第一章證券市場概述第一節(jié)證券與證券市場一、單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求)1．證券的流動(dòng)性不能通過以下哪種方式實(shí)現(xiàn)?()[2010年5月真題]A．貼現(xiàn)B．記賬C．交易D．承兌【答案】B【解析】證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券具有極高的流動(dòng)性必須滿足三個(gè)條件：很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的交易成本極小、本金保持相對穩(wěn)定。證券的流動(dòng)性可通過到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。不同證券的流動(dòng)性是不同的。2．證券市場按層次結(jié)構(gòu)關(guān)系，可以分為()。[2010年3月真題]A．發(fā)行市場和流通市場B．集中市場和場外市場C．股票市場和債券市場’D．國內(nèi)市場和國際市場【答案】A【解析】層次結(jié)構(gòu)是指按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。按這種順序關(guān)系劃分，證券市場的構(gòu)成可分為發(fā)行市場和交易市場。證券發(fā)行市場又稱一級市場或初級市場，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。證券交易市場又稱二級市場或次級市場，是已發(fā)行的證券通過買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。3．有價(jià)證券之所以能夠買賣是因?yàn)樗?)。A．具有價(jià)值B．具有使用價(jià)值c．代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利D．具有交換價(jià)值【答案】c【解析】有價(jià)證券代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有了交易價(jià)格。4．關(guān)于有價(jià)證券的定義和特點(diǎn)，下列描述錯(cuò)誤的是()。A．有價(jià)證券本身具備價(jià)值B．有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式c．有價(jià)證券可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有了交易價(jià)格D．有價(jià)證券價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格【答案】A【解析】有價(jià)證券是指標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證，其本身沒有價(jià)值，不過它代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。5．狹義的有價(jià)證券是指()。A．商品證券B．貨幣證券c．資本證券D．銀行【答案】c【解析】有價(jià)證券有廣義與狹義兩種概念：狹義的有價(jià)證券即資本證券；廣義的有價(jià)證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。6．證券持有人擁有商品所有權(quán)或使用權(quán)的證券稱為(．)。A．資本證券B．商品證券c．商業(yè)證券D．貨幣證券【答案】B7．提貨單表明了持有人有權(quán)得到該提貨單所標(biāo)明物品的權(quán)利，說明提貨單是一種()。A．商品證券B．貨幣證券C．金融證券D．資本證券【答案】A【解析】商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權(quán)，持有人對這種證券所代表的商品所有權(quán)受法律保護(hù)。屬于商品證券的有提貨單、運(yùn)貨單、倉庫棧單等。8．商業(yè)匯票屬于()。A．商品證券B．有價(jià)證券c．資本證券D．貨幣證券【答案】D【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。貨幣證券主要包括兩大類：①商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票；②銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。9．由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券是指()。A．貨幣證券B．資本證券c．商品證券D．憑證證券【答案】B【解析】廣義的有價(jià)證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。A項(xiàng)，貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券，包括商業(yè)證券和銀行證券；c項(xiàng)，商品證券是證明持有人對這種證券所代表的商品擁有所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。10．有價(jià)證券的主要形式是()。A．商品證券B．貨幣證券c．資本證券D．實(shí)物證券【答案】c【解析】資本證券的持有人有二定的收入請求權(quán)，它是有價(jià)證券的主要形式。11．在金融證券中最為常見的是()。A．公司債券B．股票C．商業(yè)票據(jù)D．金融債券【答案】D【解析】公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價(jià)證券，公司證券包括的范圍比較廣泛，有股票、公司債券及商業(yè)票據(jù)等。此外，在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。12．按是否在證券交易所掛牌交易，證券可分為()。A．上市證券和非上市證券B．上市證券和掛牌證券C．掛牌證券和公開證券D．場內(nèi)證券和場外證券【答案】A【解析】按是否在證券交易所掛牌交易，有價(jià)證券可分為上市證券與非上市證券。上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。13．按證券的募集方式不同，有價(jià)證券可分為()。A．上市證券和非上市證券B．國內(nèi)證券和國際證券c．公募證券和私募證券D．固定收益證券和變動(dòng)收益證券【答案】c【解析】按募集方式分類，有價(jià)證券可以分為公募證券和私募證券。公募證券是指發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格，并采取公示制度。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。14．關(guān)于私募證券，下列說法正確的是()。A．發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)發(fā)行B．審查條件嚴(yán)格，投資者也較少C．發(fā)行的對象是少數(shù)特定的投資者D．采取公示制度【答案】c【解析】按募集方式分類，有價(jià)證券可以分為公募證券和私募證券。其中，私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取示制度。15．證券按照()可分為股票、債券和其他證券三大類。A．所代表的權(quán)利性質(zhì)B．發(fā)行主體C．收益是否固定D．違約風(fēng)險(xiǎn)【答案】A【解析】按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價(jià)證券可以分為股票、債券和其他證券三大類。股票和債券是證券市場兩個(gè)最基本和最主要的品種；其他證券包括基金證券、證券衍生產(chǎn)品，如金融期貨、可轉(zhuǎn)換證券、權(quán)證等。16．證券持有者面臨實(shí)際收益與預(yù)期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性，這表明了證券具有()。A．期限性B．風(fēng)險(xiǎn)性c．流動(dòng)性D．收益性【答案】B17．證券市場是指()。．A．證券發(fā)行與交易市場B．證券的發(fā)行市場C．證券的交易市場D．證券的流通市場【答案】A【解析】證券市場是股票、債券、投資基金等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場所。它是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動(dòng)性而產(chǎn)生的市場。18．證券市場的品種結(jié)構(gòu)是()。A．依有價(jià)證券的品種而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系B．一種按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系C．按交易活動(dòng)是否在固定場所進(jìn)行而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系D．依有價(jià)證券的發(fā)行主體不同而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系【答案】A【解析】證券市場較為重要的結(jié)構(gòu)包括層次結(jié)構(gòu)、品質(zhì)結(jié)構(gòu)和交易場所結(jié)構(gòu)。B項(xiàng)描述的為層次結(jié)構(gòu)；C項(xiàng)描述的為交易場所結(jié)構(gòu)。19．證券市場按證券品種劃分，可以分為()。A．場內(nèi)市場和場外市場B．發(fā)行市場和流通市場C．國內(nèi)市場和國際市場D．股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場【答案】D【解析】A項(xiàng)是按交易活動(dòng)是否在固定場所進(jìn)行的劃分；B項(xiàng)是按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系進(jìn)行的劃分。按品種劃分是指根據(jù)有價(jià)證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系劃分，主要有股票市場、債券市場、基金市場、衍生產(chǎn)品市場等。20．證券市場按交易活動(dòng)是否在固定場所進(jìn)行，可以分為()。A．股票市場和債券市場B．發(fā)行市場和流通市場C．場內(nèi)市場和場外市場D．國內(nèi)市場和國際市場【答案】c【解析】按交易活動(dòng)是否在固定場所進(jìn)行，證券市場可分為有形市場(場內(nèi)市場)和無形市場(場外市場)。前者是指有固定場所的證券交易所市場；后者是指沒有固定交易場所的市場。目前場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結(jié)構(gòu)。21．證券市場的資本配置功能是指()。A．通過證券價(jià)格引導(dǎo)價(jià)值的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本定價(jià)的功能B．通過證券交易主體的變動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的功能c．通過證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能D．