.中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系整體框架為進一步完善償付能力監(jiān)管，加強制度建設的頂層設計，建立科學有效的第二代償付能力監(jiān)管制度體系，制定本整體一、體系名稱中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系的中文名稱為“中國風險導向的償付能力體系〞〔以下簡稱“償二代〞〕，英文ChinaRiskOrientedSolvencySystem稱C－二、總體目標〔一〕科學全面地計量保險公司面臨的風險，使資本要〔二〕守住風險底線，確定合理的資本要求，提高我國保險業(yè)的競爭力；建立有效的鼓勵機制，促進保險公司提高風險管理水平，促進保險行業(yè)科學開展。〔三〕積極探索適合新興市場經(jīng)濟體的償付能力監(jiān)管模式，為國際償付能力監(jiān)管體系建設提供中國經(jīng)驗。三、整體框架構(gòu)成償二代的整體框架由制度特征、監(jiān)管要素和監(jiān)管根底三.統(tǒng)一監(jiān)管統(tǒng)一監(jiān)管新興市場風險導向兼顧價值公公司償付能力管理〔一〕制度特征償二代的制度特征是基于我國保險市場環(huán)境和開展階段特征的一種現(xiàn)實選擇，是開展償付能力監(jiān)管各項工作的出發(fā)點，表達在償二代體系的具體原那么、方法和標準之中。..統(tǒng)一監(jiān)管中國保監(jiān)會根據(jù)國務院授權(quán)，履行行政管理職能，依照法律、法規(guī)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國保險市場，包括對全國所有保險公司的償付能力實施統(tǒng)一監(jiān)督和管理。統(tǒng)一監(jiān)管不同于局部國家和地區(qū)的分散監(jiān)管模式，充分表達了我國償付能力監(jiān)償二代應充分發(fā)揮統(tǒng)一監(jiān)管效率高、執(zhí)行力強、執(zhí)行本錢低的優(yōu)勢。同時，由于我國地域遼闊，在制定統(tǒng)一監(jiān)管政策的同時，還需要充分考慮各地差異，適應不同地域保險市場監(jiān)管需要。在定量監(jiān)管方面，主要是保監(jiān)會機關對保險公司總公司資本充足性的監(jiān)管，監(jiān)管標準需要盡量統(tǒng)一；在定性監(jiān)管和市場約束方面，對于與分支機構(gòu)相關的風險，可以付能力監(jiān)管。2.新興市場我國保險市場仍處于開展的初級階段，屬于新興保險市才儲藏、國際活潑度等方面與成熟保險市場存在一定差異?；谛屡d市場特征，與成熟的償付能力監(jiān)管制度相比，益；更加注重定性監(jiān)管，充分發(fā)揮定性監(jiān)管對定量監(jiān)管的協(xié)同作用；更加注重制度建設的市場適應性和動態(tài)性，以滿足及時識別和化解各類風險；更加注重各項制度的可操作性，行效果。3.風險導向兼顧價值防范風險是償付能力監(jiān)管的永恒主題，是保險監(jiān)管的根本職責。償二代的資產(chǎn)負債評估，要能適時、恰當?shù)胤从潮ｋU公司面臨的實際風險狀況及變動；資本要求要更加全面、準確地反映保險公司的各類風險；監(jiān)管措施要更加具有風險對風險的防范，要具有底線思維。守住區(qū)域性、系統(tǒng)性風險的底線，科學計量潛在的風險損失，在此根底上科學確定所需要的監(jiān)管資本底線，降低保險公司經(jīng)營的資本占用，提高保險業(yè)資本使用效率和效益，提升保險公司的個體價值和整個行業(yè)的整體價值。在技術目標層面，既不能將償二代簡單化為只是為市場興市場的償二代，需要在風險預警目標和價值評估目標之間，尋求平衡與和諧。〔二〕監(jiān)管根底保險公司內(nèi)部償付能力管理是企業(yè)內(nèi)部的管理行為，在償付能力監(jiān)管中具有十分重要的作用，主要表達在兩個方面：第一，內(nèi)部償付能力管理是外部償付能力監(jiān)管的前提、根底和落腳點。特定階段外部償付能力監(jiān)管必須與當時的行業(yè)內(nèi)部償付能力管理水平相適應。兩者既相互依存、又相互制約、相互促進。好的償付能力監(jiān)管體系，能夠鼓勵保險公.司不斷提升其內(nèi)部償付能力管理水平。第二，內(nèi)部償付能力管理是保險公司的“免疫系統(tǒng)〞和“反響系統(tǒng)〞。