第五章

衍生金融工具會計第五章衍生金融一、金融工具系列準則

--金融工具確認和計量（CAS22）

--金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移（CAS23）

--套期保值（CAS24）

--金融工具列報（CAS37）§1衍生金融工具概述一、金融工具系列準則--金融工具確認和計量（CAS22）

形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負債或權(quán)益工具的合同

甲公司乙公司

發(fā)行公司債券債券投資（金融負債）（金融資產(chǎn)）發(fā)行公司普通股股權(quán)投資

（權(quán)益工具）（金融資產(chǎn)）二、金融工具：形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負債或權(quán)益基礎(chǔ)金融工具：一切能證明債權(quán)、權(quán)益、債務(wù)關(guān)系的具有一定格式的合法書面文件

衍生金融工具：在基礎(chǔ)金融工具的基礎(chǔ)上派生出的金融工具，以基礎(chǔ)金融工具為交易對象的金融工具

現(xiàn)金票據(jù)股票債券遠期合同

期貨合同

期權(quán)合同

互換合同三、金融工具分類價值衍生/凈投資很少或零/未來交割基礎(chǔ)金融工具：一切能證明衍生金融工具：在基礎(chǔ)金融現(xiàn)金票據(jù)股票金融資產(chǎn)和金融負債的分類其他金融負債以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和金融負債持有至到期投資貸款和應(yīng)收款項可供出售金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)和金融負債金融資產(chǎn)和金融負債的分類其他金融負債以公允價值計量且其變動計四、衍生金融工具的產(chǎn)生與發(fā)展

期貨合約

布雷頓森林體系

匯率波動

利率波動四、衍生金融工具的產(chǎn)生與發(fā)展五、衍生金融工具特征其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、信用等級或類似變量的變動而變動，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系。不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資在未來某一日期結(jié)算五、衍生金融工具特征六、衍生金融工具分類遠期（Forward）期貨（Future）期權(quán)（Option）互換（Swap）通常按公允價值確認在資產(chǎn)負債表中公允價值變動通常記入當期損益需要獲得適當?shù)墓纼r六、衍生金融工具分類1遠期合同

遠期合同是交易雙方分別承諾在將來某一特定時間購買和提供某種金融資產(chǎn)而簽訂的合約。

交易對象在未來交割，但交易對象的數(shù)量、規(guī)格、交割時間和交割價格在合同中事先確定。1遠期合同遠期合同是交易雙方分別承諾在

2.期貨合同通過買賣期貨合約，躲避商品價格波動，獲取利潤的投資

程序

１委托交易

２開立帳戶并交納保證金

３現(xiàn)貨交割2.期貨合同通過買賣期貨合約，躲避商品價格波特點（1）交易單位、交割日期、地點標準化（2）交易雙方不直接接觸，各自與自己的結(jié)算公司結(jié)算（3）結(jié)算每天進行，不是到期一次進行（4）合約買賣者可在交割日前采取對沖交易結(jié)束頭寸，無需實現(xiàn)實物交割特點功能（1）控制成本（2）保障商品利潤（3）降低外匯風(fēng)險（4）協(xié)助現(xiàn)貨交易（5）投資獲利

（6）價格發(fā)現(xiàn)機制種類（1）農(nóng)產(chǎn)品期貨（2）林產(chǎn)品期貨（3）貴重金屬期貨（4）能源期貨（5）金融期貨（利率、股指、外匯）功能（1）控制成本（2）保障商品利潤（3）降低外匯風(fēng)險例：某香港投資者通過分析認為某甲股票價值被低估，于是在X1年10月15號買進該股票100萬港幣，但他又擔(dān)心股指下跌股價隨之下跌，如何設(shè)計投資？（X1年10月15號恒指為4033.8點，每點50港幣）例：某香港投資者通過分析認為某甲股票價值被低估，于是在X1年期貨合約交易基本組織管理特點

