1、、 .我們打敗了敵敵人。 我們們把敵敵人打敗了。徐工科技償償債能力分分析一、公司概概況：徐工集團工工程機械股股份有限公公司(以下下簡稱公司司、本公司司或徐工機機械)原名名徐州工程程機械股份份有限公司司，系19993年66月15日日經(jīng)江蘇省省體改委蘇蘇體改生(19933)2300號文批準準，由徐州州工程機械械集團公司司以其所屬屬的工程機機械廠、裝裝載機廠和和營銷公司司經(jīng)評估后后19933年4月330日的凈凈資產(chǎn)組建建的定向募募集股份有有限公司。公司于11993年年12月115日注冊冊成立，注注冊資本為為人民幣9959466600元元。19996年8月月經(jīng)中國證證券監(jiān)督管管理委員會會批準，公公司向

2、社會會公開發(fā)行行2,4000.000萬股人民民幣普通股股(每股面面值為人民民幣1.000元)，發(fā)發(fā)行后股本本增至11199466600元元。19996年8月月至20004年6月月，經(jīng)公司司股東大會會及中國證證監(jiān)會批準準，通過以以利潤、公公積金轉(zhuǎn)增增或配股等等方式，公公司股本增增至54550876620元。2009年年6月244日經(jīng)中國國證券監(jiān)督督管理委員員會證監(jiān)許許可200095554開發(fā)發(fā)行人民幣幣普通股（AA股）32223577031股股，每股面面值人民幣幣1元，每每股發(fā)行價價人民幣116.477元，徐工工集團工程程機械有限限公司(以以下簡稱徐徐工有限)以其所擁擁有的徐州州重型機械械有限公

3、司司90%的的股權(quán)、徐徐州工程機機械集團進進出口有限限公司1000%的股股權(quán)、徐州州徐工液壓壓件有限公公司50%的股權(quán)、徐州徐工工專用車輛輛有限公司司60%的的股權(quán)、徐徐州徐工隨隨車起重機機有限公司司90%的的股權(quán)、徐徐州徐工特特種工程機機械有限公公司90%的股權(quán)，以以及所擁有有的相關(guān)注注冊商標所所有權(quán)、試試驗中心相相關(guān)資產(chǎn)及及負債等非非股權(quán)資產(chǎn)產(chǎn)認購公司司非公開發(fā)發(fā)行的股份份。上述注注冊資本和和股本變更更已經(jīng)江蘇蘇蘇亞金誠誠會計師事事務(wù)所有限限公司驗證證，并出具具了蘇亞驗驗20009311號驗資資報告。公司主要從從事工程機機械、工程程機械配件件的開發(fā)、研制、加加工、銷售售；工程機機械維修服服

4、務(wù)及相關(guān)關(guān)的科技咨咨詢服務(wù)。公司主要要產(chǎn)品為起起重機械、鏟運機械械、壓實機機械、路面面機械。產(chǎn)產(chǎn)品達四大大類、七個個系列、近近100個個品種，主主要應(yīng)用于于高速公路路、機場、港口、鐵鐵路、橋梁梁、水電能能源設(shè)施、電信工程程、煤礦等等基礎(chǔ)設(shè)施施的建設(shè)與與養(yǎng)護。徐徐工科技嚴嚴格執(zhí)行“先進可靠靠的設(shè)計，一一絲不茍的的制造，及及時有效的的服務(wù)，永永無止境的的追求，全全力打造具具有持續(xù)競競爭力的國國際知名企企業(yè)”的質(zhì)量方方針，生產(chǎn)產(chǎn)制造一流流產(chǎn)品，經(jīng)經(jīng)營規(guī)模居居國內(nèi)同行行業(yè)第一位位，擁有員員工45889人，占占地面積達達52萬平平方米，擁擁有固定資資產(chǎn)近6億億元。公司司通過了IISO90001質(zhì)量量體系

