2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第1頁。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第1頁。一、現(xiàn)值和終值計算終值與現(xiàn)值計算及有關(guān)知識點列表如下：表中字母含義：F----終值；P----現(xiàn)值；A----年金；i----利率；n----期間；m----遞延期項目 基本公式 系數(shù) 系數(shù)之間關(guān)系單利終值 F=P×(1+i×n) (1+i×n)為單利終值系數(shù) 互為倒數(shù)單利現(xiàn)值 P=F/((1+i×n) 1/(1+i×n)為單利現(xiàn)值系數(shù) 復(fù)利終值 F=P×(1+i)nF=P×(F/P，i，n) (1+i)n為復(fù)利終值系數(shù)，記作（F/P，i，n） 互為倒數(shù)復(fù)利現(xiàn)值 P=F/(1+i)nP=F×（P/F，i，n） 1/(1+i)n為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，記作（P/F，i，n） 復(fù)利利息 I=F—P —— ——普通年金終值 F=A×[(1+i)n-1]/iF=A×（F/A，i,n） [(1+i)n-1]/i為年金終值系數(shù),記作（F/A，i,n） 2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第2頁?；榈箶?shù)2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第2頁。償債基金 A=F×i/[(1+i)n-1]A=F×（A/F，i,n）=F×1/（F/A，i,n） i/[(1+i)n-1]為償債基金系數(shù),記作（A/F，i,n） 普通年金現(xiàn)值 P=A×[1-(1+i)-n]/iP=A×(P/A，i，n) [1-(1+i)-n]/i為年金現(xiàn)值系數(shù),記作（P/A，i,n） 互為倒數(shù)投資回收額 A=P×i/[1-(1+i)-n]A=P×（A/P，i，n）=P×1/(P/A，i，n) i/[1-(1+i)-n]為資本回收系數(shù)，記作（A/P，i，n） 即付年金終值 F=A×[(1+i)n-1]/i×(1+i)F=A×(F/A，i,n)×(1+i)或F=A×[(F/A，i,n+1)-1] (F/A,i,n)×(1+i)或[(F/A，i,n+1)-1]為即付年金終值系數(shù) 即付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)期數(shù)加1，系數(shù)減1即付年金現(xiàn)值 P=A×[1-(1+i)-n]/i×（1+i）P=A×（P/A,i,n）×（1+i）或P=A×[（P/A,i,n-1）+1] (P/A,i,n)×(1+i)或[（P/A,i,n-1）+1]為即付年金現(xiàn)值系數(shù) 即付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)期數(shù)減1，系數(shù)加12021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第3頁。遞延年金終值 與普通年金終值計算相似，并且與遞延期長短無關(guān)2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第3頁。F=A*（F/A，i,n）遞延年金現(xiàn)值 （1）P=A×(P/A,i,n)×(P/F,i,m)（2）P=A×(P/A,i,m+n)—A×(P/A,i,m)（3）P=A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）永續(xù)年金現(xiàn)值 P=A/i二、利率計算（一）用內(nèi)插法計算辦法一：i=i1+(B-B1)/(B2-B1)×(i2-i1)【提示】①以利率擬定1還是2②“小”為1，“大”為“2”辦法二：利率系數(shù)iI1a1iai2a22021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第4頁。(i—i2)/(i1—i2)=(a—a2)/(a1—a2)2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第4頁。（二）名義利率與實際利率(1)定義當(dāng)1年復(fù)利一次狀況下，名義利率=實際利率當(dāng)1年復(fù)利多次狀況下，名義利率＜實際利率對債權(quán)人而言，年復(fù)利次數(shù)越多越有利，對債務(wù)人而言，年復(fù)利次數(shù)越少越有利。⑵名義利率與實際利率應(yīng)用①一年多次計息時名義利率與實際利率i=（1+r/m）m-1式中，i為實際利率，r為名義利率，m為每年復(fù)利計息次數(shù)。②通貨膨脹狀況下名義利率與實際利率名義利率與實際利率之間關(guān)系為：1+名義利率=（1+實際利率）×（1+通貨膨脹率），因此，實際利率計算公式為：2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第5頁。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第5頁。三、風(fēng)險與收益（一）單期資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)價值（價格）增值／期初資產(chǎn)價值（價格）＝[利息（股息）收益＋資本利得]／期初資產(chǎn)價值（價格）＝利息（股息）收益率＋資本利得收益率（二）衡量風(fēng)險指標(biāo)指標(biāo) 計算公式 結(jié)論預(yù)期收益率E（R） E（R）= 反映預(yù)測收益平均化，不能直接用來衡量風(fēng)險方差 方差和原則離差作為絕對數(shù)，只合用于盼望值相似決策方案風(fēng)險限度比較。原則差 原則離差率 對于盼望值不同決策方案，評價和比較其各自風(fēng)險限度只能借助于原則離差率這一相對數(shù)值2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第6頁。【提示】方差、原則差不合用于比較預(yù)期收益率不同資產(chǎn)風(fēng)險大小。盼望值相似狀況下：2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第6頁。方差越大，風(fēng)險越大；原則差越大，風(fēng)險越大；原則離差率越大，風(fēng)險越大。四、證券資產(chǎn)組合風(fēng)險與收益（一）證券資產(chǎn)組合預(yù)期收益率E（Rp）=∑Wi×E(Ri)【結(jié)論】影響組合收益率因素：（1）投資比重；（2）個別資產(chǎn)收益率（二）證券資產(chǎn)組合風(fēng)險及其衡量1.證券資產(chǎn)組合風(fēng)險分散功能【結(jié)論】組合風(fēng)險大小與兩項資產(chǎn)收益率之間變動關(guān)系（有關(guān)性）關(guān)于。反映資產(chǎn)收益率之間有關(guān)性指標(biāo)是有關(guān)系數(shù)。有關(guān)系數(shù)有關(guān)系數(shù)總是在－1到＋1之間范疇內(nèi)變動，－1代表完全負有關(guān)，＋1代表完全正有關(guān)。（1）－1≤ρ≤1（2）有關(guān)系數(shù)＝1，表達兩項資產(chǎn)收益率變化方向和變化幅度完全相似。（3）有關(guān)系數(shù)＝－1，表達兩項資產(chǎn)收益率變化方向和變化幅度完全相反。（4）有關(guān)系數(shù)＝0，不有關(guān)。兩項證券資產(chǎn)組合收益率方差滿足如下關(guān)系式：2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第7頁。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第7頁。2.單項資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)（β系數(shù)）系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)或β系數(shù)定義式如下：市場組合β=1【提示】市場組合，是指由市場上所有資產(chǎn)構(gòu)成組合。由于在市場組合中包括了所有資產(chǎn)，因而，市場組合中非系統(tǒng)風(fēng)險已經(jīng)被消除，因此，市場組合風(fēng)險就是系統(tǒng)風(fēng)險。3.證券資產(chǎn)組合系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)對于證券資產(chǎn)組合來說，其所含系統(tǒng)風(fēng)險大小可以用組合β系數(shù)來衡量。證券資產(chǎn)組合β系數(shù)是所有單項資產(chǎn)β系數(shù)加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在證券資產(chǎn)組合中所占價值比例。