期貨交易的組織機制

組織期貨交易結(jié)算的機構(gòu)——結(jié)算公司期貨交易的保證金要求

每日價格限制和頭寸限制

關(guān)閉合約

交割

期貨合約交易基本組織管理特點遠期和期貨的差異時間/品種保證金交易對象清算(滿期)合約內(nèi)容交易場所經(jīng)濟意義期貨合約遠期合約遠期和期貨的差異時間/品種保證金交易對象清算(滿期)合約內(nèi)容3.期權(quán)（Option）

是指賦予其購買者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格（簡稱協(xié)議價格或執(zhí)行價格）購買或出售一定數(shù)量某種資產(chǎn)（稱為基礎(chǔ)資產(chǎn)或標的資產(chǎn)）的權(quán)利的合約。3.期權(quán)（Option）是指賦予其購買者在規(guī)定期限內(nèi)按(歐式、美式）(歐式、美式）有義務(wù)在到期日或到期日前應(yīng)買方要求按協(xié)定價格買入某種金融資產(chǎn)有義務(wù)在到期日或到期日前應(yīng)買方要求按協(xié)定價格賣出某種金融資產(chǎn)賣方有權(quán)在到期日或到期日前按合同中的協(xié)定價格賣出某種金融資產(chǎn)有權(quán)在到期日或到期日前按合同中的協(xié)定價格購買某種金融資產(chǎn)買方看跌期權(quán)看漲期權(quán)有義務(wù)在到期日或到期日前應(yīng)買方要求按協(xié)定價格買入某種金融資產(chǎn)（1）買進看漲權(quán)如：某投資者預(yù)計綠豆價會上漲，現(xiàn)價1200元/噸，他以每份200元購入二份三個月綠豆期權(quán)，每張10噸。若三個月后，每噸上漲200元（1）買進看漲權(quán)若三個月后每噸跌200元（2）買進看跌期權(quán)如上例：若三個月后，每噸上漲200元若三個月后每噸跌200元

若三個月后每噸跌200元

某投資者想購買A公司的股票，其市價為每股100元。

該投資者看好該公司的發(fā)展前景，預(yù)料其股票價格會升至115元以上，他就以每股10元的價格購買了200股，其限3個月、協(xié)議價格為每股105元的看漲期權(quán)1．約定的期限內(nèi)，股票價格升至不低于115元，其期權(quán)的價格也隨之漲到每股不低于10元;2．股票并未漲至115元以上

某投資者想購買A公司的股票，其市價為每股100元。

如A公司股票市價現(xiàn)為每股100元，投資者預(yù)料股票會下跌，于是就以每股10元的價格購入了200股、期限為3個月、協(xié)議價格為每股95元的看跌期權(quán)1．在規(guī)定的期限內(nèi)，股票價格下跌至每股85元以下，這種看跌期權(quán)的價格也會隨之漲至每股10元以上;2.股票的價格并沒有下跌，或雖然下跌但沒有跌至每股85元以下如A公司股票市價現(xiàn)為每股100元，投資者預(yù)料股票會下跌，于是4.互換合同

互換合同是交易雙方為了確定在未來某一段時間內(nèi)交換一系列貨幣流量而簽訂的遠期合同。利率互換

利率互換指交易雙方在債務(wù)幣種一樣的情況下互相交換不同形式利率。4.互換合同互換合同是交易雙方為了確定在未來某

貨幣互換是將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣的等價本金和固定利息進行交換。貨幣互換的主要原因是雙方在各自國家中的金融市場上具有比較優(yōu)勢。貨幣互換是將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣

Ｍ公司具有美元借款的優(yōu)勢但需要日元資金，因此在取得三年期１００萬美元貸款后當即與Ｎ銀行簽訂了一項期間三年的貨幣互換合同。將１００萬美元按當天的利率１美元＝１２５日元的匯率將美元換算成日元。美元的固定利率為７．２％，日元的固定利率為６％。每年交易雙方相互支付一次利息，互換交易終止日雙方換回本金。Ｍ公司以美元為記帳本位幣。Ｍ公司具有美元借款的優(yōu)勢但需要日元資金，因此在

