匯報人：楊怡婷日期：2022-12-222023-2025年生活垃圾處理行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報告2目錄行業(yè)環(huán)境分析02行業(yè)格局及趨勢04行業(yè)發(fā)展概述01行業(yè)現(xiàn)狀分析033行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產業(yè)鏈01PartOne行業(yè)定義生活垃圾是指人們在日常生活中或者為日常生活提供服務的活動中產生的固體廢物，以及法律、行政法規(guī)規(guī)定視為生活垃圾的固體廢物。主要包括居民生活垃圾、集市貿易與商業(yè)垃圾、公共場所垃圾、街道清掃垃圾及企事業(yè)單位垃圾等。根據(jù)《中華人民共和國固體廢物污染環(huán)境防治法》的定義，生活垃圾是指在日常生活中或者為日常生活提供服務的活動中產生的固體廢物以及法律、行政法規(guī)規(guī)定視為生活垃圾的固體廢物。處置，是指將固體廢物焚燒和用其他改變固體廢物的物理、化學、生物特性的方法，達到減少已產生的固體廢物數(shù)量、縮小固體廢物體積、減少或者消除其危險成份的活動，或者將固體廢物最終置于符合環(huán)境保護規(guī)定要求的填埋場的活動。4行業(yè)發(fā)展歷程萌芽階段（1988-2005年)20世紀90年代，隨著中國人民生活水平提高，生活垃圾中可燃物、易燃物的含量大幅增長。生活垃圾的熱值提高，為中國應用和發(fā)展生活垃圾焚燒技術提供了先決條件。第八個五年計劃期間，“城市生活垃圾焚燒處理技術”被列為國家科技攻關項目.1988年，中國第一家垃圾焚燒處理廠深圳清水河垃圾焚燒廠點火運行，標志著中國垃圾焚燒行業(yè)進入萌芽階段。這一時期垃圾焚燒技術以爐排爐、流化床為主，垃圾焚燒對自然影響較為明顯。發(fā)展受阻階段（2006-2009年)2006年廣州市政府決定在番禺區(qū)建立生活垃圾焚燒發(fā)電廠，但由于居民對垃圾焚燒有不科學認知及對環(huán)評的不信任，大量群眾抗議建廠。該事件持續(xù)發(fā)酵，嚴重影響了多地垃圾焚燒廠的建設及審批，導致垃圾焚燒行業(yè)一度陷入停滯發(fā)展階段。建設部在2007年發(fā)布的《城市生活垃圾衛(wèi)生填埋場運行維護技術規(guī)程》，對垃圾填埋場在運行管理、安全操作、維護保養(yǎng)方面給出了嚴格的限制。2008年，中國政府修編《城市生活垃圾衛(wèi)生填埋技術規(guī)范》，對入場垃圾、填埋場場址、地面水及地下水保護、填埋場防滲、填埋氣體導排與防爆、填埋場封場后的土地使用、填埋場環(huán)境污染控制等都做出了嚴格的規(guī)定。多項政策的頒布使垃圾填埋行業(yè)規(guī)范化程度改善,但也提高了填埋場的運營費用?？焖侔l(fā)展階段（2010-2015年)番禺事件發(fā)酵期過后，政府著力科普宣傳垃圾焚燒規(guī)范及影響，垃圾焚燒行業(yè)逐漸復蘇。比外，由于土地價格快速增長，垃圾填埋收益下降，垃圾焚燒更受垃圾處理企業(yè)青睞。各省市相繼建設多家垃圾焚燒廠以應對日漸增加的垃圾處置需求，北京、上海、廣州、深圳、廈門、北海、沈陽等城市相繼引進國外先進技術和設備，建設大型垃圾焚燒廠。整合規(guī)范階段(2016年至今)2016年，《生活垃圾焚燒污染控制標準》〈簡稱《標準》）開始全面實施?！稑藴省芬?guī)定了生活垃圾焚燒廠的選址要求、技術要求、入爐廢物要求、運行要求、排放控制要求、監(jiān)測要求、實施與監(jiān)督等內容。該階段生活垃圾焚燒設施運行和污染排放控制較之前更為嚴格，而城市生活垃圾處理相關投入也在新標準規(guī)范下進一步加天，部分不合規(guī)企業(yè)遭關停,行業(yè)向規(guī)范化模式發(fā)展。5行業(yè)產業(yè)鏈上游根據(jù)生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的全國大、中城市固體廢物污染環(huán)境防治年報數(shù)據(jù)顯示，我國城市垃圾產量逐年上升。2021年中國大、中城市生活垃圾產量為27097.2萬噸。城市生活垃圾的增加，與經濟發(fā)展和人們的消費習慣改變密不可分。