第第頁《2023中國氣候融資報(bào)告》：碳市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)展2023年12月，在波蘭卡托維茲舉辦的聯(lián)合國氣候變化框架公約第24次締約方大會(huì)上，中國在“中國角”舉辦了一場(chǎng)主題為“中國氣候投融資”的論壇，介紹了中國在氣候融資方面做出的努力。近年來中國不斷發(fā)揮投融資對(duì)氣候行動(dòng)的杠桿和支撐作用，積極開展氣候投融資活動(dòng)，通過推動(dòng)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)、氣候債券、氣候保險(xiǎn)、氣候基金等金融機(jī)制和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為氣候融資注入新的資金，撬動(dòng)社會(huì)資本投入到應(yīng)對(duì)氣候變化領(lǐng)域。碳市場(chǎng)建設(shè)是碳金融的基礎(chǔ)，下文將介紹中國在碳市場(chǎng)建設(shè)方面取得的進(jìn)展。

一、試點(diǎn)市場(chǎng)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)

2023年10月，國家發(fā)展改G委批準(zhǔn)北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東、深圳七個(gè)省市地區(qū)開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作，七個(gè)試點(diǎn)在2023年到2023年陸續(xù)開始交易，之后市場(chǎng)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，2023年12月又新增了四川和福建兩個(gè)試點(diǎn)。九個(gè)試點(diǎn)的運(yùn)營為全國碳市場(chǎng)建設(shè)提供了示范和經(jīng)驗(yàn)。

各個(gè)試點(diǎn)省市的政策設(shè)計(jì)既有共性又因地制宜體現(xiàn)出各自的特點(diǎn)，相關(guān)政策比較如下表所示：

各試點(diǎn)除四川省外，均已啟動(dòng)配額交易。四川省碳市場(chǎng)還在前期建設(shè)中，預(yù)計(jì)2023年啟動(dòng)配額模擬交易，2023年開展配額現(xiàn)貨交易。

試點(diǎn)碳市場(chǎng)的配額分配采用無償分配為主，有償分配為輔的方式，并逐步提高有償分配的比例，有償分配最常用的方式是企業(yè)競(jìng)價(jià)拍賣。在配額分配過程中，試點(diǎn)省市政府會(huì)預(yù)留一定比例的配額用于市場(chǎng)調(diào)節(jié)，以維持市場(chǎng)穩(wěn)定。此外，各試點(diǎn)均設(shè)置抵消機(jī)制用于抵消部分配額，但對(duì)抵消比例的設(shè)置和抵消要求上各試點(diǎn)規(guī)定不同。抵消機(jī)制的設(shè)置擴(kuò)大了碳市場(chǎng)的影響范圍，使未加入碳市場(chǎng)的企業(yè)也能加入到節(jié)能減排活動(dòng)中，增加市場(chǎng)活躍度。

目前各碳試點(diǎn)市場(chǎng)主要以現(xiàn)貨交易為主，有一些試點(diǎn)進(jìn)行了碳金融和融資工具方面的嘗試，但產(chǎn)品數(shù)量不多，金額也不大。

二、全國碳市場(chǎng)處于基礎(chǔ)建設(shè)期

2023年12月19日，中國宣布啟動(dòng)全國碳排放權(quán)交易體系，受到全球關(guān)注。國家發(fā)展改G委于2023年12月18日印發(fā)了《全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)方案（發(fā)電行業(yè)）》，明確了我國碳市場(chǎng)建設(shè)的指導(dǎo)思想和主要原則，對(duì)我國建設(shè)全國碳排放權(quán)市場(chǎng)具有重要指導(dǎo)意義。

方案中提出全國碳市場(chǎng)啟動(dòng)后，將歷經(jīng)三大建設(shè)階段：一是基礎(chǔ)建設(shè)期，為期一年左右，完成全國統(tǒng)一的數(shù)據(jù)報(bào)送系統(tǒng)、注冊(cè)登記系統(tǒng)、交易系統(tǒng)建設(shè)以及碳市場(chǎng)管理制度建設(shè)。二是模擬運(yùn)行期，為期一年左右，開展發(fā)電行業(yè)配額模擬交易，全面檢驗(yàn)市場(chǎng)各要素環(huán)節(jié)的有效性和可靠性，強(qiáng)化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防控機(jī)制，完善碳市場(chǎng)管理制度與支撐體系。三是深化完善期，也就是全國碳市場(chǎng)開始交易運(yùn)行的階段，期間將在電力行業(yè)間進(jìn)行碳配額現(xiàn)貨交易，電力行業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行后，將擴(kuò)大行業(yè)覆蓋范圍和交易品種，并盡早將國家自愿減排量（CCER）納入碳市場(chǎng)。建設(shè)階段如下圖所示：

圖1.全國碳市場(chǎng)建設(shè)階段圖

全國碳市場(chǎng)的啟動(dòng)將以發(fā)電行業(yè)作為突破口，之所以這樣選擇，是因?yàn)榘l(fā)電行業(yè)歷史數(shù)據(jù)較完整，產(chǎn)品單一，主要是熱、電兩類，管理較規(guī)范；且發(fā)電行業(yè)溫室氣體排放量大，根據(jù)方案的標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)電行業(yè)納入碳排放監(jiān)管機(jī)制的企業(yè)達(dá)到1700余家，總體排放量將超30億噸。據(jù)測(cè)算，僅納入全國碳市場(chǎng)電力行業(yè)碳排放量的規(guī)模已超過目前第一大規(guī)模的歐盟碳市場(chǎng)（EUETS），中國碳市場(chǎng)全面啟動(dòng)后勢(shì)必將成為全球最大規(guī)模的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。

目前全國碳市場(chǎng)處于基礎(chǔ)建設(shè)期?，F(xiàn)階段已確定全國市場(chǎng)的登記注冊(cè)系統(tǒng)設(shè)置在湖北，交易結(jié)算系統(tǒng)設(shè)置在上海，分別由湖北碳排放權(quán)交易中心和上海環(huán)境能源交易所牽頭做相關(guān)系統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)工作。將全國碳市場(chǎng)不同系統(tǒng)建立在兩個(gè)不同省市主要是考慮到兩地的資源優(yōu)勢(shì)。湖北碳市場(chǎng)開戶會(huì)員數(shù)、市場(chǎng)參與人數(shù)等有效指標(biāo)均居全國第一，與各非試點(diǎn)地區(qū)的合作交流緊密，在會(huì)員整合上有較大優(yōu)勢(shì)；而上海中國金融中心的地位使其擁有良好金融市場(chǎng)環(huán)境，且上海清算所是經(jīng)央行批準(zhǔn)的碳配額遠(yuǎn)期交易中Y對(duì)手清算機(jī)構(gòu)，建立全國碳市場(chǎng)的配套服務(wù)較為完善。

三、2023年各試點(diǎn)市場(chǎng)交易價(jià)格和交易量差距較大

2023年1月至12月，除四川外的八個(gè)試點(diǎn)累計(jì)成交量近6,700萬噸，累計(jì)成交金額約16億元，其中各試點(diǎn)的交易量和交易價(jià)格差距較大：廣東、深圳的成交量和成交額較大，重慶、天津的成交量和成交額相對(duì)較??；在價(jià)格方面，北京配額價(jià)格最高，重慶價(jià)格較低，如圖2至圖4所示。

圖2.2023年1月至12月各試點(diǎn)碳交易量（萬噸）