通過證券價(jià)值引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能【答案】c22．證券價(jià)格的高低是由該證券所能提供的()的高低來決定的。A．紅利收入B．溢價(jià)收入C．利息收入D．預(yù)期報(bào)酬率【答案】D【解析】證券市場的資本配置功能是指通過證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能。證券價(jià)格的高低實(shí)際上是證券籌資能力的反映，即預(yù)期報(bào)酬率越高，其相應(yīng)市場價(jià)格就越高，籌資能力就越強(qiáng)。二、多選題(以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求)1．以下屬于貨幣證券的有()。[2010年5月真題]A．商業(yè)匯票B．商業(yè)本票c．銀行匯票D．金融債券【答案】ABc【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。貨幣證券主要包括兩大類：①商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票；②銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。D項(xiàng)屬于資本證券。2．可以在證券交易所掛牌交易的證券，除了股票以外，還有()。[2009年11月真題A．債券回購B．權(quán)證c．普通上市開放式基金D．債券【答案】ABD【解析】非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易市場發(fā)行和交易。憑證式國債、電子式儲蓄國債、普通開放式基金份額和非上市公眾公司的股票屬于非上市證券。3．有價(jià)證券特征包括()等方面。[2010年3月真題]A．流動(dòng)性B．收益性c．風(fēng)險(xiǎn)性D．期限性【答案】ABCD【解析】有價(jià)證券的特征有：①收益性。持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益；②流動(dòng)性。證券的流動(dòng)性可通過到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)；③風(fēng)險(xiǎn)性。指證券收益的不確定性；④期限性。債券一般有明確的還本付息期限，股票沒有期限，可以視為無期證券。4．證券市場包括()。[2010年5月真題]A．基金市場B．同業(yè)拆借市場c．債券市場，Dj股票市場【答案】ACD_【解析】證券市場是股票、債券、投資基金等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場所。根據(jù)有價(jià)證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。這種結(jié)構(gòu)關(guān)系的構(gòu)成主要有股票市場、債券市場、基金市場衍生產(chǎn)品市場等。5．按照證券的品種不同，證券市場可以分為()。[2010年5月真題]A．股票市場B．債券市場c．拆借市場D．基金市場【答案】ABD【解析】按品種的不同，證券市場可以分為股票市場、債券市場和基金市場、衍生品市場等。c項(xiàng)，拆借市場屬于貨幣市場的一個(gè)子市場，而貨幣市場與資本市場的劃分依據(jù)是交易期限的長短。5．證券市場的基本功能包括()。[2010年5月真題]A．資本配置功能B．資本定價(jià)功能C．投資功能D．融資功能【答案】ABCD【解析】證券市場綜合反映國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各個(gè)維度，被稱為國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，客觀上為觀察和監(jiān)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供了直觀的指標(biāo)，它的基本功能包括：①籌資一投資功能；②資本定價(jià)功能；③資本配置功能。6.證券是指()。A．各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證B．各類證明持有者身份和權(quán)利的憑證c．用以證明或設(shè)定權(quán)利而做成的書面憑證D．用以證明持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益的憑證【答案】ACD【解析】從廣義上講，證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。從一般意義上來說，證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券無法證明持有者的份，只能證明持有人的一定權(quán)利。8．按照證券發(fā)行的主體不同，有價(jià)證券可分為()。A．政府證券B．政府機(jī)構(gòu)證券c．公司證券D．個(gè)人證券【答案】ABc【解析】按證券發(fā)行主體的不同，有價(jià)證券可分為：①政府證券，是指由中央政府或地方政府發(fā)行的債券；②政府機(jī)構(gòu)證券，是由經(jīng)批準(zhǔn)的政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券；③公司證券，是公司為籌措資金而發(fā)行的有價(jià)證券。9．公募證券與私募證券的不同之處在于()。A．審核的嚴(yán)格程度不同B．發(fā)行對象特定與否c．采取公示制度與否D．證券公開發(fā)行與否【答案】ABcD【解析】公募證券是指發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格并采取公示制度；私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。10：關(guān)于公募證券的特征，下列表述正確的有()。A．發(fā)行對象為不特定的社會公眾投資者B．采取公示制度c．與私募證券相比，審核較嚴(yán)格D．投資者多為與發(fā)行人有特定關(guān)系的機(jī)構(gòu)投資者【答案】ABc【解析】D項(xiàng)屬于私募證券的特征。11．目前我國金融市場上的私募證券有()。A．信托投資公司發(fā)行的集合資金信托計(jì)劃B．商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財(cái)計(jì)劃c．上市公司定向增發(fā)方式發(fā)行的有價(jià)證券D．證券交易所交易基金【答案】ABc【解析】私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。目前我國信托投資公司發(fā)行的集合資金信托計(jì)劃以及商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財(cái)計(jì)劃均屬私募證券；上市公司如采取定向增發(fā)方式發(fā)行的有價(jià)證券也屬私募證券。12．證券具有極高的流動(dòng)性必須滿足的條件有()。A．很容易變現(xiàn)B．變現(xiàn)的交易成本極小C．本金保持相對穩(wěn)定D．變現(xiàn)的支付成本小【答案】ABc【解析】證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券具有極高的流動(dòng)性必須滿足三個(gè)條件：①很容易變現(xiàn)；②變現(xiàn)的交易成本極??；③本金保持相對穩(wěn)定。13．關(guān)于有價(jià)證券的期限性，下列描述正確的有()。A．債券的期限不具法律約束力，但可以對融資雙方權(quán)益起到保護(hù)作用B．股票一般沒有期限性C．股票可以視為無期證券D．債券一般有明確的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對融資期限以及與此相關(guān)的收益率需求【答案】BcD【解析】A項(xiàng)，債券的期限具有法律約束力，是對融資雙方權(quán)益的保護(hù)。。14．下列關(guān)于證券市場的說法正確的有()。A．按證券進(jìn)入市場的順序，可劃分為場內(nèi)市場和場外市場B．向投資者出售新證券所形成的市場是初級市場c．證券次級市場是證券投資者之間的交易D．開放式基金不存在二級交易市場【答案】BcD【解析】A項(xiàng)，按證券進(jìn)人市場的順序，證券市場可分為發(fā)行市場和交易市場。15．證券市場的結(jié)構(gòu)可以有許多種，但較為重要的結(jié)構(gòu)是()。A．層次結(jié)構(gòu)B．多層次資本市場c．品種結(jié)構(gòu)D．交易場所結(jié)構(gòu)【答案】AcD【解析】證券市場的結(jié)構(gòu)是指證券市場的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。證券市場的結(jié)構(gòu)可以有許多種，但較為重要的結(jié)構(gòu)有：①層次結(jié)構(gòu)，通常指按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系；②品種結(jié)構(gòu)，是根據(jù)有價(jià)證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系；③交易場所結(jié)構(gòu)，是按交易活動(dòng)是否在固定場所進(jìn)行，可分為有形市場和無形市場。16．在證券市場中，發(fā)行市場與流通市場的關(guān)系是()。A．流通市場是發(fā)行市場的前提B．發(fā)行市場是流通市場的延續(xù)C．發(fā)行價(jià)格受交易價(jià)格影響D．發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)【答案】cD【解析】證券發(fā)行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個(gè)不可分割的整體。證券發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提，有了發(fā)行市場的證券供應(yīng)，才有流通市場的證券交易，證券發(fā)行的種類、數(shù)量和發(fā)行方式?jīng)Q定著流通市場的規(guī)模和運(yùn)行。流通市場是證券得以持續(xù)擴(kuò)大發(fā)行的必要條件，為證券的轉(zhuǎn)讓提供市場條件，使發(fā)行市場充滿活力。此外，流通市場的交易價(jià)格制約和影響著證券的發(fā)行價(jià)格，是證券發(fā)行時(shí)需要考慮的重要因素。17．除一、二級市場區(qū)分之外，證券市場的層次性還體現(xiàn)在()。A．區(qū)域分布B．覆蓋公司類型C．上市交易制度D．監(jiān)管要求的一致性【答案】ABc【解析】D項(xiàng)應(yīng)為，監(jiān)管要求的多樣性。18．根據(jù)交易方式，資本市場可分為()。A。集中交易市場B．主板市場C．柜臺市場D．創(chuàng)業(yè)板市場【答案】Ac【解析】根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，資本市場可分為全球性市場、全國性市場、區(qū)域性市場等類型；根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，可分為主板市場、二板市場(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板)；根據(jù)交易方式，可分為集中交易市場、柜臺市場(或代辦轉(zhuǎn)讓)等。19．下列關(guān)于股票市場的說法錯(cuò)誤的有()。A．股票市場交易的對象是股票和其他上市有價(jià)證券B．