會計準(zhǔn)則壽險合同準(zhǔn)備金評估方法討論Slide會計準(zhǔn)則壽險合同準(zhǔn)備金評估方法討論Slide主要內(nèi)容我國會計準(zhǔn)則下準(zhǔn)備金的框架回顧會計準(zhǔn)則下壽險準(zhǔn)備金的評估步驟其它討論主要內(nèi)容我國會計準(zhǔn)則下準(zhǔn)備金的框架回顧我國會計準(zhǔn)則下準(zhǔn)備金的框架我國保險合同會計準(zhǔn)則下準(zhǔn)備金的計量基于三個基本要素，與IASB對計量方法的要求一致：未來現(xiàn)金流量的估計在計量時點對保險合同產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量的無偏估計會計準(zhǔn)則下準(zhǔn)備金基本要素貨幣時間價值對未來現(xiàn)金流折現(xiàn)傳統(tǒng)險，市場利率分紅險，資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率邊際顯性并無偏地對承擔(dān)風(fēng)險的估計為不產(chǎn)生首日利得，而計算的剩余邊際我國會計準(zhǔn)則下準(zhǔn)備金的框架我國保險合同會計準(zhǔn)則下準(zhǔn)備金的計量邊際的初始計量初始計量邊際時應(yīng)以保費為校準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)，從而不確認(rèn)首日利得如果有首日損失需在利潤表中確認(rèn)

情景1.存在首日利潤情景2.存在首日損失我國會計準(zhǔn)則下準(zhǔn)備金的框架邊際的初始計量情景1.存在首日利潤情景2.存在首日損失我主要內(nèi)容我國會計準(zhǔn)則下準(zhǔn)備金的框架回顧會計準(zhǔn)則下壽險準(zhǔn)備金的評估步驟其它討論主要內(nèi)容我國會計準(zhǔn)則下準(zhǔn)備金的框架回顧012…………………………第一步計算合理估計負(fù)債+風(fēng)險邊際*(GPV)第二步選擇利潤驅(qū)動因素，并計算利潤驅(qū)動因素現(xiàn)值(D)第三步計算剩余邊際(M)初始計量第四步得到保險合同負(fù)債(L)*風(fēng)險邊際需要單獨計量，為說明目的在步驟中未單獨列出。012…………第一步計算合理估計負(fù)債第二步選012…………………………第一步計算合理估計負(fù)債+風(fēng)險邊際(GPV)第二步計算利潤驅(qū)動因素現(xiàn)值(D)第三步計算剩余邊際(M)后續(xù)計量－方法A第四步得到保險合同負(fù)債(L)觀點1基于1時刻的假設(shè)觀點2

