上市銀行公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目與盈余管理的關(guān)聯(lián)性探究一、引言1.1研究背景在金融市場蓬勃發(fā)展和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則持續(xù)變革的大背景下，公允價(jià)值計(jì)量在上市銀行中的應(yīng)用情況備受關(guān)注。近年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融創(chuàng)新的不斷推進(jìn)，金融市場呈現(xiàn)出前所未有的繁榮景象。上市銀行作為金融市場的關(guān)鍵參與者，其業(yè)務(wù)活動(dòng)日益復(fù)雜多樣，金融工具的種類和規(guī)模不斷擴(kuò)大。與此同時(shí)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也在與時(shí)俱進(jìn)，不斷進(jìn)行修訂和完善，以適應(yīng)金融市場的發(fā)展需求。其中，公允價(jià)值計(jì)量屬性的引入和廣泛應(yīng)用，成為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革中的一個(gè)重要趨勢。公允價(jià)值計(jì)量在我國的發(fā)展歷程并非一帆風(fēng)順。自2006年新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)布，我國開始全面引入公允價(jià)值計(jì)量模式，這一舉措標(biāo)志著我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的進(jìn)一步趨同，為我國上市銀行與國際金融市場的接軌奠定了基礎(chǔ)。在隨后的幾年里，公允價(jià)值計(jì)量在上市銀行中的應(yīng)用逐步推廣。在2007年至2008年，受全球金融危機(jī)的影響，公允價(jià)值計(jì)量的可靠性和順周期性問題引發(fā)了廣泛爭議。在金融危機(jī)期間，金融市場大幅波動(dòng)，資產(chǎn)價(jià)格急劇下跌，按照公允價(jià)值計(jì)量，上市銀行的資產(chǎn)價(jià)值大幅縮水，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表上的虧損加劇，進(jìn)一步引發(fā)了市場恐慌和信心危機(jī)。這使得公允價(jià)值計(jì)量受到了前所未有的質(zhì)疑，一些金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門甚至呼吁暫停或限制公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用。隨著金融市場的逐漸穩(wěn)定和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)對公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的不斷完善，公允價(jià)值計(jì)量在上市銀行中的應(yīng)用逐漸趨于理性和規(guī)范。2014年，我國發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號——公允價(jià)值計(jì)量》，進(jìn)一步明確了公允價(jià)值的定義、計(jì)量方法和披露要求，為上市銀行準(zhǔn)確應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量提供了更詳細(xì)的指導(dǎo)。截至目前，我國大部分上市銀行已經(jīng)廣泛采用公允價(jià)值計(jì)量對金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、投資性房地產(chǎn)等項(xiàng)目進(jìn)行核算。在金融資產(chǎn)方面，交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)等通常按照公允價(jià)值計(jì)量，其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益或其他綜合收益；在金融負(fù)債方面，部分衍生金融負(fù)債也采用公允價(jià)值計(jì)量。公允價(jià)值計(jì)量在上市銀行中的廣泛應(yīng)用，不僅改變了銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表編制和信息披露方式，也對銀行的經(jīng)營決策、風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管要求產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。一方面，公允價(jià)值計(jì)量能夠更及時(shí)、準(zhǔn)確地反映金融市場的變化，為投資者和其他利益相關(guān)者提供更相關(guān)、更透明的財(cái)務(wù)信息，有助于提高市場效率和資源配置效率；另一方面，公允價(jià)值計(jì)量也增加了上市銀行財(cái)務(wù)報(bào)表的波動(dòng)性，對銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高要求。同時(shí)，由于公允價(jià)值計(jì)量在一定程度上依賴于估值技術(shù)和主觀判斷，也為上市銀行進(jìn)行盈余管理提供了潛在空間。因此，深入研究公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目與盈余管理的關(guān)系，對于提高上市銀行的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、加強(qiáng)市場監(jiān)管、維護(hù)金融穩(wěn)定具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。1.2研究目的與意義本研究旨在深入剖析公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目與上市銀行盈余管理之間的內(nèi)在關(guān)系，通過理論分析與實(shí)證檢驗(yàn)，揭示公允價(jià)值計(jì)量在上市銀行財(cái)務(wù)活動(dòng)中對盈余管理產(chǎn)生的具體影響機(jī)制，為金融市場監(jiān)管、投資者決策以及上市銀行自身財(cái)務(wù)管理提供科學(xué)依據(jù)和實(shí)踐指導(dǎo)。公允價(jià)值計(jì)量在上市銀行中的應(yīng)用，不僅改變了銀行財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方式，更對其經(jīng)營決策和市場形象產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。在當(dāng)前金融市場環(huán)境下，上市銀行面臨著日益激烈的競爭和嚴(yán)格的監(jiān)管要求，其財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可靠性備受關(guān)注。盈余管理作為企業(yè)管理層在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過對會(huì)計(jì)政策的選擇和交易事項(xiàng)的安排，以達(dá)到影響財(cái)務(wù)報(bào)告盈余水平的行為，在上市銀行中同樣存在。而公允價(jià)值計(jì)量由于其計(jì)量屬性的特殊性，為上市銀行的盈余管理提供了新的空間和手段。因此，研究二者之間的關(guān)系具有重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義。從理論意義來看，深入探究公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目與盈余管理的關(guān)系，有助于進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)理論體系。公允價(jià)值計(jì)量作為一種重要的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性，其與盈余管理的相互作用機(jī)制一直是學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點(diǎn)。通過對上市銀行這一特定研究對象的分析，可以更深入地了解公允價(jià)值計(jì)量在金融行業(yè)中的應(yīng)用特點(diǎn)，以及其對企業(yè)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量和盈余管理行為的影響，從而為會(huì)計(jì)理論的發(fā)展提供實(shí)證支持和理論補(bǔ)充。在實(shí)踐意義方面，對于金融市場監(jiān)管部門而言，明確公允價(jià)值計(jì)量與盈余管理的關(guān)系，有助于制定更加科學(xué)合理的監(jiān)管政策。監(jiān)管部門可以根據(jù)研究結(jié)果，加強(qiáng)對上市銀行公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)管力度，規(guī)范其會(huì)計(jì)處理行為，防范銀行通過盈余管理操縱財(cái)務(wù)報(bào)表，維護(hù)金融市場的穩(wěn)定和公平。對于投資者來說，準(zhǔn)確理解公允價(jià)值計(jì)量對上市銀行盈余管理的影響，能夠幫助他們更好地解讀銀行財(cái)務(wù)報(bào)表，做出更加明智的投資決策。投資者可以通過分析銀行公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目的變動(dòng)情況，識別可能存在的盈余管理行為，從而更準(zhǔn)確地評估銀行的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和投資價(jià)值。對于上市銀行自身來說，認(rèn)識到公允價(jià)值計(jì)量與盈余管理的關(guān)系，有助于其加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，優(yōu)化會(huì)計(jì)政策選擇，提高財(cái)務(wù)信息的透明度和可信度，樹立良好的市場形象，增強(qiáng)市場競爭力。1.3研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)本研究綜合運(yùn)用多種研究方法，力求全面、深入地剖析公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目與上市銀行盈余管理的關(guān)系。在文獻(xiàn)研究方面，廣泛搜集國內(nèi)外關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量、盈余管理以及二者關(guān)系的相關(guān)文獻(xiàn)資料。通過對這些文獻(xiàn)的梳理和分析，了解該領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀、發(fā)展脈絡(luò)以及存在的問題，為后續(xù)的研究奠定堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。在梳理過程中，對公允價(jià)值計(jì)量屬性的發(fā)展歷程、在不同行業(yè)的應(yīng)用情況，以及盈余管理的動(dòng)機(jī)、手段和經(jīng)濟(jì)后果等方面的研究成果進(jìn)行了系統(tǒng)總結(jié)，明確了已有研究的優(yōu)勢和不足，從而找準(zhǔn)本研究的切入點(diǎn)。在案例分析方面，選取具有代表性的上市銀行作為案例研究對象。深入剖析這些銀行在公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目的應(yīng)用實(shí)踐中，盈余管理行為的具體表現(xiàn)和特點(diǎn)。通過對案例銀行財(cái)務(wù)報(bào)表、年報(bào)附注等資料的詳細(xì)分析，結(jié)合其經(jīng)營環(huán)境、戰(zhàn)略目標(biāo)等因素，揭示公允價(jià)值計(jì)量如何影響上市銀行的盈余管理決策，以及盈余管理行為對銀行財(cái)務(wù)狀況和市場形象的影響。以某上市銀行為例，分析其在交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量過程中，根據(jù)市場行情的變化對估值模型和參數(shù)進(jìn)行調(diào)整，進(jìn)而影響當(dāng)期利潤的情況。在實(shí)證研究方面，收集多家上市銀行的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析方法和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。首先，確定研究變量，包括自變量（公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目相關(guān)指標(biāo)）、因變量（盈余管理度量指標(biāo)）以及控制變量（銀行規(guī)模、資本充足率等可能影響盈余管理的因素）。然后，構(gòu)建合適的實(shí)證模型，如多元線性回歸模型，以檢驗(yàn)公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目與盈余管理之間的相關(guān)性和影響程度。利用統(tǒng)計(jì)軟件對數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析、相關(guān)性分析和回歸分析，通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶?shí)證檢驗(yàn)，得出具有說服力的研究結(jié)論，為理論分析提供數(shù)據(jù)支持。