2021基金從業(yè)資格考試科目二模擬試

卷及答案20

考號姓名分數(shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、下列各項中關(guān)于基金估值原則的說法錯誤的是（）。

A、對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負債報價的投資品種，現(xiàn)有估值原則不能客觀反映

投資品種公允價值時，由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會決定估值結(jié)果

B、對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負債報價的投資品種，估值日無報價且最近交易未

發(fā)生影響公允價值計量的重大事件的，應(yīng)采用最近交易日的報價確定公允價值

C、對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負債報價的投資品種，基金管理人不應(yīng)考慮因其大

量持有相關(guān)資產(chǎn)或負債所產(chǎn)生的溢價或折價

D、對不存在活躍市場的投資品種，采用估值技術(shù)確定公允價值時，應(yīng)優(yōu)先使用可觀察輸入值

答案為A

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的原則。對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負債報價的投

資品種,有充足理由表明現(xiàn)有估值原則不能客觀反映投資品種公允價值的,應(yīng)對報價進行調(diào)整，確

定公允價值。

2、在風(fēng)險價值估算方法中，（）依據(jù)風(fēng)險因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來的風(fēng)險

因子收益變化。

A、參數(shù)法

B、歷史模擬法

C、最小二乘法

D、蒙特卡洛模擬法

答案為B

【解析】本題考查歷史模擬法。歷史模擬法假設(shè)市場未來的變化方向與市場的歷史發(fā)展?fàn)顩r大致

相同，該種方法依據(jù)風(fēng)險因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算,模擬出未來的風(fēng)險因子收益變化。

3、交貨人用交易所認可的替代品代替標(biāo)準(zhǔn)品進行實物交割時，收貨人（）。

A.可以拒收

B.不能拒收

C.不能接受

D.視具體情況而定

答案：B

解析：交貨人用交易所認可的替代品代替標(biāo)準(zhǔn)品進行實物交割時;收貨人不能拒收。

4、有擔(dān)保的存托憑證中，必須完全符合美國會計準(zhǔn)則的是（）。

A、144A私募ADRs

B、二級公募ADRs

C、三級公募ADRs

D、一級公募ADRs

答案為C

【解析】本題考查存托憑證。三級公募ADRs應(yīng)完全符合美國會計準(zhǔn)則。

5、下列表述中，不屬于現(xiàn)金流量表特點的是（）。

A.反映公司資產(chǎn)負債平衡關(guān)系

B.分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因

C.反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力

D.評價企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤的能力

答案：A

6、滬深300股指期貨合約交易單位為每點（）元。

A.100

B.200

C.300

D.500

答案：C

解析：滬深300股指期貨合約交易單位為每點300元。

7、影響指數(shù)型投資策略跟蹤誤差的因素不包括（）。

A.紅利發(fā)放

B.發(fā)行股份

C.公司合并

D.股票合并

答案：D

解析：即使在構(gòu)造的股票組合中包括目標(biāo)指數(shù)的所有成分股股份，成分股股票的權(quán)數(shù)也會因為公

司合并、股票拆細和發(fā)放股票紅利、發(fā)行新股和股票回購等原因而變動，而復(fù)制的投資組合不能

對此自動調(diào)整，更不用說復(fù)制的投資組合中包含的股票數(shù)目少于指數(shù)成分股股票的情況了，所以，

跟蹤誤差是難以避免的。

8、某可轉(zhuǎn)換債券面值為250元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為（??）。

A.10

B.15

C.20

D.25

答案：A

9、以下不屬于宏觀經(jīng)濟指標(biāo)的選項是（）。

A.同內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是衡量一個國家或地區(qū)的綜合經(jīng)濟狀況的常用指標(biāo)，是指某一特定時期

內(nèi)在本國領(lǐng)土上所生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的勞務(wù)的價值綜合，是衡量整體經(jīng)濟活動的總量指標(biāo)

B.通貨膨脹的測量主要采用物價指數(shù)，如居民消費價格指數(shù)、生產(chǎn)者物價指數(shù)、商品價格指數(shù)等

C.匯率是資金成本的主要決定因素

D.匯率的變動直接影響本國產(chǎn)品在國際市場的競爭能力，從而對本國經(jīng)濟增長造成一定影響

答案為C

10、關(guān)于個人投資者投資基金的所得稅說法錯誤的是（）。

A.個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，暫不征收個人所得稅

民個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入，由上市公司代扣代繳20%的個人所得稅

C.個人投資者從基金分配中獲得的買賣股票差價收入，由基金管理公司代扣代繳20%的個人所

得稅

D.個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入暫不征收個人所得稅

答案：C

解析：個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入，由上市公司代扣代繳20%的個人所得

稅。

1k在投資組合理論使用（）測度兩個風(fēng)險資產(chǎn)的收益之間的相關(guān)性。

I.方差

n.協(xié)方差

in.標(biāo)準(zhǔn)差

iv.相關(guān)系數(shù)

