1、1一、個人理財考試概述二、個人理財課程內(nèi)容三、應(yīng)試技巧簡介一、個人理財考試概述考試形式全部為客觀題，包括單選題、多選題和判斷題考試結(jié)果分為通過、不通過試題類型記憶型辨析型2一、個人理財考試概述備考策略堅持不懈，全力備考理解+記憶，瀏覽教材多做習(xí)題3二、個人理財課程內(nèi)容課程內(nèi)容第一部分基礎(chǔ)知識：教材第1、2、3章第二部分具體業(yè)務(wù)：教材第4、5、6章第三部分法律法規(guī)：教材第7、8章41個人理財概述考點目標(biāo)：掌握影響商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的各種因素;熟悉商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的概念和分類;了解商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程。51個人理財概述宏觀因素財政政策。積極的財政政策可以有效地刺激投資需求的增長

2、，從而提高資產(chǎn)價格。貨幣政策。寬松的貨幣政策有助于刺激投資需求增長、支持資產(chǎn)價格上升；緊縮的貨幣政策則會抑制投資需求，導(dǎo)致利率上升和金融資產(chǎn)價格下跌。 61個人理財概述宏觀因素收入分配政策。偏緊的收入分配政策會抑制當(dāng)?shù)氐耐顿Y需求等，造成相應(yīng)的資產(chǎn)價格下跌；而偏松的收入政策則會刺激當(dāng)?shù)氐耐顿Y需求等，支持相應(yīng)的資產(chǎn)價格上漲。稅收政策。影響個人收入中可用于投資的多少，而且通過改變投資的交易成本可以改變投資收益率。71個人理財概述宏觀因素經(jīng)濟增長速度和經(jīng)濟周期在經(jīng)濟擴張階段，增持成長性好的資產(chǎn)，降低防御性低收益資產(chǎn)；在經(jīng)濟收縮階段，增持防御性資產(chǎn)，同時降低股票、房產(chǎn)等資產(chǎn)的配置，以規(guī)避經(jīng)濟波動可能帶來

3、的損失。8經(jīng)濟增長與個人理財策略91個人理財概述宏觀因素通貨膨脹率。為應(yīng)付通貨膨脹風(fēng)險，個人和家庭應(yīng)回避固定利率債券和其他固定收益產(chǎn)品，持有一些浮動利率資產(chǎn)、黃金、外匯，以對自己的資產(chǎn)進行保值。如發(fā)生通貨緊縮，則情況正好相反。10通貨膨脹與個人理財策略111個人理財概述宏觀因素就業(yè)率。如就業(yè)率較高，個人理財可更多地配置收益比較好的股票、房產(chǎn)等風(fēng)險資產(chǎn)，反之，則更多配置防御性資產(chǎn)如儲蓄產(chǎn)品等。國際收支與匯率。當(dāng)一個經(jīng)濟體出現(xiàn)持續(xù)的國際收支順差(或逆差)時，將會導(dǎo)致本幣匯率升值(或貶值)，個人理財組合應(yīng)同時考慮本幣理財產(chǎn)品與外幣理財產(chǎn)品的搭配，對于外幣理財產(chǎn)品的選擇還需要考慮不同幣種結(jié)構(gòu)的配置問題

4、。12匯率變化與個人理財策略131個人理財概述若本幣大幅貶值,則持有一定比例的外匯資產(chǎn)可以減小本幣貶值的影響。( )A.對 B.錯答案:A解析 本幣貶值即外幣升值，外匯資產(chǎn)價值升高可部分抵消本幣資產(chǎn)價值的下降。141個人理財概述宏觀因素制度環(huán)境。如養(yǎng)老保險制度、醫(yī)療保險制度、教育體制以及住房制度等制度的變遷。社會文化環(huán)境人口環(huán)境151個人理財概述微觀因素對個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)生直接影響的微觀因素主要是金融市場金融市場的競爭程度；金融市場的開放程度；金融市場的價格機制。利率水平對理財產(chǎn)品的定價有重要的影響；法定利率和市場利率；名義利率和實際利率。16利率變化與個人理財策略171個人理財概述181個人理

5、財概述核心考點術(shù)語個人理財業(yè)務(wù)：個人理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動，是建立在委托代理關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行業(yè)務(wù)，是一種個性化、綜合化的服務(wù)活動。理財顧問服務(wù)：理財顧問服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶提供財務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)?？蛻艚邮艽朔?wù)后，自行管理和運用資金，并獲取和承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險。綜合理財服務(wù)：綜合理財服務(wù)是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動。此項服務(wù)中，投資收益與風(fēng)險由客戶或客戶與銀行按照約定方式獲取或承擔(dān)

6、。191個人理財概述核心考點術(shù)語理財計劃：理財計劃是指商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群進行分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。商業(yè)銀行在綜合理財服務(wù)活動中，可以向特定目標(biāo)客戶群銷售理財計劃。保證收益理財計劃：保證收益理財計劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險；或銀行按照約定條件向客戶承諾最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險的理財計劃。201個人理財概述核心考點術(shù)語保本浮動收益理財計劃：保本浮動收益理財計劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險由客戶承

7、擔(dān)，并依據(jù)實際投資收益情況確定客戶實際收益的理財計劃。該種理財計劃的特點就是保證客戶的本金安全，但不保證客戶一定獲得收益。非保本浮動收益理財計劃：非保本浮動收益理財計劃是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財計劃。該類理財計劃的預(yù)期收益率往往較高，充分體現(xiàn)了理財投資的風(fēng)險與收益相匹配的原則。211個人理財概述核心考點術(shù)語私人銀行業(yè)務(wù)：是一種向高凈值客戶提供的綜合理財業(yè)務(wù)，其核心是理財規(guī)劃服務(wù)，除為客戶提供投資理財產(chǎn)品外，還為客戶進行個人理財，利用金融工具維護客戶資產(chǎn)在風(fēng)險、流動和盈利三者之間的精準(zhǔn)平衡，同時也提供與個人理財相關(guān)的一系列法律、財務(wù)、稅務(wù)

8、、財產(chǎn)繼承、子女教育等專業(yè)顧問服務(wù)，達(dá)到財富保值、增值、繼承、捐贈等目標(biāo)。221個人理財概述下列關(guān)于理財顧問服務(wù)的說法，正確的有( )。A 客戶尋求理財顧問服務(wù)的唯一目的是為了追求收益最大化B 銀行通過理財顧問服務(wù)實現(xiàn)客戶關(guān)系管理目標(biāo)，進而提高銀行經(jīng)營業(yè)績C 商業(yè)銀行在理財顧問服務(wù)中不涉及客戶財務(wù)資源的具體操作，只提供建議D 商業(yè)銀行提供理財顧問服務(wù)追求的是和客戶建立一個長期的關(guān)系，不能只追求短期的收益E 理財顧問服務(wù)要求能夠兼顧客戶財務(wù)的各個方面答案:B,C,D,E解析 客戶尋求顧問服務(wù)的根本目的是實現(xiàn)人生目標(biāo)中的經(jīng)濟目標(biāo)，管理人生財務(wù)風(fēng)險，降低對財務(wù)狀況的焦慮，進而實現(xiàn)財務(wù)自由。B是銀行提

