2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識綜合練習試卷B卷附答案單選題（共70題）1、某交易者在3月1日對某品種5月份.7月份期貨合約進行熊市套利，其成交價格分別為6270元／噸.6200元／噸。3月10日，該交易者將5月份.7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元／噸和6150元／噸，則該套利交易（）元／噸。A.盈利60B.盈利30C.虧損60D.虧損30【答案】B2、套期保值是通過建立（）機制，以規(guī)避價格風險的一種交易方式。A.期貨市場替代現(xiàn)貨市場B.期貨市場與現(xiàn)貨市場之間盈虧沖抵C.以小博大的杠桿D.買空賣空的雙向交易【答案】B3、關于利率上限期權的概述，正確的是（）。A.市場參考利率低于或等于協(xié)定的利率上限水平，則賣方不需要承擔任何支付義務B.買方向賣方支付市場利率低于協(xié)定利率上限的差額C.賣方向買方支付市場利率低于協(xié)定利率上限的差額D.買賣雙方均需要支付保證金【答案】A4、一個實體和影線都很短的小陽線表明在這個交易時間段，價格波動幅度（）。A.較大B.較小C.為零D.無法確定【答案】B5、期權合約中，買賣雙方約定以某一個價格買入或賣出標的資產(chǎn)的價格叫做（）。A.執(zhí)行價格B.期權價格C.權利金D.標的資產(chǎn)價格【答案】A6、客戶保證金不足時應該（）。A.允許客戶透支交易B.及時追加保證金C.立即對客戶進行強行平倉D.無期限等待客戶追繳保證金【答案】B7、下列情形中，時間價值最大的是（）A.行權價為15的看跌期權的價格為2，標的資產(chǎn)的價格為14B.行權價為12的看漲期權的價格為2，標的資產(chǎn)的價格為13.5C.行權價為7的看跌期權的價格為2，標的資產(chǎn)的價格為8D.行權價為23的看漲期權的價格為3，標的資產(chǎn)的價格為23【答案】D8、期貨合約與遠期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。A.前者是標準化的遠期合約，后者是非標準化的遠期合約B.前者是非標準化的遠期合約，后者是標準化的遠期合約C.前者以保證金制度為基礎，后者則沒有D.前者通過對沖或到期交割來了結，后者最終的履約方式是實物交收【答案】A9、黃金期貨看跌期權的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權的內(nèi)涵價值為（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B10、期貨公司在期貨市場中的作用主要有（）。A.根據(jù)客戶的需要設計期貨合約.保持期貨市場的活力B.期貨公司擔保客戶的交易履約，從而降低了客戶的交易風險C.嚴密的風險控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風險D.監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉庫，維護客戶權益【答案】C11、保證金比例通常為期貨合約價值的（）。A.5%B.5%~10%C.5%~15%D.15%~20%【答案】C12、交易者以75200元／噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元／噸，因此下達止損指令時設定的價格應為（）元／噸。（不計手續(xù)費等費用）A.75100B.75200C.75300D.75400【答案】C13、（）是某一合約在當日成交合約的雙邊累計數(shù)量，單位為“手”。A.價格B.成交量C.持倉量D.倉差【答案】B14、期轉現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉價須在（）限制范圍內(nèi)。A.審批日期貨價格B.交收日現(xiàn)貨價格C.交收日期貨價格D.審批日現(xiàn)貨價格【答案】A15、我國10年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）。A.1％B.2％C.3％D.4％【答案】B16、3月5日，5月和7月優(yōu)質強筋小麥期貨合約價格分別為2090元／噸和2190元／噸，交易者預期近期價差將縮小，下列選項中最可能獲利的是（）。A.買入5月合約同時賣出7月合約B.賣出5月合約同時賣出7月合約C.賣出5月合約同時買人7月合約D.買入5月合約同時買入7月合約【答案】A17、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結果會是（）。A.得到部分的保護B.盈虧相抵C.沒有任何的效果D.得到全部的保護【答案】D18、當看漲期貨期權的賣方接受買方行權要求時，將（）。A.以執(zhí)行價格賣出期貨合約B.以執(zhí)行價格買入期貨合約C.以標的物市場價格賣出期貨合約D.以標的物市場價格買入期貨合約【答案】A19、反向市場中進行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。