2009年國有大型上市銀行年報分析

國有大型銀行歷來是我國銀行業(yè)金融機構(gòu)的中流砥柱，在支持國民經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟建設(shè)中起著政府金融杠桿的作用。如根據(jù)中國銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)，截至2010年3月末，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)境內(nèi)本外幣資產(chǎn)總額為84.3萬億元，其中國有大型商業(yè)銀行資產(chǎn)總額42.9萬億元，占比達到50％。在負債方面，銀行業(yè)金融機構(gòu)境內(nèi)本外幣負債總額為79.5萬億元，其中大型國有商業(yè)銀行負債總額40.6萬億元，也達到50％。目前，大型銀行中工行、建行、中行和交行四家已在A股市場上市，農(nóng)行也即將開始IPO。分析國有大型上市銀行的年報，既可以一窺中國銀行業(yè)的整體業(yè)績表現(xiàn)，也能夠從側(cè)面反映出國民經(jīng)濟運行的態(tài)勢和趨勢。尤其在過去的2009年，我國為了應(yīng)對全球金融危機，采取了超常規(guī)的貨幣政策和財稅手段，各家國有大型上市銀行在支持國家宏觀調(diào)控、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程中，表現(xiàn)出一些與往年不同的特點和趨勢，更需要對其年報進行跟蹤和解讀。2009年國有大型上市銀行年報解讀目前國有大型銀行中除了農(nóng)業(yè)銀行以外，其他四家均在A股上市。根據(jù)各家銀行披露的年報，2009年國有大型銀行經(jīng)營具有以下一些特點：各家銀行借助于政策機遇積極進行“以量補價”，但營業(yè)收入增幅并不明顯。我國為應(yīng)對全球金融危機，2008年末先后數(shù)次下調(diào)了利率水平，這給各銀行帶來的直接影響就是凈息差收窄。盡管銀行凈息差收窄對各個銀行的利潤產(chǎn)生了較大的負面壓力，但國有大型上市銀行2009年的業(yè)績?nèi)匀粚崿F(xiàn)了增長。這很大程度上受益于當年天量信貸的投放。2009年，中央政府實行適度寬松貨幣政策和積極的財政政策，國有大型銀行迅速抓住這一時機擴大信貸投放。四家上市銀行均持續(xù)加大了對重點建設(shè)項目，符合產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的重點行業(yè)和重點企業(yè)地方政府融資平臺的信貸支持力度，并大力發(fā)展個人信貸市場。從數(shù)據(jù)上看，2009年四大行新增貸款占全國9.58萬億元新增貸款的33.7％，希望借助于以量補價抵消凈息差下降的影響。如2009年工行新增人民幣貸款10352億元，增幅為24.2％，為歷史上貸款增加最多的一年。建行貸款增加了1.02萬億元，中行則在發(fā)展戰(zhàn)略上做了調(diào)整，除了繼續(xù)強調(diào)海外業(yè)務(wù)之外，開始重視發(fā)展國內(nèi)市場，并將其作為縮小與工行和建行經(jīng)營差距的突破口。2009年中行新增貸款總額為1.17萬億元，比2008年增長近50％，成為2009年國內(nèi)銀行業(yè)的“貸款冠軍”，其大跨步加快發(fā)展國內(nèi)市場的戰(zhàn)略由此可見一斑。2009年二季度后，由于預(yù)期未來信貸規(guī)模可能受到限制，國有大型銀行繼續(xù)執(zhí)行搶占規(guī)模的思路，紛紛加大了信貸投放，以量補價。反映到收入上，2009年國有大型上市銀行總共獲得經(jīng)營收入8897.73億元，同比增長0.86％。這一略顯保守的數(shù)字似乎顯示著各家銀行以量補價的戰(zhàn)略并未徹底實現(xiàn)。營業(yè)收入中，工行繼續(xù)保持其老大位置，營業(yè)收入超過3000億元，同比微降。建行和中行則均錄得超過2300億元的收入，建行收入微降0.16％，中行則實現(xiàn)了1.6％的增幅。