股票的市場價(jià)格除了與股份公司的經(jīng)營狀況和盈利水平有關(guān)外，還受到其他如政治、社會、經(jīng)濟(jì)等多方面因素的綜合影響，因此，股票價(jià)格經(jīng)常處于波動(dòng)之中C．股票市場的發(fā)行人為股份有限公司和有限責(zé)任公司D．股票市場是股票發(fā)行和買賣交易的場所【答案】Ac【解析】A項(xiàng)，股票市場交易的對象是股票；c項(xiàng)，股票市場的發(fā)行人為股份有限公司。20．債券市場是債券發(fā)行和買賣交易的場所，下列說法不正確的有()。A．債券的發(fā)行人有中央政府、地方政府、中央政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人B．債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有期限，到期時(shí)，債務(wù)人必須還本付息c．債券是所有權(quán)憑證，債券持有人有利息收入的要求權(quán)D．相對于股票價(jià)格而言，債券市場價(jià)格比較穩(wěn)定【答案】AC【解析】A項(xiàng)，個(gè)人不能發(fā)行債券；c項(xiàng)，債券是債權(quán)憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。21．關(guān)于證券市場的籌資一投資功能，下列說法正確的有()。A．籌資和投資是證券市場基本功能不可分割的兩個(gè)方面，忽視其中任何一個(gè)方面都會導(dǎo)致市場的嚴(yán)重缺陷B．資金盈余者可以通過買人證券而實(shí)現(xiàn)投資c．為了籌集資金，資金短缺者可以通過發(fā)行各種證券來達(dá)到籌資的目的D．在證券市場上交易的證券，只是籌資的一種工具【答案】ABC【解析】D項(xiàng)，在證券市場上交易的任何證券，既是籌資的工具，也是投資的工具。三、判斷題(正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)1．證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證。()[2010年5月真題]【答案】A【解析】證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券可以采取紙面形式或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。2．虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，而是與真實(shí)資本的重置價(jià)格相等。()[2010年5月真題]【答案】B【解析】通常，虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，甚至與真實(shí)資本的重置價(jià)格也不一定相等，其變化并不完全反映實(shí)際資本額的變化。3．上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在交易所內(nèi)公開買賣的證券。()[2010年5月真題]【答案】A【解析】按是否在證券交易所掛牌交易，有價(jià)證券可分為上市證券與非上市證券。上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。4．證券市場是價(jià)值直接交換的場所。()[2010年3月真題]【答案】A【解析】有價(jià)證券都是價(jià)值的直接代表，它們本質(zhì)上是價(jià)值的一種直接表現(xiàn)形式。雖然證券交易的對象是各種各樣的有價(jià)證券，但由于它們是價(jià)值的直接表現(xiàn)形式，所以證券市場本質(zhì)上是價(jià)值直接交換的場所。5．封閉式基金和某些特殊的開放式基金可以在交易所市場掛牌交易。()[2010年5月真題]?！敬鸢浮緼【解析】封閉式基金在證券交易所掛牌交易，開放式基金則通過投資者向基金管理公司申購和贖回實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。此外，近年來，全球各主要市場均開設(shè)了交易所交易基金(ETF)或上市開放式基金(LOF)交易，使開放式基金也可以在交易所市場掛牌交易。6．證券市場具有確定證券交易價(jià)格的功能，產(chǎn)生高投資回報(bào)的預(yù)期越高，相應(yīng)證券價(jià)格越高。()[2010年3月真題]【答案】A【解析】證券市場的運(yùn)行形成了證券需求者和證券供給者的競爭關(guān)系，這種競爭的結(jié)果是：能產(chǎn)生高投資回報(bào)的資本，市場的需求大，相應(yīng)的證券價(jià)格就高；反之，證券的價(jià)格就低。因此，證券市場提供了資本的合理定價(jià)機(jī)制。7．證券發(fā)行市場都是有形市場。()[2010年5月真題]【答案】B【解析】按交易活動(dòng)是否在固定場所進(jìn)行，證券市場可分為有形市場和無形市場。通常人們也把有形市場稱作為場內(nèi)市場，是指有固定場所的證券交易所市場。一般而言，證券必須達(dá)到證券交易所規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)才能夠在場內(nèi)交易。8．證券代專對一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)，而資產(chǎn)是一種特殊的價(jià)值，它在資本市場上不畛增值，使投資者獲得收益。()【答案】lj【解析】證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。9．證券的形式含義是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。()【答案】A10．在貨幣證券中，由銀行發(fā)行的股票、債券均屬于銀行證券。()【答案】B【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。貨幣證券主要包括商業(yè)證券和銀行證券，其中銀行證券主要是銀行匯票、銀行本票和支票。銀行發(fā)行的股票，債券應(yīng)屬于資本證券。11．購物券是一種有價(jià)證券。()【答案】B【解析】有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式，而購物券屬于真實(shí)資本，不屬于有價(jià)證券。12．封閉式基金屬于非上市證券。()【答案】B【解析】上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。封閉式基金主要通過交易所掛牌交易，因此屬于上市證券。13．主要以國家機(jī)構(gòu)、國有企業(yè)和國有控股公司等公有制單位為資金募集對象的證券稱為公募證券。()【答案】B【解析】按募集方式分類，有價(jià)證券可以分為公募證券和私募證券。其中，公募證券是指發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格，并采取公示制度。14．我國信托投資公司發(fā)行的信托計(jì)劃以及商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財(cái)計(jì)劃均屬公募證券。()【答案】B【解析】私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。目前，我國信托投資公司發(fā)行的信托計(jì)劃以及商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財(cái)計(jì)劃均屬私募證券，上市公司如采取定向增發(fā)方式發(fā)行的有價(jià)證券也屬私募證券。15．上市公司采取定向增發(fā)方式發(fā)行的有價(jià)證券屬私募證券。()【答案】A16．有價(jià)證券具有收益性，因此本身具有一定的價(jià)值。()【答案】B【解析】證券代表的是對一定數(shù)額的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)或債權(quán)，投資者持有證券也就同時(shí)擁有取得這部分資產(chǎn)增值收益的權(quán)利，因而證券本身具有收益性。持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入，但它本身沒有價(jià)值。．17．證券的收益性是指證券變現(xiàn)的難易程度。()【答案】B【解析】證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本所有權(quán)或使用權(quán)的回報(bào)。證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度。18．證券的流動(dòng)性不能通過承兌的方式實(shí)現(xiàn)。()【答案】B【解析】證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券的流動(dòng)性可通過到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。不同證券的流動(dòng)性是不同的。19．有價(jià)證券可以買賣和自由轉(zhuǎn)讓。()【答案】A【解析】有價(jià)證券具有流動(dòng)性，其流動(dòng)性可通過到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。證券市場是為了解決長期資本和短期資金供求矛盾而產(chǎn)生的市場。()【答案】A21．證券市場是價(jià)值、財(cái)產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所。()【答案】A【解析】證券市場是價(jià)值、財(cái)產(chǎn)權(quán)利、風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所。證券市場上交換的是有價(jià)證券，這些證券本身無價(jià)值，但其代表著一定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，如對財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)、債權(quán)、收益權(quán)，因而稱證券市場是財(cái)產(chǎn)權(quán)利的直接交換場所，而非財(cái)產(chǎn)直接交換的場所。22．證券交易市場是證券發(fā)行市場的基礎(chǔ)和前提。()【答案】B【解析】證券發(fā)行市場是證券交易市場的基礎(chǔ)和前提；證券交易市場是證券發(fā)行市場得以持續(xù)發(fā)行的必要條件。23．證券市場與貨幣市場關(guān)系密切，證券市場是貨幣市場上資金的需求者。()【答案】A【解析】證券市場是貨幣市場上的資金需求者。證券的發(fā)行通常要有證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的墊款，墊款所需要的資金通常依賴于貨幣市場的資金供給。24．證券市場與商品市場的交易方式基本相同。()【答案】B【解析】一般來說，證券市場采取競價(jià)的交易方式，商品市場采用定價(jià)的交易方式。25．證券市場根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，可分為主板市場、二板市場等。()【答案】B【解析】根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，證券市場可分為全球性市場、全國性市場、區(qū)域性市場等類型；根據(jù)上市公司的規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，可分為主板市場、二板市場(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板)等。