1、目錄TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _bookmark0 邊緣計(jì)算廣受關(guān)注，相關(guān)股票大幅上漲3 HYPERLINK l _bookmark3 邊緣計(jì)算不是一個(gè)全新概念5 HYPERLINK l _bookmark5 安防行業(yè)的邊緣計(jì)算：海康的AI Cloud5 HYPERLINK l _bookmark7 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的邊緣計(jì)算：工業(yè)富聯(lián)的霧小腦6 HYPERLINK l _bookmark10 互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的邊緣存儲(chǔ)：網(wǎng)宿的CDN 服務(wù)7 HYPERLINK l _bookmark12 其他行業(yè)的邊緣計(jì)算案例8 HYPERLINK l _bookmark14 最近的主要變

2、化是運(yùn)營商MWC 對(duì)MEC 的強(qiáng)調(diào)9 HYPERLINK l _bookmark15 全球運(yùn)營商積極布局MEC9 HYPERLINK l _bookmark17 運(yùn)營商開展邊緣計(jì)算的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)9 HYPERLINK l _bookmark19 邊緣計(jì)算的市場(chǎng)空間與主要受益標(biāo)的11 HYPERLINK l _bookmark22 運(yùn)營商邊緣計(jì)算的基礎(chǔ)設(shè)施與建設(shè)成本12圖表 HYPERLINK l _bookmark1 圖表1：邊緣計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈圖3 HYPERLINK l _bookmark2 圖表2：邊緣計(jì)算相關(guān)公司估值表4 HYPERLINK l _bookmark4 圖表3：邊緣計(jì)算在垂直行業(yè)

3、的應(yīng)用5 HYPERLINK l _bookmark6 圖表4：?？低暤倪吘売?jì)算產(chǎn)品架構(gòu)6 HYPERLINK l _bookmark8 圖表5：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的邊緣計(jì)算6 HYPERLINK l _bookmark9 圖表6：工業(yè)控制中的邊緣計(jì)算應(yīng)用案例7 HYPERLINK l _bookmark11 圖表7：網(wǎng)宿科技CDN 業(yè)務(wù)營收和毛利率情況7 HYPERLINK l _bookmark13 圖表8：智慧水務(wù)中的邊緣計(jì)算應(yīng)用案例8 HYPERLINK l _bookmark16 圖表9：全球主要運(yùn)營商在邊緣計(jì)算上的部分布局9 HYPERLINK l _bookmark18 圖表10：邊緣

4、計(jì)算應(yīng)用于CDN 場(chǎng)景10 HYPERLINK l _bookmark20 圖表11：主要企業(yè)級(jí)電信服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模比較11 HYPERLINK l _bookmark21 圖表12：邊緣計(jì)算典型應(yīng)用12 HYPERLINK l _bookmark23 圖表13：邊緣機(jī)房與數(shù)據(jù)中心機(jī)房對(duì)比13 HYPERLINK l _bookmark24 圖表14：OTII 服務(wù)器原型機(jī)與通用服務(wù)器區(qū)別13 HYPERLINK l _bookmark25 圖表15：浪潮首款OTII 邊緣計(jì)算服務(wù)器NE5260M514邊緣計(jì)算廣受關(guān)注，相關(guān)股票大幅上漲5 61%5 61%5 39%5 25%。03/05 MWC