比較突出的是交通銀行，該行經(jīng)營收入雖然與其他三家差距不小，但卻實現(xiàn)了5.58％的增幅，列四行第一。凈利潤繼續(xù)保持較快增長，增長在較大程度上源自于此前計提的撥備回撥。2009年四家上市國有控股銀行的年報表明，工行、建行、中行、交行總共實現(xiàn)凈利潤約3462億元人民幣，比2008年的凈利潤總額增長了17％。這一成績比營業(yè)收入的增長數(shù)字要靚麗許多。就凈利潤收入的絕對數(shù)排行而言，工行以1294億元位居四大行之首，建行以1068億元位居次席，中行以810億元排在第三位，交行則居于末位，其2009年凈利潤只有301億元。如果考慮凈利潤增速，則中行居首，2009年該行凈利潤同比增速為27.2％。工行、建行、交行則分別為16.4％、15.3％和5.6％。顯然，不論從凈利潤規(guī)模還是凈利潤增速來比較，交行在四行中都處于靠后位置。這一方面是其規(guī)模相對于其他幾家存在差距，另一方面也源于交行2009年撥備覆蓋率的大幅提升。數(shù)據(jù)顯示，2008年底交行撥備覆蓋率僅為117.10％，在同業(yè)中處于較低水平，中國銀監(jiān)會要求各大型銀行撥備覆蓋率需達到150％后，2009年交行提高撥備覆蓋率至151.05％。這一動作保證經(jīng)營合規(guī)的同時導(dǎo)致其凈利潤減少，并相應(yīng)影響了凈利潤增速。2009年國有大型上市銀行凈利潤增幅，除了交行外均超過兩位數(shù)，形勢較好，但這很大程度上來自于此前提取撥備的回撥。2008年美國次貸危機后，各家銀行受到資產(chǎn)減記的影響，紛紛計提了巨額撥備，而在2009年全球經(jīng)濟開始觸底復(fù)蘇的情況下，此前各行提取的撥備沖回，并隨即成為凈利潤增長的背后推手。如中行2009年的撥備比2008年少提了67％，不考慮撥備因素，中行2009年實現(xiàn)撥備前利潤1260.84億元，同比下降4％。工商銀行實現(xiàn)撥備前利潤1905億元，同比下降5.2％。如果不考察撥備因素，只考察撥備前利潤，則多家行的數(shù)字并不好看。總之，各家大型銀行的撥備回沖成為2009年凈利潤增長的重要因素。獲取盈利的能力不斷提升，一些主要盈利指標進入先進銀行行列。一家銀行的盈利能力代表著其賺錢能力，一般而言，資產(chǎn)收益率、資本收益率兩個指標較多地用來反映銀行的盈利能力。國際上常常將資產(chǎn)收益率超過1％的商業(yè)銀行定位為先進銀行，而根據(jù)2009年幾家銀行的年報，建行、工行和中行三家大型銀行均已經(jīng)超過這一標準，建行以1.24％居于首位。此外，交行的0.94％也已經(jīng)接近這一標準。這顯示國有大型上市銀行在全球銀行業(yè)市場確實已經(jīng)體現(xiàn)出一定的先進性。從資本收益率來看，建行以20.87％位列第一，工行以20.15％緊隨其后，數(shù)字也相當好看。此外，相對于一般上市公司而言，商業(yè)銀行還經(jīng)常用一個指標來衡量其盈利能力，這一指標就是信貸業(yè)務(wù)中的凈息差(NIM)。銀行凈息差指銀行凈利息收入和銀行全部生息資產(chǎn)的比值，其計算公式為：凈息差=(銀行全部利息收入-銀行全部利息支出)/全部生息資產(chǎn)存貸息差。從某種意義上講，銀行的凈息差可理解成其他行業(yè)的“營業(yè)利潤率”。2009年建行以2.41％的凈息差居于首位，中行以2.04％居最后。值得注意的是，建設(shè)銀行這三項指標均居于上市國有銀行的首位，顯示了該行較強的盈利持續(xù)能力。但是，受到政府經(jīng)濟刺激政策帶來的流動性過剩等因素的影響，2009年四行凈息差水平相比同期均有不同程度的下滑，這可能是國有大型銀行下一步經(jīng)營需要認真考慮的問題。凈利息收入同比實現(xiàn)負增長，中間業(yè)務(wù)收入成為各家銀行穩(wěn)定收入的重要源泉。2009年，國有大型上市銀行根據(jù)國家“保增長”的政策基調(diào)和適度寬松的貨幣政策要求，借助于央行取消信貸規(guī)模管制等時機，大幅增加了信貸投放。