1、公司固定資產(chǎn)投資項目可行性研究報告編制規(guī)定 第一條 總則。為依法履行出資人職責(zé)，規(guī)范公司（以下簡稱集團公司）及其各級全資、控股子公司（以下簡稱子公司）（集團公司及子公司以下統(tǒng)稱公司）項目投資活動，提高投資的科學(xué)性和合理性，強化投資責(zé)任制和風(fēng)險約束機制，提高投資效益，進一步加強和規(guī)范投資項目的前期工作，提高可行性研究報告的編制質(zhì)量，明確可行性研究報告的內(nèi)容和深度要求，特制定本規(guī)定。 本辦法中的固定資產(chǎn)投資項目簡稱投資項目，是指使用集團公司注冊資本金或其他資產(chǎn)、借款、債券等，以及使用集團公司撥付的注冊資本金和企業(yè)自有資金或其他資產(chǎn)、銀行貸款進行的基本建設(shè)投資和更新改造投資?；窘ㄔO(shè)投資指以擴大生產(chǎn)

2、能力或工程效益為主要目的工程建設(shè)及相關(guān)工作的投資。更新改造投資，指對原有廠房、設(shè)備和設(shè)施等固定資產(chǎn)進行更新和技術(shù)改造的投資。 本辦法所稱子公司，是指項目的投資、管理單位，一般為集團公司的全資、控股子公司（以下簡稱子公司）。 第二條 可行性研究報告的編制是投資項目前期工作的重要內(nèi)容，是投資決策的重要依據(jù)。投資項目必須進行可行性研究，按程序編制和報批可行性研究報告。 第三條 可行性研究報告由投資子公司委托有資格并經(jīng)集團公司認可的咨詢單位編制。當有兩個以上編制單位時，應(yīng)確定主編單位。子公司應(yīng)積極配合編制單位的工作，按規(guī)定提供相應(yīng)的文件和基礎(chǔ)資料并對其準確性負責(zé)。 第四條 可行性研究必須實事求是，堅持

3、科學(xué)、客觀和公正的原則，對投資項目的各要素進行認真的、全面的調(diào)查和詳細的測算分析，進行多方案的比較論證。 第五條 可行性研究報告應(yīng)符合國家、行業(yè)和地方的有關(guān)法律、法規(guī)和政策，內(nèi)容及深度應(yīng)符合集團公司要求和行業(yè)規(guī)定的標準?？尚行匝芯繄蟾婢幹频囊罁?jù)要充分，附件要齊全。 第六條 進行可行性研究要以市場為導(dǎo)向，加強目標市場和營銷策略的研究，圍繞增強核心競爭力做工作；以經(jīng)濟效益為中心，最大限度優(yōu)化方案，提高投資效益。對確實難以實現(xiàn)投資目標的項目，應(yīng)作出實事求是的結(jié)論性意見?？尚行匝芯繄蟾嬉娣从逞芯窟^程中的不同意見和存在的主要問題，以確?？尚行匝芯康目茖W(xué)性和嚴肅性。 第七條 可行性研究報告在進行多方案

4、比選的過程中，編制單位要及時反饋實現(xiàn)投資目標需要的條件，對現(xiàn)實條件、可得條件、可實現(xiàn)條件加以分析，在推薦方案中，對影響巨大的可得條件和可實現(xiàn)條件做出風(fēng)險提示。 第八條 可行性研究報告中的財務(wù)分析，要按照建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)和本規(guī)定編制。對一些提高企業(yè)整體效益和長遠利益的投資項目（如以提高產(chǎn)品質(zhì)量為目的的改造項目、環(huán)境保護及勞動安全衛(wèi)生項目等），其財務(wù)效益難以量化或直接財務(wù)效益不好，這類項目除進行實事求是的財務(wù)分析外，還要重點描述投資目標的實現(xiàn)狀況以及達到的實際效果。 第九條 實行核準制的項目（指國家發(fā)改委或其他政府主管部門規(guī)定實行核準的項目），要進行社會評價，分析擬建項目對當?shù)厣鐣挠绊?/p>

