編碼：汽車金融公司在中國開展——問題與對策2013年4月【摘要】國際汽車工業(yè)興旺國家的成功經(jīng)驗證明:汽車金融在推動汽車產(chǎn)業(yè)開展的過程中起著重要作用。中國的汽車金融處于起步階段,業(yè)務、品種單一,且目前貸款購車的比率不到15%,國際上這一比率約為70%。中國汽車市場是世界上開展最快的市場,融資需求極為強烈,但為何目前車貸市場如此低迷?中國汽車金融本應有強烈的內(nèi)在開展動力和巨大的開展空間。在汽車金融效勞領(lǐng)域已經(jīng)對外開放的狀況下,研究中外汽車金融及進行比照分析,借鑒國外的先進經(jīng)驗,具有現(xiàn)實的意義。筆者通過社會實踐調(diào)查，發(fā)放調(diào)查問卷等形式實地采樣，收集信息，得出較為新穎的結(jié)論。專業(yè)汽車金融公司應成為我國汽車金融市場的主體,才能更好地促進汽車金融業(yè)的開展。本文的創(chuàng)新點在于將中外汽車金融業(yè)進行了全方位的比較分析,分別揭示了兩者的差異、優(yōu)劣和原因;概括了影響汽車金融業(yè)開展的內(nèi)在和外在因素;在開展我國汽車金融業(yè)的策略局部也有所突破。關(guān)鍵詞：汽車金融公司貸款購車信用風險汽車租賃目錄摘要1第一章課題背景51.1汽車金融公司背景51.2研究方法及理論6第二章汽車金融公司開展現(xiàn)狀82.1汽車金融公司開展背景8汽車金融公司的產(chǎn)生82.2國內(nèi)現(xiàn)存汽車金融公司開展現(xiàn)狀92.2.1國內(nèi)汽車金融公司開展特點92.2.2汽車金融公司開展政策分析102.3國內(nèi)汽車金融公司開展現(xiàn)狀調(diào)查結(jié)果數(shù)據(jù)分析12購車人群分析12購車方式的選擇14汽車金融公司的認知程度15汽車金融公司的市場可行性16汽車金融公司業(yè)務使用度19汽車金融公司開展前景212.4國內(nèi)外汽車金融公司開展情況比照22融資渠道比較22盈利模式比較23信用風險控制比較24其他方面情況比較26第三章我國汽車金融公司開展所面臨的問題293.1業(yè)務范圍的局限性293.2融資渠道單一，資金來源較少323.3占汽車消費信貸業(yè)務總量的比重小343.4效勞系統(tǒng)有待健全35第四章汽車金融公司存在問題的解決方法374.1制度環(huán)境的改善374.2汽車金融公司的專業(yè)化開展404.3風險管理制度的健全424.4加強與商業(yè)銀行合作434.5加大業(yè)務領(lǐng)域的延伸和創(chuàng)新45第五章中國汽車金融公司展望495.1市場空間更加廣闊495.2汽車金融子公司將與電商務對接505.3密切與商業(yè)銀行合作，大力開展汽車批發(fā)金融效勞515.4深化與銀行、整車廠商、經(jīng)銷商的合作525.5創(chuàng)新推動汽車金融開展535.6中國汽車金融將逐漸獲得更多政策性支持，開展環(huán)境良好535.7二手車信貸是汽車金融行業(yè)的下一個增長點54參考文獻56附錄58關(guān)于汽車金融的開展現(xiàn)狀及現(xiàn)階段存在問題的調(diào)研58第一章課題背景1.1汽車金融公司背景汽車金融是汽車工業(yè)的“心臟”,為汽車產(chǎn)業(yè)開展提供“血液”。汽車金融產(chǎn)生已有百年歷史,在國外已經(jīng)形成比較成熟的效勞模式,大大促進了汽車產(chǎn)業(yè)的繁榮,深化了汽車產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的互動開展；國內(nèi)汽車金融起步較晚,目前還在探索階段,建立適合我國開展階段的汽車金融效勞模式是促進汽車產(chǎn)業(yè)與汽車金融效勞互動開展的良好途徑。根據(jù)不久前中國民生銀行與德勤聯(lián)合發(fā)布的《2012中國汽車金融報告》，自2009年始，中國的新車銷量已躍居世界首位。2012年，盡管汽車銷售處于低增長態(tài)勢，但汽車金融行業(yè)的增長率，不管是資產(chǎn)還是利潤都到達50%以上。汽車金融正作為汽車行業(yè)中不可或缺的一個產(chǎn)業(yè)鏈條，發(fā)揮著越來越重要的作用。作為全球最大的汽車市場，中國汽車市場在規(guī)模及成熟度上均較成熟市場有較大差距。研究說明，汽車生產(chǎn)環(huán)節(jié)只創(chuàng)造了約30%的利潤，而流通和售后效勞環(huán)節(jié)卻能帶來約70%的利潤。汽車金融效勞是汽車產(chǎn)業(yè)價值鏈上最具價值和最有活力的一環(huán)，其開展對汽車業(yè)和汽車消費有著巨大的推動作用。然而，由于資金來源有限、金融產(chǎn)品供應缺乏等，我國汽車租賃、二手車等主要汽車效勞市場，長期以來一直沒能得到充分開展。隨著中國汽車消費需求的增加，汽車效勞業(yè)存在巨大的開展空間。而汽車金融的深化，將有利于汽車市場業(yè)務利潤占比的進一步提升，消除工業(yè)開展與效勞增值的不對稱，并推動中國汽車行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。我國汽車消費金融業(yè)務近年來獲得快速開展，數(shù)據(jù)顯示，我國汽車消費金融產(chǎn)品余額2011年底超過3000億元，其中商業(yè)銀行個人汽車消費貸款卻僅為1367億元。而我國汽車消費金融滲透率只有10%，遠低于美國、日本等成熟市場50%~70%的滲透水平。究其原因，產(chǎn)品單一、利率偏高、手續(xù)煩瑣是造成消費者貸款購車不踴躍的主要因素。不過，隨著消費群體年輕化、產(chǎn)品供應的豐富及效勞效率的提升，報告預測，國內(nèi)消費滲透率有望在未來10年從目前的10%提高至30%甚至更高，中國汽車消費金融的市場余額將超過1萬億元。與此同時，一線城市即將迎來換車頂峰，由此派生二手車消費；而二三線城市汽車消費熱情依然強勁；對于城鄉(xiāng)接合部、農(nóng)村市場來說，微客、皮卡等車型的消費也很強勁，這些消費需求無疑是汽車金融的重要發(fā)力點。1.2研究方法及理論首先提出所要解決的問題是汽車金融開展的影響因素。然后，確定研究方法，了解相關(guān)理論并進行問卷設計。進而依據(jù)發(fā)放的問卷獲得的數(shù)據(jù)進行分析并得到結(jié)論。最后通過對各種因素的分析找到當前汽車金融開展所出現(xiàn)的問題并針對存在的各種問題提出建議。研究方法上，注重標準分析與實證研究的相互結(jié)合，力求使本研究的過程和結(jié)論既具科學性又具合理性。標準分析是本研究科學地提出問題、認識問題的前提。實證分析又是檢驗理論模型合理程度、解決問題的重要依據(jù)。我們采取了以下幾種研究方法。(1)文獻閱讀通過多方面的渠道對與汽車金融相關(guān)的國內(nèi)外文獻進行廣泛閱讀，深刻了解影響汽車金融開展的各種因素，對汽車金融的開展狀況有更深入的了解。(2)問卷發(fā)放采取實體問卷與網(wǎng)絡問卷相結(jié)合的方式進行調(diào)研。實體問卷方面我們隨機選取鄭州市內(nèi)有一定經(jīng)濟能力的個人進行調(diào)查和采訪，網(wǎng)絡問卷方面我們在專業(yè)調(diào)研網(wǎng)站“問卷星”上傳了我們的問卷，并通過微博、QQ的方式進行傳播。(3)走訪為了進一步了解汽車金融的運作過程已經(jīng)運行環(huán)境，我們利用暑期的時間組織了暑期實踐調(diào)研隊走訪了鄭州的各大4S店，對店員以及客戶進行了采訪，得到了有關(guān)汽車金融第一手的資料和體驗。(4)數(shù)據(jù)分析數(shù)據(jù)的收集和分析研究數(shù)據(jù)的收集和分析利用Windows7系統(tǒng)下Excel等經(jīng)濟統(tǒng)計軟件完成。第二章汽車金融公司開展現(xiàn)狀2.1汽車金融公司開展背景汽車金融公司的產(chǎn)生我國的汽車金融公司，是指經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準設立的，為中國境內(nèi)的汽車購置者及銷售者提供金融效勞的非銀行金融機構(gòu)。目前，對商業(yè)銀行提供的汽車消費信貸效勞，大家并不陌生。