項(xiàng)目估價(jià)與項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析課程設(shè)計(jì)設(shè)計(jì)時(shí)間：20010年4月26日目錄HYPERLINKHYPERLINK--23--HYPERLINK\l"_Toc15417"附表二：項(xiàng)目總總投資使用計(jì)計(jì)劃與資金籌籌措表-224-HYPERLINK\l"_Toc15417"附表三：固定資資產(chǎn)折舊估算算表-255-HYPERLINK\l"_Toc15417"附表四：總成本本費(fèi)用估算表表-26-HYPERLINK\l"_Toc15417"附表五：營(yíng)業(yè)收收入、營(yíng)業(yè)稅稅金及附加估估算表-228-HYPERLINK\l"_Toc15417"附表六:利潤(rùn)與與利潤(rùn)分配表表-29-HYPERLINK\l"_Toc15417"附表七：借款還還本付息計(jì)劃劃表-311-HYPERLINK\l"_Toc15417"附表八：項(xiàng)目投投資現(xiàn)金流量量表-333-HYPERLINK\l"_Toc15417"附表九：項(xiàng)目資資本金現(xiàn)金流流量表-335-HYPERLINK\l"_Toc15417"附表十：經(jīng)濟(jì)費(fèi)費(fèi)用效益分析析投資估算調(diào)調(diào)整表-337-HYPERLINK\l"_Toc15417"附表十一：經(jīng)濟(jì)濟(jì)費(fèi)用效益分分析投資估算算調(diào)整表-38-HYPERLINK\l"_Toc15417"附表十二：項(xiàng)目目投資經(jīng)濟(jì)費(fèi)費(fèi)用效益流量量表-399-Ⅰ工程概況本工程為新建22臺(tái)20萬kW凝汽機(jī)組組火力發(fā)電廠廠。該電廠位于華東東地區(qū)D市。D市為我國(guó)重重要的工業(yè)城城市，電力需需求較大。尤尤其是近幾年年來鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)業(yè)的飛速發(fā)展展，電力負(fù)荷荷急劇上升，但但現(xiàn)有的供電電能力嚴(yán)重制制約了該市工工農(nóng)業(yè)的發(fā)展展，為了滿足足電力負(fù)荷的的需求，D市電力開發(fā)發(fā)公司擬投資資新建該電廠廠。一、廠址及地質(zhì)質(zhì)狀況1．廠區(qū)距市區(qū)區(qū)15km，距距國(guó)家鐵路總總干線約2kkm，距公路路干道約1kkm，交通方方便。2．廠區(qū)地形平平坦，范圍內(nèi)內(nèi)的土層雖都都是亞粘土，但但承載能力低低，需經(jīng)處理理后設(shè)置建筑筑物。地下水水位－1～－12m，對(duì)普普通混凝土有有侵蝕性。3．廠區(qū)地震烈烈度最高為八八度。二、工藝系統(tǒng)的的狀況1．熱力系統(tǒng)及及燃燒系統(tǒng)汽水系統(tǒng)單元制制。鍋爐為WWGZ6700/140－－1型，汽輪機(jī)機(jī)為N2000－130/5535/5335型。每臺(tái)臺(tái)機(jī)組配有DDG750－－180型電動(dòng)動(dòng)變速給水泵泵兩臺(tái)，其中中一臺(tái)運(yùn)行，一一臺(tái)備用。每每臺(tái)機(jī)組配有有30％旁路系系統(tǒng)一套。燃燒系統(tǒng)為中儲(chǔ)儲(chǔ)制鋼球磨煤煤機(jī)，溫風(fēng)送送粉系統(tǒng)，每每臺(tái)爐配2臺(tái)鋼球磨，22臺(tái)刮板給煤煤機(jī)，2臺(tái)離心式送送風(fēng)機(jī)和吸風(fēng)風(fēng)機(jī)。除塵設(shè)設(shè)備選用雙室室三電場(chǎng)電氣氣除塵器。兩兩爐共用一坐坐195m高的的煙囪。2．燃料運(yùn)輸系系統(tǒng)卸煤采用CFHH－1型側(cè)傾式翻翻車機(jī)一臺(tái)。煤煤廠設(shè)DQLL125300型斗輪堆取取料機(jī)1臺(tái)，輸煤系系統(tǒng)采用B==1200mmm帶式運(yùn)輸輸機(jī)，系統(tǒng)為為集中控制。3．除灰系統(tǒng)水力除灰，灰渣渣混除。灰場(chǎng)場(chǎng)距電廠約115km。4．供水系統(tǒng)采用自然通風(fēng)冷冷卻塔二次循循環(huán)供水系統(tǒng)統(tǒng)。5．化學(xué)水處理理系統(tǒng)補(bǔ)給水處理為反反滲析系統(tǒng)，凝凝結(jié)水處理系系統(tǒng)采用體外外再生高速混混床，系統(tǒng)為為單元制，一一機(jī)一套。6．電氣系統(tǒng)主結(jié)線為電機(jī)－－變壓器單元元接線。以兩兩回220kkV線送至L變電站，接接入電網(wǎng)，變變電站已有接接入這兩回路路的進(jìn)線間隔隔。7．熱工控制系系統(tǒng)單元集中控制，一一機(jī)一控，機(jī)機(jī)組設(shè)有協(xié)調(diào)調(diào)控制系統(tǒng)，設(shè)設(shè)有控制機(jī)進(jìn)進(jìn)行參數(shù)巡測(cè)測(cè)，報(bào)警和制制表等設(shè)備。三、主廠房建筑筑主廠房柱距9mm，全長(zhǎng)1477m，汽機(jī)房房跨度33mm。除氧，煤煤倉間跨度115m。主廠廠房采用預(yù)制制和現(xiàn)澆鋼筋筋混凝土結(jié)構(gòu)構(gòu)，主廠房等等主要構(gòu)筑采采用樁基。四、主廠房的布布置鍋爐露天布置，運(yùn)運(yùn)轉(zhuǎn)層下全封封閉。汽機(jī)房運(yùn)轉(zhuǎn)層島島式布置，循循環(huán)水泵布置置在汽機(jī)房零零米。Ⅱ基本資料一、工程進(jìn)度根據(jù)施工組織設(shè)設(shè)計(jì)安排的工工程進(jìn)度，第第1～3年為施工期期，第4年1月份兩臺(tái)機(jī)機(jī)組同時(shí)投產(chǎn)產(chǎn)。即建設(shè)期期三年，投產(chǎn)產(chǎn)期1年?？紤]到20萬千千瓦凝氣機(jī)組組制造及施工工技術(shù)在國(guó)內(nèi)內(nèi)均已成熟，因因此，機(jī)組投投產(chǎn)第1年運(yùn)行利用用小時(shí)為90％，次年即即為100％。二、固定資產(chǎn)投投資估算和投投資逐年使用用計(jì)劃本工程固定資產(chǎn)產(chǎn)投資估算見見下表。表1固定定資產(chǎn)投資估估算表單位：萬元元序號(hào)工程或費(fèi)用名稱稱估算價(jià)值建筑設(shè)備安裝其它合計(jì)工程購(gòu)置工程費(fèi)用1工程費(fèi)用220014536215678630836721.1熱力系統(tǒng)6772319687298/460381.2燃料供應(yīng)系統(tǒng)35073218286/70111.3除灰系46961.4水處理系統(tǒng)4701142293/19051.5供水系統(tǒng)286542945/38521.6電氣系78801.7熱工控制系統(tǒng)/2430810/32401.8交通運(yùn)輸系統(tǒng)1210///12101.9附屬生產(chǎn)工程1082502106/16901.1生活福利工程3588///35881.11配套送變電工程程74223061063022121.12附屬工程（辦公公樓）15012080/3502其他費(fèi)用5635603547001120827578在建設(shè)期內(nèi)固定定資產(chǎn)投資分分布見表2，流動(dòng)資金金在建設(shè)期最最后一年投入入。表2投投資計(jì)劃表單位：萬元元序號(hào)年份份項(xiàng)目建設(shè)期1231固定資產(chǎn)投資20%45%35%2流動(dòng)資金投入100%基本預(yù)備費(fèi)按55%計(jì)取，年價(jià)價(jià)格變動(dòng)率以以3%計(jì)。三、固定資產(chǎn)投投資的資金籌籌措D市電力開發(fā)公公司有3.8億元自有資資金可用作本本項(xiàng)目的固定定資產(chǎn)投資。國(guó)國(guó)家可提供5億元的電力力建設(shè)貸款，貸貸款期限10年，年息2.6%（按復(fù)利計(jì)計(jì)息）。其余余部分向銀行行貸款，貸款款期限8年，年息7.8%（按復(fù)利計(jì)計(jì)算）兩種貸款在建設(shè)設(shè)期的利息一一律按計(jì)息不不付息處理。四、流動(dòng)資金及及其籌措與使使用本項(xiàng)目流動(dòng)資金金4500萬元，其中中自有資金1300萬元；銀行行貸款3200萬元，年利利率4.5%。流動(dòng)資金在機(jī)組組投產(chǎn)前一年年投入使用，其其它技術(shù)，經(jīng)經(jīng)濟(jì)參數(shù)見下下表。