淺談企業(yè)財(cái)務(wù)分析的程序淺談企業(yè)財(cái)務(wù)分析的程序

財(cái)務(wù)分析的程序，是報(bào)表使用者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析應(yīng)遵循的一般規(guī)律。財(cái)務(wù)分析的程序可以歸納為企業(yè)戰(zhàn)略分析、企業(yè)競爭策略分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和綜合評(píng)價(jià)與報(bào)告四個(gè)步驟。

1企業(yè)戰(zhàn)略分析

企業(yè)戰(zhàn)略分析是指通過分析企業(yè)所在的行業(yè)，了解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況、經(jīng)濟(jì)環(huán)境及在行業(yè)中的地位，明確應(yīng)采取的競爭策略，掌握企業(yè)的盈利潛力。企業(yè)戰(zhàn)略分析是財(cái)務(wù)分析的根底，包括行業(yè)分析和企業(yè)競爭策略分析兩個(gè)方面。

1.1行業(yè)分析

行業(yè)分析是綜合諸如計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、應(yīng)用統(tǒng)計(jì)學(xué)等分析工具對行業(yè)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況、產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售、技術(shù)、消費(fèi)、市場競爭格局、行業(yè)競爭力、行業(yè)政策等要素進(jìn)行分析，從而分析行業(yè)的盈利水平與盈利潛力，揭示行業(yè)運(yùn)行規(guī)律，預(yù)測行業(yè)未來的開展趨勢。行業(yè)分析是中觀層次的分析，介于宏觀經(jīng)濟(jì)與微觀經(jīng)濟(jì)分析之間，對指導(dǎo)行業(yè)內(nèi)企業(yè)的開展意義重大。在財(cái)務(wù)分析過程中，對企業(yè)所在行業(yè)的分析，可從影響行業(yè)盈利能力的決定性因素――行業(yè)的競爭程度和市場議價(jià)能力兩個(gè)方面進(jìn)行。

1.1.1行業(yè)競爭程度分析

行業(yè)的盈利能力與行業(yè)中的競爭程度密切相關(guān)，而行業(yè)競爭程度又取決于現(xiàn)有企業(yè)間的競爭、新參加企業(yè)的競爭威脅和替代產(chǎn)品的威脅三個(gè)因素。

第一，現(xiàn)有企業(yè)間的競爭

行業(yè)的盈利水平受現(xiàn)有企業(yè)的競爭程度影響，競爭程度越高，盈利水平越低。行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)間的競爭程度可從行業(yè)增長速度、集中程度、差別程度、規(guī)模經(jīng)濟(jì)性和退出本錢等方面進(jìn)行分析。

行業(yè)增長速度越快，現(xiàn)有的所有企業(yè)都會(huì)有相應(yīng)的市場份額，相互之間不必為爭奪市場份額發(fā)展劇烈的價(jià)格戰(zhàn)，相反，如果行業(yè)停滯不前，增長速度遲緩，那么企業(yè)間勢必加劇競爭；如果行業(yè)市場份額集中，在少數(shù)企業(yè)手中，那么企業(yè)間的競爭度較低，相反，行業(yè)市場份額分散，那么企業(yè)間的競爭就會(huì)加??；行業(yè)間企業(yè)的產(chǎn)品差別程度越大，競爭程度越低；具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)性的行業(yè)，企業(yè)為降低本錢，就會(huì)盡力擴(kuò)大市場份額，從而進(jìn)行劇烈的競爭；當(dāng)行業(yè)產(chǎn)能過剩而行業(yè)退出本錢又較高時(shí)，企業(yè)勢必進(jìn)行競爭以保住市場份額，如果退出本錢較低，那么競爭將會(huì)減弱。

第二，新參加企業(yè)競爭威脅

當(dāng)行業(yè)有超額利潤，即平均利潤率超過社會(huì)平均利潤率時(shí)，就面臨新企業(yè)參加的問題，新企業(yè)的參加，對現(xiàn)有企業(yè)就是一種威脅。規(guī)模經(jīng)濟(jì)性、先入優(yōu)勢、銷售網(wǎng)與關(guān)系網(wǎng)和法律障礙等因素都會(huì)從不同方面影響著新企業(yè)的參加。

