第八章

技術(shù)分析第一節(jié)技術(shù)分析概述第二節(jié)道氏理論第三節(jié)K線理論第四節(jié)切線理論第五節(jié)形態(tài)理論第六節(jié)技術(shù)指標(biāo)理論目錄CONTENTSPART06技術(shù)指標(biāo)理論技術(shù)指標(biāo)是按一定的數(shù)學(xué)方法對行情數(shù)據(jù)進(jìn)行處理之后所得到的結(jié)果。技術(shù)指標(biāo)可以用來指導(dǎo)投資者進(jìn)行投資決策。每種指標(biāo)都有其理論依據(jù)和使用規(guī)范，以其特有的信號方式向投資者發(fā)出買賣信號。技術(shù)指標(biāo)的信號方式主要分為背離、交叉和數(shù)值三種。背離信號是指指標(biāo)的走向與股價(jià)不一致，分為頂背離和底背離。交叉信號是指指標(biāo)中的兩條指標(biāo)線發(fā)生了相交的現(xiàn)象，分為金叉和死叉。數(shù)值信號是指以某個(gè)具體的數(shù)值來表示的指標(biāo)買賣信號。其關(guān)系表現(xiàn)為大于、小于或等于。一、技術(shù)指標(biāo)理論概述移動(dòng)平均線是均線型技術(shù)指標(biāo)中最有代表性的一種。移動(dòng)平均線是用統(tǒng)計(jì)處理的方式，將最近若干天的股票價(jià)格加以平均，然后連接成一條線，用以觀察股價(jià)趨勢。這是移動(dòng)平均線的計(jì)算公式：MAn＝（Ｐ1＋…＋Ｐn）÷nMA：移動(dòng)平均價(jià)格；Ｐ：每天價(jià)格；n：期數(shù)。根據(jù)時(shí)間長短的不同，移動(dòng)平均線可分為短期、中期和長期移動(dòng)平均線。短期移動(dòng)平均線是指周期在10日以下的移動(dòng)平均線，中期則指周期在10至20日間的移動(dòng)平均線，長期則指周期在20日以上的移動(dòng)平均線。其中，5日均線又稱周線，10日均線又稱半月線，20日均線又稱月線，60日均線又稱季線，120日均線又稱半年線，250日均線又稱年線。在行情分析軟件中，通?？梢栽O(shè)置30日、60日、120日和250日四根移動(dòng)平均線。二、均線型技術(shù)指標(biāo)移動(dòng)平均線移動(dòng)平均線的特點(diǎn)：第一，追蹤趨勢。如果從走勢圖中能找出上升或下降趨勢線，那么移動(dòng)平均線將保持與趨勢線方向一致；第二，滯后性。在價(jià)格原有趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)，由于移動(dòng)平均線追蹤趨勢的特性，移動(dòng)平均線的行動(dòng)往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢。這是移動(dòng)平均線的最大缺陷，即當(dāng)移動(dòng)平均線發(fā)出趨勢反轉(zhuǎn)信號時(shí)，價(jià)格變化的幅度往往已經(jīng)比較大了。第三，穩(wěn)定性。移動(dòng)平均線的變動(dòng)不是一天的變動(dòng)，一天的大變動(dòng)被參數(shù)分?jǐn)?，變?dòng)就會(huì)變小而不顯著。因此要觀察多天移動(dòng)平均線的變化。第四，助漲助跌性。當(dāng)價(jià)格突破了移動(dòng)平均線時(shí)，無論是向上突破還是向下突破，價(jià)格有繼續(xù)向突破方向前進(jìn)的慣性。第五，支撐線與壓力線的特性。由于移動(dòng)平均線的上述4個(gè)特性，使得它在價(jià)格走勢中起支撐和壓力線的作用。移動(dòng)平均線的突破實(shí)際上是支撐線和壓力線的突破。移動(dòng)平均線的用途：（1）移動(dòng)平均線揭示了股價(jià)平均成本。移動(dòng)平均線的理論基礎(chǔ)是道?瓊斯的“平均成本”概念，也就是移動(dòng)平均線的數(shù)值可以看成是某一個(gè)時(shí)段的投資者的平均持股成本。（2）移動(dòng)平均線可以顯示股價(jià)變動(dòng)的基本趨勢。（3）移動(dòng)平均線可以作為股價(jià)支撐線和阻力線。（4）綜合運(yùn)用長、中、短期移動(dòng)平均線，可以把握買賣時(shí)機(jī)。葛蘭維總結(jié)的移動(dòng)平均線八大買賣法則，可以有效地幫助投資者把握買賣時(shí)機(jī)。其中前四條是買入法則，后四條是賣出法則。葛蘭維移動(dòng)平均線八大買賣法則股價(jià)時(shí)間(交易日、交易周等)①②③④⑤⑥⑦⑧葛蘭維八大買賣法則之一：移動(dòng)平均線從下降逐漸轉(zhuǎn)為水平，且有往上方抬頭跡象，而價(jià)格從移動(dòng)平均線的下方突破移動(dòng)平均線時(shí)，便是買進(jìn)訊號。葛蘭維八大買賣法則之二：價(jià)格趨勢走在移動(dòng)平均線上，價(jià)格下跌并未跌破移動(dòng)平均線且立刻反轉(zhuǎn)上升，則也是買進(jìn)信號。