9、供理財顧問服務(wù)的目的。C、D、E分別是理財顧問服務(wù)的顧問性、長期性和綜合性。232個人理財基礎(chǔ)考點目標(biāo)：掌握貨幣的時間價值與利率的相關(guān)計算;掌握投資收益與風(fēng)險的測定;掌握資本配置原理與個人產(chǎn)品組合;熟悉生命周期與個人理財規(guī)劃;熟悉影響客戶投資風(fēng)險承受能力的因素與客戶風(fēng)險偏好的分類及風(fēng)險評估;了解理財價值觀的含義及四種典型的理財價值觀。242個人理財基礎(chǔ)貨幣的時間價值一般地，同等數(shù)量的貨幣或現(xiàn)金流在不同時點的價值是不同的，通常將一定數(shù)量的貨幣在兩個時點之間的價值差異稱為貨幣時間價值。影響貨幣時間價值的主要因素：時間（首要因素）：時間越長，金錢的時間價值越明顯；收益率或通貨膨脹率；單利與復(fù)利。25

10、2個人理財基礎(chǔ)現(xiàn)值：貨幣今天的價值，通常用PV表示。終值：貨幣在未來某個時間點上的價值，按照單利計算的稱單利終值，按照復(fù)利計算的稱復(fù)利終值。通常用FV表示?，F(xiàn)值、終值與時點相對應(yīng)時間：金錢貨幣價值的參照系，通常用t表示。時點與期間的區(qū)別：期間是若干時點之間的間隔利率(或通貨膨脹率)：即影響金錢時間價值程度的波動要素，通常用r表示。利率的計算方式：單利與復(fù)利，名義利率與實際利率012t262個人理財基礎(chǔ)單期中的終值： FV=Co(1+r) （C0是第0期的現(xiàn)金流，r是利率）單期中的現(xiàn)值： PV=C1/(1+r) （C1是第1期的現(xiàn)金流，r是利率）多期中的終值： FV=PV(1+r) （(1+r)

11、 是終值復(fù)利因子)多期中的現(xiàn)值： PV=FV(1+r) （1(1+r) 是現(xiàn)值貼現(xiàn)因子）tttt272個人理財基礎(chǔ)復(fù)利期間：一年內(nèi)對金融資產(chǎn)計m次復(fù)利，t年后，得到的價值是FV=Co1+(r/m)有效年利率(EAR)： FV=Co1+(r/m) = Co1+ EAR ，故EAR=1+(rm) -1 同樣的年名義利率，復(fù)利頻率不同，則有效年利率不同，復(fù)利次數(shù)增加，有效年利率也會增加，但增加速度會越來越慢。mtmttm282個人理財基礎(chǔ)李先生投資100萬元于項目A，預(yù)期名義收益率10%，期限為5年，每季度付息一次，則該投資項目有效年利率為( )。A 2.01%B 12.5%C 10.38%D 10

12、.20%答案:C解析 該項目的有效年利率實際上即是按照復(fù)利計算的年利率。設(shè)有效年利率為R，則100(1+R)5=100(1+10%4)20，計算得R=10.38%。292個人理財基礎(chǔ)某項目初始投資1000元，年利率8%，期限為1年，每季度付息一次，按復(fù)利計算則其1年后本息和為( )元。答案:C解析 根據(jù)復(fù)利計算公式，本息和=1000(1+8%4)4=1 082.43(元)302個人理財基礎(chǔ)年金是在某個特定的時段內(nèi)一組時間間隔相同、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流，通常用PMT表示。年金終值和現(xiàn)值的計算通常采用復(fù)利的形式。根據(jù)等值現(xiàn)金流發(fā)生的時間點不同，年金可分為期初年金和期末年金。年金現(xiàn)值： PV=

13、(Cr) 1-1(1+r) 期初年金現(xiàn)值：PV期初=(Cr)1-1(1+r) (1+r)年金終值： FV=(Cr)(1+r) -1期初年金終值：FV期初=(Ct)(1+r) -1(1+r)tttt312個人理財基礎(chǔ)假定年利率為10%，某投資者欲在5年后獲得本利和61 051元，則他需要在接下來的5年內(nèi)每年年末存入銀行( )元。(不考慮利息稅)A 10000B 12210C 11 100D 7 582答案:A解析 本題考查普通年金的計算。根據(jù)普通年金終值計算公式，61051=M(1+10%)T， T=0，1，2，3，4，其中M就是每年末存入銀行的金額，計算得M=10000。322個人理財基礎(chǔ)張先

14、生打算分5年償還銀行貸款，每年末償還100000元，貸款利率為10%，則等價于在第一年年初一次性償還( )元。A 500000 B 454545C 410000D 379079答案:D 解析 本題考查普通年金現(xiàn)值的計算。根據(jù)公式， 現(xiàn)值=100 000(1+10%)T， T=1，2，3，4，5。 計算得現(xiàn)值為379079元。332個人理財基礎(chǔ)投資收益與風(fēng)險的測定持有期收益和持有期收益率 面值收益=紅利+市值變化 百分比收益=面值收益初始市值 持有期收益=紅利收益+資本利得收益 持有期收益率= 持有期收益額/初始投資342個人理財基礎(chǔ)A先生在年初以每股25元的價格購買了某公司股票，當(dāng)年紅利為每股

15、020元，年底時該股票價格為每股30元，求持有期收益及持有期收益率。期初投資25100=2500(元)年底股票價格為30100=3000(元)現(xiàn)金紅利020100=20(元)則持有期收益為20+(3000-2500)=520(元)持有期收益率為5202500=208352個人理財基礎(chǔ)投資收益與風(fēng)險的測定預(yù)期收益率是指投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值必要收益率是指投資某投資對象所要求的最低回報率。真實收益率(貨幣的純時間價值)、通貨膨脹率和風(fēng)險報酬三部分構(gòu)成了投資者的必要收益率。風(fēng)險指資產(chǎn)收益率的不確定性，通常用標(biāo)準(zhǔn)差和方差衡量。方差：是一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度，方差越大，數(shù)據(jù)就越離散，

