受益下游顯示面板國(guó)產(chǎn)化率提升未來(lái)可期

一、中國(guó)大陸將成為顯示面板供應(yīng)陣營(yíng)

經(jīng)過(guò)數(shù)十年的發(fā)展,全球顯示面板產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了從美國(guó)、日本、韓國(guó)再到中國(guó)崛起的發(fā)展歷程.目前,全球顯示面板產(chǎn)業(yè)仍然保持著較快的增速發(fā)展,2019年全球顯示面板產(chǎn)值已經(jīng)超過(guò)千億美元.未來(lái)全球顯示面板產(chǎn)業(yè)下游終端需求如何？一文帶你一探究竟.

全球面板產(chǎn)業(yè)下游應(yīng)用十分廣闊,包括電視機(jī)、手機(jī)、計(jì)算機(jī)、車載顯示、智能穿戴設(shè)備、顯示器等.目前,電視機(jī)終端是面板產(chǎn)業(yè)應(yīng)用作為廣泛的領(lǐng)域,約達(dá)到67%；其次是顯示器和手機(jī),占比約為13%和7%.2019年全球面板產(chǎn)業(yè)下游主要應(yīng)用領(lǐng)域

顯示：2020年中國(guó)大陸面板企業(yè)規(guī)劃至為激進(jìn),出貨計(jì)劃6200萬(wàn)片,供應(yīng)占比達(dá)37%,超越韓系和臺(tái)系,有望成為顯示器面板*供應(yīng)陣營(yíng).其中BOE規(guī)劃總量3900萬(wàn)片,增幅13%,主要為23.8英寸和27英寸,總量以23.4%市占率繼續(xù)穩(wěn)居*,力壓市占率19.2%的LGD,兩家產(chǎn)品策略基本相同,都以IPS面板為主,重點(diǎn)布局無(wú)邊框、中大尺寸以及IPS電競(jìng)產(chǎn)品,形成直接競(jìng)爭(zhēng),而規(guī)劃區(qū)別在于供應(yīng)態(tài)度,BOE繼續(xù)增加出貨量,而LGD則偏保守.同樣以IPS面板為主的后進(jìn)企業(yè)CEC-PANDA也快速成長(zhǎng),規(guī)劃總量1500萬(wàn)片,增幅43%,主要為23.8英寸和27英寸,依靠其激進(jìn)的供應(yīng)策略,已成為強(qiáng)有力的挑戰(zhàn)者.經(jīng)過(guò)近三年時(shí)間積累的CSOT蓄勢(shì)待發(fā),期望能在明年迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng),規(guī)劃增量500萬(wàn)片,同比增加400%,主要尺寸除了當(dāng)前已量產(chǎn)的21.5英寸,27英寸和32英寸,還包括計(jì)劃新開(kāi)的23.8英寸面板,均為VA產(chǎn)品,但面臨的現(xiàn)實(shí)狀況是,目前VA曲面和電競(jìng)市場(chǎng)大部分被SDC牢牢把控,CSOT想要爭(zhēng)取到一定的市場(chǎng)份額,難度頗高.另外新入局的HKC也有200萬(wàn)片的出貨規(guī)劃,主要為23.8英寸和27英寸.總體來(lái)看,明年大陸企業(yè)23.8英寸和27英寸的供應(yīng)將會(huì)激增.

與LGD相比,另外一家韓系企業(yè)SDC明年重點(diǎn)就是繼續(xù)擴(kuò)大顯示器面板份額,規(guī)劃總量2300萬(wàn)片,增幅39%,尺寸方面以23.6英寸,27英寸和34英寸為主,產(chǎn)品策略繼續(xù)擴(kuò)大VA面板供應(yīng),曲面和電競(jìng)市場(chǎng)仍是其重要的出?？?而超寬屏則是下一個(gè)主要發(fā)力點(diǎn).

臺(tái)系面板企業(yè)則相對(duì)保守,INX規(guī)劃重點(diǎn)不在增量,而是以盈利優(yōu)先,IPS、高分辨率以及電競(jìng)產(chǎn)品成為其明年的重點(diǎn)策略.AUO規(guī)劃總量2700萬(wàn)片,微幅增加,市占率為16.2%,排名保持第三,明年的重點(diǎn)將會(huì)放在中大尺寸以及IPS電競(jìng)等方面.2018-2020年全球顯示器面板供應(yīng)情況

2018-2020年全球顯示器面板供應(yīng)格局演變

面板價(jià)格持續(xù)下滑加上產(chǎn)能壓力,促使尺寸迭代加速,加快大尺寸化趨勢(shì).今年全球顯示器面板平均尺寸預(yù)計(jì)23.6英寸,會(huì)比去年增長(zhǎng)0.6英寸,2020年平均尺寸將超過(guò)24英寸.今年23.8英寸占比預(yù)計(jì)達(dá)到25.4%,超越21.5英寸,成為*主力尺寸.2020年所有面板企業(yè),包括即將入局的HKC,都會(huì)加量或者新開(kāi)23.8英寸面板,占比預(yù)計(jì)達(dá)到30%,而新規(guī)格的上市,恐將刺激價(jià)格進(jìn)一步下滑,市場(chǎng)爭(zhēng)奪也必將空前激烈.

