信息化金融機(jī)構(gòu)：互聯(lián)網(wǎng)銀行模式互聯(lián)網(wǎng)金融門戶:互聯(lián)網(wǎng)平臺上銷售金融產(chǎn)品盡管行業(yè)數(shù)字一路飆升，但是關(guān)于P2P的前景，總有一些熱議：網(wǎng)貸參與者的信用風(fēng)險無法可依導(dǎo)致的法律風(fēng)險進(jìn)入門欄、信息透明度、監(jiān)管力度……而2014上半年……參與P2P投資的人數(shù)是44.26萬人，通過P2P借款的人數(shù)是18.9萬人。預(yù)計截至2014年底，全年借款人數(shù)將達(dá)50萬，投資人數(shù)將達(dá)78萬。P2P在中國P2PinChina關(guān)于P2P中國的第一個P2P平臺創(chuàng)建于2007年全國共有1184家P2P網(wǎng)貸平臺，上半年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量為818.37億元目錄CONTENTS大背景下的P2P行業(yè)案例·應(yīng)運(yùn)而生的小牛在線142重中之重·風(fēng)險控制我們?nèi)绾螐闹刑越?5互聯(lián)網(wǎng)金融還是金融互聯(lián)網(wǎng)小牛在線（）由深圳市小牛電子商務(wù)有限公司運(yùn)營，是小牛資本管理集團(tuán)旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。小牛在線致力于為廣大亟需投資渠道的人群和有借款需求的人群搭建一個信息透明、誠信度高、風(fēng)險低、回報穩(wěn)定、成本可控的綜合互聯(lián)網(wǎng)理財平臺。小牛在線平臺匯集了大批優(yōu)秀人才，核心成員擁有在國內(nèi)外知名的銀行、證券、互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)企業(yè)服務(wù)的經(jīng)歷，共同致力于將平臺打造成一個多方共贏的生態(tài)體系。讓投資和融資變得透明、簡單、高效，是小牛在線一直追求的目標(biāo)！應(yīng)運(yùn)而生的小牛在線Xiaoniuinthetide小牛在線進(jìn)展Milestone2013年1月18日深圳市小牛電子商務(wù)有限公司成立，邁入“金融大電商”行列2013年6月17日經(jīng)過五個月緊張的籌備與技術(shù)開發(fā)，小牛在線平臺正式上線2014年1月14日活期寶理財產(chǎn)品上線——高于余額寶2倍的同類理財產(chǎn)品2014年2月17日活期寶2期上線，8小時成交3000萬2014年5月小牛在線平臺成交額連續(xù)兩個月破億，同比翻20倍。一些數(shù)字SomeFigures3倍貨幣基金收益每工作日10:00,14:00定時發(fā)布新項目運(yùn)營時間：402天（截止2014年7月24日）累計成交額：77,014萬元40倍活期存款收益100元起投，期限靈活12%-15%年化收益率一個安全、便捷、高效、規(guī)范的平臺，快速籌集資金；創(chuàng)新型投資理財服務(wù)，創(chuàng)造在遵守國家法規(guī)的基礎(chǔ)上，高收益、低風(fēng)險、資金周轉(zhuǎn)靈活的投資渠道，實現(xiàn)財富增值;為融資者和投資者搭建一個信息交流平臺，通過不斷金融創(chuàng)新、功能完善，打造全新的互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺。小牛在線出資者借款者/資產(chǎn)提供者第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)個人企業(yè)平臺模式PlatformModel安居寶系列

（紅本贖樓產(chǎn)品）借款人因經(jīng)營、消費(fèi)或出售在押不動產(chǎn)的需要，在平臺申請一筆解壓資金，贖出其在押不動產(chǎn)。安居寶系列屬一款安全系數(shù)高、周期短、操作簡易的產(chǎn)品。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)-定期牛OurProduct安企貸

本項借款主要用于借款方關(guān)聯(lián)企業(yè)的房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)，屬于企業(yè)在建工程抵押借款。借款方以房地產(chǎn)開發(fā)為核心業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)涉及金融投資、商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營、建筑材料等多領(lǐng)域。小微企業(yè)貸款

投資者作為出借人可將手中的富余資金出借給小牛在線平臺推薦的，信用良好但缺少資金的微小企業(yè)主/工薪階層，幫助他們資金周轉(zhuǎn)，實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)夢想，并通過利息收益獲得較高、穩(wěn)定的投資回報?；钇谂?/p>