A、n、iv

B、I、IV

C、1sIII

D、in、iv

答案為A

【解析】本題考查資產(chǎn)收益率的協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)。在投資組合理論使用協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)測度

兩個風(fēng)險資產(chǎn)的收益之間的相關(guān)性。

12、下列UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求的說法錯誤的是（）。

A、起始資本不能低于12.5萬歐元

B、管理公司不可以將管理公司的義務(wù)委托給第三方

C、管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本

D、資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”

答案為B

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。UCITS三號指令對基金管理公司提出的最

低資本要求包括：管理公司的起始資本不能低于12.5萬歐元；管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時，管

理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本；資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)

營成本”。另外，根據(jù)本指令，管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務(wù)委托給第

三方。

13、漲跌停板的確定，主要取決于標(biāo)的資產(chǎn)（）價格波動的頻繁程度和波幅的大小。

A、現(xiàn)貨市場

B、期貨市場

C、利率市場

D、金融市場

答案為A

【解析】本題考查每日價格最大波動限制。漲跌停板的確定,主要取決于標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨市場價格

波動的頻繁程度和波幅的大小。

14、（）通常被用來研究隨機變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于

等于）某個值的情況。

A.分位數(shù)

B.方差

C.協(xié)方差

D.標(biāo)準(zhǔn)差

答案：A

解析：分位數(shù)通常被用來研究隨機變量X以待定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于

（或小于等于）某個值的情況。

15、關(guān)于期貨合約的表述，錯誤的是（）。

A、期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約

B、期貨合約在交易所中交易，一般用現(xiàn)金進行結(jié)算

C、期貨合約中的交割價格是確定不變的

D、期貨合約的違約風(fēng)險很低

答案為C

【解析】本題考查期貨合約。期貨合約隨著價格變化而修改合約中的交割價格。每天交易所的清

算機構(gòu)將所有較早合約的交割價格都調(diào)整到最新的市場價格。

16、關(guān)于優(yōu)先股與普通股的風(fēng)險收益特征，以下說法不正確的是（）。

A、優(yōu)先股風(fēng)險低于普通股

B、優(yōu)先股清算時剩余財產(chǎn)的索取權(quán)在普通股之前，因而風(fēng)險較低

C、當(dāng)公司經(jīng)營良好時，普通股股東獲得較高收益

D、優(yōu)先股股東享有對剩余利潤的要求權(quán)意味著其有較高的潛在收益率

答案為D

【解析】本題考查股票。普通股股東享有對剩余利潤的要求權(quán)意味著其有較高的潛在收益率。

17、在證券市場，以下屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）

A.某商業(yè)銀行因票據(jù)違規(guī)操作被調(diào)查

B.銀監(jiān)會擬出臺新規(guī)嚴(yán)控銀行理財產(chǎn)品投資股票

C.財政部、國家稅務(wù)總局宣布下調(diào)印花稅率

D.人民銀行宣布降低存款準(zhǔn)備金率

答案：A

18、中國證監(jiān)會對基金管理公司到香港設(shè)立機構(gòu)的申請進行審查，自受理之日起（）日內(nèi)做出

批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的決定。

A、10

B、30

C、60

D、90

答案為C

【解析】本題考查基金管理公司境外分支機構(gòu)的設(shè)立形式及標(biāo)準(zhǔn)?；鸸芾砉镜较愀厶貐^(qū)設(shè)立

機構(gòu),應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會或股東會做出決議后,按照《關(guān)于證券投資基金管理公司在香港設(shè)立機構(gòu)的規(guī)

定》向中國證監(jiān)會報送申請材料。中國證監(jiān)會對基金管理公司到香港設(shè)立機構(gòu)的申請進行審查,

自受理之日起60日內(nèi)做出批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的決定。

19、下列不屬于普通股股東享有的基本權(quán)利的是（）

A.收益權(quán)

B.知情權(quán)

C.優(yōu)先分配股利權(quán)

D.表決權(quán)

答案：C

解析：普通股股東的基本權(quán)利包括收益權(quán)、知情權(quán)、表決權(quán)、訴訟權(quán)

20、UCITS一號指令的管轄原則是（）.

