玻璃基礎(chǔ)知識培訓(xùn)第1頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二2目錄第一章、平板玻璃基礎(chǔ)知識介紹第二章、中國平板玻璃行業(yè)介紹第三章、玻璃價格波動影響因素及波動規(guī)律介紹第四章、玻璃期貨合約要點介紹第2頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二3第一章平板玻璃基礎(chǔ)知識介紹第3頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二4玻璃的概念玻璃，英文名稱Glass，在中國古代亦稱琉璃，日語漢字以硝子代表。它是一種較為透明的固體物質(zhì)，在熔融時形成連續(xù)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，冷卻過程中粘度逐漸增大并硬化而不結(jié)晶的硅酸鹽類非金屬材料。主要成份是二氧化硅。此次鄭商所上市交易的是平板玻璃，也即玻璃原片，它是生產(chǎn)鋼化玻璃，中空玻璃，夾層玻璃等的原料，當(dāng)然平板玻璃也可以直接適用于建筑中。第4頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二5玻璃的生產(chǎn)工藝原料混合熔化成型切割堆垛退火典型浮法玻璃生產(chǎn)流程圖第5頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二6玻璃生產(chǎn)所用原料第6頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二7輔助原料第7頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二8玻璃生產(chǎn)所用的燃料熔窯溫度一般都控制在1500℃以上，為此燃料需求很大。編號燃料熱值優(yōu)點缺點1煤焦油8000大卡生產(chǎn)穩(wěn)定成本高2天然氣8500大卡清潔能源成本高3石油焦8300大卡成本低污染4煤制氣6300大卡生產(chǎn)穩(wěn)定污染56焦?fàn)t煤氣重油4100大卡成本低污染成本高國內(nèi)常用的燃料有：第8頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二9玻璃成型工藝浮法工藝是目前玻璃成型的主流工藝。第9頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二10浮法玻璃的成型工藝第10頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二11退火第11頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二12玻璃出退火窯第12頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二13冷端-切割，裝箱等第13頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二14玻璃的包裝期貨中對交割品的包裝要求為裸包。第14頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二15平板玻璃的儲存特點一：儲存環(huán)境有要求玻璃需要儲存于室內(nèi)，不宜露天保存，尤其是高溫以及潮濕的環(huán)境下。原因：玻璃中含有純堿，而純堿是一種易于溶于水的物質(zhì)，為此潮濕或則高溫的環(huán)境容易使堿析出，破壞表面特性。鍍膜等深加工領(lǐng)域?qū)ΣＡП砻嬉蟾?，如LOW-E等，這些企業(yè)對玻璃保質(zhì)期尤為關(guān)注。特點二：庫存分布特點現(xiàn)貨庫存大都集中于上游廠家，下游庫存不大，本次交易所采用全廠庫的交割模式。第15頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二16玻璃成本的構(gòu)成介紹由于生產(chǎn)工藝的不同，玻璃的成本構(gòu)成略有差別。整體而言，燃料以及純堿成本是玻璃成本的主要構(gòu)成部分。第16頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二17不同燃料生產(chǎn)工藝成本優(yōu)劣對比燃料純堿其他原料工資制造費用生產(chǎn)成本差值重油40.3815.6610.33.355.575.1929.08天然氣22.2615.6610.33.355.557.0710.96煤焦油35.9115.6610.33.355.570.7224.61焦?fàn)t煤氣11.315.6610.33.355.546.110煤制氣11.5515.6610.33.355.546.360.25石油焦11.5815.6610.33.355.546.390.28第17頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二18目前國內(nèi)生產(chǎn)線燃料使用情況對比值得關(guān)注：由于燃料價格以及供應(yīng)的不穩(wěn)定，很多生產(chǎn)線可同時使用多種燃料進行生產(chǎn)。第18頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二19平板玻璃的下游應(yīng)用數(shù)據(jù)來源：平板玻璃市場發(fā)展新態(tài)勢《玻璃》2011年第6期平板玻璃下游（按使用領(lǐng)域分）第19頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二20玻璃深加工分類（按工藝分）

