1、14/14xxxx私募證券投資基金管理有限公司公平交易與防范內(nèi)幕、利益沖突的投資交易制度第一章 總則第一條為了進一步完善證券投資基金管理公司的公平交易制度，保證同一公司管理的不同投資組合得到公平對待，保護投資者合法權(quán)益，加強公司投資管理，避免利益沖突、防范利益輸送，根據(jù) HYPERLINK javascript:SLC(49963,0) 中華人民共和國證券投資基金法（以下簡稱 HYPERLINK javascript:SLC(49963,0) 基金法）、 HYPERLINK javascript:SLC(55436,0) 證券投資基金管理公司管理辦法（證監(jiān)會令第22號）等法律法規(guī)，特制定本制度

2、。第二條公司應(yīng)以公平交易為原則，嚴格遵守法律法規(guī)關(guān)于公平交易的相關(guān)規(guī)定，公平對待不同產(chǎn)品、不同客戶，建立和完善公平的交易分配制度，確?；饦I(yè)務(wù)不同客戶和產(chǎn)品享有公平的交易執(zhí)行機會。嚴禁直接或者通過與第三方的交易安排在不同投資組合之間進行利益輸送。投資組合包括封閉式基金、開放式基金、社保組合、企業(yè)年金、特定客戶資產(chǎn)管理組合等。第三條未經(jīng)批準和授權(quán)，公司任何部門和個人、股東不得向外界泄露、報道、傳送公司涉及的內(nèi)幕信息，也不得和公司管理的基金產(chǎn)品中的標的發(fā)生交易。第二章 公平交易制度第四條本制度所稱公司的公平交易制度，其規(guī)范的范圍至少應(yīng)包括境內(nèi)上市股票、債券的一級市場申購、二級市場交易等投資管理活動

3、，同時應(yīng)包括授權(quán)、研究分析、投資決策、交易執(zhí)行、業(yè)績評估等投資管理活動相關(guān)的各個環(huán)節(jié)。第五條公司應(yīng)合理設(shè)置各類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間以及各類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)，在保證各投資組合投資決策相對獨立性的同時，確保其在獲得投資信息、投資建議和實施投資決策方面享有公平的機會。第六條公司應(yīng)建立科學的投資決策體系，加強交易執(zhí)行環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，并通過工作制度、流程和技術(shù)手段保證公平交易原則的實現(xiàn)。同時，應(yīng)通過對投資交易行為的監(jiān)控、分析評估和信息披露來加強對公平交易過程和結(jié)果的監(jiān)督。第七條公司同一投資經(jīng)理管理的同一類型的產(chǎn)品，在大類資產(chǎn)的配置比例、投資標的的選取、投資策略的執(zhí)行方面盡可能保持一致。第八條公司應(yīng)

4、當執(zhí)行公平交易制度，遵守以下規(guī)定：（一）禁止使用客戶委托資產(chǎn)進行不必要的證券交易。（二）禁止各種形式的操縱證券價格、進行利益輸送、內(nèi)幕交易、不正當關(guān)聯(lián)交易及其他違反公平交易規(guī)定的行為。（三）不同基金的賬戶之間不得發(fā)生交易，有充分證據(jù)證明已依法實現(xiàn)有效隔離的除外；（四）基金業(yè)務(wù)在進行投資時，不得投資于禁止投資中的證券。（五）基金業(yè)務(wù)資金賬戶、證券賬戶開設(shè)由公司相關(guān)部門或外部托管機構(gòu)進行，基金部不得自行開設(shè)資金賬戶及證券賬戶。（六）前臺、后臺應(yīng)嚴格分離，前臺交易人員不得參與交易的正式確認、對賬、估值、交易結(jié)算和款項收付等環(huán)節(jié)。（七）基金業(yè)務(wù)相關(guān)的知情人員對投資信息有保密業(yè)務(wù)，不得以任何方式向非授權(quán)

