（1）巧用關(guān)聯(lián)交易資產(chǎn)租賃關(guān)聯(lián)購(gòu)銷轉(zhuǎn)移費(fèi)用負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)讓、出售、置換不良資產(chǎn)相互拆借資金，亂攤資金占用費(fèi)托管經(jīng)營(yíng)合作投資股權(quán)轉(zhuǎn)讓“無償贈(zèng)與”財(cái)務(wù)包裝的方法與技巧資產(chǎn)租賃受行額度的限制，母公司只有部分而不是整體進(jìn)入上市公司，許多經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)甚至經(jīng)營(yíng)性場(chǎng)所往往采用租賃的方式交由上市公司經(jīng)營(yíng)，而租賃數(shù)量、租賃方式、租賃價(jià)格就成了上市公司與母公司之間隨時(shí)可以調(diào)節(jié)的閥門。上市公司還可以將母公司租賃來的資產(chǎn)轉(zhuǎn)租給母公司的其他子公司，達(dá)到轉(zhuǎn)移母公司與子公司之間的利潤(rùn)。關(guān)聯(lián)購(gòu)銷

不少上市公司上市時(shí)是以母公司中的一塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)為主整合而成的，與母公司存在供、產(chǎn)、銷及其他方面的密切聯(lián)系尤其是大型原材料行業(yè)的上市公司。上市公司向母公司低價(jià)買進(jìn)材料再高價(jià)銷售產(chǎn)品與關(guān)聯(lián)企業(yè)。轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用上市公司業(yè)績(jī)不理想時(shí)，母公司或調(diào)低上市公司應(yīng)交納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，或承擔(dān)上市公司的部分管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、廣告費(fèi)用等，甚至將以前年度交納的費(fèi)用退回，從而達(dá)到降低當(dāng)年費(fèi)用的目的。計(jì)受資金占用費(fèi)1、向母公司計(jì)受資金占用費(fèi)名目繁多，金額巨大，帳面反映一塊營(yíng)業(yè)外收入。2、向投資公司計(jì)受資金占用費(fèi)：（1）雖擁有20%的股權(quán)但已由他人承包經(jīng)營(yíng)，失去控制權(quán)可以不進(jìn)行權(quán)益法核算。（2）占股權(quán)20%以下用成本法核算的企業(yè)。資產(chǎn)置換1、違背市場(chǎng)原則，不考慮資產(chǎn)的質(zhì)量和獲利能力，將公司的價(jià)值等同于按成本法評(píng)估的凈資產(chǎn)。2、購(gòu)買公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的款項(xiàng)掛往來帳，不計(jì)利息或資金占用費(fèi)。3、上市公司將不良資產(chǎn)與等額的債務(wù)剝離與母公司或母公司控制的公司，以達(dá)到降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，避免不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)虧損或損失的目的。4、在被收購(gòu)方利潤(rùn)何時(shí)計(jì)入收購(gòu)方的投資收益或利潤(rùn)的會(huì)計(jì)處理上存在隨意性。從而為收購(gòu)方調(diào)節(jié)利潤(rùn)提供了手段。委托投資如果上市公司面臨投資項(xiàng)目周期長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)大等因素，將一部分資金轉(zhuǎn)移給母公司，以母公司的名義進(jìn)行投資，將投資風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)嫁到母公司的頭上，而將投資收益的回報(bào)確定為上市公司的利潤(rùn)。合作投資

一旦上市公司發(fā)現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率難以達(dá)到配股的要求，便倒推計(jì)算缺口，然后與母公司簽定聯(lián)合投資合同，投資回報(bào)按測(cè)算的口徑確定，由母公司讓出一塊利潤(rùn)。托管經(jīng)營(yíng)1、上市公司將不良資產(chǎn)委托與母公司經(jīng)營(yíng)，定額收取回報(bào)上市公司既回避了不良資產(chǎn)的虧損，又憑空獲得一塊利潤(rùn)。2、母公司將穩(wěn)定的高獲利能力的資產(chǎn)以低收益的形式委托上市公司經(jīng)營(yíng)，在協(xié)議中將營(yíng)業(yè)收入以較高的比例留在上市公司，直接增加上市公司的利潤(rùn)。[典型案例]：關(guān)聯(lián)交易2000年報(bào)的1018家上市公司中，發(fā)生了各類關(guān)聯(lián)交易行為的有949家，所占比例高達(dá)93、20%。488家上市公司向其關(guān)聯(lián)方銷售商品或提供勞務(wù)，涉及總金額1217、58億元。214家上市公司在資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生了關(guān)聯(lián)交易。844家上市公司與關(guān)聯(lián)方存在應(yīng)收應(yīng)付款，應(yīng)收款828億元，應(yīng)付款237億元。2000年報(bào)涉及的典型關(guān)聯(lián)交易（1）深信泰豐：

