存款保險制度對商業(yè)銀行的影響存款保險，是指存款銀行交納保費(fèi)形成存款保險基金，當(dāng)個別存款銀行經(jīng)營出現(xiàn)問題時，使用存款保險基金依照規(guī)定對存款人進(jìn)行及時償付。目前，世界上已有110多個國家和地區(qū)建立了存款保險制度。根據(jù)央行2013年底的存款情況進(jìn)行了測算，可以覆蓋99.63%的存款人的全部存款。這意味著，絕大多數(shù)存款人的存款能夠得到全額保障，不會受到損失。50萬的限額也不是固定不變的，央行稱會根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、存款結(jié)構(gòu)變化、金融風(fēng)險狀況等因素作出調(diào)整。對商業(yè)銀行業(yè)績影響小未來建立存款保險制度，要求商業(yè)銀行上繳保費(fèi)。專家對此表示，保費(fèi)金額對金融機(jī)構(gòu)財務(wù)狀況的影響會很小。業(yè)內(nèi)人士介紹，我國存款保險制度是在銀行體系運(yùn)行比較平穩(wěn)時期建立的，估計起步時的費(fèi)率不必太高，可以通過一段時間的逐年收取，逐步積累存款保險基金。假設(shè)一開始的平均存款保險費(fèi)率為萬分之二。同時以一年期定期存款為例，其利率是百分之三，那么金融機(jī)構(gòu)繳納的保費(fèi)尚不足其利息支出的百分之一。再比如，與存款利率調(diào)整動輒影響資金成本0.25個百分點(diǎn)相比，存款保險費(fèi)的影響是十分微小的。存款保險制度如果實行差別費(fèi)率，對于經(jīng)營和風(fēng)險管理情況較好的上市銀行，其費(fèi)率還會更低一些。經(jīng)過近幾年改革，銀行資產(chǎn)質(zhì)量、資本實力、盈利能力明顯提升，存款保險的成本能夠承受。從利潤來看，假設(shè)存款保險費(fèi)率平均為萬分之二，考慮到存款類金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)收益率在1%左右，簡單換算可以知道，存款保險費(fèi)占利潤的比例要低于2%。從利潤增速來看，雖然存款保險制度實施的第一年會影響金融機(jī)構(gòu)利潤同比增長幅度，但從次年開始這種效應(yīng)將由于基數(shù)因素被消化。中金公司固定收益團(tuán)隊報告稱，我國存款保險費(fèi)率的厘定宜就低不就高，可參考0.05%的國際平均水平。按照香港的經(jīng)驗，國有和股份制兩類銀行的費(fèi)率可能分別為萬分之五和萬分之八左右。為減少對銀行利潤的沖擊，存款保險費(fèi)可以分?jǐn)偟?年甚至7年內(nèi)分批征而不是一次性征足。目前，內(nèi)資銀行總存款額在105萬億元左右，若按照0.05%的費(fèi)率對所有存款征收，則一年的存款保險基金收入不超過600億元，存款保險基金的基金池若要達(dá)到受保存款總額的0.3%的標(biāo)準(zhǔn)，仍需較長時間的積累。銀行利潤受影響但有利長遠(yuǎn)在存款保險制度即將推出消息的刺激下，上周五銀行板塊整體飆漲8.44%，創(chuàng)下當(dāng)日A股單一板塊漲幅之最。其中交通銀行、中信銀行等6只個股強(qiáng)勢漲停。連平表示，從存款人角度看，存款保險制度推出將改變其“政府隱性擔(dān)保、存款無風(fēng)險”的固有意識，使其更加關(guān)注存款性金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營情況和風(fēng)險狀況，選擇較為安全的金融機(jī)構(gòu)存入資金。同時也使金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化其風(fēng)險意識，促使其理性攬存、理性經(jīng)營。