1、中國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)技術(shù)效率分析一、我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)及效率現(xiàn)狀分析二、效率分析方法簡(jiǎn)介三、利用DEA方法對(duì)我國產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行實(shí)證分析四、效率影響因素分析五、結(jié)論及建議一、我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)及效率現(xiàn)狀分析1、產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)效率現(xiàn)狀分析2、效率問題的深層次原因從20世紀(jì)80年代復(fù)業(yè)至今，中國保險(xiǎn)業(yè)在短短二十多年的時(shí)間里經(jīng)歷了飛速的發(fā)展，形成了初具規(guī)模的市場(chǎng)格局，實(shí)現(xiàn)了初步的對(duì)外開放?？v向上看，我國保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展速度不容置疑橫向上看，保險(xiǎn)業(yè)與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體速度還有一定差距，保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度的增長都不能滿足國民經(jīng)濟(jì)的增長要求產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)還不成熟和規(guī)范 無序競(jìng)爭(zhēng)甚至惡性競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)權(quán)保護(hù)缺失，產(chǎn)品雷同程度極高再保險(xiǎn)市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，

2、再保險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移手段利用不充分 產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)的社會(huì)職能發(fā)揮不充分 由于產(chǎn)險(xiǎn)的儲(chǔ)蓄投資因素較小，所以其社會(huì)保障職能應(yīng)該更為明顯和直接。據(jù)瑞士再保險(xiǎn)Sigma雜志的統(tǒng)計(jì)，在2001年88個(gè)國家和地區(qū)中，我國保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度分別位于73位和61位。 2002年，我國保險(xiǎn)深度為3，保險(xiǎn)密度為人均237.6元未能有效地開發(fā)和利用保險(xiǎn)市場(chǎng)資源 我國社會(huì)大眾對(duì)保險(xiǎn)的理解和認(rèn)知還很欠缺，這是保險(xiǎn)公司未能有效地開發(fā)和利用保險(xiǎn)市場(chǎng)資源的最有力例證。中國財(cái)經(jīng)報(bào)道對(duì)北京、上海、廣州部分有消費(fèi)能力的居民進(jìn)行了調(diào)查。在抽查的居民中，只有24.5%表示已經(jīng)購買商業(yè)保險(xiǎn)。調(diào)查顯示人們對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的代理人員和理賠人員的

3、疑慮影響了對(duì)保險(xiǎn)公司的信任，進(jìn)而對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)不信任。 產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)產(chǎn)權(quán)我國保險(xiǎn)市場(chǎng)已經(jīng)形成了經(jīng)營主體多元的格局，不存在純粹意義上的國有保險(xiǎn)公司。雖然經(jīng)過了股份制改造，但在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中，國有產(chǎn)權(quán)仍然占相當(dāng)高的比例。根據(jù)產(chǎn)權(quán)理論，在競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)上，國有產(chǎn)權(quán)所引發(fā)所有者缺位，治理結(jié)構(gòu)不合理、機(jī)構(gòu)臃腫、內(nèi)耗嚴(yán)重等問題將會(huì)直接影響保險(xiǎn)公司的經(jīng)營效率。 產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 截至2003年，人保、平安、太平洋產(chǎn)險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入占到市場(chǎng)總量的90，另外22家公司只有10。其中人保的市場(chǎng)份額又是平安與太平洋之和。高度壟斷的市場(chǎng)格局，一方面會(huì)使大公司感受不到競(jìng)爭(zhēng)壓力，缺乏提高自身效率的動(dòng)力，另一方面中小公司無力抵抗大公司的打

4、壓，只有通過不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段來謀求生存，降低市場(chǎng)效率，陷入惡性循環(huán)。產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)機(jī)制 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)之所以是一個(gè)高效率的市場(chǎng)形態(tài)，是因?yàn)橐幌盗凶锏氖袌?chǎng)機(jī)制在發(fā)揮作用，其中最重要的是價(jià)格機(jī)制我國保險(xiǎn)市場(chǎng)還不是一個(gè)市場(chǎng)程度很高的完備市場(chǎng)，費(fèi)率作為保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格在很大程度上不是由市場(chǎng)決定的，價(jià)格信號(hào)被扭曲，抑制了保險(xiǎn)功能的發(fā)揮和社會(huì)資源的有效利用產(chǎn)險(xiǎn)公司管理 大多數(shù)保險(xiǎn)公司都在不同程度上存在內(nèi)部管理不科學(xué)的情況國有保險(xiǎn)公司尤為嚴(yán)重，機(jī)構(gòu)臃腫、人浮于事、內(nèi)耗嚴(yán)重、內(nèi)控不利、經(jīng)營無序、經(jīng)營目標(biāo)不合理、績(jī)效指標(biāo)不科學(xué)等現(xiàn)象造成嚴(yán)重的效率損失 二、效率分析方法簡(jiǎn)介前沿面：行業(yè)內(nèi)的最優(yōu)經(jīng)營水平，綜合了行業(yè)內(nèi)所有經(jīng)營主體的

