關(guān)于如何讀懂財務(wù)報表第一頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日主要內(nèi)容：

什么是財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析2利潤表的閱讀與分析31現(xiàn)金流量表的閱讀與分析4跳出財務(wù)報表分析財務(wù)情況5第二頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日什么是財務(wù)報表？一堆數(shù)字財富密碼晴雨表財務(wù)報表猶如名貴香水，只能細(xì)細(xì)品味，不能生吞活剝。反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。第三頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日游戲規(guī)則？會計核算八個原則兩個等式若干會計科目四個假設(shè)六個要素C/F一個記賬方法P/LB/S第四頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債表利潤表…

…現(xiàn)金流量表企業(yè)的健康證明企業(yè)的真功夫企業(yè)的血液第五頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日第二部分資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析什么是資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的如何閱讀資產(chǎn)負(fù)債表第六頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日一、什么是資產(chǎn)負(fù)債表

——企業(yè)財務(wù)狀況的快照反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表理論依據(jù)：“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”時點報表,靜態(tài)報表報表內(nèi)的項目按流動性大小排列第七頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)

=負(fù)債+所有者權(quán)益資金的占用資金的來源流動資產(chǎn)其他資產(chǎn)資產(chǎn)固定資產(chǎn)長期投資流動負(fù)債長期負(fù)債所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）債權(quán)人股東第八頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日是否“健康”——了解公司的健康狀況；是否“超重”——欠銀行和供應(yīng)商太多的錢；是否“貧血”——賬面上的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物是否過低；“新陳代謝”是否正常——存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)是否過慢。二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的第九頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日三、如何閱讀資產(chǎn)負(fù)債表

——明白“家底”有多厚？總額觀察法具體項目瀏覽(比較分析）借助財務(wù)比率透視財務(wù)狀況（比率分析）第十頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日（一）負(fù)債變動型其他權(quán)益項目不變時，由于負(fù)債變動引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式如下：資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤500300100100700300100100總計10001200總計10001200引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動的原因類型第十一頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日（二）追加投資變動型在其他權(quán)益項目不變時，由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式為：資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤500300100100500500100100總計10001200總計10001200引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動的原因類型第十二頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日（三）經(jīng)營變動型在其他權(quán)益項目不變時，由于企業(yè)經(jīng)營原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式為：資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤500300100100500300120280總計10001200總計10001200引起資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變動的原因類型第十三頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日141016/243012141016/3155936變動最大，但份額小，影響不大變動不大，但份額大，影響較大非流動資產(chǎn)中影響最大的項目（折舊原因）第十四頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日資產(chǎn)負(fù)債表比率分析營運資金分析流動比率速動比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負(fù)債率——長期償債能力指標(biāo)短期償債能力指標(biāo)一、償債能力分析第十五頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日

提示：一般情況下，流動比率為2:1，但因為行業(yè)的不同也會有所差異。

=1、流動比率短期償債能力分析第十六頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日

=2、速動比率說明：一般情況下，速動比率為1:1，20世紀(jì)90年代以后至今，已降為0.8:1.

第十七頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日

3、現(xiàn)金比率說明：現(xiàn)金比率的比值在0.2~0.3較為恰當(dāng)。第十八頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日?長期償債能力分析

第十九頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日償債能力指標(biāo)分析資產(chǎn)負(fù)債率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持經(jīng)營，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債能力弱，風(fēng)險大，經(jīng)營者應(yīng)特別關(guān)注。合理穩(wěn)健資產(chǎn)負(fù)債率55%—65%預(yù)警信號資產(chǎn)負(fù)債率70%以上企業(yè)盈利時，可以適度增加借款，以獲取額外的利潤。第二十頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日適度負(fù)債，有利可圖。從投資人角度來說，只要投資收益率大于借款利息率，就不怕負(fù)債率高。例：投資某項目1000萬元，投資收益率10%，利息率6%。如果借款500萬元、投資者投入500萬元，還款后投資者剩余凈利70萬元，投資者的投資回報率為14%；如果借款800萬元、投資者投入200萬元，還款后投資者剩余凈利52萬元，投資者的投資回報率為26%。第二十一頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日償債能力指標(biāo)分析增強短期償債能力可以動用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)；償債能力的聲譽，如：銀行對企業(yè)的信用評級。未作記錄的或有負(fù)債，如：未決訴訟，企業(yè)可能敗訴，但企業(yè)并沒有預(yù)計損失；由于對外提供擔(dān)保，可能引發(fā)的連帶責(zé)任。減弱短期償債能力關(guān)注表外因素：第二十二頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日二、營運能力指標(biāo)分析貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營運能力指標(biāo)第二十三頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日?粉飾財務(wù)狀況的征兆與識別1、高現(xiàn)金、高負(fù)債與高資產(chǎn)負(fù)債率并存。2、其他往來款項余額是否過大，是否存在關(guān)聯(lián)股東占資或隱匿負(fù)債。3、存貨與真實的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模不匹配、與應(yīng)付賬款和存貨周轉(zhuǎn)率不協(xié)調(diào)。4、固定資產(chǎn)與在建工程的規(guī)模和效率與營業(yè)收入不相符。5、應(yīng)交稅費與營業(yè)收入、利潤總額不成比例。第二十四頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日第三部分利潤表的閱讀與分析利潤表的基本架構(gòu)利潤表的閱讀與分析關(guān)注人為因素對利潤的影響第二十五頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日一、利潤表的基本架構(gòu)銷售收入凈銷售收入銷貨毛利營業(yè)利潤稅前利潤凈利潤銷貨折扣折讓退貨期間費用營業(yè)外收支所得稅銷貨成本第二十六頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日企業(yè)利潤池收入成本費用如果收入大于成本費用，就會形成企業(yè)的利潤如果收入小于成本費用，就會使企業(yè)發(fā)生虧損利潤虧損企業(yè)利潤池利潤=(收入－成本)×數(shù)量差異化戰(zhàn)略成本領(lǐng)先戰(zhàn)略規(guī)?；瘧?zhàn)略第二十七頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日二、閱讀利潤表的基本方法和技巧