但是從國外的實踐看，汽車金融效勞不僅僅局限于商業(yè)銀行的信貸業(yè)務，更大程度的開展將依賴于汽車金融公司的拉動。汽車金融公司通常隸屬于較大的汽車工業(yè)集團，成為向消費者提供汽車消費效勞的重要組成局部。國內(nèi)汽車金融業(yè)務起步晚，開展較慢。1998年，我國出臺第一個《汽車信貸管理方法〔試點〕》，從而政策上允許國內(nèi)一些商業(yè)銀行從事汽車金融業(yè)務。隨后，根據(jù)入世承諾，2003年10月3日中國銀監(jiān)會公布了《汽車金融公司管理方法》，同年11月12日，公布了《汽車金融公司管理方法實施細那么》，規(guī)定了成立汽車金融公司成立條件。同年，銀監(jiān)會批準了上汽通用、群眾和豐田三家汽車金融公司，從此，汽車金融公司開始在中國生根發(fā)芽。隨后，群眾、福特、戴勒姆—克萊斯勒等國外汽車公司紛紛以合資或獨資的形式試水中國汽車金融市場。至2012年底，我國已有15家主要汽車金融公司。2.2國內(nèi)現(xiàn)存汽車金融公司開展現(xiàn)狀國內(nèi)汽車金融公司開展特點汽車金融公司在中國試水近十年來，對中國汽車金融市場的促進與開展起到了顯而易見的作用，同時，在其開展過程中，表現(xiàn)出如下特點，對于下一階段汽車金融公司進一步開展有很大參考價值。〔1〕汽車金融市場份額大中國于2009年一躍成為世界最大的汽車產(chǎn)銷國，汽車產(chǎn)銷量連續(xù)蟬聯(lián)世界第一，汽車金融市場的份額占有足夠大的空間，汽車金融公司開展空間巨大。〔2〕自主性強我國汽車金融公司扎根以來，結(jié)合政府政策引領(lǐng)，同時注重自主經(jīng)營的模式，受外界干預少?！?〕同質(zhì)化汽車金融公司在市場競爭中與其他信貸方式產(chǎn)生了過多同質(zhì)化競爭，在與銀行和一些信貸公司的競爭中無法發(fā)揮自己特色優(yōu)勢，業(yè)務重疊導致消費者無法從創(chuàng)新的渠道看到汽車金融公司的開展前景；〔4〕單一性汽車金融公司產(chǎn)品提供較為單一，目前，國內(nèi)主要的汽車金融公司提供產(chǎn)品較為單一，模式多為吸取國外成功經(jīng)驗，并不完全適合外鄉(xiāng)汽車金融市場，仍需開發(fā)新興產(chǎn)品擴寬信貸渠道，從而進一步擴大市場份額?！?〕業(yè)務局限性目前汽車金融供應多集中于庫存融資，業(yè)務的開展范圍不夠廣泛，集中于幾個目前相對門檻較低的業(yè)務，而在消費貸款、租賃、二手車等后市場重要板塊的滲透率很低，未來必將成為汽車金融公司開展的新方向。汽車金融公司開展政策分析汽車金融公司的產(chǎn)生于開展的過程中，離不開政府政策的導向作用，我國對于汽車金融公司的開展政策有著較為詳細的規(guī)章。1998年，我國出臺第一個《汽車信貸管理方法〔試點〕》，從而政策上允許國內(nèi)一些商業(yè)銀行從事汽車金融業(yè)務。隨后，2003年10月3日中國銀監(jiān)會公布了《汽車金融公司管理方法》，同年11月12日，公布了《汽車金融公司管理方法實施細那么》，規(guī)定了成立汽車金融公司成立條件。然而接下來幾年汽車產(chǎn)銷量取得巨大開展的同時，汽車金融公司卻處于不溫不火的狀態(tài)，在于商業(yè)銀行等機構(gòu)的競爭中處于劣勢，鑒于此，中國銀監(jiān)會2008年1月30日發(fā)布了新的《汽車金融公司管理方法》，新《方法》將原《方法》和《細那么》合二為一，廢止了2003年出臺的《汽車金融公司管理方法》及實施細那么。該方法與《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會非銀行金融機構(gòu)行政許可事項實施方法》、《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會非銀行金融機構(gòu)行政許可事項申請材料目錄及格式要求》、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會關(guān)于非銀行金融機構(gòu)全面推行資產(chǎn)質(zhì)量五級分類管理的通知〔2004年2月5日〕以及2004年的《汽車貸款管理方法》共同構(gòu)成了對汽車金融公司進行審慎性監(jiān)管的法律體系。2010年，國家又修訂了汽車信貸制度與規(guī)定，而且大力支持一些條件成熟的汽車公司成立他們的汽車金融公司。這些新的政策條例為汽車金融的成長壯大提供了有利的環(huán)境，對汽車金融行業(yè)的開展起到很大的推動作用。雖然《汽車金融公司管理方法》等法律公布填補了我國汽車金融效勞領(lǐng)域的法律空白。但是，我國汽車金融法律法規(guī)體系仍然不健全，一方面需要出臺一些新法規(guī)，填補法規(guī)缺失的空白；另一方面對不適應汽車金融公司開展需要的法律法規(guī)進行修改，逐步完善和制定汽車信貸管理方法、抵押登記方法、經(jīng)營審批管理方法、標準汽車信貸方式等。從有利于促進汽車金融行業(yè)開展和提高監(jiān)管有效性的角度，從機構(gòu)準入、業(yè)務界定及風險管理等方面對汽車金融公司做出一般性的原那么規(guī)定，著重表達監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管理念和規(guī)制監(jiān)管與原那么性監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管要求，盡快使汽車信貸市場趨于成熟。我國必須借鑒興旺國家的經(jīng)驗和教訓，加快相關(guān)法律制度的建立和完善。2.3國內(nèi)汽車金融公司開展現(xiàn)狀調(diào)查結(jié)果數(shù)據(jù)分析為了獲得最直觀的數(shù)據(jù)和第一手資料，我們對開展汽車信貸活動的汽車4S店的工作人員及其周邊人員進行了調(diào)研〔鄭州目前尚沒有專業(yè)汽車金融公司〕。通過系統(tǒng)統(tǒng)計調(diào)查結(jié)果，結(jié)合在網(wǎng)上搜集的相關(guān)行業(yè)數(shù)據(jù)，形成了以下幾方面針對汽車金融公司現(xiàn)狀的數(shù)據(jù)總結(jié)分析。購車人群分析在問卷中我們首先對購車人群按照月收入進行劃分，并分別看其對貸款購車的看法，得到了如表2-1的數(shù)據(jù)：表2-1人們對貸款購車的態(tài)度與月收入的關(guān)系X/Y是當下流行的消費方式很合理節(jié)省支出的消費理念超前消費風險較大個人購置行為沒有看法其他2000-499915%21%18%42%4%5000-999913%25%14%45%3%10000以上14%31%9%41%5%當前，人們對貸款購車的態(tài)度越來越樂觀。通過表2-1可以明顯的看出，隨著人們收入的增加，越來越少的人認為貸款購車時超前消費，并且隨著收入的增加，認為貸款購車具有較大的風險的比例也在降低，更多的人認為貸款購車是一種很合理且節(jié)省支出的消費理念。在對購車人群所能承受的汽車價位的調(diào)查中，我們得到了如下的結(jié)果：由圖2-1可以看出43%的人可以承受8-18萬的汽車價位，中等價位的汽車有更多的受眾，而在中等價位附近的價位的車型也有20%的消費者可以接受；同時60萬以上的高端車的受眾市場大概在8%左右。除了汽車自身的價位之外，我們調(diào)查的人群大家對于其他影響購車費用的因素還有以下看法：由圖2-2可知，除了汽車價位之外，大局部消費者認為購車后的維護保養(yǎng)費用在汽車費用中占了很大的比重，除此之外還有購車時需要繳納的保險費和車牌費也在汽車費用中占據(jù)了相當大比例的金額。購車方式的選擇消費者購車方式的選擇方面我們得到了如下的調(diào)研數(shù)據(jù)：45%的消費者選擇一次性支付，29%的消費者選擇汽車金融按揭付款，24%的消費者選擇銀行貸款購車。其中選擇一次性支付結(jié)清的占調(diào)查人數(shù)的近一半，而選擇汽車金融按揭付款的消費人群比例大于選擇銀行貸款的消費人群比例。而在對消費者對貸款購車的看法的調(diào)查中，我們可以看到大局部消費者認為這是規(guī)劃很合理且節(jié)省支出的消費理念，而還有一局部人認為這是當下流行的消費方式，所以才選擇貸款購車。