但遺憾的是，巨額的信貸投放并未反映在凈利息收入的增長上面。相反，除交行外其他三家銀行的凈利息收入增幅均出現(xiàn)了不同程度的下降。從凈利息收入水平來看，工行利息凈收入2458.21億元，比上年下降6.5％；建行實現(xiàn)利息凈收入2118.85億元，較上年降幅為5.8％；唯獨交行保持了1.41％的增幅。2009年，全球金融危機促使我國實行寬松的貨幣政策，國有大型上市銀行首當其沖地承擔起宏觀調(diào)控的任務(wù)。而由于人民幣基準利率和市場利率均大幅下調(diào)，主要靠存貸利差盈利的銀行，盈利空間被大大收窄。但是，各家銀行凈利息收入出現(xiàn)下降，既是2008年末央行下調(diào)利率導(dǎo)致的息差收窄傳導(dǎo)到2009年的結(jié)果，也與2009年市場流動性過剩引起商業(yè)銀行的議價能力下降有關(guān)。如果從在經(jīng)營收入中的占比來看，凈利息收入仍占絕對地位。如除了中行非利息收入占比超過30％之外，其他如工行和建行的占比均在15％左右。這顯示凈利息收入在四大行收入構(gòu)成中仍占首要位置，國有大型上市銀行的業(yè)務(wù)模式和收入結(jié)構(gòu)仍顯單一，主要依賴于利息收入發(fā)展，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)調(diào)整的任務(wù)還較繁重。2009年國有大型上市銀行盡管在利息凈收入上出現(xiàn)普降，但另外的非利息收入?yún)s在各家大行中出現(xiàn)了上升的勢頭。無論在營業(yè)收入中的總占比，還是和2008年相比，幾大行的數(shù)據(jù)均較為搶眼。工行非利息收入較上年增長36％，建行增長29.85％，這正好對凈利息收入的下降形成抵消效應(yīng)。2009年，中間業(yè)務(wù)收入成為各家大型上市銀行穩(wěn)定收入的重要武器。鑒于中間業(yè)務(wù)不消耗銀行自身的資本金，同時其受到外界因素的干擾也比較小，因此這方面的業(yè)績成長對于整個銀行業(yè)而言有著積極意義。從增加中間收入的角度來看，各家大型國有銀行均積極推進其戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的進度，在實現(xiàn)收入結(jié)構(gòu)進一步調(diào)整的同時增強了中間收入。從四家國有大型上市銀行的年報來看，2009年四大行借助于開展金融服務(wù)創(chuàng)新等手段，保持了中間業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，并推動了各自凈利潤的正向增長。四大銀行的手續(xù)費和傭金凈收入均保持了兩位數(shù)的增長，為凈利潤的平穩(wěn)增長做出重要的貢獻。如工行依托其16000個網(wǎng)點衍生的強大客戶基礎(chǔ)，積極建立多元化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷高效擴展其分銷網(wǎng)絡(luò)，在銀行卡、投資銀行、對公理財和擔保及承諾等業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得了長足的發(fā)展。2009年，工行手續(xù)費和傭金收入比上年增長超過25％，列四行第二位。建行則繼續(xù)在工程造價咨詢、工程資金監(jiān)管、基金代銷、銀行卡、資產(chǎn)托管等方面發(fā)力，全年實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入480億元，較2008年增長25％。中行繼續(xù)充分發(fā)揮其國際業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)優(yōu)勢，繼續(xù)保持其在國際結(jié)算、結(jié)售匯、貴金屬銷售、外幣理財?shù)葮I(yè)務(wù)領(lǐng)域的市場領(lǐng)先地位。2009年中行手續(xù)費及傭金收入460億元，同比增長15.19％，其在非利息收入占比進一步提高到31.7％，居于四行第一。