計算公式為：五、資本資產(chǎn)定價模型---對風(fēng)險定價R=Rf+β×（Rm—Rf）R表達某資產(chǎn)或證券資產(chǎn)組合必要收益率；β表達該資產(chǎn)或證券資產(chǎn)組合系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)；Rf表達無風(fēng)險收益率，普通以短期國債利率來近似代替；Rm表達市場組合收益率，通慣用股票價格指數(shù)收益率平均值或所有股票平均收益率來代替。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第8頁。【提示】①市場風(fēng)險溢酬（Rm—Rf）：市場整體對風(fēng)險越是厭惡和回避，規(guī)定補償就越高，因而，市場風(fēng)險溢酬數(shù)值就越大。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第8頁。②風(fēng)險收益率：風(fēng)險收益率=β×（Rm—Rf）【提示】在均衡狀態(tài)下，每項資產(chǎn)預(yù)期收益率應(yīng)當(dāng)?shù)扔谄浔匾找媛省＜僭O(shè)市場均衡（或資本資產(chǎn)定價模型成立），則有：預(yù)期收益率=必要收益率=Rf+β×（Rm—Rf）六、混合成本分解辦法 闡明高低點法 （1）它是以過去某一會計期間總成本和業(yè)務(wù)量資料為根據(jù)，從中選用業(yè)務(wù)量最高點和業(yè)務(wù)量最低點，將總成本進行分解，得出成本性態(tài)模型。（2）公式單位變動成本＝（最高點業(yè)務(wù)量成本－最低點業(yè)務(wù)量成本）/（最高點業(yè)務(wù)量－最低點業(yè)務(wù)量）固定成本總額＝最高點業(yè)務(wù)量成本－單位變動成本×最高點業(yè)務(wù)量或＝最低點業(yè)務(wù)量成本－單位變動成本×最低點業(yè)務(wù)量【提示】公式中高低點選取原則不是業(yè)務(wù)量所相應(yīng)成本，而是業(yè)務(wù)量。（3）計算簡樸，但它只采用了歷史成本資料中高點和低點兩組數(shù)據(jù)，故代表性較差?；貧w分析法 應(yīng)用最小平辦法原理，求解y＝a+bx中a、b兩個待定參數(shù)。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第9頁。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第9頁。是一種較為精準辦法。七、總成本模型總成本＝固定成本總額＋變動成本總額＝固定成本總額＋（單位變動成本×業(yè)務(wù)量）【提示】這個公式在變動成本計算、本量利分析、對的制定經(jīng)營決策和評價各部門工作業(yè)績等方面具備不可或缺重要作用。 第三章預(yù)算管理一、預(yù)算編制辦法二、預(yù)算編制（一）鈔票預(yù)算鈔票預(yù)算由可供使用鈔票、鈔票支出、鈔票余缺、鈔票籌措與運用四某些構(gòu)成。可供使用鈔票＝期初鈔票余額＋鈔票收入可供使用鈔票－鈔票支出＝鈔票余缺鈔票余缺＋鈔票籌措－鈔票運用＝期末鈔票余額2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第10頁。（二）銷售預(yù)算2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第10頁。當(dāng)期銷售當(dāng)期收現(xiàn)=本期收入×本期收入本期收現(xiàn)比率當(dāng)期收回前期應(yīng)收款=∑（此前某期收入×此前某期收入本期收現(xiàn)比率）（三）生產(chǎn)預(yù)算預(yù)測生產(chǎn)量＝預(yù)測銷售量＋預(yù)測期末存貨－預(yù)測期初存貨（四）直接材料預(yù)算第四章籌資管理（上）租金計算：租金計算大多采用等額年金法。等額年金法下，普通要依照利率和租賃手續(xù)費率擬定一種租費率，作為折現(xiàn)率?！咎崾尽空郜F(xiàn)率＝利率＋租賃手續(xù)費率【總結(jié)】在租金計算中，利息和手續(xù)費通過折現(xiàn)率考慮，計算租金分兩種狀況：（1）殘值歸出租人每年租金=（租賃設(shè)備價值-殘值現(xiàn)值）/年金現(xiàn)值系數(shù)（2）殘值歸承租人每年租金=租賃設(shè)備價值/年金現(xiàn)值系數(shù)【提示】當(dāng)租金在年末支付時，年金現(xiàn)值系數(shù)為普通年金現(xiàn)值系數(shù)；當(dāng)租金在年初支付時，年金現(xiàn)值系數(shù)為即付年金現(xiàn)值系數(shù)【普通年金現(xiàn)值系數(shù)×（1＋i）】。第五章籌資管理（下）2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第11頁。一、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比率2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第11頁。轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價格二、資金需要量預(yù)測辦法（一）因素分析法資金需要量＝（基期資金平均占用額－不合理資金占用額）×（1±預(yù)測期銷售增減率）×（1±預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度變動率）【提示】如果預(yù)測期銷售增長，則用（1＋預(yù)測期銷售增長率）；反之用“減”。如果預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度加快，則應(yīng)用（1－預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度加速率）；反之用“加”。（二）銷售比例法假設(shè)：某些資產(chǎn)和某些負債與銷售額同比例變化（或者銷售比例不變）【定義】隨銷售額同比例變化資產(chǎn)——敏感資產(chǎn)隨銷售額同比例變化負債——敏感負債（經(jīng)營負債）辦法一：依照銷售比例預(yù)測A/S1=m，△A/△S=m，得出△A=△S×mB/S1=n，△B/△S=n，得出△B=△S×n公式中，A——敏感資產(chǎn)；B——敏感負債：S1——基期銷售收入辦法二：依照銷售增長率預(yù)測敏感資產(chǎn)增長=基期敏感資產(chǎn)×銷售增長率敏感負債增長=基期敏感負債×銷售增長率2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第12頁。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第12頁。資產(chǎn)資金占用=資產(chǎn)總額經(jīng)營活動資金占用=資產(chǎn)總額-敏感負債外部融資需求量=資產(chǎn)增長—敏感負債增長—留成收益增長非敏感資產(chǎn)增長敏感資產(chǎn)增長1.依照銷售比例預(yù)測（已知）2.依照銷售增長率預(yù)測【提示】如果非敏感資產(chǎn)不增長，則：外部融資需求量=A/S1×△S—B/S1×△S—P×E×S2=(A/S1—B/S1)×△S—P×E×S2式中：A---敏感資產(chǎn)；B----敏感負債；S1---基期銷售額；S2----預(yù)測期銷售額；△S---銷售變動額；P----銷售凈利率；E---利潤留存率。（三）資金習(xí)性預(yù)測法1.依照資金占用總額與產(chǎn)銷量關(guān)系來預(yù)測——以回歸直線法為例設(shè)產(chǎn)銷量為自變量x，資金占用量為因變量y，它們之間關(guān)系可用下式表達：y＝a＋bx2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第13頁。式中：a為不變資金；b為單位產(chǎn)銷量所需變動資金。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第13頁。2.采用逐項分析法預(yù)測（以高低點法為例闡明）【原理】依照兩點可以擬定一條直線原理，將高點和低點數(shù)據(jù)代入直線方程y＝a＋bx就可以求出a和b。把高點和低點代入直線方程得：解方程得：【提示】在題目給定資料中，高點（銷售收入最大）資金占用量不一定最大；低點（銷售收入最?。┵Y金占用量不一定最小?！緫?yīng)用】——先分項后匯總（1）分項目擬定每一項目a、b。某項目單位變動資金（b）某項目不變資金總額（a）＝最高收入期資金占用量－b×最高銷售收入或＝最低收入期資金占用量－b×最低銷售收入（2）匯總各個項目a、b，得到總資金a、b。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第14頁。a和b用如下公式得到：2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第14頁。a＝（a1＋a2＋…＋am）－（am＋1＋…＋an）b＝（b1＋b2＋…＋bm）－（bm＋1＋…＋bn）式中，a1，a2…am分別代表各項資產(chǎn)項目不變資金，am＋1…an分別代表各項敏感負債項目不變資金。