A、母國管轄

B、東道國管轄

C、以母國為主，東道國為輔

D、以東道國為主，母國為輔

答案為C

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。UCITS一號指令的管轄原則以母國為主，

東道國為輔。

21、關(guān)于主動投資策略的說法，錯誤的是（）。

A、主動型投資者注重尋找被低估或高估的資產(chǎn)類別、行業(yè)或證券

B、主動型投資者試圖通過市場擇時（在市場估值較低的時候買入，估值較高的時候賣出）來獲

得超額收益

C、通過耗費時間和精力的積極策略獲取超額收益是可能的，并且這些收益可能只有在市場定價

有效的條件下存在

D、試圖通過選擇資產(chǎn)來跑贏市場

答案為C

【解析】本題考查股票投資策略。實施積極的投資策略必須基于這樣一種信念:通過耗費時間和

精力的積極策略獲取超額收益是可能的，并且這些收益可能只有在市場定價無效的條件下存在。

22、目前我國證券交易印花稅的收取標(biāo)準(zhǔn)為只對出讓方按（）征收。

A、0.5%。

B、l%o

C、2%o

D、3%o

答案為B

【解析】本題考查印花稅。2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按1%。稅率征收，對受

讓方不再征收。

23、下列說法中，錯誤的是（）。

A、認沽權(quán)證近似于看跌期權(quán)

B、歐式權(quán)證可在失效日之前行權(quán)

C、美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)

D、百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)

答案為B

【解析】本題考查權(quán)證。歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)。

24、以下屬于期貨合約的要素的是（）。

A.交易時間

B.每日價格最大波動限制

C.交易單位

D.以上三項均是

答案：D

解析：ABC均是期貨合約的要素。

25、極端情況下A類份額無法取得約定收益或損失本金的風(fēng)險，例如，不具備下折條款的分級基

金A類份額可能面臨無法取得約定收益乃至遭受投資本金損失的風(fēng)險。這種說法

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

26、封閉式基金份額凈值由()進行公告。

A.基金公司

B.證券交易所

C.基金管理人

D.證監(jiān)會

答案：C

解析：考查基金估值程序

27、證券市場中的交易成本可分為()。

A、顯性成本和隱性成本

B、直接成本和間接成本

C,固定成本和可變成本

D、可控成本和不可控成本

答案為A

【解析】本題考查交易成本。一般來說，交易成本可劃分為兩大類，即顯性成本和隱性成本。

28、關(guān)于信用風(fēng)險，下列說法錯誤的是()o

A、分散化投資不能降低信用風(fēng)險

B、建立信用評級制度可以有效控制信用風(fēng)險

C、債券基金經(jīng)理的核心任務(wù)是管理信用風(fēng)險

D、信用風(fēng)險來源于貸款的借貸方、債券發(fā)行人以及回購交易和衍生產(chǎn)品的交易對手的違約可能

性

答案為A

【解析】本題考查信用風(fēng)險。選項A錯誤，分散化投資可以避免信用風(fēng)險。

29、某基金2015年的平均收益率為10%,該年市場無風(fēng)險收益率為2%,該基金的收益率標(biāo)準(zhǔn)差為

10%,則該基金的夏普比率為()

A.1.0

B.0.6

C.0.8

D.0.4

答案：C

30、關(guān)于UCIT$系列指令的說法正確的有（）。

I.UCITS一號指令未達到預(yù)期效果

11.UCITS一號指令最初核準(zhǔn)的投資范圍較為狹窄，開放式基金跨境銷售成本高昂

III.UCITS三號指令僅由管理指令和產(chǎn)品指令構(gòu)成

IV.UCITS四號指令在基金信息披露、注冊手續(xù)與基金合并等方面進一步簡化，但尚未允許主從

結(jié)構(gòu)基金跨境運營

A、I、II、III、IV

B、I、II

C、III、IV

D、II、in、iv

答案為B

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。第J】【項錯誤,UCITS三號指令一開始由管

理指令、產(chǎn)品指令組成,在2002年,UCITS三號指令又加入一個重要的新指令，允許基金組織在滿

足特定的披露要求后投資股權(quán)掛鉤的掉期協(xié)議等衍生金融工具。第IV項錯誤,UCITS四號指令在

基金信息披露、注冊手續(xù)與基金合并等方面進一步簡化,允許主從結(jié)構(gòu)基金跨境運營,敦促各國監(jiān)

管層開放信息平臺進行跨國協(xié)作。

31、在報價驅(qū)動中，買賣價格由（）報出。

A、買方

B、賣方

C、做市商

D、證券交易所

答案為C

【解析】本題考查報價驅(qū)動市場。做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人承擔(dān)，本身