5、經(jīng)營結(jié)果推導(dǎo)而出前沿面方法：以某家公司與行業(yè)內(nèi)的前沿面的相對(duì)關(guān)系，來代表該公司的經(jīng)營效率包括參數(shù)（經(jīng)濟(jì)學(xué)）方法和非參數(shù)（數(shù)學(xué)）方法非參數(shù)方法 優(yōu)點(diǎn) 不必假定前沿生產(chǎn)函數(shù)的具體形式，減少了一個(gè)重要的誤差來源；在處理多投入和多產(chǎn)出的情況時(shí)很方便 。 缺點(diǎn)非參數(shù)方法不考慮隨機(jī)誤差，將任何形式的隨機(jī)誤差都?xì)w入無效率；沒有檢驗(yàn)的步驟。DEA方法 即數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法，是非參數(shù)方法中應(yīng)用最廣泛的。它由著名的運(yùn)籌學(xué)家Charnes和W.W.Cooper等人于1978年首先提出是以相對(duì)效率概念為基礎(chǔ)發(fā)展起來的一種嶄新的相對(duì)有效性的評(píng)價(jià)方法，本質(zhì)是個(gè)體最優(yōu)性。DEA模型的理論基礎(chǔ)是數(shù)學(xué)規(guī)劃，如線性規(guī)劃、對(duì)偶理論首

6、先得出每個(gè)決策單元DMU的綜合效率，這是一種相對(duì)效率。相對(duì)效率最高的DMU被確定為有效的DMU，其他DMU與這些有效的DMU之間的差距決定了他們的相對(duì)效率。DEA給出了各個(gè)DMU在效率上的相對(duì)位置，做出排序，評(píng)價(jià)那些非有效DMU效率較低的原因和改進(jìn)方向三、利用DEA方法對(duì)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行實(shí)證分析1、參考集的確定2、評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取3、數(shù)據(jù)處理結(jié)果與初步分析區(qū)分產(chǎn)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)公司，建立樣本集產(chǎn)壽險(xiǎn)公司承保的風(fēng)險(xiǎn)在性質(zhì)和期限上存在著很大區(qū)別，因此它們的投入和產(chǎn)出之間的關(guān)系也可能存在顯著差異，這可能對(duì)效率分析產(chǎn)生較大影響。如設(shè)定保險(xiǎn)產(chǎn)出，產(chǎn)壽險(xiǎn)應(yīng)該由不同的指標(biāo)來表示，如果把兩者置于同一個(gè)參考集之中，那么線性規(guī)

7、劃得出的結(jié)果可能不具有科學(xué)性和可比性。區(qū)分產(chǎn)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)公司，建立樣本集根據(jù)各年所能獲得的各家公司的全部指標(biāo)的數(shù)據(jù)情況，選定的參考集為：1999年的13家，2000年的14家，2001年的17家，2002年的20家，2003年的23家。2001年前太平洋保險(xiǎn)集團(tuán)沒有將產(chǎn)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)方面的數(shù)據(jù)獨(dú)立公布，因此參考集中不包括2001年前的太平洋財(cái)險(xiǎn)，同樣原因,樣本集也不包含19992003年的平安產(chǎn)險(xiǎn)效率評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取產(chǎn)出指標(biāo)投入指標(biāo)產(chǎn)出指標(biāo)的選取保險(xiǎn)產(chǎn)品的無形性使保險(xiǎn)產(chǎn)品的界定和衡量比一般企業(yè)困難。有觀點(diǎn)將保費(fèi)收入作為保險(xiǎn)公司的產(chǎn)出保費(fèi)收入是一個(gè)收入概念，即產(chǎn)出乘以價(jià)格。價(jià)格不僅包括風(fēng)險(xiǎn)保障的成分，還包括