汽車金融公司的認知程度由圖2-5可以看出53%的被調(diào)查的消費者聽說過汽車金融，但完全不了解的也占了19%的比例，這說明汽車金融雖然有所普及，但是普及率并沒有到達很高的比例，而且還有很多可能的消費受眾群體并不了解汽車金融行業(yè)，這就要求汽車金融行業(yè)加強行業(yè)效勞工程的宣傳。同時在了解汽車金融的人群中，僅有59%的人群在購車時會選擇金融效勞業(yè)務，而近半數(shù)消費者仍不會選擇汽車金融作為其解決購車經(jīng)濟問題的選擇。大局部使用汽車金融效勞的消費者認為汽車金融具有門檻低，還款靈活，手續(xù)簡單的優(yōu)點，這些因素在一定程度上也是汽車金融效勞可以繼續(xù)開展下去的有利條件。汽車金融公司的市場可行性大局部消費者選擇汽車信貸的原因是因為分期付款比較輕松，但是有不少消費者認為汽車金融公司貸款的利率高于銀行汽車貸款的利率，這成為制約汽車金融公司開展的因素。而且汽車金融公司的效勞也有一定的局限性，有些汽車金融公司的效勞僅限于本品牌的車型，選擇性不大。消費者在選擇汽車金融公司時會著重考慮其購車的車型以及貸款優(yōu)惠等因素。《2012中國汽車金融報告》就商業(yè)銀行個人汽車消費貸款余額數(shù)據(jù)進行了統(tǒng)計〔圖2-10〕，可以看到目前商業(yè)銀行在汽車消費金融投放的資源有限，近幾年商業(yè)銀行個人汽車消費貸款余額均保持在1000-1500億左右。據(jù)中國人民銀行初步統(tǒng)計,截至2008年底，全國各金融機構(gòu)共發(fā)放汽車消費貸款余額1583億元中汽車金融公司余額318億元，占業(yè)務總量的20%。可以看出汽車金融公司的消費貸款產(chǎn)品有較強的市場競爭力，并且在迅速開展的汽車金融市場上有很好的開展空間，但需進一步拓寬資金來源及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓途徑，以滿足快速增長的消費需求。圖2-102008-2011年商業(yè)銀行個人汽車消費貸款余額〔單位：億元〕汽車金融公司業(yè)務使用度在民生銀行與德勤聯(lián)合發(fā)布的《2012中國汽車金融報告》〔下文簡稱《報告》〕中，根據(jù)2011年末對經(jīng)銷商集團開展的經(jīng)銷商金融效勞滿意度調(diào)查及消費者金融效勞滿意度調(diào)查中，得到以下數(shù)據(jù)：圖2-11經(jīng)銷商對汽車消費金融業(yè)務的關(guān)注點鼓勵機制及返利政策18%返利兌現(xiàn)效率6%是否可額外收費5%鼓勵機制及返利政策18%返利兌現(xiàn)效率6%是否可額外收費5%可覆蓋產(chǎn)品8%客戶準入門檻6%產(chǎn)品價格2%審批效率16%放款效率〔先放款后抵押〕14%需經(jīng)銷商配合操作工作量靈活度5%風險控制體系3%附帶要求〔保險等〕2%相關(guān)培訓2%及時響應2%額度保障1%品牌知名度0.5%《報告》中提到：“消費金融是幫助經(jīng)銷商提升銷售的利器，因此經(jīng)銷商非常關(guān)注是否能夠快速審批放款第一時間實現(xiàn)銷售，并且希望消費金融業(yè)務能夠有效提升門店盈利。消費者的用戶體驗與審批效率、手續(xù)繁瑣程度緊密相關(guān)，對產(chǎn)品價格比較敏感。另外希望金融機構(gòu)能夠提供豐富、靈活的產(chǎn)品選擇?！眻D2-12終端客戶對汽車消費金融業(yè)務的關(guān)注點售前講解清晰7%售后效勞質(zhì)量3%效勞及時響應售前講解清晰7%售后效勞質(zhì)量3%效勞及時響應3%賬單是否容易理解5%能否及時調(diào)整還款方案5%賬單是否按時寄送3%產(chǎn)品價格16%產(chǎn)品多樣性13%資質(zhì)要求8%還款便利性4%審批放貸效率16%申請手續(xù)繁瑣程度11%辦理抵押登記等手續(xù)便捷程度4%隨著市場規(guī)模的快速擴大，不斷拓展業(yè)務范圍的汽車金融公司也開始將視線拓展到二手車市場上。與新車銷售相似，經(jīng)銷商和個人在購置二手車的時候均有融資的可能和需要。中國新車市場在2011年-2012年間增長減緩，但由圖2-13可以看出二手車市場卻仍有較快增長。二手車市場的快速開展也為汽車金融公司拓寬相關(guān)業(yè)務提供了時機。圖2-132000-2012年中國二手車市場年度交易規(guī)模汽車金融公司開展前景在關(guān)于汽車金融公司的開展前景的調(diào)查中，我們可以看出超過半數(shù)的受調(diào)查者認為汽車金融具有一定的開展前景，而且22%的消費者認為汽車金融的開展前景非常好。盡管面對大比例的前景看好人群，與此形成鮮明比照的是將近四分之一的人群對汽車金融公司并沒有很好的了解。圖2-152015年汽車消費金融市場預測其他500億元其他500億元《報告》預測未來十年中國汽車消費金融的市場容量將超過10,000億。隨著商業(yè)銀行對汽車消費金融業(yè)務的日漸重視，以汽車消費貸款為主的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品將能穩(wěn)固占據(jù)超過一半的市場份額，并且商業(yè)銀行雄厚的資金實力也使其能夠持續(xù)地在不斷擴張的汽車消費金融市場中投入資源。汽車金融公司的消費貸款產(chǎn)品仍將保持較強的市場競爭力，但需進一步拓寬資金來源及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓途徑，以滿足快速增長的消費需求。預測2015年的汽車消費金融市場余額將達6,700億〔圖2-15〕。2.4國內(nèi)外汽車金融公司開展情況比照融資渠道比較汽車金融業(yè)屬于資金高度密集型行業(yè)，因此分析其融資方式對分析該行業(yè)的開展有著重要的意義。汽車金融業(yè)選擇的融資渠道是有汽車產(chǎn)業(yè)開展狀況、金融市場環(huán)境和政策環(huán)境所決定的。國際上汽車金融公司主要的外部融資方式有四種：一是普通股份，二是債務融資，三是優(yōu)先股融資，四是發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券融資。20世紀80年代后，汽車金融效勞機構(gòu)擴大到集團化規(guī)模經(jīng)營，業(yè)務范圍和價值鏈不斷擴展，成為金融市場上的重要角色，國外汽車金融效勞公司走上了內(nèi)源和外源融資相結(jié)合、資本積累和資本集中相結(jié)合的融資道路，最有代表性的是大規(guī)模的汽車金融效勞信貸資產(chǎn)證券化。近年我國政策逐步放寬，為汽車金融公司創(chuàng)造了良好的條件。2007年，上汽通用汽車金融公司作為第一家非銀行業(yè)金融機構(gòu)，在銀行間債券市場可以發(fā)行總額20億元的資產(chǎn)支持證券。2008年，其又被批準進入銀行間同業(yè)拆借市場。2009年，國家對于汽車金融的政策支持力度開始升溫。當年8月銀監(jiān)會公布新規(guī)，允許金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券。2010年10月15日，上汽通用金融公司宣布將發(fā)行總量15億元金融債券，主承銷商為中信證券、中國銀行，債券期限為三年，從而使汽車產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的有關(guān)政策開始落到實處。國外汽車金融公司的融資渠道是隨著國際金融市場的完善、金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新、金融資源的充裕、金融政策環(huán)境的寬松而豐富的，廣闊的融資渠道為汽車金融公司的擴張?zhí)峁┝顺渥愕馁Y金，大大促進了汽車金融業(yè)的開展。國內(nèi)汽車金融公司融資渠道應該說隨著業(yè)務的健康開展已取得了更大的改觀，但與成熟市場相比仍有較大差距。國內(nèi)汽車金融公司應當盡快優(yōu)化融資渠道，以促進汽車金融公司更快速的開展。盈利模式比較目前，美國汽車金融效勞行業(yè)的盈利模式主要分為普通信貸模式和附加值盈利模式兩種。