交行借助于其銀行卡、托管業(yè)務(wù)等，2009年其手續(xù)費及傭金收入達到114億元，比上年增長28.99％，增速居四行的首位。資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)保持良好勢頭，撥備覆蓋率大幅提高增進了應(yīng)對風險的能力。2009年，包括農(nóng)業(yè)銀行在內(nèi)的國有商業(yè)銀行不良貸款余額3627.3億元，不良貸款率1.81％，相比2008年仍然實現(xiàn)了“雙降”。就四家國有大型上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量來看，2009年四行的不良貸款率控制仍然比較好，也成功實現(xiàn)了不良貸款余額和不良貸款率的雙降。這一方面是資產(chǎn)基數(shù)大幅增加的原因，但也表明四家銀行總體的資產(chǎn)質(zhì)量保持了相對穩(wěn)定，風險管理水平取得了持續(xù)的提升。截至2009年末，四家大型銀行的不良貸款余額為2603.5億元，同比下降了13.61％。四行的不良貸款比例平均值也由2008年的2.27％大幅下降至1.48％，不良貸款比例處于較低水平。其中工行1.94％的不良貸款率為幾家銀行的最高，交行1.36％的比例為最低。但與此同時，2009年各國有大型上市銀行在政策推動下的積極放貸，也不同程度上出現(xiàn)了不良貸款的暴露。盡管幾家銀行實現(xiàn)了全年不良貸款余額和不良貸款率的雙降，但從環(huán)比數(shù)據(jù)看，中行和工行下半年較上半年略有上升，且個別分類貸款有輕微惡化情況出現(xiàn)。如工商銀行2009年年末關(guān)注類和損失類貸款較上半年有所上升，其中關(guān)注類貸款增加362億元，損失類貸款增加39.5億元。以上顯示應(yīng)對經(jīng)營中的風險仍是國有商業(yè)銀行的重要任務(wù)。2009年，考慮到巨額貸款可能會增加不良資產(chǎn)的暴露，為實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營，并順應(yīng)監(jiān)管部門對于國有大型銀行撥備覆蓋率達到150％的要求，四家國有大型銀行均將其不良貸款撥備覆蓋率提高到達標水平之上。其中，建行2009年的撥備覆蓋率達到175％，同比增加44％，為四行最高。2009年第三季度后，建行有意識地放緩了信貸投放的節(jié)奏，并大幅增加了撥備計提。這一做法在四行中最為超前，顯示出建行更為穩(wěn)健審慎經(jīng)營的理念。而對于四行中的中行和交行而言，撥備覆蓋率均在151％左右，正好滿足監(jiān)管要求的150％，處于剛好達標的臨界點。資產(chǎn)充足率呈現(xiàn)下降勢頭，但資本對經(jīng)營約束的瓶頸日益明顯。2009年，國有大型上市銀行的資本充足率基本都達到兩位數(shù)以上，遠遠超過巴塞爾委員會8％的標準。核心資本充足率則多數(shù)在9％左右，也遠超新資本協(xié)議4％的要求。但隨著2009年三季度后各大型銀行放貸量的快速增加，資本也隨之快速消耗，導(dǎo)致幾家大行的資本充足率均較2008年有所下降。2009年末，四大國有上市銀行的平均資本充足率為11.8％。其中，工行的資本最為充足，其資本充足率為12.36％，核心資本充足率為9.9%，資本充足率比2008年的13.06％下降了0.7個百分點。交行資本充足率為12％，核心資本充足率為8.15％，居于四家第二。建行位于第三位，其資本充足率為11.7％，核心資本充足率為9.31％，也分別較2008年下降0.46個百分點和0.86個百分點。2009年人民幣新增貸款居同業(yè)首位的中行資本壓力最為明顯，其11.14％的資本充足率處于四行最低水平，較上年下降2.29個百分點，核心資本充足率也下降為9.07％，融資壓力在四大行中居首。2009年，中國銀行的貸款規(guī)模增速達到了50.4％，在各大型國有上市銀行中增速排在首位。這不僅使其受到人民銀行定向發(fā)行央行票據(jù)的“處罰”，也使中行本已不足的資本缺口進一步擴大。