8、了公司的投資、費(fèi)用和利潤因素，因此用保費(fèi)收入作為產(chǎn)出指標(biāo)，雖然簡(jiǎn)單但不夠科學(xué)。 產(chǎn)出指標(biāo)的選取解決方法：從保險(xiǎn)公司對(duì)社會(huì)所起的作用角度，來界定保險(xiǎn)的產(chǎn)出保險(xiǎn)的社會(huì)職能：風(fēng)險(xiǎn)保障與資金中介資金中介的職能代表指標(biāo)：當(dāng)年投資資產(chǎn)的增加值我國產(chǎn)險(xiǎn)公司的大部分資產(chǎn)以現(xiàn)金和存款的形式存在，投資額度非常小也就是說，產(chǎn)險(xiǎn)公司提供的資金中介職能非常有限，可以忽略不計(jì)風(fēng)險(xiǎn)保障職能風(fēng)險(xiǎn)池的構(gòu)建：保險(xiǎn)人將投保人在一定時(shí)期所面臨的同質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)集中起來承擔(dān)，風(fēng)險(xiǎn)池中任何風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失都由保險(xiǎn)人來補(bǔ)償給投保人。投保人以交付保費(fèi)為進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)池的代價(jià)。進(jìn)入了風(fēng)險(xiǎn)池的風(fēng)險(xiǎn)就可以當(dāng)作是保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)產(chǎn)出如何度量進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)池的風(fēng)險(xiǎn)件數(shù)直觀

9、&具體，但忽略了不同保單的風(fēng)險(xiǎn)保障額度和保障程度保額的加總直觀，但不易獲得，且某些險(xiǎn)種可以在保險(xiǎn)期限內(nèi)出現(xiàn)多次賠償，總賠償額可以大大超過總保額如何度量進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)池的風(fēng)險(xiǎn)損失已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失已經(jīng)發(fā)生，保險(xiǎn)公司尚未賠付已經(jīng)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)池，但還沒有實(shí)際發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)年賠款支出未決賠款準(zhǔn)備金未到期責(zé)任準(zhǔn)備金效率評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取產(chǎn)出指標(biāo)當(dāng)年賠款之和年末準(zhǔn)備金投入指標(biāo)投入指標(biāo)的選取勞動(dòng)力投入資本投入固定資產(chǎn)折舊投入其他營銷渠道投入 職工人數(shù)所有者權(quán)益 關(guān)于資本投入的說明資本投入包括債權(quán)資本和所有者權(quán)益為什么不將債權(quán)資本作為資本投入？關(guān)于資本投入的說明債權(quán)資本中的絕大部分由準(zhǔn)備金構(gòu)成，準(zhǔn)備金又是前面定義的產(chǎn)出指標(biāo)中

10、的一部分，用同一個(gè)標(biāo)量既表示投入，又表示產(chǎn)出是不合適的準(zhǔn)備金并不是公司為了達(dá)到經(jīng)營目標(biāo)而自主選擇的投入要素，而是由公司的產(chǎn)出而直接決定的。因此保險(xiǎn)公司不可以為了提高效率，減少這一部分投入，他的投入規(guī)模是不可控的，考察準(zhǔn)備金的利用效率對(duì)經(jīng)營決策沒有實(shí)際意義 投入指標(biāo)的選取勞動(dòng)力投入資本投入固定資產(chǎn)折舊投入其他營銷渠道投入 職工人數(shù)所有者權(quán)益 固定資產(chǎn)價(jià)值 代理手續(xù)費(fèi) 效率評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取產(chǎn)出指標(biāo)當(dāng)年賠款之和年末準(zhǔn)備金投入指標(biāo)職工人數(shù)所有者權(quán)益 固定資產(chǎn)價(jià)值代理手續(xù)費(fèi)處理軟件：LINDO一、經(jīng)營效率表 總效率 純技術(shù)效率 規(guī)模效率二、影子價(jià)格與投入改進(jìn)百分比 數(shù)值為1時(shí)，該公司的效率是相對(duì)有效的，也