16、數(shù)據(jù)的波動就越大。標(biāo)準(zhǔn)差：方差的開平方為標(biāo)準(zhǔn)差，即一組數(shù)據(jù)偏離其均值的平均距離。變異系數(shù)：描述獲得單位的預(yù)期收益須承擔(dān)的風(fēng)險。變異系數(shù)越小，投資項目越優(yōu)。變異系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差預(yù)期收益率362個人理財基礎(chǔ)投資收益與風(fēng)險的測定系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險系統(tǒng)性風(fēng)險也稱宏觀風(fēng)險，是指由于某種全局性的因素而對所有投資品收益都有產(chǎn)生作用的風(fēng)險。具體包括市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、政策風(fēng)險等。非系統(tǒng)性風(fēng)險也稱微觀風(fēng)險，是因個別特殊情況造成的風(fēng)險，它與整個市場沒有關(guān)聯(lián)，具體包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、信用風(fēng)險、偶然事件風(fēng)險等。372個人理財基礎(chǔ)下列關(guān)于黃金理財產(chǎn)品的特點，說法不正確的是( )。A 抗系統(tǒng)風(fēng)

17、險的能力弱B 具有內(nèi)在價值和實用性 C 存在市場不充分風(fēng)險和自然風(fēng)險 D 收益和股票市場的收益負(fù)相關(guān)答案:A解析 A項的錯誤在于抗系統(tǒng)風(fēng)險的能力強。382個人理財基礎(chǔ)各資產(chǎn)收益的相關(guān)性( )影響組合的預(yù)期收益，( )影響組合的風(fēng)險。A 不會，不會B 不會，會C 會，不會D 會，會 答案:B解析 預(yù)期收益率等于各資產(chǎn)收益率以所占份額為權(quán)數(shù)加權(quán)平均的結(jié)果，資產(chǎn)的相關(guān)性不影響組合的預(yù)期收益。但是，相關(guān)性會影響到組合的風(fēng)險。假設(shè)一個投資組合有兩種證券組成，二者完全負(fù)相關(guān)，即它們的波動正好反向同幅度，因此它們的風(fēng)險可以互相抵消;如果二者完全正相關(guān)，則二者波動方向和幅度相同，組合的風(fēng)險等于二者風(fēng)險的加總。

18、顯然兩種證券相關(guān)性不同，組合的風(fēng)險不同，即資產(chǎn)收益相關(guān)性影響組合的風(fēng)險。392個人理財基礎(chǔ)投資者可以通過買入股票現(xiàn)貨，賣出股票價格指數(shù)期貨，在一定程度上抵消股票價格變動的風(fēng)險損失。( )A.對 B.錯答案:A解析 股價指數(shù)大體反映了市場價格的整體變動，可以用來進行套期保值，降低系統(tǒng)性風(fēng)險。但套期保值成功的前提是，投資者買入的股票種類與賣出的股指期貨所包含的股票種類相同。402個人理財基礎(chǔ)資本配置原理與個人產(chǎn)品組合資產(chǎn)配置是指依據(jù)所要達(dá)到的理財目標(biāo)，按資產(chǎn)的風(fēng)險最低與報酬最佳的原則，將資金有效地分配在不同類型的資產(chǎn)上，構(gòu)建達(dá)到增強投資組合報酬與控制風(fēng)險的資產(chǎn)投資緝合。資產(chǎn)配置的內(nèi)容包含投資目標(biāo)規(guī)

19、劃、資產(chǎn)類別的選擇、資產(chǎn)配置策略與比例配置、定期檢視與動態(tài)分析調(diào)整等。412個人理財基礎(chǔ)資本配置原理與個人產(chǎn)品組合常見的資產(chǎn)配置組合模型： 金字塔型：低風(fēng)險、低收益資產(chǎn)占50左右，中風(fēng)險、中收益資產(chǎn)占30左右，高風(fēng)險資產(chǎn)比例最低。安全性、穩(wěn)定性最佳。啞鈴型：低風(fēng)險、低收益資產(chǎn)與高風(fēng)險、高收益資產(chǎn)比例相當(dāng)，占主導(dǎo)地位，中風(fēng)險、中收益資產(chǎn)占比最低。比較平衡，可充分享受黃金投資周期的收益。紡錘型：中風(fēng)險、中收益資產(chǎn)占主體地位，而高風(fēng)險與低風(fēng)險資產(chǎn)占比較低。安全性很高，適合成熟市場。梭鏢型：幾乎將所有資產(chǎn)全部放在高風(fēng)險、高收益的投資市場與工具上。穩(wěn)定性差，風(fēng)險度高，但是投資力度強。422個人理財基礎(chǔ)資

20、本配置原理與個人產(chǎn)品組合主要的理財工具及其特性銀行存款：安全性高、流動性好，但是收益性較差。國債：最安全，流動性不佳。證券：主要指股票，高風(fēng)險、高收益、高流動性?；穑褐懈呤找妗⒅械惋L(fēng)險、流動性一般。銀行理財產(chǎn)品：主要指由銀行發(fā)行的各種結(jié)構(gòu)性存款理財產(chǎn)品和集合信托理財產(chǎn)品，流動性很差，而安全性往往高于基金與股票。432個人理財基礎(chǔ)資本配置原理與個人產(chǎn)品組合主要的理財工具及其特性外匯：既包括各種外匯資產(chǎn)，也包括以外匯為主要投資對象的外匯實盤交易、虛盤交易、杠桿交易等。房地產(chǎn)：流動性較差，變現(xiàn)能力弱，變現(xiàn)周期長，但長時間內(nèi)安全性高，收益居中。金銀：安全性高、收益性中等，但是流動性低，變現(xiàn)能力較差。

21、期貨期權(quán)與彩票：風(fēng)險最高，收益率最高。此外，還有投資型保險產(chǎn)品、收藏品、藝術(shù)品、古董等。442個人理財基礎(chǔ)資本配置原理與個人產(chǎn)品組合個人資產(chǎn)配置中的三大產(chǎn)品組合儲蓄產(chǎn)品組合：一定要配置部分定活期存款、貨幣基金、國債等投資工具與產(chǎn)品組合。投資產(chǎn)品組合：對于一些中長期的生活需要，可以通過基金、藍(lán)籌股票、指數(shù)投資等建立核心的投資組合。投機產(chǎn)品組合：適當(dāng)配置于高風(fēng)險、高收益的投機組合，配置的資產(chǎn)通常是閑置多余資產(chǎn)，一般不超過個人或家庭資產(chǎn)總額的10。452個人理財基礎(chǔ)生命周期與個人理財規(guī)劃生命周期理論指出，個人是在相當(dāng)長的時間內(nèi)計劃他的消費和儲蓄行為的，在整個生命周期內(nèi)實現(xiàn)消費的最佳配置個人理財規(guī)劃就

