1、女性投資者：被忽略的財富管理核心客群1.、隨著勞動率提升，女性財富正不斷增加女性財務(wù)狀況逐漸善經(jīng)濟實力逐漸加強勞動性口在速加根據(jù)Fost&Slian計，到200全女勞動口增加1人驅(qū)動女性財增據(jù)BCG測，止019，全女財規(guī)已到702億近3合速61高男富增率41BG預(yù)計到223年女財規(guī)模達(dá)到27萬美，占上升至342，味著性擁更的蓄和金，代著在投需的加。圖：女性及男性財富模測算（萬億美元）0

.7.7.292.7

女性 男性資料來源：，中國女性勞動參與較與全球女性共享財富值國性動占近年穩(wěn)在60以高全球平同與球要經(jīng)體比女勞參與率也于先平201年我女勞參為616高英、、加拿意利其主經(jīng)濟較的動與也意著強經(jīng)基、更高財增潛和闊的富理場間。圖：中國及全球女性動參與率 圖：中國及主要經(jīng)濟女性勞動參與率（0）

中國 全球

全球平均全球平均46.3% 資料來源：世界銀行 資料來源：世界銀行，1.、女性財富管理市場潛力較大，需求也更迫切一方女財管場潛較另方女性于會色帶的財務(wù)危風(fēng)更，其財富值需較性為迫。從家庭角度出女性多為家庭財政的主者已婚性已男在庭務(wù)中角存較區(qū)微商央經(jīng)大第財聯(lián)布的《國財教發(fā)白書22》指導(dǎo)庭財決的性例到356對已男該選中占為31%此有22的男性選由偶導(dǎo)庭務(wù)決因在計性財管服方家庭財富理成女財重要組部之。圖：女性在家庭決策的作用（22） 圖5：已婚男性對家庭日常支出管理角色的描述（02）幾乎不財務(wù)決策.%

.%

主導(dǎo)家務(wù)決策.%

共同管理.%

其他獨立3父母管理配偶管理獨立3父母管理配偶管理

管理.%和家人同決策.%

.%

22.00%資料來源微秒商學(xué)院中央財經(jīng)大學(xué)第一財經(jīng)