近十年來，快遞、外賣行業(yè)發(fā)展如火如荼，人們沉浸在快捷時代帶來的巨大便利之中，然而快遞業(yè)務總量提升成為了包裝垃圾數(shù)量增加的直接原因；電子產品更新?lián)Q代速度快，也造成了大量電子垃圾；如今優(yōu)衣庫、熱風、Zara、H&M等快時尚品牌以“快速、少量、多款”為營銷理念，以平價、潮流引導大眾不理性消費，也造成了大量的“服裝垃圾”。生活垃圾清運量與處置量整體呈上升趨勢，然而在2020年，由于疫情影響，略微有所下滑。2021年中國生活垃圾清運量為23988.5萬噸，生活垃圾處置量為23898.7萬噸。從中國不同類型垃圾占比情況看，主要以廚余垃圾和其他垃圾為主，2021年分別占比38.05%、45.61%。廚余垃圾與有害垃圾占比逐年下降，其他垃圾與可回收垃圾呈上升趨勢。其他垃圾包括磚瓦陶瓷、渣土、衛(wèi)生間廢紙、瓷器碎片、動物排泄物、一次性用品等難以回收的廢棄物。產業(yè)鏈上游概述6行業(yè)產業(yè)鏈中游針對于城市生活垃圾，一次性物品的大量消耗和廢棄，垃圾總產生量持續(xù)快速增加的問題，國家出臺了一系列相關的法律法規(guī)政策，如2006年國務院發(fā)布的《關于加快發(fā)展循環(huán)經濟的若干意見》，提出要逐步建立和完善城市生活垃圾分回收系統(tǒng)和集中處置設施，提高城市垃圾無害化處理率和資源化水平。2013年國家發(fā)改委出臺的《“十二五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設施建設規(guī)劃》表明重點仍然是“無害化”處理設施建設。2021年5月發(fā)改委發(fā)布的《“十四五”城鎮(zhèn)生活垃圾分類和處理設施發(fā)展規(guī)劃》支持建設城鎮(zhèn)，加快補齊生活垃級收集、轉運、無害化處理設施短板。中國城市生活垃圾無害化處理能力與無害化處理率逐年上升，2021中國城市無害化處理能力為99.49萬噸/日，城市生活垃圾無害化處理率為99.9%。生活垃圾焚燒項目屬于處理垃圾的環(huán)保項目，將城市生活垃圾中的可燃成分與空氣中的氧氣進行燃燒反應，使其變成無機物，焚燒處理可減容80%-90%。焚燒法可以將城市生活垃圾減量化、無害化、資源化，使得土地占用率大大降低。較垃圾填埋場來說，垃圾焚燒項目占地小。中國垃圾焚燒處理能力逐年上升，2021年垃圾焚燒處理高達77.39萬噸/天。然而我國是缺水國家，人均水資源量非常低，垃圾焚燒項目屬于用水大戶，因此垃圾焚燒項目建設需要考慮節(jié)約水資源。通過焚燒發(fā)電會產生有害物質“二噁英”，以及焚燒過程中產生廢水、垃圾滲瀝液、灰渣和粉塵等，這些還需制定相關環(huán)境保護標準控制排放力度。中國生活垃圾填埋技術成熟、處理費用低，是我國城市垃圾處理最主要的方式。然而填埋易殘留著大量的細菌、病毒，還潛伏著沼氣重金屬污染等隱患，垃圾滲漏液還會長久地污染地下水資源，潛在著極大危害，會給子孫后代帶來無窮的后患。根據(jù)中國生態(tài)環(huán)境統(tǒng)計年報數(shù)據(jù)顯示，2020年中國垃圾填埋達2億噸。城市垃圾堆肥法作為實現(xiàn)垃圾資源化、減量化的重要途徑,一些新的堆肥化技術相繼出現(xiàn)，目前較多堆肥廠正在建設。但是仍然存在著較大局限性，堆肥量的年處理量與所占比例都呈下降趨勢，這是因為我國城市混合收集的垃圾雜質含量高，為保證產品質量采用復雜的分離過程，導致產品成本過高。如果沒有政府的補貼，是很難正常運行下去的。另外精堆肥產生的垃圾堆肥肥效低，經濟效益差。產業(yè)鏈中游概述7行業(yè)產業(yè)鏈下游在“碳達峰、碳中和”大背景下，一方面，垃圾焚燒處理成為解決“垃圾圍城”的重要手段。近10年來，我國生活垃圾焚燒發(fā)電能力每年增長20%左右，截至2022年4月30日，生態(tài)環(huán)境部自動監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，生活垃圾焚燒發(fā)電規(guī)模已達87萬噸/日。2021年初，國務院印發(fā)《關于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經濟體系的指導意見》，意見指出，要加快城鎮(zhèn)生活垃圾處理設施建設，推進生活垃圾焚燒發(fā)電，減少生活垃圾填埋處理。2021年，中國垃圾焚燒累計裝機容量為1729萬千瓦時，2021年新增裝機容量為390萬千瓦時。