中國(guó)快遞行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

1、快遞行業(yè)當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)力分析

供應(yīng)商議價(jià)能力一般?？爝f公司的上游企業(yè)主要有一些運(yùn)輸車輛生產(chǎn)商，燃油供應(yīng)商。運(yùn)輸成本對(duì)于快遞公司來(lái)說(shuō)，一直是成本控制的重點(diǎn)。為了降低成本、加強(qiáng)對(duì)車輛的管控力度，越來(lái)越多的快遞公司用自有車輛來(lái)代替外部車輛，高端的運(yùn)輸車輛一般都需要提前預(yù)訂，快遞公司對(duì)高端運(yùn)輸車輛的議價(jià)能力一般。另外，油品屬于大宗商品，快遞企業(yè)的議價(jià)能力較弱，屬于價(jià)格接受者，油價(jià)的波動(dòng)對(duì)運(yùn)輸成本影響較大?？傮w來(lái)說(shuō)，快遞行業(yè)的上游企業(yè)議價(jià)能力一般。

購(gòu)買者議價(jià)能力強(qiáng)?？爝f服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，差異性小，并且購(gòu)買者的轉(zhuǎn)換成本較小，壓價(jià)能力較強(qiáng)。這種情況造成了快遞企業(yè)普遍通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)來(lái)吸引顧客，采用薄利多銷的模式賺取利潤(rùn)。從海外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，快遞行業(yè)公司的凈利率普遍不高，美國(guó)的UPS和FedEx的銷售凈利率維持在4%-7%左右?？爝f業(yè)務(wù)平均單價(jià)從07年的28.5元下降到2018年的11.9元，價(jià)格下降趨勢(shì)明顯，但是值得注意的是同比降幅在逐漸收窄，平均單價(jià)已接近極限，未來(lái)單價(jià)再降的空間不大?？爝f業(yè)務(wù)平均單價(jià)逐漸下降

快遞企業(yè)凈利率情況

新進(jìn)入者的威脅小。快遞服務(wù)特性比較特殊，該行業(yè)中的企業(yè)首先需要建立跨地域的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)點(diǎn)鋪設(shè)前期投入較大，進(jìn)入壁壘較高，因此受到新進(jìn)入者的威脅較小，容易形成壟斷。目前來(lái)看，海外快遞市場(chǎng)普遍形成寡頭壟斷格局：2017年美國(guó)CR3=90%，日2015年日本CR3=93%。當(dāng)前國(guó)內(nèi)CR3僅有44%，集中度偏低，這是由于當(dāng)前國(guó)內(nèi)快遞業(yè)務(wù)量基數(shù)巨大，短期內(nèi)很難由2-3家承擔(dān)90%以上的業(yè)務(wù)。但是由圖3可以看出，當(dāng)前我國(guó)快遞行業(yè)集中度指數(shù)CR8逐步上升，從17年的76上升到現(xiàn)在的81.2；長(zhǎng)期來(lái)看，快遞行業(yè)有可能出現(xiàn)整合，形成類似于美日的寡頭壟斷格局。我國(guó)快遞企業(yè)集中度指數(shù)CR8

替代品的威脅小。由于快遞服務(wù)具有特殊性，市場(chǎng)上很難有其他的服務(wù)能代替快遞服務(wù)，顧客對(duì)該服務(wù)依賴性較強(qiáng)，轉(zhuǎn)換成本很高，目前來(lái)看，快遞行業(yè)的替代品威脅較小。

同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)程度激烈。同樣由于快遞服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，技術(shù)門(mén)檻低，較難實(shí)現(xiàn)差異化；再加上產(chǎn)業(yè)逐步趨于成熟（快遞行業(yè)服務(wù)質(zhì)量水平逐步提高，集中度不斷提升），業(yè)務(wù)量增速放緩（行業(yè)整體增速?gòu)?6年的51%下降到18年的26%），快遞行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度異常激烈。近三年來(lái)，龍頭公司市場(chǎng)格局加速變化：中通、韻達(dá)的市占率逐步提升，分列這5家快遞公司的第一、第二；圓通、申通的市占率先降后升，分列第三、第四；順豐市占率則保持在7.63%左右。中國(guó)快遞服務(wù)質(zhì)量指數(shù)同比穩(wěn)步提升

快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)增速趨緩

5大快遞企業(yè)市占率變化情況

2、快遞行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

電商增速趨緩但韌性仍在。過(guò)去幾年，我國(guó)的快遞市場(chǎng)跟隨電商經(jīng)歷了爆發(fā)式的增長(zhǎng)。2011年-2017年，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)零售額持續(xù)增長(zhǎng)，2017年達(dá)到7.18萬(wàn)億元，復(fù)合增速高達(dá)45%，2018年上半年，全國(guó)網(wǎng)上零售額達(dá)到4.08萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)30.1%。交易總額仍在逐步增長(zhǎng)，增速雖已逐步趨緩，但依舊能保持在25%+。截至2018H1中國(guó)網(wǎng)上零售交易規(guī)模