11、就是說，該公司達(dá)到了前沿面，處于最優(yōu)經(jīng)營水平在規(guī)模收益不變時(shí)，僅考察純技術(shù)效率總效率純技術(shù)效率規(guī)模效率規(guī)模收益華泰111不變天安0.7030.7300.964遞增保險(xiǎn)公司總效率純技術(shù)效率規(guī)模效率規(guī)模收益人保111不變新疆兵團(tuán)111不變?nèi)A泰111不變天安0.7030.7300.964遞增大眾111不變?nèi)A安0.5130.5290.968遞增永安0.4080.4980.819遞增平均0.8030.8220.964美亞上海0.9100.9230.986遞增美亞廣州111不變民安深圳111遞增民安?？?.45010.450遞增東京海上111不變皇家太陽0.70410.704遞增平均0.8440.9870

12、.857 除2001年外，處于生產(chǎn)前沿面的中資公司比例大于外資公司比例，有更多的中資公司處于相對(duì)有效的狀態(tài)年份中資公司數(shù)外資公司數(shù)相對(duì)有效的中資公司數(shù)量及比例相對(duì)有效的外資公司數(shù)量及比例1999764，4/73，1/22000684，2/35，5/820017103，3/75，1/220028124，1/23，1/4200310137，7/102，2/13 除1999年外，中資公司的平均效率均高于外資公司年份中資公司的平均效率外資公司的平均效率19990.8030.84420000.8870.79620010.8320.75320020.7800.59020030.8410.489年份中資公司

13、數(shù)外資公司數(shù)純技術(shù)有效的中資公司數(shù)量及比例純技術(shù)有效的外資公司數(shù)量及比例1999764，4/75，5/62000684，2/36，3/420017105，5/77，7/1020028124，1/27，7/12200310138，4/58，8/13 在純技術(shù)方面，除2001、2004年，有更多的外資公司處于相對(duì)有效的狀態(tài)19992002年，外資公司的平均純技術(shù)效率高于中資公司。在2003年，中資公司的純技術(shù)效率首次超過外資公司，說明中資公司通過多年的經(jīng)驗(yàn)積累和本土優(yōu)勢(shì)，在純技術(shù)上有了明顯進(jìn)步年份中資公司的平均純技術(shù)效率外資公司的平均純技術(shù)效率19990.8220.98720000.8910.97

14、420010.8790.94420020.7970.89220030.8850.879年份中資公司數(shù)外資公司數(shù)規(guī)模有效的中資公司數(shù)量及比例規(guī)模有效的外資公司數(shù)量及比例1999764，4/73，1/22000684，2/35，3/820017103，3/75，1/220028124，1/23，1/4200310137，7/102，2/13 規(guī)模相對(duì)有效的外資公司比例較小，而且隨著中資保險(xiǎn)公司的擴(kuò)張，其比例有減小趨勢(shì) 外資公司的平均規(guī)模效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于中資公司，并且多數(shù)處于規(guī)模收益遞增的狀態(tài)年份中資公司的平均規(guī)模效率外資公司的平均規(guī)模效率19990.9640.85720000.9930.8172001

15、0.9480.78420020.9730.67520030.8860.579外資產(chǎn)險(xiǎn)公司不存在規(guī)模優(yōu)勢(shì)的原因 1、經(jīng)營地域受到嚴(yán)格限制加入WTO時(shí)，允許外國壽險(xiǎn)公司、非壽險(xiǎn)公司在上海、廣州等5城市提供服務(wù)；入世兩年后，允許在北京、成都等10個(gè)城市提供服務(wù)；入世三年后，取消地域限制外資產(chǎn)險(xiǎn)公司不存在規(guī)模優(yōu)勢(shì)的原因2、經(jīng)營業(yè)務(wù)受到限制入世時(shí)，允許外國非壽險(xiǎn)公司從事沒有地域限制的統(tǒng)括保單和大型商業(yè)保單；入世糧農(nóng)后，允許外國非壽險(xiǎn)公司向中國和外國客戶提供全面的非壽險(xiǎn)服務(wù)；不允許經(jīng)營機(jī)動(dòng)車輛第三者責(zé)任險(xiǎn)等法定保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外資產(chǎn)險(xiǎn)公司不存在規(guī)模優(yōu)勢(shì)的原因3、組織形式以分公司模式為主國外分公司：投資者為擴(kuò)大生產(chǎn)