表3技術(shù)經(jīng)濟(jì)參參數(shù)項(xiàng)目單位數(shù)量項(xiàng)目單位數(shù)量機(jī)組服役年限年20其他費(fèi)用定額元/千度2.66達(dá)產(chǎn)期年利用小小時(shí)小時(shí)6500供電成本元/千度6.72廠用電率%7.5售電價(jià)格元/千度381.48線損率%7.73電力產(chǎn)品增值元/千度3.3固定資產(chǎn)形成率率%95城市維護(hù)建設(shè)稅稅率%7發(fā)電標(biāo)準(zhǔn)煤耗噸/千度0.34教育費(fèi)附加%2標(biāo)準(zhǔn)煤價(jià)元/噸520所得稅率%25平均材料費(fèi)率元/千度5.10盈余公積金提取取比率%10水費(fèi)率元/千度2.20折舊費(fèi)還款比率率%100人員定額人85基準(zhǔn)投資回收期期年12年人均工資元/人50000行業(yè)平均投資利利潤(rùn)率%7福利基金提取比比率%11行業(yè)平均投資利利稅率%9修理費(fèi)率%2.1折舊費(fèi)率%4.8注：售電價(jià)格==340×(1+學(xué)號(hào)后三位/10000),學(xué)號(hào)后三位≤260售電價(jià)格=3440×(1++（學(xué)號(hào)后三三位-260）/10000),學(xué)號(hào)后三位位＞260Ⅲ設(shè)計(jì)內(nèi)容及及方法一、財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析可分為為融資前分析析和融資后分分析，融資前前分析應(yīng)以動(dòng)動(dòng)態(tài)分析（折折現(xiàn)現(xiàn)金流量量分析）為主主，靜態(tài)分析析（非折現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金流量分析析）為輔。本本項(xiàng)目已完成成融資前分析析，結(jié)論滿足足要求。本次次設(shè)計(jì)進(jìn)行融融資后分析。（一）投資估算算及資金安排排1.編制“建設(shè)設(shè)投資估算表表”工程費(fèi)用=熱力力系統(tǒng)+燃料供應(yīng)系系統(tǒng)+除灰系統(tǒng)+水處理系統(tǒng)+供水系統(tǒng)+電氣系統(tǒng)+熱工控制系系統(tǒng)+交通運(yùn)輸系系統(tǒng)+附屬生產(chǎn)工工程+生活福利工工程+配套送變電電工程+附屬工程（辦辦公樓）=836672.000萬元工程建設(shè)其他費(fèi)費(fèi)用=275778.00萬元工程費(fèi)用與工程程建設(shè)其他費(fèi)費(fèi)用=836772.00++275788.00=11112500.00萬元預(yù)備費(fèi)：基本預(yù)備費(fèi)=（工工程費(fèi)用+工程建設(shè)其其他費(fèi)用）×5%=55562.550萬元、由此得：靜態(tài)投投資=1112250.000+55622.50=11168122.50萬元建設(shè)期各年靜態(tài)態(tài)投資額如下下：第一年1116812..50×20%==233662.50萬元第二年1116812..50×45%==525665.63萬元第三年1116812..50×35%==408884.38萬元漲價(jià)預(yù)備費(fèi)計(jì)算算漲價(jià)基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)：第一年700..88萬元，第二二年3201..25萬元，第三三年37911.09萬元元；計(jì)算如下：V==，式中：V——價(jià)價(jià)差預(yù)備費(fèi)；；KKt——第t年投資使用用計(jì)劃額，包包括工程費(fèi)用用、工程建設(shè)設(shè)其他費(fèi)用及及基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)；i——年價(jià)格變動(dòng)動(dòng)率；n——建設(shè)期年份份數(shù)。其中：第一年=（工程程費(fèi)用+工程建設(shè)其其他費(fèi)用+基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)）×20%××[（1+3%）－1]=700..88萬元第二年=（工程費(fèi)用+工程建設(shè)其其他費(fèi)用+基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)）×45%××[（1+3%）2－1]=32011.25萬元第三年=（工程費(fèi)用+工程建設(shè)其其他費(fèi)用+基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)）×35%××[（1+3%）3－1]=37911.09萬元總漲價(jià)預(yù)備費(fèi)==7693..22萬元預(yù)備費(fèi)=基本預(yù)預(yù)備費(fèi)+漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=132555.72萬元本項(xiàng)目建設(shè)投資資合計(jì)1245005.72萬元建設(shè)投資比例計(jì)計(jì)算：（橫向）建筑工工程費(fèi)所占比比例=×100%%=22.220%設(shè)備購(gòu)置費(fèi)費(fèi)所占比例=×100%%=41.228%安裝工程費(fèi)費(fèi)所占比例=×100%%=16.337%其他費(fèi)用所所占比例=×100%%=20.115%合計(jì)：22.779%+442.09%+16..69%++18.433%=1000%（縱向）工工程費(fèi)用所占占比例=×100%%=67.20%%其他費(fèi)用所所占比例=×100%%=22.115%預(yù)備費(fèi)用所所占比例=×100%%=10.665%合計(jì)：67.200%+22..15%+110.65%=1000%綜上所述：建設(shè)總投資為11245055.72萬元，其中中工程費(fèi)用占占67.200%，工程建設(shè)設(shè)其他費(fèi)用占占22.155%，預(yù)備費(fèi)占10.655%。2.項(xiàng)目總投資資使用計(jì)劃與與資金籌措表表（見附表五五）建設(shè)投資：用固固定資產(chǎn)投資資估算表求得得投資合計(jì)值值按年投入比比例計(jì)算。第一年1224505..72×20%==249001.1444萬元第二年1224505..72×45%==560227.5744萬元第三年1224505..72×35%==435777.0022萬元資金籌措：第一年：第一年需投入224901..144萬元元，公司有3.8億元自有資資金，所以第第一年用自有有資金投入建建設(shè)，項(xiàng)目資資本金投入224901..144萬元元。第二年：剩余的項(xiàng)目資本本金為380000-249001.1444=130998.8566萬元。第二年年需投入566027.5574萬元，需需向國(guó)家貸款款。國(guó)家貸貸款額為：556027..574-113098..856=442928..718萬元，國(guó)家家可提供5億元的電力力建設(shè)貸款，因因此不需向銀銀行貸款。向國(guó)家貸款第二二年年末利息息為429288.718××2.6%××0.5=5558.0774萬元第三年：剩余的可貸國(guó)家家貸款為500000-429228.7188=70711.282萬元第三年項(xiàng)目需投投入435777.0022萬元，除向向國(guó)家貸款7071..282萬元外，還還需向商業(yè)銀銀行貸款433577.0002-70071.2882=365505.7220萬元。第三年年年末的利息息：國(guó)家貸款款=429228.7188×1.0113×2.66%+70771.2822×2.6%%×0.5==1222..58萬元銀行行貸款利息=365005.7200×7.8%%×0.5==1423..723萬元（當(dāng)期期借款，利息息減半）利息息總額=12222.58+11423.7723=26646.3006萬元第三三年年末向商商業(yè)銀行借入入流動(dòng)資金3200萬元，資本本金投入1300萬元。項(xiàng)目總投資第一年：249901.1444萬元第二年：（按年年末記）566027.5574+5558.0744=565885.6488萬元第三年：（按年年末記）433577.0002+26646.3006+45000=507723.3008萬元合計(jì)：相加得11322100.100萬元。其中中建設(shè)投資11245055.72萬元元，建設(shè)期利利息3296..307萬元，流動(dòng)動(dòng)資金4500萬元。（二）總成本費(fèi)費(fèi)用估算1.計(jì)算發(fā)電成成本發(fā)電量：第5～23年：：2×2000000×66500×1100%=22.6×度=2.6××千度第4年：2.66××90%%=2.344×度=2.344×千度燃料費(fèi)：設(shè)計(jì)原煤為晉中中北混煤；發(fā)電標(biāo)準(zhǔn)煤耗：：0.34噸/千度；標(biāo)準(zhǔn)煤價(jià)：5220元/噸。第4年：2.334××5220×0.334=413371.2萬元第5～23年：：2.6××5520×0..34=455968萬元基本折舊費(fèi)：固定定資產(chǎn)投資=1245505.722萬元建設(shè)期利息=32044.38萬元固定定資產(chǎn)形成率率=95%折舊費(fèi)率=4.8%%固定定資產(chǎn)原值=（固定資產(chǎn)產(chǎn)投資+建設(shè)期利息息）×固定資產(chǎn)形形成率=1213324.5995萬元折舊費(fèi)=固定資資產(chǎn)原值×折舊費(fèi)率=1213324.5995×4.88%=58223.58萬元工資及福利基金金：人員定額：855人年人均工資資：50000元/人福利基金提取比比率=11%直接工資85××500000=52500000元=425萬元每年福利=422500000×11%==4675000元=46.775萬元工資及福利基金金=工資+福利=425++46.755=471..75萬元材料費(fèi)：平均材材料費(fèi)率=5.10元/千度第4年：2.334××5..10=1119340000元=11933.4萬元第5～23年：：2.6××55.10=1132600000元=1326萬元⑤水費(fèi)：水費(fèi)率率=2.20元/千度第4年：2.334××2..20=511480000元=514..8萬元第5～23年：：2.6××22.20=557200000元=572萬元⑥修理費(fèi)：修理理費(fèi)率=2.1%%修理費(fèi)=固定資資產(chǎn)原值×修理費(fèi)率=1213324.5995×2.11%=25447.82萬元⑦利息支出流動(dòng)資金借款利利息：32000×4.5%%=144萬元國(guó)家貸款利息：：第4年初共向國(guó)國(guó)家貸款（本本息）=500000+5588.073++1222..58=511780.6653萬元第4年末國(guó)家貸貸款利息=517880.6533×2.6%%=13466.297萬元第5～23年：：國(guó)家貸款利利息根據(jù)借款款還本付息表表中每年償還還一定銀行貸貸款后所生的的期初借款余余額再進(jìn)行計(jì)計(jì)算。