5、人員透露基金業(yè)務(wù)的投資信息。第九條公司及員工與客戶之間發(fā)生利益沖突時，應(yīng)當遵循客戶利益優(yōu)先的原則。第十條公司員工行為規(guī)范：（一）公司員工應(yīng)認真學習并嚴格遵循法律法規(guī)及公司相關(guān)規(guī)章制度、遵守職業(yè)道德和行為規(guī)范，勤勉盡責、廉潔自律、誠實信用、不謀私利，維護公司和客戶的合法利益。（二）公司員工應(yīng)與公司簽訂保密協(xié)議、保密條款或相關(guān)承諾書，對知悉的敏感信息負有保密義務(wù)，在任職期間和離職后不得將其知悉的敏感信息泄露給公司其他員工或任何第三方。（三）公司對員工證券投資行為進行備案管理。第十一條公司進行的套利投資交易由于其本身的特殊性，不適用本辦法關(guān)于反向交易、關(guān)聯(lián)交易等限制性規(guī)定。第三章投資決策的內(nèi)部控制第

6、十二條公司應(yīng)不斷完善研究方法和投資決策流程，提高投資決策的科學性和客觀性，確保各投資組合享有公平的投資決策機會，建立公平交易的制度環(huán)境。第十三條公司應(yīng)建立客觀的研究方法，任何投資分析和建議均應(yīng)有充分的事實和數(shù)據(jù)支持，避免主觀臆斷，嚴禁利用內(nèi)幕信息作為投資依據(jù)。第十四條公司應(yīng)根據(jù)上述研究方法建立全公司適用的可投資證券備選庫、核心證券庫和投資禁止庫，制定明確的備選庫建立、維護程序。第十五條公司應(yīng)在備選庫的基礎(chǔ)上，根據(jù)不同的投資目標、投資風格、投資范圍和關(guān)聯(lián)交易限制等，建立不同投資組合的投資對象備選庫和核心證券庫和投資禁止庫，投資組合經(jīng)理在此基礎(chǔ)上根據(jù)投資授權(quán)構(gòu)建具體的投資組合。第十六條公司應(yīng)健全投

7、資授權(quán)制度，明確股東會、投資總監(jiān)、基金經(jīng)理等各投資決策主體的職責和權(quán)限劃分，合理確定各投資組合經(jīng)理的投資權(quán)限。股東會與投資總監(jiān)不得對基金經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)的投資活動進行干預。基金經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)自主決策，超過投資權(quán)限的操作需要經(jīng)過嚴格的審批程序。第十七條公司應(yīng)建立投資組合投資信息的管理及保密制度，不同投資組合的基金經(jīng)理之間的持倉和交易等重大非公開投資信息應(yīng)相互隔離。第十八條公司應(yīng)建立系統(tǒng)的交易方法，即投資組合經(jīng)理應(yīng)根據(jù)投資組合的投資風格和投資策略，制定客觀、完整的交易決策規(guī)則，并按照這些規(guī)則進行交易決策，以保證各投資組合交易決策的客觀性和獨立性。第四章交易執(zhí)行的內(nèi)部控制第十九條公司應(yīng)將投資管理職

8、能和交易執(zhí)行職能相隔離，實行集中交易模式，建立和完善公平的交易分配制度，確保各投資組合享有公平的交易執(zhí)行機會。第二十條對于交易所公開競價交易，公司應(yīng)執(zhí)行交易系統(tǒng)中的公平交易程序。對于由于特殊原因不能參與公平交易程序的交易指令，公司應(yīng)建立相應(yīng)的控制制度和流程。第二十一條公司應(yīng)完善銀行間市場交易、交易所大宗交易等非集中競價交易的交易分配制度，保證各投資組合獲得公平的交易機會。對于部分債券一級市場申購、非公開發(fā)行股票申購等以公司名義進行的交易，各投資組合經(jīng)理應(yīng)在交易前獨立地確定各投資組合的交易價格和數(shù)量，公司應(yīng)按照價格優(yōu)先、比例分配的原則對交易結(jié)果進行分配。如果由于特殊原因不能按照上述原則進行分配的

9、，公司應(yīng)建立相應(yīng)的控制制度和流程。第五章行為監(jiān)控和分析評估第二十二條公司應(yīng)加強對投資交易行為的監(jiān)察稽核力度，建立有效的異常交易行為日常監(jiān)控和分析評估制度，并建立相關(guān)記錄制度，確保公平交易可稽核。第二十三條公司應(yīng)對非公開發(fā)行股票申購、以公司名義進行的債券一級市場申購的申購方案和分配過程進行審核和監(jiān)控，保證分配結(jié)果符合公平交易的原則。第二十四條公司應(yīng)根據(jù)市場公認的第三方信息，對投資組合與交易對手之間議價交易的交易價格公允性進行審查。相關(guān)投資組合經(jīng)理應(yīng)對交易價格異常情況進行合理性解釋。第二十五條公司應(yīng)對不同投資組合，尤其是同一位投資組合經(jīng)理管理的不同投資組合同日同向交易和反向交易的交易時機和交易價差