從銀行業(yè)的市場格局看，顯性存款保險制度的建立，有利于增強(qiáng)存款人對中小金融機(jī)構(gòu)、特別是民營銀行的信心，為其創(chuàng)造公平適宜的外部環(huán)境。存款保險制度一方面將打破商業(yè)銀行難以破產(chǎn)退出的現(xiàn)狀，另一方面也有利于緩解金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險，使其真正成為自我約束的市場主體。興業(yè)銀行的報告觀點(diǎn)相對偏空，根據(jù)其測算，如果存款保險制度2014年推出，那么保費(fèi)繳納將使上市銀行當(dāng)年凈利潤的3%受到影響。存款保險制度料明年初推出央行27日召開全國存款保險制度工作電視電話會議，各省級分行領(lǐng)導(dǎo)到京參會，研究部署于明年1月份推出存款保險制度。央行副行長胡曉煉27日在“《財經(jīng)》年會2015：預(yù)測與戰(zhàn)略”上表示，將加快建立存款保險制度。央行副行長、外管局局長易綱此前也透露，存款保險制度建立工作已取得很大進(jìn)展，已接近成熟。在長達(dá)21年醞釀之后，央行將正式推出存款保險制度。權(quán)威人士介紹，我國存款保險制度將借鑒有限賠付、差別費(fèi)率和早期糾正機(jī)制等國際存款保險制度實踐中較為成熟的做法，賦予存款保險機(jī)構(gòu)履行職責(zé)所必需的職能，包括適度的風(fēng)險監(jiān)測和風(fēng)險處置職能，強(qiáng)化對制度參與各方的激勵和約束。賠付上限或為50萬元存款保險制度是一種金融保障制度，是指由符合條件的各類存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來建立一個保險機(jī)構(gòu)，各存款機(jī)構(gòu)作為投保人按一定存款比例向其繳納保險費(fèi)，建立存款保險準(zhǔn)備金，當(dāng)成員機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時，存款保險機(jī)構(gòu)向其提供財務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信用，穩(wěn)定金融秩序的一種制度。國際上，完善的存款保險制度資本金主要由銀行按照存款規(guī)模繳納的存款保險基金、政府以財政撥款注入的資金構(gòu)成，央行和銀行業(yè)機(jī)構(gòu)按照一定比例共同出資設(shè)立。據(jù)悉，我國存款保險制度將采取有限賠付的做法，初定賠付上限可能是50萬元。專家表示，全額賠付容易誘發(fā)道德風(fēng)險，弱化市場約束;當(dāng)前我國并不處于金融危機(jī)中，沒有必要實行全額賠付;如果現(xiàn)在實行全額賠付，將來向有限賠付過渡時還要再過一次關(guān)。當(dāng)然，根據(jù)現(xiàn)在的情況，在存款保險制度啟動階段可以參考人均GDP、居民收入水平等指標(biāo)，將限額的水平適當(dāng)定得高一些，覆蓋面廣一些，將來根據(jù)GDP和通貨膨脹的變化再調(diào)整。業(yè)內(nèi)人士表示，“有限賠付”是指存款保險可以使絕大多數(shù)存款人的全部存款受到明確的法律保障，從而形成存款有安全保障的穩(wěn)定預(yù)期。專家介紹，根據(jù)存款分布的一般規(guī)律，通過設(shè)定一個適當(dāng)?shù)拇婵畋Ｕ舷揞~，可以確保99.5%以上的存款人得到完全覆蓋。如果考慮一個家庭的存款可以放在其不同成員名下，同一存款人可以在多個銀行開戶，事實上可獲得的存款保障將提到更高。