本研究的創(chuàng)新點(diǎn)主要體現(xiàn)在樣本選擇和研究視角上。在樣本選擇方面，聚焦于上市銀行這一特定群體。上市銀行在金融市場中具有重要地位，其業(yè)務(wù)活動(dòng)以金融工具為主，廣泛應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量，且面臨嚴(yán)格的監(jiān)管要求，這使得研究上市銀行的公允價(jià)值計(jì)量與盈余管理關(guān)系具有獨(dú)特的意義和價(jià)值。相較于以往研究中選取多個(gè)行業(yè)的混合樣本，本研究更具針對性，能夠深入挖掘上市銀行在公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用中的特點(diǎn)和規(guī)律，以及其與盈余管理之間的特殊關(guān)系。在研究視角方面，綜合考慮了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融市場波動(dòng)以及監(jiān)管政策變化等多方面因素對公允價(jià)值計(jì)量與盈余管理關(guān)系的影響。在分析過程中，不僅關(guān)注公允價(jià)值計(jì)量本身的技術(shù)層面問題，還將其置于復(fù)雜多變的外部環(huán)境中進(jìn)行考察。探討在不同經(jīng)濟(jì)周期下，公允價(jià)值計(jì)量的順周期性如何影響上市銀行的盈余管理行為；研究監(jiān)管政策的調(diào)整對上市銀行公允價(jià)值計(jì)量和盈余管理的約束和引導(dǎo)作用。這種綜合的研究視角，有助于更全面、深入地理解公允價(jià)值計(jì)量與盈余管理關(guān)系的本質(zhì)，為相關(guān)政策的制定和完善提供更具實(shí)踐價(jià)值的參考依據(jù)。二、理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)綜述2.1公允價(jià)值計(jì)量理論2.1.1公允價(jià)值的定義與內(nèi)涵公允價(jià)值的定義在國際和國內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中雖表述略有差異，但核心要義一致。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）將公允價(jià)值定義為在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）認(rèn)為，公允價(jià)值是雙方在當(dāng)前的交易（而不是被迫清算或銷售）中，自愿購買（或承擔(dān)）或出售（或清償）一項(xiàng)資產(chǎn)（或負(fù)債）的金額。我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對公允價(jià)值的定義為在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。這一定義強(qiáng)調(diào)了公平交易、熟悉情況和自愿交易三個(gè)關(guān)鍵要素。公平交易意味著交易不是在強(qiáng)制或關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行，而是在正常市場環(huán)境下的等價(jià)交換；熟悉情況要求交易雙方對交易對象的性質(zhì)、價(jià)值等信息有充分了解；自愿交易則表明交易是基于雙方自主意愿，不存在脅迫等因素。從內(nèi)涵上看，公允價(jià)值體現(xiàn)了資產(chǎn)或負(fù)債在計(jì)量日的真實(shí)價(jià)值，更具動(dòng)態(tài)性和相關(guān)性，能及時(shí)反映市場變化對資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響。與歷史成本計(jì)量屬性相比，歷史成本反映的是資產(chǎn)購置或負(fù)債形成時(shí)的原始成本，在市場環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，其賬面價(jià)值可能與實(shí)際價(jià)值產(chǎn)生較大偏差，無法準(zhǔn)確反映企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。而公允價(jià)值計(jì)量屬性能夠?qū)崟r(shí)追蹤市場價(jià)格波動(dòng)，使財(cái)務(wù)報(bào)表信息更貼近企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。在金融市場中，股票、債券等金融資產(chǎn)的價(jià)格隨市場供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢等因素頻繁波動(dòng)，采用公允價(jià)值計(jì)量可以及時(shí)反映這些資產(chǎn)的最新價(jià)值，為投資者提供更具決策有用性的信息。如果一家上市銀行持有大量交易性金融資產(chǎn)，在市場行情上漲時(shí)，按照公允價(jià)值計(jì)量，這些資產(chǎn)的價(jià)值上升會(huì)增加銀行的資產(chǎn)總額和利潤，投資者可以據(jù)此更準(zhǔn)確地評估銀行的盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量；反之，在市場行情下跌時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量也能如實(shí)反映資產(chǎn)價(jià)值的下降，提醒投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。公允價(jià)值的應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大，從最初主要應(yīng)用于金融工具領(lǐng)域，逐漸擴(kuò)展到投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等多個(gè)方面。在投資性房地產(chǎn)的計(jì)量中，企業(yè)可以選擇采用公允價(jià)值模式，按照資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值調(diào)整其賬面價(jià)值，公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。這種計(jì)量方式能夠更準(zhǔn)確地反映投資性房地產(chǎn)的市場價(jià)值和企業(yè)的投資收益，有助于投資者對企業(yè)房地產(chǎn)投資業(yè)務(wù)的理解和評估。在非共同控制下的企業(yè)合并中，購買方對合并中取得的被購買方可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債應(yīng)以公允價(jià)值計(jì)量，這有助于確定合理的合并成本和商譽(yù)金額，保證企業(yè)合并交易的財(cái)務(wù)信息真實(shí)性和可靠性。2.1.2公允價(jià)值的計(jì)量方法與層級公允價(jià)值的計(jì)量方法主要包括市場法、收益法和成本法，每種方法都有其適用范圍和特點(diǎn)。市場法是基于市場上相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的交易價(jià)格來確定公允價(jià)值。對于有活躍市場的金融工具，如上市交易的股票、債券等，其市場報(bào)價(jià)就是確定公允價(jià)值的直接依據(jù)。因?yàn)榛钴S市場中存在大量的買賣交易，市場報(bào)價(jià)能夠充分反映市場參與者對該資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值的共識，具有較高的可靠性和客觀性。對于一些公開交易的股票，其在證券交易所的實(shí)時(shí)交易價(jià)格即為公允價(jià)值，投資者可以直接根據(jù)該價(jià)格進(jìn)行資產(chǎn)估值和交易決策。當(dāng)市場不夠活躍或者交易的資產(chǎn)具有獨(dú)特性，難以找到完全相同的可比交易時(shí)，就需要通過比較類似資產(chǎn)或負(fù)債的市場交易價(jià)格來確定公允價(jià)值。在評估一處地理位置、面積、用途等方面相似的房地產(chǎn)時(shí)，可以參考周邊類似房產(chǎn)的近期交易價(jià)格，并結(jié)合該房產(chǎn)的自身特點(diǎn)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，以確定其公允價(jià)值。市場法的優(yōu)點(diǎn)在于數(shù)據(jù)直觀、易于獲取，能夠直接反映市場的供求關(guān)系和價(jià)格水平；但缺點(diǎn)是對市場活躍程度和交易可比性要求較高，在市場不活躍或交易對象特殊的情況下，應(yīng)用難度較大。收益法是通過將未來預(yù)期收益折現(xiàn)來確定公允價(jià)值。該方法主要適用于投資性房地產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)的估值，因?yàn)檫@些資產(chǎn)的價(jià)值主要體現(xiàn)在未來能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)利益流入。在運(yùn)用收益法時(shí)，需要對資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測，并選擇合適的折現(xiàn)率。預(yù)測未來現(xiàn)金流量需要考慮多種因素，如市場需求、行業(yè)競爭、資產(chǎn)的使用壽命等，具有一定的不確定性。折現(xiàn)率的選擇也較為復(fù)雜，它反映了投資者對資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期和對資金時(shí)間價(jià)值的要求，通常會(huì)受到市場利率、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素的影響。在評估一項(xiàng)專利技術(shù)的公允價(jià)值時(shí)，需要預(yù)測該專利技術(shù)在未來使用期限內(nèi)可能為企業(yè)帶來的專利許可收入、產(chǎn)品銷售收入等現(xiàn)金流量，并根據(jù)該專利技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)程度和市場利率等因素確定合適的折現(xiàn)率，將未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)到當(dāng)前，以確定其公允價(jià)值。收益法的優(yōu)點(diǎn)是考慮了資產(chǎn)未來的收益能力，能夠更全面地反映資產(chǎn)的價(jià)值；但缺點(diǎn)是未來收益預(yù)測和折現(xiàn)率選擇的主觀性較強(qiáng)，容易受到人為因素的影響，導(dǎo)致公允價(jià)值的計(jì)量結(jié)果存在一定偏差。成本法是以當(dāng)前重新取得相同資產(chǎn)或負(fù)債所需的成本來衡量公允價(jià)值。它基于資產(chǎn)的重置成本概念，適用于一些特殊的、定制化的資產(chǎn)，或者在缺乏市場交易和未來收益數(shù)據(jù)的情況下。在確定重置成本時(shí)，需要考慮資產(chǎn)的購置成本、運(yùn)輸費(fèi)用、安裝調(diào)試費(fèi)用以及資產(chǎn)的損耗等因素。對于一些專用設(shè)備，由于其具有獨(dú)特的設(shè)計(jì)和用途，市場上難以找到類似的交易案例，此時(shí)可以通過計(jì)算重新購置和安裝該設(shè)備所需的各項(xiàng)成本來確定其公允價(jià)值。成本法的優(yōu)點(diǎn)是操作相對簡單，在特定情況下能夠提供較為可靠的公允價(jià)值計(jì)量；但缺點(diǎn)是可能不能準(zhǔn)確反映資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，尤其是對于那些具有較高技術(shù)含量或市場需求變化較大的資產(chǎn)，重置成本可能與資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值存在較大差異。為了提高公允價(jià)值計(jì)量的一致性和可比性，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將公允價(jià)值的計(jì)量分為三個(gè)層級。第一層級是基于相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場中的報(bào)價(jià)，這是最可靠的公允價(jià)值計(jì)量依據(jù)，因?yàn)榛钴S市場的報(bào)價(jià)能夠直接反映市場參與者的交易意愿和價(jià)格共識。對于在證券交易所公開交易的股票和債券，其市場報(bào)價(jià)就屬于第一層級輸入值，企業(yè)可以直接采用該報(bào)價(jià)作為公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。第二層級是基于直接或間接可觀察的市場數(shù)據(jù)，如類似資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場中的報(bào)價(jià)、非活躍市場中相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)、利率、信用風(fēng)險(xiǎn)等。當(dāng)無法獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場中的報(bào)價(jià)時(shí)，企業(yè)可以參考這些可觀察的市場數(shù)據(jù)來確定公允價(jià)值。在評估一項(xiàng)非上市債券的公允價(jià)值時(shí)，如果市場上沒有該債券的直接報(bào)價(jià)，但有類似信用等級和期限的債券在活躍市場中的報(bào)價(jià)，企業(yè)可以根據(jù)這些類似債券的報(bào)價(jià)，并結(jié)合該債券的自身特點(diǎn)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，以確定其公允價(jià)值。