26．證券交易市場又稱“二級市場”或“次級市場”，是未發(fā)行的證券通過買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。()【答案】B【解析】證券交易市場又稱“二級市場”或“次級市場”，是已發(fā)行的證券通過買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。27．封閉式基金在證券交易所掛牌交易，通過投資者向基金管理公司申購和贖回實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。()【答案】B【解析】封閉式基金在證券交易所掛牌交易，由投資者相互買賣轉(zhuǎn)讓，封閉式基金在封閉期內(nèi)不得申購、贖回。開放式基金通過投資者向基金管理公司申購和贖回實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。28．發(fā)展?jié)摿薮蟮钠髽I(yè)能提供高報(bào)酬率的證券，這些企業(yè)的籌資成本也較低。()【答案】B【解析】能提供高報(bào)酬率的證券一般來自那些經(jīng)營好、發(fā)展?jié)摿薮蟮钠髽I(yè)，或者是來自新興行業(yè)的企業(yè)。由于這些證券的預(yù)期報(bào)酬率高，其市場價(jià)格相應(yīng)也高，從而籌資能力就強(qiáng)。第二節(jié)證券市場參與者一、單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求)1．政府發(fā)行的證券品種一般為()。[2010年5月真題]A．股票B．權(quán)證c．債券D．期貨【答案】c【解析】隨著國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)理論的興起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直屬機(jī)構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。2．商業(yè)銀行通常以()作為其超額儲備的持有形式。[2010年5月真題]A．股票B．基金c．短期國債D．高等級公司債券【答案】c【解析】受自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)和政府法令的制約，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)一般僅限于投資政府債券和地方政府債券，而且通常以短期國債作為其超額儲備的持有形式。3．下列關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)證券投資范圍的表述中，正確的是()。[2010年5月真題]A．可以買賣政府債券和金融債券B．可以買賣可轉(zhuǎn)換債券c．只可用自有資金投資證券D．對于因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，可以買賣【答案】A【解析】根據(jù)《中華人民共和國外資銀行管理?xiàng)l例》規(guī)定，外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行可買賣政府債券、金融債券，買賣股票以外的其他外幣有價(jià)證券。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，只能單向賣出。4．我國主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端是()。[2010年3月真題]A．中國投資有限責(zé)任公司B．QFIIC．中國國際金融有限公司D．QDII【答案】A【解析】經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國投資有限責(zé)任公司于2007年9月29日宣告成立，注冊資本金為2000億美元，成為專門從事外匯資金投資業(yè)務(wù)的國有投資公司，以境外金融組合產(chǎn)品為主，開展多元投資，實(shí)現(xiàn)外?[資產(chǎn)保值增值，被視為中國主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端。5．關(guān)于社?；鸬南铝斜硎鲋?，錯(cuò)誤的是()。[2010年3月真題]A．全國社會保障基金可以投資股票和信用登記在投資級以上的企業(yè)債、金融債B．社?；鹬饕断驀鴤袌觯甤．全國社會保障基金委托單個(gè)管理的，不得超過年度社?；鹞匈Y產(chǎn)總值的10％D．社會保險(xiǎn)基金的運(yùn)作主要依據(jù)勞動(dòng)部的各相關(guān)條例和地方規(guī)章【答案】c【解析】全國社會保障基金理事會直接運(yùn)作的社?；鸬耐顿Y范圍限于銀行存款、在一級市場購買國債，其他投資需委托社?；鹜顿Y管理人管理和運(yùn)作并委托社?；鹜泄苋送泄?。委托單個(gè)社?；鹜顿Y管理人進(jìn)行管理的資產(chǎn)，不得超過年度社?；鹞匈Y產(chǎn)總值的20％。6．下列關(guān)于企業(yè)年金的表述錯(cuò)誤的是()。[2010年3月真題]A．企業(yè)年金不得購買投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品B．企業(yè)年金不得用于信用交易，不得用于向他人貸款，但可短期債券回購c．企業(yè)年金的受托人可以指定專業(yè)投資機(jī)構(gòu)運(yùn)用企業(yè)年金進(jìn)行證券投資D．企業(yè)年金是一種養(yǎng)老保險(xiǎn)基金【答案】A【解析】按照我國現(xiàn)行法規(guī)，企業(yè)年金可由年金受托人或受托人指定的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資，企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購、信用等級在投資級以上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。7．證券交易所具有監(jiān)督職能，它屬于()。[2010年5月真題]A．立法機(jī)構(gòu)委派的監(jiān)管部門B．政府監(jiān)管部門C．自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)D．地方所屬的監(jiān)管機(jī)構(gòu)【答案】c【解析】根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。證券交易所的監(jiān)管職能包括對證券交易活動(dòng)進(jìn)行管理，對會員進(jìn)行管理，以及對上市公司進(jìn)行管理。‘8．證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券和股票的發(fā)行主體，主要包括()。A．政府、政府機(jī)構(gòu)、公司B．中央政府、地方政府、公司C．政府、中央銀行、公司企業(yè)D．政府、金融機(jī)構(gòu)、財(cái)政部、公司【答案】A【解析】證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券和股票的發(fā)行主體，主要包括：①公司(企業(yè))?，F(xiàn)代公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式，其中，只有股份限公司才能發(fā)行股票；②政府和政府機(jī)構(gòu)。隨著國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)理論的興起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直屬機(jī)構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券。9．被視為無風(fēng)險(xiǎn)證券，相對應(yīng)的證券收益率被成為無風(fēng)險(xiǎn)利率的證券是()。A．政府債券B．政府機(jī)構(gòu)債券C．中央政府債券D．中央銀行發(fā)行的證券【答案】c【解析】由于中央政府擁有稅收、貨幣發(fā)行等特權(quán)，通常情況下，中央政府債券不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，因此，這一類證券被視為無風(fēng)險(xiǎn)證券，相對應(yīng)的證券收益率被稱為無風(fēng)險(xiǎn)利率，是金融市場上最重要的價(jià)格指標(biāo)。10．中央銀行在證券市場上買賣有價(jià)證券是在開展()業(yè)務(wù)。A．套期保值B．投融資c．公開市場D．盈利性【答案】c【解析】政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。中央銀行以公開市場操作作為政策手段，通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量進(jìn)行宏觀調(diào)控11．下列關(guān)于政府機(jī)構(gòu)的說法錯(cuò)誤的是()。A．參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控B．我國國有資產(chǎn)管理部門通過國家控股、參股來支配更多社會資源C．中央銀行通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量進(jìn)行宏觀調(diào)控D．可成立專門機(jī)構(gòu)參與證券市場交易，有利于減少理性的市場震蕩【答案】D【解析】D項(xiàng)，出于維護(hù)金融穩(wěn)定的需要，政府還可成立或指定專門機(jī)構(gòu)參與證券市場交易，減少非理性的市場震蕩。12．證券市場上最活躍的投資者是()。A．商業(yè)銀行B．證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)c．保險(xiǎn)公司D．基金公司【答案】B13．目前，國內(nèi)主要保險(xiǎn)公司均發(fā)起設(shè)立了()，它是證券市場重要的投資主體。A．保險(xiǎn)投資管理公司B．保險(xiǎn)信托投資公司c．保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司D．保險(xiǎn)基金公司【答案】c14．我國現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金及中國銀監(jiān)會規(guī)定的可用于投資的表內(nèi)資金買賣政府債券和金融債券。對于因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票()：A．只能進(jìn)行再質(zhì)押B．只能進(jìn)行抵押c．只能同業(yè)回購D．只能單向賣出【答案】D15．2003年5月27日，()成為首家獲我國批準(zhǔn)的QFII。A．匯豐銀行B．花旗銀行C．德意志銀行D．瑞士銀行【答案】D【解析】2003年5月27日，瑞士銀行成為首家獲批的合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)。截至2008年12月，已有76家合格境外機(jī)構(gòu)投資者獲得中國證監(jiān)會批準(zhǔn)進(jìn)入我國證券市場。16．QFIlI制度允許合格的境外機(jī)構(gòu)投資者通過嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資當(dāng)?shù)?)。A．證券市場B．基金市場c．信托市場D．