5、，以及當?shù)厣鐣l件對項目的適應(yīng)性和可接受程度，評價項目的社會可行性。 第十條 本規(guī)定適用于集團公司固定資產(chǎn)投資項目可行性研究報告的編制，包括投資新建、改建、擴建、技術(shù)改造以及設(shè)備更新項目。有些投資項目既是資本運作項目又有建設(shè)項目同時進行，需要結(jié)合投資項目具體情況，分別參照相應(yīng)規(guī)定執(zhí)行。項目初步可行性研究報告的編制，可按本規(guī)定適當簡化。對于投資額度較小、項目建設(shè)內(nèi)容比較簡單、市場比較落實或集團公司另有規(guī)定的其他項目，也可按本規(guī)定適當簡化。 第十一條 實行核準制的項目申請報告，實行備案制的項目（指國家發(fā)改委或其他政府主管部門規(guī)定實行備案的項目）備案文表，應(yīng)根據(jù)企業(yè)投資項目核準暫行辦法、外商投資項目

6、核準暫行管理辦法、境外投資項目核準暫行管理辦法、國家發(fā)改委關(guān)于實行企業(yè)投資項目備案制指導(dǎo)意見的通知等國家有關(guān)規(guī)定編制，滿足核準制、備案制對項目申請報告等上報文本的內(nèi)容和深度要求，各相應(yīng)部分參照本規(guī)定執(zhí)行。 第十二條 可行性研究報告應(yīng)達到本規(guī)定的內(nèi)容深度。批準的可行性研究報告即為投資項目實施或工程設(shè)計所遵循的依據(jù)?？尚行匝芯繄蟾娲_定的主要方案和內(nèi)容不得任意改變，若有重大變化時，必須報經(jīng)可行性研究報告審批單位重新審批。批準的可行性研究報告的投資估算，即為決策投資，應(yīng)該相對準確，不得任意突破。 第十三條 可行性研究報告的編制單位要符合國家認可的資質(zhì)和等級。子公司應(yīng)依照國家規(guī)定和集團公司的相關(guān)規(guī)定，原

7、則上通過招標方式選擇具備相應(yīng)資質(zhì)和等級并經(jīng)集團公司認可的咨詢單位編制可行性研究報告。集團內(nèi)部咨詢機構(gòu)承擔集團項目，可采取直接委托的方式。 第十四條 各子公司在選擇投資時，必須深入調(diào)查，全面收集資料，進行科學(xué)分析和預(yù)測，提出有充分說服力的可靠的可行性研究報告。 第十五條 可行性研究報告還應(yīng)對以下方面進行重點闡述： 須對投資活動與企業(yè)本身業(yè)務(wù)的關(guān)系、投資對企業(yè)發(fā)展所產(chǎn)生的影響、項目投產(chǎn)后對投資單位全面經(jīng)營狀況的影響、以及對集團公司系統(tǒng)所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)作具體分析； 應(yīng)結(jié)合行業(yè)對擬投資地區(qū)的法律法規(guī)、經(jīng)濟政策、基礎(chǔ)設(shè)施、勞動力狀況、原材料供應(yīng)作深入分析； 應(yīng)對投資對象所提供產(chǎn)品或服務(wù)的市場做出預(yù)測。并

8、對目標市場的現(xiàn)狀以及發(fā)展趨勢、投資后將要采用的市場營銷策略、銷售手段和渠道、產(chǎn)品預(yù)計銷售數(shù)量、銷售價格、目標市場及占有率等作具體分析； 應(yīng)對投資項目的生產(chǎn)設(shè)備、工藝過程、技術(shù)條件和先進性以及專業(yè)技術(shù)人員的情況作具體分析； 應(yīng)對投資活動的投資金額、資金籌集辦法以及資金運用計劃做出細致分析，并提出具體方案； 應(yīng)對投資項目進行認真的財務(wù)分析和測算,包括但不限于： 主要財務(wù)報表編制包括損益表、現(xiàn)金流量標、資產(chǎn)負債表，股東權(quán)益表； 未來的現(xiàn)金流量分析； 成本和效益（利潤）分析（CBA）； 投資的凈現(xiàn)值分析和內(nèi)部收益率分析； 預(yù)計投資回報率和投資回收期； 影響收益主要因素的敏感性分析； 盈虧平衡點分析； 償債計劃和償債能力分析； EVA分析等。 第十六條 可行性研究報告應(yīng)辟專門章節(jié)對所投資項目可能存在的各種風(fēng)險、投資單位的風(fēng)險承受能力進行分析，并提出風(fēng)險防范預(yù)案。 第十七條 境外投資項目的投資可行性研究報告還應(yīng)對投資對象所在國家的有關(guān)宏觀政治環(huán)境、宏觀經(jīng)濟環(huán)境進行分析，判斷政治制度、政府效率、市場機制、政權(quán)穩(wěn)定性、國際關(guān)系、國民