1、高級(jí)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)考試復(fù)習(xí)資料（紅色字體為個(gè)人觀點(diǎn)或邏輯不明白之處，且此版本尚不完整， 望集思廣益、予加修改與補(bǔ)充。寫(xiě)完發(fā)現(xiàn)唯一可看的好像就是第三題，如果前兩題看不下去，請(qǐng)直接跳過(guò)）一、新古典增長(zhǎng)理論與內(nèi)生增長(zhǎng)理論答：索洛模型假設(shè)生產(chǎn)函數(shù)為規(guī)模報(bào)酬不變的柯布道格拉斯函數(shù)，資本的邊際報(bào)酬遞減（規(guī)模報(bào)酬不變這一假設(shè)對(duì)西方古典經(jīng)濟(jì)理論十分重要，規(guī)模報(bào)酬不變意味著對(duì)于Y = F （K L 冶 F （冰 XL ）= KY再根據(jù)歐拉定理，即對(duì)于k次齊次函數(shù)f（tx1,tx2，,txn） =tkf（x1,x2 ,4）ktkf X1an） =%ftxit、）rnfn（tx1為）可知Y =MPK K +MPL L

2、=R ,K +W L （規(guī)模報(bào)酬不變即 k取1,再取t等于1,即 可得出結(jié)果），當(dāng)市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，各生產(chǎn)要素的價(jià)格等于其邊際產(chǎn)出，按這一價(jià)格總收 入剛好被完全分配，分配公平且有效。另外我們可以得知，任何將技術(shù)進(jìn)步內(nèi)生而導(dǎo)致規(guī)模經(jīng)濟(jì)遞增的理論，都是對(duì)這一分配學(xué)說(shuō)的沖擊，毫不夸張地說(shuō)是動(dòng)搖了整個(gè)西方經(jīng)濟(jì)的 基礎(chǔ)）。市場(chǎng)在有效人均資本積累等于零時(shí)達(dá)到均衡，有效人均資本又等于有效人均投資減 去持平投資，即折舊、有效勞動(dòng)增加所耗損的資本，整個(gè)用公式表達(dá)為：k =sf （k ）-（6+n + g）k ； s、8、n、g分別是儲(chǔ)蓄率、折舊率、人口增長(zhǎng)率、勞動(dòng)效率進(jìn)步率，均衡意味著sf （k* ）-（5 +

3、n + g）k*=0?？芍诰馓帲琸*不變，k = k*A將以gs值對(duì)應(yīng)不同的有效人均均的速度增加，收入也以同樣的速度增加。而且可以看出不同的 衡資本水平，因此對(duì)應(yīng)不同的y與c （ c = y - sy）,存在黃金儲(chǔ)蓄水平s*使得消費(fèi)取最大值,對(duì)應(yīng)的資本水平為黃金資本水平。我們可以看出索洛模型主要有兩大缺點(diǎn)：一、用假設(shè)增長(zhǎng)來(lái)解釋增長(zhǎng)，因?yàn)樽詈蟮玫饺司杖氲脑鲩L(zhǎng)率為 g,但g是外生改定的；二、索洛模型沒(méi)有微觀基礎(chǔ)，也就是沒(méi)考慮經(jīng) 濟(jì)個(gè)體的效用最大化。（雖然索洛模型具有這些缺點(diǎn)，但我覺(jué)得它還是能說(shuō)明些問(wèn)題的，不 管對(duì)不對(duì)，起碼它提出了 “趨同”這一理念，兩種增長(zhǎng)理論是否都具有趨同這一性質(zhì)估計(jì) 也

4、要提一下）。拉姆塞模型對(duì)索洛模型的第二個(gè)缺點(diǎn)做了改進(jìn)，即引入了微觀基礎(chǔ)，增加了家庭的最優(yōu)化行為。在此模型中，家庭具有無(wú)限生命，他會(huì)在預(yù)算約束 （3匕占出一占出）下選擇其消費(fèi)路徑以最大化其終生效JHH tHH用(廣e4CtLUdt)。最終我們得出消費(fèi)路徑為：處)=上純土二因 它受資t衛(wèi)1 - 1 Hct1本水平的影響，再結(jié)合資本的動(dòng)態(tài)路徑：k(t )= f (k(t )-c(t )-(n + g)k(t )我們可以得出一條受資本和消費(fèi)初始值影響的動(dòng)態(tài)路徑，資本初始水平是給定的，因此我們有唯一確定的初始消費(fèi)水平以使我們的動(dòng)態(tài)路徑最終趨向于均衡，即c = 0； k=0。鞍點(diǎn)路徑指的是對(duì)于不同的初始k

5、值c與之對(duì)應(yīng)的初始值。且最后在均衡狀態(tài)時(shí)，拉姆塞模型與索洛模型相 同的是，總資本存量、總產(chǎn)出、總消費(fèi)的增長(zhǎng)率都為n+g,工人平均資本、工人平均產(chǎn)出和工人平均消費(fèi)的增長(zhǎng)率都為go不同的是，拉姆塞模型只存在唯一的均衡資本水平，它要低于黃金資本水平，不同于索洛模型，政府可以對(duì)儲(chǔ)蓄施加影響使經(jīng)濟(jì)最終達(dá)到黃金資本水 平，以實(shí)現(xiàn)最大消費(fèi)。這是由于在索洛模型中，如果儲(chǔ)蓄率足夠高，那么在該經(jīng)濟(jì)所達(dá)到 的平衡增長(zhǎng)路徑之外，會(huì)存在使得每一時(shí)刻都得到更高消費(fèi)的可能路徑，而拉姆塞模型， 儲(chǔ)蓄來(lái)自于家庭的選擇行為，而家庭的效用依賴于消費(fèi)，并且不存在外部性，因此經(jīng)濟(jì)中 存在增加每個(gè)時(shí)刻消費(fèi)的可能性的路徑必然不會(huì)是均衡路徑

