目 錄1、國內(nèi)市場是充電樁行業(yè)的根基市場 4、國內(nèi)具備較高的充電需求及較好的充電設(shè)施建設(shè)條件 4、復(fù)盤我國充電樁行業(yè)：經(jīng)歷行業(yè)洗牌，進入有序發(fā)展 4、國網(wǎng)招標風(fēng)格轉(zhuǎn)變不斷引領(lǐng)行業(yè)從無序競爭走向有序發(fā)展 5、地方財政補貼從補購置轉(zhuǎn)向補運營 5、純電車保有量提升帶來充電量提升，加速行業(yè)洗牌 7、我國充電樁建設(shè)進入高速增長階段 8、我國充電樁市場空間測算：預(yù)計2022-2025年CAGR71.1% 9、我國充電模塊市場空間測算：預(yù)計2023-2024年規(guī)模分別為89、148億元 102、海外充電設(shè)施建設(shè)仍存較大缺口，充電樁出海錦上添花 、出海是國內(nèi)充電樁產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)錦上添花的選擇 、歐美充電樁市場情況：有缺口、有規(guī)劃、有補貼 12、現(xiàn)狀：各國發(fā)展不均衡，總體處于發(fā)展早期階段 12、規(guī)劃：歐美各國同樣對充電基礎(chǔ)設(shè)施提出建設(shè)規(guī)劃并給予補貼 12、未來：住房結(jié)構(gòu)與國內(nèi)有較大差異，穩(wěn)態(tài)公共車樁比或高于國內(nèi) 13、海外認證周期長，壁壘高 13、美國充電樁市場空間：預(yù)計2025年市場空間接近百億 14、歐盟公共充電樁市場空間：預(yù)計2025年市場空間接近百億 143、充電運營頭部集中，聚焦具備規(guī)模優(yōu)勢的龍頭企業(yè) 164、800V趨勢下，關(guān)注充電堆發(fā)展 185、V2G產(chǎn)業(yè)大趨勢，未來放量可期 196、投資建議 207、風(fēng)險提示 21圖表目錄圖1：充電樁行業(yè)經(jīng)歷行業(yè)洗牌，進入有序發(fā)展 4圖2：2019年起國網(wǎng)充電樁招標量驟減 5圖3：2021-2022年我國純電車保有量迅速提升 7圖4：2021-2022年我國充電量高速增長 7圖5：2022年我國公共充電樁新增65.05萬臺，同比增長92% 8圖6：歐美等海外國家住房結(jié)構(gòu)中獨棟住宅比例較高 圖7：歐美國家選擇在家充電的比例較高 圖8：歐洲各國公共充電設(shè)施發(fā)展不均衡 12圖9：住房結(jié)構(gòu)、電車滲透率、人口密度等因素均可能影響一國的充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 13圖10：2023年1-8月新增公共充電樁CR357.4% 16圖2023年1-8月新增直流公樁CR367.5% 16圖12：充電運營商主要通過SAAS平臺提供運營服務(wù) 16圖13：一體式直流充電機可調(diào)度的模塊數(shù)量有限 18圖14：充電堆由主功率柜和多個充電終端組成 18圖15：V2G即電動汽車與電網(wǎng)雙向互動 19表1：我國公共車樁比遠低于歐美，且公樁中直流樁占比較高 4表2：各地財政補貼由補建設(shè)向補運營轉(zhuǎn)變 6表3：中國充電樁市場空間測算：預(yù)計2022-2025年CAGR71.1%。 9表4：預(yù)計2023、2024年我國充電模塊市場規(guī)模分別89、148億元 10表5：歐美各國對充電基礎(chǔ)設(shè)施提出建設(shè)規(guī)劃 12表6：歐洲多國對充電基礎(chǔ)設(shè)施給予補貼 13表7：美國市場空間：預(yù)計2025年市場空間接近百億 14表8：歐盟公共充電樁市場空間：預(yù)計2025年市場空間接近百億 15表9：各運營商對比：特來電更側(cè)重直流、專用，市占率名列前茅 17表10：受益標的盈利預(yù)測與估值 201、國內(nèi)市場是充電樁行業(yè)的根基市場、國內(nèi)具備較高的充電需求及較好的充電設(shè)施建設(shè)條件（1）（2）2023表1：我國公共車樁比遠低于歐美，且公樁中直流樁占比較高公共車樁比公樁中直流占比202020212022202020212022中國6.16.87.338%41%42%美國17.619.523.117%19%22%EU2712.412.813.510%8%10%數(shù)據(jù)來源：IEA、EAFO、中國充電聯(lián)盟公眾號、研究所；注：數(shù)據(jù)收集日期為2023年8月、復(fù)盤我國充電樁行業(yè)：經(jīng)歷行業(yè)洗牌，進入有序發(fā)展我國充電樁行業(yè)曾有過市場競爭較為激烈的時期，但隨后行業(yè)經(jīng)歷了國網(wǎng)招標風(fēng)格轉(zhuǎn)變、地方財政補貼轉(zhuǎn)向、純電車保有量提升帶來充電量提升這三大轉(zhuǎn)變，進入有序發(fā)展期。圖1：充電樁行業(yè)經(jīng)歷行業(yè)洗牌，進入有序發(fā)展資料來源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院、充電樁沙龍公眾號、金磚充電論壇公眾號、研究所我國充電樁行業(yè)早期建設(shè)由國家主導(dǎo)，主要由國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)建設(shè)示范項目。2012年國務(wù)院開始引導(dǎo)社會資本進入行業(yè)，大力鼓勵運營商投建充電樁。2015-20182015國家電網(wǎng)充電設(shè)施招標風(fēng)格經(jīng)歷了以下幾次轉(zhuǎn)變：。12（2015-2018。（3）2021年，國網(wǎng)首次在充電設(shè)施招標中將充電設(shè)施的電壓等級要求提升到1000V。圖2：2019年起國網(wǎng)充電樁招標量驟減20000

