基于wbs與rbs的項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)方法研究

風(fēng)險(xiǎn)分析法作為一種技術(shù)手段，在金融、保險(xiǎn)、工程、工業(yè)等領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用。近年來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)分析在確定和管理項(xiàng)目方面取得了巨大成功。無(wú)論是我國(guó)國(guó)內(nèi)工程項(xiàng)目,還是國(guó)際,乃至發(fā)達(dá)國(guó)家,工程項(xiàng)目費(fèi)用超支、工期延誤都是經(jīng)常性的事情。世界銀行1984年第十次年會(huì)對(duì)工程項(xiàng)目效能審查結(jié)果顯示,項(xiàng)目投資(成本)超支達(dá)560%,工期延期平均達(dá)62%,這主要是由于項(xiàng)目技術(shù)、環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜,特別是一些超大型項(xiàng)目,項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性在不斷增大,通貨膨脹也是一個(gè)主要原因。大型水利工程項(xiàng)目投資額巨大,技術(shù)復(fù)雜,工期長(zhǎng),而且工程的經(jīng)驗(yàn)相對(duì)較少,這樣在工程實(shí)施過(guò)程中將會(huì)存在許多不確定性因素,也就是說(shuō)項(xiàng)目中存在巨大風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)是由各種風(fēng)險(xiǎn)因素引起的。大型工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)具有以下特點(diǎn):第一,風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性和普遍性。第二,某一具體風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的偶然性和大量風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的必然性。第三,風(fēng)險(xiǎn)的多樣性和多層次性。大型項(xiàng)目周期長(zhǎng)、規(guī)模大、涉及范圍廣、風(fēng)險(xiǎn)因素?cái)?shù)量多且種類(lèi)繁雜。目前國(guó)內(nèi)外對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分析與風(fēng)險(xiǎn)管理的研究非常多,是工程項(xiàng)目管理和運(yùn)籌學(xué)領(lǐng)域一個(gè)重要的研究分支。投資風(fēng)險(xiǎn)分析已經(jīng)成為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析最為重要的方面之一,項(xiàng)目投資是項(xiàng)目目標(biāo)之一,投資風(fēng)險(xiǎn)分析為投資控制和投資決策提供支持。工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析與風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為一個(gè)重要的研究領(lǐng)域,并在不斷地應(yīng)用于工程實(shí)踐中。1設(shè)計(jì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)分析1.1不確定性因素對(duì)于工程項(xiàng)目來(lái)說(shuō),風(fēng)險(xiǎn)可以被描述為“任何可能影響項(xiàng)目在預(yù)算范圍內(nèi)按期完成的因素”,風(fēng)險(xiǎn)是指預(yù)期后果中出現(xiàn)不利因素的不確定性。工程項(xiàng)目目標(biāo)指項(xiàng)目的投資(成本)、進(jìn)度、質(zhì)量和安全等,每個(gè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)都包含如下三個(gè)基本因素:(1)風(fēng)險(xiǎn)因素的存在性;(2)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的不確定性;(3)風(fēng)險(xiǎn)后果的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)因素指的是任何影響項(xiàng)目目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能發(fā)生的事件。風(fēng)險(xiǎn)因素的發(fā)生是不確定的,這是由于項(xiàng)目外部環(huán)境的千變?nèi)f化以及項(xiàng)目本身的復(fù)雜性和人們對(duì)于未來(lái)時(shí)期變化的預(yù)測(cè)能力有限而導(dǎo)致的。例如人們意識(shí)到施工期間惡劣的氣候是一個(gè)值得重視的風(fēng)險(xiǎn)因素,但這并不一定就意味著惡劣氣候就一定會(huì)降臨,或者就象人們所預(yù)料的那樣來(lái)臨后會(huì)給施工帶來(lái)預(yù)期的影響。風(fēng)險(xiǎn)因素的發(fā)生所造成的對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的影響也是不確定的,它只是一種潛在的損失或收益。當(dāng)然,在工程項(xiàng)目建設(shè)中,項(xiàng)目實(shí)施期間大部分的風(fēng)險(xiǎn)因素都是災(zāi)難性事件。