b1，b2…bm分別代表各項資產(chǎn)項目單位變動資金，bm＋1…bn分別代表各項敏感負債項目單位變動資金。（3）建立資金習(xí)性方程，進行預(yù)測。【引申思考】銷售比例法與資金習(xí)性預(yù)測法關(guān)系：Y資金占用總量或資金需求總量＝資產(chǎn)—敏感負債＝非敏感負債＋股東權(quán)益Y=a+bX外部融資需求量=—留存收益增長兩年占用量之差需要增長資金＝△Yb△X三、資本成本計算（一）個別資本成本是指單一融資方式資本成本。1.資本成本率(注：稅后資本成本率)計算兩種基本模式普通模式 不考慮時間價值模式2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第15頁。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第15頁?！咎崾尽吭撃Ｊ綉?yīng)用于債務(wù)資本成本計算（融資租賃成本計算除外）。折現(xiàn)模式 考慮時間價值模式籌資凈額現(xiàn)值－將來資本清償額鈔票流量現(xiàn)值＝0資本成本率＝所采用折現(xiàn)率【提示】（1）能使鈔票流入現(xiàn)值與鈔票流浮現(xiàn)值相等折現(xiàn)率，即為資本成本。（2）該模式為通用模式。2.個別資本成本計算（1）銀行借款資本成本Kb普通模式 折現(xiàn)模式 依照“鈔票流入現(xiàn)值－鈔票流浮現(xiàn)值＝0”求解折現(xiàn)率（2）公司債券資本成本普通模式 【注】分子計算年利息要依照面值和票面利率計算，分母籌資總額是依照債券發(fā)行價格計算。折現(xiàn)模式 依照“鈔票流入現(xiàn)值－鈔票流浮現(xiàn)值＝0”求解折現(xiàn)率（3）融資租賃資本成本計算（不考慮所得稅）2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第16頁。①殘值歸出租人2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第16頁。設(shè)備價值＝年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)+殘值現(xiàn)值②殘值歸承租人設(shè)備價值＝年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)【提示】當(dāng)租金在年末支付時，年金現(xiàn)值系數(shù)為普通年金現(xiàn)值系數(shù)；當(dāng)租金在年初支付時，年金現(xiàn)值系數(shù)為即付年金現(xiàn)值系數(shù)【普通年金現(xiàn)值系數(shù)×（1＋i）】。（4）普通股資本成本第一種辦法——股利增長模型法假設(shè)：某股票本期支付股利為D0，將來各期股利按g速度增長，股票當(dāng)前市場價格為P0，則普通股資本成本為：【提示】普通股資本成本計算采用是折現(xiàn)模式?！咀⒁狻緿0與D1區(qū)別：D0是過去股利；D1是將來第一期股利。第二種辦法——資本資產(chǎn)定價模型法Ks＝Rf+β（Rm－Rf）（5）留存收益資本成本與普通股資本成本計算相似，也分為股利增長模型法和資本資產(chǎn)定價模型法，不同點在于留存收益資本成本率不考慮籌資費用。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第17頁。（二）平均資本成本2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第17頁。平均資本成本，是以各項個別資本占公司總資本中比重為權(quán)數(shù)，對各項個別資本成本率進行加權(quán)平均而得到總資本成本率。其計算公式為：（三）邊際資本成本含義 是公司追加籌資成本。計算辦法 加權(quán)平均法權(quán)數(shù)擬定 目的價值權(quán)數(shù)應(yīng)用 是公司進行追加籌資決策根據(jù)。四、杠桿效應(yīng)【補充知識】單位邊際貢獻=單價-單位變動成本=P-Vc邊際貢獻總額M=銷售收入-變動成本總額=（P-Vc）×Q邊際貢獻率=邊際貢獻/銷售收入=單位邊際貢獻/單價變動成本率=變動成本/銷售收入=單位變動成本/單價邊際貢獻率+變動成本率=1息稅前利潤EBIT=收入-變動成本-固定成本=邊際貢獻-固定成本=M-FEBIT=（P-Vc）×Q-F盈虧臨界點銷售量=F/（P-Vc）2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第18頁。盈虧臨界點銷售額=F/邊際貢獻率2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第18頁。 定義公式 簡化公式經(jīng)營杠桿系數(shù) 經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL）＝息稅前利潤變動率/產(chǎn)銷變動率 報告期經(jīng)營杠桿系數(shù)＝基期邊際貢獻/基期息稅前利潤DOL＝M/EBIT＝M/（M－F）財務(wù)杠桿系數(shù) 總杠桿系數(shù) △EPS/EPSDTL=△Q/Q DTL=基期邊際貢獻/基期利潤總額=M/(M-F-I)【提示】總杠桿系數(shù)與經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)關(guān)系：DTL＝DOL×DFL【總結(jié)】三個系數(shù)簡化公式關(guān)系：減：DOL=（1）/(2)=M0/EBIT0=M0/M0-F02021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第19頁。減：2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第19頁。DFL=(2)/(3)=EBIT0/EBIT0-I0=M0-F0/M0-F0-I0DTL=(1)/(3)=M0/EBIT0-I0=M0/M0-F0-I0減：五、資本構(gòu)造優(yōu)化（假設(shè)不考慮優(yōu)先股）1.每股收益分析法---EPS最大計算方案之間每股收益無差別點，并據(jù)此進行資本構(gòu)造決策一種辦法。所謂每股收益無差別點，是指不同籌資方式下每股收益都相等時息稅前利潤或業(yè)務(wù)量水平【求解辦法】寫出兩種籌資方式每股收益計算公式，令其相等，解出息稅前利潤。這個息稅前利潤就是每股收益無差別點息稅前利潤?！緵Q策原則】（1）對負債籌資方式和權(quán)益籌資方式比較：如果預(yù)期息稅前利潤不不大于每股收益無差別點息稅前利潤，則運用負債籌資方式；如果預(yù)期息稅前利潤不大于每股收益無差別點息稅前利潤，則運用權(quán)益籌資方式。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第20頁。（2）對于組合籌資方式進行比較時，需要畫圖進行分析。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第20頁。2.平均資本成本比較法是通過計算和比較各種也許籌資組合方案平均資本成本，選取平均資本成本率最低方案。3.公司價值分析法（1）公司價值計算公司市場總價值V等于權(quán)益資本價值S加上債務(wù)資本價值B，即：V＝S＋B為簡化分析，假設(shè)公司各期EBIT保持不變，債務(wù)資本價值等于其面值，權(quán)益資我市場價值可通過下式計算（權(quán)益資本成本可以采用資本資產(chǎn)定價模型擬定）。（2）加權(quán)平均資本成本計算第六章投資管理一、投資項目財務(wù)評價指標(biāo) 特點 內(nèi)容項目鈔票流量 投資期 重要是鈔票流出量 ①在長期資產(chǎn)上投資②墊支營運資金 營業(yè)期 鈔票流入量重要是營運各年營業(yè)收入，鈔票流出量重要是營運各年付現(xiàn)營運成本 直接法：（NCF）＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第21頁。 間接法：營業(yè)鈔票凈流量＝稅后營業(yè)利潤＋非付現(xiàn)成本2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第21頁。 分算法：營業(yè)鈔票凈流量＝收入×（1－所得稅率）－付現(xiàn)成本×（1－所得稅率）＋非付現(xiàn)成本×所得稅率 【提示】補充幾種概念稅后付現(xiàn)成本＝付現(xiàn)成本×（1－稅率）；稅后收入＝收入金額×（1－稅率）；非付現(xiàn)成本可以起到減少稅負作用，其公式為：稅負減少額＝非付現(xiàn)成本×稅率 終結(jié)期 重要是鈔票流入量 ①固定資產(chǎn)變價凈收入：固定資產(chǎn)出售或報廢時出售價款或殘值收入扣除清理費用后凈額。②墊支營運資金收回：項目開始墊支營運資金在項目結(jié)束時得到回收凈現(xiàn)值（NPV） 凈現(xiàn)值（NPV）＝將來鈔票凈流量現(xiàn)值－原始投資額現(xiàn)值 ①凈現(xiàn)值為正，方案可行，闡明方案實際報酬率高于所規(guī)定報酬率；②凈現(xiàn)值為負，方案不可取，闡明方案實際投資報酬率低于所規(guī)定報酬率。③當(dāng)凈現(xiàn)值為零時，闡明方案投資報酬剛好達到所規(guī)定投資報酬，方案也可行。