16、規(guī)?；蚪?jīng)營范圍，在東道國依法設(shè)立，并在組織和資產(chǎn)上構(gòu)成跨國公司不可分割的國外企業(yè)。國外子公司：跨國公司投入全部股份資本，依法在東道國設(shè)立的獨(dú)立企業(yè)。分公司與子公司的比較分公司子公司法律角度不是一個(gè)獨(dú)立的企業(yè)法人不能獨(dú)立承擔(dān)法律義務(wù)和責(zé)任具有獨(dú)立的法人資格以自己的名義承擔(dān)責(zé)任義務(wù)組織結(jié)構(gòu)是跨國公司的一個(gè)分部沒有獨(dú)立的公司章程、資產(chǎn)沒有獨(dú)立的財(cái)務(wù)報(bào)表制度有獨(dú)立的公司章程、資產(chǎn)有完整的財(cái)務(wù)報(bào)表制度經(jīng)營模式?jīng)]有獨(dú)立的經(jīng)營決策權(quán)只能在跨國公司的嚴(yán)格授權(quán)下開展經(jīng)營活動(dòng)以自己的名義開展業(yè)務(wù)在經(jīng)營方面具有一定靈活性分公司與子公司的比較分公司模式使得外資財(cái)險(xiǎn)公司只能投資各省市自治區(qū)設(shè)立更多的分公司，不利于資源的

17、整合和市場(chǎng)統(tǒng)一戰(zhàn)略的實(shí)施。對(duì)于外資財(cái)險(xiǎn)公司而言，要拓展經(jīng)營區(qū)域，實(shí)現(xiàn)從區(qū)域型公司向全國型公司的跨越，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，從分公司轉(zhuǎn)向獨(dú)資公司非常重要。影子價(jià)格：投入或產(chǎn)出減少一個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，效率可以增加的百分點(diǎn)。投入改進(jìn)百分比：要達(dá)到生產(chǎn)前沿面的投入，應(yīng)該在原投入的基礎(chǔ)上減少的百分比。當(dāng)固定資產(chǎn)減少1時(shí)， 效率會(huì)增加0.007383當(dāng)產(chǎn)出減少1時(shí)，效率會(huì)減少0.00148固定資產(chǎn)所有者權(quán)益人數(shù)手續(xù)費(fèi)產(chǎn)出太平0.0073830.000630.0002430.001829-0.0014819992003各財(cái)險(xiǎn)公司平均影子價(jià)格表很明顯，19992001年的經(jīng)營效率受手續(xù)費(fèi)的制約較大固定資產(chǎn)所有者權(quán)益人數(shù)手續(xù)

18、費(fèi)產(chǎn)出19990.05029 0.00064 0.00916 0.55958 -0.03093 20000.15978 0.00094 0.00567 3.61567 -0.04614 20010.05676 0.06053 0.00691 38.83576 -0.04900 20020.13396 0.00329 0.00617 0.04740 -0.01742 20030.00713 0.00478 0.00459 0.09117 -0.01136 保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)制度關(guān)于代理手續(xù)費(fèi)的規(guī)定公司可以根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)經(jīng)營情況確定某一險(xiǎn)種、某一條款、或不同形式代理人的代理手續(xù)費(fèi)支付標(biāo)準(zhǔn)代理手續(xù)費(fèi)的支付總

19、額最高不得突破實(shí)收保費(fèi)的8由于保險(xiǎn)公司代理手續(xù)費(fèi)支出管理混亂，支付隨意性大，這一規(guī)定在前幾年形同虛設(shè)。保險(xiǎn)公司為應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手給予保險(xiǎn)代理人或被保險(xiǎn)單位高額回扣的優(yōu)惠條件，超出國家規(guī)定范圍和比例支付手續(xù)費(fèi)現(xiàn)象十分普遍 2002年手續(xù)費(fèi)制約經(jīng)營效率的狀況有所改善固定資產(chǎn)所有者權(quán)益人數(shù)手續(xù)費(fèi)人保（前沿面投入）0000天安（實(shí)際投入）-0.5015-0.2966-0.4612-0.2966影子價(jià)格代表了改善投入的結(jié)果，投入改進(jìn)百分比代表了需要改進(jìn)的力度保險(xiǎn)公司可以根據(jù)自身的實(shí)際情況，選擇有效的改善經(jīng)營效率的途徑19992003各公司平均投入改進(jìn)百分比表可以看出，五年不同投入的改進(jìn)百分比并沒有太大的懸殊