6、，因?yàn)槿绻?jīng)濟(jì)處在這種路徑， 那么家庭就可以通過(guò)減少儲(chǔ)蓄來(lái)增加消費(fèi)。戴蒙德模型又在拉姆塞模型上做了改進(jìn)，這個(gè)模型引入了時(shí)代交疊，經(jīng)濟(jì)個(gè)體只存在 兩期，年輕和年老，兩期都要消費(fèi)，卻只有年輕一期工作。因此消費(fèi)者的終生效用為：CE 1 C1： 1U t =+, 預(yù)算約束為： C1t +C2t+ Atwt , 取大化后可信：1 -1 1 P 1 -二1rt iC1t =(十口；：； ,_9)eAwt。又K的運(yùn)動(dòng)方程為 K“=s(rt書(shū)A四折舊為1,經(jīng)一系列變換可算得：kt+=-1、s(f(kt書(shū)Wf(kt )ktf化當(dāng)K = kt書(shū)時(shí)，經(jīng)濟(jì)達(dá)1 n 1 g到均衡。且經(jīng)濟(jì)一旦收斂到平衡增長(zhǎng)路徑，其性質(zhì)就

7、與平衡增長(zhǎng)路徑上的索洛經(jīng)濟(jì)以及拉姆塞經(jīng)濟(jì)相同：儲(chǔ)蓄率不變，工人平均產(chǎn)出的增長(zhǎng)率為g,資本產(chǎn)出比不變，等等。內(nèi)生增長(zhǎng)理論體系十分之龐雜，且與索洛模型相比，已發(fā)生了本質(zhì)的改變。最簡(jiǎn)如AK模型，此時(shí)依稀還能看到索洛模型的影子，模型假設(shè)Y = AK資本的邊際報(bào)酬不變而不是遞減，經(jīng)濟(jì)體只要滿足(sA - a K 0即(sA - 6) 0 ,便可一直增長(zhǎng)下去。還有就是新古典增長(zhǎng)理論與內(nèi)生增長(zhǎng)理論都忽視了制度的作用，所有的社會(huì)因子基本 上都是相互作用的，也就是制度作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)又反作用于制度，當(dāng)然分析起 來(lái)就要復(fù)雜很多。不過(guò)諸如對(duì)外開(kāi)放、不平等、政治與制度(法律起源、殖民影響、地理 與制度、政治)

8、等因素與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間關(guān)系的實(shí)證研究是由對(duì)內(nèi)生增長(zhǎng)理論的研究引發(fā)的， 恍惚間記得還有人把這些實(shí)證分析歸入了內(nèi)生增長(zhǎng)理論，不過(guò)本人覺(jué)得這與內(nèi)生增長(zhǎng)理論 的思想基礎(chǔ)不合，到時(shí)候如何寫(xiě)還靠自己琢磨。附（從前閱讀文獻(xiàn)時(shí)有關(guān)內(nèi)生增長(zhǎng)的一些筆記）：內(nèi)生增長(zhǎng)理論彌補(bǔ)了這一缺陷，它將技術(shù)進(jìn)步進(jìn)行了內(nèi)生化，資本具有了不變或遞增 的邊際報(bào)酬并使得生產(chǎn)函數(shù)具有遞增的規(guī)模報(bào)酬，從而解釋了經(jīng)濟(jì)體的長(zhǎng)期增長(zhǎng)。但內(nèi)生 增長(zhǎng)理論也具有一些缺陷，規(guī)模報(bào)酬遞增與建立在規(guī)模報(bào)酬不變上的新古典模型很難融合， 根據(jù)歐拉定理，只有規(guī)模報(bào)酬不變，產(chǎn)出才能被各要素的總邊際產(chǎn)出全部分配，這是主流 經(jīng)濟(jì)學(xué)分配理論的基石。同時(shí)內(nèi)生的技術(shù)進(jìn)步使得這一

9、增長(zhǎng)理論無(wú)法對(duì)現(xiàn)實(shí)中觀測(cè)到的收 斂現(xiàn)象進(jìn)行解釋。兩次彌補(bǔ)新古典增長(zhǎng)理論的研究熱潮，即解釋全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)。第一次增加了對(duì)外部性的考慮，主要代表是羅默（1986）提出的知識(shí)溢出效應(yīng)與盧卡斯（1988）人力資本的外部性。知識(shí)溢出效應(yīng)即每個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)依賴于私有知識(shí)存量與整個(gè)經(jīng)濟(jì)的公共知識(shí)存 量，企業(yè)只有激勵(lì)投資于私有知識(shí)，但私有知識(shí)增加了公共知識(shí)存量。作者認(rèn)為驅(qū)使羅默 訴諸于外部性的原因是，外部性使得在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中即可產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)，這一特性更 加方便處理。盧卡斯的人力資本外部性，盧卡斯假定總產(chǎn)出依賴于物質(zhì)資本（機(jī)器、設(shè)備 和建筑）、總的人力資本（對(duì)技巧總的度量）和勞動(dòng)力資本的平均水平，前兩種資