1）冷加工：如切割、磨邊、打孔、絲印、刻花、夾膠、中空等；

2）熱加工：如熱彎、鋼化、熱熔、成形等；

3）鍍膜：如銀鏡、鋁鏡、LOW-E、AR、TCO等隨著現(xiàn)代玻璃深加工行業(yè)的發(fā)展，工藝日漸復(fù)雜，綜合性日益加強，很多玻璃產(chǎn)品兼具以上多個加工工藝。第20頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二21玻璃深加工分類（按應(yīng)用領(lǐng)域）1）民用深加工玻璃又可分為①建筑玻璃深加工行業(yè)，主要產(chǎn)品為建筑玻璃，如中空、夾膠、LOW-E鍍膜玻璃等；②家具、衛(wèi)浴、家電用玻璃，如家具配套使用的鏡子、移動門；淋浴房、玻璃臺盆、衛(wèi)浴鏡子；冰箱隔板、油煙機面板等；③裝飾裝修用玻璃，如家庭裝修使用的玻璃。2）工業(yè)用深加工產(chǎn)業(yè)玻璃主要應(yīng)用在以下幾個方面：①太陽能光伏和光熱發(fā)電用領(lǐng)域，光伏電池面板，光熱用反射鏡等②電子電器用特殊玻璃，如手機觸摸屏，電腦屏幕等；③交通工具用玻璃產(chǎn)品，如果汽車玻璃，火車玻璃。第21頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二22玻璃常用的質(zhì)量指標(biāo)合格品：合格品的平板玻璃主要用在六層以下的一般民用建筑、酒店、寫字樓。一等品：一等品的平板玻璃主要用于汽車玻璃和深加工玻璃的原片，如鋼化玻璃、中空玻璃、夾層玻璃、防火玻璃、防爆玻璃等安全玻璃。優(yōu)等品：優(yōu)等品的平板玻璃主要用于鍍銀玻璃鏡、鍍鋁玻璃鏡、離線鍍膜玻璃的原片。這些產(chǎn)品主要用在室內(nèi)裝飾和高檔建筑門窗，用低輻射鍍膜（LOW-E）玻璃還可制作節(jié)能性能優(yōu)越的中空玻璃。具體指標(biāo)見：GB11614-2009第22頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二23玻璃單位的換算現(xiàn)貨中常用重量箱或則平方米作為計量單位期貨采用噸作為計量單位，為此需要涉及不同單位單位間的換算。1噸=20重量箱1重量箱=20/厚度（平方米）例如：5mm的平板玻璃則1噸=20重量箱=[20*（20 /5）]平方米=80平方米4mm的平板玻璃1噸=20重量箱=[20*（20/4）]=100平方米第23頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二24第二章中國平板玻璃行業(yè)介紹第24頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二25供應(yīng)端特點介紹特點1：產(chǎn)能大，增長快中國產(chǎn)量占全球的比例超過50%第25頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二26特點2：行業(yè)集中度低，同質(zhì)化競爭激烈2012年1月全國前十大浮法玻璃廠商概況全球看，旭硝子、板硝子、圣戈班以及加迪安占全球市場份額的36.1%，與國內(nèi)產(chǎn)能情況形成鮮明對比。第26頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二27特點3：長期看產(chǎn)能增長周期性明顯基本上3-4年一個周期，與價格波動的規(guī)律對應(yīng)。第27頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二28特點4：中短期看產(chǎn)能相對剛性，而需求具有周期性，為此價格波動頻繁玻璃熔窯最有狀態(tài)為連續(xù)，滿負荷生產(chǎn)。1、一般熔窯開起來后生產(chǎn)時間為7-8年。2、運行過程中不宜輕易降低負荷，因為降負過程中，雖然產(chǎn)量會減少，但燃料節(jié)約非常有限，為此經(jīng)濟效益很不好。為其中短期看，供應(yīng)端的量相對容易確定，比較確定。需求受經(jīng)濟、季節(jié)性以及政策等影響，短期會有一定的波動，為此需求短期對價格影響更大。第28頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二29四川6.6%浙江5.4%福建4.8%安徽3.6%山西6條2.5%河南2.9%遼寧7條3.1%湖南2.64%陜西1.8%內(nèi)蒙古1.7%云南1.2%其它省市占總產(chǎn)量的6%山東22條10.5%江蘇20條9.7%湖北9.3%廣東20條10.1%河北42條18.4%特點5：產(chǎn)能分布廣，貼近銷區(qū)且區(qū)域性市場明顯玻璃價格相對便宜，而長途運輸運費高昂，為此國內(nèi)玻璃區(qū)域性市場特征明顯。第29頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二30第30頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二31典型企業(yè)的銷售半徑介紹第31頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二32平板玻璃消費特點國內(nèi)玻璃需求房地產(chǎn)：汽車：出口：其他=75%:10%:5%:10%預(yù)計2015年世界玻璃需求建筑玻璃：汽車玻璃：專業(yè)玻璃=62%：23%：15%第32頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二33房地產(chǎn)對玻璃需求影響大第33頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二34地產(chǎn)需求主導(dǎo)玻璃產(chǎn)量兩者相關(guān)系數(shù)達0.9755第34頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二35玻璃行業(yè)進出口特點2007年7月1日，出口退稅率，由原來的11%降至5%；2010年7月15日取消5%的出口退稅率。應(yīng)對節(jié)能減排目標(biāo)的實現(xiàn)和減少國際貿(mào)易摩擦。第35頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二36第三章玻璃價格波動影響因素及波動規(guī)律介紹第36頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二37玻璃價格分析框架第37頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二38成本端關(guān)注點純堿以及燃料占生產(chǎn)成本比重大，關(guān)注兩者對生產(chǎn)成本的影響。第38頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二39供求端關(guān)注點短期關(guān)注點：玻璃進口量極少，重點關(guān)注國內(nèi)產(chǎn)量由于玻璃工藝的特點，為此有效產(chǎn)能會相對固定供應(yīng)端重點關(guān)注冷修、停產(chǎn)等對有效產(chǎn)能以及產(chǎn)量的影響。短期需求端因素對玻璃價格影響更大，尤其是房地產(chǎn)的影響。第39頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二40長期關(guān)注點：關(guān)注產(chǎn)能投放周期的影響。1、2000年以來我國的玻璃價格走出了四波比較好的行情，分別是2000年，2003年，2007年和2010年；2、基本上3-4年一個周期；3、擴產(chǎn)周期01-02,04-06