22、是根據(jù)在個人不同生命周期的特點(通常以15歲為出發(fā)點)，針對學(xué)業(yè)、職業(yè)的選擇到家庭、居住、退休所需要的財務(wù)狀況，綜合使用銀行產(chǎn)品、證券、保險產(chǎn)品等金融工具，來進行理財活動和財務(wù)安排。個人生命周期各階段的理財活動：我們按年齡層把個人生命周期比照家庭生命周期分為6個階段。46家庭生命周期各階段的理財重點47個人生命周期各階段的理財活動482個人理財基礎(chǔ)一般來說，處于( )的投資入的理財理念是避免財富的快速流失，承擔(dān)低風(fēng)險的同時獲得有保障的收益。A 少年成長期B 青年成長期C 中年穩(wěn)健期D 退休養(yǎng)老期答案:D解析 本題考查生命周期理論在個人理財中的應(yīng)用。最好結(jié)合實際理解記憶各階段人群的投資理念和投資

23、策略。492個人理財基礎(chǔ)影響客戶投資風(fēng)險承受能力的因素與客戶風(fēng)險偏好的分類及風(fēng)險評估年齡。一般而言，客戶年齡越大，所能夠承受的投資風(fēng)險越低。資金的投資期限。投資期限長則可承受的風(fēng)險能力就較強。影響投資風(fēng)險的因素主要有：景氣循環(huán)；復(fù)利效應(yīng)；投資期限，投資時間越長，平均報酬率越穩(wěn)定，越可選擇短期內(nèi)風(fēng)險較高的投資工具。理財目標(biāo)的彈性。理財目標(biāo)彈性越大，可承受的風(fēng)險也越高；若時間短且完全無彈性，則采取存款以保本保息是最佳選擇。投資者主觀的風(fēng)險偏好。學(xué)歷與知識水平。財富。區(qū)分絕對風(fēng)險承受能力和相對風(fēng)險承受能力這兩個概念。絕對風(fēng)險承受能力由一個人投入到風(fēng)險資產(chǎn)的財富金額來衡量，一般隨財富的增加而增加，而相

24、對風(fēng)險承受能力由一個人投入到風(fēng)險資產(chǎn)的財富比例來衡量，其未必隨財富的增加而增加。50客戶風(fēng)險偏好的分類及風(fēng)險評估512個人理財基礎(chǔ)同樣用10萬元炒股票，對于一個僅有10萬元養(yǎng)老金的退休人員和一個有數(shù)百萬資產(chǎn)的富翁來說，其情況是截然不同的，這是因為各自有不同的( )。A 實際風(fēng)險承受能力B 風(fēng)險偏好C 風(fēng)險分散D 風(fēng)險認(rèn)知答案:A解析 實際風(fēng)險承受能力是客戶的風(fēng)險特征之一，反映的是風(fēng)險客觀上對客戶的影響程度。同樣的10萬元，如果退休人員損失了就失去了生活來源，而對富翁來說則僅僅是一筆小額損失，還可以通過以后的投資收益彌補。522個人理財基礎(chǔ)理財價值觀的含義理財價值觀就是客戶對不同理財目標(biāo)的優(yōu)先順

25、序的主觀評價?？蛻粼诶碡斶^程中會產(chǎn)生義務(wù)性支出和選擇性支出。不同價值觀的客戶對于選擇性支出的順序選擇會有所不同。四種典型的理財價值觀后享受型、先享受型、購房型、以子女為中心型53不同理財價值觀的理財特點及投資建議542個人理財基礎(chǔ)核心考點術(shù)語生命周期理論：生命周期理論對消費者的消費行為提供了全新的解釋，該理論指出，個人是在相當(dāng)長的時間內(nèi)計劃他的消費和儲蓄行為的，在整個生命周期內(nèi)實現(xiàn)消費的最佳配置。個人理財規(guī)劃：個人理財規(guī)劃就是根據(jù)在個人不同生命周期的特點(通常以15歲為出發(fā)點)，針對學(xué)業(yè)、職業(yè)的選擇到家庭、居住、退休所需要的財務(wù)狀況，綜合使用銀行產(chǎn)品、證券、保險產(chǎn)品等金融工具，來進行理財活動和

26、財務(wù)安排。理財價值觀：理財價值觀就是客戶對不同理財目標(biāo)的優(yōu)先順序的主觀評價。理財規(guī)劃師的責(zé)任在于讓客戶了解在不同價值觀下的財務(wù)特征和理財方式。552個人理財基礎(chǔ)核心考點術(shù)語貨幣時間價值：一般地，同等數(shù)量的貨幣或現(xiàn)金流在不同時點的價值是不同的，通常將一定數(shù)量的貨幣在兩個時點之間的價值差異稱為貨幣時間價值。系統(tǒng)性風(fēng)險：也稱宏觀風(fēng)險，是指由于某種全局性的因素而對所有投資品收益都有產(chǎn)生作用的風(fēng)險。具體包括市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、政策風(fēng)險等。非系統(tǒng)性風(fēng)險：也稱微觀風(fēng)險，是因個別特殊情況造成的風(fēng)險，它與整個市場沒有關(guān)聯(lián)，具體包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、信用風(fēng)險、偶然事件風(fēng)險等。563金融市場

27、考點目標(biāo)掌握股票市場、債券市場、證券投資基金等資本市場；掌握保險市場及其主要產(chǎn)品分類；熟悉貨幣市場；熟悉外匯市場；熟悉黃金、房地產(chǎn)、收藏品等投資市場；熟悉金融衍生品市場；了解金融市場的功能和結(jié)構(gòu)。573金融市場金融市場概念：金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機制的總和。它是金融資產(chǎn)交易的有形和無形的“場所”，反映金融資產(chǎn)的供求關(guān)系，包含金融資產(chǎn)的價格機制等交易機制。特點：商品的特殊性；交易價格的一致性；交易活動的集中性；交易主體角色的可變性。583金融市場金融市場金融市場的主要功能:微觀經(jīng)濟功能：集聚功能；財富功能；避險功能；交易功能。宏觀經(jīng)濟功能：資源配置功能；調(diào)節(jié)功能

28、；反映功能。593金融市場金融市場常被稱為“資金的蓄水池”和“國民經(jīng)濟的晴雨表”，分別指的是金融市場的( )。A 集聚功能，資源配置功能B 財富功能，資源配置功能C 集聚功能，反映功能D 財富功能，反映功能答案:C解析 資金的蓄水池就是引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成投入社會再生產(chǎn)的資金，即集聚功能。國民經(jīng)濟的晴雨表是指金融市場是國民經(jīng)濟景氣度指標(biāo)的重要信號系統(tǒng)，即反映功能。603金融市場金融市場金融市場的構(gòu)成要素主體：包括企業(yè)、政府及政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、居民個人。其中，企業(yè)是金融市場運行的基礎(chǔ)；政府主要通過發(fā)行債券籌集資金；中央銀行參與的主要目的是實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)；金融機構(gòu)是資金融通活動的重要中

