智能手表出貨量及ARVR發(fā)展新機遇分析

一、全球AR/VR終端出貨量預測

全球VR/AR頭顯出貨量預計在2019年達到890萬,同比增長54.1%.未來出貨量預計將以66.7%的復合年增長率在2019-2023年間保持強勁增長,并在2023年達到6860萬.

2019-2023年全球VR/AR頭顯出貨量預計

2019-2023年全球AR/VR終端出貨量預測

二、光學模組出貨量預測

屏下指紋識別：開啟全面屏下新的解鎖方式.隨著光學指紋識別產(chǎn)業(yè)鏈的初步成熟,供應鏈的進一步完善,屏下指紋識別應用規(guī)模將顯著擴大,同時,隨著國內(nèi)OLED面板廠商的生產(chǎn)能力逐漸導入,目前只適用于OLED屏幕的光學式和超聲波式屏下指紋識別方案的成本將會逐漸下降,光學式屏下指紋識別方案的滲透率將進一步提升.2018光學式指紋識別模組的出貨量將預計超過9000萬顆；2019年繼續(xù)保持飛速增長,出貨量預計將超過1.75億顆；至2021年預計將超過2.8億顆,對光學指紋傳感器（CIS）的需求潛力巨大.

2018-2021年光學模組出貨量預測

光學指紋識別方案的產(chǎn)業(yè)鏈主要分為算法及芯片（核心領(lǐng)域）、CMOS（將光信號轉(zhuǎn)化為電信號）、Lens（主要是微透鏡陣列）、濾光片以及產(chǎn)品封裝.作為國內(nèi)主要圖像傳感器供應商之一的豪威科技,將受益于光學指紋識別產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模的快速擴張.

目前,市場上已發(fā)售的智能手機大多采用光學屏下指紋識別技術(shù),京東方的專利申請量最多,排在國內(nèi)首位,天馬微電子、信煒科技、三星和歐菲光分列第二名至第五名.中國的手機廠商率先大規(guī)模應用了屏下指紋技術(shù),小米和vivo是最早大規(guī)模應用光學屏下指紋技術(shù)的手機廠商.華為在此次的Mate20Pro也搭配了屏下指紋版本.

三、可穿戴的市場空間巨大,智能手表表現(xiàn)亮眼

根據(jù)市場調(diào)查機構(gòu)IDC的數(shù)據(jù),2019年全年可穿戴設備出貨量達到3.365億部,其中蘋果小米三星出貨量位居前三,增長的主要驅(qū)動力就是智能手表和耳塞式設備,在2023年的市場占比份額將超過70%.按出貨量排名前5位的可穿戴設備公司分別為：蘋果、小米、三星、華為和Fitbit,對應的市占率分別為31.7%/12.4%/9.2%/8.3%/4.7%

2018-2019年可穿戴出貨量（百萬臺）

2018-2019年可穿戴出貨量及同經(jīng)增長（百萬臺、%）

2019年可穿戴出貨量市占率

蘋果穩(wěn)坐出貨量第一的位置,未來隨著AppleWatchSeries3的降價以及AirPodsPro的推出,蘋果在短期內(nèi)或繼續(xù)保持主導地位.第二位的小米主要得益于高性價比的小米手環(huán)、小米手表等.三星排在第三位,Galaxy耳機銷量超預期.華為在全球排名第四.值得注意的是在中國華為可穿戴設備出貨量同比增長188%,是中國市場增長最快的公司之一,其約80%出貨量集中在中國.

智能手表出貨量快速增長,是可穿戴設備的主要產(chǎn)品之一.自2014年三星首次推出智能手表以來,智能手表的出貨量迅速增加,2018年全球出貨量達79.1百萬臺,相比2014年增長近80倍.根據(jù)trendfore數(shù)據(jù),2019年全球智能手表出貨量為6263萬塊,同比增長43%.根據(jù)市場調(diào)查機構(gòu)IDC的預測,2023年市場規(guī)模將增加至1.32億臺.隨著AppleWatch以及來自其他電子產(chǎn)品制造商的各種智能手表越來越受歡迎,智能手表在整個可穿戴設備市場的份額將從去年的44%增長到2023年的47%.