另外，假設(shè)銀行出現(xiàn)經(jīng)營倒閉風(fēng)險，在存款保險制度下，政策一般是采取資產(chǎn)收購與債務(wù)承接等處置方式，將問題銀行的存款轉(zhuǎn)移到一家健康銀行，無需進(jìn)入直接賠付環(huán)節(jié)，儲戶的存款因此也不會出現(xiàn)損失。中金公司固定收益團(tuán)隊認(rèn)為，參照美國經(jīng)驗，保險額度是相對動態(tài)可調(diào)整的，如美國在起初幾次大的調(diào)整后穩(wěn)定在一個相對合理的水平，并參考通脹水平每五年進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。通常情況下，國際上存款保險限額大多集中在人均國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)2-6倍左右的水平。2013年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)為568，845.20億元，2012年末全國大陸總?cè)丝跒?35，404萬人，中國人均GDP大致為42，011元。用50萬存款保險限額/人均國內(nèi)生產(chǎn)總值42，011元，比值為11.9倍，比較符合我國儲蓄率高的基本國情。2013年以來，多項金融改革加速推進(jìn)，銀行業(yè)發(fā)展面臨諸多變局，近期呼聲最高的莫過于設(shè)立民營銀行。同時，利率市場化改革也在加速推進(jìn)。在這一背景下，建立存款保險制度已刻不容緩。業(yè)內(nèi)人士指出，存款保險制度的建立將加強(qiáng)對\o"存款人"存款人的保護(hù)，有助于防范風(fēng)險和維護(hù)金融穩(wěn)定，其對\o"商業(yè)銀行"商業(yè)銀行的財務(wù)影響并不大。權(quán)威人士表示，在存款保險制度的設(shè)計中，將借鑒有限賠付、差別費(fèi)率和早期糾正機(jī)制等國際存款保險制度實踐中較為成熟的做法。防范風(fēng)險維護(hù)金融穩(wěn)定7月5日，金融國十條明確提出，擴(kuò)大民間資本進(jìn)入金融業(yè)，嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險的民營銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)。與此同時，利率市場化進(jìn)程加快。利率市場化加速推進(jìn)和金融脫媒導(dǎo)致銀行經(jīng)營壓力加大，爭奪優(yōu)質(zhì)客戶帶來競爭白熱化，流動性風(fēng)險加大也對銀行的風(fēng)險管理能力提出更高要求。在加速推進(jìn)利率市場化的同時放寬銀行準(zhǔn)入，如何維護(hù)金融穩(wěn)定和安全、保護(hù)存款人利益，允許商業(yè)銀行有進(jìn)有出建立市場化退出機(jī)制，成為設(shè)立民營銀行亟待解決的問題。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在此背景下，應(yīng)加快建立存款保險制度。一是有利于加強(qiáng)對存款人的保護(hù)。通過明確宣布擔(dān)保和賠付政策，建立事前基金，明確可靠的后備融資來源，確保及時賠付，穩(wěn)定存款人的預(yù)期，切斷恐慌情緒和風(fēng)險在金融機(jī)構(gòu)之間傳染的鏈條，防止個體風(fēng)險引發(fā)連鎖反應(yīng)，從而有效維護(hù)金融和社會穩(wěn)定。此外，在存款保險制度缺失的條件下，國家實際上承擔(dān)隱性的擔(dān)保責(zé)任，易導(dǎo)致銀行缺少風(fēng)險約束機(jī)制，為追求高額利潤而過度投機(jī)。