普通信貸模式是指顧客以個人信用和資產(chǎn)作擔保，從汽車金融公司那里獲得分期付款而購車，汽車金融公司依靠手續(xù)費和資金利率的差額獲得利潤。附加值盈利模式產(chǎn)生于20世紀中期，指在普通貸款模式的根底上利用消費者的預繳款或者是其他閑置資金進行資本投資，是對根本盈利模式的創(chuàng)新。該模式激活了資金的使用效率，讓汽車銷售業(yè)務和金融資本市場相互對接，產(chǎn)生額外的資本投資收益，增加利潤。市場上常見的附加值模式包括融資租賃式、購車理財盈利等類型。我國汽車金融效勞的主要內(nèi)容是汽車消費信貸業(yè)務，該業(yè)務主體主要涉及銀行、汽車經(jīng)銷商、汽車集團財務公司以及其他非銀行金融機構(gòu)。按照各主體在信貸業(yè)務過程中所承當職責及與消費者關(guān)聯(lián)度的不同，目前國內(nèi)汽車消費信貸盈利運作模式可以分為3種：以銀行為主體的直接模式，以銷售商為主體的間接模式和以非銀行金融機構(gòu)為主體的直接模式。與國外相比，國內(nèi)汽車金融公司盈利模式單一，主要因此前汽車金融公司整體實力還較弱，大部份還處于根本業(yè)務拓展初期，尚不具備增值盈利模式所要求的資源和能力。其次國內(nèi)汽車市場消費環(huán)境及金融市場的現(xiàn)狀也不具備條件。盈利模式的豐富將大大提升汽車金融公司的專業(yè)化效勞水平及競爭力，增強盈利能力。但隨著贏利逐漸從生產(chǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向效勞領(lǐng)域以及金融效勞機構(gòu)競爭的加劇，國內(nèi)汽車金融公司已開始逐步豐富自身的盈利模式。信用風險控制比較興旺國家的汽車金融信用風險管理主要表達在兩個方面：完善的社會信用管理體系和先進的風險評估系統(tǒng)。美國信用體系已經(jīng)形成以征信評級為核心，以信用交易為手段，以法律法規(guī)為保障，以信用中介為紐帶的健全完善的體制和機制。具體說來分為〔1〕建立個人資信檔案：個人資信檔案是建立汽車金融效勞信用制度的根底；〔2〕建立個人資信調(diào)查制度：除了支持汽車金融效勞機構(gòu)建立自己的個人資信檔案意外，國外還培養(yǎng)和扶植提供個人信用信息效勞的社會中介機構(gòu)。國外專業(yè)汽車金融機構(gòu)進行貸后管理的手段是通過信用局的信用報告或自己建立的評估模型，以此連續(xù)動態(tài)地觀察借款人的消費方式、還款情況等財務信息，還可通過完善的售后維修網(wǎng)絡獲取借款人信息，如有情況將調(diào)整其信用評估和修改還款方案。國內(nèi)汽車消費信貸主要由各大商業(yè)銀行提供，汽車集團財務公司所占的比例很小。由于我國稅收、法律、法規(guī)等一系列相關(guān)社會體系、社會制度不配套，銀行很難掌握借款申請人的綜合信用狀況，使得個人資信評估依據(jù)不夠充分。我國現(xiàn)已初步建立了個人信用中介機構(gòu),個人聯(lián)合征信開始起步。2000年7月1日,上海成立了全國第一家專業(yè)性個人信用中介機構(gòu)——上海資信,并正式開通了個人信用聯(lián)合征信效勞系統(tǒng)。2004年12月15日，中國人民銀行啟動了全國統(tǒng)一的個人信用信息根底數(shù)據(jù)庫。但如果沒有與銀行發(fā)生信貸業(yè)務關(guān)系那么沒有相應的資信記錄，所以該個人信用信息根底數(shù)據(jù)庫覆蓋的范圍還很有限。目前國內(nèi)專業(yè)的消費者征信機構(gòu)不多，處于開展的初期。其他方面情況比較設計方式比較國內(nèi)國內(nèi)汽車金融公司一般由銷售部、批發(fā)業(yè)務部、零售業(yè)務部、市場部、IT部、財務部、人事行政部構(gòu)成。國外國外汽車金融公司設立幾乎均為汽車集團的全資附屬機構(gòu)，隨著資本市場的不斷開展，汽車金融公司參加了資本運作的浪潮。主要業(yè)務比較國內(nèi)國內(nèi)汽車金融公司大多按美國習慣將業(yè)務分為批發(fā)業(yè)務和零售業(yè)務兩類，業(yè)務內(nèi)容大多完全借鑒國外經(jīng)驗?？偨Y(jié)起來主要包括以下類別：批發(fā)業(yè)務〔包括1.經(jīng)銷商整車庫存融資；2.批發(fā)業(yè)務經(jīng)銷商備件庫存融資；3.經(jīng)銷商建店融資〕和零售業(yè)務〔包括1.個人客戶購車分期付款；2.單位購車分期付款；3.融資租賃〕國外美國汽車金融公司主要業(yè)務分為批發(fā)業(yè)務和零售業(yè)務兩類，批發(fā)業(yè)務主要系針對汽車經(jīng)銷商提供庫存融資、展廳建設融資、汽車備件融資等，零售業(yè)務那么是針對購車客戶進行分期付款、融資租賃等消費信貸業(yè)務。金融法律環(huán)境比較國內(nèi)分期付款和征信法律制度目前我國沒有關(guān)于分期付款的專門法律規(guī)定，只能從《民法通那么》以及《合同法》的一般性規(guī)定中找到分期付款購車的法律依據(jù)，國內(nèi)賣方保有所有權(quán)的車輛取回一般只能通過訴訟程序來解決。為標準社會征信機構(gòu)業(yè)務經(jīng)營和征信市場管理，我國政府相繼制定了一些法規(guī)，已發(fā)布了《征信管理條例》和正在制定《信息披露條例》，主要是對征信機構(gòu)的市場準入和業(yè)務范圍做出規(guī)定。2000年初上海市出臺的《上海市個人信用聯(lián)合征信試點方法》那么是我國第一部有關(guān)征信的地方性法規(guī)，此外深圳市也通過了《深圳市個人信用征信及信用評級管理方法》。主要的抵押擔保業(yè)務由《擔保法》和銀行相關(guān)業(yè)務制度進行標準。金融法律環(huán)境比較國外金融法律環(huán)境比較國外一般都有較為完善的法律制度來保障和支持分期付款購車行為。美國與分期付款購車行為最密切的法律是《統(tǒng)一商法典》，該法規(guī)定了分期付款購車賣方可采用所有權(quán)保存方式。日本是世界上制定單獨的《分期付款銷售法》為數(shù)不多的國家之一，該法規(guī)定詳細周全，強調(diào)對分期付款銷售的調(diào)控，傾向于保護購置者的利益，對分期付款購車有較強的引導和約束作用。英國訂立了個人信用業(yè)務的法律準那么，規(guī)定所有從事個人信用業(yè)務的機構(gòu)需獲得“公平交易辦公室”總裁頒發(fā)的從業(yè)執(zhí)照，約束了提供信用、貸款、商品出租信貸及其輔助業(yè)務等極其廣泛的貸款業(yè)務，廣告和推銷。美國有《公平信用報告法》、《隱私法》、《信息自由法》、《信用修復機構(gòu)法》等十多部相關(guān)法律。其中最重要的是《公平信用報告法》，是標準信用報告行業(yè)的根本法，該法所標準的主體是“消費者報告機構(gòu)”和“消費者信用報告的使用者"。第三章我國汽車金融公司開展所面臨的問題我國的汽車工業(yè)處于蓬勃開展中，這為我國汽車金融公司的開展創(chuàng)造了一個較為良好的宏觀環(huán)境。然而，我們不難發(fā)現(xiàn)目前我國汽車金融公司的開展舉步維艱，開展的各項業(yè)務受到多方面的限制。3.1業(yè)務范圍的局限性〔1〕更多的將業(yè)務投身于私家車等乘用車方面我國汽車金融公司的業(yè)務更多的投身于乘用車方面，在商用車如客車貨車等方面尚未有明顯的開展。目前，我國在乘用車方面主力消費層次增長在12-16萬元車型，同時有些價格低廉的車型即可滿足一局部人的需求。在我們的問卷調(diào)查中，我們可以較為清晰的看出，43%的人有意愿選擇8-18萬元的車型，19%的人愿意選擇8萬元以下的車型。隨著人們生活水平的不斷提高，對于中低等價位的車型，人們有能力也更愿選擇一次性付款，這對于本來就舉步維艱的汽車金融公司來說更是雪上加霜，此時，汽車金融公司在業(yè)務范圍上的局限性就不斷的顯現(xiàn)出來，而汽車金融公司在商用車方面的開展就充滿了期待。進入21世紀以來，我國的商用車呈現(xiàn)出周期性開展，第一輪是1998-2005年，時間為7年；第二輪是2005-2011年，時間為6年。如圖3-1所示：圖3-1我國歷年商用車周期性開展圖如果我們根據(jù)以上時間規(guī)律分析，我國的商用車市場已逐漸邁入第三輪增長周期，其在2013年實現(xiàn)正增長將是大概率事件。