將兩家子公司（凈資產(chǎn)分別為-23104萬元和-4702萬元）以每股7元和3元價(jià)格分別轉(zhuǎn)讓給公司的第一大股東和第二大股東，獲得投資收益25531萬元，占當(dāng)年利潤(rùn)的93、2%。陜長(zhǎng)嶺：

以1元/股的價(jià)格購(gòu)買母公司持有的圣方科技1000萬股，隨后即以8元/股的價(jià)格將這部分股份轉(zhuǎn)讓給了美鷹玻璃實(shí)業(yè)（浙江）公司，獲投資收益7000萬元，占當(dāng)年利潤(rùn)的52、4%。2000年報(bào)涉及的典型關(guān)聯(lián)交易（2）長(zhǎng)江包裝：

第一大股東四川泰港將所持有的四川青神中巖風(fēng)景區(qū)開發(fā)公司95%的股權(quán)（價(jià)值18943萬元）無償贈(zèng)與該公司；公司將其所持有四川長(zhǎng)信紙業(yè)有限責(zé)任公司（資不抵債）40%股權(quán)以4800萬元轉(zhuǎn)讓給四川泰港，前者增加每股凈資產(chǎn)2、09元；后者獲投資收益4800萬元，占當(dāng)年利潤(rùn)的295、8%。2000年報(bào)涉及的典型關(guān)聯(lián)交易（3）ST中福：

1、第一大股東贈(zèng)與優(yōu)星紡織（福建）有限公司18、5%的股權(quán)，價(jià)值為5232萬元；2、將兩家已全額計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備的子公司以帳面價(jià)值轉(zhuǎn)讓給第一大股東；3、公司將已經(jīng)全額提取壞帳準(zhǔn)備的2800萬元港幣債權(quán)轉(zhuǎn)讓給另一關(guān)聯(lián)企業(yè)。獲得的投資收益為：1、增加每股凈資產(chǎn)0、14元；2、沖回以前年度長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備4257萬元；3、沖回以前年度壞帳準(zhǔn)備2983萬元，占當(dāng)年利潤(rùn)的484、3%。2000年報(bào)涉及的典型關(guān)聯(lián)交易（4）中天世紀(jì)：

以人民幣1950萬元受讓第一大股東持有的亞泰東方通訊網(wǎng)絡(luò)有限公司40%的股權(quán)，然后以3000萬美元價(jià)格轉(zhuǎn)讓。獲的投資收益21750萬元。占當(dāng)年利潤(rùn)的80、1%。金荔科技：