【提示】不適當(dāng)于獨立投資方案比較決策年金凈流量（ANCF） 年金凈流量＝鈔票凈流量總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)＝鈔票凈流量總終值/年金終值系數(shù)2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第22頁。 ①年金凈流量指標(biāo)成果不不大于零，闡明投資項目凈現(xiàn)值（或凈終值）不不大于零，方案報酬率不不大于所規(guī)定報酬率，方案可行。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第22頁。②在兩個以上壽命期不同投資方案比較時，年金凈流量越大，方案越好。③年金凈流量法是凈現(xiàn)值法輔助辦法，在各方案壽命期相似時，實質(zhì)上就是凈現(xiàn)值法。因而它合用于期限不同投資方案決策?，F(xiàn)值指數(shù)（PVI） PVI＝將來鈔票凈流量現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值 ①若現(xiàn)值指數(shù)不不大于或等于1，方案可行，闡明方案實行后投資報酬率高于或等于預(yù)期報酬率；②若現(xiàn)值指數(shù)不大于1，方案不可行，闡明方案實行后投資報酬率低于預(yù)期報酬率。③現(xiàn)值指數(shù)越大，方案越好。④現(xiàn)值指數(shù)法也是凈現(xiàn)值法輔助辦法，在各方案原始投資額現(xiàn)值相似時，實質(zhì)上就是凈現(xiàn)值法。⑤PVI是一種相對數(shù)指標(biāo)，反映了投資效率，可用于投資額現(xiàn)值不同獨立方案比較。內(nèi)含報酬率（IRR） 1.將來每年鈔票凈流量相等時（年金法）將來每年鈔票凈流量×年金現(xiàn)值系數(shù)－原始投資額現(xiàn)值＝0計算出凈現(xiàn)值為零時年金現(xiàn)值系數(shù)后，通過查年金現(xiàn)值系數(shù)表，即可找出相應(yīng)貼現(xiàn)率i，該貼現(xiàn)率就是方案內(nèi)含報酬率。 2.將來每年鈔票凈流量不相等時如果投資方案每年鈔票流量不相等，各年鈔票流量分布就不是年金形式，不能采用直接查年金現(xiàn)值系數(shù)表辦法來計算內(nèi)含報酬率，而需采用逐次測試法。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第23頁?；厥掌冢≒P） （一）靜態(tài)回收期2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第23頁。靜態(tài)回收期沒有慮貨幣時間價值，直接用將來鈔票凈流量合計到原始投資數(shù)額時所經(jīng)歷時間作為回收期。1.將來每年鈔票凈流量相等時這種狀況是一種年金形式，因而：靜態(tài)回收期＝原始投資額/每年鈔票凈流量2.將來每年鈔票凈流量不相等時計算辦法在這種狀況下，應(yīng)把每年鈔票凈流量逐年加總，依照合計鈔票流量來擬定回收期。（二）動態(tài)回收期動態(tài)回收期需要將投資引起將來鈔票凈流量進行貼現(xiàn)，以將來鈔票凈流量現(xiàn)值等于原始投資額現(xiàn)值時所經(jīng)歷時間為回收期。1.將來每年鈔票凈流量相等時在這種年金形式下，假定經(jīng)歷幾年所獲得將來鈔票凈流量年金現(xiàn)值系數(shù)為（P/A，i,n），則：計算出年金現(xiàn)值系數(shù)后，通過查年金現(xiàn)值系數(shù)表，運用插值法，即可推算出回收期n。2.將來每年鈔票凈流量不相等時在這種狀況下，應(yīng)把每年鈔票凈流量逐個貼現(xiàn)并加總，依照合計鈔票流量現(xiàn)值來擬定回收期。二、固定資產(chǎn)更新決策性質(zhì) 固定資產(chǎn)更新決策屬于互斥投資方案決策類型2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第24頁?！咎崾尽可婕疤娲刂煤蛿U建重置。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第24頁。辦法 ①年限相似時，采用凈現(xiàn)值法；如果更新不變化生產(chǎn)能力，“負凈現(xiàn)值”在金額上等于“鈔票流出總現(xiàn)值”，決策時應(yīng)選取鈔票流出總現(xiàn)值低者。②年限不同步，采用年金凈流量法。如果更新不變化生產(chǎn)能力，“負年金凈流量”在金額上等于“年金成本”，決策時應(yīng)選取年金成本低者。（一）壽命期相似設(shè)備重置決策采用凈現(xiàn)值法?！炬溄印繝I業(yè)鈔票凈流量計算三種辦法：直接法；間接法；分算法。【提示】：（1）鈔票流量相似某些不予考慮；（2）折舊需要按照稅法規(guī)定計提；（3）舊設(shè)備方案投資按照機會成本思路考慮；（4）項目終結(jié)時長期資產(chǎn)有關(guān)流量涉及兩某些：一是變現(xiàn)價值，即最后報廢殘值；二是變現(xiàn)價值與賬面價值差額對所得稅影響。（二）壽命期不同設(shè)備重置決策壽命期不同設(shè)備重置方案，用凈現(xiàn)值指標(biāo)也許無法得出對的決策成果，應(yīng)當(dāng)采用年金凈流量法決策。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第25頁。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第25頁。【總結(jié)】三、證券投資管理2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第26頁。 價值 收益率（內(nèi)含報酬率）2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第26頁。債券 債券價值=將來利息現(xiàn)值+歸還本金現(xiàn)值【提示】只有債券價值不不大于其購買價格時，該債券才值得投資【結(jié)論】①票面利率高于市場利率，價值高于面值；②票面利率低于市場利率，價值低于面值；③票面利率等于市場利率，價值等于面值。 1.鈔票流入現(xiàn)值=鈔票流浮現(xiàn)值時折現(xiàn)率（內(nèi)插法計算）2.簡便算法：R=每年收益/投資額=[I+(B-P)/N]/(B+P)/2×100%其中：P—購買價；B—面值或出售價；N債券期數(shù)股票 股票價值=將來各年股利現(xiàn)值之和【提示】優(yōu)先股是特殊股票，優(yōu)先股股東每期在固定期點上收到相等股利，并且沒有到期日，將來鈔票流量是一種永續(xù)年金，其價值計算為：優(yōu)先股價值=股利/折現(xiàn)率【提示】購買價格不大于內(nèi)在價值股票，是值得投資者投資購買。慣用股票估價模式（1）固定增長模式有些公司股利是不斷增長，假設(shè)其增長率是固定。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第27頁。計算公式為：2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第27頁。（2）零增長模式如果公司將來各期發(fā)放股利都相等，那么這種股票與優(yōu)先股是相類似?；蛘哒f，當(dāng)固定增長模式中g(shù)＝0時，有：（3）階段性增長模式許多公司股利在某一期間有一種超常增長率，這段期間增長率g也許不不大于RS，而后階段公司股利固定不變或正常增長。對于階段性增長股票，需要分段計算，才干擬定股票價值。 使得股票將來鈔票流量貼現(xiàn)值等于當(dāng)前購買價格時貼現(xiàn)率，也就是股票投資項目內(nèi)含報酬率。股票內(nèi)部收益率高于投資者所規(guī)定最低報酬率時，投資者才樂意購買該股票。在固定增長股票估價模型中，用股票購買價格P0代替內(nèi)在價值VS，有：如果投資者不打算長期持有股票，而將股票轉(zhuǎn)讓出去，則股票投資收益由股利收益和資本利得（轉(zhuǎn)讓價差收益）構(gòu)成。這時，股票投資收益率是使股票投資凈現(xiàn)值為零時貼現(xiàn)率，計算公式為：第七章營運資金管理營運資金 營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第28頁。鈔票管理 存貨模式：2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第28頁。1.機會成本。2.交易成本3.最佳持有量及其有關(guān)公式 隨機模型（米勒—奧爾模型）兩條控制線和一條回歸線擬定（1）最低控制線L擬定最低控制線L取決于模型之外因素，其數(shù)額是由鈔票管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺鈔票風(fēng)險限度、公司借款能力、公司尋常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行規(guī)定補償性余額等因素基本上擬定。（2）回歸線擬定式中：b——證券轉(zhuǎn)換為鈔票或鈔票轉(zhuǎn)換為證券成本；2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第29頁。