房地產(chǎn)市場【答案】A【解析】QFII制度是一國(地區(qū))在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全開放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開放資本市場的一項(xiàng)過渡性的制度。這種制度要求外國投資者若要進(jìn)入一國證券市場，必須符合一定的條件，得到該國有關(guān)部門的審批通過后匯人一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場。17．所有境外投資者對單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的()。A．10％B．15％C．20％D．30％【答案】cB．15％C．20％D．30％18.在大多數(shù)國家，社?；鸱譃閮蓚€(gè)層次：其一是國家以——形式征收的全國性基金；其二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的——。()A．社會保障稅；社會保險(xiǎn)基金B(yǎng)．社會保障稅；企業(yè)年金c．社會保險(xiǎn)基金；社會保障基金D．社會保險(xiǎn)基金；企業(yè)年金【答案】B【解析】在大多數(shù)國家，社?；鸱譃閮蓚€(gè)層次：一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性基金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。由于資金來源不一樣，且最終用途不一樣，這兩種形式的社?；鸸芾矸绞揭嗤耆煌?。全國性社會保障基金屬于國家控制的財(cái)政收人，主要用于支付失業(yè)救濟(jì)和退休金，是社會福利網(wǎng)的最后一道防線，對資金的安全性和流動(dòng)性要求非常高。這部分資金的投資方向有嚴(yán)格限制，主要投向國債市場。而由企業(yè)控制的企業(yè)年金，資金運(yùn)作周期長，對賬戶資產(chǎn)增值有較高要求，但對投資范圍限制不多。19．下列各項(xiàng)中，不屬于全國社會保障基金的資金來源的是()。A．國有股減持劃入的資金和股權(quán)資產(chǎn)B．從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80％c．中央財(cái)政拔人資金D．用人單位和勞動(dòng)者繳納的社會保險(xiǎn)費(fèi)【答案】D‘【解析】根據(jù)《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》的規(guī)定，我國全國社會保障基金的資金來源包括：國有股減持劃入的資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥入資金、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益。同時(shí)，從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80％上繳社?；?。D項(xiàng)屬于社會保險(xiǎn)基金的資金來源。社會保障基金與社會保險(xiǎn)基金是兩個(gè)不同的概念，但二者共同構(gòu)成了社?；?。20．全國性社會保障基金主要投向()。A．國債市場B．股票市場C．期貨市場D．權(quán)證類市場【答案】A【解析】全國性社會保障基金屬于國家控制的財(cái)政收入，主要用于支付失業(yè)救濟(jì)和退休金，這部分資金的投資方向有嚴(yán)格限制，主要投向國債市場。21．現(xiàn)階段我國社會保險(xiǎn)基金的部分積累項(xiàng)目主要是()。A．醫(yī)療保險(xiǎn)基金B(yǎng)．養(yǎng)老保險(xiǎn)基金c．失業(yè)保險(xiǎn)基金D．工傷保險(xiǎn)基金【答案】B【解析】社會保險(xiǎn)基金一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育五項(xiàng)保險(xiǎn)基金組成。在現(xiàn)階段，我國社會保險(xiǎn)基金的部分積累項(xiàng)目中主要是養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，其運(yùn)作依據(jù)是勞動(dòng)部的各相關(guān)條例和地方的規(guī)章。22．下列各項(xiàng)中，對我國社?；鸬恼J(rèn)識不正確的是()。A．其資金來源包括國有股減持劃人的資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥人資金、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益B．確定從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80％上繳社?；餭．其投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券D．其中銀行存款和國債投資的比例可以高于50％，但不能超過65％【答案】D【解析】我國社?；鸬耐顿Y范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50％，，企業(yè)債、金融債不高于10％，證券投資基金、股票投資的比例不高于40％。23．單個(gè)投資管理人管理的企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)，投資于一家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金，按市場價(jià)計(jì)算，不得超過該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的()。A．5％B．10％C．15％D．20％【答案】A【解析】單個(gè)投資管理人管理的企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)，投資于一家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金，按市場價(jià)計(jì)算，不得超過該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的5％，也不得超過其管理的企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)總值的10％。24．采用客戶調(diào)查問卷方法時(shí)，金融機(jī)構(gòu)通常要采用()匹配原則。A．客戶評級和證券評級B．客戶分級和證券分級c．客戶評級和資產(chǎn)評級D．客戶分級和資產(chǎn)分級【答案】c【解析】實(shí)踐中，金融機(jī)構(gòu)通常采用客戶調(diào)查問卷、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評估與充分披露等方法，根據(jù)客戶分級和資產(chǎn)分級匹配原則，避免誤導(dǎo)投資者和錯(cuò)誤銷售。25．下列各項(xiàng)屬于投資適當(dāng)性要求的是()。A．特定的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品B．適合的投資者購買低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品c．適合的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品D．特定的投資者購買低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品【答案】c【解析】根據(jù)《金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶適當(dāng)性》相關(guān)規(guī)定，適當(dāng)性是指金融中介機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受水平、財(cái)務(wù)需求、知識和經(jīng)驗(yàn)之間的契合程度。簡言之，投資適當(dāng)性的要求就是“適合的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品”。26．證券信用評級機(jī)構(gòu)在性質(zhì)上屬于()。A．證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)B．證券服務(wù)機(jī)構(gòu)C．證券投資人D．自律性組織【答案】B【解析】證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，主要包括證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。27．證券自律性組織包括證券業(yè)協(xié)會和()。A．證券公司B．證券交易所c．中國證監(jiān)會D．投資俱樂部【答案】B【解析】我國的證券自律性組織包括證券業(yè)協(xié)會和證券交易所。A項(xiàng)屬于證券市場中介機(jī)構(gòu)；C項(xiàng)屬于證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。28．證券業(yè)協(xié)會的權(quán)力機(jī)構(gòu)是()。A．董事會B．股東大會C．會員大會D．主席會議【答案】c29．我國的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)是指中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)，是()直屬的證券管理監(jiān)督機(jī)構(gòu)，依法對證券市場進(jìn)行集中、統(tǒng)一的監(jiān)管。A．國務(wù)院B．財(cái)政部c．商務(wù)部D．發(fā)展改革委員會【答案】A30．下列各項(xiàng)中，()是對從事證券法律業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所實(shí)行監(jiān)督管理的機(jī)關(guān)。A．財(cái)政部和中國證監(jiān)會B．國有資產(chǎn)管理局和證監(jiān)會C．司法部和證監(jiān)會D．人民銀行和證監(jiān)會【答案】A【解析】注冊會計(jì)師、事務(wù)所從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)，由財(cái)政部和中國證監(jiān)會確認(rèn)、監(jiān)督和管理；獲得證券相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)評估許可證的國內(nèi)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)(包括中外合資評估機(jī)構(gòu))接受國有資產(chǎn)管理委員會和證監(jiān)會的監(jiān)督管理。二、多選題(以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求)1．()是現(xiàn)代公司的主要類型。[2010年5月真題]A．有限責(zé)任公司B．兩合公司c．無限責(zé)任公司D．股份有限公司【答案】AD【解析】企業(yè)的組織形式可分為獨(dú)資制、合伙制和公司制。現(xiàn)代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式。其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。2．機(jī)構(gòu)投資者在資金來源、投資目的等方面雖然不相同，但一般具有()的特點(diǎn)。[2010年5月真題]A．收集和分析信息的能力強(qiáng)B．