交流樁（套） 直流樁（套）1500010000500002014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022數(shù)據(jù)來源：國家電網(wǎng)電子商務(wù)平臺、充電樁資訊公眾號、北極星電力網(wǎng)、研究所（1）（2）額補貼，按照充電樁的數(shù)量一次性給予建設(shè)補貼；（3）按充電功率補貼，例如對交流充電樁每千瓦補貼400元、對直流充電樁每千瓦補貼600元。運營補貼是大勢所趨，但前提是要建立省市級充電設(shè)施監(jiān)管平臺。2018、充電場站和充電企業(yè)的考核評級（2022，上海）和年度充電量（2020，四川成都；2022，江蘇常州）等，鼓勵建設(shè)真正為民所用的充電場站。運營數(shù)據(jù)層面的統(tǒng)計與考核需要各地建立充電設(shè)施監(jiān)管平臺，以便將各場站納入統(tǒng)一管理，因此實際實施層面比建設(shè)補貼復(fù)雜且需要一定的投入，待更多地區(qū)建立充電設(shè)施監(jiān)管平臺后，更為直接有效的運營補貼有望成為更主要的補貼方式。目前大部分地區(qū)建設(shè)補貼與運營補貼并行。在補貼額度上，有將部分建設(shè)補貼（1）（0（22，2033223。發(fā)布時間 地區(qū) 文件名稱 補貼內(nèi)容 補貼性質(zhì)表2：各地財政補貼由補建設(shè)向補運營轉(zhuǎn)變發(fā)布時間 地區(qū) 文件名稱 補貼內(nèi)容 補貼性質(zhì)2013/3/29

《上海市鼓勵電動汽車充換電設(shè)施發(fā)展暫行辦法》2015/5/4廈門市 設(shè)備投資額的2015/5/4廈門市 設(shè)備投資額的20%給予補貼。對新建的公交專用充電設(shè)施，按充用財政補貼辦法》 補貼電樁設(shè)備投資額的40%給予補貼。2015/9/25《深圳市新能源汽車推廣應(yīng) 按投資額深圳市 按照集中式充電設(shè)備（站、樁、裝置）投資的30%予以補貼用扶持資金管理暫行辦法》 補貼2015/6/30《成都市新能源汽車充電設(shè)對于利用現(xiàn)有場地，投資新建充電樁群（充電樁數(shù)量不低于３個）成都市 定額補貼施市級補貼實施細則暫行》 并竣工投運的，給予每個充電樁600元一次性補貼。2016/6/30《2016年江蘇省新能源汽車按充電樁充電功率給予補貼，交流充電樁每千瓦400元、直流充按充電功江蘇省 推廣應(yīng)用省級財政補貼實施