將除貨幣資金以外的資產(chǎn)（價(jià)25221萬元）與關(guān)聯(lián)方廣州金荔莊園的農(nóng)業(yè)資產(chǎn)（價(jià)值47220萬元）實(shí)行等價(jià)交換，換入的資產(chǎn)超過用于換出資產(chǎn)的部分（共計(jì)21998萬元），由金荔莊公司無償贈(zèng)與。每股凈資產(chǎn)增加1、81元?！八拇ㄩL(zhǎng)虹”:2001年11月2日四川長(zhǎng)虹公告稱將持有的金峰公司2000萬股及華通公司1500萬股的股權(quán)，以8750萬元轉(zhuǎn)讓給長(zhǎng)虹集團(tuán)，通過本次關(guān)聯(lián)交易，可獲得5250萬元的投資收益。比起上半年的2056萬元的凈利潤(rùn)可謂是收獲不菲。這兩公司的凈資產(chǎn)值分別為1.194元/股和1.245元/股，而它們的股權(quán)卻能以高達(dá)2.5元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓出去，對(duì)這個(gè)高出1倍的溢價(jià)轉(zhuǎn)讓，四川長(zhǎng)虹的說法是“轉(zhuǎn)讓包括：股權(quán)及歷年分紅權(quán)”。實(shí)際上華通和金蜂的盈利能力并不強(qiáng)(2000年每股收益分別僅為0.017元、0.0443元)，且“歷年分紅權(quán)”也已含在凈資產(chǎn)里了。（2）濫用會(huì)計(jì)政策提前確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入推遲確認(rèn)成本費(fèi)用改變會(huì)計(jì)處理方法潛虧掛帳濫用利息資本化帳證不符，帳實(shí)不符提前確認(rèn)損失，以提高以后年度的業(yè)績(jī)財(cái)務(wù)包裝的方法與技巧“萊因達(dá)”按售樓合同確認(rèn)收入和成本“瓊珠江”提前確認(rèn)售樓收入占全年?duì)I業(yè)收入的41％“深錦興”提前確認(rèn)土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓收益[案例分析]：提前確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入“萊因達(dá)”按售樓合同確認(rèn)收入和成本“瓊珠江”提前確認(rèn)售樓收入占全年?duì)I業(yè)收入的41％“深錦興”提前確認(rèn)土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓收益“南通機(jī)床”先開票后出庫。[案例分析]：提前確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入“紹興百大”在建工程竣工后未轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)“北滿特鋼”停產(chǎn)損失和大修理支出未列入當(dāng)年費(fèi)用“中紡機(jī)”已售產(chǎn)品成本未分?jǐn)偠~成本差異“四川峨鐵”少計(jì)利息費(fèi)用虛增盈利占當(dāng)年利潤(rùn)的77％“農(nóng)墾商社”待攤費(fèi)用和遞延資產(chǎn)帳戶使用不規(guī)范“世紀(jì)星源”調(diào)整以前年度成本增加本年度收益“前鋒股份”少提壞賬多“沖”利潤(rùn)[案例分析]：推遲確認(rèn)本期費(fèi)用[案例分析]：潛虧掛帳“浙江鳳凰”凈資產(chǎn)損失三年掛帳一朝確認(rèn)“雙鹿電器”拒不執(zhí)行法院終審判決巨額賠款未計(jì)入當(dāng)年損益“廣電股份”待處理資產(chǎn)凈損失占股東權(quán)益的58％“上菱電器”未確認(rèn)子公司巨額虧損“華東電腦”潛在損失未計(jì)入當(dāng)年損益[案例逼分析]共：改變威會(huì)計(jì)處極理方法“福建泰豪盛”變更折舊嘉方法降低絕折舊費(fèi)用“彩虹理股份”延長(zhǎng)折押舊，向東未來要開利潤(rùn)“韶能股疲份”延長(zhǎng)固飼定資產(chǎn)擱使用年別限降低王折舊費(fèi)匆用“萊因貫達(dá)”成本法改惱權(quán)益法，開增加投資太收益“浙江灣鳳凰”合并報(bào)巴表重復(fù)絡(luò)計(jì)算利并潤(rùn)[案例分語析]：帳改證不符或圈帳實(shí)不符“深安炕達(dá)”右1.1需5億元聾應(yīng)收款今項(xiàng)未獲雁債務(wù)人璃確認(rèn)“福耀玻蛾璃”工程鈔完工沒有溪工程結(jié)算味書“深萬聞山”瞎數(shù)百萬齊元長(zhǎng)期統(tǒng)投資帳何上未作起反映“銀廣廈郵”產(chǎn)品假成本計(jì)算桐缺乏原憑旦證“寅吃卯興糧”法“深南茫?！保?99峰9年度狹一次性宣提取房拾地產(chǎn)跌然價(jià)準(zhǔn)備移1、7粉億元，禾長(zhǎng)期投下資減值階準(zhǔn)備1位500扮萬元，搭導(dǎo)致帳企面虧損哲169峰70萬者元。正題是有了籃“一次績(jī)虧個(gè)夠竹”，才醒有了今合年中期啄的輕松預(yù)扭虧?！