規(guī)模經(jīng)濟(jì)性程度越高，進(jìn)入該行業(yè)的投資規(guī)模就得越大，這樣就增加了新企業(yè)進(jìn)入的難度；先入企業(yè)在制定行業(yè)規(guī)范方面總是偏向于自身，所以與行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)相比，新入企業(yè)所處地位相對不利；同時(shí)與現(xiàn)有企業(yè)相比，新入企業(yè)不具有本錢優(yōu)勢，這也增加了新進(jìn)入難度；新入企業(yè)要生存開展，必然要打入現(xiàn)有企業(yè)的銷售網(wǎng)，現(xiàn)有企業(yè)銷售網(wǎng)的規(guī)模影響新企業(yè)進(jìn)入的難易程度；另外，許多行業(yè)對新入企業(yè)在法律上有所規(guī)定，法律限制的程度將對新企業(yè)的進(jìn)入產(chǎn)生直接的影響。

第三，替代產(chǎn)品的威脅

當(dāng)行業(yè)有許多替代產(chǎn)品時(shí)，企業(yè)間的競爭程度就會(huì)加劇，行業(yè)沒有替代品或替代品較少時(shí)，競爭性那么較小。在選擇替代產(chǎn)品時(shí)，消費(fèi)者考慮較多的是產(chǎn)品的效用和價(jià)格，如果替代品效用相同或相似，其價(jià)格競爭就會(huì)劇烈。

1.1.2市場議價(jià)能力分析

行業(yè)盈利能力不僅與行業(yè)競爭程度有關(guān)，還取決于本行業(yè)企業(yè)與供給商和消費(fèi)者的議價(jià)能力。

影響企業(yè)與供給商議價(jià)能力的因素主要包括供給商的數(shù)量、供給商的重要程度、單個(gè)供給商的供給量三個(gè)方面。當(dāng)企業(yè)的供給商較少時(shí)，可供選擇的產(chǎn)品就少，企業(yè)的議價(jià)能力就弱于供給商的議價(jià)能力，反之當(dāng)企業(yè)的供給商較多時(shí)，企業(yè)的議價(jià)能力那么增強(qiáng)；供給商對企業(yè)的重要程度受其供給商品對企業(yè)產(chǎn)品的影響程度。如果供給商的產(chǎn)品是企業(yè)產(chǎn)品的核心部件而替代品又較少時(shí)，供給商對企業(yè)是至關(guān)重要的，企業(yè)的議價(jià)能力較弱，反之，企業(yè)的議價(jià)能力就會(huì)變強(qiáng)；單個(gè)供給商對企業(yè)的供給量越大，企業(yè)對該供給商信賴程度越高，供給商對企業(yè)的制約程度越大，那么企業(yè)的議價(jià)能力越弱。

企業(yè)與消費(fèi)者的議價(jià)能力，受諸如產(chǎn)品差別、替代本錢、客戶數(shù)量、本錢與質(zhì)量的重要性等因素的影響。上述因素可以歸納為對價(jià)格敏感程度和相對議價(jià)能力的影響兩個(gè)方面。

價(jià)格敏感程度與替代本錢水平和產(chǎn)品差異程度有關(guān)。替代本錢越低，產(chǎn)品差異越小，價(jià)格越敏感，消費(fèi)者的議價(jià)能力越強(qiáng)而企業(yè)的議價(jià)能力那么較弱；另外如果在客戶本錢中企業(yè)產(chǎn)品占比擬大，客戶對企業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格那么十分敏感，反之敏感度就會(huì)下降。價(jià)格敏感度會(huì)對企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生影響，但最終的價(jià)格還是取決于客戶的相對議價(jià)能力，單個(gè)客戶的購置量、企業(yè)與客戶的供需狀況、替代產(chǎn)品數(shù)量及客戶選擇替代產(chǎn)品的本錢等等都影響著客戶的議價(jià)能力。