擁有大量可交易證券,買賣雙方均直接與做市商交易,而買賣價格則由做市商報出。

32、證券交易的隱性成本不包括（）。

A.買賣價差

B.市場沖擊

C.機會成本

D.委托成本

答案為D

33、股票的市場價格由()決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影

響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的。

A.市場的風(fēng)險

B.股票的價值

C.公司的盈利

D.分析方法

答案：B

解析：股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最

直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的。

34、某投資組合的平均收益率為14%,收益率標(biāo)準(zhǔn)差為21%,貝塔值為1.15,若無風(fēng)險利率為6%,

則該投資組合的夏普指數(shù)為()

A.0.07

B.0.13

C.0.21

D.0.38

答案：D

解析：(14%-6%)/21%=0.38

35、基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案。當(dāng)錯誤率達到或超過基金

資產(chǎn)凈值的0.25%時，基金管理公司應(yīng)及時向監(jiān)管機構(gòu)報告，當(dāng)計價錯誤率達到()%時，基

金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報監(jiān)管機構(gòu)備案。

A.0.25

B.0.5

C.0.75

D.1

答案為B

36、()是最普遍的經(jīng)紀(jì)人。

A.一般經(jīng)紀(jì)人

B.職業(yè)經(jīng)紀(jì)人

C.綜合經(jīng)紀(jì)人

D.特殊行業(yè)經(jīng)紀(jì)人

答案：A

解析：一般經(jīng)紀(jì)人是最普通的經(jīng)紀(jì)人

37、在財務(wù)比率分析中，使用頻率最高的債務(wù)比率是O。

A、流動比率

B、速動比率

C、資產(chǎn)負債率

D、權(quán)益乘數(shù)和負債權(quán)益比

答案為C

【解析】本題考查財務(wù)杠桿比率。資產(chǎn)負債率是使用頻率最高的債務(wù)比率。

38、下列資本中，通過借債方式籌集的資本是()。

A、債權(quán)資本

B、權(quán)益資本

C、短期資本

D、長期資本

答案為A

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本。

39、某企業(yè)期初存貨200萬元，期末存貨300萬元，本期產(chǎn)品銷售收入為1500萬元，本期產(chǎn)品

銷售成本為1000萬元，則該存貨周轉(zhuǎn)率為()。

A.3.3次

B.4次

C.5次

D.6次

答案：B

解析：存貨周轉(zhuǎn)率=年銷售成本/年均存貨=1000](200+300)2]=1000250=4次。

40、從投資風(fēng)格來看，我國QDII基金有()等類型。

I.增值型

II.積極成長型

III.穩(wěn)健成長型

IV.指數(shù)型

A、I、II

B、I、n、ni、iv

C、H、山、IV

D、IKIII

答案為B

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。從投資風(fēng)格來看,我國QDTI基金有增值型、