基于0時刻的假設(shè)012…………第一步計算合理估計負(fù)債第二步計012…………………………第一步計算合理估計負(fù)債+風(fēng)險邊際(GPV)第二步計算利潤驅(qū)動因素現(xiàn)值(D)第三步計算剩余邊際(M)第四步得到保險合同負(fù)債(L)觀點1GPV的變動被邊際吸收觀點2用新的假設(shè)重新計算0時刻的邊際后續(xù)計量－方法B**方法B需區(qū)分兩種假設(shè)變化分別處理，為簡化，在此僅考慮非經(jīng)濟假設(shè)變化。012…………第一步計算合理估計負(fù)債第二步計步驟1.計算合理估計負(fù)債合理估計負(fù)債=未來凈現(xiàn)金流出的現(xiàn)值考慮哪些現(xiàn)金流？考慮合同承諾的保證利益和構(gòu)成推定義務(wù)的非保證利益考慮必須的合理費用考慮內(nèi)嵌衍生工具產(chǎn)生的現(xiàn)金流（理論上，隨機方法對嵌入衍生工具的價值進行計量，是最理想的方法?，F(xiàn)實的選擇可能是確定模型加情形測試）估計的特征？無偏估計當(dāng)期估計市場一致估計步驟1.計算合理估計負(fù)債合理估計負(fù)債=未來凈現(xiàn)金流出的現(xiàn)值如何確定折現(xiàn)率？根據(jù)相關(guān)會計規(guī)定：對于未來保險利益不受對應(yīng)資產(chǎn)組合投資收益影響的保險合同，用于計算未到期責(zé)任準(zhǔn)備金的折現(xiàn)率，應(yīng)當(dāng)根據(jù)與負(fù)債現(xiàn)金流出期限和風(fēng)險相當(dāng)?shù)氖袌隼蚀_定。對于未來保險利益隨對應(yīng)資產(chǎn)組合投資收益變化的保險合同，用于計算未到期責(zé)任準(zhǔn)備金的折現(xiàn)率，應(yīng)當(dāng)根據(jù)對應(yīng)資產(chǎn)組合預(yù)期產(chǎn)生的未來投資收益率確定。步驟1.計算合理估計負(fù)債如何確定折現(xiàn)率？步驟1.計算合理估計負(fù)債如何確定折現(xiàn)率？對“期限相當(dāng)”的理解確定折現(xiàn)率的資產(chǎn)的期限與負(fù)債凈現(xiàn)金流出的期限一致；原則上，不同時間的現(xiàn)金流應(yīng)用不同的折現(xiàn)率折現(xiàn)；當(dāng)負(fù)債現(xiàn)金流出期限比較集中或折現(xiàn)率曲線比較平時，不同期限的負(fù)債現(xiàn)金流可使用一個“加權(quán)平均”負(fù)債期限對應(yīng)的折現(xiàn)率。步驟1.計算合理估計負(fù)債如何確定折現(xiàn)率？步驟1.計算合理估計負(fù)債如何確定折現(xiàn)率？對“風(fēng)險相當(dāng)”的理解“風(fēng)險”是負(fù)債風(fēng)險，因此不應(yīng)考慮保險人持有資產(chǎn)的信用風(fēng)險；不應(yīng)包括在其它地方已經(jīng)反映的風(fēng)險，如保險賠付不確定的風(fēng)險已經(jīng)在邊際中考慮，就不應(yīng)在折現(xiàn)率中再考慮；對于“風(fēng)險”中是否包括保險公司違約的風(fēng)險目前還存在爭議，但考慮我國的監(jiān)管環(huán)境，是否考慮公司違約風(fēng)險不應(yīng)對結(jié)果產(chǎn)生顯著影響。步驟1.計算合理估計負(fù)債如何確定折現(xiàn)率？步驟1.計算合理估計負(fù)債如何確定折現(xiàn)率？基準(zhǔn)曲線的選擇在模擬測試中，保監(jiān)會推薦以750天移動平均的國債到期收益率確定的即期利率曲線為基礎(chǔ)加合理的溢價；在中國債券信息網(wǎng)上可以查詢到保險合同準(zhǔn)備金計量基準(zhǔn)收益率曲線；步驟1.計算合理估計負(fù)債如何確定折現(xiàn)率？步驟1.計算合理估計負(fù)債國債到期收益率曲線步驟1.計算合理估計負(fù)債%%%%%%%%%15/12/2009國債到期收益率曲線步驟1.計算合理估計負(fù)債%%%%%%%%如何確定折現(xiàn)率？調(diào)整時的考慮由于長期國債市場通常不是有效的，流動性特點和保險合同不同，調(diào)整時需考慮以下因素：流動性溢價，國債通常因具有較強的變現(xiàn)能力，由于市場偏好會提高其價格進而導(dǎo)致其收益率低于無風(fēng)險利率；保險合同流動性要低于國債。