10、進行監(jiān)控，同時對不同投資組合臨近交易日的同向交易和反向交易的交易時機和交易價差進行分析。相關(guān)投資組合經(jīng)理應(yīng)對異常交易情況進行合理性解釋。第二十六條公司應(yīng)嚴格控制不同投資組合之間的同日反向交易，嚴格禁止可能導致不公平交易和利益輸送的同日反向交易。確因投資組合的投資策略或流動性等需要而發(fā)生的同日反向交易，公司應(yīng)要求相關(guān)投資組合經(jīng)理提供決策依據(jù)，并留存記錄備查，但是完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進行投資的組合等除外。第二十七條公司應(yīng)對其他可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易行為進行監(jiān)控，對于異常交易發(fā)生前后不同投資組合買賣該異常交易證券的情況進行分析。相關(guān)投資組合經(jīng)理應(yīng)對異常交易情況進行合理性解釋。第

11、二十八條公司應(yīng)嚴格控制不同投資組合之間的同日反向交易，嚴格禁止可能導致不公平交易和利益輸送的同日反向交易。確因投資組合的投資策略或流動性等需要而發(fā)生的同日反向交易，公司應(yīng)要求相關(guān)投資組合經(jīng)理提供決策依據(jù)，并留存記錄備查，但是完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進行投資的組合等除外。第二十九條公司應(yīng)對其他可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易行為進行監(jiān)控，對于異常交易發(fā)生前后不同投資組合買賣該異常交易證券的情況進行分析。相關(guān)投資組合經(jīng)理應(yīng)對異常交易情況進行合理性解釋。第六章報告、信息披露和外部監(jiān)督第三十條公司相關(guān)部門如果發(fā)現(xiàn)涉嫌違背公平交易原則的行為，應(yīng)及時向公司管理層匯報并采取相關(guān)控制和改進措施。第三十

12、一條公司應(yīng)分別于每季度和每年度對公司管理的不同投資組合的整體收益率差異、分投資類別（股票、債券）的收益率差異進行分析，對連續(xù)四個季度期間內(nèi)、不同時間窗下（如3日內(nèi)、5日內(nèi)）公司管理的不同投資組合同向交易的交易價差進行分析，由基金經(jīng)理、風控總監(jiān)、總經(jīng)理簽署后，妥善保存分析報告?zhèn)洳?。如果在上述分析期間內(nèi)，公司管理的所有投資組合同向交易價差出現(xiàn)異常情況，應(yīng)重新核查公司投資決策和交易執(zhí)行環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，針對潛在問題完善公平交易制度，并在向中國證監(jiān)會報送的監(jiān)察稽核季度報告和年度報告中對此做專項說明。第三十二條公司應(yīng)當在各投資組合的定期報告中，至少披露以下事項：公司整體公平交易制度執(zhí)行情況；異常交易行為專

13、項說明，其中，如果報告期內(nèi)所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的5%，應(yīng)說明該類交易的次數(shù)及原因。在投資組合的年度報告中，公司還應(yīng)披露公平交易制度和控制方法，并在公司整體公平交易制度執(zhí)行情況中，對當年度同向交易價差做專項分析。第三十三條會計師事務(wù)所應(yīng)在公司年度內(nèi)部控制評價報告中，對公司公平交易制度的完善程度和執(zhí)行情況進行評價?；鹪u價機構(gòu)在開展基金評價業(yè)務(wù)時，應(yīng)將公平交易制度的完善程度、執(zhí)行情況及信息披露作為評價內(nèi)容之一。第三十四條公平交易制度的完善程度是公司誠信水平和規(guī)范程度的重要標志，監(jiān)管部門將以此作為公司日常監(jiān)管和做出行政許可的重要依據(jù)。監(jiān)