可通過適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)組合以分散風(fēng)險(xiǎn)C．只強(qiáng)調(diào)盈利D．投資資金來源分散而量小【答案】AB【解析】各類機(jī)構(gòu)投資者的資金來源、投資目的、投資方向雖各不相同，但一般都具有投資的資金量大、收集和分析信息的能力強(qiáng)、注重投資的安全性、可通過有效的資產(chǎn)組合以分散投資風(fēng)險(xiǎn)、對市場影響大等特點(diǎn)。3．證券公司主要業(yè)務(wù)包括()。[2010年3月真題]A．證券投資咨詢業(yè)務(wù)B．證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)c．證券承銷與保薦業(yè)務(wù)D．擔(dān)保業(yè)務(wù)【答案】ABc【解析】2006年1月1日起施行的經(jīng)修訂的《證券法》按照證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、財(cái)務(wù)顧問、證券承銷和保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)類型進(jìn)行管理，并按照審慎監(jiān)管的原則，根據(jù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度，設(shè)定分類準(zhǔn)人條件。4．中國證監(jiān)會()。[2010年3月真題]A．按照國務(wù)院授權(quán)，依照相關(guān)法律法規(guī)對證券市場集中統(tǒng)一監(jiān)管B．依法制定有關(guān)證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則c．是全國證券、期貨市場的主管部門D．是國務(wù)院直屬事業(yè)單位．【答案】ABcD【解析】中國證監(jiān)會是國務(wù)院直屬的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，是全國證券、期貨市場的主管部門，按照國務(wù)院授權(quán)和依照相關(guān)法律法規(guī)對證券市場進(jìn)行集中、統(tǒng)一監(jiān)管。它的主要職責(zé)是：依法制定有關(guān)證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，負(fù)責(zé)監(jiān)督有關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行，負(fù)責(zé)保護(hù)投資者的合法權(quán)益，對全國的證券發(fā)行、證券交易、中介機(jī)構(gòu)的行為等依法實(shí)施全面監(jiān)管，維持公平而有序的證券市場。5．下列關(guān)于證券從業(yè)人員監(jiān)管的表述中，正確的有()。[2009年9月真題]A．對一般從業(yè)人員，授權(quán)中國證券業(yè)協(xié)會管理B．對高級管理人員的任職資格實(shí)行核準(zhǔn)制C．對董事、監(jiān)事實(shí)行備案制D．對保薦代表人實(shí)行注冊制【答案】ABD【解析】證券從業(yè)人員需要具備證券從業(yè)資格，監(jiān)管部門對證券公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的任職資格實(shí)行核準(zhǔn)制，對從事保薦業(yè)務(wù)的保薦代表人實(shí)行注冊制，對一般從業(yè)人員，授權(quán)中國證券業(yè)協(xié)會管理。6．下列各項(xiàng)中，既可以是證券發(fā)行人，也可以是證券投資者的有()。A．保險(xiǎn)公司B．商業(yè)銀行c．政府D．股份公司【答案】A：BCD【解析】證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。它包括：公司(企業(yè))、政府和政府機(jī)構(gòu)。此處的公司(企業(yè))包含銀行、保險(xiǎn)公司等。證券投資人是指通過證券而進(jìn)行投資的各類機(jī)構(gòu)法人和自然人，它包括：政府機(jī)構(gòu)(政府)、金融機(jī)構(gòu)(證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、QFII、主權(quán)財(cái)富基金、其他金融機(jī)構(gòu))、企業(yè)和事業(yè)法人、各類基金、個(gè)人投資者。7．企業(yè)的組織形式可分為()。A．獨(dú)資制B．合伙制c．公司制D．集體制【答案】ABC【解析】企業(yè)的組織形式可分為獨(dú)資制、合伙制和公司制?，F(xiàn)代公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。8．參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)包括()。A．中央銀行B．銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)c．證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)D．保險(xiǎn)公司【答案】BC[)【解析】參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司以及其他金融機(jī)構(gòu)。中央銀行屬于參加證券投資的政府機(jī)構(gòu)。9．證券公司可以在客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范圍內(nèi)為客戶辦理()。A．定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)B．專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)c．集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D．其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)【答案】Ac【解析】經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，證券公司可以在客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范圍內(nèi)為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及為客戶辦理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)應(yīng)與證券公司自營業(yè)務(wù)相分離。10．保險(xiǎn)公司證券投資的資金來源包括()。A．自有資金B(yǎng)．保險(xiǎn)準(zhǔn)備金C．保險(xiǎn)收入D．受托管理的企業(yè)年金【答案】AcD【解析】目前我國的保險(xiǎn)公司除利用自有資金和保險(xiǎn)收入作為證券投資的資金來源外，還可運(yùn)用受托管理的企業(yè)年金進(jìn)行投資。11．保險(xiǎn)公司可以投資的證券包括()。A．國債B．證券衍生產(chǎn)品C．證券投資基金D．股權(quán)性證券【答案】ACD【解析】作為投資主體，保險(xiǎn)公司通常采用自設(shè)投資部門進(jìn)行投資、委托專門機(jī)構(gòu)投資或購買共同基金份額等方式運(yùn)作。保險(xiǎn)公司除投資于國債之外，還可以在規(guī)定的比例內(nèi)投資于證券投資基金和股權(quán)性證券。證券衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)過高，不利于保險(xiǎn)公司的穩(wěn)健經(jīng)營。12．在我國，合格境外機(jī)構(gòu)投資者是指符合《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》規(guī)定，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)投資于中國證券市場，并取得國家外?[管理局額度批準(zhǔn)的()以及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。A．中國境外基金管理機(jī)構(gòu)B．保險(xiǎn)公司C．證券公司D．財(cái)務(wù)公司【答案】ABC13．合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資的人民幣金融工具有()。A．在證券交易所掛牌交易的股票B．在證券交易所掛牌交易的債券c．證券投資基金D．在證券交易所掛牌交易的權(quán)證【答案】ABCI)【解析】按照《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》，合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證以及中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。合格境外機(jī)構(gòu)投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購?！?．在我國，基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括()。A．社?；養(yǎng)．社會公益基金c．證券投資基金D．企業(yè)年金【答案】A：BCD【解析】基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者有：①證券投資基金；②社?；?，包括社會保障基金和社會保險(xiǎn)基金；③企業(yè)年金；④社會公益基金?！?．下列關(guān)于企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)投資的說法正確的是()。A．企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍僅限于銀行存款B．企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)投資銀行定期存款的額度不高于基金凈資產(chǎn)的50％C。企業(yè)年金基金不得用于信用交易D．企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)投資股票的比例不高于基金凈資產(chǎn)的20％【答案】BcD【解析】A項(xiàng)，按照2004年2月發(fā)布的《企業(yè)年金基金管理試行辦法》的規(guī)定，企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購、信用等級在投資級以上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。16．下列屬于社會公益基金的有()。A．教育發(fā)展基金B(yǎng)．養(yǎng)老基金c．福利基金D．文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金【答案】ACD【解析】社會公益基金是指將收益用于指定的社會公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金等。我國有關(guān)政策規(guī)定，各種社會公益基金可用于證券投資，以求保值增值。17．個(gè)人投資者投資證券的主要目的有()。A．謀求操縱證券市場B．追求盈利c．謀求資本的保值D．謀求資本的增值【答案】BCD【解析】個(gè)人投資者由于資金有限而高度分散，無法操縱證券市場，其人市只為了謀求資本的保值、增值，追求盈利。18．下列敘述正確的有()。A．