積極成長型、穩(wěn)健成長型和指數(shù)型等各種投資風(fēng)格。

41、關(guān)于另類投資產(chǎn)品的局限性，下列錯誤的是（）。

A.缺乏監(jiān)管和信息透明度

B.流動性較差，杠桿率偏高

C.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準(zhǔn)確評估

D.流動性較好，杠桿率偏低

答案：D

解析：另類投資的局限性：（1）缺乏監(jiān)管和信息透明度：（2）流動性較差，杠桿率偏高；（3）估

值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準(zhǔn)確評估

42、（）是指托管業(yè)務(wù)經(jīng)營活動必須能在發(fā)生時能準(zhǔn)確、及時地記錄；按照“內(nèi)部控制優(yōu)先”的

原則，新設(shè)機構(gòu)或新增業(yè)務(wù)品種時，必須做到已建立相關(guān)的規(guī)章制度。

A.合法性原則

B.完整性原則

C.及時性原則

D.審慎性原則

答案：C；解析及時性原則的定義

43、普通股票的特征有（）。

A.收益性、風(fēng)險性、返還性、永久性、安全性

B.收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性、安全性

C.收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性、參與性

D.收益性、風(fēng)險性、返還性、永久性、參與性

答案：C

44、利潤表中反映的內(nèi)容不包括（）。

A.營業(yè)利潤的各項要素

B.利潤（或虧損）總額的各項要素

C.凈利潤分配的各項要素

D.主營業(yè)務(wù)利潤的各項要素

2.企業(yè)的“第一會計報表”是（）。

A.資產(chǎn)負債表

B.利潤表

C.現(xiàn)金流量表

D.所有者權(quán)益變動表

答案：A

45、關(guān)于有擔(dān)保的ADRs,以下說法不正確的是（）。

A、一級公募ADRs無須符合美國會計準(zhǔn)則

B、二級公募ADRs沒有在美國募集資金的能力

C、三級公募ADRs上市費用較高

D、私募ADRs必須符合美國會計準(zhǔn)則

答案為D

【解析】本題考查存托憑證。私募ADRs無須符合美國會計準(zhǔn)則。

46、在上海證券交易所，A股的過戶費為成交金額的（）%。，起點為1元。

A.1

B.2

C.3

D.5

答案：A；

解析：在上海證券交易所，A股的過戶費為成交金額的1%。，起點為1元。

47、按照我國現(xiàn)行規(guī)定，在證券交易所上市交易的下列證券中，投資者買賣證券須繳納證券交易

印花稅的有（）o

A、A股

B、基金

C、可轉(zhuǎn)化債券

D、企業(yè)債現(xiàn)貨

答案為A

【解析】本題考查印花稅。印花稅是根據(jù)《中華人民共和國印花稅暫行條例》規(guī)定，在A股和B

股成交后對買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。

48、公司解散或破產(chǎn)清算時，最先獲得清償順序的是（）。

A.公司高管

B.優(yōu)先股

C.普通股

D.債券持有者

答案：D

解析：公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先

于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東

49、市盈率等于每股價格與（）的比值。

A.每股凈值

B.每股現(xiàn)金流

C.每股股息

D.每股收益

答案：D

解析：市盈率是每股市價與每股收益的比率。

50、下列關(guān)于投資基金國際化的產(chǎn)生與發(fā)展，說法錯誤的是（）。

A.投資基金的國際化是伴隨著經(jīng)濟全球化、證券市場國際化的發(fā)展趨勢而出現(xiàn)的

B.投資基金進行跨境投資、銷售或管理，被稱為投資基金國際化

C.從20世紀(jì)90年代開始，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際一體化的大發(fā)展，基金的運營及銷售出

現(xiàn)了國際化的趨勢

D.從20世紀(jì)80年代開始，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際一體化的大發(fā)展，基金的運營及銷售出

現(xiàn)了國際化的趨勢

答案：C

解析：從20世紀(jì)80年代開始，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際一體化的大發(fā)展，基金的運營及銷

售出現(xiàn)了國際化的趨勢

51、因發(fā)生違約交收、技術(shù)故障等原因給證券登記結(jié)算機構(gòu)造成了損失，墊付或彌補該項損失的

資金來源是O。

A.證券結(jié)算風(fēng)險基金

B.保險機構(gòu)

C.中國證監(jiān)會

D.交易所

答案：A

52、關(guān)于證券公司設(shè)立QFII的說法，下列說法錯誤的是（）。

A.經(jīng)營證券業(yè)務(wù)5年以上

B.凈資產(chǎn)不少于5億美元

C.最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元

D.成立2年以上

答案為D

53、看漲期權(quán)在執(zhí)行時，標(biāo)的資產(chǎn)的價格越高、執(zhí)行價格越低，看漲期權(quán)的價格（）。

A、越高

B、越低

C、趨近0

D、不確定

答案為A

【解析】本題考查影響期權(quán)價格的因素。看漲期權(quán)在執(zhí)行時,其收益等于標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格與

執(zhí)行價格之差。因此，標(biāo)的資產(chǎn)的價格越高、執(zhí)行價格越低，看漲期權(quán)的價格就越高。

54、在基金估值中，下列關(guān)于具體投資品種的估值方法的說法錯誤的是（）。

A、交易所首次發(fā)行未上市的股票和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價值，在估值技術(shù)難以可靠計

量公允價值的情況下按成本計量

B、交易所發(fā)行未上市或未掛牌轉(zhuǎn)讓的債券，在存在活躍市場的情況下，應(yīng)以活躍市場上未經(jīng)調(diào)

整的報價作為計量日的公允價值

C、在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日最高成交價作為估值全價

D、對交易所上市的私募債券按成本估值

答案為C

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的方法。選項c錯誤,在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收

盤價作為估值全價。

55、為準(zhǔn)確、及時進行基金估值和份額凈值計價,制定基金估值和份額凈值計價的業(yè)務(wù)管理制度，

明確基金估值的程序和技術(shù)的機構(gòu)是()。

A、基金管理公司

B、基金托管人

C、證券交易所

D、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

答案為A

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人。為準(zhǔn)確、及時進行基金估值和份額凈值計價，基金管

理公司應(yīng)制定基金估值和份額凈值計價的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的程序和技術(shù)。

56、下列關(guān)于衍生工具交易單位的說法，錯誤的是

A、交易單位又稱合約規(guī)模

B、在交易時，只能以交易單位的整數(shù)倍進行買賣

C、確定期貨合約交易單位的大小時，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)

模等因素

D、當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時，交易單位應(yīng)該較小

答案為D

【解析】本題考查交易單位。當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時，交易單位

應(yīng)該較大。

57、全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交易提供電子成交登記服

務(wù)，并按照()的有關(guān)規(guī)定，對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動進行監(jiān)測。