100萬美元本金

12500萬日元本金M公司N銀行（１）合同期初互換：100萬美元本金M公

7500000日元利息

72000美元利息

72000美元利息貸款者M公司N銀行（2）利息互換：

利率互換例：B銀行，貸款條件：

企業(yè)信用等級

固定利率

浮動利率備注

AAA7%6%BBB8%6%＋0.25%CCC9%6%＋0.5%

利率互換(二)、借款人、中介機構(gòu)

H公司，AAA級企業(yè)，

向B銀行借款5000萬,固定貸款利率7%；

L公司，CCC級企業(yè)，

向B銀行借款5000萬,浮動貸款利率6.5%；

中介機構(gòu)：M投資銀行，按貸款金額分別向雙方收取各0.1%的費用。

(二)、借款人、中介機構(gòu)（三）互換過程

在中介機構(gòu)的協(xié)調(diào)下，雙方約定：

由L公司為H公司承擔(dān)1.75%，然后雙方交換利息支付義務(wù)，每次付息由中介公司擔(dān)保、轉(zhuǎn)交對方，同時中介機構(gòu)一次性收取0.1%的服務(wù)費。

（三）互換過程（四）互換結(jié)果(假定市場利率沒變)

H公司付浮動利率和中介服務(wù)費：

7%—1.75%＋0.1%＝5.25%＋0.1%＝5.35%（當初如借浮動利率貸款，付6%）

L公司付固定利率和中介服務(wù)費：6.5%＋1.75%＋0.1%＝8.25%＋0.1%＝8.35%（當初如借固定利率貸款，付9%）

雙方各取得了比當初貸款條件低0.65%的貸款。（四）互換結(jié)果(假定市場利率沒變)銀行本來應(yīng)該得到：

要從L公司收取的利息（?。?.5%要從H公司收取的利息（固）＝7%總共13.5%現(xiàn)在得到：5.35%＋8.35%－0.2％

＝13.5%

銀行本來應(yīng)該得到：§2衍生工具確認與計量

新會計準則與國際會計準則趨同，對金融工具的列報和披露做了詳細的規(guī)定，金融衍生工具表外業(yè)務(wù)表內(nèi)化，有利于及時、充分反映企業(yè)的衍生工具業(yè)務(wù)所隱含的風(fēng)險及其對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響?！?衍生工具確認與計量一、衍生工具會計核算方法的劃分衍生工具被分類為公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，并且通過共同類科目“衍生工具”來反映；套期工具，是指企業(yè)為進行套期而指定的、其公允價值或現(xiàn)金流量變動預(yù)期可抵銷被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流量變動的衍生工具，其公允價值變動計入當期損益或者資本公積。一、衍生工具會計核算方法的劃分衍生工具被分類為公允價值計二、衍生工具賬務(wù)處理方法1、作為衍生工具的賬務(wù)處理企業(yè)取得衍生工具時，按其公允價值，借記“衍生工具”，按發(fā)生的交易費用借記“投資收益”，按照實際支付的金額貸記“銀行存款”等科目。資產(chǎn)負債表日，衍生工具的公允價值變化計入“公允價值變動損益”科目，并相應(yīng)調(diào)整“衍生工具”科目。終止確認的衍生工具，比照“交易性金融資產(chǎn)’以及交易性金融負債來進行。二、衍生工具賬務(wù)處理方法1、作為衍生工具的賬務(wù)處理2、作為套期工具的賬務(wù)處理：企業(yè)將已確認的衍生工具指定為套期工具的，按照其賬面價值借記或者貸記”套期工具“科目，同時貸記或者借記”衍生工具“科目。資產(chǎn)負債表日，對于有效套期，應(yīng)按照套期工具利得，借記“套期工具”，貸記“公允價值變動損益”或者“資本公積——其他資本公積”等科目；損失則做相反分錄。衍生工具不再作為套期工具核算，應(yīng)按照套期工具形成的資產(chǎn)或者負債，借記或者貸記有關(guān)科目，同時貸記或者借記”套期工具”2、作為套期工具的賬務(wù)處理：