檢查經(jīng)營成果的三個步驟：1.把握結(jié)果----------賺了多少錢?2.分層觀察----------在哪里賺的錢?是來自日?；顒舆€是偶然所得？3.水平對比----------滿意嗎?

（1）與上期比--------滿意嗎?

（2）與預(yù)算比--------滿意嗎?

把握結(jié)果順著利潤表從下往上看。先看凈利潤，然后是利潤總額?？疾炱髽I(yè)是賺錢還是賠錢。水平對比分層觀察第一是與上年對比；第二是與年初所定的目標(biāo)對比，確定對本年度業(yè)績是否滿意。

營業(yè)利潤是企業(yè)日常經(jīng)營活動所得利潤，最能說明企業(yè)盈利能力的大小

。第二十八頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日項目2012年一、營業(yè)收入其中：主營業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營業(yè)成本其中：主營業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本銷售費用管理費用財務(wù)費用加：投資凈收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤282000

82000

200000142000

1420000

50000250002000-1000053000100000015300038250114750利潤表第二十九頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日項目2012年一、營業(yè)收入其中：主營業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營業(yè)成本其中：主營業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本銷售費用管理費用財務(wù)費用加：投資凈收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤120000120000036000

360000620000490001500001230000500011800014700103300利潤表第三十頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日三、關(guān)注人為因素對利潤的影響成本的結(jié)轉(zhuǎn)方法：例如買同一件商品，第一次買的時候是10元一個，第二次買的時候是12元一個，當(dāng)想讓利潤多的時候，就按10元轉(zhuǎn)為成本。折舊的計算方法：【平均年限法】和【加速折舊法】

減值準(zhǔn)備的計提費用的攤銷：一項費用如果按1年攤費用就大，利潤就少；如果分3年攤，費用就少，利潤就大。第三十一頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日銷售毛利率銷售利潤率凈資產(chǎn)收益率每股收益盈利能力指標(biāo)盈利能力指標(biāo)分析第三十二頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)總資產(chǎn)凈利率××負(fù)債總額資產(chǎn)總額÷流動負(fù)債長期負(fù)債流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)主營業(yè)務(wù)收入凈額資產(chǎn)平均總額凈利潤主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)收入凈額成本總額÷÷其他利潤所得稅＋－－＋＋主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附加銷售費用管理費用財務(wù)費用＋＋＋＋杜邦財務(wù)分析體系第三十三頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日賺錢=有錢？？權(quán)責(zé)發(fā)生制收付實現(xiàn)制會計報告顯示公司本年實現(xiàn)凈利潤100萬元會計師說公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓由于客戶財務(wù)困難，企業(yè)的應(yīng)收帳款增加不能利用商業(yè)信用延長付款期限現(xiàn)金的短缺要求公司必須盡快找到其他的融資渠道，來補充經(jīng)營所需要的流動資金第三十四頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日第四部分現(xiàn)金流量表的閱讀與分析現(xiàn)金流量表的架構(gòu)三種活動現(xiàn)金流量組合情況分析現(xiàn)金流量的比率分析第三十五頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量=現(xiàn)金凈額一、現(xiàn)金流量表架構(gòu)第三十六頁，共三十九頁，編輯于2023年，星期日三種活動現(xiàn)金流量組合情況分析“＋”代表現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，“－”代表現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)。經(jīng)營活動籌資活動投資活動分析結(jié)果1－＋＋經(jīng)營惡化，靠借款和賣固定資產(chǎn)維持2－－＋面臨破產(chǎn)，靠變賣固定資產(chǎn)還債和維持3－＋－借債維持，尚在投資，要看項目前景4－－－