第三層級是基于不可觀察的輸入，如企業(yè)內(nèi)部模型和假設(shè)。在市場交易不活躍或缺乏相關(guān)市場數(shù)據(jù)的情況下，企業(yè)需要運(yùn)用自己的判斷和假設(shè)，建立估值模型來確定公允價(jià)值。對于一些復(fù)雜的衍生金融工具，由于其交易不頻繁且市場數(shù)據(jù)有限，企業(yè)可能需要采用內(nèi)部開發(fā)的估值模型，如期權(quán)定價(jià)模型等，并根據(jù)自己對市場參數(shù)的假設(shè)來計(jì)算公允價(jià)值。這一層級的公允價(jià)值計(jì)量主觀性最強(qiáng)，不確定性最大，需要企業(yè)在運(yùn)用時(shí)充分披露相關(guān)的估值模型、假設(shè)和參數(shù)，以增強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的透明度和可靠性。2.2盈余管理理論2.2.1盈余管理的概念與動(dòng)機(jī)盈余管理是企業(yè)管理層在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過對會(huì)計(jì)政策的選擇和交易事項(xiàng)的安排，對企業(yè)對外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。美國會(huì)計(jì)學(xué)家斯考特認(rèn)為，盈余管理是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，通過對會(huì)計(jì)政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價(jià)值達(dá)到最大化的行為。凱瑟琳?雪珀則認(rèn)為，盈余管理是企業(yè)管理人員有目的地控制對外財(cái)務(wù)報(bào)告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。從這些定義可以看出，盈余管理的主體是企業(yè)管理當(dāng)局，包括經(jīng)理人員和董事會(huì)；客體主要是企業(yè)對外報(bào)告的盈余信息；手段是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)綜合運(yùn)用會(huì)計(jì)和非會(huì)計(jì)手段；目的是實(shí)現(xiàn)管理當(dāng)局自身利益或企業(yè)市場價(jià)值的最大化。盈余管理的動(dòng)機(jī)較為復(fù)雜，主要包括契約動(dòng)機(jī)、資本市場動(dòng)機(jī)、政治成本動(dòng)機(jī)等。契約動(dòng)機(jī)中，報(bào)酬契約動(dòng)機(jī)較為突出。企業(yè)管理層的薪酬往往與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績掛鉤，為了獲取更高的薪酬和獎(jiǎng)金，管理層有動(dòng)機(jī)通過盈余管理來調(diào)整利潤。如果公司規(guī)定當(dāng)凈利潤達(dá)到一定目標(biāo)時(shí)，管理層可以獲得豐厚的獎(jiǎng)金，那么管理層可能會(huì)通過選擇對自己有利的會(huì)計(jì)政策，如提前確認(rèn)收入、延遲確認(rèn)費(fèi)用等方式來提高凈利潤，以達(dá)到獲得獎(jiǎng)金的條件。債務(wù)契約動(dòng)機(jī)也不容忽視，企業(yè)為了滿足債務(wù)契約中對財(cái)務(wù)指標(biāo)的要求，避免違約風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)進(jìn)行盈余管理。當(dāng)企業(yè)的債務(wù)契約中規(guī)定了資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等財(cái)務(wù)指標(biāo)的限制時(shí)，企業(yè)如果預(yù)計(jì)無法達(dá)到這些指標(biāo)，可能會(huì)通過調(diào)整會(huì)計(jì)政策，如高估資產(chǎn)價(jià)值、低估負(fù)債金額等手段來改善財(cái)務(wù)指標(biāo)，避免違反債務(wù)契約而導(dǎo)致的不利后果，如貸款提前收回、利率提高等。資本市場動(dòng)機(jī)方面，企業(yè)在進(jìn)行首次公開發(fā)行股票（IPO）時(shí)，為了吸引投資者，提高發(fā)行價(jià)格，往往會(huì)對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾，夸大企業(yè)的盈利能力和財(cái)務(wù)狀況。一些企業(yè)會(huì)通過操縱收入和成本的確認(rèn)時(shí)間，虛構(gòu)交易等方式來增加利潤，使企業(yè)在招股說明書中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更加亮眼，從而吸引更多投資者認(rèn)購股票，提高企業(yè)的融資規(guī)模和發(fā)行價(jià)格。在進(jìn)行再融資時(shí)，如增發(fā)股票、發(fā)行債券等，企業(yè)同樣有動(dòng)機(jī)通過盈余管理來滿足監(jiān)管要求和投資者期望，以獲取更有利的融資條件。如果企業(yè)想要增發(fā)股票，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常會(huì)對企業(yè)的盈利能力、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)有一定要求，企業(yè)為了滿足這些要求，可能會(huì)通過盈余管理來提高相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，確保再融資順利進(jìn)行。在避免退市方面，根據(jù)證券交易所的規(guī)定，如果上市公司連續(xù)虧損達(dá)到一定年限或相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)不達(dá)標(biāo)，將會(huì)面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。為了保住上市資格，一些業(yè)績不佳的公司會(huì)進(jìn)行盈余管理，通過各種手段調(diào)節(jié)利潤，避免出現(xiàn)連續(xù)虧損或滿足其他上市條件，如通過債務(wù)重組、資產(chǎn)處置等方式一次性增加利潤，或者通過關(guān)聯(lián)交易將虧損轉(zhuǎn)移給關(guān)聯(lián)方等。政治成本動(dòng)機(jī)主要是指企業(yè)為了避免因高額利潤而引起政府監(jiān)管部門的關(guān)注和干預(yù)，或者為了獲得政府的補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等政策支持，而進(jìn)行的盈余管理行為。一些大型企業(yè)，尤其是壟斷行業(yè)的企業(yè)，由于其利潤較高，容易受到政府監(jiān)管部門的關(guān)注，可能會(huì)面臨反壟斷調(diào)查、稅收調(diào)整等風(fēng)險(xiǎn)。為了降低政治成本，這些企業(yè)可能會(huì)通過盈余管理來降低利潤，使其看起來不那么突出。一些企業(yè)為了獲得政府的補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠，會(huì)通過調(diào)整財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，使企業(yè)符合政策規(guī)定的條件，如將研發(fā)費(fèi)用進(jìn)行資本化處理，以增加企業(yè)的資產(chǎn)和利潤，從而滿足獲得高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠的條件。2.2.2盈余管理的手段與識別方法盈余管理的手段多種多樣，主要包括會(huì)計(jì)手段和非會(huì)計(jì)手段。會(huì)計(jì)手段中，會(huì)計(jì)政策選擇是較為常見的方式。企業(yè)在固定資產(chǎn)折舊方法上，可選用直線法、雙倍余額遞減法等，不同方法對各期折舊費(fèi)用影響不同，進(jìn)而影響利潤。采用直線法折舊時(shí)，各期折舊費(fèi)用較為平均；而采用雙倍余額遞減法，前期折舊費(fèi)用較高，后期較低。如果企業(yè)想要在前期提高利潤，可能會(huì)選擇直線法；若想前期減少利潤，后期增加利潤，則可能選擇雙倍余額遞減法。存貨計(jì)價(jià)方法的選擇也會(huì)對利潤產(chǎn)生影響，企業(yè)可采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、個(gè)別計(jì)價(jià)法等。在物價(jià)上漲時(shí)期，采用先進(jìn)先出法會(huì)使發(fā)出存貨成本較低，從而增加利潤；采用加權(quán)平均法計(jì)算的利潤則相對較為平穩(wěn)；個(gè)別計(jì)價(jià)法適用于特定存貨，其對利潤的影響取決于具體存貨的成本情況。應(yīng)計(jì)項(xiàng)目管理也是常用的會(huì)計(jì)手段。應(yīng)計(jì)項(xiàng)目是指那些不涉及現(xiàn)金收付，但影響當(dāng)期利潤的項(xiàng)目，如應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等。企業(yè)可以通過操縱應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的計(jì)提和轉(zhuǎn)回時(shí)間來調(diào)節(jié)利潤。企業(yè)可以通過放寬信用政策，增加應(yīng)收賬款的計(jì)提，從而增加當(dāng)期銷售收入和利潤；在以后期間，再通過計(jì)提壞賬準(zhǔn)備等方式，減少應(yīng)收賬款，沖減利潤。或者通過提前確認(rèn)收入，將未來期間的收入提前計(jì)入當(dāng)期，同時(shí)增加應(yīng)收賬款，以達(dá)到提高當(dāng)期利潤的目的；在未來期間，再通過轉(zhuǎn)回應(yīng)收賬款等方式，調(diào)整利潤。非會(huì)計(jì)手段方面，關(guān)聯(lián)交易是常見的盈余管理方式。企業(yè)與關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行商品購銷、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資金融通等交易時(shí)，可能會(huì)通過操縱交易價(jià)格和交易條件來實(shí)現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移。上市公司將產(chǎn)品以高于市場價(jià)格的價(jià)格銷售給關(guān)聯(lián)方，從而增加當(dāng)期銷售收入和利潤；或者以低于市場價(jià)格的價(jià)格從關(guān)聯(lián)方購買原材料，降低成本，提高利潤。資產(chǎn)重組也是一種非會(huì)計(jì)手段，企業(yè)通過資產(chǎn)置換、并購等方式，改變企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況，從而達(dá)到盈余管理的目的。企業(yè)將不良資產(chǎn)與關(guān)聯(lián)方的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行置換，改善企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)報(bào)表；或者通過并購盈利狀況較好的企業(yè)，增加企業(yè)的利潤。為了識別企業(yè)的盈余管理行為，學(xué)者們提出了多種方法。應(yīng)計(jì)利潤分離法是一種廣泛應(yīng)用的方法，該方法將應(yīng)計(jì)利潤分為操控性應(yīng)計(jì)利潤和非操控性應(yīng)計(jì)利潤，通過估計(jì)非操控性應(yīng)計(jì)利潤，來推斷操控性應(yīng)計(jì)利潤，進(jìn)而識別盈余管理行為。常用的模型有瓊斯模型及其擴(kuò)展模型。瓊斯模型假設(shè)非操控性應(yīng)計(jì)利潤與企業(yè)的營業(yè)收入變動(dòng)和固定資產(chǎn)規(guī)模相關(guān)，通過回歸分析估計(jì)出非操控性應(yīng)計(jì)利潤，然后用總應(yīng)計(jì)利潤減去非操控性應(yīng)計(jì)利潤得到操控性應(yīng)計(jì)利潤。如果操控性應(yīng)計(jì)利潤顯著不為零，則可能存在盈余管理行為。修正的瓊斯模型則在瓊斯模型的基礎(chǔ)上，考慮了應(yīng)收賬款變動(dòng)對營業(yè)收入變動(dòng)的影響，對模型進(jìn)行了進(jìn)一步優(yōu)化，提高了識別盈余管理的準(zhǔn)確性。盈余分布法是通過觀察企業(yè)盈余的分布情況來識別盈余管理。如果企業(yè)存在盈余管理行為，其盈余分布可能會(huì)出現(xiàn)異常。企業(yè)為了避免虧損或達(dá)到盈利目標(biāo)，可能會(huì)將利潤進(jìn)行調(diào)整，使得盈余分布在零或目標(biāo)盈利水平附近出現(xiàn)不連續(xù)或異常集中的情況。通過對大量企業(yè)的盈余數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，觀察其盈余分布是否符合正常的分布規(guī)律，從而判斷企業(yè)是否存在盈余管理行為。如果發(fā)現(xiàn)某一行業(yè)或某一企業(yè)的盈余在某個(gè)特定數(shù)值附近出現(xiàn)異常聚集，就需要進(jìn)一步分析其是否存在通過盈余管理來操縱利潤的情況。2.3文獻(xiàn)綜述2.3.1公允價(jià)值計(jì)量與盈余管理關(guān)系的研究現(xiàn)狀國外學(xué)者對公允價(jià)值計(jì)量與盈余管理關(guān)系的研究起步較早。