那么，汽車金融公司逐步向商用車方向開展，將會得到可觀的收益?！?〕汽車租賃業(yè)務未被列入效勞內(nèi)容根據(jù)《汽車金融公司管理方法》，我國汽車金融公司暫時還不能涉及汽車租賃等營利性較高的中間業(yè)務，這就使得公司缺少能夠保障利潤的穩(wěn)定渠道，與此同時有效的業(yè)務拓展能力也會降低，這對于我國的汽車金融公司來說是非常不利的。在2009年的政府工作報告中，溫家寶總理就明確提到，要加快開展汽車租賃市場，這表達出政府對汽車租賃行業(yè)的重視。近年來，我國汽車租賃業(yè)務開展迅速，有數(shù)據(jù)顯示，2006年底，中國共有汽車租賃公司787家，租賃汽車44864輛，租賃站點446個，從業(yè)人員14682人，營業(yè)額20億元。2007年，是中國汽車租賃市場的豐收年，在全國范圍內(nèi)汽車租賃公司如雨后春筍紛紛出現(xiàn)，到2010年，國內(nèi)汽車租賃市場已擁有2000多家租賃企業(yè)，租賃車接近15萬輛，營業(yè)額超過100億元。處于起步階段的中國汽車租賃業(yè)務，開展迅猛，無論是從中國宏觀經(jīng)濟的走向趨勢還是微觀的社會根底來看，都有著非常光明的開展前景。表3-1各國汽車租賃滲透率比較表時間租賃滲透率中國2010年0.43%日本2009年2.20%巴西2009年1.50%美國2009年1.40%租賃車輛滲透率是衡量租賃市場成熟程度的一個重要的指標，如圖3-1所示，我國2010年0.43%這一租賃滲透率要遠遠低于日本、巴西、美國2009年的水平，僅僅相當于美國1980年的水平，這也說明了我國的汽車租賃市場擁有較高的增長潛力。汽車金融公司進入這一市場將會極大地促進汽車金融公司的開展?！?〕尚未翻開二手車市場《汽車金融公司管理方法》規(guī)定，汽車金融公司可從事的經(jīng)營范圍包括購車貸款業(yè)務、經(jīng)銷商采購貸款和營運設備貸款等8類業(yè)務我,國的汽車金融公司主要致力于新車的汽車金融效勞，而主要針對二手車的汽車金融效勞尚未開展起來，相對于新車來說，開展二手車的汽車金融效勞將會降低金融產(chǎn)品的整體風險，這對汽車金融公司來說是一個不小的損失。當前我國二手車市場正處于高速開展時期，但隨著中國新車銷量的猛增，二手車的交易量也直線上升，如圖3-2所示：圖3-2中國歷年二手車開展圖近年來，我國二手車市場呈現(xiàn)出不斷增長的局面，可以說二手車市場是極具潛力的市場，汽車金融公司進軍這一具有光明前景的市場，將會帶來更多的挑戰(zhàn)和機遇，獲得更大的開展空間。3.2融資渠道單一，資金來源較少融資渠道單一是導致目前我國汽車金融公司開展緩慢的主要原因之一，目前汽車金融公司注冊資金僅有5億元，資本金缺乏導致了資金的運作本錢比較高，無法推出質(zhì)優(yōu)價廉的汽車貸款產(chǎn)品，達不到充分開展、真正推動汽車消費的效果。與西方國家同行業(yè)相比，我國汽車金融公司起步較晚，目前尚處于初期開展階段。隨著汽車金融業(yè)務快速開展，對資金的需求量將大幅上升，現(xiàn)有單一的融資渠道顯然無法滿足需求。在國外，汽車金融機構(gòu)的資金來源包括：商業(yè)票據(jù)發(fā)行、公司債券、購車儲蓄、以應收賬款質(zhì)押向銀行借款、商業(yè)銀行等機構(gòu)投資者出售應收賬款、應收賬款證券化等。但目前我國汽車金融公司還是主要通過三個途徑來融資：一是接受境外股東及其所在集團在華全資子公司和境內(nèi)股東3個月以上定期存款；二是轉(zhuǎn)讓和出售汽車貸款業(yè)務；三是向金融機構(gòu)借款。在這幾個渠道中向銀行貸款是最主要的融資渠道。這與興旺國家汽車金融公司的多種融資渠道仍然有一定距離，且目前現(xiàn)有的融資渠道無法完全解決汽車金融公司的資金來源問題：〔1〕股東資金支持有限汽車金融公司的股東大局部是汽車生產(chǎn)廠商，其成立汽車金融公司之初的目的就是希望能利用汽車金融公司為其品牌經(jīng)銷商提供融資效勞，如果汽車金融公司設立后仍源源不斷地要求股東提供資金支持，那么違背了股東設立汽車金融公司時的初衷，擠占了股東的資金流。因此汽車企業(yè)、非銀行金融機構(gòu)等股東的現(xiàn)金流往往并不充足，因此來自股東的低本錢、長期資金支持有限?！?〕轉(zhuǎn)讓出售汽車貸款不現(xiàn)實《汽車金融公司管理方法》第十八條第四款規(guī)定了汽車金融公司可以通過“轉(zhuǎn)讓和出售汽車貸款應收賬款業(yè)務”獲得資金，但實踐中該融資方式必須是在汽車金融公司融資業(yè)務到達一定數(shù)量時開展才有可操作性和可行性，但目前大多數(shù)汽車金融公司業(yè)務規(guī)模偏小，轉(zhuǎn)讓出售不是可行的資金來源方案。同時如果以良好資產(chǎn)解決融資問題，對于汽車金融公司來說得不償失，影響公司盈利，如果以出售不良資產(chǎn)進行融資，受市場原那么制約，難以操作，因此由于無興旺的應收賬款轉(zhuǎn)讓市場和專門的機構(gòu)，轉(zhuǎn)讓汽車貸款對于解決汽車金融公司的資金來源并不可行。如果汽車金融公司在將應收貸款打包出售后，債權(quán)的受讓人再以債權(quán)為根底發(fā)行證券，以此間接實現(xiàn)資產(chǎn)證券化，無疑會加大融資本錢，甚至可能超過直接從銀行貸款的融資本錢?！?〕銀行借款無法滿足需求由于汽車金融公司貸放出去的是中長期資金，因此短期的、利率偏高的同業(yè)拆借資金難以解決其長期資金運用問題，且銀行借款的本錢比較高，因此以銀行借款作為主要資金來源并不能滿足汽車金融公司的需求。從長遠來看，融資渠道狹窄對汽車金融公司的長遠開展不利。不能公開吸收存款，接受股東的存款，無法從根本上解決資金問題。由于我國的資本工程受到管制，不能實現(xiàn)資本工程人民幣自由兌換，所以汽車金融公司從其母公司獲得的資金支持將非常有限。3.3占汽車消費信貸業(yè)務總量的比重小我國汽車金融效勞市場形成了以商業(yè)銀行為主體、汽車經(jīng)銷商和專業(yè)汽車金融公司參與提供效勞的格局。據(jù)中國人民銀行初步統(tǒng)計,截至2008年底，全國各金融機構(gòu)共發(fā)放汽車消費貸款余額1583億元，其中，國有商業(yè)銀行余額743億元，股份制銀行余額311億元,汽車金融公司余額318億元，占業(yè)務總量的20%。從興旺國家汽車市場的開展經(jīng)驗來看，在早期市場發(fā)育不成熟的階段，信貸需求不大且交易本錢較高，是以銀行貸款為主，后來隨著汽車消費市場的開展，銀行的業(yè)務份額逐漸下降，汽車金融公司逐步成為市場的主體,大約占到70%--80%的市場份額。由此看來，未來汽車金融公司必然成為汽車消費信貸的主要提供者，而中國目前汽車金融公司仍處于初創(chuàng)階段，信用體系不健全，利率和業(yè)務范圍等諸多因素的限制，目前的汽車金融公司所占的市場份額還很小。但汽車金融公司天生是為開展汽車消費信貸業(yè)務而應運而生的，其開展汽車消費信貸的優(yōu)勢可以使其擊敗商業(yè)銀行，成為未來中國汽車消費信貸市場的主導。3.4效勞系統(tǒng)有待健全〔1〕效勞網(wǎng)絡不健全，效勞質(zhì)量難以控制《汽車金融公司管理方法》規(guī)定汽車金融公司的經(jīng)營地點僅限于其注冊地，不得在各地開設分支機構(gòu)，不能在全國各地構(gòu)建實體的銷售效勞網(wǎng)絡，但我們知道，效勞業(yè)的一個顯著特征就是效勞范圍有限，放棄網(wǎng)絡就等于放棄市場。因此，汽車金融公司更大限度地提高市場覆蓋率，通常通過汽車經(jīng)銷商銷售其信貸產(chǎn)品。但由于汽車經(jīng)銷商在經(jīng)營目標、風險評估與管理能力等方面與汽車金融公司有很大的差異，難以保證汽車經(jīng)銷商能夠百分百按照汽車金融公司的要求為客戶提供優(yōu)質(zhì)、專業(yè)化的金融效勞。此外，當汽車消費信貸產(chǎn)品在銷售完成后，其后續(xù)效勞業(yè)由于缺乏近距離的效勞網(wǎng)點的支持，而不僅本錢高昂、效勞質(zhì)量也難以適應客戶的需要，往往會給顧客留下“貸款方便，還款難”的印象。〔2〕標準效勞行為的法律法規(guī)不健全我國缺乏縝密性和完備性強的法律、法規(guī)和相關(guān)的政策文件對汽車金融公司的效勞行為進行標準和約束。