銀行貸款利息：：第4年初共向銀銀行貸款（本本息）=365005.72++1423..72=377929.444萬元第4年年末銀行行貸款利息=379229.44××7.8%==2958..496萬元第5～23年：：銀行貸款利利息根據(jù)借款款還本付息表表中每年償還還一定銀行貸貸款后所生的的期初借款余余額再進(jìn)行計(jì)計(jì)算。因此第4年年末末利息支出=13446.2977+29588.496++144=44448.7793萬元⑧其他費(fèi)用：其其他費(fèi)用定額額=2.66元/千度第4年：2.334××2..66=622244000元=622..44萬元第5～23年：：2.6××22.66=669160000元=691..6萬元第四年的發(fā)電成成本：將以上上8項(xiàng)相加得569933.783萬元。2.計(jì)算供電成成本供電成本：6..72元/千度第4年：2.334××6..72=1557248000元=15722.48萬元第5～23年：：2.6××66.72=1174720000元=17477.20萬元3.計(jì)算總成本本費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)營(yíng)成本總成本費(fèi)用=發(fā)發(fā)電成本+供電成本第4年：569993.7883+15772.48==585666.263萬元第5～23年：：根據(jù)算出第第5年之后的利利息支出，才才可求得第5年之后的發(fā)發(fā)電成本，進(jìn)進(jìn)而求出總成成本費(fèi)用。經(jīng)營(yíng)成本=總成成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-利息第4年：585566.2663-58223.58--4448..793=448293..89萬元第5～23年：：待求出第5年之后的利利息支出才能能算出?？偝杀局械墓潭ǘǔ杀竞涂勺冏兂杀荆汗潭ǔ杀?折舊舊費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用+利息支出可變成本=總成成本費(fèi)用—固定成本4.編制“固定定資產(chǎn)折舊估估算表”（見附表六六）編制“總成本費(fèi)費(fèi)用估算表”（見附表七七）（三）銷售收入入和銷售稅金金及附加計(jì)算算1.銷售收入估估算按售電量和售電電價(jià)格計(jì)算；；售電量=發(fā)電量量×（1-廠用電率）×（1-線損率）=發(fā)電量×（1-7.55%）×（1-7.773%）第4年：2.334××（1-7.55%）×（1-7.773%）=19977184.115千度第5～23年：：2.6××（1-7.55%）×（1-7.773%）=22199093.55千度售電價(jià)格=3881.48元/千度銷售收入=售電電收入=售電量×售電價(jià)格第4年：19997184..15×3881.48==7618885809..5元=761888.58萬元第5～23年：：22190093.5××381.448=84665397888.4元=846553.98萬元2.銷售稅金及及附加估算對(duì)電力項(xiàng)目而言言，銷售稅金金及附加包括括：電力產(chǎn)品增值稅稅：3.3元/千度第4年：19997184..15×3..3=65990707..695元=659..07萬元第5～23年：：22190093.5××3.3=773230008.55元=732..30萬元城市維護(hù)建設(shè)稅稅：以電力產(chǎn)品稅為為計(jì)算基礎(chǔ);稅率=7%第4年：6659.077×7%=446.14萬元第5～23年：：732.330×7%==51.266萬元教育費(fèi)附加：以電力產(chǎn)品稅為為計(jì)算基礎(chǔ);稅率=2%第4年：6659.077×2%=113.18萬元第5～233年：732.330×2%==14.655萬元銷售稅金及附加加=電力產(chǎn)品稅+城市維護(hù)建建設(shè)稅+教育費(fèi)附加加第4年：6659.077+46.114+13..18=7118.39萬元第5～233年：732.330+51..26+144.65=7798.211萬元3.編制“營(yíng)業(yè)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)業(yè)稅金及附加加估算表”見附表八(四)利潤(rùn)估估算利潤(rùn)總額計(jì)算利潤(rùn)總額=銷售售收入-總成本-銷售稅金及及附加應(yīng)納稅所得額==利潤(rùn)總額所得稅計(jì)算所得稅稅率=25%所得稅=應(yīng)納稅稅所得額×25%稅后利潤(rùn)計(jì)算凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總總額-所得稅可分配利潤(rùn)計(jì)算算=1\*GB3①期初未分配利利潤(rùn)：前幾年年每年利潤(rùn)均均用于償還貸貸款，所以期期初未分配利利潤(rùn)為零。當(dāng)當(dāng)貸款償還完完畢后，當(dāng)年年的期初未分分配利潤(rùn)等于于上一期期末末未分配利潤(rùn)潤(rùn)=2\*GB3②可供分配利潤(rùn)潤(rùn)=凈利潤(rùn)+期初未分配配利潤(rùn)=3\*GB3③提取盈余公積積金：在貸款清償完畢畢之前，不提提取盈余公積積金。在貸款清償完畢畢之后，盈余余公積金=凈利潤(rùn)×盈余公積金金提取比率=凈利潤(rùn)×10%=4\*GB3④可供投資者分分配的利潤(rùn)可供投資者分配配的利潤(rùn)=未分配利潤(rùn)潤(rùn)=5\*GB3⑤未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)=可可供分配利潤(rùn)潤(rùn)-提取的盈余余公積金息稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)=利利潤(rùn)總額+利息支出6.息稅折舊舊前利潤(rùn)息稅折舊前利潤(rùn)潤(rùn)=息稅前利潤(rùn)+折舊7.編制“利利潤(rùn)與利潤(rùn)分分配表”見附表九（五）貸款清償償計(jì)算本項(xiàng)目的還貸資資金主要來源源于未分配利利潤(rùn)和折舊費(fèi)費(fèi)，因?yàn)樵谫J貸款償還完畢畢前不提取盈盈余公積金，所所以可以理解解為項(xiàng)目的還還貸資金來源源于可供分配配利潤(rùn)和折舊舊費(fèi)。因?yàn)橘J貸款利息已計(jì)計(jì)入成本，所所以還貸資金金只用來償還還本金。第4年：未分配配利潤(rùn)=126777.9455萬元折舊=58233.58萬元還貸資金=未分分配利潤(rùn)+折舊=185001.5255萬元根據(jù)投資計(jì)劃表表求得，期初初借款余額中中，國(guó)家長(zhǎng)期期貸款=517880.65883萬元，銀行行長(zhǎng)期貸款=379229.44萬元，流動(dòng)動(dòng)資金債務(wù)余余額=3200萬元期初貸款余額中中包括建設(shè)投投資及建設(shè)期期利息。還款時(shí)，先還銀銀行貸款，再再還國(guó)家貸款款。還款資金=188501.5525萬元<銀行期初借借款余額=379229.44萬元因此第四年所有有還貸資金用用于償還銀行行貸款。國(guó)家貸款本金償償還=0，第4年期初借款款余額=929110.0933萬元銀行貸款：本金金償還=185001.5255萬元第5年期初借款款余額=第4年期初借款款余額-本金償還=744008.5688萬元第5年：根據(jù)第第5年的期初國(guó)國(guó)家和銀行的的借款余額算算出第5年需償還的的各項(xiàng)貸款利利息，填入總總成本費(fèi)用估估算表，進(jìn)而而求出第5年：未分配利潤(rùn)=116276..609萬元折舊=58233.58萬元還貸資金=可可供分配利潤(rùn)潤(rùn)+折舊=221000.1899萬元期初借款余額包包括：國(guó)家長(zhǎng)長(zhǎng)期貸款=517880.6533萬元銀行長(zhǎng)期貸款款=194227.9155萬元流動(dòng)資金債務(wù)務(wù)余額=3200萬元還貸資金=銀銀行長(zhǎng)期貸款款+流動(dòng)資金負(fù)負(fù)債=（194277.915++2672..724）萬元因此第五年還貸貸資金用于償償還銀行貸款款和流動(dòng)資金金。國(guó)家貸款本金償償還=0。