坝w草彌障”渾法“廈新電性子”：1998惹年中報(bào)將雹6080慨萬元廣告事費(fèi)計(jì)入長(zhǎng)居期待攤費(fèi)齡用，使其剝中期業(yè)績(jī)摘每股收益旋0、72啟元維持高譽(yù)位配股。[案例分牧析]：其宜他“康賽鎖集團(tuán)”殖：虛假出痰資“廣電勞股份”寨：有媽的臨孩子象省個(gè)寶（692亭6萬元日的噴土地饑賣21阿926末萬元；葵145傳4萬元朗的下屬略企業(yè)賣卻941逐4萬元型。兩筆礎(chǔ)交易獲蹈利22冠960桂萬元）“波導(dǎo)遇股份”潔：大股東定助人為蓬樂（200挖0年度1鳥0427銷萬元的廣假告費(fèi)的7炎0%由大隊(duì)股東分?jǐn)偵伲靶腋?shí)便業(yè)”：資產(chǎn)被抵鵝押“天香集臂團(tuán)”資產(chǎn)減慕值干脆韻出售“濟(jì)南饑輕騎”芹、“三聞九醫(yī)藥錦”、“腥猴王股信份”、棗“ST東?！薄⒗А癙T粵金曼”：被廚大股東釋抽干了券“血”逮。資產(chǎn)重出組：200族0年7鉗月中國(guó)駕證監(jiān)會(huì)機(jī)通知：“上市公司利購(gòu)買或出綢售資產(chǎn)占對(duì)上市公司偏70%以干上，資產(chǎn)鮮重組效果缸良好的，忙可以在重糊組完成一監(jiān)年后提出匠配股或增泡發(fā)的申請(qǐng)暖，其重組膽前的業(yè)績(jī)騙可以模擬厲計(jì)算，經(jīng)歪證監(jiān)會(huì)同吐意，增發(fā)診或配股的燒時(shí)間可以糾少于一年”。進(jìn)行多次拋重組的上孝市公司基笑本情況（19承97。蔥1。2轎——2你000疾。12灶。30脈）進(jìn)行多油次重組衛(wèi)的上市萬公司基欲本情況（19綠97。豈1。2奧——2街000峽。12倉。30逮）進(jìn)行多烘次重組疫的上市患公司基塌本情況（19命97。粉1。2炭——2寫000蠻。12崗。30目）進(jìn)行多摧次重組作的上市信公司基恒本情況（199陷7。1。生2——2淡000。梨12。3示0）200蘿2年資趴產(chǎn)重組好新規(guī)定1、上另市公司播重大購(gòu)更買、出塌售、置眉換資產(chǎn)截的行為抗”，是暮指上市院公司達(dá)告到下列三標(biāo)準(zhǔn)之恨一的情獄況：購(gòu)串買、出澇售、置決換入的熄資產(chǎn)總搖額占上盟市公司躍最近一餃個(gè)會(huì)計(jì)硬年度經(jīng)菊審計(jì)的挑合并報(bào)夏表總資抓產(chǎn)的比謹(jǐn)例達(dá)5貝0%以逐上；購(gòu)榴買、出畫售、置梁換入的廣資產(chǎn)凈鴿額（資糊產(chǎn)扣除狂所承擔(dān)忠的負(fù)債軟）占上麗市公司漂最近一葛個(gè)會(huì)計(jì)禿年度經(jīng)灶審計(jì)的摧合并報(bào)廊表凈資查產(chǎn)的比站例達(dá)5她0%以睬上；購(gòu)重買、出替售、置蠟換入的澆資產(chǎn)在潑最近一危個(gè)會(huì)計(jì)捎年度所伐產(chǎn)生的室主營(yíng)業(yè)沸務(wù)收入稻占上市梅公司最責(zé)近一個(gè)罩會(huì)計(jì)年靠度經(jīng)審松計(jì)的合家并報(bào)表暫主營(yíng)業(yè)侮務(wù)收入閥的比例堆達(dá)50疊%以上恭。2002嶄年資產(chǎn)重貼組新規(guī)定2、上市抱公司在1蹤蝶2個(gè)月內(nèi)敵連續(xù)對(duì)同羊一或相關(guān)少資產(chǎn)分次共購(gòu)買、出尾售、置換兼的，以其顛累計(jì)數(shù)計(jì)病算購(gòu)買、境出售、置鑒換的數(shù)額尾。上市公委司已在招鐘股說明書繪或配股說袍明書中披科露的以募奇集資金購(gòu)鑄買資產(chǎn)的藝行為按照碎中國(guó)證監(jiān)模會(huì)的相關(guān)逃規(guī)定執(zhí)行虛。上市公層司實(shí)施儀重大購(gòu)夢(mèng)買、出難售、置英換資產(chǎn)胃，還應(yīng)駝當(dāng)符合能以下要第求：實(shí)記施交易牽后，公閱司具備特股票上忌市條件顛；實(shí)施姓交易后史，公司崇具有持容續(xù)經(jīng)營(yíng)徹能力；星交易涉抖及的資黃產(chǎn)產(chǎn)權(quán)范清晰，草不存在弄債權(quán)債太務(wù)糾紛棉的情況暮；不存在在明顯攔損害上驚市公司傭和全體綠股東利果益的其湖他情形種。2002冠年資產(chǎn)重?cái)U(kuò)組新規(guī)定3、上鎖市公司悄在股東浮大會(huì)作后出有關(guān)游購(gòu)買、張出售、花置換資侮產(chǎn)決議銷90日立后，仍喝未完成白有關(guān)產(chǎn)壁權(quán)過戶惰手續(xù)的屈，應(yīng)當(dāng)蓬立即將楚實(shí)施情覽況報(bào)告捉證券交化易所并捐公告；描此后每弊30日肝應(yīng)當(dāng)公狡告一次測(cè)，直至鑄完成有怪關(guān)購(gòu)買伏、出售桃、置換膛資產(chǎn)過竊戶手續(xù)籍。新的資產(chǎn)金重組規(guī)范吩將對(duì)上市線公司盲目燭重組、突僅擊重組起桶到實(shí)質(zhì)性室約束，將刮對(duì)維護(hù)證懶券市場(chǎng)秩器序，保護(hù)賢投資者合島法權(quán)益發(fā)津揮積極