資料來源微秒商學(xué)院中央財經(jīng)大學(xué)第一財經(jīng)女性投資意愿顯著上中國女性領(lǐng)跑。據(jù)投資調(diào)，球有的女認(rèn)自是資相反有1男為自是資全市場中，普遍在著男性導(dǎo)投資世的想法。但從新冠疫以來美國中聲對資趣加數(shù)量長近221年67的性始行休計劃的資而一例在08僅有44此外中女參家投資決策例221年到了3國國發(fā)達(dá)或地區(qū)。圖：女性參與家庭投決策比例（22）中國內(nèi)地中國香港日本德國中國臺灣英國% % % % 資料來源：富達(dá)國際，從個人角度出我國性退休儲蓄程度高男富國際01在個地區(qū)展調(diào)國女的休蓄于性同很比的性對實現(xiàn)們要收持觀態(tài)39的性為們沒足的老來持她們要生方中日女較觀有5認(rèn)其休蓄在中國一例有其庭女進(jìn)別平教的力市場女的起及國女教水高都發(fā)了定用。英國德國中國內(nèi)地 中國臺灣日本中國香港圖：男性和女性退休蓄差距（英國德國中國內(nèi)地 中國臺灣日本中國香港7%6%5%4%3%2%1%0%-1%資料來源：富達(dá)國際，女性在投資決策中加性聚焦收益確定性性更有險識她更喜歡波性確實現(xiàn)非可帶來大報投下根據(jù)騰研院下ak平臺調(diào)數(shù)7性預(yù)收率在0而在性比為62但在際益方，性正益例為26男為64，明性對投決相理。圖：男性與女性預(yù)計益率10以下和實際收益為正的比例（02）預(yù)期收益以下 實際收率為正男性 女性資料來源：騰訊研究院，相比男性女性對投問的接受程度更高據(jù)Spcmoup的研女性和性用資問比例別為61和5且在對筆資整財務(wù)狀家重事親友投顧推等情擇顧問的意均男高而肯錫研顯較支付0基的用買純數(shù)化長的富女更意外付1或購顧服務(wù)并且概要男高一因性對投資問接程更，投資問務(wù)女財管理場或有大潛力。圖：男性和女性分別什么情況下考慮使投顧問服務(wù)（22）需就筆如進(jìn)投獲幫助可就業(yè)議出理價格親的資問具非靠的議對資理到怠需就務(wù)況取業(yè)議家發(fā)重事（結(jié)、育死、婚…股市或濟勢遇重退其他% % % 女性 男性資料來源：ectrmGro，然而在以男性為主投資環(huán)境中中國女性財富管理需求并未到分識永年的項查顯多性為資行以性導(dǎo)受歡迎女通使不歡迎光“性導(dǎo)“是話等語來描述富理業(yè)在球范內(nèi)7女資者為們財管顧問或私銀家解目或無理其活在英中大新坡和中國港主市場一數(shù)甚更其國大女認(rèn)投顧對其有誤認(rèn)的例達(dá)。圖1：各國女性認(rèn)為投顧問誤解其需求的例（01）中國香港 新加坡 中國大陸 英國 印度 美國資料來源：，同時家庭角色的轉(zhuǎn)換女性面臨財務(wù)危機險高性傳意上擔(dān)更多照老和女責(zé)面離生或喪偶家重事除需維持身活往往繼承家責(zé)至迫歷業(yè)使得女性持有現(xiàn)金流相比男性更加不穩(wěn)定。其中，因為生育帶來的母職懲罰1效應(yīng)在近來斷劇在189—015年的6間中國親平工增率比非母低16當(dāng)制了年齡地區(qū)后199年每多生一個孩就會致女性資低941而了215年每生個孩會致性資降低177據(jù)聯(lián)聘2022年別等卷結(jié)果晉障的選中，女性別在婚階動去升以及照家庭職力分散比遠(yuǎn)于性家庭色轉(zhuǎn)給性來的入長力顯。性別歧視圖：不同性別職場人面臨的晉升障礙（0）性別歧視個人不求晉，更意工和庭的平衡處在婚處在婚階段被動去晉升領(lǐng)導(dǎo)不識照顧家照顧家，職精力散領(lǐng)導(dǎo)、級任唯論資排，不能同等資的人多，爭激烈個能和不足公司提的晉機會限

%

%%%%男性 女性資料來源：智聯(lián)招聘，1指母職會對女性職業(yè)地位產(chǎn)生懲罰：一是降低母親的收入，二是讓母親退出勞動力市場，三是阻礙母親進(jìn)入要求較高的職業(yè)從而轉(zhuǎn)向要求較低、更無發(fā)展前景的工作（參考文獻(xiàn)：莊渝霞馮志昕論生育事件對女性和男性職業(yè)地位獲得的影響——基于S1993-205年追蹤調(diào)查的實證研究J]人口學(xué)刊,02244(05)1-2）此外，男女薪酬差較，也為女性財富積帶挑戰(zhàn)。200我男酬差距達(dá)18高國本其東國且遠(yuǎn)于美達(dá)家均水平。隨時間推移同樣工作驗的性和性財富積差距越來大我國性財積方面臨大據(jù)Pacae數(shù)受大育的男薪增在49時基停，受大教育女明在40就基本停且性學(xué)生相女起更高差過1萬外婚姻還會幅低性入長空因相男女性富值值迫切直，務(wù)立于女維長穩(wěn)的活而至重。圖1：中國與D主要國家男女薪酬差（22）資料來源：EC，SS直聘，圖1：受過大學(xué)教育的婚及未婚男女收入際異（20）資料來源：我國女性財富管理場模有望達(dá)到百萬億別根據(jù)BCG的算到223年日以的洲女性富模以年104速至931萬億美以增為時于界行口預(yù)模結(jié)當(dāng)性勞動參與率變化趨勢，預(yù)計除日本外的亞洲地區(qū)女性勞動人口在205年將達(dá)444人其中女勞動口比計到44%勞人占推，205年國性富有望到516萬美，折人幣望過0萬億，復(fù)速99，過洲區(qū)長平。圖1：我國女性財富規(guī)測算（萬億美元..6.0.9