A、國務(wù)院

B、銀監(jiān)會

C、證監(jiān)會

D、中國人民銀行

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場的組織體系。全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提

供報價平臺,為其交易提供電子成交登記服務(wù),并按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定,對通過交易系統(tǒng)

開展的債券交易活動進行監(jiān)測。

58、某債券的價格為94元，面值為100元，票面利率為10樂剩余期限為5年，那么投資該債

券的當(dāng)期收益率為（）。

A.9.87%

B.10.35%

C.10.64%

D.15.23%

答案：C

59、下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險特點的是（）。

A.大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的

B.無法通過分散化投資來回避

C.可以通過分散化投資來回避

D.由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動

答案：C

解析：系統(tǒng)性風(fēng)險具有以下幾個特點：

①由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動；

②大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的；

③無法通過分散化投資來回避。

60、某可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為50元，則可以轉(zhuǎn)換為（）股普通股票。

A、10

B、20

C、30

D、40

答案為B

【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換債券。轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格=1000/50=20。

61、2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并,

建立（）。

A.泛歐證券交易所

B.紐約-泛歐證券交易所

C.CME集團有限公司

D.倫敦國際金融期權(quán)期貨交易所

答案：A

解析：2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，

建立泛歐證券交易所。

62、復(fù)核無誤的基金份額凈值由（）對外公布。

A、基金托管人

B、基金管理人

C、基金銷售機構(gòu)

D、基金持有人大會

答案為B

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的程序?；鹜泄苋税椿鸷贤?guī)定的估值方法、時間、程序?qū)?/p>

基金管理人的計算結(jié)果進行復(fù)核,復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布,并

由基金注冊登記機構(gòu)根據(jù)確認的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。

63、關(guān)于利潤分配對基金份額凈值影響的說法正確的是（）。

A、基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對投資者的利益沒有實際影響

B、基金進行利潤分配對基金份額凈值和投資者的利益都沒有實際影響

C、基金進行利潤分配對基金份額凈值沒有影響，但會降低投資者收益

D、基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的上升，同時提高投資者收益

答案為A

【解析】本題考查基金利潤分配?；疬M行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降,但對投資者的

利益沒有實際影響。

64、下列不屬于權(quán)益類證券種類的是（）。

A.公司債券

B.可轉(zhuǎn)換債券

C.存托憑證

D.股票

答案：A

解析：公司發(fā)行的權(quán)益類證券有很多種類，包括權(quán)益證券和類權(quán)益證券，常見的有股票.存托憑

證.可轉(zhuǎn)換債券和認股權(quán)證。

65、為解決不同方法制作出來的業(yè)績報告之間缺乏可比性這個問題，CFA協(xié)會在（）年開始籌備

成立全球投資業(yè)績標(biāo)淮委員會，負責(zé)發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。

A.1993

B.1995

C.1997

D.1999

答案：B

解析：CFA協(xié)會在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)委員會，負責(zé)發(fā)展并制定單一績效的

呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。

66、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會估值工作小組針對長期停牌股票的估值方法不包括（）。

A.指數(shù)收益法

B.市場價格模型法

C.最近一個交易日的收盤價

D.可比公司法

答案：C

67、衡量債券基金流動性風(fēng)險的指標(biāo)包括（）。

1.持倉集中度

H.現(xiàn)金比例

III.區(qū)間可變現(xiàn)資產(chǎn)比例

IV.流動受限資產(chǎn)比例

V.可流通股票資產(chǎn)變現(xiàn)天數(shù)

A、I、II、IV、V

B、I、II、m、MV

c、I、m、w、v

D、II、［H、IV、V

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險管理。衡量債券基金流動性風(fēng)險的指標(biāo)包括持倉集中度、流動

受限資產(chǎn)比例、現(xiàn)金比例、短期可變現(xiàn)資產(chǎn)比例、區(qū)間可變現(xiàn)資產(chǎn)比例、可流通股票資產(chǎn)變現(xiàn)天

數(shù)等。

68、以下關(guān)于財務(wù)報表分析和財務(wù)比率的說法錯誤的是（）。

A.財務(wù)報表分析是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進行解析，

挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況提供幫助

B.凈現(xiàn)金流為正或為負是判斷企業(yè)財務(wù)現(xiàn)金流量健康的唯一指標(biāo)

C.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以反映企業(yè)的不同發(fā)展階段。在企業(yè)的起步、成長、成熟和衰退等不同周期

階段，企業(yè)現(xiàn)金流量模式不同，企業(yè)的現(xiàn)金流量也存在較大的差異性

D.流動性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短期內(nèi)企業(yè)在不致使財務(wù)狀況