第6年：根據(jù)第第6年的期初國(guó)國(guó)家和流動(dòng)資資金負(fù)債余額額，算出第6年需償還的的各項(xiàng)貸款利利息，填入總總成本費(fèi)用估估算表，進(jìn)而而求出第6年：未分配利潤(rùn)=117413..142萬元折舊=58233.58萬元還貸資金=可可供分配利潤(rùn)潤(rùn)+折舊=232336.7222萬元期初借款余額包包括：國(guó)家長(zhǎng)長(zhǎng)期貸款=517880.6533萬元流動(dòng)資金負(fù)債==527.7726萬元所以，還貸資金金除還流動(dòng)資資金負(fù)債527.7726萬元，還需償還國(guó)家貸貸款：本金償償還=227008.9977萬元因此在第6年流流動(dòng)資金負(fù)債債清償完畢第7年：期初借借款余額=290771.6566萬元未分配利潤(rùn)=117963..968萬元折舊=58233.58萬元還貸資金=未分分配利潤(rùn)+折舊=237887.5488萬元所以用還貸資金金償還國(guó)家貸貸款，國(guó)家貸貸款期末借款款余額=52844.10866萬元第8年：同理可可得未可供分配利潤(rùn)潤(rùn)=184227.8255萬元，折舊=58233.58萬元還貸資金=可供供分配利潤(rùn)+折舊=242551.4055萬元>期初國(guó)家借借款余額=52844.10866萬元可可完全清償國(guó)國(guó)家貸款，還還剩期末未分分配利潤(rùn)=242551.4055-52844.10866=189667.2966萬元所以，到第8年年末所有貸款款全部?jī)斶€清清。2.編制“借款款還本付息計(jì)計(jì)劃表”見附表十(六)現(xiàn)金流流量分析1.回收固定資資產(chǎn)余值：為為固定資產(chǎn)折折舊估算表中中第23年末的凈值值。2.調(diào)整所得稅稅：調(diào)整所得稅=息息稅前利潤(rùn)×33%所得稅后凈現(xiàn)金金流量=所得稅前凈凈現(xiàn)金流量-調(diào)整所得稅稅3.項(xiàng)目投資現(xiàn)現(xiàn)金流量表中中，建設(shè)投資資不包括建設(shè)設(shè)期利息項(xiàng)目資本金現(xiàn)金金流量表中，建建設(shè)期只計(jì)算算投入的資本本金、即自有有資金。4.編制“項(xiàng)目目投資現(xiàn)金流流量”見附表十一一編制“項(xiàng)目資本本金現(xiàn)金流量量表”見附表十二二（七）財(cái)務(wù)盈利利能力分析財(cái)務(wù)內(nèi)部盈利率率（FIRR）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FFNPV）項(xiàng)目投資回收期期（）：=累計(jì)凈現(xiàn)金流流量首次為正正值或零的年年數(shù)-1+行業(yè)基準(zhǔn)值：稅稅前基準(zhǔn)收益益率=8%稅后基準(zhǔn)收收益率=100%基準(zhǔn)投資回收期期12年1.項(xiàng)目投資根據(jù)項(xiàng)項(xiàng)目投資現(xiàn)金金流量表，可可算出：指標(biāo)分類指標(biāo)分類FIRRFNPV所得稅前19.379%%127831..137.335所得稅后15.572%%50043.6658.400無論稅前還是稅稅后：財(cái)務(wù)內(nèi)內(nèi)部盈利率（FIRR）都大于基基準(zhǔn)收益率10%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值（FNPV）為正，項(xiàng)項(xiàng)目投資回收收期小于基準(zhǔn)準(zhǔn)投資回收期期12年.說明該項(xiàng)目方案案在財(cái)務(wù)上可可以考慮接受受，且本項(xiàng)目目投資回收期期較短，表明明項(xiàng)目投資回回收快，抗風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)強(qiáng)。2.資本金根據(jù)項(xiàng)項(xiàng)目資本金現(xiàn)現(xiàn)金流量表，可可以得出財(cái)務(wù)內(nèi)部盈利率率FIRR==19.8966%>=10%%財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNNPV=600413.9975>0說明該項(xiàng)目方案案在財(cái)務(wù)上可可考慮接受。3.計(jì)算總投資資收益率(ROI)和項(xiàng)目資本本金收益率（ROE）=1\*GB3①總投資收益率率（ROI）ROI=×1000%EBIT:項(xiàng)目目正常年份的的年息稅前利利潤(rùn)或運(yùn)行期期內(nèi)年平均息息稅TI：項(xiàng)目總投投資行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：行業(yè)業(yè)平均投資利利稅率=9%EBIT=244707.882萬元TTI=1332210..0997ROI=×1000%==118.69%%>9%總投資收益率表表示總投資的的盈利水平，本本項(xiàng)目的總投投資收益率高高于同行業(yè)的的收益率參考考值，表明用用總投資收益益率表示的盈盈利能力滿足足要求。=2\*GB3②項(xiàng)目資本金利利潤(rùn)率（ROE）ROE=×1000%NP:項(xiàng)目正常常年份的年凈凈利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)營(yíng)期內(nèi)年平均均凈利潤(rùn)EC:項(xiàng)目資本本金行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：行業(yè)業(yè)平均投資利利潤(rùn)率=7%NP=185330.87萬元，EC=399300.000萬元ROE=×1000%=×1100%=447.15%%>7%項(xiàng)目資本金利潤(rùn)潤(rùn)率高于同行行業(yè)的凈利潤(rùn)潤(rùn)率參考值，表表明用項(xiàng)目資資本金利潤(rùn)率率表示的盈利利能力滿足要要求。(八)償債能力力分析1.利息備付率率（ICR）ICR=×1000%EBIT:息稅稅前利潤(rùn)PI:計(jì)入總成成本費(fèi)用的應(yīng)應(yīng)付利息根據(jù)查閱《假設(shè)設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)評(píng)價(jià)方法與參參數(shù)》，行業(yè)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的利息息備負(fù)率最低低可接受值=2.年份年份45678EBIT21352.77224707.88224707.88224707.88224707.882PI4448.7883005.6771281.866833.94216.98ICR4.808.2219.2726.63113.87項(xiàng)目項(xiàng)目利息備負(fù)率越高高，表明利息息償付的保障障程度越高，各各年利息備負(fù)負(fù)率均大于2，說明該項(xiàng)項(xiàng)目的償債能能力滿足要求求。本項(xiàng)目后后幾年的利息息備負(fù)率較高高，說明本項(xiàng)項(xiàng)目的利息償償付保障較高高。2.償債備負(fù)率率（DSCR）DSCR=EBITAD::息稅前利潤(rùn)潤(rùn)加折舊Tax:企業(yè)所所得稅FD:應(yīng)還本付付息金額項(xiàng)目年份項(xiàng)目年份45678EBITAD27176.3330531.4430531.4430531.4430531.44Tax4225.9885425.5445856.4995968.4776122.711FD22950.33225105.88624674.99124562.9938562.488DSCR1.001.001.001.002.85行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：償債債備負(fù)率最低低可接受值=1從表中可以看出出，各年的償償債備負(fù)率均均大于等于1，說明該項(xiàng)項(xiàng)目的償債能能力滿足要求求。償債備負(fù)負(fù)率越高，說說明可用于還還本付息的資資金保障程度度越高。本項(xiàng)項(xiàng)目自第八年年后償債備負(fù)負(fù)率較高，說說明本項(xiàng)目的的資金保障程程度較高。（九）不確定性性分析1.敏感性分析析根據(jù)本項(xiàng)目的特特點(diǎn)及市場(chǎng)變變化趨勢(shì)，考考慮項(xiàng)目實(shí)施施過程中一些些不定因素的的變化，選取取總投資、煤煤價(jià)、售電價(jià)價(jià)格三個(gè)因素素進(jìn)行單因素素敏感性分析析，總投資、煤煤價(jià)、售電價(jià)價(jià)格的可能變變化幅度均為為±5％、±10％。取凈現(xiàn)值作為評(píng)評(píng)價(jià)指標(biāo)，分分析項(xiàng)目投資資現(xiàn)金流量表表。