以及09-10第40頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二41券商總結(jié)的價格波動周期第41頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二42關(guān)注庫存對價格的影響第42頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二關(guān)注地區(qū)價差對價格的影響43第43頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二44關(guān)注價格結(jié)構(gòu)的影響玻璃時間相關(guān)品種空間鋼化、中空、夾層玻璃等燃料，純堿等內(nèi)外價差國內(nèi)各區(qū)域厚玻璃汽車玻璃上下游遠月近月第44頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二45第四章玻璃期貨合約要點介紹第45頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二46合約文本交易品種平板玻璃交易單位20噸/手報價單位元（人民幣）/噸最小變動價位1元/噸每日價格波動限制上一交易日結(jié)算價±4％及《鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險控制管理辦法》相關(guān)規(guī)定最低交易保證金比例合約價值的6％合約交割月份1-12月交易時間每周一至周五（北京時間法定節(jié)假日除外）上午9：00-11：30下午13：30-15：00最后交易日合約交割月份的第10個交易日最后交割日合約交割月份的第12個交易日交割品級見《鄭州商品交易所期貨交割細則》交割地點交易所指定交割地點交割方式實物交割交易代碼FG上市交易所鄭州商品交易所第46頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二47交割標(biāo)的1、符合《中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn)平板玻璃》（GB11614-2009）的5mm無色透明平板玻璃（不大于2m×2.44m）一等品。幾個關(guān)鍵點：5mm、無色透明、一等品、尺寸替代交割品：4mm，無升帖水其他型號厚度的玻璃：可根據(jù)玻璃廠商公告信息選擇相應(yīng)的規(guī)格、品級、厚度等，涉及價差的，由雙方自行協(xié)商、結(jié)算。

2、基準(zhǔn)地：華東汽車板交貨價3、包裝要求：裸包，木箱等其它包裝涉及的費用額外加第47頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二48交割庫采用全廠庫設(shè)置初期擬指定華東、華南、京廣線沿線及以東9省近20家指定交割廠商第48頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二49交割庫采用全廠庫設(shè)置第49頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二50倉單注冊介紹交易所指定的玻璃廠庫：直接用最新玻璃期貨結(jié)算價格的100%貨款或130%的銀行保函向交易所申請注冊標(biāo)準(zhǔn)倉單；其他企業(yè)：按雙方商定的現(xiàn)貨價格向廠庫提交100%資金，由廠庫按前款方式向交易所申請注冊倉單；廠庫最遲應(yīng)當(dāng)在交割月第7個交易日下午3點前提出注冊申請；交易所批準(zhǔn)后形成玻璃交割用倉單；拿到保值倉單。參與各方權(quán)利存在一定的不公平性！第50頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二51倉單注冊流程第51頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二52倉單持有費用

有目前交易所還未確定，上市前交易所網(wǎng)站公布第52頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二53倉單有效期每年5、11月對倉單進行注銷第53頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二54交割方式集中交割：交割月第十二個交易日滾動交割：交割月1-9個交易日期轉(zhuǎn)現(xiàn)：合約上市交易第一天至最后一天交割采用“三日交割法”第54頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二55交割結(jié)算價確定交割結(jié)算價定義：配對日前10個交易日（含配對日）交易結(jié)算價的算術(shù)平均價交割結(jié)算價是買賣雙方增值稅繳納依據(jù)真正實現(xiàn)的貨款：建倉價，除交割結(jié)算價之外的貨款通過每日結(jié)算實現(xiàn)交割結(jié)算價與建倉價不一致時可能帶來的風(fēng)險第55頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二56提貨注意點介紹1、采用倉單通用，可以到任何有倉單的滿足提貨數(shù)量的一個或幾個廠庫提貨。注意點：屆時交易所會公布每個交割倉庫可提貨的玻璃種類，如可提供什么厚度的玻璃，接貨人需看清楚。2、廠商應(yīng)在辦好提貨手續(xù)后3個日歷日內(nèi)開始發(fā)貨，交易所對廠商的日最低發(fā)貨速度有限制。3、多個貨主同時提貨時，廠庫可按貨主預(yù)約時間及辦理提貨手續(xù)的先后順序安排發(fā)貨4、廠庫或貨主因故不能按照約定的發(fā)貨計劃發(fā)貨或提貨的,雙方應(yīng)及時協(xié)商并妥善調(diào)整發(fā)貨速度或發(fā)貨計劃,過錯方應(yīng)付滯納金第56頁，共62頁，2023年，2月20日，星期二57提貨質(zhì)量注意點1、玻璃出庫時，重量由廠商和客戶共同驗收，質(zhì)量方面由廠