29、介機構(gòu)；居民個人是最大的資金供給者。 613金融市場金融市場金融市場的構(gòu)成要素客體：指金融工具。包括同業(yè)拆借、票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等。中介：分為交易中介和服務(wù)中介兩類。交易中介包括銀行、有價證券承銷人、證券交易經(jīng)紀(jì)人、證券交易所和證券結(jié)算公司等。服務(wù)中介本身不是金融機構(gòu)，如會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、投資顧問咨詢公司和證券評級機構(gòu)等。623金融市場金融中介可以分為交易中介和服務(wù)中介，下列屬于交易中介的是( )。A 會計師事務(wù)所B 投資顧問咨詢公司C 律師事務(wù)所D 有價證券承銷人答案:D解析 交易中介是通過市場為買賣雙方成交撮合，并從中收取傭金的金融機構(gòu)。服務(wù)中介本身不是金融機構(gòu)，但

30、卻是金融市場上不可或缺的，其他幾項都是服務(wù)中介。注意區(qū)分交易中介和服務(wù)中介。63 金融市場的分類64 金融市場的分類65 金融市場的分類663金融市場股票市場股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，是一種能夠給持有者帶來收益的有價證券，其實質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書。股票市場又稱為權(quán)益市場。股票的分類：根據(jù)股東享有權(quán)利和承擔(dān)風(fēng)險的大小不同，分為普通股股票和優(yōu)先股股票；按票面是否記載投資者姓名，分為記名股票和無記名股票。673金融市場股票市場股票的發(fā)行與交易：股票發(fā)行市場又被稱為股票的一級市場，是股票發(fā)行者向投資者出售新股票所形成的市場。股票的出售通過股票承銷商(證券公司

31、)進行。證券交易遵循的原則：時間優(yōu)先和價格優(yōu)先。股票價格指數(shù)：簡稱股價指數(shù)，是用來衡量計算期一組股票價格相對于基期一組股票價格的變動狀況的指標(biāo)，是股票市場總體或局部動態(tài)的綜合反映。683金融市場債券市場債券是投資者向政府、公司或金融機構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。 債券的特征：償還性；流動性；安全性；收益性，其收益來源為利息收益、資本利得和債券利息的再投資收益。693金融市場債券市場債券的分類：根據(jù)發(fā)行主體不同分為政府債券、金融債券、公司債券和國際債券等；按期限不同分為短期債券、中期債券和長期債券；按利息的支付方式不同，分為附息債券、

32、一次還本付息債券和貼現(xiàn)債券等。債券市場的功能：債券流通和變現(xiàn)；聚集資金；反映企業(yè)經(jīng)營實力和財務(wù)狀況；是中央銀行對金融進行宏觀調(diào)控的重要場所。703金融市場債券市場債券市場分債券發(fā)行市場（一級市場）和債券流通市場（二級市場）兩個層次。公司債的發(fā)行主體：股份、有限責(zé)任公司和國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)。713金融市場債券市場債券的發(fā)行價格：按面值發(fā)行，按面值償還，其間按期支付利息；按面值發(fā)行，按本息相加額到期一次償還；以低于面值的價格發(fā)行，即貼現(xiàn)發(fā)行，到期按面值償還。 債券的市場交易價格：取決于公眾對該債券的評價、市場利率以及人們對通貨膨脹率的預(yù)期等。一般來說，債券價格與到期收益率成反比，同市場利率

33、成反比。723金融市場關(guān)于債券，以下說法正確的是( )。A 一般來說，企業(yè)債券的收益率低于政府債券B 附息債券的息票利率是固定的，所以不存在利率風(fēng)險C 市場利率下降時，短期債券的持有人若進行再投資，將無法獲得原有的較高息票率，這就是債券的利率風(fēng)險D 可以用發(fā)行者的信用等級來衡量債券的信用風(fēng)險，債券的信用等級越高，債券的發(fā)行價格就越高答案:D解析 A項的錯誤在于企業(yè)債券的收益率高于政府債券。B項的錯誤在于付息債券依然存在利率風(fēng)險。C項的錯誤在于并不是債權(quán)的利率風(fēng)險。733金融市場證券投資基金市場證券投資基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或

34、其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給持有者的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的金融產(chǎn)品。證券投資基金的特點：規(guī)模經(jīng)營；分散投資；專業(yè)化管理；費用低。743金融市場證券投資基金市場證券投資基金按收益憑證是否可贖回，分為開放式基金和封閉式基金；證券投資基金按法律地位的不同，可分為公司型基金和契約型基金；證券投資基金依據(jù)投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長型基金、收入型(收益型)基金和平衡型基金。75封閉式基金與開放式基金的比較76封閉式基金與開放式基金的比較77公司型基金和契約型基金的比較78不同投資目標(biāo)基金的比較79成長型基金的說法強調(diào)為投資者帶來經(jīng)常性收益，所以常按時派息給投資者，使投資者有固定的收

35、入來源。( )A.對 B.錯答案:B解析 題中描述的是收入型基金。成長型基金注重資本增值和長期收益，很少派股息，一般分派股票等。3金融市場803金融市場證券投資基金市場證券投資基金的交易機制基本當(dāng)事人：基金投資人、基金管理人和基金托管人。一般通過設(shè)置信托的方式進行投資運作，基金投資人是委托人和受益人，基金管理人和基金托管人是受托人。運作流程：投資者資金匯集成基金；委托基金管理人投資運作；投資者、基金管理人、基金托管人建立信托協(xié)議；基金管理人將投資收益分配給投資者。81823金融市場保險市場保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故及相應(yīng)的財產(chǎn)損失承擔(dān)賠償

36、保險金責(zé)任，或者當(dāng)被保險人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時，承擔(dān)給付保險金責(zé)任的商業(yè)保險行為。833金融市場保險市場保險的相關(guān)要素：保險合同；投保人；保險人；保險費；保險標(biāo)的；被保險人；受益人；保險賠償。其中，被保險人是指其財產(chǎn)或者人身受保險合同保障，享有保險金請求權(quán)的人，投保人可以為被保險人。受益人是指人身保險合同中由被保險人或者投保人指定的享有保險金請求權(quán)的人。投保人、被保險人都可以是受益人。保險產(chǎn)品的功能：轉(zhuǎn)移風(fēng)險，分?jǐn)倱p失；補償損失；融通資金。84保險市場的主要產(chǎn)品分類853金融市場下列不屬于人身保險的是( )。A 人壽保險B 意外傷害保險C 健康保險D 責(zé)任保險答案:D