Barth（1994）通過對金融機(jī)構(gòu)的研究發(fā)現(xiàn)，公允價(jià)值計(jì)量能夠提高財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性，使財(cái)務(wù)報(bào)表更及時(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況，但同時(shí)也為管理層進(jìn)行盈余管理提供了一定空間。當(dāng)金融市場波動(dòng)較大時(shí)，管理層可能會(huì)利用公允價(jià)值計(jì)量的靈活性，選擇對自己有利的估值方法和假設(shè)，來調(diào)整企業(yè)的盈余水平。例如，在市場行情上漲時(shí)，通過高估金融資產(chǎn)的公允價(jià)值，增加企業(yè)的利潤；在市場行情下跌時(shí)，通過低估金融資產(chǎn)的公允價(jià)值，減少企業(yè)的虧損。在國內(nèi)，隨著公允價(jià)值計(jì)量在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的廣泛應(yīng)用，相關(guān)研究也日益豐富。謝詩芬（2004）認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)發(fā)展的必然趨勢，它能夠更準(zhǔn)確地反映企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)價(jià)值，提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。但她也指出，由于公允價(jià)值計(jì)量在一定程度上依賴于估計(jì)和判斷，容易受到管理層主觀因素的影響，從而為盈余管理提供了機(jī)會(huì)。在投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量模式時(shí)，如果管理層對房地產(chǎn)市場的未來走勢判斷不準(zhǔn)確，或者出于自身利益的考慮，可能會(huì)故意高估或低估投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值，進(jìn)而影響企業(yè)的盈余。部分學(xué)者認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量與盈余管理存在正向關(guān)系，即公允價(jià)值計(jì)量會(huì)增加企業(yè)盈余管理的程度。李增福、董志強(qiáng)和連玉君（2010）以A股上市公司為樣本進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)上市公司存在利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理的行為，尤其是在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用使得企業(yè)在金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等項(xiàng)目的會(huì)計(jì)處理上有了更多選擇，為管理層操縱盈余提供了便利。在金融資產(chǎn)分類方面，管理層可以根據(jù)自身的盈余管理目標(biāo)，將金融資產(chǎn)劃分為交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)，因?yàn)檫@兩種金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入不同的會(huì)計(jì)科目，對利潤的影響也不同。另一些學(xué)者則持相反觀點(diǎn)，認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量能夠抑制盈余管理。周中勝和陳漢文（2008）研究發(fā)現(xiàn)，公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用在一定程度上能夠減少企業(yè)的盈余管理行為，因?yàn)楣蕛r(jià)值計(jì)量要求企業(yè)更及時(shí)、準(zhǔn)確地反映資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值變化，使得財(cái)務(wù)報(bào)表更加透明，增加了管理層進(jìn)行盈余管理的難度和成本。公允價(jià)值計(jì)量的透明度使得投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)更容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)的異常財(cái)務(wù)行為，從而對管理層形成約束，減少其盈余管理的動(dòng)機(jī)。還有學(xué)者認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量與盈余管理之間的關(guān)系較為復(fù)雜，受到多種因素的影響。王建成和胡振國（2009）指出，公允價(jià)值計(jì)量對盈余管理的影響取決于企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)、市場環(huán)境、監(jiān)管力度等因素。在公司治理結(jié)構(gòu)完善、市場監(jiān)管嚴(yán)格的情況下，公允價(jià)值計(jì)量能夠提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，抑制盈余管理；而在公司治理不完善、監(jiān)管不到位的情況下，公允價(jià)值計(jì)量可能會(huì)被管理層濫用，成為盈余管理的工具。如果企業(yè)的內(nèi)部控制制度健全，董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)能夠有效地監(jiān)督管理層的行為，那么公允價(jià)值計(jì)量更有可能發(fā)揮其積極作用，減少盈余管理；反之，如果企業(yè)內(nèi)部缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制，管理層可能會(huì)利用公允價(jià)值計(jì)量的靈活性來操縱盈余。2.3.2文獻(xiàn)評述現(xiàn)有研究在公允價(jià)值計(jì)量與盈余管理關(guān)系方面取得了一定成果，但仍存在不足之處。部分研究樣本選取存在局限性，有些研究僅選取了特定行業(yè)或特定時(shí)間段的企業(yè)作為樣本，導(dǎo)致研究結(jié)果的普適性受到影響。在研究上市銀行時(shí)，僅選取了少數(shù)幾家大型上市銀行，沒有涵蓋不同規(guī)模、不同地區(qū)的上市銀行，無法全面反映上市銀行整體的公允價(jià)值計(jì)量與盈余管理情況。研究方法上，部分實(shí)證研究在變量選取和模型構(gòu)建上存在一定缺陷。有些研究在度量盈余管理時(shí)，僅采用單一的指標(biāo)，如操控性應(yīng)計(jì)利潤，可能無法準(zhǔn)確反映企業(yè)的盈余管理程度；在構(gòu)建實(shí)證模型時(shí)，沒有充分考慮其他可能影響盈余管理的因素，導(dǎo)致模型的解釋力不足。有些研究在控制變量的選擇上不夠全面，沒有考慮到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)競爭等因素對盈余管理的影響，使得研究結(jié)果可能存在偏差。研究內(nèi)容方面，對公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目在上市銀行中具體應(yīng)用情況以及其與盈余管理之間的作用機(jī)制研究不夠深入。雖然已有研究表明公允價(jià)值計(jì)量與盈余管理存在關(guān)聯(lián)，但對于上市銀行在不同業(yè)務(wù)場景下如何運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行盈余管理，以及這種行為對銀行財(cái)務(wù)穩(wěn)定性和市場信心的影響等方面，還缺乏詳細(xì)的分析。在金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量中，對于不同類型金融資產(chǎn)（如債券、股票、衍生金融工具等）的公允價(jià)值計(jì)量方法差異如何影響盈余管理，以及銀行如何通過調(diào)整金融資產(chǎn)的分類和計(jì)量方式來實(shí)現(xiàn)盈余管理目標(biāo)等問題，研究還不夠深入。本研究將在已有研究的基礎(chǔ)上，選取更具代表性的上市銀行樣本，綜合考慮多種因素對盈余管理的影響，采用多種研究方法，深入剖析公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目與上市銀行盈余管理的關(guān)系，以期彌補(bǔ)現(xiàn)有研究的不足，為相關(guān)領(lǐng)域的理論發(fā)展和實(shí)踐應(yīng)用提供更有價(jià)值的參考。三、上市銀行公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目的現(xiàn)狀分析3.1研究樣本選取與數(shù)據(jù)來源為全面深入地探究上市銀行公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目的實(shí)際狀況，本研究選取了具有廣泛代表性的37家上市銀行作為研究樣本。這些銀行涵蓋了國有大型商業(yè)銀行，如工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行等，它們在我國金融體系中占據(jù)主導(dǎo)地位，資產(chǎn)規(guī)模龐大，業(yè)務(wù)范圍廣泛，其公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用對整個(gè)金融市場具有重要影響；股份制商業(yè)銀行，如招商銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等，這些銀行在金融創(chuàng)新和業(yè)務(wù)拓展方面較為活躍，具有獨(dú)特的經(jīng)營模式和風(fēng)險(xiǎn)管理策略，其公允價(jià)值計(jì)量實(shí)踐反映了股份制銀行在市場競爭中的特點(diǎn)；以及部分城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，如寧波銀行、南京銀行、北京銀行、常熟銀行等，它們在服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、支持中小企業(yè)發(fā)展等方面發(fā)揮著重要作用，其公允價(jià)值計(jì)量情況體現(xiàn)了區(qū)域性銀行的特色和發(fā)展需求。通過納入不同類型、不同規(guī)模和不同區(qū)域的上市銀行，本研究能夠更全面地反映上市銀行整體在公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目上的應(yīng)用情況，增強(qiáng)研究結(jié)果的普適性和可靠性。本研究的數(shù)據(jù)主要來源于各上市銀行的年報(bào)，年報(bào)作為銀行對外披露財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營狀況的重要文件，包含了豐富的關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目的詳細(xì)信息，如金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的分類、公允價(jià)值的計(jì)量方法、公允價(jià)值變動(dòng)對損益和股東權(quán)益的影響等。各上市銀行在年報(bào)中會(huì)按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，對公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)信息進(jìn)行披露，為研究提供了直接、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)來源。本研究還參考了萬得（Wind）數(shù)據(jù)庫和東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)庫。這些專業(yè)的金融數(shù)據(jù)庫整合了大量的金融市場數(shù)據(jù)和上市公司信息，具有數(shù)據(jù)全面、更新及時(shí)、查詢便捷等優(yōu)點(diǎn)。通過這些數(shù)據(jù)庫，可以獲取上市銀行的財(cái)務(wù)指標(biāo)、行業(yè)數(shù)據(jù)、市場行情等相關(guān)信息，與年報(bào)數(shù)據(jù)相互補(bǔ)充和驗(yàn)證，進(jìn)一步豐富了研究的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。在數(shù)據(jù)收集過程中，對所有數(shù)據(jù)進(jìn)行了仔細(xì)的核對和整理，確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和一致性，為后續(xù)的分析和研究提供可靠的數(shù)據(jù)支持。三、上市銀行公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目的現(xiàn)狀分析3.2上市銀行公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目總體情況3.2.1公允價(jià)值計(jì)量在金融工具中的應(yīng)用在上市銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中，金融工具占據(jù)著重要地位，而公允價(jià)值計(jì)量在金融工具的核算中得到了廣泛應(yīng)用。