首先,我國沒有一套標準、統(tǒng)一的消費信貸法律體系。其次,我國沒有專門針對汽車金融公司效勞員工行為進行約束，同時又可供消費者參考的法規(guī)和相關(guān)文件?！?〕效勞的信用體系不完善汽車金融公司的快速開展離不開成熟的社會信用體系。美國的汽車金融公司有較為完善的汽車信貸社會效勞體系，各類信用評級機構(gòu)、信用調(diào)查機構(gòu)、抵押登記部門、催收和追繳部門、舊車拍賣中心等林立，這些機構(gòu)提供方便高效的效勞，降低了汽車消費信貸的本錢，減少了汽車信貸風險。然而，目前我國汽車金融公司進行資信調(diào)查的信用體系還沒有建立起來，信用機制還不夠完善，各種效勞標準還沒到達應該標準的水平，因此在信貸過程中會遇到一些難題，使得汽車金融公司的開展阻力重重。第四章汽車金融公司存在問題的解決方法汽車消費信貸可以是金融機構(gòu)直接向消費者發(fā)放的直接貸款，也可以是金融機構(gòu)向汽車銷售商發(fā)放的用于消費者個人購車的間接貸款。在汽車消費貸款中，直接貸款的比重并不高，但由于發(fā)放直接貸款收取的利率比間接貸款高，所以就成為銀行運用多余資金的一種有效途徑。但是與間接貸款相比，銀行要單獨承當全部的風險損失，因此為確保收回貸款，銀行一般要求消費者必須以所購汽車或其他資產(chǎn)作為抵押。汽車貸款的期限較長，一般為36．48個月。貸款利率一般采取固定利率的方式，貸款方式一般為分期付款。汽車金融公司本是脫胎于各大汽車廠商的，但到目前為止已經(jīng)逐漸成為所有非銀行類汽車類金融效勞公司的總稱，這同樣預示著汽車金融效勞走向更加專業(yè)化的道路。但就目前而言，汽車類金融效勞仍是軍閥割據(jù)的時代，有銀行，汽車廠商，金融公司等等在混戰(zhàn)，專業(yè)化金融效勞能夠提供更加全面的效勞，而且有利于汽車行業(yè)的監(jiān)管，所以我們大膽預測未來的汽車行業(yè)將是一個以汽車金融公司為主體的行業(yè)，人們足不出戶就可以享受到效勞，汽車金融公司的開展將會帶著汽車行業(yè)的突飛猛進。4.1制度環(huán)境的改善我國的汽車消費信貸始于1994年出臺的《汽車消費信貸方法》，1996年5月，建行率先開始進行騎車消費按揭貸款，同年8月，工行開辦購車抵押貸款，但由于認為銀行開辦汽車消費貸款會面臨很大風險，1996年11月，才開始不久的汽車消費貸款被中國人民銀行緊急叫停。直到1998年10月，中國人民銀行公布《汽車消費貸款管理方法》，從此中國的銀行也才正式進入了汽車消費信貸市場。隨著市場的開展，風險也越來越大，信貸市場的弊端也越來越多，法律法規(guī)制度的不完善，是造成風險形成的根本原因。我國應該結(jié)合市場的實際情況，逐步完善和制定相關(guān)法律法規(guī)。以美國政府對消費信貸市場的間接推動為例，我們觀察一下美國相關(guān)法律：表4-1：美國消費信貸相關(guān)法律出臺時間及主要內(nèi)容通過時間法律主要內(nèi)容1968年〔后屢次修改〕老實貸款法要求貸款人向消費者提供有關(guān)融資收費、年百分率等貸款信息1968年公平住房法禁止在不動產(chǎn)銷售和住房抵押貸款中基于種族、膚色、國籍和宗教信仰的歧視行為1970年公平信貸報告法虛假的信息1970年(生效)信用卡發(fā)行法標準信用卡的發(fā)行行為，限制持卡人對被盜和喪失信用卡上未授權(quán)的金額應承當?shù)膫鶆?974年公平信貸對賬法賬單的爭議，更正錯誤限制發(fā)卡機構(gòu)特定情況下對消費者的追索權(quán)1974焦不動產(chǎn)結(jié)算程序法要求貸款人向消費者提供平等的貸款時機1974定平等信貸時機法禁止信貸歧視行為1975年平等信貸時機法案禁止在審批信貸過程中由于種族、性別、國別、婚姻狀況等等因素產(chǎn)生的歧視1977年公平債務催收行為法消費者免受催款人員的騷擾公平信用卡與借記卡信息披露1988年公平信用卡與借記卡信息披露法要求信用卡與借記卡的發(fā)卡機構(gòu)向申請人提供有關(guān)信息1988年住房權(quán)益貸款與消費者保護法要求貸款人在消費者申請住房權(quán)益貸款時向其提供詳細的貸款信息上面的表格可以清晰的看出來美國在消費信貸的法律制度建設上的悠久歷史與細節(jié)的追求。相比較而言，中國在這一方面就是比較欠缺的，但是，我們在這一方面的優(yōu)勢是有經(jīng)驗可以去借鑒。4.2汽車金融公司的專業(yè)化開展目前大多數(shù)金融類效勞集中于購車以及保險上，但是有國外的行業(yè)經(jīng)驗來看，從汽車銷售到維修，配件，精品，金融保險效勞應該是一體化的效勞，深度的效勞有利于汽車金融公司的專業(yè)化競爭，有利于效勞的優(yōu)質(zhì)，全面。以美國的消費貸款業(yè)務為例，我們做了一個分析，美國提供消費貸款的機構(gòu)非常多，隨著經(jīng)濟的開展逐漸形成了競爭性、多層次的消費信貸體系。美國消費信貸的提供者主要有商業(yè)銀行、金融公司、儲蓄機構(gòu)、政府特許機構(gòu)、信用社以及零售商、加油站等非金融機構(gòu)。其中參與汽車消費貸款的主要有商業(yè)銀行，汽車金融公司，在這兩類參與者中，汽車金融公司以其專業(yè)的技術(shù)獲得了良好的收益。表4-21985年美國汽車金融公司與商業(yè)銀行盈利能力比照汽車金融公司金融機構(gòu)資產(chǎn)收益率〔%〕股權(quán)收益率〔%〕通用汽車承兌公司1.3519.84福特汽車信貸公司1.4117.18克萊斯勒金融公司0.978.71通用電氣信貸公司1.6819.39平均1.3516.28商業(yè)銀行花旗銀行0.6215.16美洲銀行-0.28-10.27大通曼哈頓銀行0.6513.36摩根銀行1.0618.06漢華實業(yè)銀行0.5412.31平均0.529.72大規(guī)模的介入到消費信貸市場的是基于汽車消費信貸。一些汽車生產(chǎn)廠家為了推銷汽車，創(chuàng)立了銷售金融公司，專門為購置生產(chǎn)商汽車的消費者提供貸款支持。隨后，在原有經(jīng)營模式的成功借鑒下，從銷售汽車的銷售公司中逐漸派生出銷售家具、家電產(chǎn)品以及照相機等各類耐用消費品的銷售金融公司。由于商業(yè)銀行的品牌形象以及業(yè)務支持的專業(yè)性，在消費信貸整個開展歷程中，商業(yè)銀行以及其他金融機構(gòu)積極介入消費信貸領(lǐng)域，金融公司的消費信貸業(yè)務占比總體上呈現(xiàn)逐步下降的趨勢。從1956年的27.57%下降到1977年的18.25%。4.3風險管理制度的健全我國汽車信貸市場正式形成的時間非常短,市場的不成熟和不夠?qū)I(yè)化是汽車信貸市場的主要障礙。為了完善汽車信貸市場,必須提高汽車信貸專業(yè)化水平。首先,多元化銀行信貸業(yè)務,滿足眾多消費者的需求。其次,汽車信貸涉及技術(shù)性很強的汽車產(chǎn)業(yè)相關(guān)流程,銀行需加強相關(guān)部門的專業(yè)知識積累經(jīng)驗。再次,利用現(xiàn)代化手段建立一套完善的風險控制模型,有效預測借款人的風險系數(shù),從而作出正確的決策,大力開展多元化的汽車信貸市場,提高汽車信貸的專業(yè)化效勞水平。要想降低貸款過程中的風險,首先要加強銀行內(nèi)部人員的風險意識,對個人消費者進行貸款時應對借款人的資格進行嚴格審查。應在機構(gòu)內(nèi)部建立完善的資信評估機構(gòu),加強對消費者信用能力的評估。其次在風險已經(jīng)發(fā)生的情況下,要采取相應的措施將風險降到最低,即當發(fā)生借款人不履行合約的時候要合理利用法律手段,保障銀行清收欠款,同時對欠款人進行相應處分形成威懾力。銀行也應注重行內(nèi)法律部門建設,由專業(yè)的人才通過法律手段積極處理違約資產(chǎn)。市場經(jīng)濟下，信用效勞體系是防范信用交易風險的根底性措施。世界各汽車金融開展成熟的國家，都開展了較為先進的風險管理程序。將風險管理運用到汽車信貸的整個過程，包括對融資對象進行較為嚴格的信用評估；對融資的車輛抵押權(quán)進行管理，對存貨融資車輛要求購置保險；要求有關(guān)個人提供第三方保證汽車金融機構(gòu)依托健全的社會信用體系，可以從信用評級和信用調(diào)查機構(gòu)方便快捷的獲取汽車消費個人資料，借助自身的信用風險評級管理系統(tǒng)正確判斷申請人還款能力和還款意愿，根據(jù)其信用風險評級結(jié)果核定貸款授信額度，將風險控制在盡可能低的范圍。