預測2019-2023全球智能手表出貨量復合增長率9.4%

AppleWatch市占率最高,其次是三星和Fitbit.蘋果持續(xù)主導著智能手表市場,從出貨量來看,2019Q3蘋果出貨量450萬臺,同比增長51%,占據(jù)45%的市場份額,遙遙領(lǐng)先.其次是三星,市場份額為13.4%,美國Fitbit以11.3%的市場份額位列第三.AppleWatch將在未來幾年繼續(xù)引領(lǐng)智能手表市場,份額占比有望保持在50%左右,并迅速拉升智能手表整體銷

2018-2019年全球智能手表廠商出貨量（百萬臺）

2018-2019年全球智能手表廠商市場份額（%）

2016-2020年Applewatch出貨量預測

隨著消費升級及AI、VR、AR等技術(shù)的逐漸普及,可穿戴智能設備將在生物識別、醫(yī)療監(jiān)控、安全和數(shù)字支付領(lǐng)域扮演越來越重要的角色,特別是科技巨頭不斷增強可穿戴AI技術(shù)的應用.生態(tài)的逐漸成熟將為可穿戴設備創(chuàng)造更多的應用場景,健康、運動、保險等有望首當其沖地成為超預期的應用場景.智能手表的產(chǎn)業(yè)鏈主要包括ODM廠商以及元器件廠商,其中包括主控芯片、存儲芯片、FPC、防護玻璃、touchpanel、馬達、天線、過流保護IC、電池等.

四、AR/VR發(fā)展新機遇分析

5G時代重燃VR/AR發(fā)展新機遇.VR/AR將開啟沉浸式體驗時代,突破平面視覺極限體驗,進入三維空間體驗階段并引入包括觸覺等更多的感官維度.VR/AR不僅僅是顯示的變革,而是人機交互方式的革命.VR/AR占據(jù)人的雙眼,增強視聽感官,可能是人類使用的最后一塊硬屏.

隨著技術(shù)日趨成熟,VR/AR在各領(lǐng)域的應用逐步展開,如果能廣泛應用,將給人們的生活和生產(chǎn)方式帶來革命性變化,VR/AR+有望成為行業(yè)趨勢.

從內(nèi)容結(jié)構(gòu)上來看,2018年中國VR/AR內(nèi)容制作以消費級內(nèi)容為主,銷售額達26.4億元,占比66.5%.預計到2021年,消費級內(nèi)容市場規(guī)模達116.3億元,占比54.5%,企業(yè)級內(nèi)容占比將持續(xù)提升.

2019-2021年中國VR/AR市場內(nèi)容結(jié)構(gòu)占比預測

制約VR產(chǎn)業(yè)發(fā)展的兩大因素在5G時代破冰中.導致VR設備笨重、暈眩感的主要原因有：一是由于VR主機需要強大的運算能力.強大的運算離不開本地高性能CPU、存儲傳輸?shù)炔考闹С?在當前技術(shù)條件下,這些部件集合的設備還無法做到讓消費者佩戴舒適的程度；二是當前VR設備在渲染高分辨率圖像時,現(xiàn)有VR設備因為端側(cè)運算能力有限,往往會出現(xiàn)畫面延遲的情況,當這個延遲達到20毫秒以上時,用戶因為視覺運動與前庭系統(tǒng)不協(xié)調(diào),會出現(xiàn)強烈的暈眩感.

1）網(wǎng)速帶寬限制下的精度與延遲問題不足：4G時代由于陀螺儀精度與畫面渲染等因素帶來的畫面表現(xiàn)與延遲問題得到改善.從技術(shù)特點來看,5G是基礎、平臺性的技術(shù),和VR/AR技術(shù)相融合,能催生出種類豐富的虛擬現(xiàn)實應用.5G能解決虛擬現(xiàn)實產(chǎn)品因為帶寬不夠和時延長帶來的圖像渲染能力不足、終端移動性差、互動體驗不強等痛點問題.5G給虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來優(yōu)勢包括：在采集端,5G為VR/AR內(nèi)容的實時采集數(shù)據(jù)傳輸提供大容量通道；在運算端,5G可以將VR/AR設備的算力需求轉(zhuǎn)向云端,省去現(xiàn)有設備中的計算模塊、數(shù)據(jù)存儲模塊,減輕設備重量；在傳輸端,5G能使VR/AR設備擺脫有線傳輸線纜的束縛,通過無線方式獲得飛速、穩(wěn)定的網(wǎng)絡連接；在顯示端,5G保持終端、云端的穩(wěn)定快速連接,VR視頻數(shù)據(jù)延遲達毫秒級,有效減輕用戶的眩暈感和惡心感（4G環(huán)境下,網(wǎng)絡信號傳輸?shù)难訒r約為40毫秒）.2019年,隨著中國5G牌照的正式發(fā)放,大規(guī)模的組網(wǎng)將在部分城市和熱點地區(qū)率先實現(xiàn),能快速推進VR終端服務的產(chǎn)業(yè)化進程.從不同沉浸體驗的VR帶寬需求來看,弱交互的視頻類、直播類已經(jīng)基本實現(xiàn)商用,強交互的游戲、社交類