惡化的前提下，利用手中持有的流動資產(chǎn)償還短期負債的能力大小，重點關(guān)注的是企業(yè)的流動資

產(chǎn)和流動負債。

答案為B

69、下列關(guān)于常見衍生工具的說法，錯誤的是（

A、遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約是四種最常見的衍生工具

B、一般而言，遠期合約和互換合約通常用實物進行交割

C、遠期合約與互換合約的杠桿效應(yīng)應(yīng)與合約規(guī)定的交易方式無關(guān)

D、期權(quán)合約與遠期合約以及期貨合約的不同之處是它的損益的不對稱性

答案為C

【解析】本題考查遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約的區(qū)別。遠期合約與互換合約的杠

桿效應(yīng)應(yīng)與合約規(guī)定的交易方式有關(guān)。

70、我國的黃金交易市場包括上海黃金交易所和（）

A.上海期貨交易所

B.深圳黃金交易所

C.深圳期貨交易所

D.上海證券交易所

答案：A

解析：我國的黃金交易市場包括上海黃金交易所和上海期貨交易所

71、大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣，上交所接受大宗交易的時間為每個交易日

9:30-11:30,13:00-15:30；每個交易日（），交易所交易主機對買賣雙方的成交申報進行成交確

認。

A.9:30-11:30

B.13:00-15:30

C.15:00-15:30

D.9:30-11:30,13:00-15:30

答案為C

72、要了解一組數(shù)據(jù)分布的離散程度，可以用（）衡量。

A、方差

B、分位數(shù)

C、均值

D、中位數(shù)

答案為A

【解析】本題考查隨機變量與描述性統(tǒng)計量。數(shù)據(jù)分布離散程度用方差或者標(biāo)準(zhǔn)差來衡量。

73、私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)不包括（）

A.有限合伙制

B.公司制

C.信托制

D.股份制

答案：D

解析：私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制.公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)。

74、基金贖回費率不得超過基金份額贖回金額的（）。

A.1.5%

B.1%

C.3%

D.5%

答案：D

解析：基金贖回費率規(guī)定不得超過贖回金額的5%。

75、本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以（）為主。

A、國債

B、土地

C、房產(chǎn)

D、固定資產(chǎn)

答案為A

【解析】本題考查短期回購協(xié)議。本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款,抵押品以國債為主。

76、假設(shè)市場的風(fēng)險溢價是7.5樂無風(fēng)險利率是3.7%,A股票的期望收益為14.2%,該股票的貝

塔系數(shù)是（）。

A.2.76

B.1

C.1.89

D.1.4

答案：D

解析：根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，每一證券的期望收益率應(yīng)等于無風(fēng)險利率加上該證券由B系數(shù)測

定的風(fēng)險溢價。3.7%+7.5%0=14.2%,B=1.4。

77、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型的說法錯誤的是

A.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）以馬可維茨證券組合理論為基礎(chǔ)，

研究如果投資者都按照分散化的理念去投資，最終證券市場達到均衡時，價格和收益率如何決定

的問題

B.資本資產(chǎn)定價模型認為只有證券或證券組合的系統(tǒng)性風(fēng)險才能獲得收益補償，其非系統(tǒng)性風(fēng)險

將得不到收益補償

C.現(xiàn)實中并不是所有的投資者都能夠持有充分分散化的投資組合，這也是造成CAPM不能夠完全

預(yù)測股票收益的一個重要原因

D.投資者要想獲得更高的報酬，必須承擔(dān)更高的系統(tǒng)性風(fēng)險；承擔(dān)額外的非系統(tǒng)性風(fēng)險將會給投

資者帶來收益

答案為D

78、下列關(guān)于隨機變量的說法，錯誤的是（）。

A.我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為隨機變量

B.如果一個隨機最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機變量

C.如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機變量

D.我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為分散變量

答案：D

解析：我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為隨機變量。

79、下列股票估值方法中，不屬于相對價值法的是（）.

