1、貨幣金融學(xué)第35講 貨幣的供給內(nèi)容提要：一、商業(yè)銀行貨幣創(chuàng)造二、中央銀行與基礎(chǔ)貨幣三、貨幣乘數(shù)與貨幣供給一、商業(yè)銀行貨幣創(chuàng)造只有商業(yè)銀行才能經(jīng)營活期存款業(yè)務(wù)，并具有創(chuàng)造派生存款的能力。原始存款和派生存款的概念原始存款：是整個(gè)銀行體系最初吸收的存款，具體是指銀行吸收的現(xiàn)金存款或中央銀行對(duì)商業(yè)銀行提供再貸款、再貼現(xiàn)而形成的存款，是銀行從事資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。派生存款：是指由商業(yè)銀行發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務(wù)活動(dòng)引申而來的存款。商業(yè)銀行貨幣創(chuàng)造舉例說明商業(yè)銀行存款創(chuàng)造過程：前提條件： 1、假定支票存款的法定準(zhǔn)備金率10% 2、假定銀行不持有任何超額準(zhǔn)備金 3、假定沒有現(xiàn)金從銀行系統(tǒng)中漏出 4、假定沒

2、有從支票存款向定期存款或儲(chǔ)蓄存款的轉(zhuǎn)化 5、某人將10000元現(xiàn)金存入A銀行商業(yè)銀行派生存款過程：由表可知：整個(gè)銀行體系的存款總額為：10000+9000+8100+7290+=100000（元）其中，派生存款為100000-10000=90000（元）這90000元的派生存款貨幣就是商業(yè)銀行創(chuàng)造的。 二、中央銀行與基礎(chǔ)貨幣 基礎(chǔ)貨幣：（Base Money，通常用B表示），通常是指流通在外的通貨（C）和準(zhǔn)備金（R）之和，即：B=C+R。由于基礎(chǔ)貨幣通過貨幣創(chuàng)造可以產(chǎn)生數(shù)倍貨幣，因此又稱為“高能貨幣”或“強(qiáng)力貨幣”。二、中央銀行與基礎(chǔ)貨幣中央銀行控制基礎(chǔ)貨幣的主要方法：（1）公開市場業(yè)務(wù)操作與

3、銀行進(jìn)行證券買賣，影響銀行準(zhǔn)備金，使貨幣供給成倍增加向非銀行公眾買賣證券，影響流通中的現(xiàn)金，使貨幣供給等額增加公開市場業(yè)務(wù)操作同時(shí)改變流通中通貨和銀行準(zhǔn)備金數(shù)量，對(duì)貨幣供給的影響不定 中央銀行控制基礎(chǔ)貨幣的主要方法：（2）貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中央銀行與商業(yè)銀行開展貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，使得銀行準(zhǔn)備金增加，增加了基礎(chǔ)貨幣的供給。 二、中央銀行與基礎(chǔ)貨幣三、貨幣供給模型 貨幣乘數(shù)：貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣之間的比值： m = Ms /B 。 貨幣乘數(shù)公式：m =（1+c）/（rd+e+c+t rt）公式推導(dǎo)：3.貨幣供給的完整模型M = m B = ( 1+c )/( rd + c + e + rtt )B從上圖可知，貨幣供給之所以和基礎(chǔ)貨幣之間具有倍數(shù)（即乘數(shù)）的關(guān)系，主要是由于銀行準(zhǔn)備金R的多倍存款創(chuàng)造作用。CRCDM=C+D ; B=C+R ; R=Drd+E+Trt三、貨幣供給模型三、貨幣供給模型由貨幣供給模型可知：央行決定的兩個(gè)法定準(zhǔn)備金比率r和r