對充換電設(shè)施建設(shè)運營公司投資、且符合扶持條件的充換電設(shè)施給予不超過30%的財政資金支持。對充電設(shè)施投資建設(shè)單位新建的公共充電設(shè)施，市財政按充電樁

按投資額補貼按投資額2017/3/13 2017/6/23 2020/2/26 成都2022/4/1 福建省2022/9/29 上海市2022/10/1

細則》《關(guān)于印發(fā)進一步加快新能源汽車推廣應(yīng)用的實施方案的通知》《2017年南京市新能源汽車2020一批新能源汽車充電設(shè)施市級補貼申報工作的通知》增長行動方案的通知》電設(shè)施發(fā)展扶持辦法》2022~2023施建設(shè)運營補貼政策》

電樁每千瓦600元。對建設(shè)完成、通過驗收并正式投用的充電設(shè)施，給予充電設(shè)施實際投資（不含征地費用）30%的財政補貼。16009002企業(yè)月均單樁充電時長達到20小時的2017年度驗收的新建充電設(shè)施按交流充電樁每千瓦200300元給予補貼。2017412日后建成投運的充換電基礎(chǔ)設(shè)施，可申請建設(shè)補貼。向電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)直接報裝接電的經(jīng)營性集中式充換電設(shè)施，201911電量(BOT充換電站除外)，按照分段超額累進的方式，給予投資主體最高500萬元的運營補貼。按照不同地區(qū)對公共充電樁給予建設(shè)補貼，對新建的公共充電樁繼續(xù)給予電動汽車充電量0.2元/千瓦時的運營補貼。市級平臺按年度對充電站點及企業(yè)開展接入考核，充電站點考核等AB交流充電樁補貼標準不超過200元/千瓦;直流充電樁補貼標準不超過500元/千瓦;居民小區(qū)內(nèi)統(tǒng)建統(tǒng)營有序充電功能上浮15%于納入省統(tǒng)一管理的充電設(shè)施建設(shè)運營單位，在市充電設(shè)施監(jiān)測

率補貼按投資額補貼率補貼+建設(shè)補貼+度電補貼度電補貼按投資額補貼+度電補貼按充電功率補貼+度電補貼發(fā)布時間 地區(qū) 文件名稱 補貼內(nèi)容 補貼性質(zhì)發(fā)布時間 地區(qū) 文件名稱 補貼內(nèi)容 補貼性質(zhì)2023/5/30

《上海市加大力度支持民間投資發(fā)展若干政策措施》

平臺中上年度充電量達到50萬千瓦時及以上的，可申請充電設(shè)施運營補貼。補貼標準:充電設(shè)施運營補貼標準不超過0.1元/千瓦時。對充電設(shè)備給予30%—50%的設(shè)備補貼，對充電站點和企業(yè)給予0.05—0.8元/千瓦時的度電補貼，落實經(jīng)營性集中式充電設(shè)施免收電力接入工程費等措施。根據(jù)不同的投建場景及平均單槍充電功率，對平均單槍充電功率不8090350KW150

按投資額補貼+度電補貼2023/6/1

2023礎(chǔ)設(shè)施財政補貼政策》

200300350元/（換鼓勵公共快充樁功率升級30%500萬元。

按充電功資料來源：各地政府官網(wǎng)、研究所早年建設(shè)的充電樁利用率不高，客觀上與純電車保有量不足、沒有足夠的充電需求有關(guān)。2016742017-2020以上2022213.2kWh58%、際運營效率不高的充電樁、充電場站被淘汰，而選址佳、故障率低、運維好的充電經(jīng)濟性抬升。圖3：2021-2022年我國純電車有量迅速提升 圖4：2021-2022年我國充電量速增長0