A.擴大B.縮小C.平衡D.向上波動【答案】A20、買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將（）的商品或資產(chǎn)的價格上漲風險的操作。A.買入B.賣出C.轉贈D.互換【答案】A21、（）是負責交易所期貨交易的統(tǒng)一結算、保證金管理和結算風險控制的機構，履行結算交易盈虧、擔保交易履約、控制市場風險的職能。A.期貨公司B.期貨結算機構C.期貨中介機構D.中國期貨保證金監(jiān)控中心【答案】B22、會員收到通知后必須在（）內(nèi)將保證金繳齊，否則結算機構有權對其持倉進行強行平倉。A.當日交易結束前B.下一交易日規(guī)定時間C.三日內(nèi)D.七日內(nèi)【答案】B23、技術分析三項市場假設的核心是（）。A.市場行為反映一切信息B.價格呈趨勢變動C.歷史會重演D.收盤價是最重要的價格【答案】B24、某交易者以2美元/股的價格賣出了一張執(zhí)行價格為105美元/股的某股票看漲期權（合約單位為100股）。當標的股票價格為103美元/股，期權權利金為1美元時,該交易者對沖了結,其損益為（）美元（不考慮交易費用）。A.1B.-1C.100D.-100【答案】C25、若K線呈陽線，說明（）。A.收盤價高于開盤價B.開盤價高于收盤價C.收盤價等于開盤價D.最高價等于開盤價【答案】A26、下列關于鄭州商品交易所的表述，正確的有（）。A.成立于1993年5月28日B.鄭州商品交易所實行公司制C.1990正式推出標準化期貨合約D.會員大會是交易所的權利機構【答案】D27、價格形態(tài)中常見的和可靠的反轉形態(tài)是（）。A.圓弧形態(tài)B.頭肩頂（底）C.雙重頂（底）D.三重頂（底）【答案】B28、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月份到期執(zhí)行價格為21000點的恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買進一張5月到期執(zhí)行價格為20000點的恒指看跌期權。則該投資者的買入看漲期權和買入看跌期權盈虧平衡點分別為（）。（不計交易費用）A.20500點；19700點B.21500點；19700點C.21500點；20300點D.20500點；19700點【答案】B29、交易雙方以約定的幣種、金額及匯率，在未來某一約定時間交割的標準化合約是（）。A.商品期貨B.金融期權C.利率期貨D.外匯期貨【答案】D30、與外匯投機交易相比，外匯套利交易具有的特點是（）。A.風險較小B.高風險高利潤C.保證金比例較高D.成本較高【答案】A31、某交易者以3485元／噸的價格賣出某期貨合約100手（每手10噸），次日以3400元／噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費以10元／手計算，那么該交易者（）。A.虧損150元B.盈利150元C.盈利84000元D.盈利1500元【答案】C32、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的報價方式為（）。A.百元凈價報價B.千元凈價報價C.收益率報價D.指數(shù)點報價【答案】A33、某交易者以100美元/噸的價格買入12月到期，執(zhí)行價格為3800美元/噸的銅看跌期權，標的物銅期權價格為3650美元/噸，則該交易到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費用）。A.100B.50C.150D.O【答案】B34、目前我國期貨交易所采用的交易方式是（）。A.做市商交易B.柜臺（OTC）交易C.公開喊價交易D.計算機撮合成交【答案】D35、一般而言，預期后市下跌，又不想承擔較大的風險，應該首選（）策略。A.買進看跌期權B.賣出看漲期權C.賣出看跌期權D.買進看漲期權【答案】A36、在進行期權交易的時候，需要支付保證金的是（）。A.期權多頭方B.期權空頭方C.期權多頭方和期權空頭方D.都不用支付【答案】B37、目前全世界交易最活躍的期貨品種是（）。A.股指期貨B.外匯期貨C.原油期貨D.期權【答案】A38、滬深300股指期貨的交割結算價是依據(jù)（）確定的。A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權平均價B.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權平均價C.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術平均價D.最后交易日的收盤價【答案】C39、為了防止棉花價格上漲帶來收購成本提高，某棉花公司利用棉花期貨進行多頭套期保值，在11月份的棉花期貨合約上建倉30手，當時的基差為-400元／噸，平倉時的基差為-500元／噸，該公司（）。(棉花期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計手續(xù)費等費用)A.