5、認證證、國軍標標質(zhì)量體系系認證、IISO144001環(huán)環(huán)境管理體體系認證、GB/TT280001職業(yè)健健康安全管管理體系認認證。徐工工科技大力力發(fā)展外向向型經(jīng)濟，實實施以產(chǎn)品品出口為支支撐的國際際化戰(zhàn)略，產(chǎn)產(chǎn)品遠銷歐歐美、日韓韓、東南亞亞、中東、非洲、南南北美洲等等國際市場場。徐工科技在在引進消化化吸收國際際工程機械械制造先進進技術(shù)的同同時，依托托徐工集團團國家級技技術(shù)中心、博士后工工作站及自自身研究與與開發(fā)體系系，依靠先先進設(shè)備、儀器，采采用CADD、CAPPP、MIIS等計算算機輔助設(shè)設(shè)計、管理理系統(tǒng)，設(shè)設(shè)計開發(fā)出出多種融合合計算機智智能、機電電液一體化化、通信技技術(shù)的國際際領(lǐng)先的高高新技

6、術(shù)產(chǎn)產(chǎn)品。公司司在工程機機械研發(fā)方方面擁有一一支較高水水平的技術(shù)術(shù)隊伍，擁擁有工程技技術(shù)人員7707人，具具有獨自承承擔國家8863項目目、國家火火炬項目等等高新技術(shù)術(shù)科研項目目的能力，自自19955年以來連連年被江蘇蘇省科委評評為高新技技術(shù)企業(yè)。 徐工科科技先后榮榮獲中國質(zhì)質(zhì)協(xié)頒發(fā)的的“中華之光光”名牌產(chǎn)品品證書、“用戶滿意意證書”和“用戶好評評證書”；被建設(shè)設(shè)部評為“優(yōu)秀質(zhì)量量管理先進進企業(yè)”，被中國國質(zhì)協(xié)評為為“全國質(zhì)量量效益型企企業(yè)”；并于22006年年8月以9972.77分的高分分通過國家家一級安全全質(zhì)量標準準化企業(yè)評評審；徐工工牌裝載機機獲得了“中國名牌牌產(chǎn)品”稱號，徐徐工牌壓路路

7、機、裝載載機榮獲“全國用戶戶滿意產(chǎn)品品”稱號。企企業(yè)還先后后獲得 “中國機械械工業(yè)質(zhì)量量管理獎”和國家“機械工業(yè)業(yè)基礎(chǔ)管理理規(guī)范達標標企業(yè)及管管理進步示示范企業(yè)”以及“機械工業(yè)業(yè)企業(yè)核心心競爭力1100強企企業(yè)”稱號。二、徐工科科技財務(wù)分分析指標：徐工科技短短期償債能能力指標的的計算公式式如下：（一）20005年徐徐工科技的的短期償債債能力指標標1、營運資資本=流動動資產(chǎn)-流流動負債=226336551175.331-2001330013877.51=25033537887.8002、流動比比率=流動動資產(chǎn)流動負債債=226636555175.31201333013387.551=1.1243

8、33、速動比比率=(流流動資產(chǎn)-存貨)流動負債債=(2226365551755.31-118660903370.992)201333013387.551=0.535224、保守速速動比率=（貨幣資資金 短期期證券投資資凈額 應(yīng)應(yīng)收帳款凈凈額）/流流動負債 =446 599900000.000 48998229979.115 ）/201333013387.551 =64416266315.6/2001330013877.51=0.3225、現(xiàn)金比比率=(貨貨幣資金 短期投資資凈額)流動負債債=46 559900000)201333013387.

9、551=0.07544（二）20006年徐徐工科技的的短期償債債能力指標標營運資本=流動資產(chǎn)產(chǎn)-流動負負債=2229511114533.18-204552591130.441=24498522322.77流動比率=流動資產(chǎn)產(chǎn)流動負債債=229951111453.18204552591130.441=1.12222速動比率=(流動資資產(chǎn)-存貨貨)流動負債債=(2229511114533.18-119660335570.224)204552591130.441=0.53744保守速動比比率=（貨貨幣資金 短期證券券投資凈額額 應(yīng)收帳帳款凈額）/流動負債債 =（30056455002.03 00 6

10、3441169964.555）/2204522591330.411 =93997619966.885/2004525591300.41=0.466現(xiàn)金比率=(貨幣資資金 短期期投資凈額額)流動負債債=(30056455002.03 00)204552591130.441=0.149（三）20007年徐徐工科技的的短期償債債能力指標標1、營運資資本=流動動資產(chǎn)-流流動負債=211886365512.996-1669711193300.34=42155171882.6222、流動比比率=流動動資產(chǎn)流動負債債=211186366512.96169771193330.334=1.248443、速動比比