新能源汽車:純電動:保有量（萬輛）純電車保有量同比增速20152016201720182019202020212022

140%120%100%80%60%40%20%0%

500

充電量（億kWh） 2019 2020 2021 2022

100%80%60%40%20%0%數(shù)據(jù)來源：公安部官網(wǎng)、中國汽車工業(yè)協(xié)會公眾號、研究所

數(shù)據(jù)來源：中國充電聯(lián)盟公眾號、研究所、我國充電樁建設(shè)進入高速增長階段2020-202246.2293.54259.26分別為4%、102%、177%。29.12、33.94、65.05、17%、92%17.10、59.60、194.21萬臺，同比增速分別為-24%、249%、226%。2020-20229.416.129.1、、81%。圖5：2022年我國公共充電樁新增65.05萬臺，同比增長92%數(shù)據(jù)來源：中國充電聯(lián)盟公眾號、研究所截至203年976.2（+0+6，其46.2（+50+1061（同比+1+1018.0（+2%+55家代表性企業(yè)023年9月共新增3.4+6+1。我們選取特來電、星星充電、云快充、小桔充電、蔚景云5家公司作為指標，2023年至今，五家公司新增占比占所有充電樁約為90%，具有較強的代表性。以下是公司具體數(shù)據(jù)：（1196.3+539月新增96+24，環(huán)比+47%；（2）星星充電：1-9月累計新增3.4萬，同比+21%，其中9月新增5687，同比+70%，環(huán)比+27%；（3）云快充：1-9月累計新增5.8萬，同比+101%，其中9月新增6591，同比+42%，環(huán)比+7%；（402年92023年8月平均每月新增約309月新增約70，12120%8+38%；（5）蔚景云：2023年1-8月平均每月新增約1580，9月新增約2760，較前8月平均增長75%，環(huán)比8月+39%。、我國充電樁市場空間測算：預(yù)計2022-2025年CAGR71.1%核心假設(shè)：假設(shè)1：2023-2025年新能源車銷量增速均為30%；22023-20252.3、2.1、1.9；2023-2025占比分別為35%、35%、35%；2023-202545%、50%、55%。中國充電樁市場規(guī)模202120222023E2024E2025E新能源車銷量（萬輛）3526878931,1611,510YOY157.6%95.2%30.0%30.0%30.0%新能源車保有量（萬輛）7841,3101,9412,7143,681YOY59.3%67.1%48.2%39.8%35.6%車樁比3.002.51中國充電樁市場規(guī)模202120222023E2024E2025E新能源車銷量（萬輛）3526878931,1611,510YOY157.6%95.2%30.0%30.0%30.0%新能源車保有量（萬輛）7841,3101,9412,7143,681YOY59.3%67.1%48.2%39.8%35.6%車樁比3.002.512.302.101.90中國充電樁保有量（臺）2,617,0005,209,6318,440,69612,925,98119,375,491其中：公樁占比44%35%35%35%35%公共充電樁保有量（臺）1,146,9561,797,4882,954,2434,524,0936,781,422YOY42.0%56.7%64.4%53.1%49.9%其中：直流樁占比41%42%45.0%50.0%55.0%直流公樁保有量（臺）470,000761,0001,329,4102,262,0473,729,782直流公樁新增量（臺）161,000291,000568,410932,6371,467,735單樁平均功率（KW）140150160170直流公樁單價（毛/W）3.83.73.63.5直流公樁市場空間（億元）154.81315.47537.20873.30YOY103.8%70.3%62.6%交流公樁保有量（臺）676,956.01,036,488.01,624,833.92,262,046.73,051,639.8交流公樁新增量（臺）359,532588,346637,213789,593交流公樁均價（萬元）0.150.150.150.15交流公樁市場空間（億元）5.48.89.611.8公共充電樁市場空間（億元）160.2324.3546.8885.1YOY102.4%68.6%61.9%其中：私樁占比56%65%65%65%65%私人充電樁保有量（臺）1,470,0443,412,1435,486,4528,401,88812,594,069私人充電樁新增量（臺）1,942,0992,074,3092,915,4354,192,181私人充電樁均價（萬元）0.150.150.150.15私人充電樁市場空間（億元）29.131.143.762.9中國充電樁市場空間（億元）189.3355.4590.5948.0YOY 87.7% 66.1% 60.5%數(shù)據(jù)來源：、公安部、中國充電聯(lián)盟公眾號、研究所2023-2024年規(guī)模分別為89148億元隨新能源汽車保有量提升、車樁比降低，充電模塊需求空間廣闊，我們預(yù)計2023-2025年我國充電模塊市規(guī)模將超百億。核心假設(shè)：2023-2025速分別為30%、30%、30%；2023-20252.3、2.11.9；2023-202535%、35%35%；2023-202545%、50%、55%。