產業(yè)鏈下游概述8Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經濟環(huán)境行業(yè)社會環(huán)境行業(yè)驅動因素9行業(yè)政治環(huán)境1國務院國務院國務院《再生資源回收管理辦法》為抓住重要戰(zhàn)略機遇期，實現(xiàn)全面建設小康社會的戰(zhàn)略目標，必須大力發(fā)展循環(huán)經濟，按照“減量化、再利用、資源化”原則，采取各種有效措施，以盡可能少的資源消耗和盡可能小的環(huán)境代價，取得最大的經濟產出和最少的廢物排放，實現(xiàn)經濟、環(huán)境和社會效益相統(tǒng)一，建設資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會。實行分類收集的地區(qū),單位和個人應當按照規(guī)定的分類要求,將生活垃圾裝入相應的垃圾袋內,投入指定的垃圾容器或者收集場所。本辦法所稱再生資源，是指在社會生產和生活消費過程中產生的，已經失去原有全部或部分使用價值，經過回收、加工處理，能夠使其重新獲得使用價值的各種廢棄物。再生資源包括廢舊金屬、報廢電子產品、報廢機電設備及其零部件、廢造紙原料（如廢紙、廢棉等）、廢輕化工原料（如橡膠、塑料、農藥包裝物、動物雜骨、毛發(fā)等）、廢玻璃等。《城市生活垃圾管理辦法》《關于加快發(fā)展循環(huán)經濟的若干意見》10行業(yè)政治環(huán)境2加入了不少對垃圾分類，特別是餐廚垃圾分類收集和處理方面的規(guī)劃要求，尤其提出了要“在50%的設區(qū)城市初步實現(xiàn)餐廚垃圾分類收運處理?！丁笆濉比珖擎?zhèn)生活垃圾無害化處理設施建設規(guī)劃》則不再包含“十二五”規(guī)劃的亮點“分類收集、資源化利用”的內容，基本回歸到了只對“無害化”處理設施提出要求的舊模式當中。《“十三五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設施建設規(guī)劃》有序推進經濟欠發(fā)達地區(qū)以及高海拔、寒冷、缺水地區(qū)的農村改廁。因地制直建設一批廁所糞污、農村生活污水處理設施和農村有機廢棄物綜合處置利用設施。支持6o0個縣整縣推進農村人居環(huán)境整治。創(chuàng)建—批美麗宜居村莊。《“十四五”推進農業(yè)農村現(xiàn)代化規(guī)劃》自2022年4月1日正式實施。城鄉(xiāng)社區(qū)環(huán)衛(wèi)清潔服務范圍包括但不限于道路清潔、室內公共區(qū)域清潔、室外公共場所清潔、農貿幣場清潔、公廁清潔、水域清潔、垃圾收集、垃圾運輸、應急作業(yè)等方面。《城鄉(xiāng)社區(qū)環(huán)衛(wèi)清潔服務要求》1101020304行業(yè)經濟環(huán)境從2017-2022年以來，我國國內生產總值呈現(xiàn)上漲的趨勢，同比增速處于持續(xù)正增長的態(tài)勢，其中2021年國內生產總值為1143670億元，同比2020年增長了184%。2022年1-9月我國國內生產總值為870269億元，同比增長了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經濟開始逐漸復蘇，之前受疫情影響而停滯的各個行業(yè)，也開始恢復運行，常態(tài)化增長趨勢基本形成，未來中國生活垃圾處理行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。12社會環(huán)境1社會環(huán)境2行業(yè)社會環(huán)境改革開放以來，我國經濟不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發(fā)展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業(yè)問題，我國人口基數(shù)大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國發(fā)展過程中，對于國家來說，促進社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。中國當前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機并存，中國正面臨著最好的發(fā)展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。