37、解析 責(zé)任保險的保障對象是投保人按照法律應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的損害賠償責(zé)任。863金融市場貨幣市場貨幣市場工具包括政府發(fā)行的短期政府債券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單以及貨幣市場共同基金等。貨幣市場的特征低風(fēng)險、低收益；期限短、流動性高；交易量大。873金融市場貨幣市場同業(yè)拆借市場同業(yè)拆借指銀行等金融機構(gòu)之間相互借貸在中央銀行存款賬戶上的準(zhǔn)備金余額，以調(diào)劑資金余缺。 利率形成機制：一是由拆借雙方當(dāng)事人協(xié)定，利率彈性較大；一是借助中介經(jīng)紀(jì)商，通過公開競價確定，利率彈性較小。883金融市場貨幣市場商業(yè)票據(jù)市場商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)的方式出售給投資者的一種短期無擔(dān)保信用憑證。期限短、成本低、方式

38、靈活、利率敏感、信用度高。 發(fā)行者、投資者和銷售商。893金融市場貨幣市場銀行承兌匯票市場銀行承兌指銀行對未到期的商業(yè)匯票予以承兌，以自己的信用為擔(dān)保，成為票據(jù)的第一債務(wù)人，出票人只負(fù)第二責(zé)任。安全性高、信用度好；靈活性好。903金融市場貨幣市場回購市場回購市場是通過回購協(xié)議進行短期貨幣資金借貸所形成的市場?；刭徥侵冈诔鍪圩C券時，與證券的購買商簽訂協(xié)議。約定在一定期限后按原價或約定價格購，回所賣證券，從而獲得即時可用資金的一種交易行為。913金融市場貨幣市場短期政府債券市場（通常稱為國庫券市場） 短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾一年內(nèi)債務(wù)到期時償還本息的有價證券。 違約風(fēng)險小，流動性強，交易

39、成本低，收入免 稅。923金融市場貨幣市場大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。 特點：不記名；金額較大；利率既有固定的，也有浮動的，一般比同期限的定期存款的利率高；不能提前支取，但是可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓。933金融市場以下屬于資本市場的有( )。A 中長期國債市場B 中長期公司債市場C 商業(yè)票據(jù)市場D 股票市場E 同業(yè)拆借市場答案:A,B,D解析 資本市場上的工具期限在1年以上。商業(yè)票據(jù)市場和同業(yè)拆借市場屬于貨幣市場。943金融市場外匯市場外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣、外幣支票

40、、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券。外匯市場是指由銀行等金融機構(gòu)、自營交易商、大型跨國企業(yè)參與的，通過中介機構(gòu)或電訊系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的，以各種貨幣為買賣對象的交易市場。外匯市場的特點：空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。外匯市場的功能：充當(dāng)國際金融活動的樞紐；形成外匯價格體系；調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求；實現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算；運用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險。953金融市場外匯市場外匯市場的交易機制商業(yè)銀行與客戶之間的外匯交易；商業(yè)銀行同業(yè)之間的外匯交易，它決定外匯匯率的高低；商業(yè)銀行與中央銀行之間的外匯交易。如果某種外匯兌換本幣的匯率低于期望值，中央銀行就會從外匯銀行購入該種外幣，增加市場對該種外幣

41、的需求量，推動該匯率上行；反之則向商業(yè)銀行出售該種外匯的儲備，促使其匯率下降。963金融市場黃金市場具有儲藏、保值、獲利等金融屬性，極易變現(xiàn)。影響黃金價格的因素：供求關(guān)系及均衡價格；通貨膨脹。通貨膨脹時黃金的名義價格也會相應(yīng)上升；利率。實際利率較高時，黃金價格下降，反之則上升；匯率。通常美元是黃金的主要標(biāo)價貨幣。973金融市場黃金市場黃金的收益和股票市場的收益不相關(guān)甚至負(fù)相關(guān)，可以成為投資組合中一個重要的分散風(fēng)險的組合資產(chǎn)。黃金理財產(chǎn)品抗系統(tǒng)風(fēng)險的能力強，但也存在市場不充分風(fēng)險和自然風(fēng)險。983金融市場房地產(chǎn)市場房地產(chǎn)即不動產(chǎn)，是指土地、建筑物以及附著在土地或建筑物上的不可分離的部分和附帶的各

42、種權(quán)益。特點：固定性、有限性、差異性和保值增值性。方式：房地產(chǎn)購買、房地產(chǎn)租賃和房地產(chǎn)信托。投資的特點：價值升值效應(yīng)；財務(wù)杠桿效應(yīng)；變現(xiàn)性相對較差；政策風(fēng)險。993金融市場房地產(chǎn)市場價格構(gòu)成的基本要素：土地價格或使用費、房屋建筑成本、稅金和利潤等。價格影響因素：行政因素，如當(dāng)經(jīng)濟過熱，政府采取緊縮的宏觀經(jīng)濟政策時，房地產(chǎn)業(yè)通常步入下降周期，價格降低；社會因素；經(jīng)濟因素。主要有供求狀況、物價水平、利率水平、居民收入和消費水平等。利率上升一般會導(dǎo)致房地產(chǎn)價格的下降，但在市場投機狀況嚴(yán)重或利率水平過低的情況下，利率上升并不必然導(dǎo)致房地產(chǎn)價格下降。自然因素。 房地產(chǎn)投資在個人理財中的應(yīng)用：投資者在進行

43、房地產(chǎn)投資時，應(yīng)全面了解宏觀和微觀因素；應(yīng)根據(jù)自身要求的回報類型作出相應(yīng)的投資決策。1003金融市場一般來說，下列可能會導(dǎo)致房地產(chǎn)價格升高的有( )。A 土地供給減少B 經(jīng)濟衰退C 房地產(chǎn)需求下降D 房地產(chǎn)周邊交通狀況大幅改善E 居民收入下降答案:A,D解析 土地供給減少會導(dǎo)致土地價格上升，房地產(chǎn)成本上升，價格升高。經(jīng)濟衰退、居民收入下降都會帶來房地產(chǎn)需求下降，從而降低房地產(chǎn)價格。房地產(chǎn)周邊交通狀況改善會增加房地產(chǎn)需求，導(dǎo)致價格上升。1013金融市場收藏品市場 藝術(shù)品古玩紀(jì)念幣和郵票 1023金融市場金融衍生品市場金融衍生工具是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具。這類工具的價值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價

44、值。按照基礎(chǔ)工具的種類劃分，金融衍生工具可以分為股權(quán)衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。按照交易場所劃分，金融衍生工具可以分為場內(nèi)交易工具和場外交易工具。前者如股指期貨，后者如利率互換等。按照交易方式劃分，金融衍生工具可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換。 1033金融市場金融衍生品市場金融衍生工具的特性：可復(fù)制性；杠桿特征。金融衍生品市場的功能：轉(zhuǎn)移風(fēng)險；價格發(fā)現(xiàn)；提高交易效率；優(yōu)化資源配置。 1043金融市場金融衍生品市場金融遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量