δ——delta，公司每日鈔票流變動原則差；2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第29頁。i——以日為基本計算鈔票機會成本。【注】R影響因素：同向：L，b，δ；反向：i（3）最高控制線擬定H＝3R－2L【注意】該公式可以變形為：H－R＝2（R－L） 鈔票收支尋常管理——鈔票周轉(zhuǎn)期鈔票周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款管理 1.應(yīng)收賬款機會成本因投放于應(yīng)收賬款而放棄其她投資所帶來收益，即為應(yīng)收賬款機會成本。其計算公式如下：（1）應(yīng)收賬款平均余額＝日銷售額×平均收現(xiàn)期（2）應(yīng)收賬款占用資金＝應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率【提示】只有應(yīng)收賬款中變動成本才是由于賒銷而增長成本（投入資金）。（3）應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息（即機會成本）2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第30頁。＝應(yīng)收賬款占用資金×資本成本2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第30頁。＝日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應(yīng)收賬款／每天銷貨收入2.應(yīng)收賬款壞賬成本應(yīng)收賬款壞賬成本＝賒銷額×預(yù)測壞賬損失率信用政策 【信用條件決策】增長稅前損益＞0，可行。1.計算增長收益增長收益＝增長銷售收入－增長變動成本＝增長邊際貢獻＝增長銷售量×單位邊際貢獻＝增長銷售額×（1－變動成本率）【注意】以上公式假定信用政策變化后，銷售量增長沒有突破固定成本有關(guān)范疇。如果突破了有關(guān)范疇，則固定成本也將發(fā)生變化，此時，計算收益增長時還需要減去固定成本增長額。2.計算實行新信用政策后成本費用增長：第一：計算占用資金應(yīng)計利息增長（1）應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息增長2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第31頁。①應(yīng)收賬款應(yīng)計利息＝日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第31頁。②應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息增長＝新信用政策占有資金應(yīng)計利息－原信用政策占用資金應(yīng)計利息（2）存貨占用資金應(yīng)計利息增長存貨占用資金應(yīng)計利息增長＝存貨增長量×單位變動成本×資本成本（3）應(yīng)付賬款增長導(dǎo)致應(yīng)計利息減少（增長成本抵減項）應(yīng)付賬款增長導(dǎo)致應(yīng)計利息減少＝應(yīng)付賬款平均余額增長×資本成本第二：計算收賬費用和壞賬損失增長收賬費用普通會直接給出，只需計算增長額即可；壞賬損失普通可以依照壞賬損失率計算，然后計算增長額。第三：計算鈔票折扣增長（若涉及鈔票折扣政策變化）鈔票折扣成本＝賒銷額×折扣率×享有折扣客戶比率鈔票折扣成本增長＝新銷售水平×享有鈔票折扣顧客比例×新鈔票折扣率－舊銷售水平×享有鈔票折扣顧客比例×舊鈔票折扣率3.計算變化信用政策增長稅前損益增長稅前損益＝增長收益－增長成本費用【決策原則】如果變化信用期增長稅前損益不不大于0，則可以變化?！咎崾尽啃庞谜邲Q策中，根據(jù)是稅前損益增長，因而，這種辦法不考慮所得稅。應(yīng)收賬款監(jiān)控 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收賬款平均余額/平均日銷售額2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第32頁。平均逾期天數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－平均信用期天數(shù)2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第32頁。經(jīng)濟訂貨批量 1.經(jīng)濟訂貨基本模型①經(jīng)濟訂貨量（Q*）基本公式變動訂貨成本＝年訂貨次數(shù)×每次訂貨成本＝（D/Q）×K變動儲存成本＝年平均庫存×單位儲存成本＝（Q/2）×Kc令兩者相等，即可得出經(jīng)濟訂貨量基本公式。②每期存貨有關(guān)總成本式中：D---年需要量Q---每次進貨量K---每次訂貨變動成本KC---單位變動成本（每期單位存貨儲存費率）EOQ---經(jīng)濟訂貨批量（Q*）TC(Q)---每期存貨有關(guān)總成本2.基本模型擴展（1）再訂貨點—是在提前訂貨狀況下，為保證存貨用完時訂貨剛好到達，公司再次發(fā)出訂2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第33頁。貨單時應(yīng)保持存貨庫存量。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第33頁。再訂貨點R＝平均交貨時間×平均每日需要量=L×d【提示】訂貨提前期對經(jīng)濟訂貨量并無影響，每次訂貨批量、訂貨次數(shù)、訂貨間隔時問等與瞬時補充相似。（2）存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用經(jīng)濟訂貨基本模型是建立在存貨一次所有入庫假設(shè)之上。事實上，各批存貨普通都是陸續(xù)入庫，庫存量陸續(xù)增長。特別是產(chǎn)成品入庫和在產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，幾乎總是陸續(xù)供應(yīng)和陸續(xù)耗用。在這種狀況下，需要對經(jīng)濟訂貨基本模型做某些修正。設(shè)每批訂貨數(shù)為Q，每日送貨量為P，則該批貨所有送達所需日數(shù)即送貨期為：送貨期＝Q／P假設(shè)每日耗用量為d，則送貨期內(nèi)所有耗用量為：送貨期耗用量＝Q／P×d由于零件邊送邊用，因此每批送完時，則送貨期內(nèi)平均庫存量為：當(dāng)變動儲存成本和變動訂貨成本相等時，有關(guān)總成本最小，此時訂貨量即為經(jīng)濟訂貨量。3.保險儲備（1）保險儲備含義2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第34頁。按照某一訂貨量和再訂貨點發(fā)出訂單后，如果需求增大或送貨延遲，就會發(fā)生缺貨或供貨中斷。為防止由此導(dǎo)致?lián)p失，就需要多儲備某些存貨以備應(yīng)急之需，稱為保險儲備。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第34頁。（2）考慮保險儲備再訂貨點R＝預(yù)測交貨期內(nèi)需求＋保險儲備＝交貨時間×平均日需求量＋保險儲備（3）保險儲備擬定辦法最佳保險儲備應(yīng)當(dāng)是使缺貨損失和保險儲備儲存成本之和達到最低。保險儲備儲存成本＝保險儲備×單位儲存成本缺貨成本＝一次訂貨盼望缺貨量×年訂貨次數(shù)×單位缺貨損失有關(guān)總成本＝保險儲備儲存成本＋缺貨損失比較不同保險儲備方案下有關(guān)總成本，選取最低者為最優(yōu)保險儲備。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第35頁。Min（缺貨損失+保險儲備持有成本）——最佳保險儲備2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第35頁。應(yīng)付賬款 同向變化因素：折扣率、折扣期反向變化因素：信用期第八章成本管理量本利分析 一、量本利分析基本原理1.量本利分析基本關(guān)系式息稅前利潤EBIT＝銷售收入－總成本＝銷售收入－（變動成本＋固定成本）＝銷售量×單價－銷售量×單位變動成本－固定成本＝銷售量×（單價－單位變動成本）－固定成本=邊際貢獻總額—固定成本=(P-b)X-a2.邊際貢獻單位邊際貢獻=單價-單位變動成本邊際貢獻總額=銷售收入-變動成本邊際貢獻率CMR=單位邊際貢獻/單價=邊際貢獻總額/銷售收入=(p-b)/p變動成本率=單位變動成本/單價=變動成本總額/銷售收入邊際貢獻率+變動成本率=1二、單一產(chǎn)品量本利分析（一）保本分析2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第36頁。保本銷售量＝固定成本/（單價－單位變動成本）＝固定成本/單位邊際貢獻=a/p-b2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第36頁。保本銷售額＝保本銷售量×單價＝固定成本/邊際貢獻率=a/CMR【輔助性指標(biāo)】保本作業(yè)率＝保本銷售量（額）/正常經(jīng)營銷售量（額）（二）量本利分析圖1.基本本量利分析圖2.邊際貢獻式量本利分析圖（三）安全邊際分析1.