稅收，國債利息免稅因此其收益率是稅后收益率需調(diào)整到稅前；但稅前收益和稅后收益不是簡單的25%的關(guān)系其它因素，供求關(guān)系可能扭曲國債收益率步驟1.計算合理估計負(fù)債如何確定折現(xiàn)率？步驟1.計算合理估計負(fù)債如何確定折現(xiàn)率？銀行間政策性金融債與國債收益率的差異比較政策性金融債在流動性、稅收、信用風(fēng)險等方面步驟1.計算合理估計負(fù)債如何確定折現(xiàn)率？步驟1.計算合理估計負(fù)債如何確定費用假設(shè)？根據(jù)相關(guān)會計規(guī)定，預(yù)期未來現(xiàn)金流出，是指保險人為履行保險合同相關(guān)義務(wù)所必需的合理現(xiàn)金流出……管理保險合同或處理相關(guān)賠付必需的合理費用，包括保單維持費用、理賠費用等步驟1.計算合理估計負(fù)債如何確定費用假設(shè)？步驟1.計算合理估計負(fù)債步驟1.計算合理估計負(fù)債如何確定費用假設(shè)？實務(wù)操作僅考慮與保單直接相關(guān)的增量成本如果計量單元是單個保險合同，應(yīng)僅考慮增量成本和IFRS的其它標(biāo)準(zhǔn)一致考慮增量成本和可變動的管理費用如果計量單元是一組保險合同，需要考慮所有可變動的費用和USGAAP一致考慮增量成本和所有管理費用如果計量單元是整個公司，需要考慮所有直接或間接的管理費用和計算內(nèi)含價值（Embeddedvalue）時的考慮一致第三種做法下，新業(yè)務(wù)不會給公司帶來前期虧損步驟1.計算合理估計負(fù)債如何確定費用假設(shè)？僅考慮與保單直接步驟2.計算風(fēng)險邊際風(fēng)險邊際由于未來現(xiàn)金流在金額和時間上存在不確定性，除合理估計負(fù)債外還需要風(fēng)險邊際作為負(fù)債的一部分；計量方法：資本成本法、分位數(shù)法、置信區(qū)間法、情景對比法等；情景對比法是第一屆COF論壇上保監(jiān)會提出的方法風(fēng)險邊際=不利情景下的負(fù)債-基于合理估計假設(shè)的負(fù)債步驟2.計算風(fēng)險邊際風(fēng)險邊際步驟2.計算風(fēng)險邊際風(fēng)險邊際情景對比法下不利情景的選擇考慮死亡率的變動（對于定期壽險考慮死亡率增加，對于年金險通?？紤]死亡率減少）考慮退保率的變動（退保率的變動方向需根據(jù)產(chǎn)品特征確定）考慮費用增加的情景非分紅險應(yīng)采用和合理估計負(fù)債相同的折現(xiàn)率；分紅險需考慮預(yù)期投資收益的變動后續(xù)計量：風(fēng)險邊際需在每個評估點根據(jù)當(dāng)時的風(fēng)險因素重新評估步驟2.計算風(fēng)險邊際風(fēng)險邊際步驟2.計算風(fēng)險邊際分紅險風(fēng)險邊際計算示例產(chǎn)品，躉繳10年期兩全分紅險不利情景：死亡率增加10%，預(yù)期未來投資收益減少10%風(fēng)險邊際=-159-(-486)=327保單年度投資收益紅利凈現(xiàn)金流GPV投資收益紅利凈現(xiàn)金流GPV-486-15913.6%74949789933.3%749496933224.0%98-32990243.6%98-329933934.4%123-35490653.9%123-354935244.8%148-37991174.3%148-3799373………………………………………………步驟2.計算風(fēng)險邊際分紅險風(fēng)險邊際計算示例保單年度投資紅利步驟3.計算剩余邊際首日計量剩余邊際實際上不是真正意義的邊際，而是為了不確認(rèn)首日利得而確認(rèn)的邊際；剩余邊際(0)=max(0,-(合理估計負(fù)債+風(fēng)險邊際))攤銷比例=剩余邊際(0)/利潤驅(qū)動因素的現(xiàn)值(0)剩余邊際(t)=攤銷比例*利潤驅(qū)動因素的現(xiàn)值(t)步驟3.計算剩余邊際首日計量示例1產(chǎn)品：繳費20年、保障20年的定期壽險模型點:35歲男性保單生效日：2008年12月31日利潤驅(qū)動因素：有效保額示例1產(chǎn)品：繳費20年、保障20年的定期壽險首日的保險合同負(fù)債（評估時點：2008/12/31）：情景1（保費充足）情景2（保費不足）基于最佳估計的PVCF(1)-5,735-311風(fēng)險邊際(2)