10、本服從邊 際報(bào)酬遞減，但人力資本平均水平的升高將加大前兩種資本混合對(duì)產(chǎn)出的影響，因此平均 人力資本對(duì)產(chǎn)出有直接和間接的影響，因而具有外部性。作者還指出那些將學(xué)校受教育年 限做為人力資本度量的增長(zhǎng)理論將因人的壽命有限而不能得到持久的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張，以及人力 資本與知識(shí)存量的區(qū)別未得到清楚地闡明。第二次熱潮強(qiáng)調(diào)的是創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)，這是得益于第一次熱潮關(guān)于知識(shí)的外部性 研究。因?yàn)檠芯亢烷_(kāi)發(fā)創(chuàng)造新知識(shí)，而格里利謝斯（1979年）的研究證明研發(fā)具有顯著的外部性。主要代表是羅默提出的模型，模型中企業(yè)為了獲得壟斷利潤(rùn)從而投資創(chuàng)新，但由 于創(chuàng)新所創(chuàng)造的知識(shí)并不能被企業(yè)完全利用，所以其它企業(yè)可以享受這種知識(shí)溢出（

11、稱為 前向的研發(fā)溢出效應(yīng)），這些企業(yè)創(chuàng)造出更多的產(chǎn)品反過(guò)來(lái)又降低了每種產(chǎn)品的利潤(rùn)從而削 弱了創(chuàng)新的激勵(lì)。羅默找出了導(dǎo)致這些力量平衡的技術(shù)特征，使得創(chuàng)新激勵(lì)隨時(shí)間推移保 持不變，因此，配置于研發(fā)活動(dòng)的資源也保持不變，經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)出平穩(wěn)的生產(chǎn)率增長(zhǎng)率。平 穩(wěn)的生產(chǎn)率增長(zhǎng)率依賴于經(jīng)濟(jì)的特征，受資源配置的影響。但羅默的模型與其它第一代創(chuàng) 新推動(dòng)增長(zhǎng)的模型具有兩個(gè)缺點(diǎn)：一、規(guī)模經(jīng)濟(jì)會(huì)導(dǎo)致擴(kuò)大的增長(zhǎng)率；二、有更多勞動(dòng)力 的國(guó)家會(huì)增長(zhǎng)得更快。楊（1998年）通過(guò)結(jié)合羅默論文中擴(kuò)大產(chǎn)品種類的特征與格羅斯曼 和赫爾普曼論文中提高質(zhì)量的特征，做出了一個(gè)對(duì)長(zhǎng)期生產(chǎn)率增長(zhǎng)沒(méi)有規(guī)模效應(yīng)的統(tǒng)一模 型。后來(lái)豪伊特（1999）又

12、修改了楊的模型。二、比較凱恩斯經(jīng)濟(jì)周期理論與實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論（一）凱恩斯經(jīng)濟(jì)周期理論凱恩斯并沒(méi)有提出完整的經(jīng)濟(jì)周期理論，他提出的主要是針對(duì)于當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)大蕭條的經(jīng) 濟(jì)危機(jī)理論。凱恩斯認(rèn)為造成經(jīng)濟(jì)危機(jī)的原因主要是由于有效需求不足，有效需求不足又 是由于：一、資本長(zhǎng)期積累，邊際效率下降，投資需求減少；二、凱恩斯認(rèn)為平均消費(fèi)傾 向與邊際消費(fèi)傾向都有遞減的傾向，長(zhǎng)期會(huì)造成消費(fèi)不足。因此凱恩斯主張用積極的財(cái)政 政策來(lái)刺激需求（為何不用擴(kuò)張性的貨幣政策第四題會(huì)提到），以實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)。以凱恩斯理論為根源的新古典綜合學(xué)派在經(jīng)濟(jì)周期理論上也沒(méi)有很大的改進(jìn)，主要是 提出了更適用的分析工具 IS-LM模型以及AD-AS

13、模型。運(yùn)用這套工具，我們可以分析不同 政策（財(cái)政政策與貨幣政策）的效果，特別是當(dāng)需求不足時(shí)，實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策與財(cái) 政政策有利于回到充分就業(yè)水平或自然產(chǎn)出水平。新凱恩斯主義提出了近似理性的經(jīng)濟(jì)周期模型，模型假設(shè)經(jīng)濟(jì)當(dāng)事人的行為是近似理 性的（他們面對(duì)需求變化時(shí)，緩慢地調(diào)整工資與價(jià)格，這種行為是非最大化的）、經(jīng)濟(jì)是不完全競(jìng)爭(zhēng)型的、價(jià)格和工資是惰性的。根據(jù)此模型，總需求的變化會(huì)引起均衡產(chǎn)出的大幅 度變化，短期內(nèi)的貨幣是非中性的。另外，菜單成本理論也暗含了一定的經(jīng)濟(jì)周期思想。根據(jù)這一理論，當(dāng)經(jīng)濟(jì)中總需求發(fā)生變化時(shí)，廠商做出的反應(yīng)是調(diào)整數(shù)量而不是調(diào)整價(jià)格（盡管調(diào)整價(jià)格對(duì)整個(gè)社會(huì)是有利的），且如果全體