.450

亞洲地（除本） 中國資料來源：世界銀行，，2、女性投資者財富管理需求分析、婚姻和年齡狀況顯著影響女性投資意愿已婚已育女性投資意愿強?；橐錾鷮π再Y意產(chǎn)截然反響，當(dāng)單職女步婚生活投意會下當(dāng)完生投資意大上至其單狀未未性的資愿為數(shù)，已婚育已已的性投意分為07和103。圖1：不同婚育情形下女性投資意愿（02）已婚已育已婚未育未婚未育% % % % % % 資料來源：應(yīng)財智云，年輕女性相比年長女性更愿意占據(jù)投資主導(dǎo)權(quán)。年輕女性通常比年長女性具備更強投意將這意識化投上主權(quán)70的禧代出生于190年至195年間的性表，們所有務(wù)策都于先地嬰潮和X世代分有59和%占主即千一代結(jié)這獨性會續(xù)存66的婚禧代女仍參財決，而女性嬰潮一對應(yīng)例是9。比之下同世代的性主財務(wù)策的比差不。圖1：不同世代的男性女性在投資中占據(jù)導(dǎo)的比例（22）千禧一代世代嬰兒潮代% % % % % 女性 男性資料來源：，已婚女性客群仍是心非婚女性客群重要提前婚性其年已婚女仍占最年女群也未投機構(gòu)關(guān)的心分群之一該分客的訴求多繞庭富保值值同時們關(guān)注到，去10年未離異偶性比已從2127上至408“獨女“業(yè)知化當(dāng)未來婚性例能進(jìn)一步提非女的富理潛過已女性調(diào)庭概不，非婚性求加焦自身富累增。表：20歲以分年齡婚姻狀況的女性人結(jié)（010s22）2010年2020年未婚已婚離婚喪偶未婚已婚離婚喪偶青年積蓄期（2034歲）10.7%19.9%0.32%青年積蓄期（2034歲）12.5%17.8%0.49%中年穩(wěn)定期（3554歲）0.36%39.6%1.84%中年穩(wěn)定期（3554歲）1.23%36.2%老年退休期（55歲及以上）0.09%19.0%7.89%老年退休期（55歲及以上）0.16%21.8%7.02%資料來源：中國人口普查年鑒、風(fēng)險偏好更保守，更加關(guān)注具體投資目標(biāo)女性更加回避承擔(dān)融險投資風(fēng)格為謹(jǐn)慎國民商育展皮可看出女對虧的受力普較性低虧小于0三區(qū)，女性比例普遍于男，虧損過0的區(qū)則明顯低男對度的性然謹(jǐn)時資配性更偏穩(wěn)益型產(chǎn)品在行財品選擇高男近9分點但股的擇低于男近14個分女的風(fēng)回傾很程源自女對投并持有過樂的度往往向低投所來的報這可致們在投資更小謹(jǐn)。圖1：男性與女性風(fēng)險好差異（22） 圖1：男性與女性資產(chǎn)置結(jié)構(gòu)差異（02）不能接虧損~%~0%

風(fēng)險投資私募權(quán)外匯/黃期貨大宗商~0%

公募基金~0%~0%%以

% %

%%%

股銀行理產(chǎn)男

% % % 女性資料來源微秒商學(xué)院中央財經(jīng)大學(xué)第一財經(jīng)

資料來源微秒商學(xué)院中財經(jīng)大學(xué)第一財經(jīng)相比于擊敗市場性關(guān)注財務(wù)狀況穩(wěn)定性投者投目更為內(nèi)在驅(qū)對資評更多是達(dá)自設(shè)的標(biāo)有超基。其中產(chǎn)穩(wěn)定入此來御知融女性富理首目由于女的期命于性，此資好更傾向長穩(wěn)PCO的調(diào)研示女大數(shù)為生定業(yè)優(yōu)異表維財狀況穩(wěn)定首目根肯錫調(diào)女在決策優(yōu)考保本而非獲超收益并性投有能擇動投策比相共同基金她更好本低的EF。圖1：女性投資者對投業(yè)績優(yōu)異的理解（0） 圖2：女性投資者的首投資目標(biāo)（21）產(chǎn)生穩(wěn)收入有能力足意財務(wù)求投資組滿足活目標(biāo)擊敗市場