=不利情景下的未來現(xiàn)金流現(xiàn)值-(1)402398剩余邊際(3)

=max(0,-((1)+(2)))-(-5,735+402)=5,333剩余邊際5,333，待攤銷-(-311+398)=-87剩余邊際為0，首日損失為87利潤驅(qū)動因素(4)

=未來有效保額的現(xiàn)值3,338,629N/A攤銷比例(5)

=(3)/(4)5,333/3,338,629=0.16%N/A保險合同負(fù)債(6)

=(1)+(2)+(3)-5,735+402+5,333=0-311+398+0=87示例1首日的保險合同負(fù)債（評估時點：2008/12/31）：情景1第一保單年度末的保險合同負(fù)債（評估時點：2008/12/31）情景1（保費充足）情景2（保費不足）基于最佳估計的PVCF(1)-5,589-364風(fēng)險邊際(2)

=不利情景下的未來現(xiàn)金流現(xiàn)值-(1)386382利潤驅(qū)動因素(3)

=未來有效保額的現(xiàn)值2,946,8002,946,800剩余邊際(4)

=(3)×攤銷比例2,946,800×0.16%=4,7070保險合同負(fù)債(5)

=(1)+(2)+(4)-5,589+386+4,707=-496-364+382=18示例1第一保單年度末的保險合同負(fù)債（評估時點：2008/12/31步驟3.計算剩余邊際利潤驅(qū)動因素的選擇風(fēng)險邊際；預(yù)期未來賠付的現(xiàn)值；預(yù)期未來保費收入的現(xiàn)值；預(yù)期未來有效保單紅利成本的現(xiàn)值（分紅險）；賬戶價值（萬能險和投連險）；保單剩余的時間（即直線法）；兩個或多個利潤驅(qū)動因素的組合當(dāng)利潤驅(qū)動因素不遞減時，需要考慮利潤驅(qū)動因素的選取是否合理。步驟3.計算剩余邊際利潤驅(qū)動因素的選擇步驟3.計算剩余邊際后續(xù)計量時評估假設(shè)發(fā)生變化如何處理？實務(wù)中的幾種做法：做法一：在保單簽發(fā)時確定每期邊際攤銷額和利潤驅(qū)動因素的比例K（攤銷比例），這一比例不隨假設(shè)的變化而調(diào)整，評估時點未攤銷的邊際=K*根據(jù)調(diào)整后假設(shè)計算的利潤驅(qū)動因素；做法二：假設(shè)變更前后保持總負(fù)債不變，即用剩余邊際吸收假設(shè)變動引起的合理估計負(fù)債與風(fēng)險邊際之和的變動，每個評估時點重新計算攤銷比例；做法三：將評估時點的假設(shè)應(yīng)用到從保單生效日起的所有保單年度，重新計算首日邊際并重新攤銷。步驟3.計算剩余邊際后續(xù)計量時評估假設(shè)發(fā)生變化如何處理？步驟3.計算剩余邊際三種做法的比較示意圖下圖為躉交兩全產(chǎn)品的利潤模式示意圖。假設(shè)在第5年，由于市場條件變化，折現(xiàn)率從0%增加到10%。步驟3.計算剩余邊際三種做法的比較示意圖步驟3.計算剩余邊際不同做法對利潤的影響：做法一：假設(shè)引起的負(fù)債的變化完全在當(dāng)期利潤中體現(xiàn)，如上圖，當(dāng)折現(xiàn)率提高時負(fù)債減少的部分全部進入當(dāng)期損益；做法二：假設(shè)引起的合理估計負(fù)債的變化首先用剩余邊際吸收，如上圖，折現(xiàn)率提高時合理估計負(fù)債下降但剩余邊際增加，當(dāng)期利潤不受影響，未來利潤增加；做法三：當(dāng)期利潤和未來利潤均會改變，如上圖，折現(xiàn)率提高是剩余邊際增加導(dǎo)致總負(fù)債增加，因此當(dāng)期利潤下降未來利潤增加。步驟3.計算剩余邊際不同做法對利潤的影響：示例2產(chǎn)品：繳費20年、保障20年的定期壽險模型點:35歲男性利潤驅(qū)動因素：有效保額利潤模式：下圖中利潤釋放與有效保額成正比利潤模式示例2產(chǎn)品：繳費20年、保障20年的定期壽險利潤模式示例2第一保單年度末的準(zhǔn)備金評估，分三種情景：情景1:所有準(zhǔn)備金評估的假設(shè)和保單簽發(fā)時一樣；情景2:由于市場條件變化折現(xiàn)率降低1%，其它假設(shè)不變；情景3:由于市場條件變化折現(xiàn)率降低1%，死亡率降低10%,其它假設(shè)不變。示例2第一保單年度末的準(zhǔn)備金評估，分三種情景：示例2情景1：

情景1說明基于最佳估計的PVCF+風(fēng)險邊際(1)-5,589基于情景1的假設(shè)利潤驅(qū)動因素(2)2,948,948基于情景1的假設(shè)未來利潤現(xiàn)值(3)5,0635,063=2,948,948*0.172%攤銷比例0.172%在首日計算確定保險合同負(fù)債(4)=(1)+(3)-526-526=-5,589+5,063第一保單年度末的利潤(5)863NA示例2情景1：

情景1說明基于最佳估計的PVCF+風(fēng)險邊示例2情景2，折現(xiàn)率降低1%采用做法一，折現(xiàn)率引起的負(fù)債變化進入當(dāng)期損益