11、率=(流流動資產(chǎn)-存貨)流動負債債=(2111863365122.96-94533553551.488)169771193330.334=0.691334、保守速速動比率=（貨幣資資金 短期期證券投資資凈額 應(yīng)應(yīng)收帳款凈凈額）/流流動負債 =（38663364489.116 0 45577412552.288）/1669711193300.34 =84200777441.444/169971199330.34=00.505、現(xiàn)金比比率=(貨貨幣資金 短期投資資凈額)流動負債債=(38863366489.16 00)169771193330.334=0.22766（四）20008年徐徐工科技的的

12、短期償債債能力指標標1、營運資資本=流動動資產(chǎn)-流流動負債=246776562202.446-2331144433633.331332、流動比比率=流動動資產(chǎn)流動負債債=246676566202.46231114433363.333=1.067663、速動比比率=(流流動資產(chǎn)-存貨)流動負債債=(2446765562022.46-114445682216.884)231114433363.333=0.572444、保守速速動比率=（貨幣資資金 短期期證券投資資凈額 應(yīng)應(yīng)收帳款凈凈額）/流流動負債 =（45880569962.889 0 41922042992.577

13、28996905530.773）/2231144433663.333 =116669511786.19/2231144433663.333=0.550495、現(xiàn)金比比率=(貨貨幣資金 短期投資資凈額)流動負債債=(45580566962.89 00)231114433363.333=0.19822徐工科技長長期償債能能力指標的的計算公式式如下：（一）20005年徐徐工科技的的長期償債債能力指標標1、資產(chǎn)負負債率=(負債總額額/資產(chǎn)總總額)*1100%=(208898588136.89316440227753.229)100%=66.05%2、產(chǎn)權(quán)比比率=(負負債總額所有者權(quán)權(quán)益總額)100%=

14、(2008985581366.89106440466694.884)100%=1966.41%3、有形凈凈值債務(wù)率率=負債債總額/(股東權(quán)益益-無形資資產(chǎn)凈值)*1000%=208998581136.889(106640466694.84-226493300966.92)100%=2611.52%4、利息償償付倍數(shù)=（稅前利利潤 財務(wù)務(wù)費用）/財務(wù)費用用= (-12755465882.544 6055337001.8)/ 6005337701.88 =-11.11（二）20006年徐徐工科技的的長期償債債能力指標標1、資產(chǎn)負負債率=(負債總額額/資產(chǎn)總總額)*1100%=(2188312886

15、55.93334777870056.337)100%=65.21%2、產(chǎn)權(quán)比比率=(負負債總額所有者權(quán)權(quán)益總額)100%=(2118312286555.93116446584400.444)100%=1877.45%3、有形凈凈值債務(wù)率率=負債債總額/(股東權(quán)益益-無形資資產(chǎn)凈值)*1000%=218331286655.993(116646588400.44-228288872399.77)100%=2477.58%4、利息償償付倍數(shù)=（稅前利利潤 財務(wù)務(wù)費用）/財務(wù)費用用= (1111866039.82 4468200462.68)/ 4688204662.688 =1.24（三）20007

16、年徐徐工科技的的長期償債債能力指標標1、資產(chǎn)負負債率=(負債總額額/資產(chǎn)總總額)*1100%=(183346588908.66302440763333.559)100%=60.67%2、產(chǎn)權(quán)比比率=(負負債總額所有者權(quán)權(quán)益總額)100%=(1883465589088.66118994174424.993)100%=1544.25%3、有形凈凈值債務(wù)率率=負債債總額/(股東權(quán)益益-無形資資產(chǎn)凈值)*1000%=183446589908.666(118894177424.93-8869855470.70)100%=1666.42%4、利息償償付倍數(shù)=（稅前利利潤 財務(wù)務(wù)費用）/財務(wù)費用用= (33

17、95811749.85 2233599460.55)/ 2333594660.555 =2.69（四）20008年徐徐工科技的的長期償債債能力指標標1、資產(chǎn)負負債率=(負債總額額/資產(chǎn)總總額)*1100%=( 2332055576799.97363882325589.115)100%=63.78%2、產(chǎn)權(quán)比比率=(負負債總額所有者權(quán)權(quán)益總額)100%=(2332055576799.97131776749909.118)100%=1766.11%3、有形凈凈值債務(wù)率率=負債債總額/(股東權(quán)益益-無形資資產(chǎn)凈值)*1000%=232005576679.997(131176744909.18-883