5、上的邊緣計(jì)算相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行點(diǎn)評(píng)，03/07 我們舉行電話會(huì)，邀請(qǐng)到運(yùn)營商、設(shè)備商相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人探討邊緣計(jì)算的商業(yè)機(jī)會(huì)和落地速度。邊緣計(jì)算并非明確的技術(shù)，而是將云計(jì)算能力推動(dòng)至靠近用戶側(cè)的一種理念，以便提供低時(shí)延、本地化的服務(wù)。ETSI 指出，移動(dòng)邊緣計(jì)算在距離用戶移動(dòng)終端最近的無線接入（RAN）IT /（ECC） 指出，邊緣計(jì)算是在靠近物或數(shù)據(jù)源頭的網(wǎng)絡(luò)邊緣側(cè)，融合網(wǎng)絡(luò)、計(jì)算、存儲(chǔ)、應(yīng)用核-網(wǎng)-此邊緣計(jì)算的產(chǎn)業(yè)鏈和“云-網(wǎng)-CDN 廠商和運(yùn)營商均參與其中；而云廠商也從云網(wǎng)融合的角度理解邊緣計(jì)算，終端廠商將終端視為網(wǎng)絡(luò)的邊緣，也基于智能終端參與邊緣計(jì)算市場(chǎng)，另外解決方案提供商等也成為重要玩家。在這

6、樣一個(gè)新市場(chǎng)中各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)呈現(xiàn)百家爭鳴態(tài)勢(shì)，目前沒有絕對(duì)的優(yōu)劣勢(shì)之分。圖表 1: 邊緣計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈圖服務(wù)器場(chǎng)地/機(jī)房服務(wù)器場(chǎng)地/機(jī)房華為中興通訊戴爾EMC 惠普企業(yè)紫光股份浪潮軟件聯(lián)想集團(tuán)烽火通信中國移動(dòng)中國聯(lián)通中國電信萬國數(shù)據(jù)寶信軟件光環(huán)新網(wǎng)阿 里 云 騰 訊 云 華 為 云 數(shù)據(jù)港網(wǎng)絡(luò)設(shè)備硬件邊緣計(jì)算服務(wù)商網(wǎng)絡(luò)設(shè)備硬件邊緣計(jì)算服務(wù)商思科華為存儲(chǔ)設(shè)備中興通訊存儲(chǔ)設(shè)備華為紫光股份Arista星網(wǎng)銳捷軟件西部數(shù)據(jù)華為軟件網(wǎng)宿科技電信：中國聯(lián)通、中國移動(dòng)、中國電信互聯(lián)網(wǎng)：阿里云、騰訊云、亞馬遜、金山云、華為安防：海康威視、大華股份、千方科技、華為工業(yè)：工業(yè)富聯(lián)、霍尼韋爾、凌華科技、友嘉實(shí)業(yè)交通：華為

7、、高新興、紫光云戴爾EMC Veritas中興通訊藍(lán)汛惠普企業(yè)NetApp IBM紫光股份Nutanix紫光股份VMware Redhat帝聯(lián)阿卡曼白山云資料來源：圖表 2: 邊緣計(jì)算相關(guān)公司估值表CICC市值股價(jià) P/E P/BEPS 增長 股價(jià)變動(dòng) （公司評(píng)級(jí)CNY bn10-Mar2018E2019E2020E2018E2019E2020E2019E2019E5D1M3MYTD300017.SZ網(wǎng)宿科技*推薦42.0617.2949.444.339.34.84.44.11011%33126124121000977.SZ浪潮信息NA34.0426.4051.836.725.13.93.62

8、.91041%5475266000938.SZ紫光股份NA67.4546.2239.830.223.72.52.32.1832%8483548600498.SH烽火通信*推薦37.7432.2937.131.725.63.22.83.1917%-4141713000063.SZ中興通訊-A *推薦115.9329.21-17.831.422.83.63.22.810-157%-84346490763.HK中興通訊-H *推薦115.9324.00-12.522.116.12.52.21.910-157%-5525962601138.SH工業(yè)富聯(lián)*推薦311.5815.8218.617.413.