14、的廠商都做出這樣的選擇，那么必然會(huì)造成就業(yè)和產(chǎn)量的周期波動(dòng)。（此部分十分不完整，需求變動(dòng)的來(lái)源不明，傳導(dǎo)的機(jī)制也不是很清楚，待看到相關(guān)內(nèi)容，再做補(bǔ)充）。（二）實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論認(rèn)為導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的沖擊來(lái)源于生產(chǎn)率沖擊或供給沖擊和政府支出 沖擊，生產(chǎn)率沖擊又包括技術(shù)創(chuàng)新、新的生產(chǎn)方法的出現(xiàn)、氣候變化、自然災(zāi)害等，這些 沖擊會(huì)改變既定投入量所生產(chǎn)的產(chǎn)出量。它還假設(shè)勞動(dòng)者一生的工作時(shí)間是既定的，勞動(dòng) 者會(huì)根據(jù)沖擊是暫時(shí)性還是長(zhǎng)久性的來(lái)調(diào)整勞動(dòng)供給，如果沖擊是暫時(shí)的，那么沖擊會(huì)造 成生產(chǎn)率一個(gè)暫時(shí)的改變，勞動(dòng)者會(huì)提高生產(chǎn)率高的時(shí)期的勞動(dòng)供給而減少生產(chǎn)率低的時(shí) 期的勞動(dòng)供給。如果沖擊是永久性

15、的，也就是沖擊永久性地改變了生產(chǎn)率，那么勞動(dòng)者便 不會(huì)改變其工作時(shí)間。以一個(gè)正向的暫時(shí)技術(shù)沖擊為例，在此情況下，勞動(dòng)者發(fā)現(xiàn)與未來(lái) 的實(shí)際工資相比，現(xiàn)在的實(shí)際工資較高，勞動(dòng)者會(huì)用現(xiàn)期勞動(dòng)替代閑暇，現(xiàn)期的勞動(dòng)供給 增加，因此現(xiàn)期產(chǎn)量增加，經(jīng)濟(jì)處于上升階段。實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論改變了對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的看法，在實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論以前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家將 經(jīng)濟(jì)周期解釋為宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平對(duì)其長(zhǎng)期趨勢(shì)線的正負(fù)偏離，有很明顯的階段性特征。 而實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期的創(chuàng)始者盧卡斯將經(jīng)濟(jì)周期定義為“圍繞著GNP的趨勢(shì)的運(yùn)動(dòng)”，實(shí)際上就是將經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期趨勢(shì)抽離出來(lái)，剩下的產(chǎn)量波動(dòng)即為“經(jīng)濟(jì)周期”。實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論還對(duì)使用不同的分析工具來(lái)分別研

16、究增長(zhǎng)和波動(dòng)的傳統(tǒng)方法提出了挑戰(zhàn)，被凱恩斯主義者、貨幣主義者和新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)所接受的傳統(tǒng)方法認(rèn)為波動(dòng)最初 是由總需求沖擊引起的，當(dāng)沖擊對(duì)產(chǎn)出的影響最終消失時(shí)，經(jīng)濟(jì)最終會(huì)回到它的趨勢(shì)增長(zhǎng) 率上。實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論淡化了增長(zhǎng)趨勢(shì)與周期波動(dòng)之間的區(qū)別，它認(rèn)為技術(shù)沖擊會(huì)引起 增長(zhǎng)路徑上移，經(jīng)濟(jì)不會(huì)回復(fù)到以前的增長(zhǎng)趨勢(shì)上，每一次持久的生產(chǎn)率沖擊決定一個(gè)新 的增長(zhǎng)軌跡，因此也將宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家的注意力從需求一方轉(zhuǎn)到了供給一方。不同于靜態(tài)的IS-LM模型，實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論的勞動(dòng)跨時(shí)替代突出了宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)跨時(shí) 與動(dòng)態(tài)特征，并帶動(dòng)了消費(fèi)、投資分析賦予跨時(shí)特征。而且實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論不是一種用 傳統(tǒng)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)檢驗(yàn)的模型，

17、它提供的是一種校準(zhǔn)方法。首先按照主要的宏觀經(jīng)濟(jì)變量構(gòu) 造出特殊的總量模型，然后在計(jì)算機(jī)上用一個(gè)隨技術(shù)沖擊序列對(duì)這個(gè)模型進(jìn)行模擬，最后 將模擬結(jié)果與經(jīng)濟(jì)的真實(shí)行為進(jìn)行比較，然后對(duì)模型參數(shù)進(jìn)行“校準(zhǔn)”。這促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)學(xué)實(shí)驗(yàn)方法和定量分析方法的發(fā)展，促進(jìn)了計(jì)算機(jī)技術(shù)在經(jīng)濟(jì)分析中的廣泛應(yīng)用。最后根據(jù)實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論，觀察到的產(chǎn)量和就業(yè)波動(dòng)主要是由供給方引起的自然率 水平的波動(dòng)，常規(guī)的穩(wěn)定政策不但不能起到積極的作用，反而會(huì)有害。如貨幣政策雖然對(duì) 產(chǎn)出和就業(yè)不會(huì)產(chǎn)生實(shí)際影響（基于理性預(yù)期假說(shuō)），但是政府的稅收和支出政策往往使產(chǎn)出和就業(yè)偏離經(jīng)濟(jì)當(dāng)事人所選擇的最優(yōu)數(shù)量，從而會(huì)導(dǎo)致福利減少。三、失業(yè)理論答：失業(yè)可