=1\*GB3①稅前財(cái)務(wù)敏感感性分析表NPV單位：萬元元不確定因素變動(dòng)幅度-10%-5%05%10%投資額138756.76133293.94127831.13122368.31116905.5煤價(jià)163320.53145575.83127831.13110086.4292341.72售電價(jià)格62474.3795152.75127831.13160509.51193187.88稅前財(cái)務(wù)敏感度度計(jì)算表序號(hào)不確定因素變化率△F凈現(xiàn)值/萬元△A敏感度系數(shù)E==△A/△F基本方案0127831..131投資額-5%133293..940.04273345830.85469916555%122368..31-0.042773466110.85469932192煤價(jià)-5%145575..83077627721025%110086..42-0.138881368332.77627736673售電價(jià)格-5%95152.775-0.255663710555.112744215%160509..510.25563371055.11274421圖1：稅前財(cái)務(wù)務(wù)敏感性分析析圖敏感性分析圖中中，斜率絕對(duì)對(duì)值越大的因因素敏感性越越強(qiáng)。敏感度計(jì)算表中中，敏感度系系數(shù)的值越大大，該對(duì)應(yīng)因因素的敏感性性越強(qiáng)。由敏感性分析圖圖和敏感度計(jì)計(jì)算表可知，各各因素的變化化都不同程度度地影響著內(nèi)內(nèi)部收益率及及投資回收期期，其中售電電價(jià)格的提高高或降低最為為敏感，其敏敏感系數(shù)最大大；其次是煤煤價(jià)，投資額額最不敏感。=2\*GB3②稅后財(cái)務(wù)敏感感性分析表NPV單位：萬元元不確定因素變動(dòng)幅度-10%-5%05%10%投資額60549.8655296.7650043.6544790.5439537.43煤價(jià)71860.2960951.9750043.6539135.3328227.01售電價(jià)格9866.4629955.0550043.6570132.2490220.84稅后財(cái)務(wù)敏感度度計(jì)算表序號(hào)不確定因素變化率△F凈現(xiàn)值/萬元△A敏感度系數(shù)E==△A/△F基本方案050043.6651投資額-5%55296.7760.1049770562.09941112145%44790.554-0.104997062.09941112142煤價(jià)-5%60951.9970.2179776114.35952221375%39135.333-0.217997614.35952221373售電價(jià)格-5%29955.005-0.401442168.0284331185%70132.2240.4014221368.0284227183圖2：稅后敏感感性分析圖敏感性分析圖中中，斜率絕對(duì)對(duì)值越大的因因素敏感性越越強(qiáng)。敏感度計(jì)算表中中，敏感度系系數(shù)的值越大大，該對(duì)應(yīng)因因素的敏感性性越強(qiáng)。由敏感性分析圖圖和敏感度計(jì)計(jì)算表可知，各各因素的變化化都不同程度度地影響著內(nèi)內(nèi)部收益率及及投資回收期期，其中售電電價(jià)格的提高高或降低最為為敏感，其敏敏感系數(shù)最大大；其次是煤煤價(jià),投資額最不不敏感。=3\*GB3③項(xiàng)目資本金敏敏感性分析表表NPV單位：萬元元不確定因素變動(dòng)幅度-10%-5%05%10%投資額63857.99462135.99660413.997558691.99956970.001煤價(jià)77757.771469085.884560413.997551742.110643070.2237售電價(jià)格28474.000744443.999160413.997576383.99692353.9944項(xiàng)目資本金敏感感度計(jì)算表序號(hào)不確定因素變化率△F凈現(xiàn)值/萬元△A敏感度系數(shù)E基本方案060413.99751投資額-5%62135.9960.02850030910.57006618115%58691.999-0.028550309110.57006618112煤價(jià)-5%69085.88450870811595%51742.1106-0.143554077882.87081155693售電價(jià)格-5%44443.9991-0.264334254775.28685512625%76383.9960.26434425635.2868551262圖3.項(xiàng)目資本本金敏感性分分析表由敏感性分析圖圖和敏感度計(jì)計(jì)算表可知，不不確定因素的的敏感度由強(qiáng)強(qiáng)到弱依次為為：售電價(jià)格格、煤價(jià)、投投資額。2.盈虧平衡分分析以生產(chǎn)能力利用用率表示的盈盈虧平衡點(diǎn)（BEP）進(jìn)行分析析。=×100%=1\*GB3①以還款期間第第一個(gè)達(dá)產(chǎn)年年計(jì)算盈虧平平衡點(diǎn)（即第第5年）BEP=×1000%=355.74%=2\*GB3②以還款后的年年份計(jì)算盈虧虧平衡點(diǎn)（即即第9年）BEP=×1000%=266.84%所以盈虧平衡點(diǎn)點(diǎn)的取值范圍圍是26.844%～35.744%盈虧平衡點(diǎn)取值值越小，就表表明該項(xiàng)目對(duì)對(duì)產(chǎn)出品數(shù)量量變化的適應(yīng)應(yīng)能力越強(qiáng)，抗抗風(fēng)險(xiǎn)能力也也越強(qiáng)。計(jì)算結(jié)果表明，該該項(xiàng)目在還清清長(zhǎng)期借款后后只要達(dá)到設(shè)設(shè)計(jì)能力的26.844%，就可以保保本。由此可可見，該項(xiàng)目目風(fēng)險(xiǎn)較小。從上述財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)價(jià)看，財(cái)務(wù)內(nèi)內(nèi)部收益率高高于行業(yè)基準(zhǔn)準(zhǔn)收益率，投投資回收期低低于行業(yè)基準(zhǔn)準(zhǔn)投資回收期期，借款償還還期能滿足貸貸款機(jī)構(gòu)的要要求。從敏感感性分析看，項(xiàng)項(xiàng)目具有一定定的抗風(fēng)險(xiǎn)能能力，因此，項(xiàng)項(xiàng)目從財(cái)務(wù)上上講是可行的的。二、經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效效用分析由于本項(xiàng)目處于于競(jìng)爭(zhēng)性的市市場(chǎng)環(huán)境中，應(yīng)應(yīng)采用市場(chǎng)價(jià)價(jià)格作為計(jì)算算項(xiàng)目投入或或產(chǎn)出的影子子價(jià)格的依據(jù)據(jù)。本次設(shè)計(jì)計(jì)為了簡(jiǎn)化計(jì)計(jì)算和資料限限制，大部分分價(jià)格用系數(shù)數(shù)進(jìn)行調(diào)整。（一）效益和費(fèi)費(fèi)用范圍的調(diào)調(diào)整1.國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)評(píng)價(jià)中的其他他費(fèi)用等于財(cái)財(cái)務(wù)分析中的的其他費(fèi)用扣扣除入地使用用費(fèi)加上土地地成本。2.因?yàn)楸卷?xiàng)目目中的各項(xiàng)貸貸款屬于國(guó)內(nèi)內(nèi)貸款，所以以屬于轉(zhuǎn)移支支付，在進(jìn)行行經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效效益分析時(shí)，不不再計(jì)算轉(zhuǎn)移移支付的影響響。（二）效益和費(fèi)費(fèi)用數(shù)值的調(diào)調(diào)整1.投資的調(diào)整整（用影子價(jià)價(jià)格調(diào)整系數(shù)數(shù)進(jìn)行調(diào)整）用地費(fèi)用的調(diào)整整和計(jì)算（1）土地使用用費(fèi)=12.5萬元/畝×422畝=5275萬元（2）土地機(jī)會(huì)會(huì)成本：每畝土地的機(jī)會(huì)會(huì)成本現(xiàn)值：：OC=(1+g)**其中：：第一年年初土地的“最好可行替替代用途”單位面積年年凈效益。本本設(shè)計(jì)中取==1585元/畝。n：項(xiàng)目占用土土地的期限，n=23..g:土地最好可可行替代用途途的年平均凈凈效益增長(zhǎng)率率，g=4%。：社會(huì)折現(xiàn)率，=8%算得OC=2..384萬元/畝因此土地機(jī)會(huì)成成本=2.3884×4222=10066.048萬元（3）新增資源源消耗=256000元/畝×422==1080..32萬元（4）土地費(fèi)用用=土地機(jī)會(huì)成成本+新增資源消消耗=20866.368萬元=1\*GB3①建筑工程費(fèi)用用=276336×1.115=3177814萬元=2\*GB3②設(shè)備購(gòu)置費(fèi)==513977×1.588=812007.26萬元=3\*GB3③安裝工程費(fèi)==203788×1.055=213996.9萬元=4\*GB3④其他費(fèi)用=225093..72-20086.3668=230007.3552萬元=5\*GB3⑤流動(dòng)資金=44500.000×0.85=33825.000萬元合計(jì)經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效效益分析得1633004.28萬元。財(cái)務(wù)費(fèi)用合計(jì)：：1321993.3522萬元因此投資估算的的影子價(jià)格調(diào)調(diào)整系數(shù)==1.2335編制“經(jīng)濟(jì)費(fèi)用用效益分析投投資估算調(diào)整整表”見附表十三三2.