9、84.33.53.0207%2333336002415.SZ海康威視*推薦321.5934.4028.023.419.28.67.15.83020%-492834002236.SZ大華股份*推薦49.9116.6519.617.915.64.03.42.9199%-2223145002373.SZ千方科技*推薦29.7019.9832.225.920.23.43.12.71224%25577580AverageMedian24.630.128.128.122.121.54.13.83.63.33.12.9資料來源：萬得資訊， *注：中金公司覆蓋標(biāo)的 P/E 和 P/B 采用公司預(yù)測(cè)，未覆蓋個(gè)股

10、采用 Wind 一致預(yù)期。邊緣計(jì)算不是一個(gè)全新概念終端廠商、CDN 廠商、云計(jì)算廠商和運(yùn)營商產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)邊緣計(jì)算都投入了巨大的關(guān)注度， 而安防行業(yè)、工業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)的邊緣計(jì)算已經(jīng)有部分成果。圖表 3: 邊緣計(jì)算在垂直行業(yè)的應(yīng)用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安防互聯(lián)網(wǎng)工業(yè)云邊緣節(jié)點(diǎn)（自動(dòng)控制）有線工業(yè)云邊緣節(jié)點(diǎn)（自動(dòng)控制）有線，工控專網(wǎng)工業(yè)傳感器/控制器（數(shù)據(jù)采集）安防云邊緣節(jié)點(diǎn)車牌識(shí)別，人臉識(shí)別）有線為主，私有網(wǎng)絡(luò)安防攝像頭視頻云CDN(分布式存儲(chǔ))無線/有線，運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)智能手機(jī)、電腦(視頻服務(wù)）資料來源：安防行業(yè)的邊緣計(jì)算：?？档?AI Cloud智能終端（物聯(lián)網(wǎng)）被認(rèn)為是廣義的邊緣計(jì)算場(chǎng)景，如在安防行業(yè)中的智能

11、攝像頭等。2017 10 AI Cloud 架構(gòu)，其中包含云中心、邊緣域和邊緣節(jié)點(diǎn)。邊緣節(jié)點(diǎn)即為智能終端，包括攝像頭、智能報(bào)警等終端，側(cè)重多維感知數(shù)據(jù)的采集和前端智能處理；而邊緣域包括了后端的服務(wù)器和軟件平臺(tái)等，側(cè)重感知數(shù)據(jù)的匯聚、存儲(chǔ)、處理和智能化應(yīng)用。AI 4: 海康威視的邊緣計(jì)算產(chǎn)品架構(gòu)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的邊緣計(jì)算：工業(yè)富聯(lián)的霧小腦安防行業(yè)推動(dòng)邊緣計(jì)算的目的是：提供更實(shí)時(shí)的工業(yè)控制服務(wù)。同時(shí)相比云計(jì)算保證了數(shù)據(jù)隱私。圖表 5: 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的邊緣計(jì)算資料來源：工業(yè)富聯(lián)產(chǎn)品發(fā)布會(huì)，圖表 6: 工業(yè)控制中的邊緣計(jì)算應(yīng)用案例資料來源：ECC，友嘉集團(tuán)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的邊緣存儲(chǔ)：網(wǎng)宿的 CDN 服務(wù)CDN C

12、DN 1998 Gartner CDN 2017 75 2019 年國內(nèi)CDN 市場(chǎng)規(guī)模在 150-200 億元人民幣。CDN 1,500 150,000 3,000 CDN15001300個(gè)。CDN IDC CDN 服務(wù)器實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵內(nèi)容的緩存，商業(yè)模式成熟，客CDN CDN CDN 的資源用于邊01/29 計(jì)算形成更深度的合作。圖表 7: 網(wǎng)宿科技 CDN 業(yè)務(wù)營收和毛利率情況6,0005,0004,0003,0002,0001,00050%(Rmb mn)42%(Rmb mn)42%44%45%42%34%31%34%35%29%30%20%10%00%2009201020112012201