13行業(yè)社會環(huán)境近年來，中國城市生活垃圾數(shù)量不斷增加。城市生活垃圾的增加，與經濟發(fā)展和人們的消費習慣改變密不可分?？爝f、外賣行業(yè)發(fā)展如火如荼，人們沉浸在快捷時代帶來的巨大便利之中，然而快遞業(yè)務總量提升成為了包裝垃圾數(shù)量增加的直接原因；電子產品更新?lián)Q代速度快，也造成了大量電子垃圾；如今優(yōu)衣庫、熱風、Zara、H&M等快時尚品牌以“快速、少量、多款”為營銷理念，以平價、潮流引導大眾不理性消費，也造成了大量的“服裝垃圾”。14行業(yè)驅動因素12政策支持2022年以來，中共中央、國務院及各部委發(fā)布了多個涉環(huán)衛(wèi)領域的政策標準，主要在以下幾個方面做了部署，首先，進一步健全農村生活垃圾收運處置體系，加強縣域、農村環(huán)衛(wèi)設施建設，推動農村生活垃圾分類減量與資源化處理利用，提升人居環(huán)境質量，全力打造美麗鄉(xiāng)村；其次，城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)清潔服務范圍細分，完善作業(yè)人員安全防護措施，加強環(huán)衛(wèi)工人安全作業(yè)教育和技能培訓，提高安全意識和能力；再次，支持社會資本參與農村人居環(huán)境整治提升五年行動，鼓勵銀行保險機構結合生態(tài)環(huán)境保護和治理，開拓創(chuàng)新，加大對城鎮(zhèn)污水垃圾處理、固體廢棄物處理、建筑垃圾治理和資源化利用等環(huán)保領域的支持力度；最后構建智慧環(huán)衛(wèi)，擴大智能感知設施和技術在環(huán)衛(wèi)領域應用，提升各項環(huán)衛(wèi)工作的質量和效率，助力環(huán)衛(wèi)行業(yè)實現(xiàn)全過程智能化、數(shù)字化和精細化管理。城鎮(zhèn)化趨勢城鎮(zhèn)化率提升，垃圾規(guī)模持續(xù)攀升。我國人口基數(shù)大，經濟快速發(fā)展，城鎮(zhèn)化率逐步提高。2010-2020年，總人口占比從49.95%增至6國務院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領導講話等都有對生活垃圾處理行業(yè)做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。15行業(yè)驅動因素34垃圾焚燒處理能力逐步上升生活垃圾焚燒項目屬于處理垃圾的環(huán)保項目，將城市生活垃圾中的可燃成分與空氣中的氧氣進行燃燒反應，使其變成無機物，焚燒處理可減容80%-90%。焚燒法可以將城市生活垃圾減量化、無害化、資源化，使得土地占用率大大降低。較垃圾填埋場來說，垃圾焚燒項目占地小。中國垃圾焚燒處理能力逐年上升，2021年垃圾焚燒處理高達77.39萬噸/天。然而我國是缺水國家，人均水資源量非常低，垃圾焚燒項目屬于用水大戶，因此垃圾焚燒項目建設需要考慮節(jié)約水資源。通過焚燒發(fā)電會產生有害物質“二噁英”，以及焚燒過程中產生廢水、垃圾滲瀝液、灰渣和粉塵等，這些還需制定相關環(huán)境保護標準控制排放力度。生活垃圾增長隨著人民生活水平提高，對于食物和生活必需品等產品選擇更多，需求更強烈，使得我國生活垃圾逐年增長。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，我國生活垃圾清運量自2011年起逐年增長，到2019年已達24206.2萬噸。如此龐大的生活垃圾處理已成為一個社會難題，為了解決這個難題，生活垃圾處理應運而生，受持續(xù)增長的生活垃圾影響，我國生活垃圾處理規(guī)模持續(xù)增長。國務院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領導講話等都有對生活垃圾處理行業(yè)做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。1617行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點02PartOne行業(yè)現(xiàn)狀在“碳達峰、碳中和”大背景下，一方面，垃圾焚燒處理成為解決“垃圾圍城”的重要手段。