14、管部門將通過現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管等方式，對于公司公平交易制度的執(zhí)行情況進行檢查和分析，并會同證券交易所等對公司異常交易行為進行監(jiān)控。對于發(fā)現(xiàn)的不公平交易和利益輸送行為，將依法采取相關(guān)監(jiān)管措施。第七章利益沖突的防范第三十五條利益沖突是指，相關(guān)人士與公司或公司管理的基金將要投資、可能投資或已經(jīng)投資的標的企業(yè)存在共同投資關(guān)系、投資或被投資關(guān)系或其他可能影響基金價值的事項。第三十六條利益沖突人的范圍包括但不限于：1公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員；2其他因工作原因可能導致利益沖突的單位和人員：3上述3.3.1、3.3.2項下人員的配偶、子女和父母4經(jīng)股東會會議認定的其他人員。第三十七條公司相關(guān)人員利益沖

15、突的回避1.公司利益沖突人，非經(jīng)股東會同意不得與公司或公司管理的基金發(fā)生交易，也不得將應(yīng)屬于公司、公司管理基金的投資機會歸己方所有。2.公司股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)在上述期間內(nèi)明確提示公司其與交易事項存在利益沖突，并應(yīng)當申請回避。3.如卻因客觀情況無法回避，公司或公司管理的基金確需發(fā)生此類交易的，該股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員或相關(guān)工作人員應(yīng)再投資決策時予以回避。公司應(yīng)定期和不定期對內(nèi)幕信息知情人是否買賣股票情況和利益沖突人是否回避情況進行自查并形成書面記錄。第八章投資管理原則第三十八條基金投資管理應(yīng)遵循以下原則：1.基金投資應(yīng)遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)，符合公司章程、基金契約等法律法規(guī)

16、的規(guī)定；2.基金投資的管理原則是分級管理、明確授權(quán)、規(guī)范操作、嚴格監(jiān)管，充分體現(xiàn)民主集中制原則；3.基金的投資管理方式采取投資決策委員會領(lǐng)導下的基金經(jīng)理負責制；4.投資決策和決策的執(zhí)行嚴格分開，實行集中交易制度；5.投資管理過程中嚴格執(zhí)行投資禁止和授權(quán)制度；6.嚴格按照防火墻原則執(zhí)行空間分離制度；7.公司資產(chǎn)和基金資產(chǎn)嚴格分開管理的原則；8.不同的基金要獨立運作，分別管理；9.基金投資風險評估和業(yè)績考核的獨立性原則；第九章投資禁止制度第三十九條基金投資管理中禁止以下行為：1.投資基金契約中投資目標與投資范圍規(guī)定以外的品種；2.同一基金對同一投資品種在相同或相近時間內(nèi)進行相同或相近數(shù)量相反方向的

17、交易；3.公司管理的不同基金對同一投資品種在相同時間，在相同或相近價格上進行相同或相近數(shù)量的反向交易；4.利用內(nèi)幕信息進行投資；5.通過單獨或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格；6.與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行交易；7.以任何方式操縱證券交易價格；8.應(yīng)該互相監(jiān)督的崗位由一人獨立操作全過程，嚴禁應(yīng)由兩人或多人擔任的工作由一人擔任；9.任何人員同時掌握前臺和后臺的系統(tǒng)口令；10.任何人員未經(jīng)授權(quán)或批準穿越部室之間的防火墻；第十章投資管理程序第四十條公司投資管理程序的總體框架如下圖所示：第四十一條投資管理流程分為投資研究、投資決策、投

18、資執(zhí)行、投資跟蹤與反饋、投資核對與監(jiān)督等五個環(huán)節(jié)。第四十二條投資研究1、為保障投資人利益，在投資研究過程中，將定期召開投資決策委員會會議、投資研究聯(lián)席會議、晨會會議等會議，為投資決策提供準確的依據(jù)。2、投資決策委員會每個月召開一次，主要決定以下事項：（1）根據(jù)管理合同、投資者需求、市場情況決定投資理念、投資原則、投資方法。定期或不定期制定投資限制證券庫，以防止介入內(nèi)幕交易或陷入不必要的關(guān)聯(lián)交易；（2）為投資選擇合適的業(yè)績基準，用以對基金投資績效進行評估和風險管理；（3）就目前宏觀經(jīng)濟、金融形勢與展望、貨幣政策方向及利率水準等總體經(jīng)濟數(shù)據(jù)現(xiàn)狀進行分析討論，作為擬定投資策略之參考；（4）就基金經(jīng)理