實現(xiàn)完全套期保值B.不完全套期保值，且有凈虧損15000元C.不完全套期保值，且有凈虧損30000元D.不完全套期保值，且有凈盈利15000元【答案】D40、假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點，滬深300指數(shù)為3000點，滬深300指數(shù)期貨9月合約為3100點，6月合約價格為3050點，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實際價差為50點，與兩者的理論價差相比，（）。A.有正向套利的空間B.有反向套利的空間C.既有正向套利的空間，也有反向套利的空間D.無套利空間【答案】A41、7月份，大豆的現(xiàn)貨價格為5040元／噸，某經(jīng)銷商打算在9月份買進100噸大豆現(xiàn)貨，由于擔心價格上漲，故在期貨市場上進行套期保值操作，以5030元／噸的價格買入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時，大豆現(xiàn)貨價格升至5060元／噸，期貨價格相應升為5080元／噸，該經(jīng)銷商買入100噸大豆現(xiàn)貨，并對沖原有期貨合約。則下列說法正確的是()。A.該市場由正向市場變?yōu)榉聪蚴袌鯞.該市場上基差走弱30元／噸C.該經(jīng)銷商進行的是賣出套期保值交易D.該經(jīng)銷商實際買入大豆現(xiàn)貨價格為5040元／噸【答案】B42、交易者根據(jù)對同一外匯期貨合約在不同交易所的價格走勢的預測，在一個交易所買入一種外匯期貨合約，同時在另一個交易所賣出同種外匯期貨合約而進行套利屬于（）交易。A.期現(xiàn)套利B.跨期套利C.跨市場套利D.跨幣種套利【答案】C43、下列關于期貨交易和遠期交易的說法，正確的是（）。A.兩者的交易對象相同B.遠期交易是在期貨交易的基礎上發(fā)展起來的C.履約方式相同D.信用風險不同【答案】D44、某投資者在芝哥商業(yè)交易所以1378．5的點位開倉賣出S&P500指數(shù)期貨(合約乘數(shù)為250美元)3月份合約4手，當天在1375．2的點位買進平倉3手，在1382．4的點位買進平倉1手，則該投資者()美元。(不計手續(xù)費等費用)A.盈利3000B.盈利1500C.盈利6000D.虧損1500【答案】B45、一般來說，股指期貨不包括（）。A.標準普爾500股指期貨B.長期國債期貨C.香港恒生指數(shù)期貨D.日經(jīng)225股指期貨【答案】B46、如果進行賣出套期保值，則基差（）時，套期保值效果為凈盈利。A.為零B.不變C.走強D.走弱【答案】C47、某日，某投資者認為未來的市場利率將走低，于是以94．500價格買入50手12月份到期的中金所TF1412合約。一周之后，該期貨合約價格漲到95．600，投資者以此價格平倉。若不計交易費用，該投資者將獲利（）萬元。A.45B.50C.55D.60【答案】C48、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。A.1B.2C.3D.4【答案】B49、（）不是每個交易者完成期貨交易的必經(jīng)環(huán)節(jié)。A.下單B.競價C.結算D.交割【答案】D50、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2000元／噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。A.2010元／噸B.2020元／噸C.2015元／噸D.2025元／噸【答案】B51、6月份大豆現(xiàn)貨價格為5000元/噸，某經(jīng)銷商計劃在9月份大豆收獲時買入500噸大豆。由于擔心價格上漲，以5050元/噸的價格買入500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價格上漲至5200元/噸，期貨價格也漲至5250元/噸，此時買入現(xiàn)貨并平倉期貨。則該經(jīng)銷商進行套期保值操作后，實際購進大豆的價格為（）。A.5250元/噸B.5200元/噸C.5050元/噸D.5000元/噸【答案】D52、某投資者判斷大豆價格將會持續(xù)上漲，因此在大豆期貨市場上買入一份執(zhí)行價格為600美分／蒲式耳的看漲期權，權利金為10美分／蒲式耳，則當市場價格高于（）美分／蒲式耳時，該投資者開始獲利。A.590B.600C.610D.620【答案】C53、對商品期貨而言，持倉費不包含（）。A.保險費B.利息C.倉儲費D.保證金【答案】D54、()是指期權買方能夠行使權利的最后時間，過了規(guī)定時間，沒有被執(zhí)行的期權合約停止行權。A.合約月份B.執(zhí)行價格間距C.合約到期時間D.最后交易日【答案】C55、關于國債期貨套期保值和基點價值的相關描述，正確的是（）。A.對沖所需國債期貨合約數(shù)量=債券組合的基點價值÷【（CTD價格×期貨合約面值÷100）×CTD轉換因子】B.