18、6355454.66)100%=1888.05%4、利息償償付倍數(shù)=（稅前利利潤 財務(wù)務(wù)費用）/財務(wù)費用用= (113530019766.6 1128222291.47)/ 1288222991.477 =111.55三、同業(yè)先先進水平資資料三一重工財財務(wù)分析指指標：三一重工短短期償債能能力指標的的計算公式式如下：（一）20005年三三一重工的的短期償債債能力指標標1、營運資資本=流動動資產(chǎn)-流流動負債=310335539965.006-2116081172855.93=94277366779.1332、流動比比率=流動動資產(chǎn)流動負債債=310035533965.06/221608817288

19、5.933=1.4443、速動比比率=(流流動資產(chǎn)-存貨)流動負債債=(3110355539655.06-120887107776.661)216008172285.993=0.876994、保守速速動比率=（貨幣資資金 短期期證券投資資凈額 應(yīng)應(yīng)收帳款凈凈額）/流流動負債=（77669706642.882 5117998804.227 59972999986.27）/216008172285.993 =00.665、現(xiàn)金比比率=(貨貨幣資金 短期投資資凈額)流動負債債=(77769700642.82 5517999804.27)216008172285.993=0.386、應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)率率

20、=主營業(yè)業(yè)務(wù)收入(期初初 期末)應(yīng)收帳款款/2= 253373977262.04（60070966573.45 559729999866.27）2=4.21367、存貨周周轉(zhuǎn)率=主主營業(yè)務(wù)收收入成本(期初初 期末)存貨2=1164911504440.877(1114067793533.93 120887107776.661)2=11.40339（二）20006年三三一重工的的短期償債債能力指標標1、營運資資本=流動動資產(chǎn)-流流動負債=456993974438.442-2448396693444.79=208554280093.6632、流動比比率=流動動資產(chǎn)流動負債債=456693977438

21、.42/2248399693444.799=1.8843、速動比比率=(流流動資產(chǎn)-存貨)流動負債債=(4556939974388.42-159116446646.772)248339693344.779=1.198884、保守速速動比率=（貨幣資資金 短期期證券投資資凈額 應(yīng)應(yīng)收帳款凈凈額）/流流動負債 =（119998888709.90 225144477811.02 80155970774.155）/2448396693444.79 =0.9115、現(xiàn)金比比率=(貨貨幣資金 短期投資資凈額)流動負債債=(1119988887099.90 25144477881.022)248339693

22、344.779=0.586、應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)率率=主營業(yè)業(yè)務(wù)收入(期初初 期末)應(yīng)收帳款款/2= 457744611245.34（59972999986.27 880159970744.15）2=6.54017、存貨周周轉(zhuǎn)率=主主營業(yè)務(wù)收收入成本(期初初 期末)存貨2=2293533434003.4(1220871107766.61 159116446646.772)2=22.09664（三）20007年三三一重工的的短期償債債能力指標標1、營運資資本=流動動資產(chǎn)-流流動負債=838117002203.992-4006599922200.81=431557079983.1112、流動比比率=流動

23、動資產(chǎn)流動負債債=838817000203.92/4406599922220.811=2.0063、速動比比率=(流流動資產(chǎn)-存貨)流動負債債=(8338170002033.92-234228968833.888)406559922220.881=1.485224、保守速速動比率=（貨幣資資金 短期期證券投資資凈額 應(yīng)應(yīng)收帳款凈凈額）/流流動負債 =（260054544626.95 441920035222.55 206665037739.226）/4406599922220.811 =1.2255、現(xiàn)金比比率=(貨貨幣資金 短期投資資凈額)流動負債債=(2660545546266.95 41

24、922035222.555)406559922220.881=0.746、應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)率率=主營業(yè)業(yè)務(wù)收入(期初初 期末)應(yīng)收帳款款/2= 16771165568100.16（80015977074.15 2206655037339.266）2=111.655357、存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率=主營營業(yè)務(wù)收入入成本(期初初 期末)存貨2=11054449434421.333(1559164446466.72 234228968833.888)2=55.36002（四）20008年三三一重工的的短期償債債能力指標標1、營運資資本=流動動資產(chǎn)-流流動負債=1007758522602.90-4457411681