科學有效的內(nèi)部償付能力管理制度和機制，可以主動識別和防范各類風險，對各類風險變化做出及時反〔三〕監(jiān)管要素監(jiān)管要素是償付能力監(jiān)管的三支柱，是償付能力監(jiān)管的重要組成局部。三支柱分別從定量資本要求、定性監(jiān)管要求和市場約束機制三個方面對保險公司的償付能力進行監(jiān)督和管理，主要標準償付能力監(jiān)管的內(nèi)容、原那么、方法和標1.第一支柱定量資本要求第一支柱定量資本要求主要防范能夠量化的風險，通過科學地識別和量化各類風險，要求保險公司具備與其風險相這些風險應當是保險公司經(jīng)營中長期穩(wěn)定存在的；第二，通過現(xiàn)有的技術手段，可以定量識別這些風險的大小；第三，這些風險的計量方法和結(jié)果是可靠的。第一支柱定量資本要求主要包括五局部內(nèi)容：一是第一.業(yè)開展、市場調(diào)控和特定保險公司風險管理水平的需要，對局部業(yè)務、局部公司提出一定期限的資本調(diào)整要求。二是實際資本評估標準，即保險公司資產(chǎn)和負債的評估標準和認可標準。三是資本分級，即對保險公司的實際資本進行分級，明確各類資本的標準和特點。四是動態(tài)償付能力測試，即保險公司在根本情景和各種不利情景下，對未來一段時間內(nèi)的償付能力狀況進行預測和評價。五是監(jiān)管措施，即監(jiān)管機構(gòu)對不滿足定量資本要求的保險公司，區(qū)分不同情形，可采取2.第二支柱定性監(jiān)管要求第二支柱定性監(jiān)管要求，是在第一支柱的根底上，進一更多地使用第二支柱的定性監(jiān)管手段來評估和防范。例如，的操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險等將通過第二支柱進行定管部門綜合第一支柱對能夠量化的風險的定量評價，和第二.和流動性風險〕的定性評價，對保險公司總體的償付能力風險水平進行全面評價。二是保險公司風險管理要求與評估，即監(jiān)管部門對保險公司的風險管理提出具體監(jiān)管要求，如治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、管理架構(gòu)和流程等，并對保險公司風險管理能力和風險狀況進行評估。三是監(jiān)管檢查和分析，即對保險公司償付能力狀況進行現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場分析。四是監(jiān)管措施，即監(jiān)管機構(gòu)對不滿足定性監(jiān)管要求的保險公司，區(qū)分不同情形，可采取的監(jiān)管干預措施。3.第三支柱市場約束機制第三支柱市場約束機制，是引導、促進和發(fā)揮市場相關利益人的力量，通過對外信息披露等手段，借助市場的約束力，加強對保險公司償付能力的監(jiān)管，進一步防范風險。其中，市場力量主要包括社會公眾、消費者、評級機構(gòu)和證券市場的行業(yè)分析師等。手化市場環(huán)境，促進市場力量更好地發(fā)揮對保險公司風險管理和價值評估的約束作用。第三支柱市場約束機制是新興保險市場開展的客觀要求，是我國償付能力監(jiān)管體系的重要組成局部。第一，市場力量是對保險公司進行監(jiān)管的有效手段和重要組成局部，可我國現(xiàn)階段監(jiān)管資源有限，更應該充分調(diào)動和發(fā)揮市場力量.的約束作用，成為監(jiān)管機構(gòu)的有力補充。第三，現(xiàn)階段，我國市場約束力量對保險公司的監(jiān)督作用沒有充分發(fā)揮，急需監(jiān)管機構(gòu)進一步完善市場約束機制，優(yōu)化市場環(huán)境。4.三個支柱的關系與保險公司內(nèi)部償付能力管理不同，三個支柱都是保險公司外部的償付能力監(jiān)管。三個支柱的作用各不相同，在防范風險方面各有側(cè)重：第一支柱是通過定量監(jiān)管手段，防范能夠量化的償付能力相關風險；第二支柱是通過定性監(jiān)管手段，防范難以量化的償付能力風險；第三支柱是通過信息披露等手段，發(fā)揮市場約束力量，可以強化第一支柱和第二支柱的效果，并且更加全面地防范保險公司的各類償付能力風險。三個支柱相互配合，相互補充，成為完整的風險識別、5.保險集團監(jiān)管三支柱的監(jiān)管要素同樣適用于保險集團監(jiān)管。