銀行存款保險制度的推出，一方面將確保所有的金融機(jī)構(gòu)能夠公平競爭，同時存款保險制度中的風(fēng)險處置職能，有助于為商業(yè)銀行建立完善的退出機(jī)制，使得銀行真正做到“有進(jìn)有出”。具體而言，在防范風(fēng)險方面，存款保險制度通過對高風(fēng)險銀行實施高費(fèi)率、采取風(fēng)險警示和早期糾正等措施，可以促使銀行穩(wěn)健經(jīng)營，有利于防范風(fēng)險，保障存款人資金安全。當(dāng)銀行出現(xiàn)嚴(yán)重問題時，可及時啟動風(fēng)險處置，避免損失擴(kuò)大，防止股東和經(jīng)營者在資本耗盡以后“吃存款”。因此，存款保險是在現(xiàn)有審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)上，再增加一個風(fēng)險防范機(jī)制，加強(qiáng)存款人保護(hù)。當(dāng)銀行經(jīng)營失敗時，存款保險制度可以推動妥善化解風(fēng)險。存款保險制度在處置化解銀行風(fēng)險時，可以發(fā)揮存款保險基金的杠桿作用，引導(dǎo)市場力量，促成健康銀行與倒閉銀行之間的資產(chǎn)收購與債務(wù)承接等市場化重組，將倒閉銀行的存款轉(zhuǎn)移到健康銀行，這事實上可以使存款人的全部存款都得到充分保護(hù)，免受了銀行經(jīng)營失敗的影響。這與傳統(tǒng)上的簡單停業(yè)整頓、撤銷清算相比，對各類存款人都更加有利。加強(qiáng)存款人保護(hù)權(quán)威人士表示，在存款保險制度的設(shè)計中，將借鑒有限賠付、差別費(fèi)率和早期糾正機(jī)制等國際存款保險制度實踐中較為成熟的做法。從過去的“隱性全額擔(dān)?！钡轿磥淼摹坝邢拶r付”，存款人在獲取賠付時會否面臨存款的損失，是廣大儲戶最擔(dān)心的問題。業(yè)內(nèi)人士對此表示，“即便是未建立存款保險制度時，隱性全額擔(dān)保并不存在”。業(yè)內(nèi)人士介紹，2004年人民銀行、財政部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《個人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金收購意見》已明確對大額個人債權(quán)打折收購及對公債權(quán)不予收購的政策。而在實際賠付中，過去由于存款缺乏法律保障，存款人對于“存款安全”沒有穩(wěn)定的預(yù)期，實際處置中大多采取“一事一議”的方式，往往陷入“救火式”的被動處置，不能確保及時賠付，所以只要有出“問題”的風(fēng)聲，老百姓的第一想法還是先把錢取出來，大家都這樣做的結(jié)果，就是擠兌。近年來個別中小銀行擠兌事件的發(fā)生就是例子。業(yè)內(nèi)人士表示，“有限賠付”是指存款保險可以使絕大多數(shù)存款人的全部存款受到明確的法律保障，從而形成存款有安全保障的穩(wěn)定預(yù)期。“根據(jù)存款分布的一般規(guī)律，通過設(shè)定一個適當(dāng)?shù)拇婵畋Ｕ舷揞~，可以確保99.5%以上的存款人得到完全覆蓋，如果考慮一個家庭的存款可以放在其不同成員名下，同一存款人可以在多個銀行開戶，事實上可獲得的存款保障將提到更高?！薄傲硗?，假設(shè)銀行出現(xiàn)經(jīng)營倒閉風(fēng)險，在存款保險制度下，政策一般是采取資產(chǎn)收購與債務(wù)承接等處置方式，將問題銀行的存款轉(zhuǎn)移到一家健康銀行，無需進(jìn)入直接賠付環(huán)節(jié)，儲戶的存款因此也不會出現(xiàn)損失。”專家介紹。存款保險制度建立后，對存款人可實現(xiàn)及時賠付。