只有股份有限公司才能發(fā)行股票B．機(jī)構(gòu)投資者是證券市場最廣泛的投資者c．2005年，我國首次明確個(gè)人可以從事資本項(xiàng)目交易D．按照我國現(xiàn)行法規(guī)，企業(yè)年金可由年金受托人或受托人指定的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資【答案】AD【解析】B項(xiàng)，個(gè)人投資者是證券市場最廣泛的投資者，它是指從事證券投資的社會自然人；c項(xiàng)，2006年，我國首次明確個(gè)人可以從事資本項(xiàng)目交易。19．理論上，可以將投資者區(qū)分為()。A．風(fēng)險(xiǎn)偏好型B．風(fēng)險(xiǎn)尋找型c．風(fēng)險(xiǎn)中立型D．風(fēng)險(xiǎn)回避型【答案】ACD【解析】不同的投資者對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度各不相同，理論上可以將其區(qū)分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)回避型三種類型。實(shí)踐中，金融機(jī)構(gòu)通常采用客戶調(diào)查問卷、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評估與充分披露等方法，根據(jù)客戶分級和資產(chǎn)分級匹配原則，避免誤導(dǎo)投資者和錯(cuò)誤銷售。20．違反投資適當(dāng)性原則的主要原因在于()。A．投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息B．投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識的欠缺c．投資服務(wù)機(jī)構(gòu)可能會提供一些虛假的信息D．投資者對自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也可能缺乏正確認(rèn)知【答案】ABD【解析】投資適當(dāng)性原則經(jīng)常被違反，其主要原因在于：①投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息；②由于投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平；③投資者對自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也可能缺乏正確認(rèn)知。21．目前，中國證監(jiān)會和相關(guān)交易所、自律組織針對()等業(yè)務(wù)分別從不同層面制定了投資者適當(dāng)性制度的相關(guān)規(guī)則。A．基金銷售B．資產(chǎn)管理c．創(chuàng)業(yè)板市場D．實(shí)物交易【答案】ABC【解析】目前，中國證監(jiān)會和相關(guān)交易所、自律組織針對基金銷售、資產(chǎn)管理、創(chuàng)業(yè)板市場、融資融券、股指期貨等業(yè)務(wù)分別從不同層面制定了投資者適當(dāng)性制度的相關(guān)j則，對創(chuàng)新業(yè)務(wù)的順利開展起到了重要作用。‘22．在我國，依法設(shè)立的可經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的證券公司的主要業(yè)務(wù)有()。A．承銷B．經(jīng)紀(jì)c．自營D．投資咨詢【答案】ABCD【解析】證券公司又稱證券商，是指依照《公司法》規(guī)定和經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。證券公司的主要業(yè)務(wù)有證券承銷、經(jīng)紀(jì)、自營、投資咨詢以及購并、受托資產(chǎn)管理和基金管理等。23．證券服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括()。A．證券登記結(jié)算公司B．證券投資咨詢公司c．會計(jì)師事務(wù)所D．資產(chǎn)評估和證券信用評級機(jī)構(gòu)【答案】A：BCD【解析】證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，主要包括證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢公司、會計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和證券信用評級機(jī)構(gòu)等。24．在證券市場中起中介作用的機(jī)構(gòu)主要有()。A．證券登記結(jié)算公司B．證券公司c．會計(jì)師事務(wù)所D．律師事務(wù)所【答案】ABCD【解析】在證券市場起中介作用的機(jī)構(gòu)是證券公司和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，后者主要包括：證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢公司、會計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和證券信用評級機(jī)構(gòu)等。25．證券業(yè)協(xié)會的主要職責(zé)有()。A．提供交易場所與設(shè)施B．協(xié)助證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)組織會員執(zhí)行有關(guān)法律C．為會員提供信息服務(wù)D．組織培訓(xùn)和開展業(yè)務(wù)交流【答案】BCI)【解析】證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團(tuán)體法人。證券業(yè)協(xié)會的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會員組成的會員大會。證券業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)履行協(xié)助證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織會員執(zhí)行有關(guān)法律，維護(hù)會員的合法權(quán)益，為會員提供信息服務(wù)，制定規(guī)則，組織培訓(xùn)和開展業(yè)務(wù)交流，調(diào)解糾紛，就證券業(yè)的發(fā)展開展研究，監(jiān)督、檢查會員行為及證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)賦予的其他職責(zé)。A項(xiàng)是證券交易所的主要職責(zé)。三、判斷題(正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)1．合格境外機(jī)構(gòu)投資者可以投資的人民幣金融工具包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所及全國銀行間債券市場交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證以及中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。()[2010年3月真題]【答案】B【解析】按照《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》，合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證以及中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。合格境外機(jī)構(gòu)投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。2．企業(yè)的組織形式分為股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種。()[2010年5月真題]【答案】B【解析】企業(yè)的組織形式可分為獨(dú)資制、合伙制和公司制?，F(xiàn)代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式。3．瑞士銀行是我國首家獲批的QDII。()[2010年3月真題]【答案】B【解析】2003年5月27日，瑞士銀行成為首家獲批的合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)。4．社會保障基金資金來源主要包括企業(yè)等用人單位(或雇主)和勞動(dòng)者(或雇員)或公民個(gè)人繳納的社會保險(xiǎn)費(fèi)以及國家財(cái)政給予的一定補(bǔ)貼組成。()[2010年5月真題]【答案】B【解析】社會保障基金資金來源包括國有股減持劃人的資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥人資金、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益；社會保險(xiǎn)基金一般由企業(yè)等用人單位(或雇主)和勞動(dòng)者(或雇員)或公民個(gè)人繳納的社會保險(xiǎn)費(fèi)以及國家財(cái)政給予的一定補(bǔ)貼組成。5．證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，采取會員制的組織形式。()[2010年5月真題]【答案】A【解析】證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團(tuán)體法人。證券業(yè)協(xié)會的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會員組成的會員大會。6．證券業(yè)協(xié)會的權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會。()[2010年3月真題]【答案】B【解析】證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團(tuán)體法人。證券業(yè)協(xié)會的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會員組成的會員大會。7．證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)有關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行，但無權(quán)制定有關(guān)證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則。()[2010年5月真題]【答案】B【解析】在我國，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是：依法制定有關(guān)證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，負(fù)責(zé)監(jiān)督有關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行，負(fù)責(zé)保護(hù)投資者的合法權(quán)益，對全國的證券發(fā)行、證券交易、中介機(jī)構(gòu)的行為等依法實(shí)施全面監(jiān)管，維持公平而有序的證券市場。8．證券發(fā)行人將證券發(fā)行給社會投資者，這一切是由證券承銷商來完成的。因此，證券發(fā)行人就是證券承銷商。