20、。固定資產(chǎn)所有者權(quán)益人數(shù)手續(xù)費(fèi)1999-0.2653 -0.2473 -0.1905 -0.1926 2000-0.1940 -0.1997 -0.1713 -0.1309 2001-0.2480 -0.2657 -0.2426 -0.2561 2002-0.3799 -0.3385 -0.3698 -0.3980 2003-0.3625 -0.3596 -0.4191 -0.3180 四、效率影響因素分析1、技術(shù)效率影響分析2、純技術(shù)效率影響分析處理軟件：Eviews采用線性回歸的方法將五年數(shù)據(jù)不分年份的混合在一起組成混合參考集，以防止每年的樣本容量不足以單獨(dú)支持回歸分析因變量：通過DEA方

21、法得到的技術(shù)效率值自變量：實(shí)值變量與虛擬變量實(shí)值變量：資產(chǎn)負(fù)債率、賠付率、費(fèi)用率、人均保費(fèi)、市場(chǎng)風(fēng)額、市場(chǎng)集中度虛擬變量：費(fèi)率市場(chǎng)化、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、中資外資、是否具有壟斷力量虛擬變量的賦值10費(fèi)率市場(chǎng)化市場(chǎng)化（2003）未市場(chǎng)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)國有公司股份制公司中資外資中資外資是否具有壟斷力量市場(chǎng)占有率大于10市場(chǎng)占有率小于10VariableCoefficientStd.Errort-StatisticProbC9.043.1712.8510.006 SER02 資產(chǎn)負(fù)債率0.3650.1422.570.012 SER05 賠付率0.7110.1764.0320 SER06 費(fèi)用率-0.070.038-

22、1.8610.067 SER15 人均保費(fèi)0.150.035.0040 SER18 市場(chǎng)份額-0.3390.248-1.370.175 SER19 費(fèi)率市場(chǎng)化-0.4260.202-2.1070.039 SER20 產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)-0.20.102-1.9570.054 SER21 產(chǎn)權(quán)性質(zhì)0.0810.0611.3130.193 SER23 市場(chǎng)集中度-9.1953.285-2.7990.007 SER24 壟斷力量0.3180.1292.460.016R-squared0.741Mean dependent var0.542Adjusted R-squared0.705S.D. dependen

23、t var0.318S.E. of regression0.172Akaike info criterion-0.556Sum squared resid2.171Schwarz criterion-0.237Log likelihood34.34F-statistic20.838Durbin-Watson stat2.667Prob (F-statistic)0不顯著的三個(gè)因素市場(chǎng)份額：市場(chǎng)分額越大，不能表示公司效率越高產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)：股份制公司沒有相對(duì)的效率優(yōu)勢(shì)。這是由于國有公司壟斷地位使其他小公司相形見絀，同時(shí)大部分股份制企業(yè)也是國有控股產(chǎn)權(quán)性質(zhì)：中資外資的屬性不能反應(yīng)公司的效率將不顯著的產(chǎn)權(quán)

24、結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)份額、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)三個(gè)因素去除，再次進(jìn)行回歸VariableCoefficientStd.Errort-StatisticProbC8.4743.0772.7540.007 SER02 資產(chǎn)負(fù)債率0.2860.1332.1470.035 SER05 賠付率0.6740.1494.5350 SER06 費(fèi)用率-0.0750.038-1.9810.051 SER15 人均保費(fèi)0.1620.0285.8150 SER19 費(fèi)率市場(chǎng)化-0.4150.2-2.0780.041 SER23 市場(chǎng)集中度-8.7153.219-2.7070.008 SER24 壟斷力量0.2220.0812.7380.

25、008R-squared0.72Mean dependent var0.542Adjusted R-squared0.694S.D. dependent var0.318S.E. of regression0.176Akaike info criterion-0.551Sum squared resid2.342Schwarz criterion-0.32Log likelihood31.158F-statistic27.938Durbin-Watson stat2.585Prob (F-statistic)0兩次線性回歸的結(jié)果有七個(gè)自變量通過了顯著性檢驗(yàn)，同時(shí)各自變量通過了聯(lián)合顯著性檢驗(yàn)，不