19、提交的投資策略報告進行討論和表決，決定一段時期內(nèi)的資產(chǎn)配置方案。3、基金經(jīng)理和基金部定期召開投資研究聯(lián)席會議，討論確定近期工作重點：4、基金經(jīng)理可以根據(jù)需要選擇自己親自調(diào)研或委托基金部對上市公司或某專題進行調(diào)研。5、基金部有關(guān)研究人員按照有關(guān)規(guī)定實施調(diào)研計劃，調(diào)研后應(yīng)撰寫調(diào)研簡報和研究報告，研究成果存放在公司的統(tǒng)一平臺。6、通過晨會等業(yè)務(wù)會議，基金經(jīng)理和研究人員相互交流研究成果，對市場趨勢、行業(yè)發(fā)展狀況以及公司投資價值進行充分的交流和溝通。第四十三條投資決策1、基金投資策略報告的形成（1）基金經(jīng)理定期制作的投資策略報告，主要是決定一段時期內(nèi)的資產(chǎn)配置方案?；鸾?jīng)理在制定資產(chǎn)配置方案時，除須以投

20、資分析結(jié)論為基礎(chǔ)外，亦須結(jié)合基金部所提供的相關(guān)評估報告等資料，以進行最佳資產(chǎn)配置工作；（2）基金經(jīng)理根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟形勢、市場走勢及投資研究聯(lián)席會議的討論結(jié)果擬訂投資策略報告，闡述自身的投資策略，并明確下一階段股票、固定收益證券、現(xiàn)金的投資比例；（3）投資策略報告報投資決策委員會討論通過后，開始執(zhí)行。2、固定收益證券投資決定的形成（1）基金對固定收益證券的投資以信用評級為重要考慮因素。隨著國內(nèi)固定收益類證券品種的日益豐富，市場的逐步發(fā)展，公司對固定收益證券制定相應(yīng)的信用等級要求，決定具體投資權(quán)限，開展投資。（2）除了滿足有關(guān)法律法規(guī)的債券投資比例限制外，公司將根據(jù)國內(nèi)固定收益類證券市場的發(fā)展情況

21、，制定對不同種類的固定收益證券的具體投資比例和金額限制、以及投資于不同到期期限的固定收益證券的投資比例限制。（3）各基金投資固定收益證券，必須由基金經(jīng)理提出固定收益證券投資分析報告，就總體經(jīng)濟趨勢、利率變化趨勢作出分析，并提出相應(yīng)的分析和操作建議?；鸾?jīng)理進行固定收益證券投資時，必須依照公司的信用評級和具體權(quán)限。3、重大投資項目提案的形成對于超出基金經(jīng)理投資權(quán)限的投資項目，基金經(jīng)理按照公司投資授權(quán)方案的規(guī)定報投資決策委員會審批。4、投資決議的形成投資決策委員會審議基金經(jīng)理提交的資產(chǎn)配置提案等提議，經(jīng)投資決策委員會成員討論修改并簽字確認后形成投資決議。5、投資組合的形成公司基金經(jīng)理在上述投資分析

22、完成后，為其所管理的資金進行投資組合管理，并對其投資組合負全責。在進行投資組合之前，基金經(jīng)理必須以下列事項作為投資決定之原則：（1）基金經(jīng)理有責任在風險控制的前提下，以為投資人謀取最佳利益為原則，進行慎重的投資決定；（2）投資決定必須在遵守資產(chǎn)配置方案和風險控制要求的前提下，保證與所定投資目標一致；（3）投資決定必須遵循公司所制定的投資管理制度；（4）在進行每個投資決定之前，應(yīng)對市場現(xiàn)狀有充分的了解，并考慮投資人必須承擔的信用風險和流動性風險；若基金經(jīng)理有違反上述原則進行投資的行為，公司可根據(jù)其行為性質(zhì)及程度，根據(jù)相關(guān)公司規(guī)章制度給予處罰。6、為保障投資人的權(quán)益，基金經(jīng)理堅持“三公”原則，以取