對沖所需國債期貨合約數(shù)量=債券組合價格波動÷期貨合約價格C.國債期貨合約的基點價值約等于最便宜可交割國債的基點價值乘以其轉換因子D.基點價值是指利率每變化一個基點時，引起的債券價格變動的相對額【答案】A56、下列關于我國境內(nèi)期貨強行平倉制度說法正確的是（）。A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向所有會員下達強行平倉要求B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由期貨公司審核C.超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉D.強行平倉執(zhí)行完畢后，由會員記錄執(zhí)行結果并存檔【答案】C57、在不考慮交易費用的情況下，買進看漲期權一定盈利的情形是（）。A.標的物價格在損益平衡點以上B.標的物價格在損益平衡點以下C.標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間D.標的物價格在執(zhí)行價格以上【答案】A58、期貨市場的一個主要經(jīng)濟功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者提供現(xiàn)貨價格風險的轉移工具。要實現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔風險并提供風險資金。扮演這一角色的是（）。A.期貨投機者B.套期保值者C.保值增加者D.投資者【答案】A59、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場價格風險的原理是（）。A.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價格間差距變大B.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變大C.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變小D.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價格間差距變小【答案】D60、1999年期貨交易所數(shù)量精簡合并為（）家。A.3B.15C.32D.50【答案】A61、某機構持有一定量的A公司股票，當前價格為42港元／股，投資者想繼續(xù)持倉，為了規(guī)避風險，該投資者以2港元／股的價格買入執(zhí)行價格為52港元／股的看跌期權。則該期權標的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格為（）時，該投資者應該會放棄行權。（不考慮交易手續(xù)費）A.42港元／股B.43港元／股C.48港元／股D.55港元／股【答案】D62、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一個食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現(xiàn)貨價格3600元／噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認為白糖價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價為4350元／噸。春節(jié)過后，白糖價格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價格已達4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購白糖交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。1月中旬到3月中旬基差的變化情況是()。A.基差走弱120元／噸B.基差走強120元／噸C.基差走強100元／噸D.基差走弱100元／噸【答案】B63、投資者利用股指期貨對其持有的價值為3000萬元的股票組合進行套期保值，該組合的β系數(shù)為1.2。當期貨指數(shù)為1000點，合約乘數(shù)為100元時，他應該（）手股指期貨合約。A.賣出300B.賣出360C.買入300D.買入360【答案】B64、按（）的不同來劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。A.交易主體B.持有頭寸方向C.持倉時間D.持倉數(shù)量【答案】B65、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標（剩余期限、票面利率、到期收益率）均A.兩債券價格均上漲，X上漲幅度高于YB.兩債券價格均下跌，X下跌幅度高于YC.兩債券價格均上漲，X上漲幅度低于YD.兩債券價格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】C66、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者當日交易保證金為（）元。