對(duì)于工程項(xiàng)目來(lái)說(shuō),風(fēng)險(xiǎn)可表示為風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的概率及其后果的函數(shù),可以描述如下式中:PR為項(xiàng)目可能存在的差異程度,即項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)(風(fēng)險(xiǎn)量);P為風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的概率,也可以用語(yǔ)言變量表達(dá)(模糊語(yǔ)言);I為風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生后的影響程度。1.2項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析1.2.1項(xiàng)目前中期風(fēng)險(xiǎn)分析工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析是對(duì)影響項(xiàng)目目標(biāo)的不確定性進(jìn)行的估計(jì)和評(píng)價(jià)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析一般在項(xiàng)目前期準(zhǔn)備階段進(jìn)行,作為項(xiàng)目可行性研究的一部分,為項(xiàng)目投資決策、項(xiàng)目招投標(biāo)、項(xiàng)目目標(biāo)的確定與優(yōu)化提供技術(shù)支持,當(dāng)然在整個(gè)項(xiàng)目生命周期其他階段仍然需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析工作,但其作用沒(méi)有在前期階段大。風(fēng)險(xiǎn)分析根據(jù)分析方法不同一般分為定性和定量?jī)蓚€(gè)方面。對(duì)于一個(gè)工程項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析的過(guò)程,可以分為三個(gè)階段:風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。其具體過(guò)程可以用圖1表示。1.2.2風(fēng)險(xiǎn)分析主要方法風(fēng)險(xiǎn)分析作為風(fēng)險(xiǎn)管理的工具,是一門(mén)技術(shù),所以英國(guó)學(xué)者提出“風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)”的概念,風(fēng)險(xiǎn)分析從方法上可以分為定性風(fēng)險(xiǎn)分析和定量風(fēng)險(xiǎn)分析。(1)定性風(fēng)險(xiǎn)分析方法。定性風(fēng)險(xiǎn)分析方法一般不需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化,主要方法有風(fēng)險(xiǎn)水平矩陣表示法、風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)曲線表示法、層次分析法等。(2)定量風(fēng)險(xiǎn)分析。定量風(fēng)險(xiǎn)分析方法主要是通過(guò)數(shù)學(xué)方法或分析模型來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行測(cè)量和估計(jì)。目前在工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析方面已經(jīng)有很多風(fēng)險(xiǎn)分析的模型,主要有:活動(dòng)網(wǎng)絡(luò)(PERT、GERT、VERT等),MonteCarlo模擬,模糊數(shù)學(xué),影響圖,CIM模型等。2建立風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果,為工程項(xiàng)目投資決策提供技術(shù)支持對(duì)于大型工程項(xiàng)目,尤其是投資巨大、工期特別長(zhǎng)、質(zhì)量要求高的水利工程項(xiàng)目,其投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)工程項(xiàng)目的成敗至關(guān)重要,投資風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果可以為選擇采購(gòu)方式、確定工程不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)及高層決策、制定應(yīng)對(duì)措施提供技術(shù)支持。投資風(fēng)險(xiǎn)分析還可以確定財(cái)務(wù)現(xiàn)金流的投資風(fēng)險(xiǎn),對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行概率分析,最終得出項(xiàng)目投資期每年的投資流概率分布,作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析過(guò)程的一個(gè)隨機(jī)流。2.1工作分解結(jié)構(gòu)工程項(xiàng)目投資由各個(gè)分項(xiàng)工程(子項(xiàng)目塊)構(gòu)成,為了實(shí)現(xiàn)目標(biāo)分解,一般通過(guò)對(duì)整個(gè)工程項(xiàng)目進(jìn)行項(xiàng)目工作分解(WBS)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分解(RBS)相結(jié)合的方法。工作分解結(jié)構(gòu)(WBS)將整個(gè)工程項(xiàng)目進(jìn)行結(jié)構(gòu)分解,首先對(duì)工程項(xiàng)目進(jìn)行分解(總工程-子工程-孫工程-曾孫工程-…-基本活動(dòng)),以分解后的最低層“基本活動(dòng)”,作為目標(biāo)投資塊,如圖2所示。