成本管理難度增加，銀行凈利潤的持續(xù)增加面臨挑戰(zhàn)。銀行業(yè)的成本控制，主要指標是員工成本和成本收入比。2009年各行紛紛加強成本管理，四家大型國有上市銀行繼續(xù)壓縮各項運營費用，實行嚴格的成本控制。但在這一背景下，各家銀行2009年的成本收入比仍出現(xiàn)了增長。其中工商銀行的成本收入比同比上升3.1個百分點至39％，中行增長3.6個百分點至37％。唯一例外的是交行，其成本收入比出現(xiàn)了0.39個百分點的降幅，但其39.25％的數(shù)字仍使其居四行之首。大型國有上市銀行成本收入比的上升，表明各行的成本管理工作越來越困難。就成本管理的情況進行銀行間的比較，也可以考察人工費用的情況。這可以通過提取四家銀行的員工費用和員工人數(shù)這兩個指標進行統(tǒng)計。員工費用是指銀行用于支付員工工資、獎金和各種福利的費用，這可以從各家銀行年報“業(yè)務(wù)及管理費”項下的“職工費用”或“員工成本”中體現(xiàn)出來。2009年的年報顯示，大型國有上市銀行員工費用中，工行和建行的員工費用支出分別為604.91億元和511.38億元，較上年增加13.6％和9.6％。中行和交行的員工費用支出則分別為454.74億元和123.91億元，也較同期有所增加。如果考慮更有可比性的人均員工成本，可以發(fā)現(xiàn)，四家國有大型上市銀行中人均員工成本最高的是中行，其人均員工成本達到17.32萬元，工行以15.52萬元的人均員工費用支出居于最后。國有大型上市銀行成本管理難度的增進，可能源自于人員增加等剛性因素，也可能是銀行發(fā)展階段和經(jīng)營模式調(diào)整的原因。但從長遠看這卻會對凈利潤造成侵蝕，不利于提高銀行經(jīng)營效率，也不利于增加股東權(quán)益。2010年國有大型上市銀行發(fā)展評析2009年在國內(nèi)外環(huán)境發(fā)生劇烈變化的情況下，四大國有上市銀行在經(jīng)營上仍有獨特表現(xiàn)。一方面與國家政策機遇和中國經(jīng)濟增長密不可分，同時也是各家銀行自身合理調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大力開拓創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)，積極拼搶市場和提升風險管理水平的必然結(jié)果。回顧過去，展望未來，在對四家國有大型上市銀行年報進行簡要的解讀之后，可以繼續(xù)挖掘出一些東西指導(dǎo)以后的工作。目前在利差收窄已經(jīng)成為大趨勢的背景下，國有大型上市銀行需進一步推進業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，將中間業(yè)務(wù)作為未來發(fā)展的重要抓手。從已公布的四家國有大型上市銀行2009年年報來看，為應(yīng)對利差收窄周期到來的影響，各家銀行紛紛采取調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展收費業(yè)務(wù)、提高非利息收入占比等諸多措施，并取得了一定的效果，中間業(yè)務(wù)收入增長成為推動四家銀行凈利潤增長的重要因素。隨著中間業(yè)務(wù)在銀行收入中占比的不斷提高，發(fā)展中間業(yè)務(wù)已經(jīng)成為銀行業(yè)競爭的焦點。在利率市場化趨勢加快，未來銀行凈利差繼續(xù)收窄的趨勢面前，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，將成為目前仍然承擔宏觀經(jīng)濟調(diào)控義務(wù)的國有上市銀行改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的方向。目前，世界主要國家的非利息收入在銀行全部收入中的比重一般都在20％以上，個別銀行甚至高達70％，非利息收入已經(jīng)成為決定銀行整體收入狀況的一個極其重要的因素。據(jù)統(tǒng)計，目前非利息收入在銀行全部收入中的比重，美國和加拿大平均為45％，歐洲國家為44％，澳大利亞等亞太國家為28%。