經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的的調(diào)整：第44年第5～23年=1\*GB3①燃料費(fèi)413771.2×1.18==488188.016459688×1.18==542422.24=2\*GB3②工資及福利基基金471.775×1.20==566.114771.75××1.20==566.11=3\*GB3③材料費(fèi)11993.4×1.60==1909..4411326×1.60==2121..6=4\*GB3④水費(fèi)5114.8×1.38==710.44245722×1.38==789.336=5\*GB3⑤修理費(fèi)2547..82×1.20==3057..38425547.822×1.20==3057..384=6\*GB3⑥其它費(fèi)用622..44×1.00==622.4446911.60×1.00==691.660=7\*GB3⑦供電成本15722.48×1.00==1572..4811747.22×1.00==1747..2編制“經(jīng)濟(jì)費(fèi)用用效益分析經(jīng)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用估算算調(diào)整表”見附表十四四3.銷售收入的的調(diào)整電力影子價(jià)格==421.994元/千度第4年：4211.94×1199.722=842669.8577萬元第5～23年：：421.994×2211.91=993632..705萬元根據(jù)以上調(diào)整后后的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)據(jù)，編制“項(xiàng)目投資經(jīng)經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益益流量表”見附表十五五（三）國(guó)民經(jīng)濟(jì)濟(jì)盈利能力分分析根據(jù)以上調(diào)整后后的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)據(jù)，編制項(xiàng)目目投資經(jīng)濟(jì)效效益費(fèi)用流量量表，由經(jīng)濟(jì)濟(jì)效益費(fèi)用流流量表計(jì)算如如下：經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率率：EIRR==15.311%經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值：EENPV（=8%）＝978999.77萬元效益費(fèi)用比：====1.4556式中ENPPV：經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)現(xiàn)值EIRR：經(jīng)濟(jì)濟(jì)內(nèi)部效益率率RBC：費(fèi)用效效益比B：經(jīng)濟(jì)效益流流量C：經(jīng)濟(jì)費(fèi)用流流量（B-C）t：：第t期的經(jīng)濟(jì)凈凈效益流量is：社會(huì)折現(xiàn)現(xiàn)率n：項(xiàng)目計(jì)算期期分析：（1）項(xiàng)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)內(nèi)部部收益率（EIRR）等于15.311%，大于社會(huì)會(huì)折現(xiàn)率8%，說明項(xiàng)目目是可以接受受的。（2）在社會(huì)折折現(xiàn)率為8%時(shí)，項(xiàng)目經(jīng)經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ENPV）為978999.77萬元,說明國(guó)家為為這個(gè)項(xiàng)目付付出代價(jià)后，除除得到符合社社會(huì)折現(xiàn)率的的社會(huì)盈余外外，還可以得得到978999.77萬元現(xiàn)值的的超額社會(huì)盈盈余，所以該該項(xiàng)目是可以以考慮接受的的。（3）效益費(fèi)用用比等于1.456，大于1表明項(xiàng)目資資源配置的經(jīng)經(jīng)濟(jì)效率達(dá)到到了可以被接接受的水平。（四）不確定性性分析本設(shè)計(jì)僅作敏感感性分析。1.取凈現(xiàn)值座座位評(píng)價(jià)指標(biāo)標(biāo)經(jīng)濟(jì)敏感性分析析表NPV單位：萬元不確定因素變動(dòng)幅度-10%-5%05%10%投資額104820.12103248.8197899.7792550.7387201.68煤價(jià)111740.47104820.1297899.7791011.9984124.21售電價(jià)格25610.9961755.3897899.77134044.16170188.55經(jīng)濟(jì)敏感度計(jì)算算表序號(hào)不確定因素變化率△F凈現(xiàn)值/萬元△A敏感度系數(shù)E基本方案097899.7771投資額-5%103248..810.05463379221.09275584415%92550.773-0.054663792221.09275584412煤價(jià)-5%104820..120.07068881131.41376622595%91011.999-0.070335542661.41376622593售電價(jià)格-5%61755.338-0.369119790557.38395581035%134044..160.36919979057.3839558103圖3經(jīng)濟(jì)敏感感性分析圖敏感性分析圖中中，斜率絕對(duì)對(duì)值越大的因因素敏感性越越強(qiáng)。敏感度計(jì)算表中中，敏感度系系數(shù)的值越大大，該對(duì)應(yīng)因因素的敏感性性越強(qiáng)。由敏感性分析圖圖和敏感度計(jì)計(jì)算表可知，各各因素的變化化都不同程度度地影響著內(nèi)內(nèi)部收益率及及投資回收期期，其中售電電價(jià)格的提高高或降低最為為敏感，其敏敏感系數(shù)最大大；其次是煤煤價(jià)，投資額額最不敏感。由上述國(guó)民經(jīng)濟(jì)濟(jì)盈利能力分分析可看出，國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)價(jià)效益是好的的，項(xiàng)目?jī)?nèi)部部收益率大于于社會(huì)折現(xiàn)率率，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)濟(jì)凈現(xiàn)值大于于零，所以從從國(guó)民經(jīng)濟(jì)角角度看項(xiàng)目也也是可行的。=4\*ROMANIV項(xiàng)目評(píng)價(jià)結(jié)結(jié)論財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)顯示，項(xiàng)項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部部收益率為19.3779%（稅前）、15.5772%（稅后），均均大于行業(yè)基基準(zhǔn)收益率10%；項(xiàng)目投資資回收期從建建設(shè)期算起為為7.335年（稅前），8.4000年（稅后），均均小于行業(yè)基基準(zhǔn)投資回收收期12年；國(guó)家長(zhǎng)期貸款88年還清，小小于貸款期限限10年，銀行長(zhǎng)長(zhǎng)期貸款6年還清，小小于貸款期限限8年，均滿足足借款條件。國(guó)民經(jīng)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)果果表明，項(xiàng)目目經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收收益率為15.311%，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)濟(jì)凈現(xiàn)值為978999.77萬元，大于于零。從以上上主要指標(biāo)看看，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)濟(jì)評(píng)價(jià)效益均均較好，而且且生產(chǎn)的電力力是D市生產(chǎn)發(fā)展展急需的，所所以項(xiàng)目是可可以接受的。附表一建設(shè)投資資估算表單位：萬元序號(hào)工程或費(fèi)用名稱稱估算價(jià)值建筑工程設(shè)備購(gòu)置安裝工程其它費(fèi)用合計(jì)1工程費(fèi)用220014536215678630836721.1熱力系統(tǒng)6772319687298/460381.2燃料供應(yīng)系統(tǒng)35073218286/70111.3除灰系46961.4水處理系統(tǒng)4701142293/19051.5供水系統(tǒng)286542945/38521.6電氣系78801.7熱工控制系統(tǒng)/2430810/32401.8交通運(yùn)輸系統(tǒng)1210///12101.9附屬生產(chǎn)工程1082502106/16901.1生活福利工程3588///35881.11配套送變電工程程74223061063022121.12附屬工程（辦公公樓）15012080/3502工程建設(shè)其他費(fèi)費(fèi)用56356035470011208275783預(yù)備費(fèi)用00013255.77213255.7723.1基本預(yù)備費(fèi)用5562.55562.53.