18、以分為自愿失業(yè)與非自愿失業(yè)，這里我們主要分析非自愿失業(yè)。從供需來(lái) 看，失業(yè)是由于工資不能自由調(diào)整以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)出清。解釋工資粘性的理論又有：（一）效率工資理論效率工資指廠商為了消除工人偷懶或調(diào)動(dòng)工人積極性，而向工人支付的高于使勞動(dòng)市場(chǎng)出清的實(shí)際工資水平。一般認(rèn)為實(shí)行采用效率工資是因?yàn)椋?、更高的工資能夠改善工人的伙食，進(jìn)而改善其身體狀況，從而工人會(huì)有更高的生產(chǎn)效率；2、高工資增加工人跳槽的成本，從而能減少工人的流動(dòng)性，減少企業(yè)尋找和培訓(xùn)新工人的成本；3、高工資會(huì)減少企業(yè)在雇用勞動(dòng)力上的逆向選擇，提高勞動(dòng)者的素質(zhì)，從而提高生產(chǎn)率；4、增加工人被解雇的成本，減少道德風(fēng)險(xiǎn)。在廠商無(wú)法完全監(jiān)督工人的努力程

19、度時(shí)，高工資使得工人被抓住 偷懶而被解雇的代價(jià)很大，所以高工資會(huì)提高工人的努力程度。（二）局內(nèi)-局外人理論局內(nèi)人是指受過(guò)專門(mén)訓(xùn)練的在崗工人，局外人是指想到這個(gè)企業(yè)工作的失業(yè)者。局內(nèi) 局外人理論假設(shè)，每個(gè)企業(yè)為了適應(yīng)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要對(duì)新員工進(jìn)行專門(mén)培訓(xùn)，為此要 花費(fèi)一定成本，這一培訓(xùn)成本阻止了企業(yè)降低工資來(lái)雇用新的員工。另外，企業(yè)一旦用低 工資雇用員工，并對(duì)其進(jìn)行了培訓(xùn)，那么他就面臨著其它企業(yè)用高工資挖走他們的風(fēng)險(xiǎn)。（三）隱性合同理論隱性合同理論認(rèn)為，廠商為了自己的利益力圖保持雇員對(duì)他的忠心，而工人為了獲得 穩(wěn)定的收入流和消費(fèi)流也需要在各種情形下保持穩(wěn)定的工作關(guān)系，于是雙方就長(zhǎng)期的合作關(guān)系形成

20、一種默契。雇主支付給工人穩(wěn)定并且較高的工資（高于勞動(dòng)的邊際收益產(chǎn)品），一是作為對(duì)勞動(dòng)服務(wù)的報(bào)酬，二是對(duì)各種沖擊下收入變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種保險(xiǎn)，也可以看做是一 種失業(yè)保險(xiǎn)或穩(wěn)定工作保險(xiǎn)。在這種工資機(jī)制下，實(shí)際工資具有粘性，當(dāng)總需求減少時(shí)， 工資不能迅速下降，對(duì)勞動(dòng)的引致需求會(huì)減少，從而引起失業(yè)。（四）長(zhǎng)期合同理論或交錯(cuò)合同理論這種理論認(rèn)為，勞資之間會(huì)簽訂一種包含長(zhǎng)期工作協(xié)議和生活費(fèi)用調(diào)整條款的長(zhǎng)期勞 動(dòng)合同，這種合同會(huì)引起貨幣工資粘性，理由如下：1、由于勞動(dòng)合同的有效期為若干年，在這若干年內(nèi)，即便經(jīng)濟(jì)形勢(shì)或勞動(dòng)市場(chǎng)的供求 狀況發(fā)生了變化，工資標(biāo)準(zhǔn)也沒(méi)有辦法調(diào)整；2、合同的談判和簽訂需要花費(fèi)成本，罷工和

21、毀約對(duì)合同雙方當(dāng)事人造成的損失可能會(huì) 更大。因此，長(zhǎng)期勞動(dòng)合同對(duì)雇主和雇員都有利，追求自身利益最大化的廠商和工人都愿 意簽訂為期幾年的勞動(dòng)合同；3、雖然存在生活費(fèi)用調(diào)整條款，貨幣工資會(huì)隨著通貨膨脹的變化而進(jìn)行調(diào)整，減弱了 通貨膨脹對(duì)實(shí)際工資的影響，但也使得無(wú)法通過(guò)實(shí)際工資的調(diào)整來(lái)出清勞動(dòng)市場(chǎng)；4、勞動(dòng)合同無(wú)論是其談判還是簽訂都不是同步的，而是交錯(cuò)進(jìn)行的。在這種情況下，即便一些企 業(yè)因合同到期而調(diào)整工資水平也不會(huì)對(duì)平均工資水平的變化產(chǎn)生過(guò)多的影響。（斯蒂格利茨的怠工模型雖然考理論沒(méi)什么可考的，但如果做一小問(wèn)如論述一下斯蒂格利 茨的怠工模型來(lái)考察一下聽(tīng)課效果也是有可能的）附價(jià)格粘性（工資粘性與價(jià)格

22、粘性都可作為凱恩斯經(jīng)濟(jì)周期理論的一部分，正是因?yàn)楣べY 和價(jià)格具有粘性，不能及時(shí)調(diào)整，當(dāng)經(jīng)濟(jì)遭遇負(fù)面需求沖擊時(shí)，經(jīng)濟(jì)會(huì)處于蕭條狀態(tài)，因 此才有必要政府出手干預(yù)，使經(jīng)濟(jì)盡快回到自然率或充分就業(yè)的水平） 一、 菜單成本論菜單成本指廠商調(diào)整價(jià)格需要花費(fèi)的成本，包括研究和確定新價(jià)格、編印價(jià)目表、通 知銷售人員、更換價(jià)格標(biāo)簽等所花費(fèi)的成本，這類成本類似于餐館打印新菜單所花費(fèi)的成 本，所以稱為“菜單成本”。由于調(diào)整價(jià)格是有成本的，所以廠商更愿意調(diào)整生產(chǎn)數(shù)量，而 保持價(jià)格不變。二、長(zhǎng)期合同論或交錯(cuò)調(diào)整論這種理論認(rèn)為，廠商之間存在長(zhǎng)期的供貨合同，這種合同即使允許價(jià)格可以隨著成本 的變化進(jìn)行調(diào)整，也不會(huì)讓其隨著產(chǎn)