近10年來，我國生活垃圾焚燒發(fā)電能力每年增長20%左右，截至2022年4月30日，生態(tài)環(huán)境部自動監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，生活垃圾焚燒發(fā)電規(guī)模已達87萬噸/日。2021年初，國務院印發(fā)《關于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經濟體系的指導意見》，意見指出，要加快城鎮(zhèn)生活垃圾處理設施建設，推進生活垃圾焚燒發(fā)電，減少生活垃圾填埋處理。2021年，中國垃圾焚燒累計裝機容量為1729萬千瓦時，2021年新增裝機容量為390萬千瓦時。18行業(yè)市場規(guī)模據(jù)垃圾焚燒市場規(guī)模測算邏輯，前瞻對于垃圾焚燒市場進行了詳細測算。結合垃圾焚燒技術在生活垃圾無害化處理占比，前瞻倒推出生活垃圾處理行業(yè)總體市場規(guī)模變動情況。根據(jù)測算數(shù)據(jù)，2011-2020年我國生活垃圾處理行業(yè)市場規(guī)模呈現(xiàn)波動上升趨勢，2020年我國生活垃圾處理行業(yè)市場規(guī)模為5878億元，同比增長49%。生活垃圾處理行業(yè)發(fā)展受到不同類型生活垃圾產生量的較大影響，隨著我國垃圾處理能力的不斷提高，基于不同垃圾產生量規(guī)模，生活垃圾處理壓力也存在一定差異，因此按垃圾類型分生活垃圾處理市場分析中主要考量不同類型生活垃圾產生量規(guī)模。根據(jù)前瞻測算數(shù)據(jù)來看，2014-2020年我國廚余垃圾一直占據(jù)主要地位，但隨著社會發(fā)展，人們環(huán)保意識的不斷加強，以及“光盤行動”等減少餐后廚余垃圾浪費等一系列環(huán)保行動的深入人心，從2014年開始我國生活垃圾中的廚余垃圾占比呈現(xiàn)下降趨勢，可循環(huán)垃圾和其他垃圾占比則呈現(xiàn)上升趨勢。2020年我國廚余垃圾占比為38.05%，可循環(huán)垃圾占比為16.16%。19行業(yè)市場規(guī)模生活垃圾清運量與處置量整體呈上升趨勢，在2020年，由于疫情影響，略微有所下滑。2021年中國生活垃圾清運量為23988.5萬噸，生活垃圾處置量為23898.7萬噸。針對于城市生活垃圾，一次性物品的大量消耗和廢棄，垃圾總產生量持續(xù)快速增加的問題。國家出臺了一系列相關的法律法規(guī)政策，如2006年國務院發(fā)布的《關于加快發(fā)展循環(huán)經濟的若干意見》，提出要逐步建立和完善城市生活垃圾分回收系統(tǒng)和集中處置設施，提高城市垃圾無害化處理率和資源化水平。2013年國家發(fā)改委出臺的《“十二五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設施建設規(guī)劃》表明重點仍然是“無害化”處理設施建設。2021年5月發(fā)改委發(fā)布的《“十四五”城鎮(zhèn)生活垃圾分類和處理設施發(fā)展規(guī)劃》支持建設城鎮(zhèn)，加快補齊生活垃級收集、轉運、無害化處理設施短板。中國城市生活垃圾無害化處理能力于無害化處理率逐年上升，2021中國城市無害化處理能力為99.49萬噸/日，城市生活垃圾無害化處理率為99.9%。中國生活垃圾填埋技術成熟、處理費用低，是我國城市垃圾處理最主要的方式。然而填埋易殘留著大量的細菌、病毒，還潛伏著沼氣重金屬污染等隱患，垃圾滲漏液還會長久地污染地下水資源，潛在著極大危害，會給子孫后代帶來無窮的后患。根據(jù)中國生態(tài)環(huán)境統(tǒng)計年報數(shù)據(jù)顯示，2020年中國垃圾填埋達2億噸。城市垃圾堆肥法作為實現(xiàn)垃圾資源化、減量化的重要途徑,一些新的堆肥化技術相繼出現(xiàn)，目前較多堆肥廠正在建設。但是仍然存在著較大局限性，堆肥量的年處理量與所占比例都呈下降趨勢，這是因為我國城市混合收集的垃圾雜質含量高，為保證產品質量采用復雜的分離過程，導致產品成本過高。如果沒有政府的補貼，是很難正常運行下去的。另外精堆肥產生的垃圾堆肥肥效低，經濟效益差。20行業(yè)現(xiàn)狀生活垃圾產量逐年上升，其中其他垃圾占比不斷提升根據(jù)生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的全國大、中城市固體廢物污染環(huán)境防治年報數(shù)據(jù)顯示，我國城市垃圾產量逐年上升。