45、的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。金融期權(quán)實際上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。 105金融期權(quán)的分類106金融期權(quán)的交易策略說明：表中C代表期權(quán)費，X代表執(zhí)行價格，P代表到期市場價格1073金融市場金融期貨和金融遠(yuǎn)期合約的重要區(qū)別在于( )。A 金融遠(yuǎn)期合約能夠降低風(fēng)險，但金融期貨合約不能降低風(fēng)險B 金融遠(yuǎn)期合約大多在場外進行交易，金融期貨合約在交易所內(nèi)進行交易C 金融遠(yuǎn)期合約的收益和損失一般在合約到期日實現(xiàn)，金融期貨合約的盈利和虧損在每個交易日結(jié)束前清算和執(zhí)行D 金融遠(yuǎn)期合約買賣雙方一般不進行實物交割，金融期貨合約一般

46、都進行實物交割E 金融遠(yuǎn)期合約的二級市場非?；钴S，金融期貨合約的二級市場非常不活躍答案:B,C解析 金融期貨是標(biāo)準(zhǔn)化的金融遠(yuǎn)期合約，一般在交易所里進行。由于其標(biāo)準(zhǔn)性，金融期貨的流動性較強，二級市場活躍。期貨合約實行每日結(jié)算制度，盈利和虧損在每個交易日結(jié)束前清算和執(zhí)行。遠(yuǎn)期交易主要是為了避險，所以一般都進行實物交割，金融期貨主要的功能是套期保值，很少進行實物交割，到期日前平倉即可。1083金融市場外匯市場概述外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣、外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券。外匯市場是指由銀行等金融機構(gòu)、自營交易商、大型

47、跨國企業(yè)參與的，通過中介機構(gòu)或電訊系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的，以各種貨幣為買賣對象的交易市場。 外匯市場的特點：空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。 外匯市場的功能：充當(dāng)國際金融活動的樞紐；形成外匯價格體系；調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求；實現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算；運用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險。1093金融市場外匯市場概述外匯市場的交易機制商業(yè)銀行與客戶之間的外匯交易；商業(yè)銀行同業(yè)之間的外匯交易，它決定外匯匯率的高低；商業(yè)銀行與中央銀行之間的外匯交易。如果某種外匯兌換本幣的匯率低于期望值，中央銀行就會從外匯銀行購入該種外幣，增加市場對該種外幣的需求量，推動該匯率上行；反之則向商業(yè)銀行出售該種外匯的儲備，促使其匯率下降。1103金

48、融市場核心考點術(shù)語金融市場：金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機制的總和。它是金融資產(chǎn)交易的“場所”，反映金融資產(chǎn)的供求關(guān)系，包含金融資產(chǎn)的價格機制等交易機制。貨幣市場：貨幣市場又稱短期資金市場，是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)(包括一年)的有價證券市場。資本市場：資本市場指提供長期(一年以上)資本融通和交易的市場。包括股票市場、中長期債券市場和證券投資基金市場。1113金融市場核心考點術(shù)語股票：股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，是一種能夠給持有者帶來收益的有價證券，其實質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書。債券：債券是投資者向政府、公司或金融

49、機構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。證券投資基金：證券投資基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給持有者的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的金融產(chǎn)品。1123金融市場核心考點術(shù)語金融遠(yuǎn)期合約：金融遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融期貨合約：金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。金融期權(quán)：金融期權(quán)實際上是一種契約，它賦予了持有

50、人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。1133金融市場核心考點術(shù)語外匯：外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣、外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。外匯市場：外匯市場是指由銀行等金融機構(gòu)、自營交易商、大型跨國企業(yè)參與的，通過中介機構(gòu)或電訊系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的，以各種貨幣為買賣對象的交易市場。保險：保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故及相應(yīng)的財產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險金責(zé)任，或者當(dāng)被保險人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限

51、時，承擔(dān)給付保險金責(zé)任的商業(yè)保險行為。1144銀行理財產(chǎn)品考點目標(biāo)掌握當(dāng)前市場主要的銀行理財產(chǎn)品貨幣型理財產(chǎn)品債券型理財產(chǎn)品貸款類銀行信托理財產(chǎn)品新股申購類理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品1154銀行理財產(chǎn)品貨幣型理財產(chǎn)品貨幣型理財產(chǎn)品是投資于貨幣市場的銀行理財產(chǎn)品。它主要投資于信用級別較高、流動性較好的金融工具，包括國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用級別的企業(yè)債、公司債、短期融資券，以及法律法規(guī)允許投資的其他金融工具。投資期短，資金贖回靈活，本金、收益安全性高。通常被作為活期存款的替代品。信用風(fēng)險低，流動性風(fēng)險小。1164銀行理財產(chǎn)品債券型理財產(chǎn)品債券型理財產(chǎn)品是以國債、金融債和中央銀行票

52、據(jù)為主要投資對象的銀行理財產(chǎn)品。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風(fēng)險小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定。市場認(rèn)知度高，客戶容易理解。目標(biāo)客戶群主要為風(fēng)險承受能力較低的投資者。1174銀行理財產(chǎn)品債券型理財產(chǎn)品主要投向銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。銀行募集客戶資金，進行統(tǒng)一投資，產(chǎn)品到期之后向客戶一次性歸還本金和收益。投資風(fēng)險較低，收益也不高。目前債券型理財產(chǎn)品的最大風(fēng)險來自利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和流動性風(fēng)險。1184銀行理財產(chǎn)品貸款類銀行信托理財產(chǎn)品資金信托業(yè)務(wù)是指投資人基于對信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按投資人的意愿，以自己的名義為受益人的利益或者特定目的管理、運用和處

53、分的業(yè)務(wù)行為。銀行將募集來的客戶資金投資于信托投資公司的信托計劃，信托計劃到期后由信托投資公司根據(jù)信托投資情況支付本金和收益。投資的主要技術(shù)手段是通過收益的期限結(jié)構(gòu)或通過收益分層，分出優(yōu)先級、次級受益人，由次級受益人承擔(dān)風(fēng)險，但是享受杠桿化收益。1194銀行理財產(chǎn)品貸款類銀行信托理財產(chǎn)品貸款類銀行信托理財產(chǎn)品風(fēng)險信用風(fēng)險，貸款的信用風(fēng)險完全由購買理財產(chǎn)品的投資者承擔(dān)；收益風(fēng)險，委托人的收益上限是貸款利率；流動性風(fēng)險，只有在信托借款人提前歸還借款，貸款類銀行信托理財產(chǎn)品計劃才能提前終止。1204銀行理財產(chǎn)品新股申購類理財產(chǎn)品由于我國新股發(fā)行制度上的不完善和新股供應(yīng)上的稀缺性，我國資本市場的新股發(fā)