23、品的需求量的變化而進(jìn)行調(diào)整，這樣可以保證買(mǎi)主以 更穩(wěn)定的價(jià)格獲得所需的產(chǎn)品數(shù)量。而且，長(zhǎng)期合同的簽訂和到期不是同步的，而是交錯(cuò) 進(jìn)行的，因此，對(duì)于單個(gè)廠商來(lái)說(shuō)，他的產(chǎn)品定價(jià)和調(diào)價(jià)是不連續(xù)的，他無(wú)法根據(jù)市場(chǎng)需 求的變化來(lái)迅速地調(diào)整價(jià)格。另外，企業(yè)為了建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的客戶關(guān)系，也有動(dòng)力建立按成本定價(jià)的聲譽(yù)。如果企 業(yè)由于其他原因而變動(dòng)價(jià)格，客戶就會(huì)認(rèn)為他們上當(dāng)受騙了，原來(lái)的主客關(guān)系就可能難以 維持。如果供貨方要證實(shí)他調(diào)價(jià)的合理性，他必須花費(fèi)大量的時(shí)間和精力，這對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)交易費(fèi)用太高。因此，建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的主客關(guān)系對(duì)企業(yè)和客戶雙方都有利。三、信息不完全、風(fēng)險(xiǎn)和不確定性理論假定廠商是寡頭壟斷型的，當(dāng)一個(gè)廠

24、商降低其產(chǎn)品價(jià)格時(shí)，他的銷售量從而利潤(rùn) 能否增加取決于這個(gè)市場(chǎng)上其他廠商和消費(fèi)者的反應(yīng)。如果競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手跟隨他以相同的幅度 降價(jià)，他的市場(chǎng)份額不會(huì)增加；如果競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手以更大的幅度降價(jià)，他的市場(chǎng)份額和利潤(rùn)將 會(huì)減少。如果競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不作出反應(yīng)，他降價(jià)的后果也有很大的不確定性。因?yàn)?，廠商會(huì)使 消費(fèi)者認(rèn)為這家廠商的產(chǎn)品質(zhì)量下降了，對(duì)這種產(chǎn)品的需求量就會(huì)減少；消費(fèi)者也可能把 率先降價(jià)的行為看作是今后其他廠商也會(huì)降價(jià)或價(jià)格進(jìn)一步下降的信號(hào)，從而持幣待購(gòu)或 推遲購(gòu)買(mǎi)的決策。新凱恩斯主義者認(rèn)為，廠商一般傾向于回避風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)需求變化時(shí)，他們 更愿意調(diào)整產(chǎn)量而不是價(jià)格。此外，信息不完全也是造成價(jià)格粘性的一個(gè)原因。當(dāng)需求變動(dòng)

25、時(shí)，企業(yè)不清楚需求變 動(dòng)的原因是什么，他往往傾向于把這種需求變化看作是一種暫時(shí)的變化，因而認(rèn)為沒(méi)有調(diào) 整價(jià)格的必要。四、折彎的需求曲線理論假定廠商是寡頭壟斷廠商，當(dāng)他提高價(jià)格時(shí)，他的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不會(huì)跟隨提價(jià)，顧客 將轉(zhuǎn)而購(gòu)買(mǎi)價(jià)格保持不變的產(chǎn)品，提價(jià)的廠商所面臨的需求大量減少；當(dāng)他降低價(jià)格時(shí)， 他的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為了保持市場(chǎng)份額，會(huì)跟隨其一起降價(jià)，廠商的需求不會(huì)增加很多。因此， 廠商面臨一條向右下方傾斜、并且?guī)в幸粋€(gè)折彎的拐點(diǎn)的需求曲線。四、闡述貨幣理論與通貨膨脹，并分析一下中國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況（一）貨幣理論古典的貨幣理論可以由兩個(gè)方程式來(lái)表達(dá)：費(fèi)雪方程式MV=Py （最初為MV =PT ）；劍橋方程式：M =

26、kPy。費(fèi)雪方程式（交易方程式）中的 M是流通中的貨幣 數(shù)量，強(qiáng)調(diào)貨幣供給，也被稱為“飛翔的貨幣” ，而現(xiàn)金余額方程式中的 M表示人們手頭持 有的貨幣量，強(qiáng)調(diào)貨幣需求，稱為“棲息的貨幣”。且由費(fèi)雪方程可得 也+成=2+亞M V y P也就是V變化的百分?jǐn)?shù)+M變化的百分?jǐn)?shù)=y變化的百分?jǐn)?shù)+P變化的百分?jǐn)?shù)。在古典體系中 V 和y是不變的，所以貨幣供應(yīng)量的增長(zhǎng)率決定了通貨膨脹率。凱恩斯的貨幣需求理論可以由方程式L=ky-hr表示，ky是由交易動(dòng)機(jī)與預(yù)防（或謹(jǐn)慎）動(dòng)機(jī)決定的，hr是由投機(jī)動(dòng)機(jī)決定的貨幣需求部分，前面一負(fù)號(hào)表示它與利率負(fù)相關(guān)。 這是因?yàn)閯P恩斯假設(shè)存在兩種資產(chǎn)形式一一債券與現(xiàn)金，當(dāng)利率上升