A.117375B.235000C.117500D.234750【答案】A67、貨幣互換在期末交換本金時的匯率等于（）。A.期末的遠期匯率B.期初的約定匯率C.期初的市場匯率D.期末的市場匯率【答案】B68、某香港投機者5月份預測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港期權交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權合約，期貨價格為2000港元/噸，期權權利金為20港元/噸。到8月份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元/噸，該投機者要求行使期權，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。A.1000B.1500C.1800D.2000【答案】C69、5月初，某投資者賣出7月份小麥期貨合約的同時買入9月份小麥期貨合約，成交價格分別為2020元／噸和2030元／噸。平倉時，下列選項()使該交易者盈利最大。(不計交費用)A.7月份和9月份小麥期貨合約價格分別為2010元／噸和2000元／噸B.7月份和9月份小麥期貨合約價格分別為2010元／噸和2040元／噸C.7月份和9月份小麥期貨合約價格分別為2030元／噸和2050元／噸D.7月份和9月份小麥期貨合約價格分別為2030元／噸和2045元／噸【答案】B70、2006年9月，（）成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。?A.中國期貨業(yè)協(xié)會B.中國金融期貨交易所C.中國期貨投資者保障基金D.中國期貨市場監(jiān)控中心【答案】B多選題（共20題）1、國債期貨買入套期保值適用的情形有（）。A.計劃買入債券，擔心利率下降，導致債券價格上升B.按固定利率計息的借款人，擔心利率下降，導致資金成本相對增加C.資金的貸方.擔心利率下降。導致貸款利率和收益下降D.利用債券融資的籌資人，擔心利率上升，導致融資成本上升【答案】ABC2、鋼材貿(mào)易商在()時，可以通過買入套期保值對沖價格上漲的風險。A.計劃將來買進鋼材現(xiàn)貨，購買價格尚未確定B.尚未持有鋼材，但已賣出鋼材現(xiàn)貨C.計劃將來賣出鋼材現(xiàn)貨，銷售價格尚未確定D.持有鋼材現(xiàn)貨【答案】AB3、以下關于國債期貨最便宜可交割債券的描述，正確的是（）。A.賣方擁有最便宜可交割債券的選擇權B.買方擁有最便宜可交割債券的選擇權C.最便宜可交割債券可使期貨多頭獲取最高收益D.可以通過計算隱含回購利率確定最便宜可交割債券【答案】AD4、關于期貨交易和遠期交易的作用，下列說法正確的有（）。A.期貨市場的主要功能是風險定價和配置資源B.遠期交易在一定程度上也能起到調(diào)節(jié)供求關系，減少價格波動的作用C.遠期合同缺乏流動性，所以其價格的權威性和分散風險作用大打折扣D.遠期市場價格可以替代期貨市場價格【答案】BC5、在我國境內(nèi)，期貨市場建立了（）“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機制。A.期貨交易所B.中國期貨業(yè)協(xié)會。C.中國期貨市場監(jiān)控中心D.證監(jiān)會及其地方派出機構【答案】ABCD6、進行跨幣種套利的經(jīng)驗法則有()。A.預期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元貶值，則買入A貨幣期貨合約，賣出B貨幣期貨合約B.預期A.B兩種貨幣都對美元升值，但A貨幣的升值速度比B貨幣快，則買入A貨幣期貨合約，賣出B貨幣期貨合約C.預期A貨幣對美元貶值，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約D.預期A.B兩種貨幣都對美元貶值，但A貨幣的貶值速度比B貨幣快，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約【答案】ABCD7、以下關于賣出看跌期權的說法，正確的有（）。A.賣出看跌期權比賣出標的期貨可獲得更高的收益B.如果現(xiàn)貨持倉者擔心價格下跌，可賣出看跌期權對沖風險C.如果預期標的物價格上漲，可賣出看跌期權D.如果對手行權，看跌期權賣方可對沖持有的標的物空頭頭寸【答案】CD8、股票價格指數(shù)的主要編制方法有（）。A.幾何平均法B.加權平均法C.專家評估法D.算術平均法【答案】ABD9、下列屬于外匯采用的標價方法的是（）。A.直接標價法B.間接標價法C.美元標價法D.盧布標價法【答案】ABC10、從理論上講，（）。A.看跌期權的價格不應該高于執(zhí)行價格B.看跌期權的價格不應該高于標的資產(chǎn)價格C.看漲期權的價格不應該高于標的資產(chǎn)價格D.看漲期權的價格不應該高于執(zhí)行價格【答案】AC11、下列關于期貨交易所性質的