風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分解結(jié)構(gòu)(RBS)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素按類(lèi)別進(jìn)行分解,其進(jìn)行投資影響風(fēng)險(xiǎn)因素系統(tǒng)分層分析,最后分解到基本風(fēng)險(xiǎn)因素,如圖3。2.2投資風(fēng)險(xiǎn)分析在項(xiàng)目工作分解和風(fēng)險(xiǎn)分解工作的基礎(chǔ)上,用CIM模型與蒙特卡羅模擬方法相結(jié)合計(jì)算得到工程項(xiàng)目基本活動(dòng)項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)分布,逐層向上進(jìn)行各投資項(xiàng)的疊加,最后可以得到整個(gè)工程項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)分布,也可以基于活動(dòng)網(wǎng)絡(luò)按年度分解,然后求得各年投資流的風(fēng)險(xiǎn)分布。CIM模型與蒙特卡羅模擬方法在許多文章中已經(jīng)有詳細(xì)論述。該方法不僅能處理變量之間相互獨(dú)立的情況,也可以處理變量相關(guān)的情形。投資風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)構(gòu)圖如圖4所示。針對(duì)基本活動(dòng)項(xiàng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)因素辨識(shí),主要考慮每項(xiàng)投資受哪些風(fēng)險(xiǎn)因素影響,將這些風(fēng)險(xiǎn)因素作為隨機(jī)變量,確定其概率分布類(lèi)型,一般是采用主觀概率,也就是由項(xiàng)目相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜視?huì)同項(xiàng)目組成員一起來(lái)確定各種風(fēng)險(xiǎn)概率分布類(lèi)型及相關(guān)參數(shù)。對(duì)于某些投資塊如果不便于再進(jìn)行具體風(fēng)險(xiǎn)因素辨識(shí),也可以將該投資塊直接作為隨機(jī)變量考慮,對(duì)其分布類(lèi)型和參數(shù)進(jìn)行辨識(shí),作為隨機(jī)概率風(fēng)險(xiǎn)分析的輸入變量。一般采用的概率分布類(lèi)型主要有三角分布、β分布、正態(tài)分布、二項(xiàng)分布、專家經(jīng)驗(yàn)分布等。2.3不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)的計(jì)算傳統(tǒng)上,項(xiàng)目在不同階段,往往在基本測(cè)算(項(xiàng)目基準(zhǔn)投資)的基礎(chǔ)上再加上一個(gè)固定的百分?jǐn)?shù)(如5%)作為不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)(風(fēng)險(xiǎn)金),得到項(xiàng)目的概算或預(yù)算,這樣得到的投資額只是簡(jiǎn)單地估計(jì)結(jié)果,其不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)并不能真正地代表該具體項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小。如果應(yīng)用概率風(fēng)險(xiǎn)分析的方法確定工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn),在此基礎(chǔ)上確定不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)的大小將更加科學(xué)、可靠。尤其對(duì)于項(xiàng)目前期階段,如可行性分析階段對(duì)于項(xiàng)目決策提供技術(shù)支持,或在招投標(biāo)階段,對(duì)于為業(yè)主和投標(biāo)者之間進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān),確定更加可行合理的標(biāo)價(jià),為項(xiàng)目今后的投資控制和使項(xiàng)目參與各方實(shí)現(xiàn)各自的目標(biāo)提供科學(xué)依據(jù)。目前在國(guó)外的一些大型項(xiàng)目中已經(jīng)開(kāi)始探索和應(yīng)用,并取得了較好的效果。按照前面介紹的概率風(fēng)險(xiǎn)分析,可以得到項(xiàng)目的投資累計(jì)概率曲線,如圖5所示。根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)累計(jì)概率分布圖,就可以求出在置信水平α下的總投資額(總項(xiàng)目預(yù)算)Xα,則項(xiàng)目不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)可以按下式進(jìn)行計(jì)算:不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)=α預(yù)算水平(Xα)-項(xiàng)目基準(zhǔn)投資(項(xiàng)目基準(zhǔn)成本)。其中:(1)式中項(xiàng)目基準(zhǔn)投資(下面基準(zhǔn)成本)是不包括不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)的預(yù)算額,是項(xiàng)目總費(fèi)用或“業(yè)主估計(jì)費(fèi)用”。(2)α概率指總投資概率分布中,所有投資值中有α的可能性(概率)小于該值,1-α的可能性大于該值。(3)該值表示不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)的值有α的把握項(xiàng)目不會(huì)超投資(項(xiàng)目在預(yù)算范圍內(nèi)),將該值(不可預(yù)見(jiàn)費(fèi))加入到項(xiàng)目成本中作為最后預(yù)算。