項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)課程設(shè)計(jì)任務(wù)書某鋼鐵聯(lián)合企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)一、概述中國(guó)的鋼鐵工業(yè)，從1949年新中國(guó)成立時(shí)的年產(chǎn)不足百萬噸，發(fā)展到目前的（2005年）鋼3.5億T，鋼材3.7億T，鋼鐵產(chǎn)能已超過全世界的三分之一。中國(guó)已變成鋼鐵產(chǎn)品的凈出口國(guó)，其生產(chǎn)能力與年產(chǎn)量都位居世界首位。今后的工作重點(diǎn)將放在淘汰落后設(shè)備、提高企業(yè)集中度、節(jié)能降耗、增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力方面。本案例就是在上述方針下，將在沿海某地建設(shè)一座大型聯(lián)合鋼鐵企業(yè)以替代該地區(qū)眾多的小型鋼鐵企業(yè)。本項(xiàng)目所在地臨近港口，鐵路、公路系統(tǒng)發(fā)達(dá)，交通便利。項(xiàng)目投資所得稅前基準(zhǔn)收益率為12%，項(xiàng)目投資所得稅后基準(zhǔn)收益率為13%。二、項(xiàng)目基礎(chǔ)數(shù)據(jù)1、產(chǎn)品方案案例設(shè)計(jì)年產(chǎn)熱軋商品板卷351.77萬T（其中1MM厚熱軋薄板105.53萬T、2.75~3MM厚熱軋卷板246.24萬T）、冷軋商品板卷共計(jì)505.0萬T（其中：厚冷軋薄板63.9萬T，1MM厚冷軋薄板149.1萬T、厚冷軋鍍鋅板192.0萬T、0.35厚冷軋硅鋼片30.0萬T、0.5厚冷軋硅鋼片70.0萬T）。項(xiàng)目建設(shè)期4年，生產(chǎn)期20年，項(xiàng)目建成后第1年達(dá)產(chǎn)60%，第2年達(dá)產(chǎn)90%，第3年達(dá)產(chǎn)100%。2、投資估算項(xiàng)目建設(shè)投資估算見表1-1。工程建設(shè)其他費(fèi)用占工程費(fèi)用的6%（其中含15000.0萬元攤銷費(fèi)）?；绢A(yù)備費(fèi)率為3%，建設(shè)期各年平均物價(jià)按3%計(jì)算。項(xiàng)目建設(shè)期4年，各年建設(shè)投資投入比例分別為15%、30%、35%、20%。項(xiàng)目資本金及借入資金均按此比例分年投入。項(xiàng)目建設(shè)投資中2536800.0萬元由項(xiàng)目各投資方出資（資本金）解決，其余資金由人民幣貸款解決，貸款年利率為6.12%。還款方式為按8年等額還本，利息照付。表1-1建設(shè)投資估算表（概算法）（B1）序號(hào)工程或費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)其中：外匯比例（%）1工程費(fèi)用料場(chǎng)及原料運(yùn)輸1.2（2×600M2球團(tuán)1.4（4×60孔）焦?fàn)t壓差發(fā)電系統(tǒng)白灰窯（2×5500M3廢鋼加工（1×300T+3×300T轉(zhuǎn)爐煉鐵系統(tǒng)（2×2流）常規(guī)板坯連鑄系統(tǒng)（2×2流）常規(guī)板坯連鑄系統(tǒng)2250MM熱連軋系統(tǒng)1780MM熱連軋系統(tǒng)2230MM冷連軋系統(tǒng)1700MM冷連軋系統(tǒng)8601550MM冷連軋系統(tǒng)冷軋硅鋼軋機(jī)車間全廠公用與輔助工程總圖運(yùn)輸設(shè)施廠區(qū)土方工程及地基處理合計(jì)2工程建設(shè)其他費(fèi)用3預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)4建設(shè)投資合計(jì)100%比例（%）注：1、“比例”分別指各主要科目的費(fèi)用（包括橫向和縱向）占建設(shè)投資的比例；2、本表適用于新設(shè)法人項(xiàng)目與既有法人項(xiàng)目的新增建設(shè)投資的估算；3、“工程或費(fèi)用名稱”可依不同行業(yè)的要求調(diào)整項(xiàng)目需流動(dòng)資金648969.9萬元中，鋪底流動(dòng)資金194691.0萬元（30%）由資本金解決，流動(dòng)資金貸款454278.9萬元（70%），流動(dòng)資金貸款年利率5.58%。為簡(jiǎn)化計(jì)算，流動(dòng)資金各年投入與生產(chǎn)負(fù)載成正比，自有流動(dòng)資金在投產(chǎn)的第一年投入。3、營(yíng)業(yè)收入估算產(chǎn)品銷售價(jià)格及其建設(shè)期增長(zhǎng)率如表1-2所示表1-2產(chǎn)品及主要原材料基期價(jià)格及建設(shè)期增長(zhǎng)率序號(hào)品種銷售價(jià)格（不含稅，元/T）建設(shè)期平均年增長(zhǎng)率（%）1熱軋薄板1MM390042熱軋卷板2.75~3MM330033冷軋薄板460044冷軋薄板1MM42005鍍鋅板48006冷軋硅鋼片1450057冷軋硅鋼片58005為簡(jiǎn)化計(jì)算，營(yíng)業(yè)收入計(jì)算中，產(chǎn)品銷售價(jià)格采用建設(shè)期末價(jià)格。