量化基金是一種通過利用數(shù)學(xué)模型、統(tǒng)計(jì)學(xué)和信息技術(shù)進(jìn)行投資決策和交易的基金。這種基金主要依靠計(jì)算機(jī)對(duì)市場(chǎng)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和篩選，提取出各種因子，如市場(chǎng)因子、基本面因子、成長(zhǎng)因子、價(jià)值因子等，并通過特有的模型構(gòu)建投資組合。量化基金的主要策略包括量化選股、量化擇時(shí)、股指期貨套利、商品期貨套利、統(tǒng)計(jì)套利、期權(quán)套利、算法交易和資產(chǎn)配置等。區(qū)別于傳統(tǒng)的基金，量化基金不是依靠基金經(jīng)理對(duì)單一上市公司的深度研究，而是通過對(duì)市場(chǎng)上的股票進(jìn)行大樣本、大數(shù)據(jù)的全面深入挖掘來實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。這意味著，量化基金會(huì)在符合其算法要求的股票上各薅一點(diǎn)收益，通過積少成多的方式來獲取總體收益。此外，根據(jù)投資策略的不同，量化基金主要分為三類：主動(dòng)型量化基金、指數(shù)增強(qiáng)型量化基金和對(duì)沖型量化基金。所以，量化基金的優(yōu)勢(shì)不是對(duì)單一上市公司進(jìn)行深度研究，而是對(duì)市場(chǎng)上的股票進(jìn)行大樣本、大數(shù)據(jù)的全面深入挖掘。這種方法單靠基金經(jīng)理是不行的，只能讓計(jì)算機(jī)沒日沒夜地計(jì)算了。一般來說，量化基金沒有“十大重倉(cāng)股“的概念，某些量化基金持倉(cāng)300多支股票，每支股票占比都小于2%，非常分散，也就保證了基金可以覆蓋多個(gè)行業(yè)的多支股票，分散投資、分散風(fēng)險(xiǎn)，可以盡可能圈住各個(gè)熱點(diǎn)板塊的輪動(dòng)。一、量化基金的優(yōu)勢(shì)但是總的來講，量化基金有三個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)。1、投資分散。寧可每只股票上少薅一點(diǎn)羊毛，只要量大，最后也能積少成多，整體博取高收益。2、理性、理性、再理性。量化基金有自己的選股模型，避免了基金經(jīng)理的個(gè)人偏好和個(gè)人情緒,將符合量化模型的股票才能入選，不符合的，基金經(jīng)理也沒辦法。遵守紀(jì)律，是基金投資的不二法門。3、適合定投。量化基金是定投的--種良好標(biāo)的，因?yàn)榱炕鸺扔型笖?shù)型基金一樣的客觀性，也就是說基金經(jīng)理的選股和離職對(duì)基金本身影響不大，又有跑贏指數(shù)的潛力。二、如何選擇量化基金那么，應(yīng)該如何選擇量化基金呢？最簡(jiǎn)單的就是從基金的名字入手，比如名字中含有“量化”、“阿爾法”等詞的基金，十有八九就是量化基金。在此基礎(chǔ)上，還有一些選擇量化基金的技巧可供選擇。1、看基金經(jīng)理。這次選基金經(jīng)理的原則和之前有很大的區(qū)別。以前我們更側(cè)重基金經(jīng)理的任職時(shí)間，對(duì)于量化基金來說，專業(yè)型的基金經(jīng)理更重要。正所謂“專業(yè)的人做專業(yè)的事”，要想做好量化基金，顯然基金經(jīng)理必須要科班出身，比如必須要是理工科專業(yè)出身，這還不夠，最好是要數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)或者金融工程出身的才行。沒有足夠的功底，你也不會(huì)相信他是真的會(huì)量化選股。2、看基金持股占比。量化模型對(duì)于各家基金公司都是核心機(jī)密，我們一般看不到，看到了估計(jì)也看不懂。但是我們可以從側(cè)面驗(yàn)證一下：量化基金不會(huì)集中持股，往往會(huì)買一些機(jī)構(gòu)持股極少的冷門股，這也是量化選股的特點(diǎn)，不帶任何感情，符合量化模型的就下手。3、看業(yè)績(jī)。這個(gè)是最核心的指標(biāo)，基金業(yè)績(jī)不行，其他的都沒有用，所以業(yè)績(jī)才是王道。三、量化基金的缺點(diǎn)策略的市場(chǎng)容量有限：每個(gè)量化策略的市場(chǎng)容量都是有限的，當(dāng)策略的應(yīng)用過于廣泛時(shí)，其預(yù)期收益可能會(huì)被攤薄。存在大量無法量化的情形：真實(shí)市場(chǎng)中有很多因素是無法被量化的，這在一定程度上限制了量化投資的應(yīng)用范圍。過度擬合的策略：過度擬合是指量化策略的開發(fā)者通過不斷增加或優(yōu)化參數(shù)，找到表現(xiàn)最好的股票，但這種“最好”往往沒有持久性。應(yīng)變能力不強(qiáng)：如果市場(chǎng)行情突變，量化基金需要一段時(shí)間進(jìn)行算法的優(yōu)化和調(diào)整。基金經(jīng)理對(duì)策略的信任度問題：量化基金并不是完全不受人為因素的影響，有時(shí)反而更加考驗(yàn)人性。對(duì)基本面的研究深度不足：相比于主動(dòng)管理型基金對(duì)個(gè)股有著深入的研究，量化投資往往較難做到類似的深度，導(dǎo)致一些優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的買入時(shí)機(jī)不佳或者倉(cāng)位過小。樣本誤差和樣本偏差問題：由于量化投資根據(jù)歷史數(shù)據(jù)來運(yùn)行，如果歷史數(shù)據(jù)缺乏足夠的多樣性和足夠長(zhǎng)時(shí)間的積累，可能會(huì)導(dǎo)致預(yù)測(cè)失誤。當(dāng)然，需要提醒大家的是，在2017年這樣一個(gè)分化非常明顯的市場(chǎng)里，別說普通投資者了，即使是專業(yè)人士也很難踏準(zhǔn)所有節(jié)奏，在市場(chǎng)中進(jìn)退自如。所以，大家可以大大方方地承認(rèn)踏不準(zhǔn)大小盤輪動(dòng)節(jié)奏，那么均衡配置大小盤就是一個(gè)比較折中的好方法。至于如何區(qū)分側(cè)重大盤的量化基金和側(cè)重中小盤的量化基金，除了前面提到的方法之外，大家還可以看看入選的量化基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是什么。比如，側(cè)重大盤的量化基金，基本上都是以滬深300為主要的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。側(cè)重中小盤