54、行在一級市場到二級市場長期存在無風(fēng)險收益。各個銀行普遍設(shè)計了通過信托計劃將普通投資者資金集合起來集中申購新股的理財產(chǎn)品,以為普通投資者提供投資新股的平臺和分享低風(fēng)險收益的機會。1214銀行理財產(chǎn)品新股申購類理財產(chǎn)品新股申購類理財產(chǎn)品收益率的影響因素新股中簽率。新股中簽率與股本大小成正比，與整個市場的申購資金規(guī)模成反比。上市首日平均漲幅。上市首日漲幅與發(fā)行市盈率高低、股本大小成反比，與大盤走勢成正比。其他因素。主要包括閑置資金的使用等。1224銀行理財產(chǎn)品新股申購類理財產(chǎn)品增強型新股申購理財產(chǎn)品在新股發(fā)行空當(dāng)，產(chǎn)品可投資于債券、回購、貸款信托、票據(jù)信托等固定收益類產(chǎn)品以新股和可轉(zhuǎn)債、可分離債申購

55、為主要申購對象的增強型新股申購理財產(chǎn)品1234銀行理財產(chǎn)品新股申購類理財產(chǎn)品風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險，新股發(fā)行制度的重要改革，或資本市場的運行格局、資金的供給情況、新股發(fā)行速度和數(shù)量等系統(tǒng)性因素的變化會帶來風(fēng)險；網(wǎng)下申購的流動性風(fēng)險，網(wǎng)上申購的股份可在股票上市首日即上市交易，而對于機構(gòu)投資者配售的網(wǎng)下申購部分則有3個月的鎖定期。1244銀行理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品是運用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(如遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等)組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的回報率通常取決于掛鉤資產(chǎn)(即掛鉤標(biāo)的)的表現(xiàn)。1254銀行理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品1264銀行

56、理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品外匯掛鉤類理財產(chǎn)品：外匯掛鉤類理財產(chǎn)品的回報率取決于一組或多組外匯的匯率走勢，即掛鉤標(biāo)的是一組或多組外匯的匯率。一觸即付期權(quán)。指在一定期間內(nèi)，若掛鉤外匯在期末觸碰或超過銀行所預(yù)先設(shè)定的觸及點，則買方可獲得當(dāng)初雙方所協(xié)定的回報率。 雙向不觸發(fā)期權(quán)。指在一定投資期間內(nèi)，若掛鉤外匯在整個期間未曾觸及買方所預(yù)先設(shè)定的兩個觸及點，則買方將可獲得當(dāng)初雙方所協(xié)定的回報率。1274銀行理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品利率債券掛鉤類理財產(chǎn)品利率掛鉤類理財產(chǎn)品與境內(nèi)外貨幣的利率相掛鉤，產(chǎn)品的收益取決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率的走勢。債券掛鉤類理財產(chǎn)品主要是指在貨幣市場和債券市場上進行交換和交易，并由銀行發(fā)行的理

57、財產(chǎn)品，其特點是收益不高，但非常穩(wěn)定，一般投資期限固定，不得提前支取。1284銀行理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品利率債券掛鉤類理財產(chǎn)品倫敦銀行同業(yè)拆放利率。倫敦銀行同業(yè)拆放利率(LIBOR)是全球貸款方及債券發(fā)行人的普遍參考利率，是目前國際間最重要和最常用的市場基準(zhǔn)利率。該利率一般分為貸款利率和存款利率，兩者之間的差額為銀行利潤。國庫券。國庫券是金融市場風(fēng)險最小的信用工具。國庫券期貨可為其他憑證在收益波動時提供套期保值。公司債券。公司債券是股份制公司發(fā)行的一種債務(wù)契約，公司承諾在未來的特定日期，償還本金并按事先規(guī)定的利率支付利息。主要分為記名公司債券和不記名公司債券，可提前贖回公司債券和不可提前贖回公

58、司債券。1294銀行理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品股票掛鉤類理財產(chǎn)品股票掛鉤類理財產(chǎn)品又稱聯(lián)動式投資產(chǎn)品，指通過金融工程技術(shù)，針對投資者對資本市場的不同預(yù)期，以拆解或組合衍生性金融產(chǎn)品如股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等，并搭配零息債券的方式組合而成的各種不同報酬形態(tài)的金融產(chǎn)品。分類：按是否保障本金劃分，股票掛鉤類理財產(chǎn)品可歸納為不保障本金理財產(chǎn)品和保障本金理財產(chǎn)品兩大類。1304銀行理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品股票掛鉤類理財產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的：第一，單只股票；第二，股票籃子，通常理財產(chǎn)品會根據(jù)股票籃子里的所有股票或表現(xiàn)最差股票的表現(xiàn)作為收益回報的基準(zhǔn)。期權(quán)拆解：按結(jié)構(gòu)來劃分，股票掛鉤類理財產(chǎn)品包括可自動贖回、

59、價幅累積及其他在上述二者基礎(chǔ)上改進的結(jié)構(gòu)。這些結(jié)構(gòu)可以被分解為一系列的期權(quán)，比如認(rèn)沽期權(quán)、認(rèn)購期權(quán)。1314銀行理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品QDII基金掛鉤類理財產(chǎn)品合資格境內(nèi)機構(gòu)投資者，它是在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)中國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。掛鉤標(biāo)的：基金；交易所上市基金(ETF)。 ETF在本質(zhì)上是開放式基金，其本身有三個鮮明特征：它可以在交易所掛牌買賣；ETF基本是指數(shù)型開放式基金，但交易非常便利；投資者只能用與指數(shù)對應(yīng)的一籃子股票申購或者贖回ETF。1324銀行理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的主要風(fēng)險 掛鉤標(biāo)的物的價格波動； 本金風(fēng)險； 收益風(fēng)險

60、，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的收益往往是有或無，而沒有中間水平； 流動性風(fēng)險，通常無法提前終止。1334銀行理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品一般來說，商業(yè)銀行推出的人民幣理財計劃等結(jié)構(gòu)性金融衍生品的流動性都比較好。 ( )A.對 B.錯答案:B解析 結(jié)構(gòu)性金融衍生品風(fēng)險較高，流動性較差。1344銀行理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性金融衍生品的特點包括( )A 一般風(fēng)險很低B 以場外交易為主C 傳統(tǒng)金融工具與衍生工具相結(jié)合D 靈活性強E 無風(fēng)險答案:B,C,D1354銀行理財產(chǎn)品核心考點術(shù)語貨幣型理財產(chǎn)品：貨幣型理財產(chǎn)品是投資于貨幣市場的銀行理財產(chǎn)品。它主要投資于信用級別較高、流動性較好的金融工具，包括國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券