4、營(yíng)業(yè)稅金及附加估算增值稅稅率為17%，城市建設(shè)維護(hù)稅及教育費(fèi)附加分別按增值稅的7%及4%繳納。營(yíng)業(yè)稅金及附加計(jì)算表見表1-3.表1-3營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表（B6）序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期5678…241營(yíng)業(yè)收入1MM熱軋薄板營(yíng)業(yè)收入單價(jià)數(shù)量銷項(xiàng)稅額…-3MM熱軋卷板單價(jià)數(shù)量銷項(xiàng)稅額…冷軋薄板單價(jià)數(shù)量銷項(xiàng)稅額…1MM冷軋薄板單價(jià)數(shù)量銷項(xiàng)稅額…鍍鋅板單價(jià)數(shù)量銷項(xiàng)稅額冷軋硅鋼片單價(jià)數(shù)量銷項(xiàng)稅額…冷軋硅鋼片…單價(jià)數(shù)量銷項(xiàng)稅額…2營(yíng)業(yè)稅金與附加營(yíng)業(yè)稅消費(fèi)稅0000…0城市維護(hù)建設(shè)稅教育費(fèi)附加3增值稅銷項(xiàng)稅額進(jìn)項(xiàng)稅額…注：1、本表適用于新設(shè)法人項(xiàng)目與既有法人項(xiàng)目的“有項(xiàng)目”、“無項(xiàng)目”和增量的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金與附加和增值稅估算；2、根據(jù)行業(yè)或產(chǎn)品的不同可增減相應(yīng)稅收科目。5、總成本費(fèi)用估算成本計(jì)算中，各種物料的消耗均為設(shè)計(jì)指標(biāo)，各種物料價(jià)格采用建設(shè)期末價(jià)格。固定資產(chǎn)折舊年限按20年，固定資產(chǎn)殘值率按建設(shè)投資和建設(shè)期利息合計(jì)的5%計(jì)算；修理費(fèi)提取率按建設(shè)投資的3%計(jì)算，其他制造費(fèi)用按建設(shè)投資的1.8%計(jì)算。攤銷費(fèi)15000.0萬元，按5年攤銷。工資及福利費(fèi)按45960.0元/（人·年）計(jì)算。全部勞動(dòng)定員為5581人。其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用按照營(yíng)業(yè)收入的1.5%計(jì)算。表1-4總成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)要素法，表B7）序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期5678…241外購(gòu)主要原材料費(fèi)…2外購(gòu)輔助材料費(fèi)…3外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)…4工資及福利費(fèi)…5修理費(fèi)6其他費(fèi)用…其他制造費(fèi)用其他管理費(fèi)用其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用7經(jīng)營(yíng)成本1+2+3+4+5+6…8折舊費(fèi)…9攤銷費(fèi)…10利息支出…11總成本費(fèi)用合計(jì)7+8+9+10…其中：可變成本…固定成本…注：本表適用于新設(shè)法人項(xiàng)目與既有法人項(xiàng)目的“有項(xiàng)目”、“無項(xiàng)目”和增量成本費(fèi)用的估算。6、利潤(rùn)分配所得稅稅率按33%計(jì)算，法定盈余公積金為稅后利潤(rùn)的10%。無優(yōu)先股，不提取任意盈余公積金，應(yīng)付普通股股利按可供投資者分配利潤(rùn)的41.10%提取。三、課程設(shè)計(jì)內(nèi)容：完善建設(shè)投資估算表完善營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表編制建設(shè)期利息估算表完善總成本費(fèi)用估算表編制借款還本付息計(jì)劃表編制總投資使用計(jì)劃與資金籌措表編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，進(jìn)行融資前分析編制項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表和利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表，進(jìn)行融資后盈利能力分析編制財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表進(jìn)行財(cái)務(wù)生存能力分析10、進(jìn)行不確定性分析和敏感性分析1）盈虧平衡分析（1）達(dá)產(chǎn)年：BEP=（2）正常年（第13年）BEP=從而判定項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力。2）敏感性分析分析中選取了產(chǎn)品售價(jià)、經(jīng)營(yíng)成本、建設(shè)投資和產(chǎn)品產(chǎn)量四個(gè)因素各變化±30%、20%、10%，找出敏感性的因素。序號(hào)項(xiàng)目