例如銀行周五關(guān)閉，周一就完成存款轉(zhuǎn)移或賠付，這就在賠付效率上進(jìn)一步加強(qiáng)了對存款人的保護(hù)。銀行出了問題，老百姓不僅“肯定能拿到錢”，而且還能“馬上拿到錢”。對于單位存款，由于按照原來的政策并不享受保護(hù)，所以存款保險制度無論為單位存款提供多少限額的保護(hù)，都是在原有基礎(chǔ)上的增強(qiáng)。簡言之，存款保險制度雖然引入了限額保護(hù)的概念，但由于其賠付更明確、更及時、更有保障，而且為絕大多數(shù)存款人都提供了全額保障，因此存款人整體上在資金安全方面感覺更“踏實”。對商業(yè)銀行業(yè)績影響小未來建立存款保險制度，要求商業(yè)銀行上繳保費(fèi)。專家對此表示，保費(fèi)金額對金融機(jī)構(gòu)財務(wù)狀況的影響會很小。業(yè)內(nèi)人士介紹，存款保險費(fèi)率通常以萬分之一為單位。我國存款保險制度是在銀行體系運(yùn)行比較平穩(wěn)時期建立的，估計起步時的費(fèi)率不必要太高，可以通過一段時間的逐年收取，逐步積累存款保險基金?！凹僭O(shè)一開始的平均存款保險費(fèi)率為萬分之二。同時以一年期存款為例，其利率是百分之三，那么金融機(jī)構(gòu)繳納的保費(fèi)尚不足其利息支出的百分之一。再比如，與存款利率調(diào)整動輒影響資金成本0.25個百分點(diǎn)相比，以萬分之一計算的存款保險費(fèi)的影響是十分微小的。存款保險制度如果實行差別費(fèi)率，對于經(jīng)營和風(fēng)險管理情況較好的上市銀行，其費(fèi)率還會更低一些。經(jīng)過近幾年改革，銀行資產(chǎn)質(zhì)量、資本實力、盈利能力明顯提升，存款保險的成本能夠承受。”從利潤來看，假設(shè)存款保險費(fèi)率平均為萬分之二，考慮到存款類金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)收益率在1%左右，簡單換算可以知道，存款保險費(fèi)占利潤的比例要低于2%。從利潤增速來看，雖然存款保險制度實施的第一年會影響金融機(jī)構(gòu)利潤同比增長幅度，但從次年開始這種效應(yīng)將由于基數(shù)因素被消化。專家表示，存款保險制度的核心是建立一種對風(fēng)險進(jìn)行約束和疏導(dǎo)的新機(jī)制，其發(fā)揮作用主要不依賴收取多少基金。在傳統(tǒng)的制度下，可能花再多的錢也買不到好的機(jī)制，只有建立市場化的風(fēng)險防范和處置制度，使風(fēng)險“各歸其流，各施其責(zé)”，才能從根本上消除風(fēng)險根源，切實保護(hù)存款人利益，維護(hù)金融穩(wěn)定。（記者任曉）雖然以國有企業(yè)為主導(dǎo)以及地方政府行政干預(yù)過多等特殊背景，為存款保險制度達(dá)到預(yù)定政策效果增添了難度，但從在長效機(jī)制上看，不僅對“去地方政府高杠桿化”有重要幫助，還隔離了房地產(chǎn)泡沫引發(fā)的一系列金融風(fēng)險，有利于防范金融危機(jī)的連鎖反應(yīng)。存款保險制度的漸行漸近，讓大多數(shù)存款客戶產(chǎn)生了在“要存款還是理財”這一難題上進(jìn)退維谷、左右為難。從征求意見稿的條款來看，盡管50萬限額賠付上限已覆蓋了全國99.63%的儲戶，且存款保險制度主要覆蓋個人存款、企業(yè)存款和政府存款(不含金融同業(yè)存款)，而對于高凈值儲戶、企業(yè)存款等，甚至包括暫存在銀行的產(chǎn)業(yè)投資資金都可能面臨尷尬境地。炒金如何賺錢專家免費(fèi)指導(dǎo)銀行黃金白銀TD開戶指南銀行黃金白銀模擬交易軟件集金號桌面行情報價工具這種尷尬來自資金風(fēng)險敞口的管理，對高凈值客戶要么將上億資金平均分配到不同銀行，這在保證資金安全的同時，不得不面臨管理成本大幅上升；高凈值客戶另外的選擇可能是理財，將資金分散到房地產(chǎn)市場、貨幣市場、債券市場、甚至估值低、安全邊際高的股票上。