集團監(jiān)管的內(nèi)容和要求，在三個支柱中均會有所表達。例如，第一支險集團的定量資本要求；第二支柱既包括對單個保險公司的個保險集團的市場約束要求。與單個保險公司相比，保險集團往往具有風險分散的效益；同時，保險集團也具有一些不同于單個保險機構(gòu)的特殊.突風險、風險傳遞和風險傳染等。在制定三個支柱的具體監(jiān)管標準時，應當考慮和反映這些特殊風險。四、技術原那么〔一〕償付能力充足指標1.評價保險公司償付能力狀況的指標有三個：核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率和風險綜合評級。2.核心償付能力充足率，是指核心資本與最低資本的比率，反映保險公司核心資本的充足狀況。3.綜合償付能力充足率，是指核心資本和附屬資本之和與最低資本的比率，反映保險公司總體資本的充足狀況。4.風險綜合評級，綜合第一支柱對能夠量化的風險的定量評價，和第二支柱對難以量化風險的定性評價，對保險公司總體的償付能力風險水平進行全面評價所得到的評級，評級結(jié)果反映了保險公司綜合的償付能力風險。5.核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率反映公司量化風險的資本充足狀況，風險綜合評級反映公司與償付能力相關的全部風險的狀況。〔二〕實際資本1.實際資本，是指保險公司在持續(xù)經(jīng)營或破產(chǎn)清算狀況下可以吸收損失的經(jīng)濟資源。實際資本等于保險公司認可資產(chǎn)減去認可負債后的余額。2.認可資產(chǎn)是保險公司依據(jù)中國保監(jiān)會的有關規(guī)定，以償付能力監(jiān)管為目的所確認和計量的資產(chǎn)。償付能力監(jiān)管體.根據(jù)償付能力監(jiān)管的目的，進一步考慮確認和計量的差異，對資產(chǎn)金額進行適當調(diào)整。例如，有跡象說明保險公司到期不能處置或者對其處置受到限制的資產(chǎn)〔如被依法凍結(jié)的資產(chǎn)、由于戰(zhàn)亂等原因無法處置的境外資產(chǎn)等〕，在償付能力監(jiān)管體系中，不能確認為認可資產(chǎn)，或者其確認和計量的原那么不同于財務會計報告體系中的資產(chǎn)。3.認可負債是保險公司依據(jù)中國保監(jiān)會的有關規(guī)定，以償付能力監(jiān)管為目的所確認和計量的負債。償付能力監(jiān)管體系中的認可負債，不同于財務會計報告體系中的負債，需要根據(jù)償付能力監(jiān)管的目的，進一步考慮確認和計量的差異，對負債金額進行適當調(diào)整。例如，保險公司的資本性負債，在償付能力監(jiān)管體系中，其確認和計量的原那么可能會不同于財務會計報告體系中的負債。4.實際資本應符合以下特性：〔1〕存在性，即保險公司的資本應當是實繳或承諾的資本；〔2〕永續(xù)性，即保險即保險公司資本的清償順序應當在保單負債和一般債務之后；〔4〕本息約束，即保險公司資本的本金和股息的償付應當具備一定的約束條件。5.根據(jù)損失吸收能力的大小，實際資本分為核心資本和附屬資本。核心資本和附屬資本應該保持合理的數(shù)量關系，〔三〕最低資本.險、保險風險等各類風險對償付能力的不利影響，依據(jù)監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定而應當具有的資本數(shù)額。2.確定最低資本時，必須處理好風險防范與價值增長的關系，建立恰當?shù)淖畹唾Y本標準，既能有效防范風險，又能防止資本冗余。償二代的最低資本應當是集中反映不同利益訴求、兼顧各方利益的均衡、公允的資本?！菜摹筹L險分類1.保險公司的風險分為兩大類：能夠量化的風險和難以量化的風險。能夠量化的風險包括市場風險、信用風險和保險風險，在第一支柱反映；難以量化的風險包括操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險和流動性風險等，在第二支柱反映。：〔1〕市場風險，是指由于利率、匯率、權(quán)益價格和商品價格等的不利變動而遭受非預期損失的風險。〔2〕信用風險，是指由于交易對手不能履行或不能按時履行其合同義務，或者信用狀況的不利變動而導致的風險。