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)用7693.2227693.222建設(shè)投資合計(jì)27636513972037825093.772124505..72投資比例22.20%41.28%16.37%20.15%100.00%%附表二項(xiàng)目總投資資使用計(jì)劃與與資金籌措表表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)1231總投資132210..099724901.114456585.6647350723.33081.1建設(shè)投資124505..7224901.114456027.557443577.00021.2建設(shè)期利息3204.3779655558.07333342646.300631.3流動(dòng)資金450045002資金籌措132210..099724901.114456585.6647350723.33082.1項(xiàng)目資本金3930024901.114413098.88561300用于建設(shè)投資3800024901.114413098.8856用于流動(dòng)資金13002.2債務(wù)資金92910.00996543486.7791349423.3308用于建設(shè)投資86505.77242928.771843577.0002國(guó)家貸款5000042928.77187071.2882銀行貸款36505.77236505.772用于建設(shè)期利息息3204.3779655558.07333342646.30063國(guó)家貸款1780.6556575558.07333341222.58832銀行貸款1423.7223081423.72231用于流動(dòng)資金32003200銀行貸款32003200附表三固定資產(chǎn)產(chǎn)折舊估算表表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期/年45678910111原值121324..595115501..015109677..435103853..85598030.227592206.669586383.111580559.55352當(dāng)期折舊費(fèi)116471..65823.5885823.5885823.5885823.5885823.5885823.5885823.5885823.5883凈值115501..015109677..435103853..85598030.227592206.669586383.111580559.553574735.9955計(jì)算期/年1213141516171874735.995568912.337563088.779557265.221551441.663545618.005539794.44755823.5885823.5885823.5885823.5885823.5885823.5885823.58868912.337563088.779557265.221551441.663545618.005539794.447533970.8895計(jì)算期/年192021222333970.889528147.331522323.773516500.115510676.55755823.5885823.5885823.5885823.5885823.58828147.331522323.773516500.115510676.55754852.9995附表四總成本費(fèi)用用估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算期/年456789101112發(fā)電量（千度）23400000260000003E+063E+062600000026000000260000002600000026000000售電量（千度）19971844221909442E+062E+0622190944221909442219094422190944221909441發(fā)電成本56993.778360406.442587715815457535.77557400.77557400.77557400.77557400.7751.1燃料費(fèi)41371.2245968459684596845968459684596845968459681.2基本折舊費(fèi)5823.5885823.5885823.65823.65823.5885823.5885823.5885823.5885823.5881.3工資及福利基金金471.75471.75471.75471.75471.75471.75471.75471.75471.751.4材料費(fèi)1193.4132613261326132613261326132613261.5水費(fèi)514.85725725725725725725725721.6修理費(fèi)2547.8222547.8222547.82547.82547.8222547.8222547.8222547.8222547.8221.7利息支出4448.79933005.67741370753.52134.99662國(guó)家貸款利息1346.29971346.29971346.3753.52134.99662銀行貸款利息2958.49961515.37770流動(dòng)資金貸款利利息14414423.7481.8其他費(fèi)用622.44691.6691.6691.6691.6691.6691.6691.6691.62供電成本1572.4881747.21747.21747.21747.21747.21747.21747.21747.23總成本費(fèi)用58566.226362153.662605185990159282.99559147.99559147.99559147.99559147.9953.1可變成本45123.66350084.995500855008550084.99550084.99550084.99550084.99550084.9953.2固定成本13442.663312068.667104339816.59197.999690639063906390634經(jīng)營(yíng)成本48293.88953324.337533245332453324.33753324.33753324.33753324.33753324.337附表四（續(xù)表）總總成本費(fèi)用估估算表單位：萬元13141516171819202122232600000026000000260000002600000026000000260000002600000026000000260000002600000026000000221909442219094422190944221909442219094422190944221909442219094422190944221909442219094457400.77557400.77557400.77557400.77557400.77557400.77557400.77557400.77557400.77557400.77557400.77545968459684596845968459684596845968459684596845968459685823.5885823.5885823.5885823.5885823.5885823.5885823.5885823.5885823.5885823.5885823.588471.75471.75471.75471.75471.75471.75471.75471.75471.75471.75471.75132613261326132613261326132613261326132613265725725725725725725725725725725722547.8222547.8222547.8222547.8222547.8222547.8222547.8222547.8222547.8222547.8222547.822691.6691.6691.6691.6691.6691.6691.6691.6691.6691.6691.61747.21747.21747.21747.21747.21747.21747.21747.21747.21747.21747.259147.99559147.99559147.99559147.99559147.99559147.99559147.99559147.99559147.99559147.99559147.99550084.99550084.99550084.99550084.99550084.99550084.99550084.99550084.99550084.99550084.99550084.9959063906390639063906390639063906390639063906353324.33753324.33753324.33753324.33753324.33753324.33753324.33753324.33753324.33753324.33753324.337附表五營(yíng)業(yè)收入入、營(yíng)業(yè)稅金金及附加和增增值稅估算表表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目4567……231營(yíng)業(yè)收入(萬元元)76188.55809584653.9978884653.9978884653.9978884