一、套期保值的定義是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動?！?套期保值會計一、套期保值的定義§3套期保值會計二、套期保值的分類1、公允價值套期，是指對已確認資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾，或該資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風(fēng)險進行的套期。該類價值變動源于某類特定風(fēng)險，且將影響企業(yè)的損益。2、現(xiàn)金流量套期，是指對現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進行的套期。該類現(xiàn)金流量變動源于與已確認資產(chǎn)或負債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類特定風(fēng)險，且將影響企業(yè)的損益。3、境外經(jīng)營凈投資套期，是指對境外經(jīng)營凈投資外匯風(fēng)險進行的套期。境外經(jīng)營凈投資，是指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。二、套期保值的分類1、公允價值套期，是指對已確認資產(chǎn)或負債、

衍生工具作為套期工具：

衍生工具通?？梢宰鳛樘灼诠ぞ?。衍生工具如無法有效地降低被套期項目的風(fēng)險，不能作為套期工具。衍生工具作為套期工具：衍生工具通?？梢匀?、套期會計的運用條件1、在套期開始時，企業(yè)對套期關(guān)系（即套期工具和被套期項目之間的關(guān)系）有正式指定，并準備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險管理目標和套期策略的正式書面文件。該文件至少載明了套期工具、被套期項目、被套期風(fēng)險的性質(zhì)以及套期有效性評價方法等內(nèi)容。套期必須與具體可辨認并被指定的風(fēng)險有關(guān)，且最終影響企業(yè)的損益。三、套期會計的運用條件1、在套期開始時，企業(yè)對套期關(guān)系（即套2、該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險管理策略。3、對預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險。4、套期有效性能夠可靠地計量。5、企業(yè)應(yīng)當持續(xù)地對套期有效性進行評價，并確保該套期在套期關(guān)系被指定的會計期間內(nèi)高度有效。2、該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)四、套期有效性的判斷1、在套期開始及以后期間，該套期預(yù)期會高度有效地抵銷套期指定期間被套期風(fēng)險引起地公允價值或現(xiàn)金流量變動。2、該套期實際抵銷效果在80％－125％之間。四、套期有效性的判斷1、在套期開始及以后期間，該套期預(yù)期會高

五、公允價值套期的會計處理1、套期工具為衍生工具的，套期工具公允價值變動形成的利得或損失應(yīng)當計入當期損益；套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應(yīng)當計入當期損益。2、被套期項目因被套期風(fēng)險形成的利得或損失應(yīng)當計入當期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。五、公允價值套期的會計處理六、現(xiàn)金流量套期的會計處理1、套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當直接確認為所有者權(quán)益，并單列項目反映。2、套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分（即扣除直接確認為所有者權(quán)益后的其他利得或損失），應(yīng)當計入當期損益。六、現(xiàn)金流量套期的會計處理1、套期工具利得或損失中屬于有效套七、境外經(jīng)營凈投資套期類似于現(xiàn)金流量套期會計的規(guī)定處理：1、套期工具形成的利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當直接確認為所有者權(quán)益，并單列項目反映。處置境外經(jīng)營時，上述在所有者權(quán)益中單列項目反映的套期工具利得或損失應(yīng)當轉(zhuǎn)出，計入當期損益。2、套期工具形成的利得或損失中屬于無效套期的部分，應(yīng)當計入當期損益。七、境外經(jīng)營凈投資套期類似于現(xiàn)金流量套期會計的規(guī)定處例1：金融遠期會計處理1、某中國企業(yè)為投機獲利于5月1日與銀行簽訂一項以85130元人民幣兌換10000美元的90天遠期外匯合約。合約期內(nèi)資料：5月1日5月31日6月30日7月29日即期匯率8.5108.5528.5258.505遠期匯率8.5138.5548.52890天60天30天例1：金融遠期會計處理1、某中國企業(yè)為投機獲利于5月1日與銀衍生金融工具與套期保值會計課件