僅此以個人判斷，這可能也是促成近期各路資金橫掃股市，尤其之前被嚴(yán)重低估的大盤藍(lán)籌板塊的因素之一。難怪《存款保險條例(征求意見稿)》發(fā)布后一周的滬深股市行情會有如此淋漓盡致的表現(xiàn)。類似這樣的短期影響帶來的連鎖反應(yīng)還有很多，預(yù)計可能還將持續(xù)。比如，對于區(qū)域性銀行的行為就會帶來較大變化：一方面存款保險制度增強(qiáng)了城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、合作社等中小銀行的信用，給中小銀行創(chuàng)造了與大銀行“同一起跑線”的競爭環(huán)境，對區(qū)域性銀行的發(fā)展無疑是非常有益；另外一方面，區(qū)域銀行受益于“暗保”轉(zhuǎn)為“明?！钡闹危y行發(fā)展運(yùn)營可能會表現(xiàn)得更為激進(jìn)，進(jìn)而忽視運(yùn)營風(fēng)險，甚至放松內(nèi)部風(fēng)險控制等，“道德風(fēng)險”將激增。此外，在存款風(fēng)險水平一致的條件下，區(qū)域性銀行對吸存的動力將進(jìn)一步增強(qiáng)。隨著存款保險制度逐步打破政府隱形擔(dān)保與行業(yè)的“剛性兌付”規(guī)則，利率市場化逐步推開，地方中小銀行可能會推動無風(fēng)險收益水平的增加，提高整個社會的融資成本。存款保險制度無論短期效應(yīng)還是長效機(jī)制的分析結(jié)果，都有待政策推行以后才能真正檢校其效果。加之，我國長期以來過度依賴銀行等間接融資方式、以國有企業(yè)為主導(dǎo)以及地方政府行政干預(yù)過多等有著不同于各國的特殊背景，為存款保險制度達(dá)到預(yù)定政策效果增添了難度。盡管如此，存款保險制度改革造成的短期市場反應(yīng)總體上是調(diào)整有序、穩(wěn)中趨好的。與短期效應(yīng)的利弊相比較，在長效機(jī)制上，無疑將有利于我國宏觀經(jīng)濟(jì)與金融市場的健康發(fā)展。結(jié)合全球各國存款保險制度實施的效果與經(jīng)驗，筆者認(rèn)為存款保險制度不僅對“去地方政府高杠桿化”有重要幫助，還隔離了房地產(chǎn)泡沫引發(fā)的一系列金融風(fēng)險，長期有利于本國金融體系的穩(wěn)定，防范金融危機(jī)的連鎖反應(yīng)。首先，存款保險制度有效隔離了政府與區(qū)域銀行的隱形擔(dān)保關(guān)系，從根本上抑制地方政府的“土地財政”有突出作用。我國中央和地方政府作為商業(yè)銀行隱形擔(dān)保人的角色普遍且長期存在，“剛性兌付與儲戶風(fēng)險自擔(dān)”問題始終未打破，致使地方政府長期為地方區(qū)域銀行與城投債(現(xiàn)轉(zhuǎn)為“市政債”)作為隱形擔(dān)保人，由此進(jìn)一步加大了地方財政的高杠桿率。據(jù)國家審計署上一年度的統(tǒng)計數(shù)據(jù)預(yù)測，2014年地方政府償還債務(wù)或高達(dá)2.4萬億，而2014年前三季度全國土地出讓金近3.12萬億，同比下滑21.1%。在極端情景假設(shè)條件下，一旦房地產(chǎn)市場出現(xiàn)短期波動，其連鎖反應(yīng)波及區(qū)域地方銀行，地方政府必然捉襟見肘，如1998年的海南發(fā)展銀行。顯然，存款保險制度可將地方政府與區(qū)域銀行的復(fù)雜債務(wù)關(guān)系中解放出來，結(jié)合“城投債轉(zhuǎn)市政債”等一系列金融手術(shù)，達(dá)到去地方財政“高杠桿率”的目的。