沒有專門的信用評估機構(gòu)提供信用報告，致使對風險人的風險評估比較困難，為了降低風險，只能嚴格限定對象，并要求提供抵押或擔保，這不僅使得手續(xù)繁瑣，同時因為后期的預警系統(tǒng)以及催收工作的薄弱，風險管理并未取得很好效果。借鑒國外對汽車金融公司的監(jiān)管經(jīng)驗，制定正確的監(jiān)管方針和策略，指導和約束汽車信貸行為，進行定期和不定期檢查，發(fā)現(xiàn)問題及時催促整改，逐步建立汽車信貸風險監(jiān)測報告機制。加強對汽車經(jīng)銷商的貸款管理，作為促進我國金融機構(gòu)擴大汽車消費信貸的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。4.4加強與商業(yè)銀行合作汽車金融效勞領(lǐng)域，汽車金融公司與商業(yè)銀行相比，具有以下商業(yè)銀行所無法比較的優(yōu)勢，其優(yōu)勢如下：1.和母公司利益關(guān)聯(lián)度強。典型的汽車金融公司是汽車制造商附屬的財務公司，二者為同一利益整體，共協(xié)作，共同應對可能出現(xiàn)的經(jīng)濟波動。2.經(jīng)營專業(yè)化程度高。專業(yè)化不僅大大減少了交易費用，還提高了交易效率，從而取得規(guī)模優(yōu)勢。3.具備綜合經(jīng)營的優(yōu)勢。除購車貸款，還包括保險、燃油、維修、駕車旅游等綜合效勞。從風險控制專業(yè)化程度來看，二者具體比較如下表所示：表4-3汽車金融公司與銀行在汽車消費貸款各個方面比較汽車金融公司銀行首付比例最低20%30%~50%貸款期限1——5年一般3年貸款利率高基準利率，較低貸款條件收入穩(wěn)定，信譽良好本地戶籍，需要三方擔保放款速度快慢手續(xù)流程靈活簡單復雜附加效勞針對各品牌定制無風險管理經(jīng)驗豐富經(jīng)驗缺乏這些綜合優(yōu)勢說明汽車金融公司是汽車金融效勞領(lǐng)域的開展主體，商業(yè)銀行同時也面臨汽車折舊速率較高，汽車貸款不良率較高等問題，在成熟的汽車市場，商業(yè)銀行正逐漸退出汽車金融效勞領(lǐng)域。全球范圍內(nèi)，汽車金融公司通常通過四種渠道融資，10%~15%來源于銀行間拆借；25%~30%來自于銀行吸存〔即汽車金融公司作為銀行業(yè)來吸引存款〕；30%來自于債券市場，比方發(fā)行公司債券；另外30%來自于資產(chǎn)抵押債券。然而，運營資金太少是目前國內(nèi)汽車金融公司面臨的主要困難。資本金缺乏導致了資金的運作本錢比較高，無法推出質(zhì)優(yōu)價廉的汽車貸款產(chǎn)品，達不到真正推動汽車消費的效果。在目前金融監(jiān)管比較嚴格的情況下，金融公司的注冊資本不可能完全靠股權(quán)增資的方式獲得自己的運營資本。與此同時，商業(yè)銀行擁有大量、充足資金。在這種情況下，結(jié)合兩方優(yōu)勢，加強汽車金融公司與商業(yè)銀行合作就顯得尤為重要。商業(yè)銀行和汽車金融公司可以分工協(xié)作，銀行在未來信貸市場上扮演上游資金提供者的角色，為汽車信貸業(yè)務的開展提供資金支持，而汽車金融公司那么通過扮演風險協(xié)助管理者的角色，提供專業(yè)化的資信調(diào)查工作。兩者合作形式多種多樣，比方銀行將資金以適當形式批發(fā)給汽車金融公司，然后由汽車金融公司向客戶授信；比方銀行與汽車金融公司聯(lián)合發(fā)行銀行卡，以推廣汽車金融效勞；比方銀行與汽車金融公司簽訂結(jié)算代理協(xié)議，利用銀行承兌貼現(xiàn)等支付工具開展業(yè)務等。4.5加大業(yè)務領(lǐng)域的延伸和創(chuàng)新想要成功全面分析汽車金融業(yè)務領(lǐng)域延伸和創(chuàng)新，我們首先必須了解汽車金融的主體業(yè)務和不斷開展演化的業(yè)務范圍和領(lǐng)域。我們可以以國外汽車金融公司成功范例為參考。在汽車金融開展百年歷史當中，通用汽車金融效勞公司〔GMAC〕、福特汽車信貸公司〔FORDCREDIT,一般簡稱FMCC)是世界上影響最大、運作最成功的兩家汽車金融公司。GMAC的核心業(yè)務是汽車金融效勞，其業(yè)務側(cè)重于向通用汽車特許經(jīng)銷商出售給客戶的汽車提供效勞或提供各種舊通用和非通用汽車租賃的相關(guān)效勞。其最大特色在于，在任何可能的市場上，都能針對每個顧客的不同需求，為其量身定做信貸方案。GMAC同時向經(jīng)銷商提供融資、批量租賃、以及客戶特殊培訓效勞和客戶金融咨詢方案。公司其它主要業(yè)務還包括：保險，抵押融資和公司對公司的借貸。抵押業(yè)務中，GMAC抵押公司更是首創(chuàng)第一和第二房屋抵押貸款業(yè)務，并通過全國范圍的零售網(wǎng)絡和直接租賃中心向100多萬客戶提供這種效勞。福特汽車信貸公司是全球最大的專業(yè)汽車融資公司。作為福特汽車公司的全資子公司，福特汽車信貸公司致力于為經(jīng)銷商和客戶提供金融產(chǎn)品和效勞，包括為新車、舊車和租賃車輛提供融資以及提供批售融資，抵押融資和營運資金融資等。FMCC的效勞特色主要有三個：一是向最終用戶提供融資，分為兩個方面，一方面是一般的消費信貸及分期付款，另一方面是比較特殊的融資效勞，包括融通與汽車相關(guān)的任何可能支付的金額。二是協(xié)助汽車廠商建立銷售體系，包括指派經(jīng)銷商、對銷售廠商提供一個評估的標準。三是提供提供經(jīng)銷商財務管理的咨詢和培訓，通過資料信息幫助評估經(jīng)營效率。通過對國外汽車金融公司的利潤來源分析，其利潤一般來源于以下四個方面：1.資金本錢于放貸利息的利差。該項利潤來源于銀行傳統(tǒng)利潤來源相似，但汽車金融公司相比商業(yè)銀行有不可比較優(yōu)越性。2.金融效勞產(chǎn)品。對于有信用缺損和信用污點者提供銀行不愿提供的汽車貸款，利潤高，但風險也較高。3.汽車營銷同汽車消費者的委托投資理財相結(jié)合的業(yè)務。其突出業(yè)務是汽車租賃業(yè)務。4.資產(chǎn)管理和投資組合業(yè)務。反觀我們對于此次社會實踐當中鄭州市有關(guān)汽車金融業(yè)務調(diào)查分析，其業(yè)務較多局限于汽車購置貸款業(yè)務，業(yè)務盈利整體較低。對于汽車金融公司，單一的汽車消費信貸不僅盈利范圍有限，而且其風險較大。汽車金融公司開展多樣業(yè)務品種，不僅對于提高盈利，推動整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈開展，都極為有利。在詳細分析國外開展悠久、運營成功的金融汽車公司業(yè)務開展與業(yè)務延伸之后，結(jié)合社會實踐當中對于鄭州市汽車金融業(yè)務開展和當今我國汽車金融公司的開展，現(xiàn)提出幾點建議?！?〕汽車租賃業(yè)務汽車租賃業(yè)務，是由汽車租賃公司向那些長期或短期需要用車，但又沒有必要自備車的單位和個人有償提供車輛使用權(quán)，并限期收回的一種效勞方式。在美日歐等興旺汽車市場，汽車租賃已是汽車金融效勞的重要組成局部。美國主要汽車廠商用租賃方式銷售汽車數(shù)量占其總量的30%以上。這種以租代銷的在我國直到2004年底才正式開始。然而汽車租賃業(yè)務價值不僅僅在它本利潤，建立于制造商銷售、維修等相關(guān)利益鏈條，才是開展的目標所在。汽車金融公司應發(fā)揮其自身專業(yè)性優(yōu)勢，利用與汽車制造商特殊利益關(guān)系，積極開展汽車租賃業(yè)務。這要求汽車租賃公司在汽車款式、類型，對于車輛的正常維修和年檢要提供更加專業(yè)化效勞?！?〕二手車業(yè)務從美日歐興旺汽車市場統(tǒng)計資料來看，汽車越興旺，二手車交易越活潑，國外新車和二手車交易比值為1：7。當然，我國目前尚未形成像美日歐那樣興旺的二手車收購拍賣銷售體系。但二手車業(yè)務存在巨大的利潤點。1.舊車銷量和利潤大于新車。舊車銷售促進新車銷售，舊車的客戶同樣是新車潛在客戶?！?