2023-202585261492224951202120222023E2024E2025E新能源車銷量（萬輛）3526878931,1611,510YOY157.6%95.2%30.0%30.0%30.0%新能源車保有量（萬輛）784202120222023E2024E2025E新能源車銷量（萬輛）3526878931,1611,510YOY157.6%95.2%30.0%30.0%30.0%新能源車保有量（萬輛）7841,3101,9412,7143,681車樁比3.002.512.302.101.90中國充電樁保有量（臺）2,617,0005,209,6318,440,69612,925,98119,375,491其中：公樁占比44%35%35%35%35%公共充電樁保有量（臺）1,146,9561,797,4882,954,2434,524,0936,781,422YOY42.0%56.7%64.4%53.1%49.9%其中：直流樁占比41%42%45%50%55%直流公樁保有量（臺）470,000761,0001,329,4102,262,0473,729,782直流公樁新增量（臺）161,000291,000568,410932,6371,467,735單樁平均功率（KW）140150160170充電模塊需求（萬KW）4,0748,52614,92224,951充電模塊單價（毛/W）1.101.050.990.94YOY-5.0%-5.0%-5.0%充電模塊市場空間（億元）4589148235數(shù)據(jù)來源：中國充電聯(lián)盟公眾號、公安部、、優(yōu)優(yōu)綠能公告、研究所2、海外充電設(shè)施建設(shè)仍存較大缺口，充電樁出海錦上添花、出海是國內(nèi)充電樁產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)錦上添花的選擇歐美等海外國家住房結(jié)構(gòu)中獨棟住宅比例較高，具備更多的私人充電樁安裝空間，因此遠期來看對公共充電樁充電的依賴性較弱。但隨著各國電動化進程加速，充電設(shè)施不健全成為推廣電動車的掣肘之一，推動充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，尤其是高速公路及周邊地區(qū)的充電樁建設(shè)、縮小充電半徑是當務(wù)之急。在海外多國對充電基礎(chǔ)設(shè)施提出明確建設(shè)規(guī)劃并給予補貼的背景下，充電樁出海成為國內(nèi)充電樁產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)錦上添花的選擇，有望量利齊升。圖6：歐美等海外國家住房結(jié)構(gòu)中獨棟住宅比例較高資料來源：METI、OECD圖7：歐美國家選擇在家充電的比例較高資料來源：ADL、歐美充電樁市場情況：有缺口、有規(guī)劃、有補貼圖國土面積占歐盟 充電樁數(shù)量占歐盟荷蘭德國法國芬蘭0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0%數(shù)據(jù)來源：EAFO、ACEA、研究所美國202175203050歐盟2025（NT0150kW國家/地區(qū) 主要內(nèi)容表國家/地區(qū) 主要內(nèi)容2022/6/9：充電樁要沿著指定的替代燃料走廊（AFCs）501英里。美國政府資助的電動汽車充電站必須使用直流快速充電器（DCF44輛汽車美國充電，每個DCFC充電口的功率必須達到150kW。充電樁需每周7天、每天24小時供公眾使用，使用不要求會員資格。所有電動汽車充電設(shè)備將被要求獲得美國職業(yè)安全與健康管理局的國家認可測試實驗室的認證。2022/9/14：批準第一批9億美元兩黨基礎(chǔ)設(shè)施法資金，在涉及全美35個州，約8.5萬公里的高速公路上建造電動汽美國車充電站。507.5（12.07美國萬公里）的高速公路。從225年起，歐盟成員國家的“跨歐洲交通網(wǎng)絡(luò)（EN-”高速公路系統(tǒng)上，需每隔60公里設(shè)立一處快速充電歐盟站，且提供至少150kW的充電功率。英國 計劃到2030年將電動汽車充電站的數(shù)量增加到30萬個。2022年提出將在三年內(nèi)花費63億歐元在全德范圍內(nèi)迅速擴大電動車充電站的數(shù)量。計劃到2030年德國的充電站數(shù)德國量將增加近14倍，從現(xiàn)在的約7萬個增加到100萬個。資料來源：蓋世汽車、新浪財經(jīng)、IT之家、界面新聞等、研究所國家 主要內(nèi)容表6：歐洲多國對充電基礎(chǔ)設(shè)施給予補貼國家 主要內(nèi)容對于公共充電樁按照功率、電壓分級補貼：40%2500歐元；25-100KW直流充電點補貼50%1.2100KW35000（低壓）德國 和5萬歐元（中壓。用于充電站升級以及網(wǎng)絡(luò)升級的補助上限40%。900900歐元/居家充電：75%350英鎊。工作場所充電：充電樁購買和安裝費用的75%，最高350英鎊，且單個充電站可享受補貼的充電樁數(shù)量累計不超過英國40個。住宅區(qū)臨街充電：補貼標準為6500英鎊/臺?；踞槍渤潆姌督ㄔO(shè)。荷蘭 環(huán)境投資免稅額（MI，企業(yè)可獲得充電樁建設(shè)投資總金額36的投資扣除。環(huán)境投資隨機折舊企業(yè)可獲得充電樁投資金額最高75%的折舊費用資料來源：中汽數(shù)據(jù)公眾號、研究所電車滲透率、人口密度、經(jīng)濟發(fā)展水平等因素均可能影響一國的充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。