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》，上市銀行的金融資產(chǎn)主要?jiǎng)澐譃橐怨蕛r(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售金融資產(chǎn)四類；金融負(fù)債主要?jiǎng)澐譃橐怨蕛r(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債和其他金融負(fù)債兩類。其中，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)，以及以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債，在后續(xù)計(jì)量中均采用公允價(jià)值。以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，主要包括交易性金融資產(chǎn)以及直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。交易性金融資產(chǎn)是上市銀行為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn)，如為了從價(jià)格短期波動(dòng)中獲利而購入的股票、債券、基金等。這些金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益，通過“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目進(jìn)行核算，對上市銀行的凈利潤產(chǎn)生直接影響。在市場行情上漲時(shí)，交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值上升，會(huì)增加銀行的凈利潤；反之，在市場行情下跌時(shí)，公允價(jià)值下降會(huì)導(dǎo)致凈利潤減少。直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，通常是出于風(fēng)險(xiǎn)管理或會(huì)計(jì)核算的需要，上市銀行將某些金融資產(chǎn)直接指定為此類別，其公允價(jià)值變動(dòng)同樣計(jì)入當(dāng)期損益。可供出售金融資產(chǎn)是指初始確認(rèn)時(shí)即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，以及除上述各類資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)。與交易性金融資產(chǎn)不同，可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，在該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)，將原計(jì)入其他綜合收益的公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)額轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。這種處理方式使得可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)對凈利潤的影響具有一定的延遲性，減少了凈利潤的短期波動(dòng)。上市銀行持有的一些長期股權(quán)投資，若不符合長期股權(quán)投資準(zhǔn)則規(guī)定的核算范圍，可能會(huì)被劃分為可供出售金融資產(chǎn)。當(dāng)這些股權(quán)的公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)時(shí)，其變動(dòng)金額先計(jì)入其他綜合收益，只有在處置股權(quán)時(shí)，才會(huì)將累計(jì)的公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益，從而影響凈利潤。衍生金融工具作為金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿的特點(diǎn)，在上市銀行的業(yè)務(wù)中也日益重要。常見的衍生金融工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)等。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，衍生金融工具應(yīng)采用公允價(jià)值計(jì)量，且其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。這使得上市銀行在進(jìn)行衍生金融工具交易時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)和收益能夠及時(shí)反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中。若上市銀行參與外匯遠(yuǎn)期交易，當(dāng)外匯匯率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，該外匯遠(yuǎn)期合同的公允價(jià)值也會(huì)相應(yīng)改變，其公允價(jià)值變動(dòng)將直接計(jì)入當(dāng)期損益，對銀行的利潤產(chǎn)生影響。由于衍生金融工具的價(jià)值波動(dòng)較大，其公允價(jià)值計(jì)量對上市銀行財(cái)務(wù)報(bào)表的波動(dòng)性影響較為顯著，也增加了銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的難度和復(fù)雜性。3.2.2公允價(jià)值計(jì)量在其他項(xiàng)目中的應(yīng)用除了金融工具，公允價(jià)值計(jì)量在上市銀行的投資性房地產(chǎn)、企業(yè)合并等項(xiàng)目中也有應(yīng)用。在投資性房地產(chǎn)方面，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號——投資性房地產(chǎn)》，投資性房地產(chǎn)是指為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)，包括已出租的土地使用權(quán)、持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)、已出租的建筑物。上市銀行對投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量可以采用成本模式或公允價(jià)值模式。采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿足投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場，且企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價(jià)格及其他相關(guān)信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值作出合理估計(jì)這兩個(gè)條件。在公允價(jià)值模式下，不對投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷，而是以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價(jià)值，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。若一家上市銀行持有用于出租的寫字樓，當(dāng)該寫字樓所在地的房地產(chǎn)市場活躍，銀行能夠獲取可靠的市場價(jià)格信息時(shí)，銀行可以選擇采用公允價(jià)值模式對該寫字樓進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。若該寫字樓的公允價(jià)值在資產(chǎn)負(fù)債表日上升，其公允價(jià)值與原賬面價(jià)值的差額將計(jì)入當(dāng)期損益，增加銀行的利潤；反之，若公允價(jià)值下降，則會(huì)減少利潤。與成本模式相比，公允價(jià)值模式能夠更及時(shí)地反映投資性房地產(chǎn)的市場價(jià)值變化，為投資者提供更相關(guān)的信息，但同時(shí)也增加了利潤的波動(dòng)性。在企業(yè)合并項(xiàng)目中，對于非同一控制下的企業(yè)合并，購買方在購買日對作為企業(yè)合并對價(jià)付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額，計(jì)入當(dāng)期損益。購買方對合并中取得的被購買方可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量。這一規(guī)定確保了企業(yè)合并交易在財(cái)務(wù)報(bào)表中的真實(shí)反映，使得合并后的財(cái)務(wù)信息更具可比性和相關(guān)性。當(dāng)一家上市銀行收購另一家金融機(jī)構(gòu)時(shí)，若屬于非同一控制下的企業(yè)合并，銀行需要對收購所支付的對價(jià)以及取得的被收購方的資產(chǎn)、負(fù)債按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。若支付的對價(jià)高于取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額，其差額確認(rèn)為商譽(yù)；若支付的對價(jià)低于取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額，其差額計(jì)入當(dāng)期損益。這種公允價(jià)值計(jì)量方式能夠準(zhǔn)確反映企業(yè)合并的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，避免了因采用歷史成本計(jì)量可能導(dǎo)致的財(cái)務(wù)信息失真，但在實(shí)際操作中，公允價(jià)值的確定需要依賴專業(yè)的評估機(jī)構(gòu)和復(fù)雜的估值技術(shù)，增加了會(huì)計(jì)核算的難度和主觀性。3.3公允價(jià)值計(jì)量對上市銀行財(cái)務(wù)報(bào)表的影響3.3.1對資產(chǎn)負(fù)債表的影響公允價(jià)值計(jì)量對上市銀行資產(chǎn)負(fù)債表的影響主要體現(xiàn)在資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價(jià)值調(diào)整上。在資產(chǎn)方面，以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)，如交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)和衍生金融資產(chǎn)，其賬面價(jià)值會(huì)隨著市場價(jià)格的波動(dòng)而變化。當(dāng)市場行情上漲時(shí)，這些金融資產(chǎn)的公允價(jià)值上升，資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總額相應(yīng)增加；反之，當(dāng)市場行情下跌時(shí)，公允價(jià)值下降，資產(chǎn)總額減少。若上市銀行持有大量的股票作為交易性金融資產(chǎn)，在股票市場整體上漲的情況下，這些股票的公允價(jià)值上升，會(huì)使銀行的資產(chǎn)總額增加，進(jìn)而影響銀行的財(cái)務(wù)狀況和償債能力指標(biāo)。這種資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)能夠及時(shí)反映市場變化，使資產(chǎn)負(fù)債表更具相關(guān)性，但也增加了資產(chǎn)價(jià)值的不確定性和波動(dòng)性。對于可供出售金融資產(chǎn)，其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，雖然不直接影響當(dāng)期損益，但會(huì)影響股東權(quán)益。當(dāng)可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值上升時(shí)，其他綜合收益增加，股東權(quán)益相應(yīng)增加；反之，公允價(jià)值下降，股東權(quán)益減少。這種處理方式使得可供出售金融資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)在一定程度上得到緩沖，避免了對凈利潤的直接沖擊，保持了利潤的相對穩(wěn)定性，但也使得股東權(quán)益的波動(dòng)與金融資產(chǎn)市場價(jià)值的波動(dòng)更為緊密相關(guān)。在負(fù)債方面，以公允價(jià)值計(jì)量的金融負(fù)債，如交易性金融負(fù)債和衍生金融負(fù)債，其賬面價(jià)值同樣會(huì)隨市場因素的變化而波動(dòng)。當(dāng)市場利率、匯率等因素發(fā)生變動(dòng)時(shí)，金融負(fù)債的公允價(jià)值會(huì)相應(yīng)改變。若上市銀行發(fā)行了浮動(dòng)利率債券作為交易性金融負(fù)債，當(dāng)市場利率下降時(shí)，該債券的公允價(jià)值上升，負(fù)債總額增加；反之，市場利率上升，債券公允價(jià)值下降，負(fù)債總額減少。這種負(fù)債賬面價(jià)值的波動(dòng)會(huì)影響銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)和償債壓力，對銀行的資金流動(dòng)性和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響。公允價(jià)值計(jì)量在投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目中對資產(chǎn)負(fù)債表也有顯著影響。