〕其他業(yè)務除了汽車銷售和維修領(lǐng)域，汽車金融公司也應該積極開展效勞類衍生類產(chǎn)品，增加相關(guān)的汽車文化建設，建立汽車俱樂部、汽車旅游汽車會展等相應效勞，除此之外，開展汽車維修效勞、汽車物流、汽車油品、汽車價值評估置換等相應效勞，以汽車為中心，開展相應配套效勞建設，不僅能獲得較高利潤，而且能夠建立形成相應的汽車文化，形成穩(wěn)定的消費群體。第五章中國汽車金融公司展望5.1市場空間更加廣闊〔1〕汽車工業(yè)蓬勃開展推動汽車金融效勞快速開展據(jù)統(tǒng)計2006年到2011年五年間，我國汽車銷售市場持續(xù)增長，根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2011年中國產(chǎn)銷分別為1,841.89萬輛和1,850.51萬輛，其中乘用車產(chǎn)量為1,448.53萬輛，同比增長4.23%銷量1447.24萬輛，同比增長5.19%。我們分析，未來幾年，我國乘用車銷售市場將以每年超過7%的增長率增長，而二手車市場的年均增長率將會超過15%。汽車金融效勞早已在多年的市場考驗中成熟壯大，興旺國家的融資購車比例平均都到達了70%，而中國的汽車金融行業(yè)尚處萌芽階段，這個比例在我國僅為10%，可見我國汽車金融效勞有著非常廣闊的市場開展空間。(2)汽車金融將有效推動汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級從2009年開始，中國的新車銷量已躍居世界首位，汽車保有量亦于2011年11月突破1億大關(guān)。作為全球最大的新車市場，中國的汽車后市場仍處于起步階段，規(guī)模及成熟度上均較成熟市場有較大差距。以美國為例，汽車產(chǎn)業(yè)鏈利潤中超過70%來自于后市場版塊。隨著中國汽車保有量的持續(xù)增長、消費需求的增加，現(xiàn)代汽車效勞業(yè)存在著巨大的開展空間。前述文中提到，汽車租賃、汽車消費金融、二手車等業(yè)務均因資金來源有限,金融產(chǎn)品供應缺乏等原因面臨開展的瓶頸，汽車金融的深入將進一步提升后市場業(yè)務利潤占比，加速中國汽車行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。而這一切，又為我國的汽車金融公司帶來了新的開展契機，創(chuàng)造出新的利潤增長點。5.2汽車金融子公司將與電商務對接隨著電子商務的開展，網(wǎng)上車市也逐漸變的活潑起來，而汽車金融公司作為汽車信貸的主要選擇之一，開展網(wǎng)上貿(mào)易，電子商務將會促進其業(yè)務量的突破以及流程的簡化。據(jù)調(diào)研顯示現(xiàn)在有80%的購車者會到網(wǎng)上先進行選擇和比較。作為車貸行業(yè)的龍頭，上海通用汽車金融公司08年就開始了電子商務業(yè)務的探索和研究，在09年推出了網(wǎng)站，成立了電子商務部。通過網(wǎng)站去銷售他們的消費信貸合同。30個人的團隊截止到目前為止，通用汽車金融公司一年就有33萬個有效的在線申請，兩萬多個新車銷售、一萬左右信貸合同。這么廣的市場對于通用汽車金融公司來說是一個跨越式的開展與進步，創(chuàng)新使他們贏得了新一輪車市競爭中的主動權(quán)。其他汽車金融公司預計將陸續(xù)開展網(wǎng)上車市，通過電子商務來拓寬信貸業(yè)務，方便貸款流程。5.3密切與商業(yè)銀行合作，大力開展汽車批發(fā)金融效勞近年來,伴隨中國汽車行業(yè)的高速開展,汽車經(jīng)銷商經(jīng)歷了由少到多、由小到大、由弱到強、由分散到集中的開展歷程，而隨著市場競爭逐漸加劇，新車銷售利潤趨薄，越來越多的經(jīng)銷商將盈利重心由新車銷售向維修、配件、精品、二手車、金融保險效勞等后市場業(yè)務轉(zhuǎn)移。汽車經(jīng)銷商金融效勞需求覆蓋建店存貨、并購、銷售促進和現(xiàn)金管理多個方面。目前，為汽車經(jīng)銷商提供批發(fā)融資的金融機構(gòu)主要是汽車金融公司和商業(yè)銀行，汽車金融公司相比商業(yè)銀行具有與所屬廠商品牌充分整合，可通過系統(tǒng)對接提供高效率，易操作的金融效勞的優(yōu)點，但由于受制于資金來源本錢問題，又具有資產(chǎn)規(guī)模受限，產(chǎn)品單一的劣勢。在此背景下，加強與商業(yè)銀行合作，分別發(fā)揮雙方在經(jīng)銷商渠道管控方面和融資能力的優(yōu)勢，聯(lián)合推出經(jīng)銷商庫存融資聯(lián)合貸款效勞將是未來開展的一個新趨向。關(guān)于責任和收益劃分，可參考如下。參與方責任收益商業(yè)銀行針對經(jīng)銷商的庫存融資需求提供流動資金貸款支持〔隨借隨還模式〕貸款利息收益汽車金融公司向經(jīng)銷商推薦聯(lián)合貸款效勞，并對相關(guān)經(jīng)銷商進行飛行巡檢，協(xié)助商業(yè)銀行進行風險管理維系經(jīng)銷商關(guān)系整車廠商提供數(shù)據(jù)支持〔經(jīng)銷商進行銷存信息〕獲得銷售提升所需的金融支持經(jīng)銷商配合商業(yè)銀行與汽車金融公司的各項貸前、貸中、貸后管理要求獲得額度充足、實用方便的庫存融資支持5.4深化與銀行、整車廠商、經(jīng)銷商的合作在汽車消費金融領(lǐng)域，汽車金融公司具有專業(yè)化程度高，渠道控制能力強，流程標準化程度高，審批及時，放貸速度快，產(chǎn)品豐富等優(yōu)點。但也具有客戶準入門檻高，網(wǎng)點覆蓋率差，增值效勞有限等缺點。目前汽車金融市場的參與者〔汽車金融公司、銀行、整車廠商、經(jīng)銷商〕均有各自的優(yōu)勢：汽車金融公司擁有專業(yè)的系統(tǒng)及作業(yè)團隊；銀行具有雄厚的資金實力；整車廠商對車輛價值及銷售數(shù)據(jù)有充分的掌控；經(jīng)銷商最近距離接觸了解客戶并因金融衍生效勞的盈利而具有充分的主動性。因此，加強與其他三方密切交流，各展所長、充分合作將是汽車消費金融市場開展的必然趨勢。通過實現(xiàn)利益的最大化，推動汽車消費金融的開展，也為未來的租賃、二手車等后市場業(yè)務的開展奠定良好根底，進一步提升汽車全生命周期的客戶體驗。5.5創(chuàng)新推動汽車金融開展汽車金融公司在中國的開展仍屬起步階段，一方面要不斷學習吸收西方成熟產(chǎn)品及模式，另一方面需要在立足國情的根底上，深入調(diào)查消費者需求，推出符合中國特色的創(chuàng)新產(chǎn)品。與此同時，增加產(chǎn)品的多樣性，增加消費貸款、租賃、二手車等后市場重要版塊的滲透，以創(chuàng)新推動汽車金融整體的大開展。5.6中國汽車金融將逐漸獲得更多政策性支持，開展環(huán)境良好今年以來，全國汽車市場受去年市場低迷慣性作用影響，產(chǎn)銷繼續(xù)呈疲弱態(tài)勢。這一現(xiàn)狀已引起相關(guān)部門的重視。政府正方案出臺新一輪的汽車消費刺激政策、新一輪汽車產(chǎn)業(yè)開展的刺激政策、汽車下鄉(xiāng)等舉措有望再次復活。這些對車市具有刺激性的政策將會對汽車金融公司的業(yè)務開展起到一個助力作用。2008年新修訂的《汽車金融公司管理方法》已明確了汽車金融公司可以從事同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券等業(yè)務，雖然目前為止沒有一家汽車金融公司獲準發(fā)行金融債券，但是隨著車市近期的不景氣，政府將很有可能逐漸加大對汽車金融業(yè)務的投入，放寬對汽車金融公司發(fā)放債券的審批資格，解決汽車金融公司融資困難進而導致的貸款利率較高問題。而國家將主要通過低息放貸的形式直接從資金上給予汽車金融公司以扶持，扶持的對象以各自主品牌汽車金融公司以及汽車信貸業(yè)務部門為主，但不包括各大商業(yè)銀行。如果國家直接從財政上給予支持，那么汽車金融公司向客戶提供貸款的利息有望進一步下降，這將吸引更多的消費者和經(jīng)銷商走進汽車金融公司的大門。5.7二手車信貸是汽車金融行業(yè)的下一個增長點我國車市在2009年與2010年贏來了井噴式的開展，無論是汽車產(chǎn)量還是汽車銷售量均取得極大開展，迅速推動中國市場走向世界，躍居世界第一汽車銷售大國。一般情況下，家用車4-6年就會升級進行車輛的更換，因此，根據(jù)預測，2014年左右，將進