安全邊際安全邊際量 實際或預(yù)測銷售量－保本點銷售量安全邊際額 實際或預(yù)測銷售額－保本點銷售額＝安全邊際量×單價安全邊際率 安全邊際量/實際或預(yù)測銷售量＝安全邊際額/實際或預(yù)測銷售額【提示】安全邊際或安全邊際率越大，反映出該公司經(jīng)營風(fēng)險越小2.保本作業(yè)率與安全邊際率關(guān)系保本銷售量+安全邊際量＝正常銷售量上述公式兩端同步除以正常銷售額，便得到：保本作業(yè)率+安全邊際率＝12021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第37頁?！竟綌U展】2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第37頁。息稅前利潤＝安全邊際量×單位邊際貢獻＝安全邊際額×邊際貢獻率銷售息稅前利潤率＝安全邊際率×邊際貢獻率【提示】提高銷售息稅前利潤率途徑：一是擴大既有銷售水平，提高安全邊際率；二是減少變動成本水平，提高邊際貢獻率三、各種產(chǎn)品量本利分析（一）加權(quán)平均法加權(quán)平均邊際貢獻率＝（∑各產(chǎn)品邊際貢獻/∑各產(chǎn)品銷售收入）×100%＝∑（各產(chǎn)品邊際貢獻率×各產(chǎn)品占總銷售比重）綜合保本點銷售額＝固定成本/加權(quán)平均邊際貢獻率某產(chǎn)品保本額＝綜合保本額×該產(chǎn)品銷售比重某產(chǎn)品保本量＝該產(chǎn)品保本額/單價（二）聯(lián)合單位法某產(chǎn)品保本量＝聯(lián)合保本量×該產(chǎn)品銷售比重四、目的利潤分析計算公式如下：目的利潤＝（單價－單位變動成本）×銷售量－固定成本2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第38頁。稅前利潤＋利息＝稅后利潤／（1－稅率）＋利息2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第38頁。目的銷售量公式只能用于單種產(chǎn)品目的利潤控制；而目的銷售額既可用于單種產(chǎn)品目的利潤控制，又可用于各種產(chǎn)品目的利潤控制?！咀⒁狻可鲜龉街心康睦麧櫰胀ㄊ侵赶⒍惽袄麧櫋Ｆ鋵?，從稅后利潤來進行目的利潤規(guī)劃和分析，更符合公司生產(chǎn)經(jīng)營需要。如果公司預(yù)測目的利潤是稅后利潤，則上述公式應(yīng)作如下調(diào)節(jié)。、五、利潤敏感性分析基于量本利分析利潤敏感性分析重要應(yīng)解決兩個問題：一是各因素變化對最后利潤變化影響限度；二是當(dāng)目的利潤規(guī)定變化時容許各因素升降幅度。（一）各因素對利潤影響限度（二）目的利潤規(guī)定變化時容許各因素升降幅度六、量本利分析在經(jīng)營決策中應(yīng)用（一）生產(chǎn)工藝設(shè)備選?。ǘ┬庐a(chǎn)品投產(chǎn)選取2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第39頁。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第39頁。原則成本控制與分析 一、成本差別計算及分析成本差別＝實際成本-原則成本 價格差別 數(shù)量差別直接材料 價格差別＝（實際價格－原則價格）×實際用量 數(shù)量差別＝（實際用量－實際產(chǎn)量下原則用量）×原則價格直接人工 工資率差別＝（實際工資率－原則工資率）×實際工時 效率差別＝（實際工時－實際產(chǎn)量下原則工時）×原則工資率變動制造費用 耗費差別＝（實際分派率－原則分派率）×實際工時 效率差別＝（實際工時－實際產(chǎn)量下原則工時）×原則分派率二、固定制造費用差別分析一方面要明確兩個指標(biāo)：其中：2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第40頁。固定制造費用預(yù)算數(shù)＝預(yù)算產(chǎn)量×工時原則×原則分派率2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第40頁。作業(yè)成本與責(zé)任成本 一、計算作業(yè)成本和產(chǎn)品成本一方面計算耗用作業(yè)成本，計算公式為：某產(chǎn)品耗用作業(yè)成本＝∑（該產(chǎn)品耗用作業(yè)量×實際作業(yè)成本分派率）然后計算當(dāng)期發(fā)生成本，即產(chǎn)品成本，直接材料成本、直接人工成本和各項作業(yè)成本共同構(gòu)成某產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生總成本，計算公式為：某產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生成本＝當(dāng)期投入該產(chǎn)品直接成本＋當(dāng)期耗用各項作業(yè)成本其中：直接成本＝直接材料成本＋直接人工成本二、責(zé)任中心及其考核1.成本中心預(yù)算成本節(jié)約額＝預(yù)算責(zé)任成本－實際責(zé)任成本預(yù)算成本節(jié)約率＝預(yù)算成本節(jié)約額/預(yù)算成本×100%2.利潤中心—考核指標(biāo)（1）邊際貢獻=銷售收入總額－變動成本總額【提示】該指標(biāo)反映了利潤中心賺錢能力，但對業(yè)績評價沒有太大作用。（2）可控邊際貢獻=邊際貢獻－該中心負責(zé)人可控固定成本【提示】也稱部門經(jīng)理邊際貢獻，是評價利潤中心管理者抱負指標(biāo)。（3）部門邊際貢獻=可控邊際貢獻－該中心負責(zé)人不可控固定成本2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第41頁?！咎崾尽坑址Q部門毛利。反映了部門為公司利潤和彌補與生產(chǎn)能力關(guān)于成本所作貢獻，它更多用于評價部門業(yè)績而不是利潤中心管理者業(yè)績。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第41頁。3.投資中心（1）投資報酬率=營業(yè)利潤/平均營業(yè)資產(chǎn)【提示】①營業(yè)利潤，是指息稅前利潤。②平均營業(yè)資產(chǎn)＝（期初營業(yè)資產(chǎn)＋期末營業(yè)資產(chǎn)）/2（2）剩余收益=營業(yè)利潤－（平均營業(yè)資產(chǎn)×最低投資報酬率）【提示】最低投資報酬率是依照資本成本來擬定，它普通等于或不不大于資本成本，普通可以采用公司整體最低盼望投資報酬率，也可以是公司為該投資中心單獨規(guī)定最低投資報酬率。第九章收入與分派管理一、銷售預(yù)測定量分析法1.趨勢預(yù)測分析法（1）算術(shù)平均法原理 將若干歷史時期實際銷售量或銷售額作為樣本值，求出其算術(shù)平均數(shù)，并將該平均數(shù)作為下期銷售量預(yù)測值。公式 式中：Y——預(yù)測值；Xi——第i期實際銷售量；n——期數(shù)。合用狀況 每月銷售量波動不大產(chǎn)品銷售預(yù)測2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第42頁。（2）加權(quán)平均法2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第42頁。原理 將若干歷史時期實際銷售量或銷售額作為樣本值，將各個樣本值按照一定權(quán)數(shù)計算得出加權(quán)平均數(shù)，并將該平均數(shù)作為下期銷售量預(yù)測值。計算公式 式中：Y——預(yù)測值；Wi——第i期權(quán)數(shù)Xi——第i期實際銷售量；n——期數(shù)?！緳?quán)數(shù)擬定】——按照“近大遠小”原則擬定。評價與應(yīng)用 加權(quán)平均法較算術(shù)平均法更為合理，計算也較以便，在實踐中應(yīng)用較多。（3）移動平均法原理 移動平均法是從n期時間數(shù)列銷售量中選用m期（m數(shù)值固定，且m＜n/2。m也稱為樣本期）數(shù)據(jù)作為樣本值，求其m期算術(shù)平均數(shù)，并不斷向后移動計算觀測期平均值，以最后一種m期平均數(shù)作為將來第n＋1期銷售預(yù)測值一種辦法。計算公式 為了使預(yù)測值更能反映銷售量變化趨勢，可以對上述成果按趨勢值進行修正，其計算公式為：修正移動平均法計算公式為：【提示】修正移動平均法，題目中會給出預(yù)測前期預(yù)測值。預(yù)測成果為預(yù)測期預(yù)測值（移動平均法）基本上加上預(yù)測期預(yù)測值（移動平均法）與預(yù)測前期預(yù)測值之差。評價與應(yīng)用 ①由于移動平均法只選用了n期數(shù)據(jù)中最后m期作為計算根據(jù)，故而代表性2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第43頁。較差。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第43頁。②此法合用于銷售量略有波動產(chǎn)品預(yù)測。（4）指數(shù)平滑法原理：指數(shù)平滑法實質(zhì)上是一種加權(quán)平均法,，是以事先擬定平滑指數(shù)α及（1－α）作為權(quán)數(shù)進行加權(quán)計算，預(yù)測銷售量一種辦法。