進(jìn)一步，促使地方政府逐步走出以“土地財政”維系的惡性循環(huán)怪圈，這大有助于從根本上解決我國房地產(chǎn)市場泡沫的過度發(fā)展，也最終有利于整個金融系統(tǒng)的風(fēng)險隔離與持續(xù)健康發(fā)展。其次，存款保險制度可能會引發(fā)新一輪國內(nèi)金融體系格局與走向的變化。從整個銀行業(yè)發(fā)展的角度看，存款保險制度實質(zhì)上上允許了民營銀行或社區(qū)銀行的設(shè)立，也為商業(yè)銀行的合理退出創(chuàng)造了條件，進(jìn)而為最終形成多層次銀行體系奠定了基礎(chǔ)。作為金融資源自由配置的重要價格信號的利率，一旦擺脫行政指導(dǎo)，形成市場化運(yùn)行機(jī)制，將終結(jié)商業(yè)銀行的同質(zhì)化競爭，轉(zhuǎn)而形成以“多層次、差異化”服務(wù)不同領(lǐng)域、不同經(jīng)濟(jì)層次與群體的間接融資服務(wù)體系。不可否認(rèn)，存款保險制度會增加中小銀行“道德風(fēng)險”的概率，從而可能加大破產(chǎn)、倒閉的風(fēng)險。然而，美國的經(jīng)驗表明，只要限額保險金額與保費(fèi)設(shè)置合理，就可大幅有效降低銀行的破產(chǎn)概率。20世紀(jì)20年代美國每年平均倒閉為500家，到了大蕭條的1933年倒閉數(shù)量達(dá)3000家左右。同年，美國聯(lián)邦保險制度建立，此后數(shù)十年每年倒閉數(shù)量平均只有5家。足見，存款保險制度不僅是利率市場化的條件，也是形成多層次銀行體系的堅實基礎(chǔ)。從影響證券行業(yè)的發(fā)展角度看，存款保險制度能促進(jìn)理財市場的長期繁榮，理財產(chǎn)品的“剛性兌付”慣性也會陸續(xù)打破，將徹底顛覆普通大眾對“存款無風(fēng)險”的固有意識，是切實向大眾普及“風(fēng)險與收益”配比關(guān)系的絕佳機(jī)會。其中，對銀行理財、保險、信托集合、甚至互聯(lián)網(wǎng)平臺等細(xì)分行業(yè)都有較大促進(jìn)作用，也會幫助其厘清債權(quán)人與債務(wù)人關(guān)系、委托人與受托人關(guān)系、投資者與籌資者的關(guān)系，為投資者建立并強(qiáng)化“投資風(fēng)險自擔(dān)”的風(fēng)險意識。醞釀了21年的存款保險制度即將面世。對此，接受采訪的券商分析師普遍表示，該制度對上市銀行業(yè)績的負(fù)面影響有限，有利于樹立儲戶對包括民營銀行在內(nèi)的小型銀行的信心。不過，存保制度的推出或?qū)?dǎo)致存款向大中型銀行集中，對于小型銀行來說難言利好。對上市銀行負(fù)面影響有限按照央行昨天公布的《存款保險條例（征求意見稿）》規(guī)定，存保制度實施后，商業(yè)銀行需要繳納保費(fèi)，費(fèi)率由基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險差別費(fèi)率構(gòu)成。而這將直接增加銀行的支出，因此，投資者非常關(guān)注該項制度對銀行利潤的影響。招商證券銀行業(yè)分析師肖立強(qiáng)預(yù)計，存保制度的推出對銀行利潤影響不大。假定商業(yè)銀行的平均費(fèi)率為萬分之七，需要5年左右存款保險基金達(dá)到目標(biāo)水平，之后商業(yè)銀行的平均費(fèi)率降為萬分之一。據(jù)此測算，存保制度推出后的前5年每年對銀行業(yè)績的負(fù)面影響不超過1.5%，第6年起，對銀行業(yè)績的負(fù)面影響甚至微乎其微，不會超過0.3%。而長城證券分析師屈俊分析，存?；饘⒏鶕?jù)各銀行的資本充足率、撥備覆蓋率及其他財務(wù)指標(biāo)，使用0.04%~0.12%的差別費(fèi)率，預(yù)計存保制度對銀行凈利潤的負(fù)面影響在1%~3%。