1、國(guó)際信貸的決策主講：陳小敏（8號(hào)）國(guó)際信貸貸款人的信貸決策1借款人的信貸決策2借貸雙方的協(xié)調(diào)3貸款人的信貸決策非財(cái)務(wù)評(píng)估財(cái)務(wù)評(píng)估資信分析和評(píng)估意愿和能力信用分析（一）非財(cái)務(wù)評(píng)估法1.品德具體表現(xiàn)：個(gè)人道德觀念、業(yè)務(wù)關(guān)系、個(gè)人交往以及在社會(huì)上的地位和公眾中的聲望等方面企業(yè)管理狀況、經(jīng)營(yíng)方針和政策的穩(wěn)健以及在商業(yè)界和金融界的地位和聲譽(yù)不管對(duì)于哪一種借款人，過去的償債記錄是評(píng)價(jià)借款人品德的重要資料2.能力通常包括法律和經(jīng)濟(jì)兩個(gè)方面的含義法律貸款人必須證實(shí)，借款人在法律上能對(duì)借款負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)償還能力(包括經(jīng)濟(jì)能力和經(jīng)營(yíng)能力)經(jīng)濟(jì)能力：個(gè)人未來能夠獲得的貨幣收入;企業(yè)的預(yù)期現(xiàn)金流經(jīng)營(yíng)能力：管理經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)營(yíng)才能

2、、業(yè)務(wù)素質(zhì)、教育程度 4.擔(dān)保自身的信用固然重要，但是如果借款人提供一定的抵押、擔(dān)保品，那么，貸款損失的風(fēng)險(xiǎn)就較小發(fā)放抵押貸款時(shí)，銀行會(huì)對(duì)抵押品進(jìn)行鑒定、評(píng)估，進(jìn)而根據(jù)抵押品的市場(chǎng)價(jià)值確定貸款的數(shù)額與期限。在發(fā)放保證貸款時(shí)，則必須對(duì)保證人的資信進(jìn)行評(píng)估。5.環(huán)境指企業(yè)得以在其中經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境，包括同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、勞資關(guān)系、行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)以及證據(jù)的政局的變動(dòng)等。征信調(diào)查統(tǒng)一的信用分析手冊(cè)或表格信用級(jí)別越高，授信額度就越高（二）、財(cái)務(wù)評(píng)估流動(dòng)性分析流動(dòng)性是指企業(yè)迅速將其資產(chǎn)變現(xiàn)以償付流動(dòng)負(fù)債能力。流動(dòng)性問題的原因:對(duì)銀行負(fù)債的期限和提供還款來源的資產(chǎn)的變現(xiàn)期限不相匹配。衡量流動(dòng)性的指標(biāo)流動(dòng)比率和速

3、動(dòng)比率 （1）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率高，表示流動(dòng)資產(chǎn)超過流動(dòng)負(fù)債的凈營(yíng)運(yùn)資金越多。一旦企業(yè)面臨清算時(shí)，則有巨額資金作為緩沖，以抵消部分變現(xiàn)的損失，而確保債權(quán)人的權(quán)益。（2）速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 =流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付費(fèi)用/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率的局限性：未考慮不同類型的流動(dòng)資產(chǎn)變化的時(shí)間差異。所以速動(dòng)比率更精確的測(cè)量企業(yè)的短期償債能力。（三）國(guó)家信用評(píng)級(jí)國(guó)家信用評(píng)級(jí)是各國(guó)金融機(jī)構(gòu)控制信用風(fēng)險(xiǎn)的重要依據(jù)之一。目前國(guó)際上公認(rèn)的最具權(quán)威的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是穆迪投資者服務(wù)公司和標(biāo)準(zhǔn)普爾公司穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾公司的信用等級(jí)級(jí)別穆迪標(biāo)準(zhǔn)普爾說明投資級(jí)AaaAAA最高級(jí)AaAA高級(jí)AA中上級(jí)Baa

4、BBB中級(jí)BaBB有投資因素投機(jī)級(jí)BB投機(jī)CaaCCC可能不償還CaCC不償還，能收回一點(diǎn)CC收回的可能性很小D4.爭(zhēng)取有利的償還方式2.估計(jì)借款成本1.對(duì)貸款人的選擇3.合理選擇借款貨幣二、借款人的信貸決策根據(jù)貨幣選擇根據(jù)借款的用途選擇用于平衡國(guó)際收支IMF用于生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目世界銀行和國(guó)家政府發(fā)展業(yè)務(wù)國(guó)際商業(yè)銀行根據(jù)債務(wù)期限選擇短期債務(wù)：國(guó)際商業(yè)銀行長(zhǎng)期債務(wù)：發(fā)達(dá)國(guó)家政府或國(guó)際金融組織（一）、對(duì)貸款人的選擇（三）、合理選擇借款貨幣選擇借款貨幣的主要目的是避免匯率風(fēng)險(xiǎn)從這個(gè)的目的出發(fā)，選擇的標(biāo)準(zhǔn)不外乎兩點(diǎn)：一是從借債的總體來說是要做到借款貨幣的多元化，這樣就能減少和避免匯率風(fēng)險(xiǎn)而是要根據(jù)用款項(xiàng)目的實(shí)際需要來選擇借款貨幣，即要做到借款貨幣和用款貨幣相一致，這就從根本上避免了匯率風(fēng)險(xiǎn)1、借取的貨幣與使用方向一致2、借款的貨幣要與產(chǎn)品的主要銷售市場(chǎng)相銜接3、區(qū)分軟貨幣和硬貨幣到期一次償還A逐年按比例償還C分次償還B（四）、爭(zhēng)取有利的償還方式適用法律貨幣選擇稅收問題利率選擇貸款國(guó)貨幣借款國(guó)貨幣第三國(guó)貨幣復(fù)合貨幣（SDRs）準(zhǔn)據(jù)法：借款人所屬國(guó)法律貸款人所屬