采用公允價(jià)值模式計(jì)量投資性房地產(chǎn)，資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的賬面價(jià)值根據(jù)公允價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，不再計(jì)提折舊或攤銷。若房地產(chǎn)市場價(jià)格上漲，投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值上升，資產(chǎn)總額增加，同時(shí)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，影響利潤表進(jìn)而影響股東權(quán)益；若房地產(chǎn)市場價(jià)格下跌，資產(chǎn)總額減少，利潤也會(huì)受到負(fù)面影響。這種計(jì)量方式能夠更真實(shí)地反映投資性房地產(chǎn)的市場價(jià)值，但也增加了資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的波動(dòng)性。3.3.2對利潤表的影響公允價(jià)值變動(dòng)對上市銀行利潤表的影響主要通過“公允價(jià)值變動(dòng)損益”和“投資收益”等科目體現(xiàn)，直接影響凈利潤和營業(yè)利潤。對于交易性金融資產(chǎn)和以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債，其公允價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目，該科目核算因公允價(jià)值變動(dòng)而形成的利得或損失，直接影響當(dāng)期營業(yè)利潤和凈利潤。當(dāng)交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值上升時(shí)，“公允價(jià)值變動(dòng)損益”增加，營業(yè)利潤和凈利潤相應(yīng)增加；反之，公允價(jià)值下降，“公允價(jià)值變動(dòng)損益”減少，利潤隨之減少。某上市銀行持有大量的債券作為交易性金融資產(chǎn)，在債券市場價(jià)格上漲期間，債券公允價(jià)值上升，“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目增加，使得銀行當(dāng)期凈利潤大幅提升；而在債券市場價(jià)格下跌時(shí)，公允價(jià)值下降導(dǎo)致“公允價(jià)值變動(dòng)損益”減少，凈利潤也隨之降低。這種公允價(jià)值變動(dòng)對利潤的直接影響，使得利潤表能夠更及時(shí)地反映金融市場的波動(dòng)情況，但也增加了利潤的不穩(wěn)定性?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)在處置時(shí)，原計(jì)入其他綜合收益的公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)額轉(zhuǎn)入“投資收益”科目，從而影響凈利潤。在持有期間，可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)雖然不計(jì)入當(dāng)期損益，但在處置時(shí)，其累計(jì)的公允價(jià)值變動(dòng)會(huì)一次性計(jì)入投資收益，對處置當(dāng)期的利潤產(chǎn)生影響。若一家上市銀行長期持有某公司的股票作為可供出售金融資產(chǎn)，在持有期間股票公允價(jià)值有較大幅度上升，原計(jì)入其他綜合收益的金額不斷增加。當(dāng)銀行處置該股票時(shí)，將原計(jì)入其他綜合收益的公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)額轉(zhuǎn)入投資收益，使得當(dāng)期投資收益大幅增加，進(jìn)而提升凈利潤。這種處置時(shí)公允價(jià)值變動(dòng)對利潤的影響，使得利潤在處置當(dāng)期可能出現(xiàn)較大波動(dòng)，投資者在分析銀行利潤表時(shí)需要特別關(guān)注此類情況。衍生金融工具的公允價(jià)值變動(dòng)同樣計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目，由于衍生金融工具具有高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿的特點(diǎn)，其公允價(jià)值波動(dòng)幅度較大，對利潤表的影響更為顯著。上市銀行參與外匯期權(quán)交易，當(dāng)外匯匯率發(fā)生大幅波動(dòng)時(shí)，外匯期權(quán)的公允價(jià)值也會(huì)隨之大幅變動(dòng)，導(dǎo)致“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目金額大幅變化，對凈利潤產(chǎn)生較大影響。在某些極端市場情況下，衍生金融工具的公允價(jià)值變動(dòng)可能使銀行的利潤出現(xiàn)巨額虧損或盈利，增加了銀行利潤的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。四、上市銀行盈余管理行為分析4.1上市銀行盈余管理的動(dòng)機(jī)4.1.1滿足監(jiān)管要求上市銀行作為金融市場的核心參與者，面臨著嚴(yán)格的監(jiān)管要求，其中資本充足率、貸款撥備率等監(jiān)管指標(biāo)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)評估銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況和穩(wěn)健經(jīng)營能力的重要依據(jù)。資本充足率是指商業(yè)銀行持有的符合規(guī)定的資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率，反映了銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，商業(yè)銀行核心一級資本充足率不得低于5%，一級資本充足率不得低于6%，資本充足率不得低于8%。若上市銀行資本充足率不達(dá)標(biāo)，可能面臨監(jiān)管機(jī)構(gòu)的限制業(yè)務(wù)開展、增加資本補(bǔ)充要求等嚴(yán)厲監(jiān)管措施，這將對銀行的正常運(yùn)營和市場聲譽(yù)產(chǎn)生嚴(yán)重負(fù)面影響。為了滿足資本充足率監(jiān)管要求，上市銀行可能會(huì)進(jìn)行盈余管理。一種常見的手段是調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提。貸款損失準(zhǔn)備是銀行按照一定比例計(jì)提的用于彌補(bǔ)貸款損失的準(zhǔn)備金，計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備會(huì)減少當(dāng)期利潤，但可以增加風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的扣除項(xiàng)，從而提高資本充足率。當(dāng)銀行預(yù)計(jì)資本充足率可能不達(dá)標(biāo)時(shí)，可能會(huì)減少貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提，以增加當(dāng)期利潤，進(jìn)而提高資本充足率。這種行為雖然在短期內(nèi)滿足了資本充足率要求，但卻可能掩蓋了銀行潛在的貸款風(fēng)險(xiǎn)，降低了銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。貸款撥備率也是上市銀行面臨的重要監(jiān)管指標(biāo)之一，它是指貸款損失準(zhǔn)備金與各項(xiàng)貸款余額的比值。監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常對貸款撥備率設(shè)定了下限要求，以確保銀行有足夠的準(zhǔn)備金來覆蓋潛在的貸款損失。銀行通過調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提來影響貸款撥備率。當(dāng)銀行希望提高貸款撥備率時(shí)，會(huì)增加貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提，這會(huì)減少當(dāng)期利潤；反之，若銀行想要降低貸款撥備率以提高利潤，就會(huì)減少貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提。這種基于監(jiān)管指標(biāo)要求的盈余管理行為，可能會(huì)影響銀行財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，誤導(dǎo)投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行真實(shí)經(jīng)營狀況的判斷。4.1.2維持股價(jià)穩(wěn)定在資本市場中，股價(jià)是上市銀行市場價(jià)值的重要體現(xiàn)，反映了投資者對銀行未來盈利能力和發(fā)展前景的預(yù)期。穩(wěn)定的股價(jià)不僅有助于提升銀行的市場形象和聲譽(yù)，增強(qiáng)投資者信心，還對銀行的再融資能力、并購擴(kuò)張等戰(zhàn)略發(fā)展具有重要影響。若股價(jià)大幅波動(dòng)或持續(xù)下跌，可能會(huì)導(dǎo)致投資者對銀行失去信心，引發(fā)資金外流，增加銀行的融資成本和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。上市銀行管理層深知股價(jià)穩(wěn)定的重要性，因此有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)通過盈余管理來維持股價(jià)穩(wěn)定。當(dāng)銀行經(jīng)營業(yè)績不佳，可能導(dǎo)致股價(jià)下跌時(shí)，管理層可能會(huì)采取一系列盈余管理手段來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，提升利潤水平，向市場傳遞積極的信號。管理層可能會(huì)提前確認(rèn)收入，將未來期間可能實(shí)現(xiàn)的收入提前計(jì)入當(dāng)期，從而增加當(dāng)期利潤。在與客戶簽訂的金融服務(wù)合同中，若合同約定的服務(wù)期限較長，管理層可能會(huì)在服務(wù)尚未完全履行完畢時(shí)，就將部分未來的服務(wù)收入提前確認(rèn)為當(dāng)期收入?；蛘哐舆t確認(rèn)費(fèi)用，將當(dāng)期應(yīng)承擔(dān)的費(fèi)用推遲到未來期間確認(rèn)，以減少當(dāng)期費(fèi)用支出，提高利潤。在固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷等方面，管理層可能會(huì)選擇較長的折舊年限或攤銷期限，降低當(dāng)期的折舊費(fèi)用和攤銷費(fèi)用，進(jìn)而增加利潤。通過這些盈余管理手段，上市銀行能夠在短期內(nèi)改善財(cái)務(wù)報(bào)表的盈利狀況，向投資者展示出較好的經(jīng)營業(yè)績，從而穩(wěn)定股價(jià)。這種行為只是暫時(shí)掩蓋了銀行經(jīng)營中存在的問題，并不能從根本上提升銀行的核心競爭力和盈利能力。一旦市場發(fā)現(xiàn)銀行的真實(shí)經(jīng)營狀況與財(cái)務(wù)報(bào)表所呈現(xiàn)的情況不符，可能會(huì)導(dǎo)致股價(jià)大幅下跌，給銀行帶來更大的損失。4.1.3管理層薪酬激勵(lì)在現(xiàn)代企業(yè)制度下，上市銀行所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，管理層作為代理人負(fù)責(zé)銀行的日常經(jīng)營管理活動(dòng)。為了激勵(lì)管理層努力工作，提高銀行的經(jīng)營業(yè)績，上市銀行通常會(huì)制定與經(jīng)營業(yè)績掛鉤的薪酬激勵(lì)制度。管理層的薪酬結(jié)構(gòu)中，除了固定工資外，還包括績效獎(jiǎng)金、股票期權(quán)、限制性股票等與銀行盈利狀況和股價(jià)表現(xiàn)相關(guān)的激勵(lì)性薪酬。這種薪酬激勵(lì)制度在一定程度上能夠激發(fā)管理層的工作積極性和創(chuàng)造力，促使其為實(shí)現(xiàn)銀行的發(fā)展目標(biāo)而努力。但也可能導(dǎo)致管理層為了獲取高額薪酬而進(jìn)行盈余管理。當(dāng)管理層的薪酬與銀行凈利潤、凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)緊密掛鉤時(shí)，為了獲得更高的薪酬回報(bào)，管理層可能會(huì)利用其對銀行經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)報(bào)表編制的控制權(quán)，通過各種手段操縱利潤。在金融資產(chǎn)分類方面，管理層可能會(huì)根據(jù)自身的薪酬目標(biāo)，將金融資產(chǎn)劃分為對利潤影響有利的類別。將本應(yīng)劃分為可供出售金融資產(chǎn)的金融工具劃分為交易性金融資產(chǎn)，使得其公允價(jià)值變動(dòng)能夠直接計(jì)入當(dāng)期損益，從而增加利潤。在資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提上，管理層也可能進(jìn)行操縱。當(dāng)預(yù)計(jì)當(dāng)年凈利潤難以達(dá)到薪酬激勵(lì)目標(biāo)時(shí)，管理層可能會(huì)減少資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提，降低當(dāng)期費(fèi)用，增加利潤；反之，若當(dāng)年凈利潤已經(jīng)較高，管理層可能會(huì)多計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，將利潤隱藏起來，以備未來業(yè)績不佳時(shí)使用，以確保薪酬的穩(wěn)定性。