反觀我國，近年來國有銀行中間業(yè)務(wù)雖然發(fā)展較快，但與發(fā)達國家相比，業(yè)務(wù)仍然存在較大的空間可供改進。一方面，國有大型上市銀行的中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比例僅為十幾個百分點，遠遠低于美國和歐洲，與亞洲其他較為成熟的市場如日本、新加坡等相比，也存在不少差距，中間業(yè)務(wù)還具有廣闊的發(fā)展空間。另一方面，目前國有大型上市銀行的中間業(yè)務(wù)品種仍相對較少，業(yè)務(wù)范圍較窄。目前幾家銀行的中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域均普遍集中于傳統(tǒng)的結(jié)算、匯兌、代收代付以及信用卡、信用證、押匯等產(chǎn)品領(lǐng)域，而現(xiàn)代銀行業(yè)占據(jù)主體地位的咨詢顧問類、投資融資類及衍生金融工具交易等高技術(shù)含量、高附加值的中間業(yè)務(wù)發(fā)展不足。因此，國有大型上市銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展尚有許多工作等待開拓。如大力發(fā)展財務(wù)顧問和私人銀行業(yè)務(wù)，積極開展房地產(chǎn)等資產(chǎn)證券化，加快發(fā)展資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)等。通過大力尋找中間業(yè)務(wù)超常規(guī)發(fā)展的突破口，國有大型銀行將能夠持續(xù)提升其核心競爭力，并為以后的發(fā)展打好基礎(chǔ)。宏觀經(jīng)濟刺激政策退出，政府政策調(diào)整頻繁，國有大型上市銀行可能面臨不良資產(chǎn)暴露，需要加強相應(yīng)的業(yè)務(wù)管理和風險應(yīng)對措施。2009年在國家經(jīng)濟刺激政策的推動下，國有大型上市銀行均采取以規(guī)模換取收益的思路，紛紛比拼信貸投放，搶占市場。大型國有上市均在信貸增量上大做文章，做大規(guī)模，以量補價，借以保持利潤較快增長，在同業(yè)中不掉隊。信貸規(guī)模似乎已經(jīng)不再是一個單純的數(shù)字，而是變成了一種政治覺悟的體現(xiàn)。但喧囂之后，需要面對的問題是，2009年各行發(fā)放的一部分貸款可能變成不良資產(chǎn)。如發(fā)放的占比較高的信用貸款、地方融資平臺貸款風險可能成為各家銀行需要認真考慮的重大問題。2009年，四家大型國有上市銀行投放了大量的“鐵公基”類固定資產(chǎn)貸款，尤其在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、交通運輸、房地產(chǎn)開發(fā)、土地開發(fā)儲備貸款等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，貸款集中度突出的現(xiàn)象較為普遍。這容易引起后發(fā)的信貸質(zhì)量問題。2009年，各級大型銀行均在房地產(chǎn)領(lǐng)域投放了大量的貸款，鑒于目前國內(nèi)房地產(chǎn)市場資產(chǎn)價格泡沫化現(xiàn)象嚴重，2010年國家對于房地產(chǎn)行業(yè)實行了一攬子調(diào)控措施?？梢韵胂螅绻@些嚴厲的政策調(diào)控引起房地產(chǎn)價格深度調(diào)整，則國有大型銀行必將面臨信貸風險的過度暴露，不良資產(chǎn)比率也面臨反彈壓力，銀行風險管理面臨巨大挑戰(zhàn)。此外，需要特別注意的是，在2009年的信貸狂潮中，幾家大型銀行幾乎都與許多地方政府和行業(yè)主管部門的融資平臺簽訂了大量的一攬子信貸支持協(xié)議，這些政府投資融資平臺存在的信用風險，可能成為國有大型上市銀行下一步經(jīng)營的重大隱患。針對這些問題，大型國有上市銀行需要加強相應(yīng)貸款的風險管控工作，同時在內(nèi)部實施更為審慎的風險管理框架，加強貸前審查和貸后跟蹤，密切跟蹤