653.99788484653.997884單價(jià)（元/千度度）381.48381.48381.48381.48381.48381.48售電量（千度）19971844.1522190933.522190933.522190933.522190933.522190933.52營(yíng)業(yè)稅金與附加加718.39798.21798.21798.21798.21798.212.1電力產(chǎn)品稅659.07732.3732.3732.3732.3732.32.2城市維護(hù)建設(shè)稅稅46.1351.2651.2651.2651.2651.262.3教育費(fèi)附加13.1814.6514.6514.6514.6514.65附表六利潤(rùn)與利潤(rùn)潤(rùn)分配表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算期/年4567891011121營(yíng)業(yè)收入76188.55884653.998846548465484653.99884653.99884653.99884653.99884653.9982營(yíng)業(yè)稅金及附加加718.39798.21798.21798.21798.21798.21798.21798.21798.213總成本費(fèi)用58566.226362153.662605185990159282.99559147.99559147.99559147.99559147.9954利潤(rùn)總額16903.992721702.115233382395424572.88224707.88224707.88224707.88224707.8825彌補(bǔ)以前年度虧虧損6應(yīng)納稅所得額16903.992721702.115233382395424572.88224707.88224707.88224707.88224707.8827所得稅4225.988185425.53365834.45988.66143.20066176.95556176.95556176.95556176.95558凈利潤(rùn)12677.994516276.661175031796618429.66218530.886518530.886518530.88718530.8879期初未分配利潤(rùn)潤(rùn)0000013237.445729915.223646593.00163270.77910可供分配的利潤(rùn)潤(rùn)12677.994516276.661175031796618429.66231768.332248446.110165123.88881801.66611提取法定盈余公公積金000001853.088651853.088651853.08871853.088712未分配利潤(rùn)12677.994516276.661175031796618429.66229915.223646593.001463270.77979948.55713息稅前利潤(rùn)（利利潤(rùn)總額＋利利息支出）21352.77224707.882247082470824707.88224707.88224707.88224707.88224707.88214息稅折舊前利潤(rùn)潤(rùn)（息稅前利利潤(rùn)＋折舊）27176.3330531.44305313053130531.4430531.4430531.4430531.4430531.44附表六（續(xù)表）利潤(rùn)與利潤(rùn)潤(rùn)分配表單位：萬元131415161718192021222384653.99884653.99884653.99884653.99884653.99884653.99884653.99884653.99884653.99884653.99884653.998798.21798.21798.21798.21798.21798.21798.21798.21798.21798.21798.2159147.99559147.99559147.99559147.99559147.99559147.99559147.99559147.99559147.99559147.99559147.99524707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.8826176.95556176.95556176.95556176.95556176.95556176.95556176.95556176.95556176.95556176.95556176.955518530.886518530.88718530.88718530.88718530.88718530.88718530.88718530.88718530.88718530.88718530.88779948.55712696626.335113304..1129981..9146659..7163337..5180015..2196693213370..8230048..6246726..498479.443626115157..2131835148512..8165190..6181868..3198546..1215223..9231901..7248579..4265257..21853.088651853.08871853.08871853.08871853.08871853.08871853.08871853.08871853.08871853.08871853.088796626.334976113304..1129981..9146659..7163337..5180015..2196693213370..8230048..6246726..4263404..124707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88224707.88230531.4430531.4430531.4430531.4430531.4430531.4430531.4430531.4430531.4430531.4430531.44附表七借款還本付付息計(jì)劃表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算期/年456789101112……231國(guó)家貸款51780.66531.1期初借款余額51780.665351780.66551781289815192.16611.2當(dāng)期還本付息1346.29971346.299724145245435327.1557其中：還本0022799237895192.1661付付息1346.29971346.29971346.3753.52134.996621.3期末借款余額51780.665351780.665289815192.202銀行借款37929.4442.1期初借款余額37929.44419427.9912.2當(dāng)期還本付息21460.002120943.229其中：還本18501.552519427.991付付息2958.49961515.37772.3期末借款余額19427.99150附表七（續(xù)表表）借款還本付付息計(jì)劃表單位：萬元3流動(dòng)資金32003.1期初債務(wù)余額32003200527.733.2當(dāng)期還本付息1442816.2774551.47其中：還本02672.2774527.73付付息14414423.7483.3期末債務(wù)余額3200527.7255504借款合計(jì)4.1期初借款余額92910.009374408.55752308289815192.16614.2當(dāng)期還本付息22950.331825105.88624697245435327.1557其中：還本18501.552522100.11923327237895192.1661付付息4448.79933005.67741370753.52134.996624.3期末借款余額74408.556852308.338289815192.20計(jì)算指指標(biāo)利息備付率（％％）479.966659822.039921803.4327918302.661償債備付率（％％）100100100100457.80888附表八項(xiàng)目投資資現(xiàn)金流量表表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算期/年123456789101現(xiàn)金流入76188.55884653.99884654846548465484654846541.1營(yíng)業(yè)收入76188.55884653.99884654846548465484654846541.2回收固定資產(chǎn)余余值1.3回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出24901.114456027.5574807749012.22854122.5585412354122.665412354123541232.1建設(shè)投資24901.114456027.557435772.2流動(dòng)資金45002.3經(jīng)營(yíng)成本48293.88953324.3375332453324.445332453324533242.4營(yíng)業(yè)稅金及附加加718.39798.21798.21798.21798.2798.2798.23所得稅前凈現(xiàn)金金流量-24901..14-56027..6-4807727176.3330531.443053130531.443053130531305314累計(jì)所得稅前凈凈現(xiàn)金流量-24901..14-80928..7-1290066-1018