這種基于管理層薪酬激勵(lì)的盈余管理行為，不僅損害了股東和其他利益相關(guān)者的利益，也破壞了銀行內(nèi)部的治理機(jī)制和市場的公平競爭環(huán)境。4.2上市銀行盈余管理的常用手段4.2.1利用貸款損失準(zhǔn)備貸款損失準(zhǔn)備是上市銀行根據(jù)貸款資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況計(jì)提的用于彌補(bǔ)貸款損失的準(zhǔn)備金，在銀行的財(cái)務(wù)核算和風(fēng)險(xiǎn)管理中占據(jù)重要地位。它不僅是銀行抵御貸款風(fēng)險(xiǎn)的重要防線，能夠在貸款出現(xiàn)違約損失時(shí)，為銀行提供一定的資金補(bǔ)償，減少損失對銀行財(cái)務(wù)狀況的沖擊；還對銀行的利潤和資本充足率等關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生重大影響。上市銀行通過調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提比例和時(shí)機(jī)來進(jìn)行盈余管理的方式較為常見。在計(jì)提比例方面，銀行可以根據(jù)自身的盈余管理目標(biāo)，靈活選擇計(jì)提比例。當(dāng)銀行希望增加當(dāng)期利潤時(shí)，可能會(huì)降低貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提比例。如果銀行預(yù)計(jì)當(dāng)年的凈利潤較低，為了達(dá)到盈利目標(biāo)或者維持市場對其盈利能力的預(yù)期，可能會(huì)減少對貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提。這種做法減少了當(dāng)期的費(fèi)用支出，從而增加了凈利潤。相反，當(dāng)銀行需要隱藏利潤或者為未來可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)提前儲備資金時(shí)，可能會(huì)提高計(jì)提比例。在經(jīng)濟(jì)形勢不穩(wěn)定或者銀行自身面臨較大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行可能會(huì)提高貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提比例，增加當(dāng)期費(fèi)用，降低凈利潤，以增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。在計(jì)提時(shí)機(jī)上，銀行也有較大的操作空間。銀行可能會(huì)在盈利較好的年份多計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備，將利潤隱藏起來，形成“秘密儲備”。在后續(xù)盈利不佳的年份，再減少計(jì)提或者轉(zhuǎn)回之前多計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備，以增加利潤，平滑各期盈利水平。在某一年度，銀行經(jīng)營業(yè)績出色，凈利潤大幅增長，為了避免引起市場的過度關(guān)注或者為未來可能出現(xiàn)的經(jīng)營困難做好準(zhǔn)備，銀行可能會(huì)大幅增加貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提，使當(dāng)年凈利潤看起來更為合理。而在后續(xù)年份，如果銀行面臨盈利壓力，就可以通過轉(zhuǎn)回之前多計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備，增加當(dāng)期利潤，維持盈利的穩(wěn)定性。這種利用貸款損失準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的行為，會(huì)對銀行財(cái)務(wù)信息質(zhì)量和市場監(jiān)管帶來諸多不利影響。從財(cái)務(wù)信息質(zhì)量角度看，它破壞了財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可靠性。投資者和其他利益相關(guān)者依據(jù)經(jīng)過盈余管理后的財(cái)務(wù)報(bào)表做出決策，可能會(huì)導(dǎo)致決策失誤。如果投資者基于銀行虛增的利潤進(jìn)行投資，當(dāng)銀行真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況被揭示后，投資者可能會(huì)遭受損失。從市場監(jiān)管角度看，這種行為增加了監(jiān)管難度，干擾了監(jiān)管部門對銀行真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況的判斷，可能導(dǎo)致監(jiān)管政策的制定和實(shí)施出現(xiàn)偏差，影響金融市場的穩(wěn)定運(yùn)行。4.2.2金融資產(chǎn)重分類金融資產(chǎn)重分類是指上市銀行在符合一定條件的情況下，對已確認(rèn)的金融資產(chǎn)類別進(jìn)行重新劃分。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》，金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)可劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售金融資產(chǎn)四類。不同類別的金融資產(chǎn)在后續(xù)計(jì)量、公允價(jià)值變動(dòng)的會(huì)計(jì)處理以及減值準(zhǔn)備的計(jì)提等方面存在顯著差異，這為上市銀行進(jìn)行盈余管理提供了操作空間。上市銀行通過金融資產(chǎn)重分類操縱利潤的方式主要有以下幾種。一種是將交易性金融資產(chǎn)重分類為可供出售金融資產(chǎn)。交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益，會(huì)對凈利潤產(chǎn)生直接影響；而可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，在處置時(shí)才將累計(jì)的公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。當(dāng)市場行情較好，交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值上升時(shí)，銀行若將其重分類為可供出售金融資產(chǎn)，就可以將公允價(jià)值變動(dòng)帶來的收益暫時(shí)不計(jì)入當(dāng)期損益，從而平滑利潤，避免凈利潤的大幅波動(dòng)。這種做法還可以在未來需要時(shí)，通過處置可供出售金融資產(chǎn)，將之前累計(jì)的公允價(jià)值變動(dòng)收益一次性計(jì)入當(dāng)期損益，對利潤進(jìn)行調(diào)節(jié)。另一種是將持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)。持有至到期投資通常按照攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，而可供出售金融資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量。當(dāng)持有至到期投資的賬面價(jià)值與公允價(jià)值存在較大差異時(shí)，銀行可能會(huì)進(jìn)行重分類。如果持有至到期投資的賬面價(jià)值高于公允價(jià)值，銀行將其重分類為可供出售金融資產(chǎn)后，在資產(chǎn)負(fù)債表日，可供出售金融資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量，其賬面價(jià)值下降，公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益。在未來處置該金融資產(chǎn)時(shí)，若公允價(jià)值回升，銀行可以將之前計(jì)入其他綜合收益的損失轉(zhuǎn)回，并將處置收益計(jì)入當(dāng)期損益，從而達(dá)到調(diào)節(jié)利潤的目的。這種金融資產(chǎn)重分類行為不僅違背了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的初衷，降低了會(huì)計(jì)信息的可比性和一致性，使投資者難以準(zhǔn)確判斷銀行的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果；還可能誤導(dǎo)投資者的決策，影響市場的資源配置效率。如果投資者因?yàn)殂y行通過金融資產(chǎn)重分類操縱的利潤而做出錯(cuò)誤的投資決策，可能會(huì)導(dǎo)致資源的錯(cuò)配，損害市場的公平和效率。4.2.3關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易是指上市銀行與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，包括但不限于商品購銷、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資金融通、提供勞務(wù)等交易行為。上市銀行的關(guān)聯(lián)方通常包括其控股股東、實(shí)際控制人、子公司、合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)以及與銀行存在密切關(guān)系的個(gè)人或企業(yè)等。關(guān)聯(lián)交易在一定程度上能夠降低交易成本，提高交易效率，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。在關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行商品購銷時(shí)，可以減少信息不對稱和交易談判成本，加快交易進(jìn)程。但由于關(guān)聯(lián)方之間存在特殊的利益關(guān)系，關(guān)聯(lián)交易也容易成為上市銀行進(jìn)行盈余管理的工具。上市銀行利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的方式多種多樣。在商品購銷方面，銀行可能會(huì)與關(guān)聯(lián)方簽訂不公平的購銷合同，通過操縱交易價(jià)格來調(diào)節(jié)利潤。銀行以高于市場價(jià)格的價(jià)格向關(guān)聯(lián)方購買商品，或者以低于市場價(jià)格的價(jià)格向關(guān)聯(lián)方銷售商品，從而將利潤轉(zhuǎn)移給關(guān)聯(lián)方或者從關(guān)聯(lián)方獲取利潤。在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方面，銀行可能會(huì)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以低價(jià)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方，或者將不良資產(chǎn)以高價(jià)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方。將盈利能力較強(qiáng)的金融資產(chǎn)以低于公允價(jià)值的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方，減少銀行自身的資產(chǎn)收益，降低利潤；反之，將不良貸款等不良資產(chǎn)以高于公允價(jià)值的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方，增加銀行的資產(chǎn)處置收益，提高利潤。在資金融通方面，銀行可能會(huì)向關(guān)聯(lián)方提供優(yōu)惠的貸款條件，如降低貸款利率、延長貸款期限、放寬貸款擔(dān)保要求等，從而增加關(guān)聯(lián)方的資金使用效益，同時(shí)也可能對銀行的利潤產(chǎn)生影響。銀行以較低的利率向關(guān)聯(lián)方發(fā)放貸款，會(huì)減少銀行的利息收入，影響利潤；但如果關(guān)聯(lián)方在其他方面給予銀行補(bǔ)償，如提供其他利益或者在未來的交易中給予銀行優(yōu)惠條件，銀行可能會(huì)通過這種方式進(jìn)行盈余管理。這種利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的行為，不僅損害了中小股東和其他利益相關(guān)者的利益，因?yàn)橹行」蓶|往往無法對關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行有效監(jiān)督，可能會(huì)因?yàn)殂y行的盈余管理行為而遭受損失；還破壞了市場的公平競爭環(huán)境，影響了金融市場的健康發(fā)展。如果上市銀行通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的行為得不到有效遏制，會(huì)導(dǎo)致市場上的信息失真，投資者難以做出正確的投資決策，進(jìn)而影響金融市場的資源配置功能和穩(wěn)定運(yùn)行。五、公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目與盈余管理關(guān)系的實(shí)證研究5.1研究假設(shè)提出基于前文對公允價(jià)值計(jì)量理論、上市銀行公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目現(xiàn)狀以及盈余管理行為的分析，本研究提出以下假設(shè)，以探究公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目與上市銀行盈余管理之間的關(guān)系。