雖然，存款保險制度主要是為了防止因銀行倒閉帶來系統(tǒng)性風(fēng)險，保障儲戶利益，但肖立強(qiáng)表示，上市銀行基本面較好、規(guī)模大，且股東背景堅實，目前無破產(chǎn)風(fēng)險。此外，肖立強(qiáng)還表示，城商行一般有國資背景，也基本無倒閉風(fēng)險。所以，存款保險制度主要是為防止小型銀行倒閉引發(fā)的風(fēng)險擴(kuò)散。多位券商銀行業(yè)分析師皆表示，存款保險制度主要是針對規(guī)模小、倒閉風(fēng)險較高的小型銀行以及處于襁褓階段的民營銀行。新制度下小銀行命運(yùn)難卜今年3月，江蘇射陽農(nóng)商行因謠言而遭遇擠兌危機(jī)，震驚銀行業(yè)和監(jiān)管部門。該事件發(fā)生后，國信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鐘正生預(yù)測，該事件可能加速存款保險制度的推出。因為存款保險制度可以隔離對單個銀行的擠兌，防止系統(tǒng)性危機(jī)。國泰君安首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家林采宜(微博)昨日對證券時報記者稱，該制度將提高金融風(fēng)險防控機(jī)制的市場化水平，化解金融系統(tǒng)潛在風(fēng)險。尤其對農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行以及即將問世的民營銀行來說，實際上是無形的“增信”。某總部在深圳的證券公司研究員稱，該項制度為中小銀行、民營銀行的發(fā)展提供了一個平等競爭的環(huán)境。不過，市場上有不同的觀點(diǎn)認(rèn)為，存保制度推出對小型銀行難言利好。屈俊說，該制度將會導(dǎo)致存款資源向全國性大中型商業(yè)銀行集中，加劇銀行業(yè)的存款競爭，小銀行存款吸收成本將會提高。近期，我參加了存款保險制度工作小組，赴四川、甘肅兩省實地調(diào)研。在調(diào)研過程中，我明顯地感到，當(dāng)前社會各界甚至基層監(jiān)管機(jī)關(guān)、商業(yè)銀行對存款保險制度的認(rèn)知程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于我們的想象。比如，某商業(yè)銀行省分行在有關(guān)的書面材料中認(rèn)為，存款保險是由銀行按照統(tǒng)一的比例向存款人征收保險費(fèi)的制度。他們還建議：“為避免增加存款人成本，降低其收益而削弱央行收緊流動性的政策，可考慮由存款利息稅向存款保險費(fèi)的轉(zhuǎn)化”。某市銀監(jiān)分局則認(rèn)為：“存款保險制度鼓勵商業(yè)銀行承擔(dān)更大的風(fēng)險”。在這樣的條件下能否順利實行存款保險制度，很值得人們深思。

有關(guān)基層部門的同志和銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理人員都能夠認(rèn)識到，存款保險制度有利于強(qiáng)化金融監(jiān)管、保護(hù)存款人利益、提高銀行業(yè)的信譽(yù)，有助于健全金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制。但與此同時，很多中小銀行也都表達(dá)了對它可能帶來的消極影響的擔(dān)心和顧慮，需要我們在設(shè)計存款保險制度、起草有關(guān)行政法規(guī)時予以關(guān)注。

擔(dān)心存款保險制度會削弱其市場競爭力

某商業(yè)銀行市分行、某市商業(yè)銀行等單位認(rèn)為，從理