13、32014201520162017CDN業(yè)務(wù)毛利率(%)資料來源：其他行業(yè)的邊緣計(jì)算案例圖表 8: 智慧水務(wù)中的邊緣計(jì)算應(yīng)用案例資料來源：ECC，WPG，4G/5G 無線網(wǎng)絡(luò)的邊緣計(jì)算網(wǎng)絡(luò)。最近的主要變化是運(yùn)營商 MWC 對(duì) MEC 的強(qiáng)調(diào)全球運(yùn)營商積極布局 MECAPIAPI 等系列規(guī)范。3GPP 5G 架構(gòu)通過核心網(wǎng)通過了核心網(wǎng)用戶面功UPF MEC （CCSA） 2017 8 月通過MEC MEC 標(biāo)準(zhǔn)的制定步伐。圖表 9: 全球主要運(yùn)營商在邊緣計(jì)算上的部分布局時(shí)間 運(yùn)營商 行動(dòng) 2017.02NTT同諾基亞測(cè)試MEC平臺(tái)2017.07AT&T宣布將重構(gòu)65,000個(gè)基站和5,000個(gè)機(jī)

14、房作為邊緣數(shù)據(jù)中心2018.01德國電信成立邊緣計(jì)算業(yè)務(wù)MobiledgeX，設(shè)立美國邊緣計(jì)算實(shí)驗(yàn)室2018.01中國移動(dòng)全國開啟MEC應(yīng)用試點(diǎn)，包括本地分流、vCDN、基于MEC和IoT GW的應(yīng)用創(chuàng)新、第三方API應(yīng)用平滑移植、垂直行業(yè)服務(wù)五大場(chǎng)景2018.02AT&T在Linux Foundation創(chuàng)建邊緣計(jì)算開源項(xiàng)目Akraino2018.02中國聯(lián)通與英特爾、中興通訊達(dá)成合作將啟動(dòng)全國大規(guī)模MEC試點(diǎn)2018.10中國移動(dòng)邊緣計(jì)算開放實(shí)驗(yàn)室正式宣布成立2019.03中國移動(dòng)發(fā)布邊緣計(jì)算“Pioneer 300”先鋒行動(dòng)，同時(shí)對(duì)外發(fā)布白皮書2019.03中國聯(lián)通MWC提出投入數(shù)十億資

15、金用于邊緣計(jì)算全網(wǎng)規(guī)模部署2019.03中國電信提出5G MEC融合架構(gòu)，基于通用硬件平臺(tái)，支持MEC功能、業(yè)務(wù)應(yīng)用快速部署資料來源：運(yùn)營商開展邊緣計(jì)算的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)運(yùn)營商開展邊緣計(jì)算主要基于網(wǎng)內(nèi)邊緣機(jī)房，邊緣機(jī)房數(shù)量一般在萬量級(jí)，擁有絕對(duì)的數(shù)量優(yōu)勢(shì)。另外相比其他方案，運(yùn)營商在網(wǎng)絡(luò)協(xié)同、客戶獲取等領(lǐng)域均有一定優(yōu)勢(shì)。運(yùn)營商邊緣計(jì)算與 CDN：CDN 將成為運(yùn)營商體系邊緣計(jì)算的一部分CDN 移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)CDN 節(jié)點(diǎn)。CDN 節(jié)點(diǎn)大部分用于資源存儲(chǔ)，計(jì)算能力較弱。運(yùn)營商邊緣節(jié)點(diǎn)接入可以不經(jīng)過核心網(wǎng)繞轉(zhuǎn)，直接訪問邊緣節(jié)點(diǎn)業(yè)務(wù)。邊緣計(jì)算中用戶可以直連節(jié)點(diǎn)。傳統(tǒng) 4G 網(wǎng)絡(luò)下，訪問 CDN 時(shí)間約為 50-60