衍生金融工具與套期保值會計課件2、200X年9月1日，中國A公司從美國進口一設(shè)備價值1萬美元，10月31日以美元付款。為避免匯率波動，A公司于9月1日與銀行簽訂60天，以82850元人民幣換10000美元的合約。匯率變動情況如下：9月1日9月30日10月31日即期匯率8.2808.3158.345

遠期匯率8.2858.32560天30天2、200X年9月1日，中國A公司從美國進口一設(shè)備價值1萬美衍生金融工具與套期保值會計課件衍生金融工具與套期保值會計課件衍生金融工具與套期保值會計課件衍生金融工具與套期保值會計課件例2期貨業(yè)務(wù)會計處理1、某集團公司2005年8月1日預(yù)期將在三個月后購買現(xiàn)價總額為100萬元人民幣的天然橡膠，但由于目前市場上天然橡膠的價格非常不穩(wěn)定，為規(guī)避價格可能上漲的風(fēng)險，在期貨市場上買進相同數(shù)量的天然橡膠期貨合同，同時指定預(yù)期的買進天然橡膠為被套期項目，初始保證金為10000元。2005年11月1日，該天然橡膠現(xiàn)貨價格上漲了6000元，期貨市場價格上漲7800元。

例2期貨業(yè)務(wù)會計處理1、某集團公司2005年8月1衍生金融工具與套期保值會計課件衍生金融工具與套期保值會計課件2、

假設(shè)20x8年度A公司發(fā)生以下期貨投資業(yè)務(wù)：(1)11月1日向證券期貨經(jīng)紀公司申請開立期貨買賣賬戶，存入資金20萬元；

(2)11月2日買入大豆期貨20手，每手10噸，2000元/噸，交易保證金為合約價值的10％，交易手續(xù)費4元/手；

(3)11月30結(jié)算價1970元/噸；

(4)12月31將上述大豆期貨全部平倉，平倉成交價1950元/噸，交易手續(xù)費4元/手。2、假設(shè)20x8年度A公司發(fā)生以下期貨投資業(yè)務(wù)：(衍生金融工具與套期保值會計課件衍生金融工具與套期保值會計課件衍生金融工具與套期保值會計課件

1、A公司于2007年2月1日向B公司發(fā)行以自身普通股為標的的看漲期權(quán)。根據(jù)合同，B公司可以行權(quán)價102元購買A公司1000股股票。合同簽訂日：2007年2月1日行權(quán)日（歐式）2008年1月31日例3期權(quán)業(yè)務(wù)會計處理1、A公司于2007年2月1日向B公司發(fā)行以自身普通衍生金融工具與套期保值會計課件衍生金融工具與套期保值會計課件衍生金融工具與套期保值會計課件衍生金融工具與套期保值會計課件2、2006年3月1日，M公司以每股35元購買N股票20000股（可供出售金融資產(chǎn)）。為規(guī)避股價下跌損失，12月31日支付權(quán)利金60000元購買賣出期權(quán)合約，執(zhí)行價每股40元，行權(quán)日為2008年12月31日。06.12.3107.12.3108.12.31N股票市價403736期權(quán)價值600009000080000

2、2006年3月1日，M公司以每股35元購買N股票2000衍生金融工具與套期保值會計課件衍生金融工具與套期保值會計課件衍生金融工具與套期保值會計課件1、中國某公司貸款100萬美元（2004.1.1－2005.12.31，固定利率3.25％，年末付息到期還本）用于購買設(shè)備。該設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品銷售取得人民幣收入。為控制匯率風(fēng)險，該公司與中國銀行簽訂貨幣互換協(xié)議，約定于2004.1.1以$1＝￥8.20交換100萬美元，人民幣貸款利率3.24％，協(xié)議2005.12.31到期。2004