()【答案】B【解析】證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體，包括公司(企業(yè))、政府和政府機(jī)構(gòu)；證券承銷商一般為證券公司。9．現(xiàn)代股份制公司可以通過公開發(fā)行股票募集資金。()【答案】B【解析】現(xiàn)代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。10．公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發(fā)行債券所籌集的資本屬于借人資本。()【答案】A【解析】公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發(fā)行債券所籌集的資本屬于借人資本。發(fā)行股票和長期公司(企業(yè))債券是公司(企業(yè))籌措長期資本的主要途徑，發(fā)行短期債券則是補(bǔ)充流動(dòng)資金的重要手段。11．發(fā)行短期債券是補(bǔ)充流動(dòng)資金的重要手段。()【答案】A12．股份制的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的股票通常定義為金融證券。()【答案】B【解析】中國把金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券定義為金融債券，從而突出了金融機(jī)構(gòu)作為證券市場發(fā)行主體的地位。但股份制的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的股票并沒有定義為金融證券，而是歸類于一般的公司股票。13．我國現(xiàn)在的政策規(guī)定，國有企業(yè)、國有資產(chǎn)控股企業(yè)、上市公司可參與股票配售，但不可以投資于股票二級市場。()【答案】B【解析】我國的現(xiàn)行政策規(guī)定，各類企業(yè)可參與股票配售，也可以投資于股票的二級市場。14．銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)一般僅限于政府債券和地方政府債券，且通常以短期國債作為其超額儲備的持有形式。()【答案】A15．目前保險(xiǎn)公司已經(jīng)超過共同基金，成為全球最大的機(jī)構(gòu)投資者。()【答案】A16．我國有關(guān)政策規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金及央行規(guī)定的可用于投資的資金進(jìn)行證券投資，但僅限于投資基金和國債。()【答案】B【解析】根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金買賣政府債券和金融債券，除國家另有規(guī)定外，在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。17．QFII制度是一國(地區(qū))在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開放資本市場的一項(xiàng)過渡性的制度。()【答案】A18．合格境外機(jī)構(gòu)投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行。()【答案】A【解析】合格境外機(jī)構(gòu)投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。19．單個(gè)境外投資者通過合格境外機(jī)構(gòu)投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的15％。()【答案】B【解析】單個(gè)境外投資者通過合格境外機(jī)構(gòu)投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10％。20．機(jī)構(gòu)投資者主要是開放式共同基金、封閉式投資基金、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、信托基金，但不包括對沖基金和創(chuàng)業(yè)投資基金。()【答案】B【解析】機(jī)構(gòu)投資者主要是開放式共同基金、封閉式投資基金、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、信托基金，此外還有對沖基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等。21．不論是以社會保障稅等形式征收的全國性基金，還是企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金，由于他們主要用于支付失業(yè)救濟(jì)和退休金，是社會福利網(wǎng)的最后一道防線，因此對資金的安全性和流動(dòng)性要求非常高。()【答案】B【解析】全國性基金主要用于支付失業(yè)救濟(jì)和退休金，是社會福利網(wǎng)的最后一道防線，因此對資金的安全性和流動(dòng)性要求非常高；而企業(yè)控制的企業(yè)年金，由于資金運(yùn)作周期長，對賬戶資產(chǎn)增值有較高要求，但對投資范圍限制不多。22．企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，強(qiáng)制建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。()【答案】B【解析】企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。23．企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)投資銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、短期債券回購等流動(dòng)性產(chǎn)品及貨幣市場基金的比例，不低于基金凈資產(chǎn)的30％。()【答案】B【解析】投資銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、短期債券回購等流動(dòng)性產(chǎn)品及貨幣市場基金的比例，不低于基金凈資產(chǎn)的20％。24．投資管理人可從事使企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)承擔(dān)無限責(zé)任的投資。()【答案】B【解析】投資管理人不得從事使企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)承擔(dān)無限責(zé)任的投資。25．適當(dāng)性是指金融中介機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受水平、財(cái)務(wù)需求、知識和經(jīng)驗(yàn)之間的契合程度。()【答案】A26．出于保護(hù)投資者尤其是機(jī)構(gòu)投資者的利益，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律組織以及金融企業(yè)不同程度地對投資者適當(dāng)性問題作出了硬性規(guī)定或者原則性指引。()【答案】B【解析】出于保護(hù)投資者尤其是中小投資者的利益，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律組織以及金融企業(yè)不同程度地對投資者適當(dāng)性問題作出了硬性規(guī)定或者原則性指引。27．證券公司是一種證券中介機(jī)構(gòu)。()【答案】A【解析】證券市場中介機(jī)構(gòu)是指為證券的發(fā)行與交易提供服務(wù)的各類機(jī)構(gòu)。在證券市場起中介作用的機(jī)構(gòu)是證券公司和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，通常把兩者合稱為證券中介機(jī)構(gòu)。28．證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，主要包括證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等。()【答案】A29．在證券市場起中介作用的機(jī)構(gòu)是證券公司，通常把它稱為證券中介機(jī)構(gòu)。()【答案】B【解析】在證券市場起中介作用的機(jī)構(gòu)是證券公司和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，通常把兩者合稱為證券中介機(jī)構(gòu)。30．證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是以保本微利為目的的，實(shí)行自律管理的法人。()【答案】B【解析】中國證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。31．中國證監(jiān)會對全國的證券發(fā)行、證券交易、中介機(jī)構(gòu)的行為等依法實(shí)施全面監(jiān)管，并負(fù)責(zé)組織各證券公司進(jìn)行培訓(xùn)。()【答案】B【解析】中國證監(jiān)會是國務(wù)院直屬的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，按照國務(wù)院授權(quán)和依照相關(guān)法律法規(guī)對證券市場進(jìn)行集中、統(tǒng)一監(jiān)管。它的主要職責(zé)是：依法制定有關(guān)證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，負(fù)責(zé)監(jiān)督有關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行，負(fù)責(zé)保護(hù)投資者的合法權(quán)益，對全國的證券發(fā)行、證券交易、中介機(jī)構(gòu)的行為等依法實(shí)施全面監(jiān)管，維持公平而有序的證券市場。第三節(jié)證券市場的產(chǎn)生與發(fā)展一、單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求)1．美國最早的證券交易所是()。[2010年5月真題]A．紐約證券交易所B．芝加哥證券交易所C．費(fèi)城交易所D．波士頓證券交易所【答案】c【解析】證券交易首先從費(fèi)城、紐約開始，其后向芝加哥、波士頓等大城市蔓延，為美國證券市場的發(fā)展打下了基礎(chǔ)。1’790年成立了美國第一個(gè)證券交易所——2．1929—1933年，資本主義國家爆發(fā)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，導(dǎo)致美國證券業(yè)和銀行業(yè)走向()。[2010年5月真題]A．。同業(yè)經(jīng)營B．分業(yè)經(jīng)營C．交叉經(jīng)營D．混業(yè)經(jīng)營【答案】B【解析】1999年11月4日，美國國會通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，廢除了1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)代制定的《格拉斯一斯蒂格爾法案》，取消了銀行、證券保險(xiǎn)公司相互滲透業(yè)務(wù)的障礙，標(biāo)志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結(jié)。3．美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)后，各國對金融監(jiān)管改革形成的共識主要體現(xiàn)在()。[2010年5月真題]A．限制高管年薪B．限制金融創(chuàng)新C．對金融監(jiān)