16、ms，而訪問邊緣計(jì)算節(jié)點(diǎn)僅需 20ms，可以給客戶提供更好的觀感與用戶體驗(yàn)。因此邊緣計(jì)算節(jié)點(diǎn)可以支持 CDN 功能，同時(shí)還有更多拓展能力，增加業(yè)務(wù)分布量，降低 CDN 業(yè)務(wù)的分?jǐn)偝杀?。運(yùn)營商邊緣計(jì)算與云計(jì)算：分別處理不同量級(jí)業(yè)務(wù)邊緣節(jié)點(diǎn)處理實(shí)時(shí)性要求較高的業(yè)務(wù)，而云節(jié)點(diǎn)將處理更復(fù)雜的業(yè)務(wù)。邊緣節(jié)點(diǎn)可以降低傳統(tǒng)云數(shù)據(jù)中心的負(fù)荷，與公有云/私有云實(shí)現(xiàn)云邊融合。AI 業(yè)務(wù)也需要云邊協(xié)同。AI 的訓(xùn)練過程可以保留在云端，同時(shí)將而推斷過程可以放在邊緣，進(jìn)行實(shí)時(shí)判決。運(yùn)營商邊緣計(jì)算可能和私有云甚至可能融合，在某些場(chǎng)景下不做區(qū)分。運(yùn)營商邊緣計(jì)算與智能終端：可推動(dòng)瘦終端市場(chǎng)運(yùn)營商邊緣計(jì)算可實(shí)現(xiàn)對(duì)終端處理能力的

17、釋放。安防行業(yè)為例，無線攝像頭采集的信息量巨大，難以全部匯集到云端，需要邊緣節(jié)點(diǎn)的預(yù)處理，將部分信息壓縮。攝像頭可以進(jìn)行初步處理，而后將信息上傳。也可以通過運(yùn)營商邊緣計(jì)算實(shí)現(xiàn)對(duì)終端計(jì)算能力的釋放，瘦身現(xiàn)有攝像頭。云游戲?qū)K端處理能力也有一定要求，而終端處理能力可以上移到運(yùn)營商邊緣節(jié)點(diǎn)，也可以大幅度降低終端成本和功耗。圖表 10: 邊緣計(jì)算應(yīng)用于 CDN 場(chǎng)景本地CDN/ 本地CDN/ 緩存APP內(nèi)容提供商CDNEdge-Cloud邊緣云平臺(tái)InternetEPCCDN回源資料來源：中國聯(lián)通產(chǎn)品發(fā)布會(huì)，邊緣計(jì)算的市場(chǎng)空間與主要受益標(biāo)的邊緣計(jì)算市場(chǎng)正處于發(fā)展期，目前沒有明確的市場(chǎng)規(guī)模，但其最終將實(shí)

18、現(xiàn)對(duì) CDN 的覆蓋和部分云計(jì)算業(yè)務(wù)的滲透，甚至深入到行業(yè)市場(chǎng)中。8年國內(nèi)公有云和私有云市場(chǎng)規(guī)模合計(jì)8億元，30%水平，其中公有云增速快于私有云。858 32%線城市數(shù)據(jù)中心保持高速增長。CDNCCIDnet CDN 181 33%。云廠商近年的發(fā)展十分迅速。圖表 11: 主要企業(yè)級(jí)電信服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模比較中國 增速 全球 增速主要廠商云計(jì)算公有云383億元公有云44%公有云1392億美元公有云25%亞馬遜AWS，微軟Azure，IBM，谷歌云，阿里云，騰訊云，Salesforce私有云525億元私有云23%華為，新華三， Vmware， EasyStack，浪潮軟件， Zstack數(shù)據(jù)中心858

19、億元32%514.2億美元11% Equinix，Digital Realty，Global Switch， CyrusOne， Telehouse(KDDI)，三大運(yùn)營商，GDS，光環(huán)新網(wǎng)，寶信軟件，數(shù)據(jù)港，世紀(jì)互聯(lián)CDN181億元33.00%97.55億美元27% 互聯(lián)網(wǎng)CDN企業(yè)：阿里云，金山云，騰訊云；傳統(tǒng)CDN企業(yè)：akamai， 網(wǎng)宿科技，藍(lán)汛，帝聯(lián)科技；創(chuàng)新CDN企業(yè)：白山云，星域云資料來源：信通院，CCIDnet，邊緣計(jì)算產(chǎn)業(yè)落地尚處于探索期。目前邊緣計(jì)算領(lǐng)域商用模式仍然不完備，沒有可以照搬的商業(yè)模式。邊緣計(jì)算的大規(guī)模應(yīng)用還需要用戶的接受，特別是初期對(duì)信息安全的顧2B 2018