23、信于基金投資人、取信于市場、取信于社會為宗旨，規(guī)范管理、忠于職守。嚴禁下列行為：（1）違反證券交易制度和規(guī)則，擾亂市場秩序；（2）故意損害投資人及其它同業(yè)機構(gòu)、人員的合法權(quán)益；（3）違反管理合同等有關(guān)法律文件；（4）泄露在任職期間知悉的有關(guān)公司的商業(yè)秘密；（5）為自己或和本人有利害關(guān)系的他人買賣股票；（6）玩忽職守，濫用職權(quán)；（7）其它法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的行為。若基金經(jīng)理有違反上述原則進行投資的行為，公司可根據(jù)其行為性質(zhì)及程度，根據(jù)相關(guān)公司規(guī)章制度給予處罰。第四十四條投資執(zhí)行1、基金所有的交易行為都通過交易室統(tǒng)一執(zhí)行，在基金經(jīng)理的領(lǐng)導下，一切交易在交易資訊保密的前提下，依既定程序公開運

24、作。2、投資決議的執(zhí)行（1）基金經(jīng)理通過電腦指令向交易室下達交易指令；（2）交易室復核交易指令無誤后，交易員分解交易指令并執(zhí)行；（3）所有交易指令必須用過交易員執(zhí)行；（4）當天交易結(jié)束后，交易員應(yīng)將各基金交易執(zhí)行結(jié)果輸入系統(tǒng)，提供財務(wù)綜合部作券銀清算對賬用，另當日整理交易執(zhí)行報告書，打印當日交易指令清單和成交明細表，均一式兩份，交易員在交給基金經(jīng)理確認后，保留一份備查；（5）當交易員在其授權(quán)范圍內(nèi)對交易指令有異議時，或交易員認為交易指令難以操作，通過交易室向基金經(jīng)理提出異議時，基金經(jīng)理認為仍然應(yīng)該堅持原交易指令，基金經(jīng)理必須在交易室提交的交易信息反饋表上簽署意見；否則，基金經(jīng)理必須修改原交易指

25、令，交易員執(zhí)行新的交易指令；（6）對于違反證券投資基金法、證券投資基金運作管理辦法、管理合同、投資決策委員會決議和公司投資管理制度的交易指令，交易室應(yīng)暫停執(zhí)行該等指令，及時通知相關(guān)基金經(jīng)理，并向公司風險控制委員會匯報；（7）交易指令以電腦指令（交易指令系統(tǒng)）形式下達，特殊情況下可以采取書面指令和錄音電話指令。書面指令必須經(jīng)基金經(jīng)理書面簽名，錄音電話指令事后須由基金經(jīng)理書面確認，嚴禁口頭指令。3、基金經(jīng)理在同一日對同一證券發(fā)出方向相反的交易指令時，交易室應(yīng)拒絕執(zhí)行。4、在交易執(zhí)行過程中，交易人員應(yīng)在指令范圍內(nèi)努力控制成本，爭取最好的交易價格。并應(yīng)根據(jù)市場情況隨時向基金經(jīng)理通報交易指令的執(zhí)行情況及

26、對該項交易的判斷和建議，以便基金經(jīng)理及時調(diào)整投資策略。5、交易室應(yīng)積極就基金交易管理的情況通報給基金經(jīng)理和風險控制委員會。6、新股、增發(fā)新股、配股的投資流程按公司的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，其中流通受限股的投資由公司另行規(guī)定。第十一章投資風險管理第四十五條對合規(guī)性風險的控制行政部與風控部構(gòu)成合規(guī)性監(jiān)督系統(tǒng)，對基金投資的合規(guī)性進行動態(tài)、靜態(tài)的監(jiān)督、評估。風控部在基金投資管理過程中的主要職責為：（1）調(diào)查、評價基金投資管理工作以及各相關(guān)部門、人員遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和公司相關(guān)制度的情況；（2）檢查基金內(nèi)部風險控制制度的建立和執(zhí)行情況；（3）對基金資產(chǎn)管理風險進行評估、預測和控制；（4）定期或不定期對基金決策程序進行審查，對交易情況進行實時監(jiān)督，對異常情況進行調(diào)查，并有權(quán)要求基金經(jīng)理做出解釋和及時修正；（5）在特定情況下，有權(quán)對基金經(jīng)理的交易指令進行事前審查；第四十六條對投資組合風險的控制公司建立有效的投資風險評估與管理制度，風控部根據(jù)投資組合風險度量報告對投資組合的風險進行評價和控制。投資風險管理的具體措施包括：（1）建立防范員工