這是小牛在線創(chuàng)新推出的靈活理財增值服務(wù)?；诤戏ê弦?guī)的借貸關(guān)系，用戶將資金投資（借出）給融資方（借入），在一定期限內(nèi)可獲取高于活期利息30余倍的收益。當(dāng)日計息，并能隨時轉(zhuǎn)出，周轉(zhuǎn)靈活?；钇谂Ｒ詡鶛?quán)、收益權(quán)轉(zhuǎn)出模式運(yùn)作，每期對應(yīng)具體項目，項目簡介請見活期牛購買頁面。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)-活期牛OurProduct自營：

網(wǎng)貸業(yè)務(wù)中心：紅本業(yè)務(wù)和小微信貸業(yè)務(wù)；投資公司：活期寶業(yè)務(wù)第三方：

小貸公司；理財公司；擔(dān)保、典當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)產(chǎn)品來源ProductOrigin12目錄CONTENTS大背景下的P2P行業(yè)案例·應(yīng)運(yùn)而生的小牛在線142重中之重·風(fēng)險控制我們?nèi)绾螐闹刑越?5互聯(lián)網(wǎng)金融還是金融互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險準(zhǔn)備金：規(guī)避小額的預(yù)期風(fēng)險第三方擔(dān)保公司：規(guī)避本金及利息的違約企業(yè)互保機(jī)制：規(guī)避行業(yè)或區(qū)域的系統(tǒng)性風(fēng)向風(fēng)控體系：通過征信評定、數(shù)據(jù)分析、實地考察，由風(fēng)控團(tuán)隊專業(yè)審核健康的項目：整個體系健康的源頭對于P2P網(wǎng)貸平臺來說，風(fēng)險存在于公司營運(yùn)的方方面面，從宏觀的行業(yè)風(fēng)險、法務(wù)風(fēng)險，到微觀的平臺信用風(fēng)險、金融產(chǎn)品設(shè)計風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、違約風(fēng)險，每一個風(fēng)險都是致命的。采用一定方法，P2P網(wǎng)貸平臺可以一定程度上規(guī)避風(fēng)險，比如：重中之重·風(fēng)險控制RiskControl通過征信評定、數(shù)據(jù)分析、實地考察，由風(fēng)控團(tuán)隊專業(yè)審核，精選出優(yōu)質(zhì)項目，將其公示于網(wǎng)站平臺。六維風(fēng)險保障體系風(fēng)控審核項目優(yōu)選機(jī)構(gòu)擔(dān)保保障加分資金管理全程透明風(fēng)險備用金投資無憂法律保障合法公開技術(shù)支持信息安全由第三方優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)對其推薦項目提供連帶責(zé)任擔(dān)保，確保在項目出現(xiàn)風(fēng)險事項時及時、足額地向投資者代償本金和利息。投資者資金全部存放于權(quán)威第三方支付平臺，受到支付平臺獨(dú)立監(jiān)管保證資金安全無憂。當(dāng)適用“風(fēng)險備用金制度”的借款出現(xiàn)逾期時，平臺將使用風(fēng)險備用金向經(jīng)認(rèn)證的投資者墊付逾期的本金和利息，投資者無需為此支付任何費(fèi)用。項目獲購滿額后即生成合同，合同條款由專業(yè)律師擬定，文件合法、有效。采用國際先進(jìn)的加密技術(shù)，保證客戶的個人信息安全和資金交易安全。小牛在線的六維風(fēng)險保障體系RiskControlofXiaoniu目錄CONTENTS大背景下的P2P行業(yè)案例·應(yīng)運(yùn)而生的小牛在線142重中之重·風(fēng)險控制我們?nèi)绾螐闹刑越?5互聯(lián)網(wǎng)金融還是金融互聯(lián)網(wǎng)1.看信息披露，是否詳盡徹底2.看操作模式，是否觸碰資金3.看管理團(tuán)隊，是否有足夠的經(jīng)驗和閱歷投資者如何選擇投資平臺Howtoplaythegame1.利率是不是在合理范圍2.風(fēng)控體系是否合理完善3.風(fēng)險規(guī)避措施是否有利首先看是否可靠1其次看是否安全2投資收益保障由第三方優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)對其推薦項目提供連帶責(zé)任擔(dān)保，確保在項目出現(xiàn)風(fēng)險事項時及時、足額地向投資者代償本金和利息。資金流和信息流分開資金存放于權(quán)威第三方支付平臺，小牛在線管理信息，資金和平臺剝離。自主研發(fā)技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊隨時解決平臺的系統(tǒng)性風(fēng)險，保障平臺穩(wěn)定運(yùn)營。小牛在線平臺三要素OurCharacteristics123目錄CONTENTS大背景下的P2P行業(yè)案例·應(yīng)運(yùn)而生的小牛在線142重中之重·風(fēng)險控制我們?nèi)绾螐闹刑越?5互聯(lián)網(wǎng)金融還是金融互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)系方式：公司地址：深圳市寶安中心區(qū)前海海秀路榮超濱海大廈B座1302-05室總部地址：深圳市福田區(qū)卓越世紀(jì)中心4號樓29層小牛在線：集團(tuán)官網(wǎng)：客服熱線：4007771268小牛在線官方微信小牛在線官方微博PartIII保理產(chǎn)品介紹