網(wǎng)購(gòu)行為向移動(dòng)端滲透、小額多次化，利于快遞業(yè)務(wù)量的提升。近年來(lái)，PC端逐漸向移動(dòng)端過(guò)渡，從2014-2018年6月，我國(guó)手機(jī)網(wǎng)民數(shù)量從5.27億人上升到7.88億人，手機(jī)網(wǎng)民占整體網(wǎng)民比例已經(jīng)高達(dá)98.3%。另外，2017年手機(jī)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物用戶規(guī)模也達(dá)到5.06億，同比增長(zhǎng)14.7%，使用比例從63.4%增至67.2%。移動(dòng)端網(wǎng)購(gòu)使消費(fèi)者可以隨時(shí)隨地進(jìn)行網(wǎng)上購(gòu)物，相比較PC端，購(gòu)物時(shí)間及空間限制進(jìn)一步被打破，所以移動(dòng)端消費(fèi)者購(gòu)物頻率更高，購(gòu)物模式偏向小額多次化，有利于快遞業(yè)務(wù)量的提升。手機(jī)網(wǎng)絡(luò)用戶規(guī)模逐步上升

電商新貴拼多多的崛起提供業(yè)務(wù)增量。在消費(fèi)升級(jí)的背景下，天貓、京東等平臺(tái)逐漸向高端游走，為中低端市場(chǎng)留出了空間，主打高性價(jià)比的拼單電商拼多多很好地挖掘了這塊蛋糕，業(yè)務(wù)量呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。截止2018年底，拼多多活躍買家屢創(chuàng)新高，達(dá)到4.18億人；2018全年GMV達(dá)到4716億元，累計(jì)環(huán)比增速保持在36%左右，增長(zhǎng)迅猛；件量為121億件，占國(guó)內(nèi)快遞件量的26.7%左右。根據(jù)招商零售組的研究，拼多多2019年GMV有望增長(zhǎng)90%至9000億元；但同時(shí)受制于活躍買家和人均消費(fèi)額增速放緩，預(yù)計(jì)拼多多20/21年GMV增速放緩至29%/20%。拼多多GMV增長(zhǎng)迅猛

拼多多活躍買家數(shù)迅速增長(zhǎng)

中西部發(fā)展存在巨大潛力。當(dāng)前我國(guó)快遞需求和快遞企業(yè)主要集中于東部，而中西部地區(qū)由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，快遞需求較為疲軟，行業(yè)的區(qū)域發(fā)展不平衡。但目前來(lái)看，中西部地區(qū)快遞需求潛力巨大。18年來(lái)，中部和西部地區(qū)的快遞量明顯加速提升，業(yè)務(wù)量和收入占比也有所增加。2018年?yáng)|、中、西部地區(qū)快遞業(yè)務(wù)量比重分別為79.9%、12.3%和7.8%，業(yè)務(wù)收入比重分別為80%、11.2%和8.8%；與去年同期相比，東、中、西部地區(qū)的業(yè)務(wù)量增速分別為24.1%、33.6%和34.6%，而全國(guó)整體增速為26%，東部地區(qū)低于整體增速，而中、西部地區(qū)分別高于整體增速7.6和8.6個(gè)百分點(diǎn)。目前，中西部地區(qū)的快遞需求仍未被充分發(fā)掘，未來(lái)，隨著線上消費(fèi)不斷向中西部地區(qū)滲透，該地區(qū)有望帶來(lái)較大的業(yè)務(wù)增量，成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。中西部業(yè)務(wù)量增速提升

農(nóng)村發(fā)展存在巨大潛力。截止到2018年6月，我國(guó)農(nóng)村網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到2.11億人，體量規(guī)模巨大。另一方面，從互聯(lián)網(wǎng)普及率來(lái)看，中國(guó)農(nóng)村地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)普及率僅為36.5%，遠(yuǎn)低于城鎮(zhèn)的72.7%，農(nóng)村電商更是一片藍(lán)海。而定位低端電商市場(chǎng)的拼多多的爆發(fā)，也是農(nóng)村電商市場(chǎng)潛力的縮影。此外，2017年全國(guó)農(nóng)村實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)零售額達(dá)1.24萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)39.1%，高于全國(guó)32.2%的整體增速；2018年上半年全國(guó)農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售額達(dá)到6322.8億元，同比增長(zhǎng)34.4%，占全國(guó)網(wǎng)上零售額比重為15.5%，增速高于全國(guó)水平4.3個(gè)百分點(diǎn)。2014-2017農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售額

2012-2017農(nóng)村網(wǎng)民規(guī)模及互聯(lián)網(wǎng)普及率

跨境物流的發(fā)展。2017年我國(guó)跨境電商持續(xù)快速發(fā)展，跨境網(wǎng)絡(luò)零售迅速增長(zhǎng)。2018年中國(guó)海關(guān)驗(yàn)放的跨境電商零售進(jìn)出口額為1347億元，同比增長(zhǎng)50%，其中出口561.2億元，增長(zhǎng)67%，進(jìn)口785.8億元，增長(zhǎng)39.8%。近3年中國(guó)海關(guān)跨境電商零售進(jìn)出口額年均增長(zhǎng)率在50%以上?？缇畴娚痰目焖僭鲩L(zhǎng)為帶動(dòng)跨境寄遞服務(wù)的迅猛發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。2020年我國(guó)跨境電商零售進(jìn)出口額將分別達(dá)到1.5萬(wàn)億和2.2萬(wàn)億，巨大的市場(chǎng)增量對(duì)跨境快遞業(yè)務(wù)的帶動(dòng)作用值得期待。2015-2018年海關(guān)跨境電商零售進(jìn)出口額

人口紅利消失，需求端和成本端承壓。從需求端來(lái)說(shuō)，人口紅利的消失意味著業(yè)務(wù)增量減少，2013年-2018年我國(guó)出生人口增長(zhǎng)率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，2018年出生人口更是同比下降11.61%，未來(lái)我國(guó)人口數(shù)量將會(huì)面臨拐點(diǎn)，需求端承壓；從成本端來(lái)說(shuō)，高密度