25、005.955=550016844496.952、流動比比率=流動動資產(chǎn)流動負債債=10007585526022.90/457441681105.995=2.203、速動比比率=(流流動資產(chǎn)-存貨)流動負債債=(10007588526002.900-301125777561.35)457441681105.995=1.544224、保守速速動比率=（貨幣資資金 短期期證券投資資凈額 應(yīng)應(yīng)收帳款凈凈額）/流流動負債=（293375611325.18 1144433216.66 3310188609337.033）/4557416681055.95 =0.7555、現(xiàn)金比比率=(貨貨幣資金 短期投

26、資資凈額)流動負債債=(2993756613255.18 1444432166.66)457441681105.995=0.656、應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)率率=主營業(yè)業(yè)務(wù)收入(期初初 期末)應(yīng)收帳款款/2= 13774525561133.43（2006650037399.26 310118609937.003）2=55.319907、存存貨周轉(zhuǎn)率率=主營業(yè)業(yè)務(wù)收入成成本(期初初 期末)存貨2=9962755637991.066(2334289968333.88 301225775561.335)2=55.59554三一重工長長期償債能能力指標的的計算公式式如下：（一）20005年三三一重工的的長期償債

27、債能力指標標1、資產(chǎn)負負債率=(負債總額額/資產(chǎn)總總額)*1100%=(261108177285.93475778083311.559)100%=54.87%22、產(chǎn)權(quán)比比率=(負負債總額所有者權(quán)權(quán)益總額)100%=(2661081172855.93207449179992.445)100%=1255.83%3、有形形凈值債務(wù)務(wù)率=負負債總額/(股東權(quán)權(quán)益-無形形資產(chǎn)凈值值)*1100%=261108177285.93(207749177992.45-5519988241.77)100%=1299.06%4、利息息償付倍數(shù)數(shù)=（稅前前利潤 財財務(wù)費用）/財務(wù)費用用= (226969998055

28、.25 10300440994.388)/ 110304440944.38 =3.662（二）20006年三三一重工的的長期償債債能力指標標1、資產(chǎn)負負債率=(負債總額額/資產(chǎn)總總額)*1100%=(326609344200.24631224729931.333)100%=51.66%22、產(chǎn)權(quán)比比率=(負負債總額所有者權(quán)權(quán)益總額)100%=(3226093342000.24305115387731.009)100%=1066.86%3、有形形凈值債務(wù)務(wù)率=負負債總額/(股東權(quán)權(quán)益-無形形資產(chǎn)凈值值)*1100%=326609344200.24(305515388731.09-11533004

29、9133.66)100%=1122.51%4、利息息償付倍數(shù)數(shù)=（稅前前利潤 財財務(wù)費用）/財務(wù)費用用= (882093396277.92 11844672886.633)/ 111846672866.63 =7.993（三）20007年三三一重工的的長期償債債能力指標標1、資產(chǎn)負負債率=(負債總額額/資產(chǎn)總總額)*1100%=(613319011596.421117791266568.19)100%=54.85%22、產(chǎn)權(quán)比比率=(負負債總額所有者權(quán)權(quán)益總額)100%=(6113190015966.42504772249971.777)100%=1211.49%3、有形形凈值債務(wù)務(wù)率=負負債

30、總額/(股東權(quán)權(quán)益-無形形資產(chǎn)凈值值)*1100%=613319011596.42(504472244971.77-227902258966.33)100%=1288.60%4、利息償償付倍數(shù)=（稅前利利潤 財務(wù)務(wù)費用）/財務(wù)費用用= (2208300883667.066 12009730033.337)/ 12099730333.377 =188.22（四）20008年三三一重工的的長期償債債能力指標標1、資產(chǎn)負負債率=(負債總額額/資產(chǎn)總總額)*1100%=(778824677006.381396673411725.58100%=55.72%2、產(chǎn)權(quán)比比率=(負負債總額所有者權(quán)權(quán)益總額)100%=(7778246670066.38618448747719.220)100%=1255.83%3、有形凈凈值債務(wù)率率=負債債總額/(股東權(quán)益益-無形資資產(chǎn)