27、時(shí)，債券價(jià)格下降， 對(duì)債券的需求上升（這是極度簡(jiǎn)化的理論，債券需求取決于預(yù)期收益，凱恩斯假設(shè)債券價(jià)格現(xiàn)在低將來(lái)就會(huì)上漲，所以預(yù)期收益高，這并不成立 )，因此貨幣需求減少?？梢钥闯鰟P恩斯的貨幣需求理論存在以下缺點(diǎn)：交易需求只取決當(dāng)期收入，與其它因素?zé)o關(guān)；利率對(duì)收入沒(méi)有影響；只存在兩種資產(chǎn)形式。(函數(shù)形式為一次線性的，邊際量為常數(shù)值)鮑莫爾與托賓就交易需求方面做了改進(jìn)，他們提出了現(xiàn)金管理模型。較之于凱恩斯的貨幣需求理論，此模型中持有貨幣不僅有便利性這一收益，還會(huì)產(chǎn)生存款利息這一機(jī)會(huì)成 本。將便利性的獲得表示成去銀行成本(皮鞋成本或鞋底成本)的減少，那么經(jīng)濟(jì)人需要作出的決策就是鞋底成本與機(jī)會(huì)成本之和

28、最小化。用公式表示為：minC=Y/N + FN 其iY中丫/2N為平均持有的貨幣量，F(xiàn)為去銀行的成本。算得結(jié)果 N =J 平均貨幣持有量:2F=，丫匚從中可以看出交易需求不僅取決于當(dāng)期收入，還與利率以及鞋底成本有關(guān)。,2i弗里德曼貨幣需求理論，函數(shù)形式為M = f y,w,rm,%,re, 1 dp ；u ),可以看出這是Pp dt在古典貨幣理論的基礎(chǔ)上擴(kuò)展得到的。與凱恩斯的貨幣需求理論不同，這里的貨幣需求取決于持久收入y,另外還有財(cái)富 w與效用u,資產(chǎn)的形式也擴(kuò)展了，因此債券收益率rb、股票收益率%、市場(chǎng)收益率rm對(duì)貨幣需求都有影響。而且弗里德曼認(rèn)為貨幣需求的函數(shù)形式是穩(wěn)定的，y與yP的關(guān)

29、系是可以預(yù)測(cè)的，因此 V( v = Py = y = y )也是可以M f(.) f (yP)預(yù)測(cè)的，如此還可以預(yù)測(cè) M的變化對(duì)總支出的影響。(二)貨幣政策作用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)機(jī)制1、利率 按照古典綜合學(xué)派的觀點(diǎn)，擴(kuò)張性的貨幣政策會(huì)降低利率刺激投資，因此收入會(huì) 增加。2、信貸機(jī)制(1)投資效應(yīng)(2)財(cái)富效應(yīng)(3)企業(yè)、銀行與個(gè)人的資產(chǎn)負(fù)債表(4)對(duì)未來(lái)的預(yù)期(擴(kuò)張性貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制其實(shí)可以大致概括為：首先擴(kuò)張的貨幣最先會(huì)到銀行手中，銀行持有的貨幣資產(chǎn)增加一會(huì)降低利率、二會(huì)放松信貸約束(這其中部分其實(shí)又是政府所迫，當(dāng)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)預(yù)期比較悲觀時(shí)，企業(yè)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)較高因此不會(huì)貸款，銀行更是如此，所 以此

30、時(shí)要么是銀行惜貸，要么是求大企業(yè)貸款)，利率降低又會(huì)產(chǎn)生兩種影響一投資成本下降、二證券價(jià)格上升，再加上信貸約束放松因此企業(yè)的貸款成本大幅度下降，投資增加。證券價(jià)格上升增加了居民的財(cái)富，從而消費(fèi)增加。且增加的部分部分投資流入股市，股票 價(jià)格上漲會(huì)產(chǎn)生于債券價(jià)格上漲同樣的效應(yīng)。與此同時(shí)，對(duì)這些效應(yīng)的預(yù)期同樣會(huì)促進(jìn)投 資與消費(fèi)。后期的網(wǎng)絡(luò)作用會(huì)更加復(fù)雜，不予推導(dǎo)。 ）3、蒙代爾弗萊明模型就資本完全流動(dòng)的小型經(jīng)濟(jì)體而言，開(kāi)放經(jīng)濟(jì)下如果采取固定匯率制度，那么貨幣政 策無(wú)效。就擴(kuò)張性的貨幣政策而言，貨幣供給增加，利率下降，資本迅速流出，外匯市場(chǎng) 上本幣供給增加，本幣有貶值傾向，人們會(huì)從外匯管理局按固定匯率

31、用本幣換取外匯，為 了維持這一匯率，外匯管理局就要吸收本幣釋放外幣，本幣供給減少直到擴(kuò)張前的均衡水 平。如果實(shí)現(xiàn)浮動(dòng)匯率制度，那么擴(kuò)張性的貨幣政策將有效，外匯管理局將會(huì)允許本幣貶 值，因此出口增加進(jìn)口減少，收入上升。就貨幣政策而言，凱恩斯不主張用擴(kuò)張性的貨幣政策刺激經(jīng)濟(jì)，原因有三：一、資本 的邊際效率隨資本的積累降低；二、資本的邊際效率還是一個(gè)預(yù)期概念，受心理因素影響， 不穩(wěn)定；三、當(dāng)利率十分低時(shí)，債券價(jià)格極高，人們持有貨幣的動(dòng)機(jī)無(wú)限強(qiáng)，也就是凱恩 斯流動(dòng)陷阱，擴(kuò)張性的貨幣政策失效。而弗里德曼主張單一的貨幣規(guī)則，即給按實(shí)際經(jīng)濟(jì) 增長(zhǎng)率增加貨幣供給。（三）中國(guó)目前的通貨膨脹水平及治理困境2015