3專家調(diào)查表及分析模型SW水電站工程以發(fā)電為主,兼防洪、攔沙和改善下游航運(yùn)條件等綜合效益,通過(guò)采用專家調(diào)查表的方式對(duì)工程項(xiàng)目進(jìn)行分解,并對(duì)影響項(xiàng)目投資的主要風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行辨識(shí),通過(guò)發(fā)調(diào)查表進(jìn)行專家打分,最后匯總得出每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的投資風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)分布。3.1工程分解和風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別表1為工程分解與風(fēng)險(xiǎn)因素辨識(shí)表的一部分。3.2投資風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果通過(guò)用上述風(fēng)險(xiǎn)分析方法對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行了投資風(fēng)險(xiǎn)分析得到的結(jié)果如表2所示。計(jì)算得到的SW水電站工程投資風(fēng)險(xiǎn)概率分布和累計(jì)概率分布圖如圖6所示。3.3膨脹率保證投資膨脹率為5.從風(fēng)險(xiǎn)分布結(jié)果可以看出,90%的概率保證投資膨脹率小于5%,對(duì)于該項(xiàng)目來(lái)說(shuō),如果不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)取5%的話,項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)是可以控制在概算范圍內(nèi)的。3.4風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不足進(jìn)行項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析的目的是為了對(duì)將來(lái)項(xiàng)目投資膨脹情況做出事先估計(jì),也是為項(xiàng)目決策者投資決策提供技術(shù)支持。在風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)和分析的基礎(chǔ)上,應(yīng)該針對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理,制定風(fēng)險(xiǎn)防范措施,以便更好地控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目目標(biāo)。由于作者針對(duì)SW水電站項(xiàng)目研究的重點(diǎn)是投資風(fēng)險(xiǎn)分析,這里針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理僅提出一些看法和建議。針對(duì)本項(xiàng)目影響投資的主要風(fēng)險(xiǎn)因素和對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果來(lái)看,由于本項(xiàng)目是大型水利工程項(xiàng)目,其主要影響因素受項(xiàng)目本身特點(diǎn)的影響,如地質(zhì)條件、水文條件、施工環(huán)境等外部條件對(duì)工程項(xiàng)目投資不確定性產(chǎn)生重要影響,其他還有設(shè)計(jì)不周、施工管理、材料供應(yīng)等風(fēng)險(xiǎn)因素。為了在工程的實(shí)施過(guò)程中針對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理,以進(jìn)行有效的投資控制,就需要制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法與控制措施。對(duì)于一般工程項(xiàng)目來(lái)說(shuō),進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制就是制訂并實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)處置計(jì)劃。風(fēng)險(xiǎn)處置的方法包括風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)自留和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。本項(xiàng)目是大型水利工程項(xiàng)目,投資額非常巨大,業(yè)主必須積極主動(dòng)地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制,不能也不可能簡(jiǎn)單地將項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承包商或任何單位,業(yè)主應(yīng)組織項(xiàng)目參與各方和有關(guān)專家成立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén),針對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)因素的特點(diǎn)分階段制定不同的風(fēng)險(xiǎn)管理方案,也就是實(shí)行全過(guò)程動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理。4不確定性影響分析的科學(xué)性近20多年,風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)已經(jīng)廣泛應(yīng)用于國(guó)外工程項(xiàng)目領(lǐng)域,特別是大型工程項(xiàng)目,但由于工程項(xiàng)目本身的特點(diǎn)和各種條件的限制