A、經(jīng)濟附加值模型

B、企業(yè)價值倍數(shù)

C、市凈率模型

D、市盈率模型

答案為A

【解析】本題考查相對價值法。相對價值法:市盈率模型、市凈率模型、市現(xiàn)率模型、市銷率模

型、企業(yè)價值倍數(shù)。經(jīng)濟附加值模型屬于內(nèi)在價值法。

80、（）是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客

戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費用。

A.傭金

B.印花稅

C.過戶費

0.交易經(jīng)手費

答案為A

81、關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置，以下表述正確的是

A.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是一種事前的、整體的、針對投資者需求的長期規(guī)劃和安排

B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是在一個較長時期內(nèi)以追求長期回報為目標(biāo)的資產(chǎn)配置

C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置追求在長期內(nèi)達到投資者追求

D.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置關(guān)注短期，通過擇時調(diào)解各大類資產(chǎn)的比重

答案：D

82、在Brinson業(yè)績歸隱模型中，分析資產(chǎn)配置帶來的超額貢獻不需要用到下面的哪項數(shù)據(jù)（）。

A.實際組合中各類資產(chǎn)的收益率

B.實際組合中各類產(chǎn)權(quán)重分布

C.業(yè)績比較基準(zhǔn)中各指數(shù)及其他組成的實際收益率

D.業(yè)績比較基準(zhǔn)中各直屬及其他組成的權(quán)重分布

答案：C

83、下列表述錯誤的是（）。

A、投資私募股權(quán)二級市場，即購買現(xiàn)有私募股權(quán)投資的權(quán)益

B、危機投資即購買違約風(fēng)險較高的公司債，購買價格相比面值常常有很大折扣

C、危機投資往往被認定為是具有低風(fēng)險的戰(zhàn)略

D、私募股權(quán)合伙企業(yè)的投資者在基金的正常生命周期內(nèi)遇到流動性問題時,將投資出售給他人，

就形成了二級市場

答案為C

【解析】本題考查危機投資和投資私募股權(quán)二級市場。危機投資往往被認定為是具有高風(fēng)險的戰(zhàn)

略。

84、關(guān)于QFH投資額度的說法，錯誤的是（）。

A、國家對合格投資者的境內(nèi)證券投資實行額度管理

B、證監(jiān)會對單家合格投資者投資額度實行備案和審批管理

C、合格投資者在取得證監(jiān)會資格許可后，可通過備案的形式，獲取不超過其資產(chǎn)規(guī)模或管理的

證券資產(chǎn)規(guī)模一定比例的投資額度

D、境外主權(quán)基金、央行及貨幣當(dāng)局等機構(gòu)的投資額度不受資產(chǎn)規(guī)模比例限制，可根據(jù)其投資境

內(nèi)證券市場的需要獲取相應(yīng)的投資額度

答案為B

【解析】本題考查QFII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。選項B錯誤,國家外匯管理局對單家合格投資者投

資額度實行備案和審批管理。

85、下列不屬于不動產(chǎn)投資的特點的是（）。

A、異質(zhì)性

B、不可分性

C、低流動性

D、封閉性

答案為D

【解析】本題考查不動產(chǎn)投資的特點。不動產(chǎn)投資的特點包括:異質(zhì)性、不可分性和低流動性。

86、下列不屬于國際上主要的債券價格指數(shù)的是（）。

A,日經(jīng)指數(shù)

B、JP摩根債券指數(shù)

C、美林債券指數(shù)

D、雷曼兄弟債券指數(shù)

答案為A

【解析】本題考查證券價格指數(shù)。主要的債權(quán)價格指數(shù)包括美林債券指數(shù)、JP摩根債券指數(shù)、

雷曼兄弟債券指數(shù)、道瓊斯公司債券指數(shù)和摩根士丹利資本國際債券指數(shù)等。選項A屬于股票價

格指數(shù)。

87、關(guān)于基金資產(chǎn)估值需要考慮的因素，以下表述錯誤的是

A、海外基金多數(shù)是每周估值一次

B、交易活躍的證券，直接采用交易價格對其估值

C、開放式基金的估值時間通常與其申購、贖回的時間一致

D、我國開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值

答案為A

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值需考慮的因素。選項A錯誤,海外的基金多數(shù)是每個交易日估值,

但也有一部分基金是每周估值一次,有的甚至每半個月、每月估值一次。

88、以下關(guān)于基金財務(wù)會計報告分析的說法錯誤的是（）。

A、基金投資人只關(guān)注基金凈值的增長所帶來的投資回報

B、通過基金財務(wù)會計報告分析，可以評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力

C、通過基金財務(wù)會計報告分析，可以預(yù)測基金未來的發(fā)展趨勢

D、財務(wù)會計報告包括會計報表及其附注和其他應(yīng)當(dāng)在財務(wù)會計報告中披露的相關(guān)信息和資料

答案為A

【解析】本題考查基金財務(wù)會計報告分析的目的。選項A錯誤,從基金投資人的角度來看,除了關(guān)

注基金凈值的增長所帶來的投資回報外,還需要分析能夠引起基金凈值變化的各種因素。

89、在金融衍生工具中，遠期合約的最大功能是（）。

A、方便交易

B、增加交易量

C、增加收益

D、轉(zhuǎn)