計算公式：Yn＋1＝αXn＋（1－α）Yn式中：Yn＋1——將來第n＋1期預(yù)測值；Yn——第n期預(yù)測值，即預(yù)測前期預(yù)測值；Xn——第n期實際銷售量，即預(yù)測前期實際銷售量；α——平滑指數(shù)；n——期數(shù)。普通地，平滑指數(shù)取值普通在0.3～0.7之間。采用較大平滑指數(shù)，預(yù)測值可以反映樣本值新近變化趨勢；采用較小平滑指數(shù)，則反映了樣本值變動長期趨勢?！咎崾尽吭阡N售量波動較大或進行短期預(yù)測時，可選取較大平滑指數(shù)；在銷售量波動較小或進行長期預(yù)測時，可選取較小平滑指數(shù)。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第44頁?！驹u價與應(yīng)用】：2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第44頁。該辦法運用比較靈活，合用范疇較廣，但在平滑指數(shù)選取上具備一定主觀隨意性。2.因果預(yù)測分析法原理 因果預(yù)測分析法是指通過影響產(chǎn)品銷售量（因變量）有關(guān)因素（自變量）以及它們之間函數(shù)關(guān)系，并運用這種函數(shù)關(guān)系進行產(chǎn)品銷售預(yù)測辦法。公式 因果預(yù)測分析法最慣用是回歸分析法，本章重要簡介回歸直線法。待求出a、b后，代入y＝a＋bx，結(jié)合自變量x取值，即可求出預(yù)測對象y預(yù)測銷售量或銷售額。注意 運用這種辦法預(yù)測，必要注意因果關(guān)系存在二、銷售定價管理---產(chǎn)品定價辦法1.以成本為基本定價辦法【基本原理】：價格＝單位成本＋單位稅金＋單位利潤＝單位成本＋價格×稅率＋單位利潤價格×（1－稅率）＝單位成本＋單位利潤（1）所有成本費用加成定價法【原理】：是在完全成本基本上，加合理利潤來定價。合理利潤擬定，在工業(yè)公司普通是依照成本利潤率，而在商業(yè)公司普通是依照銷售利潤率。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第45頁。計算公式：2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第45頁。①成本利潤率定價單位利潤＝單位成本×成本利潤率單位產(chǎn)品價格×（1－合用稅率）＝單位成本＋單位成本×成本利潤率＝單位成本×（1＋成本利潤率）單位產(chǎn)品價格＝單位成本×（1＋成本利潤率）/（1－合用稅率）②銷售利潤率定價單位利潤＝單位價格×銷售利潤率單位產(chǎn)品價格×（1－合用稅率）＝單位成本＋價格×銷售利潤率單位產(chǎn)品價格＝單位成本/（1－銷售利潤率－合用稅率）【提示】這里單位成本是指單位所有成本費用，可以用單位制導(dǎo)致本加上單位產(chǎn)品承擔(dān)期間費用來擬定?！驹u價】:所有成本費用加成定價法可以保證所有生產(chǎn)耗費得到補償，但它很難適應(yīng)市場需求變化，往往導(dǎo)致定價過高或過低。并且，當(dāng)公司生產(chǎn)各種產(chǎn)品時，間接費用難以精確分攤，從而會導(dǎo)致定價不精確。（2）保本點定價法原理 保本點，又稱盈虧平衡點，是指公司在經(jīng)營活動中既不賺錢也2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第46頁。不虧損銷售水平，在此水平上利潤等于零。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第46頁。保本點定價法基本原理就是依照產(chǎn)品銷售量籌劃數(shù)和一定期期成本水平、合用稅率來擬定產(chǎn)品銷售價格。公式 利潤＝0價格×（1－稅率）＝單位成本＝單位固定成本＋單位變動成本單位產(chǎn)品價格＝單位固定成本＋單位變動成本/（1－合用稅率）＝單位完全成本/（1－合用稅率）提示 由于按照該價格銷售產(chǎn)品，利潤為0，因此該價格為最低價格。（3）目的利潤定價法利潤為已知目的利潤。價格×（1－合用稅率）＝單位成本＋單位目的利潤價格＝單位成本＋單位目的利潤/（1－合用稅率）（4）變動成本定價法（特殊狀況下定價辦法）原理 變動成本定價法是指公司在生產(chǎn)能力有剩余狀況下增長生產(chǎn)一定數(shù)量產(chǎn)品所應(yīng)分擔(dān)成本。這些增長產(chǎn)品可以不承擔(dān)公司固定成本，只承擔(dān)變動成本。在擬定價格時產(chǎn)品成本僅以變動成本計算。公式 價格×（1－稅率）＝單位變動成本＋單位利潤＝單位變動成本＋單位變動成本×成本利潤率＝單位變動成本×（1＋成本利潤率）2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第47頁。單位產(chǎn)品價格＝單位變動成本×（1＋成本利潤率）/（1－合用稅率）2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第47頁。提示 1.此處變動成本是指完全變動成本，涉及變動制導(dǎo)致本和變動期間費用2.變動成本定價法擬定價格，為生產(chǎn)能力有剩余狀況下定價辦法，不能用于正常銷售產(chǎn)品價格制定2.以市場需求為基本定價辦法（1）需求價格彈性系數(shù)定價法需求價格彈性系數(shù) 含義 在其她條件不變狀況下，某種產(chǎn)品需求量隨其價格升降而變動限度，就是需求價格彈性系數(shù)。 系數(shù)計算公式 式中：E——某種產(chǎn)品需求價格彈性系數(shù)：△P——價格變動量；△Q——需求變動量：Ｐ0——基期單位產(chǎn)品價格；Q0——基期需求量。【提示】普通狀況下，需求量與價格呈反方向變動，因此，彈性系數(shù)普通為負數(shù)。計算公式 式中：P0——基期單位產(chǎn)品價格；Q0——基期銷售數(shù)量；E—需求價格彈性系數(shù)P——單位產(chǎn)品價格2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第48頁。Q——預(yù)測銷售數(shù)量2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第48頁?！咎崾尽窟@種辦法擬定價格，是使產(chǎn)品可以銷售出去價格。如果高出該價格，產(chǎn)品就不能完全銷售出去。（2）邊際分析定價法利潤＝收入－成本邊際利潤＝邊際收入－邊際成本＝0邊際收入＝邊際成本【結(jié)論】邊際收入等于邊際成本時，利潤最大，此時價格為最優(yōu)價格。【定價辦法小結(jié)】價格×（1－稅率）＝單位成本＋單位利潤第十章財務(wù)分析與評價一、財務(wù)分析辦法（一）比較分析法——發(fā)現(xiàn)差別運用 比較分析法詳細運用重要有三種方式：①重要財務(wù)指標(biāo)比較定基動態(tài)比率＝分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額——反映長期趨勢環(huán)比動態(tài)比率＝分析期數(shù)額/前期數(shù)額——反映短期趨勢②會計報表比較2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第49頁。③會計報表項目構(gòu)成比較2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第49頁?！咀⒁狻浚翰捎帽容^分析法時，應(yīng)當(dāng)注意如下問題：第一，用于對比各個時期指標(biāo)，在計算口徑上必要一致；第二，應(yīng)剔除偶發(fā)性項目影響，使作為分析數(shù)據(jù)能反映正常生產(chǎn)經(jīng)營狀況；第三，應(yīng)運用例外原則，對某項有明顯變動指標(biāo)作重點分析，研究其產(chǎn)生因素，以便采用對策，趨利避害。（二）比率分析法——發(fā)現(xiàn)差別含義 比率分析法是通過計算各種比率指標(biāo)來擬定財務(wù)活動變動限度辦法。比率類型 構(gòu)成比率 也稱為“構(gòu)造比率”。構(gòu)成比率＝某個構(gòu)成某些數(shù)額/總體數(shù)值 效率比率 效率比率，是某項財務(wù)活動中所費與所得比率，反映投入與產(chǎn)出關(guān)系。如利潤率類指標(biāo)。 有關(guān)比率 有關(guān)比率，是以某個項目和與其關(guān)于但又不同項目加以對比所得比率，反映關(guān)于經(jīng)濟活動互有關(guān)系。如周轉(zhuǎn)率類指標(biāo)?！咀⒁狻浚翰捎帽嚷史治龇〞r應(yīng)當(dāng)注意如下幾點：（1）對比項目有關(guān)性（比率指標(biāo)分子分母必要具備有關(guān)性）。（2）對比口徑一致性（分子分母必要在計算時間、范疇等方面保持口徑一致）。如凈資產(chǎn)收益率。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第50頁。（3）衡量原則科學(xué)性。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第50頁。