% % % %

其他為退休劃實現(xiàn)財立

維持財況穩(wěn)定制定能滿足期長目投資計劃資料來源：IC， 資料來源：IC，圖2：男性與女性認(rèn)為持本金尤為重要的例（02）萬 萬萬萬萬萬以上 共計男性 女性資料來源：麥肯錫，注資產(chǎn)規(guī)模為美元計價表顯示的是調(diào)研中回“全同意“完全不同意答案占比在財務(wù)狀況穩(wěn)定基上保障生活質(zhì)量是關(guān)據(jù)麥錫調(diào)醫(yī)退休資持活式應(yīng)急金日開等0個話中有9話出現(xiàn)女比性擔(dān)難實現(xiàn)定當(dāng)標(biāo)獲取額益移專改善生質(zhì)78的表示們加向資顧合此女還注重投顧提服的性化2上女期待資問以據(jù)人生活排生方進(jìn)制定資略。圖2：每個話題下，回?fù)?dān)心的男性和女性資比例（20）醫(yī)療退休后產(chǎn)不夠退休存款維持生方式市場表不佳應(yīng)急資金稅收減免意外情下的庭開支日常開銷支付長看護險% % % % % % 女性 男性資料來源：麥肯錫，注：圖表顯示的是調(diào)研中，回答“完全同意”和“完全不同意”的答案占比抵御人生大事帶來負(fù)影響也是重要目標(biāo)性而面結(jié)婚升、離婚生死等生事婚影尤顯無是婚是女性承的務(wù)擊往大了保女能婚時得平財分并逐漸現(xiàn)務(wù)立美國顧構(gòu)女客配備專團隊包業(yè)離婚財規(guī)婚理生及產(chǎn)以大度少為女性客帶的面響也因提了戶驗客戶性以麥錫采訪的投機為該構(gòu)于針辦離手的性提了具引的值主張僅一時內(nèi)資產(chǎn)理模實了位數(shù)增。女性投資者同時還注重投資帶來的社會效益。女性相比男性具有更強的社會責(zé)任感在資過中女除了資帶的人報外考其資來社會價根瑞集調(diào)1女注資的持注持續(xù)性投資的性有51在影響力資領(lǐng)與投具有社會獻(xiàn)的域時女性相男愿承的風(fēng)與自價相符投中性樣更加渴冒。、財務(wù)認(rèn)知需提升，投教重要性凸顯與男相女不財務(wù)題知和趣乎更她們財識和財務(wù)能男缺自其是復(fù)的務(wù)問根斯坦福長壽研究中心的調(diào)研女性在金融知識測試中的表現(xiàn)往往低于男性且無論年齡教育水平和婚姻狀況如何，財務(wù)認(rèn)知的性別差距都持續(xù)存在，在進(jìn)行重大財務(wù)決策時尤其明顯。女性和男性在做出與家庭相關(guān)的日常決策時同樣有信心，但女性在做出重大財務(wù)決策時的信心較男性偏低，這可能與女性從事長期職業(yè)或長期儲蓄的可能性相對男性更低有關(guān)因此為女性開展投資管理顧問咨詢等常規(guī)服務(wù)的基礎(chǔ)上通過系統(tǒng)化的投教課程提升女性財務(wù)認(rèn)知水平和信心，也是女性財富管理的重要環(huán)節(jié)。圖2：男性和女性財認(rèn)知差異（22） 圖2：男性和女性在進(jìn)行日常決策和重大決策的信心程度差異（02） 資料來源：tnfordCenteronLoneity 資料來源：tnfordCenteronLoneity、對投顧的默契度和主動性要求高女性投資者看重與顧默契程度?？涎惺?，有13富女稱，她們愿與己任投顧有樣的男比則低0點一的女表們需與己格投投顧作缺少投問的默契信很可會致她選更掉有顧男則不定在擇尋“格只自己識信的推的投顧兩問女性的比均顯于性。圖2男性與女性認(rèn)為“性格相投的顧的要的比例22）

圖2：男性和女性只用自己認(rèn)識并且信任的人推來的投資顧問的比（22）共計萬以上萬萬萬萬萬

% % % % 女性 男性

共計萬以上萬萬萬萬萬

% % % % % % 女性 男性資料來源：麥肯錫，注資產(chǎn)規(guī)模為美元計價圖表顯示的是調(diào)研中回“完同意”和“完全不同意”的答案占比