2020年全球顯示器面板主要尺寸供應(yīng)計(jì)劃

電競(jìng)面板技術(shù)格局變化,超寬屏面板迎來(lái)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)

電競(jìng)面板出貨量繼續(xù)增加,今年預(yù)計(jì)達(dá)到1020萬(wàn)片,同比增長(zhǎng)65%,明年總體供應(yīng)規(guī)劃更為激進(jìn),預(yù)計(jì)比今年實(shí)績(jī)?cè)黾?9%.面板技術(shù)方面以VA和TN為主,少量IPS,值得關(guān)注的是,今年新上市的低價(jià)IPS電競(jìng)面板,憑借其更好的視角和色彩表現(xiàn),搶占市場(chǎng),供不應(yīng)求.2020年更多面板企業(yè)如LGD、BOE、AUO以及CEC-PANDA規(guī)劃在IPS電競(jìng)發(fā)力,TN和VA的市場(chǎng)份額將被逐步壓縮,電競(jìng)面板技術(shù)迎來(lái)格局改變.

超寬屏面板(長(zhǎng)寬比為21:9,32:9以及32:10)多以29英寸及以上大尺寸為主,符合大尺寸化市場(chǎng)趨勢(shì)而且有助于消化產(chǎn)能.供應(yīng)端SDC和LGD為主要推手,其他面板廠商積極跟進(jìn)布局,2020年總體供應(yīng)計(jì)劃520萬(wàn)片,預(yù)計(jì)同比增加122%.供應(yīng)資源的豐富和供應(yīng)意愿的加強(qiáng),價(jià)格方面將會(huì)出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)性松動(dòng).需求方面,今年雙十一促銷期間,隨著互聯(lián)網(wǎng)品牌小米和東格對(duì)于34英寸超寬屏顯示器的熱推,多家傳統(tǒng)顯示器品牌如LG、AOC、Philips以及HKC等也同步新增多款超寬屏機(jī)型,銷量暴增,給原本平淡的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)注入巨大活力,給品牌帶來(lái)信心,給供應(yīng)端釋放出積極的信號(hào).2020年預(yù)計(jì)超寬屏市場(chǎng)將迎來(lái)快速成長(zhǎng).

曲面面板方面,依舊保持增長(zhǎng)趨勢(shì),其中SDC不僅出貨量占據(jù)主導(dǎo)地位,而且提出“曲面技術(shù)2.0”概念,即曲率半徑1000R,刷新率240Hz,響應(yīng)時(shí)間1ms,計(jì)劃在明年進(jìn)行重點(diǎn)推廣,期望繼續(xù)擴(kuò)大其優(yōu)勢(shì).其他面板企業(yè)如AUO和CSOT也收到更多品牌的需求,出貨規(guī)劃穩(wěn)步提升,曲面面板供應(yīng)資源日漸豐富.

2020年全球顯示器面板細(xì)分領(lǐng)域供應(yīng)計(jì)劃

二、未來(lái)三年深度受益下游顯示面板國(guó)產(chǎn)化率提升

1）從下游顯示面板行業(yè)來(lái)看,近年來(lái)國(guó)內(nèi)顯示面板廠持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)、產(chǎn)能市占率持續(xù)提升.2016年中國(guó)顯示面板產(chǎn)能占比為29%,2019年中國(guó)顯示面板產(chǎn)能占比為46%,預(yù)計(jì)2022年中國(guó)顯示面板產(chǎn)能占比達(dá)61%,預(yù)計(jì)2025年中國(guó)顯示面板產(chǎn)能占比達(dá)62%.2）顯示面板可分為L(zhǎng)CD、OLED,預(yù)計(jì)未來(lái)LCD產(chǎn)能低速增長(zhǎng),OLED產(chǎn)能快速增長(zhǎng).中國(guó)LCD、OLED產(chǎn)能占比快速提升,2016年中國(guó)LCD產(chǎn)能占比為30%,OLED產(chǎn)能占比為3%；2019年中國(guó)LCD產(chǎn)能占比為48%,OLED產(chǎn)能占比為17%；預(yù)計(jì)2022年中國(guó)LCD產(chǎn)能占比達(dá)62%,OLED產(chǎn)能占比達(dá)45%；預(yù)計(jì)2025年中國(guó)LCD產(chǎn)能占比達(dá)64%,OLED產(chǎn)能占比達(dá)51%.3）預(yù)計(jì)未來(lái)三年是國(guó)內(nèi)顯示面板廠投產(chǎn)高峰期,伴隨下游面板產(chǎn)能東移.中國(guó)顯示面板產(chǎn)能占比持續(xù)提升

預(yù)計(jì)未來(lái)LCD產(chǎn)能低速增長(zhǎng)、OLED產(chǎn)能快速增長(zhǎng)（百萬(wàn)平米）

中國(guó)LCD產(chǎn)能占比持續(xù)提升

中國(guó)OLED產(chǎn)能占比持續(xù)提升

三、2020年顯示器面板市場(chǎng),熱度持續(xù)攀升,未來(lái)可期

2020年顯示器面板行業(yè)必將是動(dòng)蕩的一年,新入局者的攪動(dòng),后進(jìn)企業(yè)的崛起以及頭部玩家的升級(jí),都會(huì)給市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)各種變量,而*不變的是一旦掉隊(duì),就有出局的風(fēng)險(xiǎn).同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)不可避免