2021年中國大、中城市生活垃圾產量為27097.2萬噸。城市生活垃圾的增加，與經濟發(fā)展和人們的消費習慣改變密不可分。近十年來，快遞、外賣行業(yè)發(fā)展如火如荼，人們沉浸在快捷時代帶來的巨大便利之中，然而快遞業(yè)務總量提升成為了包裝垃圾數(shù)量增加的直接原因；電子產品更新?lián)Q代速度快，也造成了大量電子垃圾；如今優(yōu)衣庫、熱風、Zara、H&M等快時尚品牌以“快速、少量、多款”為營銷理念，以平價、潮流引導大眾不理性消費，也造成了大量的“服裝垃圾”。從中國不同類型垃圾占比情況看，主要以廚余垃圾和其他垃圾為主2021年分別占比38.05%、45.61%。廚余垃圾與有害垃圾占比逐年下降，其他垃圾與可回收垃圾呈上升趨勢。其他垃圾包括磚瓦陶瓷、渣土、衛(wèi)生間廢紙、瓷器碎片、動物排泄物、一次性用品等難以回收的廢棄物，采取衛(wèi)生填埋可有效減少對地下水、地表水、土壤及空氣的污染。到目前為止，人類暫時還沒有有效化解其他垃圾的好方法，所以要盡量少產生。21行業(yè)痛點質量參差不齊生活垃圾處理行業(yè)缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產商缺乏統(tǒng)一的生產標準，行業(yè)內產品質量良莠不齊，導致產品的可靠性難以保證，喪失產品市場競爭力行業(yè)監(jiān)管難度大政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學研究創(chuàng)新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，生活垃圾處理行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產品質量主要依靠生產企業(yè)自主檢測，生活垃圾處理行業(yè)產品質量的監(jiān)管難度加大高端產品發(fā)展落后在中低端產品領域，仍然有較大比例的產品依賴于進口渠道。此外，生活垃圾處理行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于生活垃圾處理行業(yè)的發(fā)展22流通環(huán)節(jié)有待完善生活垃圾處理產品種類繁多，消費數(shù)量較大，質量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導致生活垃圾處理行業(yè)目前在流通領域還面臨許多問題。（1）在產品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫設施供應。在目前運輸多為汽車和鐵路運輸?shù)那闆r下，生活垃圾處理行業(yè)生產企業(yè)普遍采用運輸箱內置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長距離運輸?shù)那闆r下無法確保運輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術水平有待提高。生活垃圾處理產品是一種高技術含量的產品，產品研發(fā)涉及生物學、信息技術、電子技術、工程學等多項學科，而目前從事生活垃圾處理行業(yè)的人員50%以上是工商、質檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術知識。知識背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，生活垃圾處理行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價嚴重。