26、存在明顯的共線性問題將這七個(gè)自變量分為微觀影響因素和宏觀影響因素資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率與技術(shù)效率正相關(guān)保險(xiǎn)行業(yè)是一個(gè)負(fù)債性很強(qiáng)的行業(yè)，負(fù)債的很大一部分就是準(zhǔn)備金資產(chǎn)負(fù)債率越高，說明資本利用得越充分，技術(shù)效率也越高VariableCoefficientStd.Error t-StatisticProbSER020.2860.1332.1470.035賠付率賠付率與技術(shù)效率正相關(guān)賠付率越高，說明保費(fèi)中實(shí)際支出所占的比例越高，費(fèi)用和利潤等因素所占用的保費(fèi)空間較少，為社會(huì)提供的實(shí)際保障越充分，產(chǎn)出效率較高VariableCoefficientStd.Error t-StatisticProbSER050

27、.6740.1494.5350.000費(fèi)用率費(fèi)用率與技術(shù)效率負(fù)相關(guān)不合理的費(fèi)用支出會(huì)降低公司的經(jīng)營效率，例如冗員、過高的高層薪金、浪費(fèi)辦公材料、不合理的傭金提成或回扣必須嚴(yán)格控制費(fèi)用支出VariableCoefficientStd.Error t-StatisticProbSER060.0750.038-1.9810.051人均保費(fèi)人均保費(fèi)與技術(shù)效率正相關(guān)人均保費(fèi)反映了人力資源的投入情況、勞動(dòng)力素質(zhì)情況、公司的激勵(lì)機(jī)制公司應(yīng)該控制冗員、提高員工素質(zhì)、建立良性的激勵(lì)機(jī)制，以提高員工工作效率VariableCoefficientStd.Error t-StatisticProbSER150.162

28、0.0285.8150.000壟斷力量壟斷力量與技術(shù)效率正相關(guān)具有壟斷力量的企業(yè)較易獲得高效率，這也可以作為產(chǎn)權(quán)因素不具有顯著性的解釋國有公司的壟斷地位，掩蓋了它在其他方面的無效率VariableCoefficientStd.Error t-StatisticProbSER240.2220.0812.7380.008市場(chǎng)集中度市場(chǎng)集中度與技術(shù)效率負(fù)相關(guān)壟斷的市場(chǎng)影響整體的效率。高市場(chǎng)集中度抑制了中小公司的活力，導(dǎo)致了不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)行為，降低了整個(gè)市場(chǎng)的經(jīng)營效率VariableCoefficientStd.Error t-StatisticProbSER23-8.7153.219-2.7070.0

29、08費(fèi)率市場(chǎng)化費(fèi)率市場(chǎng)化與技術(shù)效率負(fù)相關(guān) 我國的產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)還沒有成熟完善，表現(xiàn)在經(jīng)營、中介、消費(fèi)者及監(jiān)管等方面。2003年車險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化的試行，將眾多方面的不完善暴露出來VariableCoefficientStd.Error t-StatisticProbSER19-0.4150.200-2.0780.0412003年車險(xiǎn)費(fèi)率改革原因：保險(xiǎn)公司為搶奪市場(chǎng)，給予保險(xiǎn)代理人高額手續(xù)費(fèi)，代理人能夠得到的傭金遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過8，有的達(dá)到30。目的：促進(jìn)車險(xiǎn)市場(chǎng)秩序的規(guī)范，有效保護(hù)產(chǎn)險(xiǎn)公司、消費(fèi)者、中介各方的合理利益措施：通過市場(chǎng)化將保費(fèi)透明化，變暗扣為明扣，減少成本，遏制中介和經(jīng)銷商的違規(guī)經(jīng)營2003年車險(xiǎn)費(fèi)率改革實(shí)際效果：短期上，各公司為爭(zhēng)奪市場(chǎng)紛紛降低保費(fèi)，一定程度上有利于消費(fèi)者。長期看，違規(guī)經(jīng)營行為仍然屢禁不止，對(duì)汽車經(jīng)銷商缺乏配套的監(jiān)管措施，公司沒有完善的定價(jià)系統(tǒng)和翔實(shí)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)庫，產(chǎn)品高度雷同，反而掀起了市場(chǎng)新一輪的惡性競(jìng)爭(zhēng)為了避免自己和消費(fèi)者雙重?fù)p失，保險(xiǎn)公司在2004年紛紛推出新的費(fèi)率計(jì)劃純技術(shù)效率的影響因素分析在分析純技術(shù)效率的宏觀影響因素時(shí)，設(shè)中資公司為0，外資為1Varia