平安銀行總行貿(mào)易金融事業(yè)部

楊保錄保理介紹商業(yè)保理何謂保理？(WhatisFactoring?)保理業(yè)務(wù)是建立在賒銷貿(mào)易基礎(chǔ)上，舉凡賣方以賒銷方式銷貨或提供服務(wù)給買方所產(chǎn)生的應(yīng)收帳款皆可為保理業(yè)務(wù)的標(biāo)的，保理商基於受讓上述應(yīng)收帳款并提供包括應(yīng)收帳款融資、應(yīng)收帳款賬戶管理、應(yīng)收賬款催收、承擔(dān)應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險等功能之其中一者即稱為保理業(yè)務(wù)。依保理商區(qū)分單保理雙保理多保理依追索權(quán)區(qū)分有追索權(quán)無追索權(quán)依是否通知轉(zhuǎn)讓區(qū)分公開型保理（明保理）隱蔽型保理（暗保理）保理的法律基礎(chǔ)(1/2)依據(jù)合同法第五章合同的變更和轉(zhuǎn)讓合同法第79條：債權(quán)人可以將合同的權(quán)利全部或部分轉(zhuǎn)讓給第三人，但有下列情形之一的除外；（一）根據(jù)合同性質(zhì)不得轉(zhuǎn)讓；（二）按照當(dāng)事人約定不得轉(zhuǎn)讓；（三）依照法律規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓。債權(quán)轉(zhuǎn)讓的實質(zhì)是債權(quán)人將債權(quán)作為一項財產(chǎn)進(jìn)行處份的行為，債權(quán)人可以將債權(quán)全部或部份轉(zhuǎn)讓給第三人，除了上述法律禁止情形外，只要銷售商與買方在買賣合同中沒有約定交易債權(quán)不得轉(zhuǎn)讓的條款，銷售商可自由轉(zhuǎn)讓債權(quán)。保理的法律基礎(chǔ)(2/2)合同法第80條：債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人。未經(jīng)通知，該轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人不發(fā)生效力。合同法第81條：債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，受讓人取得與債權(quán)有關(guān)的從權(quán)利，但該從權(quán)利專屬於債權(quán)人自身的除外。合同法第82條：債務(wù)人接到債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知後，債務(wù)人對讓與人的抗辯，可以向受讓人主張。合同法第83條：債務(wù)人接到債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知時，債務(wù)人對讓與人享有債權(quán)，并且債務(wù)人的債權(quán)先於轉(zhuǎn)讓的債權(quán)到期或者同時到期的，債務(wù)人可以向受讓人主張抵銷。保理為一種貿(mào)易融資，保理商系基於客戶真實交易所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款來提供融資，具有自償性的特點，因此客戶交易對象（買方）的信用狀況與付款記錄是承怍保理業(yè)務(wù)很重要的考量因素。保理業(yè)務(wù)主要審核買方的付款能力、付款意愿、是否愿意做應(yīng)收賬款確認(rèn)、是否定期進(jìn)行應(yīng)收賬款對賬、是否愿意按照約定路徑付款。對于賣方的審核主要看主體的履約能力、是否具有完整的應(yīng)收賬款債權(quán)、應(yīng)收賬款回款與銀行回款是否匹配。保理與一般放款的差異(1/2)一般放款單慮客戶本身財務(wù)狀況、對客戶所處的行業(yè)、經(jīng)營規(guī)模、負(fù)責(zé)人的資歷、資產(chǎn)負(fù)債比率、現(xiàn)金流狀況與市場競爭狀況及發(fā)展前景等因素都應(yīng)審慎評估。如果第一還款來源不可靠，一般會有第二或第三還款來源，通過擔(dān)保、抵質(zhì)押等方式為賣方增信。但保理業(yè)務(wù)比一般放款更重視客戶（賣方）的交易狀況，包括交易流程、主要供應(yīng)商與銷售對象、交易歷史紀(jì)錄等資信。保理與一般放款的差異(2/2)賣方Seller買方Buyer保理商Factor2.申請額度1.訂貨3.授信調(diào)查3.授信調(diào)查7.債權(quán)移轉(zhuǎn)5.簽訂合同9.預(yù)支價金4.審核通知12.銷賬/支付余款10.付款通知7.債權(quán)移轉(zhuǎn)通知11.到期付款6.