20、 15 30 2C 邊緣計(jì)算是 5G 重要技術(shù)。5G，邊緣計(jì)算主要面向低時(shí)延、本地化的業(yè)務(wù)需求，可4K/8K/VR/AR/工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)等場(chǎng)景。圖表 12: 邊緣計(jì)算典型應(yīng)用普通MBB客戶提供更加豐富的移動(dòng)寬帶業(yè)務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)普通MBB客戶提供更加豐富的移動(dòng)寬帶業(yè)務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)用戶及網(wǎng)絡(luò)特征分析視頻優(yōu)化與加速高清及VR視頻直播VR云游戲增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)客戶精準(zhǔn)營銷數(shù)字室分網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化政企客戶創(chuàng)建新收入提升利潤擴(kuò)展業(yè)務(wù)領(lǐng)域企業(yè)本地網(wǎng)業(yè)務(wù)構(gòu)建私有、安全的本地網(wǎng)絡(luò)賽事直播及分析視頻監(jiān)控物體跟蹤本地化業(yè)務(wù)物聯(lián)網(wǎng)及垂直行業(yè)應(yīng)用探索前沿業(yè)務(wù)，服務(wù)創(chuàng)新共同打造完整產(chǎn)業(yè)生態(tài)邊緣視頻分析IoT網(wǎng)關(guān)遠(yuǎn)程機(jī)械控制工業(yè)機(jī)器人工業(yè)AR

21、車聯(lián)網(wǎng)通信智能停車資料來源：中興通訊，運(yùn)營商邊緣計(jì)算的基礎(chǔ)設(shè)施與建設(shè)成本邊緣計(jì)算除了運(yùn)營還有建設(shè)市場(chǎng)。MWC 2019 上包括聯(lián)通、移動(dòng)在內(nèi)的運(yùn)營商，以及服務(wù)器、應(yīng)用的供應(yīng)商都發(fā)布了邊緣計(jì)算的相關(guān)成果。邊緣計(jì)算的設(shè)施形式包括機(jī)房、服務(wù)器、云平臺(tái)等，以上基礎(chǔ)設(shè)施并非一定需要。機(jī)房：區(qū)分 2B、2C 市場(chǎng)，按需部署邊緣機(jī)房運(yùn)營商通過邊緣機(jī)房的優(yōu)勢(shì)發(fā)展邊緣計(jì)算。邊緣計(jì)算應(yīng)用中，機(jī)房新建、現(xiàn)有機(jī)房改造的需求明顯。運(yùn)營商的邊緣節(jié)點(diǎn)機(jī)房改造包括空間、供電、空調(diào)等環(huán)節(jié)。邊緣節(jié)點(diǎn)機(jī)房數(shù)量多，大部分機(jī)房是傳統(tǒng)小型通信機(jī)房，環(huán)境簡陋。機(jī)房改造需要為邊緣服務(wù)器機(jī)架預(yù)留空間。機(jī)房的供電需要滿足數(shù)據(jù)中心穩(wěn)定性的要求，部分邊緣節(jié)點(diǎn)還需滿足備電需求。同時(shí)邊緣節(jié)點(diǎn)的溫濕度控制系統(tǒng)要求也進(jìn)一步提升。小機(jī)房的改造成本可達(dá)百萬元人民幣量級(jí)。除了機(jī)房的改造成本，還要考慮機(jī)房的運(yùn)營成本。PUE 值一般較高，增加能耗及運(yùn)維成本，降低經(jīng)濟(jì)效益。5G 2B業(yè)務(wù)為主： 2B 部分工廠等企業(yè)客戶處2B 業(yè)務(wù)的邊緣節(jié)點(diǎn)須