歐美住房結(jié)構(gòu)與國內(nèi)有較大差異，穩(wěn)態(tài)公共車樁比或高于國內(nèi)。89.4%28.3、1857，具為52.5%，人口密度較挪威更高，公樁充電需求更強，公共車樁比低于挪威。圖9：住房結(jié)構(gòu)、電車滲透率、人口密度等因素均可能影響一國的充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)數(shù)據(jù)來源：EAFO、、BILSWEDEN、OFV、歐盟統(tǒng)計局、研究所、海外認證周期長，壁壘高海外認證周期長，壁壘高，優(yōu)先獲得準入資質(zhì)的企業(yè)將獲得先發(fā)優(yōu)勢。CEUL，、美國充電樁市場空間：預(yù)計2025年市場空間接近百億核心假設(shè)：假設(shè)1：2023-2025年新能源車銷量增速分別為60%/55%/50%；假設(shè)2：私樁占比維持。假設(shè)2023-2025年美國私樁占比均為80%；32023-202523：1；2023-2025為45%、50%、55%。據(jù)此測算，預(yù)計2025年美國充電樁市場空間接近百億。表7：美國市場空間：預(yù)計2025年市場空間接近百億美國充電樁市場空間測算202120222023E2024E2025E新能源車銷量（萬輛）63.098.3157.3243.8365.7YOY114.3%56.0%60.0%55.0%50.0%新能源車保有量（萬輛）222.0296.0394.1559.0812.9YOY16.1%29.5%45.0%47.2%39.4%公共車樁比19.4723.1323.0023.0023.00公共充電樁保有量（萬臺）11.412.817.124.335.3YOY15.2%12.3%33.9%41.9%45.4%公共充電樁新增量（萬臺）1.51.44.37.211.0YOY-31.8%-6.7%209.6%65.5%53.9%其中：交流樁占比66.7%57.1%55.0%50.0%45.0%交流樁新增量（萬臺）1.00.82.43.65.0交流樁均價（萬元）0.400.400.400.380.36交流公樁市場空間（億元）0.400.320.951.361.79其中：直流樁占比33.3%42.9%45.0%50.0%55.0%直流樁新增量（萬臺）0.50.62.03.66.1直流樁均價（萬元）15.0015.0014.0014.0013.00直流公樁市場空間（億元）7.509.0027.3050.2178.92公共充電樁市場空間（億元）7.909.3228.2651.5780.71私人充電樁占比80.0%80.0%80.0%80.0%80.0%私人充電樁保有量（萬臺）45.6051.2068.5497.23141.38私人充電樁新增量（萬臺）6.005.6017.3428.6944.15均價（萬元）0.400.400.400.380.36私樁市場空間（億元）2.402.246.9310.9015.89美國充電樁市場空間（億元）10.311.635.262.596.6YOY 12.2% 204.4% 77.5% 54.6%數(shù)據(jù)來源：、IEA、研究所、歐盟公共充電樁市場空間：預(yù)計2025年市場空間接近百億核心假設(shè)：假設(shè)1：2023-2025年新能源車銷量增速分別為30%/30%/20%；2023-20251210；2023-2025為12%、14%、16%。據(jù)此測算，預(yù)計2025年歐盟公共充電樁市場空間接近百億。表8：歐盟公共充電樁市場空間：預(yù)計2025年市場空間接近百億EU27公共充電樁市場空間測算202120222023E2024E2025E新能源車銷量（萬輛）226245319414497YOY65.7%8.4%30.0%30.0%20.0%新能源車保有量（萬輛）3876048301,1201,455YOY78.2%56.0%37.5%34.9%29.9%公共車樁比12.7613.5012.0011.0010.00公共充電樁保有量（萬臺）304569102145YOY73.2%47.5%54.7%47.2%42.9%其中：交流樁占比92.3%89.7%88.0%86.0%84.0%交流樁保有量（萬臺）28406188122交流樁新增量（萬臺）1212212735交流樁均價（萬元）0.400.400.400.380.36交流樁市場空間（億元）4.924.848.3110.1312.48其中：直流樁占比7.7%10.3%12.0%14.0%16.0%直流樁保有量（萬臺）2581423直流樁新增量（萬臺）12469直流樁均價（萬元）11.0011.0010.0010.009.00直流樁市場空間（億元）5.5825.1336.8059.5081.25充電樁市場空間（億元）1130457094YOY 185.4% 50.5% 54.4% 34.6%數(shù)據(jù)來源：EAFO、、研究所3、充電運營頭部集中，聚焦具備規(guī)模優(yōu)勢的龍頭企業(yè)20231-8月我47.420.220231-8月新增公共充電樁R35R52.203年18月新增直流公樁R37，CR587.7%20231-8蔚景云特來電星星充電云快充小桔充電圖10：2023年1-8月新增公共電樁CR357.4% 圖11：2023年1-8月新增直流樁CR3蔚景云特來電星星充電云快充小桔充電小桔充電蔚景云