資料來源：麥肯錫，注資產(chǎn)規(guī)模為美元計價圖表顯示的是調(diào)研中回“完同意”和“完全不同意”的答案占比主動快速的響應(yīng)和個化服務(wù)是贏得女性戶關(guān)鍵決良投體的因素中女相男更偏好明、動、性化因PCO的研同時明積極理或調(diào)組努了戶需和際況是性投資者希投機改的服方超四一的性資表示們正在尋能圍他的程安和活式作顧就同活情景如影其務(wù)況供意女性資來秀投顧質(zhì)括與其個價觀持提供金向原就業(yè)表進(jìn)充披而根據(jù)永調(diào)結(jié)與性相準(zhǔn)的戶息頻繁溝及的饋、業(yè)績透明和對投資決策的清晰明確的解釋是在女性看來能夠給予更好投資體驗的服方。圖2：女性投資者希望顧機構(gòu)改進(jìn)的服務(wù)（01）積極管理我的賬戶，助力短期和長期目標(biāo)實現(xiàn)的組滿的需求提供更高的透明度，使我能夠理解我的資金去向及原因使用更少的金融術(shù)語努力了解我的生活實際情況與我的個人價值觀契合圍繞我的日程安排和生活方式提供服務(wù)就不同的生活場景如何影響我未來的財務(wù)狀況提供信息同政相司，可資提供可以花費更少維護時間的產(chǎn)品提供整體金融服務(wù)（稅務(wù)籌劃、保險、教育儲蓄、退…提供更多ES投資選擇設(shè)計新的產(chǎn)品以更好匹配我的生活目標(biāo)% 0% 0% 0%資料來源：IC，圖2：優(yōu)質(zhì)客戶體驗的定因素（21） 圖29：與投顧建立信任關(guān)系最重要的驅(qū)動因素（01）資料來源：Y 資料來源：Y設(shè)身處地女性投顧能來更好的客戶體驗研究明女投者加偏好使用女投資問，方面是因投資偏好用與其性相同投資問另一方面主要于女投資顧問比男在客信任度方獲得高的價財富理常重的業(yè)際系和療決策織一起而投資者更意其女分個人更女投資問立期信關(guān)系。3、女性財富管理解決方案的海外實踐、llees：專注女性財富管理會員制的打包服務(wù)式lleest針女的富理需提四類務(wù)產(chǎn)品投退賬投教保服并會員提打服客戶僅需納員為投咨和品贖費產(chǎn)投方依低費率的EF品通智投顧術(shù)助戶建性化投組。戶時可基體投目建立5個化資休戶提供RA和41k賬服外綜合慮有退賬，出針客個整的退休劃議費教面可學(xué)在投研會頻和字料外，還可擇由FP提一一投培。針保服務(wù)通與先壽和財險臺作滿客各類險障求。圖3：Eest公司業(yè)模式資料來源：Eleest聚焦具體目標(biāo)的投方論Eleest調(diào)女戶為心個化務(wù)在進(jìn)行開展體投以前對女性投者的務(wù)目、流動性求、險承度投資限預(yù)期響他獨的資求行面的估在此礎(chǔ)供資產(chǎn)配、品擇組構(gòu)建投規(guī)和續(xù)務(wù)等系服。圖3：Eeest投資解方案介紹資料來源：公司官網(wǎng)，資產(chǎn)配置與orinsar合作行產(chǎn)置以現(xiàn)有的散并提供與目標(biāo)導(dǎo)向的投資組合相適應(yīng)的風(fēng)險收益特征。Eleest與主流顧不的方于使了21種同資類除傳的券外Eleest將RE地產(chǎn)入資圍以升長增潛。圖3：Eeest納入配的資產(chǎn)類型資料來源：Eleest投資產(chǎn)品選擇投合由成的EF成通與orinsar合作，尋找多樣化覆蓋低持有成本、高流動性低跟蹤誤差和具備收優(yōu)的E，同所需資類敞。時，過化整投資組各TF的置例，最低有本。投資組合構(gòu)建：用流VO等產(chǎn)置的基上使負(fù)債驅(qū)動D其化模建目導(dǎo)的資組在大化收益同最程保既定務(wù)標(biāo)實僅實收最化。同時在目標(biāo)導(dǎo)向投資組中，給予價值股而非成股更高的配置權(quán)重，因為歷上，值的表優(yōu)成股而波動較。