出貨業(yè)務(wù)申辦流程保理的風(fēng)險賣方風(fēng)險履約風(fēng)險信用風(fēng)險道德風(fēng)險買方風(fēng)險違約風(fēng)險間接還款風(fēng)險交易糾紛風(fēng)險產(chǎn)品瑕疵買方退貨或拒絕提貨賣方交貨延遲或未完成交貨作業(yè)風(fēng)險交易單證檢視交易條件變動管理逾期賬款管理異常交易訊息檢測目錄保理介紹商業(yè)保理應(yīng)收賬款融資分析我國應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)近年來發(fā)展勢頭迅猛隨著我國內(nèi)貿(mào)及進(jìn)出口貿(mào)易的迅速增長，我國應(yīng)收賬款總體規(guī)模逐年攀升，應(yīng)收賬款融資類業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。據(jù)FCI統(tǒng)計：2011年，我國國際及國內(nèi)保理業(yè)務(wù)量達(dá)2749億歐元（折人民幣2.3萬億），占世界總量20154億歐元的13.64%，是2001年總量的200余倍。銀行業(yè)作為應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的主流，對該領(lǐng)域的開發(fā)并不充分銀行仍是我國應(yīng)收賬款融資領(lǐng)域的先導(dǎo)和主流——根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會保理專業(yè)委員會統(tǒng)計：2012年我國銀行辦理保理業(yè)務(wù)總額為2.83萬億元人民幣，其中國內(nèi)保理業(yè)務(wù)總額為2.24萬億元人民幣。即便如此，占國內(nèi)應(yīng)收賬款總量的比例也僅11.2%，市場開發(fā)尚不充分，應(yīng)收賬款融資領(lǐng)域業(yè)務(wù)發(fā)展空間巨大。商業(yè)保理行業(yè)在政策的大力扶持下，成為銀行融資的補(bǔ)充和豐富，發(fā)展前景廣闊為支持實體經(jīng)濟(jì)增長，扶持中小企業(yè)發(fā)展，我國政府出臺了一系列政策引導(dǎo)和支持泛金融類行業(yè)發(fā)展，彌補(bǔ)傳統(tǒng)銀行融資手段的不足，商業(yè)保理行業(yè)孕育而生。2012年國家商務(wù)部同意部分地方政府開辦商業(yè)保理試點，商業(yè)保理行業(yè)初露崢嶸。短短不到一年時間，商業(yè)保理公司數(shù)量激增至逾百家。據(jù)不完全統(tǒng)計，2012年傳統(tǒng)型商業(yè)保理（不包括第三方支付類、電子商務(wù)類及供應(yīng)鏈融資類）營業(yè)額至少在100億元人民幣以上，部分商業(yè)保理公司的營業(yè)額已突破20億元人民幣。據(jù)《中國商業(yè)保理行業(yè)研究報告2012》預(yù)測：2015年，商業(yè)保理行業(yè)年營業(yè)額將由2013的年200億元增至3000億元，商業(yè)保理公司注冊數(shù)將由2013年的284家增至450家。37Strengths與銀行開展錯位經(jīng)營針對客戶需要設(shè)計不同的產(chǎn)品滿足客戶需求外部監(jiān)管環(huán)境較為寬松Opportunities市場需求巨大，前景較好，符合政策導(dǎo)向政府鼓勵及支持力度較大，試點區(qū)域逐步擴(kuò)大不僅局限于融資，還可以擴(kuò)大到咨詢、應(yīng)收賬款管理等服務(wù)Threats銀行及其它金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)保理公司業(yè)務(wù)存在競爭財稅政策以及人行征信系統(tǒng)查詢政策不完善Weaknesses資本金較少，融資渠道不暢從業(yè)經(jīng)驗不夠充足，風(fēng)控能力和風(fēng)控手段有限部分公司沒有明確的業(yè)務(wù)規(guī)劃商業(yè)保理公司SWOT分析：38貼近中小客戶銀行保理業(yè)務(wù)主要服務(wù)于大中型客戶，但對于那些在貿(mào)易過程中處于弱勢而產(chǎn)生大量應(yīng)收賬款的中小及小微企業(yè)，則無法滿足這些小額頻發(fā)的融資需求。商業(yè)保理公司則能投入更多人力物力精力，滿足中小微企業(yè)“小、急、頻”的融資需求。掌握人脈資源目前商業(yè)保理公司一般均由具備一定實力的母公司設(shè)立，其母公司或股東往往對其經(jīng)營的細(xì)分行業(yè)及市場了解深入，或掌握行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)的人脈與資源，