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特來電云快充小桔充電星星充電蔚景云特斯拉南方電網(wǎng)開邁斯萬城萬充萬馬愛充其他數(shù)據(jù)來源：中國充電聯(lián)盟公眾號、研究所 數(shù)據(jù)來源：中國充電聯(lián)盟公眾號、研究所充電運營玩家按層級可劃分為充電場站持有方、充電場站運營商與聚合平臺。SaaS（1）以星星充電和特來電為代表的老牌玩家，既自持場站自行運營，也對外銷售充電設(shè)（2）以云快充為代表的第三方物聯(lián)平臺，接入（圖12：充電運營商主要通過SAAS平臺提供運營服務(wù)資料來源：各公司官網(wǎng)、研究所對比來看，特來電更側(cè)重直流、專用，且更具規(guī)模優(yōu)勢。B表9：各運營商對比：特來電更側(cè)重直流、專用，市占率名列前茅2023年6月單月：特來電星星充電云快充小桔充電蔚景云南方電網(wǎng)特來電排名公共充電樁（萬臺）42.8039.1634.3611.619.717.281其中：直流樁（臺）25.6512.8414.7010.943.902.851其中：交流樁（臺）17.1526.3219.660.675.814.433直流比例59.93%32.79%42.78%94.23%40.16%39.15%2其中：公用（臺）19.9329.8031.4411.618.605.803其中：專用（臺）22.879.362.920.001.111.481專用比例53.43%23.90%8.50%0.00%11.43%20.33%1全國公共充電樁（累計，臺）214.90全國直流公樁（累計，臺）90.80公樁市占率19.92%18.22%15.99%5.40%4.52%3.39%1直流公樁市占率28.25%14.14%16.19%12.05%4.30%3.14%1單月充電功率（萬KW）1,4149531,0207482163241單月充電電量（萬KWH）77,82059,64831,53959,60611,1219,2901單月充電利用率7.64%8.69%4.29%11.07%7.15%3.98%3數(shù)據(jù)來源：中國充電聯(lián)盟公眾號、研究所4、800V趨勢下，