葛蘭維八大買賣法則之三：價(jià)格雖然跌破移動(dòng)平均線，但又立即回升到移動(dòng)平均線上，此時(shí)移動(dòng)平均線仍然持續(xù)上升，仍為買進(jìn)信號。葛蘭維八大買賣法則之四：價(jià)格突然暴跌，跌破移動(dòng)平均線，而且遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線，則有可能反彈上升，也是買進(jìn)信號。葛蘭維四條買入法則買入1：當(dāng)均線由下降開始走平，股價(jià)向上突破均線時(shí)買入2：均線持續(xù)上升，股價(jià)跌破均線后即迅速拉回均線之上買入3：股價(jià)回檔，未跌破均線就再度回升買入4：當(dāng)股價(jià)暴跌，遠(yuǎn)離均線時(shí)葛蘭維八大買賣法則之五：價(jià)格突然暴漲，突破移動(dòng)平均線，且遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線，則有可能反彈回跌，為賣出時(shí)機(jī)。葛蘭維八大買賣法則之六：移動(dòng)平均線從上升逐漸轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而價(jià)格向下跌破移動(dòng)平均線，為賣出信號。葛蘭維八大買賣法則之七：價(jià)格趨勢走在移動(dòng)平均線下，價(jià)格上升并未突破移動(dòng)平均線且立刻反轉(zhuǎn)下跌，也是賣出信號。葛蘭維八大買賣法則之八：價(jià)格雖然向上突破移動(dòng)平均線，但又立刻跌至移動(dòng)平均線下，此時(shí)移動(dòng)平均線仍然持續(xù)下降，仍為賣出信號。葛蘭維四條賣出法則賣出1：移動(dòng)平均線由上升轉(zhuǎn)平，股價(jià)自上向下跌破移動(dòng)平均線賣出2：均線持續(xù)下跌，股價(jià)向上突破均線即迅速回到均線之下賣出3：價(jià)格反彈，未突破均線就再度下跌賣出4：當(dāng)股價(jià)暴漲，遠(yuǎn)離均線時(shí)移動(dòng)平均線的用途：移動(dòng)平均線揭示了股價(jià)平均成本。移動(dòng)平均線的理論基礎(chǔ)是道?瓊斯的“平均成本”概念，也就是移動(dòng)平均線的數(shù)值可以看成是某一個(gè)時(shí)段的投資者的平均持股成本。移動(dòng)平均線可以顯示股價(jià)變動(dòng)的基本趨勢。移動(dòng)平均線可以作為股價(jià)支撐線和阻力線。綜合運(yùn)用長、中、短期移動(dòng)平均線，可以把握買賣時(shí)機(jī)。多條移動(dòng)平均線的組合研判多頭排列和空頭排列黃金交叉和死亡交叉移動(dòng)平均線的粘合多條移動(dòng)平均線的綜合運(yùn)用多頭排列和空頭排列多頭排列就是日、周或月K線在均線上方，往下依次為短期MA、中期MA、長期MA，說明市場呈現(xiàn)出強(qiáng)烈的賺錢示范效應(yīng)，做短線的、中線的、長線的投資者都有賺頭，這是典型的牛市?？疹^排列指的是日K線在均線下方，往上依次分別為短期MA、中期MA、長期MA，說明市場呈現(xiàn)出強(qiáng)烈的虧錢效應(yīng)，做短、中、長線的投資者此時(shí)拋出都在割肉，這是典型的熊市。均線多頭排列均線空頭排列黃金交叉和死亡交叉黃金交叉就是短期均線向上交叉中期均線或長期均線，或者中期均線向上交叉長期均線，簡稱為金叉，預(yù)示著股價(jià)將繼續(xù)上升。死亡交叉就是短期均線向下交叉中期均線或長期均線，或者中期均線向下交叉長期均線，簡稱為死叉，預(yù)示著股價(jià)將繼續(xù)下行。移動(dòng)平均線黃金交叉移動(dòng)平均線死亡交叉移動(dòng)平均線的粘合：當(dāng)多條均線粘合的時(shí)候，表明多空雙方都面臨一個(gè)選擇，此時(shí)往往是股票壓力最小的時(shí)候，容易產(chǎn)生一輪行情。多條移動(dòng)平均線綜的合運(yùn)用：將多條移動(dòng)平均線放在一起，可以通過其排列方式和交叉方式，幫助投資者判斷股票價(jià)格的運(yùn)行趨勢。當(dāng)短期均線急速向上穿越中期、長期均線時(shí)，是買點(diǎn)中期均線向上穿越長期均線，形成黃金交叉短、中、長均線自上而下排列稱為“多頭排列”當(dāng)短期均線，從滯脹狀態(tài)的高點(diǎn)出現(xiàn)下降的傾向時(shí)，應(yīng)賣出當(dāng)短、中、長期均線無規(guī)則的交叉時(shí)，應(yīng)考慮賣出中期均線向下跌破長期均線，稱為死亡交叉短中長均線自下而上排列稱為“空頭排列移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)能夠指示買賣時(shí)機(jī)，而且在強(qiáng)勁的走勢中，它發(fā)出的買賣訊號極強(qiáng)?？梢耘袛嗍袌鲂星閮r(jià)格的真正趨勢。在行