32、年一月CPI同比增長(zhǎng)0.8%、二月1.4%、三月1.4%、四月1.5%普遍低于國(guó)際認(rèn)可 的通貨緊縮警戒水平 2%也就是按理來(lái)說(shuō)中國(guó)應(yīng)該采取積極的貨幣政策來(lái)預(yù)防通貨緊縮。特別是就中國(guó)更善于應(yīng)對(duì)通貨膨脹而不善于應(yīng)對(duì)通貨緊縮的歷史經(jīng)驗(yàn)，以及經(jīng)濟(jì)下行將帶來(lái)的負(fù)面影響來(lái)看（中國(guó)目前失業(yè)率水平以高于美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的正常水平6%, 2014統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為6.3%,這還沒(méi)考慮數(shù)據(jù)的質(zhì)量問(wèn)題。如果經(jīng)濟(jì)下行，失業(yè)率再上升，將不利于中國(guó) 的政局穩(wěn)定），更應(yīng)該實(shí)施擴(kuò)張性的貨幣政策。但一些原因束縛了中央政府（央行）的拳腳，中國(guó)正處于類似西方滯漲的兩難境地。從需求方面來(lái)看，2008年4萬(wàn)億救市資金并沒(méi)有完全釋放， M2值過(guò)高

33、，它的釋放隨時(shí)都有 可能推高通脹水平。更重要的是從供給來(lái)看，中國(guó)面臨成本上升，AS曲線左移的不利局面。這主要是由勞動(dòng)力成本上升、資源價(jià)格上漲、環(huán)境成本上升（而且中國(guó)的企業(yè)稅就國(guó)際水 平來(lái)說(shuō)本來(lái)就高，再通過(guò)加稅來(lái)讓企業(yè)承擔(dān)環(huán)境成本，勢(shì)必會(huì)抑制其生產(chǎn)積極性）引起的。另外從國(guó)際收支來(lái)看，中國(guó)一直處于順差的非均衡狀態(tài)，外匯儲(chǔ)備持續(xù)增加，這也是過(guò)去 推動(dòng)中國(guó)通脹上漲的主要因素。這一情況還難以改善，就減少出口來(lái)說(shuō)，出口企業(yè)會(huì)受挫， 員工失業(yè)上升；而就進(jìn)口而言，目前中國(guó)正處于產(chǎn)業(yè)升級(jí)階段，所需要的原料能源以及高 科技難以獲得，國(guó)際市場(chǎng)提供的恰是不需要的低端工業(yè)制品，供需結(jié)構(gòu)不統(tǒng)一，進(jìn)口難以 擴(kuò)大。所以從總體

34、來(lái)看，中國(guó)形勢(shì)不容樂(lè)觀。要改進(jìn)這一狀況還得從長(zhǎng)遠(yuǎn)著手，進(jìn)行制度創(chuàng) 新，增強(qiáng)中國(guó)的自主創(chuàng)新與研發(fā)能力，加快科技發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。劉偉學(xué)術(shù)報(bào)告基于上次報(bào)告聽(tīng)的人都聽(tīng)得很嗨，而且還有部分人沒(méi)聽(tīng)到，在此將其簡(jiǎn)要復(fù)述如下：上次的報(bào)告主要談到了新常態(tài)下中國(guó)面臨的困境，以及如何解決。用時(shí)髦的話來(lái)說(shuō)就 是“如何創(chuàng)越中等收入陷阱”，中等收入陷阱這一概念是世界銀行在2006年提出來(lái)的，指一個(gè)發(fā)展中國(guó)家在人均 GDPi到3000美金以上的水平后，始終難以從中等收入國(guó)家畢業(yè)， 從而邁入發(fā)達(dá)國(guó)家行列，即人均GD探破12000美元的關(guān)口。就二戰(zhàn)后 70年的世界經(jīng)濟(jì)史來(lái)看，全球上百個(gè)非發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中，只有12個(gè)經(jīng)濟(jì)體實(shí)現(xiàn)了中等收入陷阱的突破，其中包括5個(gè)東亞國(guó)家和地區(qū)，即日本、韓國(guó)、中國(guó)香港、中國(guó)臺(tái)灣、新加坡；5個(gè)歐洲國(guó)家，即西班牙、葡萄牙、塞浦路斯、希臘、馬耳他；以及中東的以色列和阿曼。一般處于中等收入水平的國(guó)家都有一些通病，但也有各自不同的問(wèn)題。就中國(guó)來(lái)說(shuō)， 主要是處于一種類似于“滯漲”的困境，大家都知道滯漲就是通貨膨脹與失業(yè)同時(shí)處于高 水平，政府想要治理通貨膨脹那么失業(yè)會(huì)更高，想要治理失業(yè)通貨膨脹又會(huì)更加高企，政 府兩面為難，拳腳無(wú)法施展。中國(guó)的情況之所以是類似是因?yàn)?，中?guó)通脹水平并不高短期 甚至有通貨緊縮的可能，另外中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)只是放緩，相同的是政府一樣難以施展拳腳。 首先需要說(shuō)明兩點(diǎn)：一、中國(guó)經(jīng)濟(jì)