1.2企業(yè)競爭策略分析

不同的企業(yè)，競爭策略是不同的。目前企業(yè)所采用的競爭策略不外乎低本錢策略、專一化策略和產(chǎn)品差別策略三種。

低本錢策略是指企業(yè)通過提供與競爭對手相同或相似的低本錢、低價(jià)格的商品，以搶占市場份額在競爭中取勝的策略。企業(yè)要取得低本錢優(yōu)勢，需要在降低本錢方面下功夫。一般情況下，企業(yè)可以通過優(yōu)化企業(yè)規(guī)模、改善資源利用率、運(yùn)用價(jià)值項(xiàng)目和提高與供給商議價(jià)能力降低采購本錢等途徑降低產(chǎn)品本錢。當(dāng)有較大新企業(yè)進(jìn)入的威脅，行業(yè)替代品較少時(shí)，企業(yè)通常會(huì)采用低本錢競爭策略。

產(chǎn)品差別策略是指企業(yè)通過提供較多的產(chǎn)品類別、較高質(zhì)量的產(chǎn)品、較好的售后效勞、特有的品牌形象等產(chǎn)品或效勞的獨(dú)特性、差別化參與競爭，在產(chǎn)品價(jià)格保持不變或有所提高的根底上占領(lǐng)更大的市場份額，取得競爭優(yōu)勢，獲得超額利潤的策略。企業(yè)采取產(chǎn)品差別策略，必須明確企業(yè)產(chǎn)品的市場定位，即是為了滿足哪一局部消費(fèi)者的需求；在明確市場定位的根底上，要保證企業(yè)的產(chǎn)品與消費(fèi)者的需求完全一致，且所提供的差別產(chǎn)品的本錢要低于消費(fèi)者能接受的價(jià)格。專一化策略是指公司業(yè)務(wù)不是要在全產(chǎn)業(yè)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)，而是為某一狹窄的戰(zhàn)略對象效勞，主攻某產(chǎn)品線的一個(gè)細(xì)分區(qū)段、某個(gè)特殊的顧客群或某一地區(qū)市場，從而以更好的效果、更高的效率在較廣大范圍內(nèi)超過競爭對手的策略。專一化策略或者通過滿足特殊對象的需要而實(shí)現(xiàn)了差異化，或者在為這一對象效勞時(shí)實(shí)現(xiàn)了低本錢，或者二者兼得。

2會(huì)計(jì)報(bào)表分析

會(huì)計(jì)報(bào)表分析是通過閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告、比擬會(huì)計(jì)報(bào)表、解釋會(huì)計(jì)報(bào)表、修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息來理解會(huì)計(jì)報(bào)表、評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)報(bào)表所反映出的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的真實(shí)程度的活動(dòng)。進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，必須通過對會(huì)計(jì)報(bào)表的閱讀和評(píng)價(jià)揭示出報(bào)表信息的質(zhì)量，進(jìn)而通過對會(huì)計(jì)靈活性和會(huì)計(jì)估價(jià)的調(diào)整來修正會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，為后續(xù)的指標(biāo)分析奠定根底。

3財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

會(huì)計(jì)報(bào)表能夠反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，但是財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)并不能全面或直接地表明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，特別是不能表明企業(yè)經(jīng)營成果的上下和經(jīng)營狀況的好壞，需要將企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比擬才能表明問題，所以要進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析。財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是指對包括運(yùn)營能力、償債能力、盈利能力和開展能力等反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果指標(biāo)進(jìn)行分析，以判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的行為。正確選擇與計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，是對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行正確評(píng)價(jià)的關(guān)鍵所在。進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，要根據(jù)分析的目的選擇相應(yīng)的分析指標(biāo)。進(jìn)行企業(yè)償債能力分析要選擇資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等反映償債能力或反映流動(dòng)性的指標(biāo)；進(jìn)行企業(yè)投資決策分析故選擇如總資產(chǎn)報(bào)酬率、股利支付率和股利發(fā)放率等反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)。

4綜合評(píng)價(jià)與