退保率等假設的實際經(jīng)驗與預期發(fā)生不利偏離而造成損失〔4〕操作風險，是指由于不完善的內(nèi)部操作流程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導致直接或間接損失的風險，包括法律及監(jiān)管合規(guī)風險〔但不包括戰(zhàn)略風險和聲譽風險〕?！?〕戰(zhàn)略風險，是指由于戰(zhàn)略制定和實施的流程無效或經(jīng)營環(huán)境的變化，而導致戰(zhàn)略與市場環(huán)境和公司能力不匹.〔6〕聲譽風險，是指保險公司的經(jīng)營管理或外部事件等原因?qū)е吕嫦嚓P方對保險公司負面評價從而造成損失〔7〕流動性風險，是指保險公司無法及時獲得充足資金或無法以合理本錢及時獲得充足資金以支付到期債務的3.保險公司表外業(yè)務的風險需要特別關注。表外業(yè)務主要包括不在資產(chǎn)負債表內(nèi)反映的承諾、擔保、衍生工具等，這類業(yè)務面臨的風險主要是市場風險〔如匯率風險、利率風險等〕、信用風險、流動性風險等。表外業(yè)務不在保險公司的資產(chǎn)負債表內(nèi)反映，因此其風險容易被無視。目前，保險公司的表外業(yè)務規(guī)模逐步擴大，對保險公司的償付能力將產(chǎn)生重要影響，在償付能力監(jiān)管體系中需要特別關注。〔五〕第一支柱資產(chǎn)和負債的評估原那么1.產(chǎn)險公司和壽險公司的資產(chǎn)負債評估原那么應盡可2.相同的保險業(yè)務應適用相同的資產(chǎn)負債評估原那么。3.資產(chǎn)的評估原那么應與負債的評估原那么盡可能一.4.資產(chǎn)負債評估原那么應能適時、恰當?shù)胤从吵霰ｋU公司資產(chǎn)和負債在市場環(huán)境中所面臨的實際風險狀態(tài)及其變5.償付能力的資產(chǎn)負債評估應充分利用保險公司現(xiàn)存的財務會計系統(tǒng)，在根底數(shù)據(jù)、計量原那么和方法、報告系統(tǒng)等方面盡可能地實現(xiàn)共享和協(xié)調(diào)，以便有效降低償付能力評估和管理的實施本錢。6.計算第一支柱量化資本要求時所使用的資產(chǎn)負債評估原那么，應當與計算實際資本時所使用的資產(chǎn)負債評估原7.資產(chǎn)負債評估原那么應客觀反映中國實際，充分考慮對保險行業(yè)的影響，標準的設定應適度、可行。〔六〕第一支柱量化資本要求的根本原那么〔ValueatRisk〕方法，時間參數(shù)為1年，置信水平將以支柱量化資本要求的計量根底為凈資產(chǎn)，即在計算資本要求時，考慮各類風險因素對保險公司認可資產(chǎn)和認可負債的綜合影響。3.計算第一支柱量化資本要求時，原那么上采用標準模4.在計算資產(chǎn)風險的資本要求時，風險暴露中不應包括.5.第一支柱量化資本要求的計量，原那么上不考慮新增6.第一支柱量化資本要求的計量應考慮風險分散效應，矩陣法?！财摺车谝恢е炕Y本要求的計量方法1.第一支柱量化資本要求的計量采用自下而上的方法，從最底層開始按照規(guī)定的方法計算各風險模塊的資本要求，然后按照規(guī)定的匯總方法進行逐級匯總。匯總時，考慮風險模塊之間的風險分散效應，通過相關系數(shù)矩陣法對各個風險模塊的結(jié)果進行匯總，得到整個公司的最低資本。2.第一支柱最底層風險模塊資本要求的計算可選擇情景法或者風險因子系數(shù)法。不同的風險模塊可以選用不同的〔八〕第二支柱流動性監(jiān)管1.流動性風險與其他風險關聯(lián)性較強，信用風險、市場風險、保險風險、操作風險等風險同樣會導致保險公司的流動性缺乏，因此，流動性風險通常被視為一種綜合性風險。流動性風險管理除了應當做好流動性安排之外，還應當有效管理其他各類主要風險。流動性風險，持有額外的資本不是最恰當?shù)谋O(jiān)管方法，而應當主要通過定性監(jiān)管手段防范流動性風險。3.保險公司應建立健全流動性風險管理治理結(jié)構(gòu)、管理策略、政策和程序，建立全方位的流動性風險識別、計量、.4.流動性監(jiān)管應當同時考慮單個公司層面和整個集團層面的流動性風險，應當監(jiān)測當前和未來一段時間內(nèi)的流動性風險，應當考慮根本情景〔即正常經(jīng)營情況下〕和極端不利情景下的流動性風險?！簿拧车诙еL險綜合評級1.償付能力監(jiān)管應反映保險公司所有與償付能力相關的風險，包括能夠量化的風險和難以量化的風險。能夠量化的風險，如市場風險、保險風險、信用風險，在三支柱體系中的第一支柱反映；難以量化的風險，如操作風險、戰(zhàn)