出于安全的考慮，國家對生活垃圾處理行業(yè)進出口標準與流程嚴格把控，環(huán)節(jié)復雜，中間環(huán)節(jié)加價嚴重，代理公司的介入可能使產品出廠價格上漲至少一倍以上，導致產品市場競爭力下降，阻礙本土生活垃圾處理行業(yè)企業(yè)的國際化進程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價嚴重供應鏈質量監(jiān)管日期：2022-12-22行業(yè)發(fā)展建議提升產品質量（1）政府方面：政府應當制定行業(yè)生產標準，規(guī)范生活垃圾處理行業(yè)生產流程，并成立相關部門，對科研用生活垃圾處理行業(yè)的研發(fā)、生產、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎設施升級，保證生活垃圾處理行業(yè)產品的質量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產企業(yè)方面：生活垃圾處理行業(yè)生產企業(yè)應嚴格遵守行業(yè)生產規(guī)范，保證產品質量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土生活垃圾處理行業(yè)企業(yè)加強生產質量的把控，對標優(yōu)質、高端的進口產品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，生活垃圾處理行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務單一的資金提供方角色僅能為生活垃圾處理行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，生活垃圾處理行業(yè)同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉型除傳統(tǒng)的生活垃圾處理行業(yè)需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業(yè)咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土生活垃圾處理行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務領域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。生活垃圾處理行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結合實時國內外金融環(huán)境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。24Part04行業(yè)競爭格局及趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)競爭格局行業(yè)代表企業(yè)25&&&行業(yè)競爭格局概述行業(yè)競爭格局概述中國政府正大力推動社會資本進入生活垃圾處理行業(yè)，對生活垃圾處理行業(yè)產品需求被迅速拉動，需求量呈現(xiàn)上升趨勢，生活垃圾處理行業(yè)企業(yè)進軍國民經濟大產業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經來臨。生活垃圾處理行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競爭激烈，當前，市場上50%以上的生活垃圾處理行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨（合）資、臺港澳與境內合資、外商獨資等，純內資本土生活垃圾處理行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占生活垃圾處理行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進入生活垃圾處理行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設備融資租賃業(yè)務。中國本土生活垃圾處理行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運營機制的不同又可以劃分為廠商系、獨立系和銀行系三類三類生活垃圾處理行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢：（1）生活垃圾處理行業(yè)企業(yè)具有設備技術優(yōu)勢，主要與母公司設備銷售聯(lián)動，以設備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨立系生活垃圾處理行業(yè)企業(yè)產業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務；（3）銀行系生活垃圾處理行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢。日期：2022-12-22行業(yè)競爭格局中國積極的環(huán)保政策給垃圾處理行業(yè)帶來了巨大的投資機會，中國垃圾處理行業(yè)參與者眾多，行業(yè)集中度較為分散。2021年，我國生活垃圾處理存續(xù)和在線企業(yè)超過5萬家，主要分布在江蘇省，其次為浙江省。四川省、陜西省、山東省、廣東省分布較為廣泛。競爭格局1中國生活垃圾處理產業(yè)屬于朝陽產業(yè)，首創(chuàng)環(huán)保公司深耕環(huán)保行業(yè)二十余載，截至2021年末，生活垃圾處理能力為1437萬噸。綠色電力是國內較早從事垃圾處理產業(yè)化探索的環(huán)境治理商，致力于從事垃圾焚燒技術的引進、探索和開發(fā)。華光環(huán)能是以共建清潔低碳生活為使命的一家公司，華光環(huán)能在5月份在投資者互動平臺表示，目前公司已投運及受托管理的生活垃圾焚燒發(fā)電項目日處理能力為4100噸/日。首創(chuàng)環(huán)保的固廢處理業(yè)務營業(yè)收入逐年上升，到2021年已達76.7億元，毛利率整體呈現(xiàn)下滑趨勢，平均毛利率維持在31%左右。2021年毛利率有所下降，為26.74%；綠色動力固廢處理業(yè)務營業(yè)收入同樣呈逐年上升趨勢，2021年為26.2億元。毛利率整體呈現(xiàn)下滑趨勢，平均毛利率維持在60%左右，在同行業(yè)中處于高位。華光環(huán)能的固廢處理業(yè)務營業(yè)收入于毛利率均呈上升趨勢，2021年固廢處理業(yè)務營業(yè)收入為6.1億元，毛利率為40.07%。競爭格局227日期：2022-12-22行業(yè)發(fā)展趨勢“變廢為電”將成為主流趨勢生活垃圾焚燒項目屬于處理垃圾的環(huán)保項目，通過垃圾焚燒對生活垃圾進行減量化和穩(wěn)定化處理，將垃圾的內能轉化為高品質的熱能用于發(fā)電，實現(xiàn)生活垃圾的能源化利用，同時滿足城市土地緊缺而無法建設足夠多的填埋場的需求。在“碳達峰、碳中和”和垃圾分類的雙重背景下，垃圾焚燒發(fā)電不僅可以實現(xiàn)固廢的無害化處理，同時可以實現(xiàn)綠色發(fā)電的目標。垃圾分類政策持續(xù)推進提升垃圾處理利用效率困擾垃圾處理之一的源頭問題就是垃圾分類。使用堆肥法處理垃圾時，也需要采用分類收集垃圾方式，以確保施用堆肥土壤絕對安全。垃圾分類，通過源頭減量，能提高資源化利用效率。2017年，國家發(fā)改委和住建部共同發(fā)布了《生活垃圾分類制度實施方案》，為我國垃圾分類制度的制定了推進路線圖，在這一制度推動下，上海、北京、廣州、成都都相繼推行強制垃圾分類舉措，垃圾分類政策將逐步滲透全國的各個省份與地區(qū)。前端垃圾分類的強制推進有利于提升資源的回收率，有利于提高再生資源回收企業(yè)工作效率和資源再利用率，后端處理所需的人力物力成本也會隨著垃圾分類而有所降低，垃圾分類提高了垃圾資源的利用效率，從而拉動整體經濟收益的提升。綠色金融發(fā)展將助力“垃圾變廢為寶”2022年6月，中國銀保監(jiān)會印發(fā)《關于銀行業(yè)保險業(yè)支持城市建設和治理的指導意見》，鼓勵銀行保險機構結合生態(tài)環(huán)境保護和治理，開拓創(chuàng)新，加大對城鎮(zhèn)污水垃圾處理、固體廢棄物處理、建筑垃圾治理和資源化利用等環(huán)保領域的支持力度。銀行等金融機構將會擴大綠色信貸的普及力度。將綠色金融發(fā)展作為助推保護生態(tài)環(huán)境重要支點，將全力支持城市垃圾處理問題，將“垃圾變廢為寶”。生活垃圾焚燒無害化處理逐漸占據(jù)主要地位我國的垃圾處理呈現(xiàn)出以衛(wèi)生填埋為主、焚燒處理提升和堆肥處理衰退的特點，從2019年我國固廢處理廠、固廢處理能力和固廢處理量的分布來看，衛(wèi)生填埋占所有垃圾處理方式50%左右，但由于用地緊張和二次污染，填埋已經出現(xiàn)瓶頸。我國生活垃圾無害化處理的方式主要有三種:衛(wèi)生填埋、堆肥和焚燒。據(jù)國家統(tǒng)