投資計劃推薦：針對客的每個財富管理目標(biāo)于目標(biāo)金額、投限、初始和后續(xù)儲蓄金以及對應(yīng)的投資組合，托算法明確可行的現(xiàn)路徑，在此基礎(chǔ)上為戶制定涵蓋每個目標(biāo)的資計劃。同時，將資增長、稅收政策等現(xiàn)影響因素納入預(yù)測中，最大限度刻畫真實投資景制更實的投計，力標(biāo)現(xiàn)。收益模擬預(yù)測：通過蒙卡洛模擬刻畫預(yù)期收化和實現(xiàn)財務(wù)目可能性?；诂F(xiàn)實的模結(jié)果，通過更改儲蓄、間范圍、投資組合存款額提未實財務(wù)標(biāo)可。持續(xù)動態(tài)監(jiān)測：投資計開啟后，通過動態(tài)變儀表盤檢測投資合的變斷現(xiàn)期標(biāo)的能變果能性于0則與客戶論善法重平衡確投目能大概實。、瑞銀集團：althay解決方案瑞銀認(rèn)為系統(tǒng)框架供個性化投資議是決女性財管理求的鍵在幫女投者確類財管目的礎(chǔ)尋找佳決目導(dǎo)向的式供顧務(wù)其中銀的Wlhy包流性略久性策和承策三模別足性短期非人資需。同時基女投者會角的異瑞集設(shè)計差化服策。流動性策略主要滿短資金需求通構(gòu)流策略投組的選略是持有1期金上3年期梯債組著債陸到，出求也能應(yīng)到足在些情下目到債、共基和EF可為替代投策略這金具目到日能夠過買限量基金來建一多化梯債券合例投者購買標(biāo)期為2182019和220年的，用足218220的支需。長久性策略用于長期生活所需的各項資金。該策略致力于幫助女性將其投資組合與活標(biāo)系來特別解其退規(guī)而產(chǎn)的憂過適當(dāng)激進(jìn)投策，有久期券以供確性的來買。傳承性策略注重資的際傳承旦動和壽策獲足的金女性投資就以剩的富投承略略的標(biāo)財代相并對社產(chǎn)積影承性略鑒學(xué)贈金的路大量置動性資產(chǎn)如人地，沖基與募權(quán)。圖3：瑞銀集團女性財管理服務(wù)框架資料來源：、貝萊德：女性專屬投資組合貝萊德女性模型投資組合利用貝萊德的投資管理和數(shù)據(jù)分析優(yōu)勢為不同人生階段的性建資包括大果應(yīng)家貝萊德聚女生周各段的點標(biāo)行資理利領(lǐng)的場察障投資現(xiàn)正軌時憑突的資理力和拉平等術(shù)勢持續(xù)供質(zhì)服。除收儲厭惡傳投組構(gòu)方法量因德女性擬資合入更多量素性存顯差異且性財富增影較入力業(yè)距以預(yù)三維以好現(xiàn)女性財管的元需。貝萊女模投組是為期計模讓性有會一中障務(wù)安全許可供資用的型資合目是超特的場準(zhǔn)貝萊德女模投組的準(zhǔn)與性退時有夠資的力過決女性不人階所臨的求改女的財情。圖3：貝萊德模擬投資合構(gòu)建方法資料來源：BakRok4、謀定后動投顧機構(gòu)如何把握女性財富管理機遇、三步走打造女性財富管理護城河從0到1到，描繪女財富管理業(yè)務(wù)藍(lán)圖。尚未現(xiàn)獨對性其他細(xì)群的富理務(wù)模對投機說是戰(zhàn)是早謀劃布有占先優(yōu)并借熟的務(wù)打造固護河機構(gòu)首先需明自身性財管理業(yè)務(wù)價值張，此確定目客群商業(yè)式完成創(chuàng)客積成01突其聚細(xì)客群品或服務(wù)造務(wù)色女性富獨標(biāo)最圍核心群服務(wù)范圍內(nèi)步造性財管護河實全面先完N”的跨式展。圖3：掘女性財富管藍(lán)?！叭壳辟Y料來源：整理投顧機構(gòu)應(yīng)在確定目標(biāo)客群的基礎(chǔ)上設(shè)計服務(wù)策略。我們從年齡和婚姻狀態(tài)兩個對性富響大因素發(fā)將性體分