情景2說明基于最佳估計的PVCF+風(fēng)險邊際(1)-5,869基于情景2的假設(shè)攤銷比例(2)0.172%和情景1下的攤銷比例相同利潤驅(qū)動因素(3)3,158,601基于情景2的假設(shè)未來利潤現(xiàn)值(4)=(3)*(2)5,4235,423=3,158,601*0.172%保險合同負(fù)債(5)=(1)+(4)-446-446=-5,869+5,423第一保單年度末的利潤(6)783783=863+(446-526)由于保險合同負(fù)債由-526增加到-446，利潤由863降低到783示例2情景2，折現(xiàn)率降低1%

情景2說明基于最佳估計的PV示例2情景3，折現(xiàn)率降低1%，死亡率降低10%采用做法二，死亡率引起的負(fù)債變化不進當(dāng)期損益

情景3說明基于最佳估計的PVCF+風(fēng)險邊際(1)-6,711基于情景3的假設(shè)保險合同負(fù)債(2)-446和情景2下的保險合同負(fù)債相同未來利潤現(xiàn)值(3)=(2)-(1)6,2656,265=-446-(-6,711)利潤驅(qū)動因素(4)3,163,427基于情景3的假設(shè)攤銷比例(5)=(3)/(4)0.198%0.198%=6,265/3,163,427第一保單年度末的利潤(6)783由于保險合同負(fù)債不變，利潤和情景2下一致示例2情景3，折現(xiàn)率降低1%，死亡率降低10%

情景3說明主要內(nèi)容我國會計準(zhǔn)則下準(zhǔn)備金的框架回顧會計準(zhǔn)則下壽險準(zhǔn)備金的評估步驟其它討論主要內(nèi)容我國會計準(zhǔn)則下準(zhǔn)備金的框架回顧如何確定計量單元根據(jù)相關(guān)會計規(guī)定保險人在確定保險合同準(zhǔn)備金時，應(yīng)當(dāng)將單項保險合同作為一個計量單元，也可以將具有同質(zhì)保險風(fēng)險的保險合同組合作為一個計量單元。計量單元的確定標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)在各個會計期間保持一致，不得隨意變更。計量單元的選取不影響合理估計負(fù)債，因其不改變保險人的權(quán)利和義務(wù)；計量單元越大現(xiàn)金流越穩(wěn)定，因此一組保單的風(fēng)險邊際應(yīng)小于等于組內(nèi)單個保單風(fēng)險邊際的和；大的計量單元允許更多的保單之間首日利得和首日損失的相互抵消，因此影響剩余邊際。如何確定計量單元根據(jù)相關(guān)會計規(guī)定如何確定計量單元實務(wù)操作逐單計算；在性別、保單生效時間、交費期間及頻率、保險期間等一致的情況下，對投保年齡進行分組；同一產(chǎn)品下的所有保單按保單生效時間分組；同一產(chǎn)品下所有保單歸為一組；同一產(chǎn)品類型的所有保單歸為一組，或更大的計量單元。如何確定計量單元實務(wù)操作分紅特儲/萬能平滑準(zhǔn)備金的處理根據(jù)相關(guān)會計規(guī)定，

保險人在確定保險合同準(zhǔn)備金時，不得計提以平滑收益為目的的巨災(zāi)準(zhǔn)備金、平衡準(zhǔn)備金、平滑準(zhǔn)備金等。分紅特儲和萬能平滑準(zhǔn)備金應(yīng)區(qū)別處理：分紅特儲是為了滿足保單持有人和保險人之間的利潤分配比例要求所必須持有的，無論以哪種形式計算都是準(zhǔn)備金的一部分；萬能平滑則是應(yīng)當(dāng)從保險人負(fù)債中拿走的，客戶收益和股東收益是相互聯(lián)系的，平滑客戶收益的結(jié)果必然會影響到股東收益。分紅特儲/萬能平滑準(zhǔn)備金的處理根據(jù)相關(guān)會計規(guī)定，分紅特儲/萬能平滑準(zhǔn)備金的處理只有歸屬于保單持有人的部分才應(yīng)計入負(fù)債。從會計角度考慮，法定準(zhǔn)備金下的分紅特儲是已實現(xiàn)的待分配盈余，根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制，應(yīng)當(dāng)將歸屬與股東的部分計入所有者權(quán)益。

分紅特儲/萬能平滑準(zhǔn)備金的處理只有歸屬于保單持有人的部分才應(yīng)分紅特儲/萬能平滑準(zhǔn)備金