（三）因素分析法——解釋差別含義：因素分析法是根據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素關(guān)系，從數(shù)量上擬定各因素對分析指標(biāo)影響方向和影響限度一種辦法。1.連環(huán)代替法設(shè)R＝A×B×C在測定各因素變動對指標(biāo)R影響限度時可按順序進行：基期基期指標(biāo)值R0＝A0×B0×C0（1）第一次代替A1×B0×C0（2）第二次代替A1×B1×C0（3）第三次代替本期指標(biāo)值R1＝A1×B1×C1（4）（2）－（1）→A變動對R影響（3）－（2）→B變動對R影響（4）－（3）→C變動對R影響把各因素變動綜合起來，總影響：△R＝R1－R0【注意】如果將各因素代替順序變化，則各個因素影響限度也就不同。在考試中普通會給出各因素分析順序。2.差額分析法R＝A×B×C2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第51頁。A因素變動影響＝（A1－A0）×B0×C02021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第51頁。B因素變動影響＝A1×（B1－B0）×C0C因素變動影響＝A1×B1×（C1－C0）【提示】差額分析法公式記憶：計算某一種因素影響時，必要把公式中該因素替代為本期與基期之差。在括號前因素為本期值（新），在括號后因素為基期值（舊）。注意：1.因素分解關(guān)聯(lián)性。（指標(biāo)與因素存在因果關(guān)系）2.因素代替順序性。代替因素時，必要按照各因素依存關(guān)系，排列成一定順序并依次代替，不可隨意加以顛倒，否則就會得出不同計算成果。3.順序代替連環(huán)性。（每次代替是在上一次基本上進行）4.計算成果假定性。分析時應(yīng)力求使這種假定合乎邏輯、具備實際經(jīng)濟意義，這樣，計算成果假定性，才不至于妨礙分析有效性。二、基本財務(wù)報表分析償債能力分析 短期償債能力分析 1.營運資金營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債【提示】：①營運資金為正，闡明公司財務(wù)狀況穩(wěn)定，不能償債風(fēng)險較小。②營運資金為負，公司某些非流動資產(chǎn)以流動負債作為資金來源，公司不能償債風(fēng)險很大。③營運資金是絕對數(shù)，不便于不同公司之間比較。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第52頁。 2.流動比率2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第52頁。流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債流動比率越大普通短期償債能力越強。普通以為，生產(chǎn)公司合理最低流動比率是2。 3.速動比率速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債普通狀況下，速動比率越大，短期償債能力越強。4.鈔票比率鈔票比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）÷流動負債 長期償債能力分析 1.資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率＝（負債總額÷資產(chǎn)總額）×100%這一比率越低，表白公司資產(chǎn)對負債保障能力越高，公司長期償債能力越強 2.產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率＝負債總額÷所有者權(quán)益×100%普通來說，這一比率越低，表白公司長期償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益保障限度越高。 3.權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)＝總資產(chǎn)÷股東權(quán)益 【總結(jié)】2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第53頁。2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第53頁。 4.利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤/所有利息費用＝（凈利潤＋利潤表中利息費用＋所得稅費用）/所有利息費用【提示】（1）分子中“利息費用”是指本期所有費用化利息；涉及本期發(fā)生本期費用化，還涉及本期和此前期間資本化利息本期費用化某些。（2）分母中“所有利息費用”是指本期所有應(yīng)付利息，不但涉及費用化利息，還涉及資本化利息。營運能力分析 流動資產(chǎn)營運能力分析 1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額＝銷售收入凈額÷[（期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款）÷2]②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)【提示】普通，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越短表白應(yīng)收賬款管理效率越高 2.存貨周轉(zhuǎn)率①存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本÷存貨平均余額。存貨平均余額＝（期初存貨＋期末存貨）÷2②存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)【提示】普通來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)化為鈔票或應(yīng)收賬款速度就越快，這樣會增強公司短期償債能力及賺錢能力2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第54頁。 3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第54頁。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入凈額÷流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝計算期天數(shù)×流動資產(chǎn)平均余額÷銷售收入凈額式中：流動資產(chǎn)平均余額＝（期初流動資產(chǎn)＋期末流動資產(chǎn)）÷2【提示】在一定期期內(nèi)，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表白流動資產(chǎn)運用效果越好。 固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)營運能力分析 1.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值式中：固定資產(chǎn)平均凈值＝（期初固定資產(chǎn)凈值＋期末固定資產(chǎn)凈值）÷2【提示】①固定資產(chǎn)凈值＝固定資產(chǎn)原值－合計折舊②固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，闡明公司固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，構(gòu)造合理，運用效率高 2.總資產(chǎn)運營能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額÷資產(chǎn)平均總額如果公司各期資產(chǎn)總額比較穩(wěn)定，波動不大，則：資產(chǎn)平均總額＝（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）÷2如果資金占用波動性較大，公司應(yīng)采用更詳細資料進行計算，如按照各月份資金占用額計算。月平均資產(chǎn)總額＝（月初資產(chǎn)總額＋月末資產(chǎn)總額）÷22021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第55頁。季平均占用額＝（1/2季初＋第一月末＋第二月末＋1/2季末）÷32021年中級會計職稱財務(wù)管理公式匯總?cè)墓?1頁，當(dāng)前為第55頁。年平均占用額＝（1/2年初＋第一季末＋第二季末＋第三季末＋1/2年末）÷4【提示】計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時分子分母在時間上應(yīng)保持一致。賺錢能力分析 銷售毛利率 銷售毛利率＝銷售毛利÷銷售收入其中：銷售毛利＝銷售收入－銷售成本銷售凈利率 銷售凈利率＝凈利潤÷銷售收入總資產(chǎn)凈利率 總資產(chǎn)凈利率＝（凈利潤÷平均總資產(chǎn)）×100%【提示】總資產(chǎn)凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率＝（凈利潤÷平均所有者權(quán)益）×10