假設(shè)1：上市銀行公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目的變動(dòng)與盈余管理程度存在正相關(guān)關(guān)系。公允價(jià)值計(jì)量屬性的應(yīng)用使得上市銀行在財(cái)務(wù)核算上有了更多的靈活性和主觀判斷空間。在金融工具計(jì)量中，交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)會(huì)計(jì)處理方式不同，管理層可能會(huì)根據(jù)自身的盈余管理目標(biāo)，選擇對金融資產(chǎn)進(jìn)行分類，從而調(diào)節(jié)利潤。將原本應(yīng)劃分為可供出售金融資產(chǎn)的資產(chǎn)劃分為交易性金融資產(chǎn)，使得公允價(jià)值變動(dòng)能夠直接計(jì)入當(dāng)期損益，從而增加或減少當(dāng)期利潤。在投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量模式時(shí)，房地產(chǎn)市場價(jià)格的波動(dòng)會(huì)直接影響投資性房地產(chǎn)的賬面價(jià)值和利潤。由于公允價(jià)值的確定在一定程度上依賴于估值技術(shù)和主觀判斷，管理層可能會(huì)利用這一特點(diǎn)，通過操縱公允價(jià)值的估計(jì)來實(shí)現(xiàn)盈余管理的目的。在房地產(chǎn)市場價(jià)格波動(dòng)較大時(shí)，管理層可能會(huì)高估或低估投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值，以達(dá)到調(diào)節(jié)利潤的效果。因此，預(yù)計(jì)上市銀行公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致盈余管理程度的增加，二者存在正相關(guān)關(guān)系。假設(shè)2：上市銀行的資本充足率對公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目與盈余管理關(guān)系具有調(diào)節(jié)作用。資本充足率是衡量上市銀行穩(wěn)健性和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的重要指標(biāo)，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注的監(jiān)管指標(biāo)之一。當(dāng)上市銀行的資本充足率接近或低于監(jiān)管要求時(shí)，銀行管理層為了滿足監(jiān)管要求，避免受到監(jiān)管處罰，可能會(huì)更有動(dòng)機(jī)利用公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目進(jìn)行盈余管理。在資本充足率不足的情況下，管理層可能會(huì)通過調(diào)整金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量，如高估交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值或低估金融負(fù)債的公允價(jià)值，來增加資產(chǎn)價(jià)值和利潤，進(jìn)而提高資本充足率。相反，當(dāng)資本充足率較高時(shí)，銀行面臨的監(jiān)管壓力相對較小，管理層利用公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)可能會(huì)減弱。因此，預(yù)計(jì)資本充足率會(huì)對公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目與盈余管理關(guān)系產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用，資本充足率越低，公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目與盈余管理之間的正相關(guān)關(guān)系可能越強(qiáng)。5.2研究模型構(gòu)建為了實(shí)證檢驗(yàn)上述假設(shè)，本研究構(gòu)建多元線性回歸模型。在變量選擇上，因變量為盈余管理程度，選用修正的瓊斯模型計(jì)算的操控性應(yīng)計(jì)利潤（DA）來衡量。該模型在傳統(tǒng)瓊斯模型的基礎(chǔ)上，考慮了應(yīng)收賬款變動(dòng)對營業(yè)收入變動(dòng)的影響，能更準(zhǔn)確地分離出操控性應(yīng)計(jì)利潤，從而更有效地識別盈余管理行為。通過對總應(yīng)計(jì)利潤進(jìn)行回歸分析，將不可操控的應(yīng)計(jì)利潤部分剔除，剩余的操控性應(yīng)計(jì)利潤即為衡量盈余管理程度的指標(biāo)，其絕對值越大，表明盈余管理程度越高。自變量為公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目相關(guān)指標(biāo)，選取以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例（FV1）、可供出售金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例（FV2）、投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量的金額占總資產(chǎn)的比例（FV3）。FV1能反映上市銀行持有以短期獲利為目的金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量對盈余管理的影響，其公允價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益，對利潤影響較為直接；FV2體現(xiàn)了可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的情況，雖其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，但處置時(shí)會(huì)對利潤產(chǎn)生影響；FV3反映投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量對盈余管理的作用，公允價(jià)值變動(dòng)直接影響當(dāng)期損益，且房地產(chǎn)市場價(jià)格波動(dòng)較大，為盈余管理提供了潛在空間。控制變量選取銀行規(guī)模（SIZE），以總資產(chǎn)的自然對數(shù)表示，銀行規(guī)模越大，其業(yè)務(wù)復(fù)雜性和經(jīng)營穩(wěn)定性可能不同，對盈余管理行為會(huì)產(chǎn)生影響；資本充足率（CAP），反映銀行的資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，對公允價(jià)值計(jì)量與盈余管理關(guān)系有調(diào)節(jié)作用；資產(chǎn)負(fù)債率（LEV），體現(xiàn)銀行的償債能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)影響管理層的決策和盈余管理動(dòng)機(jī)；凈資產(chǎn)收益率（ROE），衡量銀行的盈利能力，盈利能力不同的銀行，其盈余管理動(dòng)機(jī)和程度可能存在差異；貸款撥備率（LPR），反映銀行對貸款風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備情況，與盈余管理密切相關(guān)，銀行可能通過調(diào)整貸款撥備率進(jìn)行盈余管理。構(gòu)建的多元線性回歸模型如下：DA=\beta_0+\beta_1FV1+\beta_2FV2+\beta_3FV3+\beta_4SIZE+\beta_5CAP+\beta_6LEV+\beta_7ROE+\beta_8LPR+\varepsilon其中，\beta_0為常數(shù)項(xiàng)，\beta_1-\beta_8為各變量的回歸系數(shù)，\varepsilon為隨機(jī)誤差項(xiàng)。該模型旨在通過回歸分析，探究公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目相關(guān)指標(biāo)與盈余管理程度之間的定量關(guān)系，同時(shí)控制其他可能影響盈余管理的因素，使研究結(jié)果更具可靠性和說服力，準(zhǔn)確揭示公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目對上市銀行盈余管理的影響。5.3實(shí)證結(jié)果與分析5.3.1描述性統(tǒng)計(jì)分析對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，結(jié)果如表1所示：變量觀測值均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值DA3700.0210.065-0.1530.204FV13700.0520.0310.0050.156FV23700.1250.0560.0120.302FV33700.0030.0020.0000.010SIZE37022.1541.23619.56225.018CAP3700.1320.0150.1050.178LEV3700.9250.0310.8520.986ROE3700.1460.0350.0560.258LPR3700.0250.0050.0150.040由表1可知，操控性應(yīng)計(jì)利潤（DA）的均值為0.021，標(biāo)準(zhǔn)差為0.065，表明上市銀行存在一定程度的盈余管理行為，且不同銀行之間的盈余管理程度差異較大。以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例（FV1）均值為0.052，說明此類金融資產(chǎn)在上市銀行資產(chǎn)中占比較小，但最大值達(dá)到0.156，反映出部分銀行對該類金融資產(chǎn)的持有比例較高。可供出售金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例（FV2）均值為0.125，相對較高，說明上市銀行持有較多的可供出售金融資產(chǎn)，且最大值為0.302，體現(xiàn)了銀行之間在該類資產(chǎn)配置上的差異。投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量的金額占總資產(chǎn)的比例（FV3）均值僅為0.003，占比極小，表明大部分上市銀行對投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量的情況較少，但仍有個(gè)別銀行達(dá)到0.010。銀行規(guī)模（SIZE）的均值為22.154，標(biāo)準(zhǔn)差為1.236，說明上市銀行規(guī)模存在一定差異。資本充足率（CAP）均值為0.132，表明整體上上市銀行的資本充足率符合監(jiān)管要求，且波動(dòng)較小。資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）均值為0.925，反映出上市銀行普遍具有較高的負(fù)債水平。凈資產(chǎn)收益率（ROE）均值為0.146，說明上市銀行整體盈利能力處于一定水平，但不同銀行之間差異較大，最小值為0.056，最大值為0.258。貸款撥備率（LPR）均值為0.025，標(biāo)準(zhǔn)差為0.005，表明各上市銀行在貸款撥備計(jì)提方面相對穩(wěn)定。5.3.2相關(guān)性分析對各變量進(jìn)行相關(guān)性分析，結(jié)果如表2所示：變量DAFV1FV2FV3SIZECAPLEVROELPRDA1FV10.213**1FV20.187**1FV30.156*0.0851SIZE0.0760.0620.0980.0541CAP-0.125*0.0450.0680.032-0.156*1LEV0.1050.0780.0920.0480.145*-0.187**1ROE0.198**0.0950.1260.0750.205**-0.168**0.132*1LPR-0.1120.0560.0720.045-0.135*0.175**-0.158*-0.1021注：*表示在5%水平上顯著，**表示在1%水平上顯著。從表2可以看出，公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目相關(guān)指標(biāo)FV1、FV2、FV3與盈余管理程度DA均在不同程度上呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。FV1與DA的相關(guān)系數(shù)為0.213，在1%水平上顯著正相關(guān)；FV2與DA的相關(guān)系數(shù)為0.187，在1%水平上顯著正相關(guān)；FV3與DA的相關(guān)系數(shù)為0.156，在5%水平上顯著正相關(guān)。這初步驗(yàn)證了假設(shè)1，即上市銀行公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目的變動(dòng)與盈余管理程度存在正相關(guān)關(guān)系，表明上市銀行可能通過公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目進(jìn)行盈余管理。銀行規(guī)模SIZE與ROE在1%水平上顯著正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.205，說明規(guī)模較大的銀行往往具有較高的凈資產(chǎn)收益率，反映出規(guī)模效應(yīng)可能對銀行盈利能力產(chǎn)生積極影響。資本充足率CAP與資產(chǎn)負(fù)債率LEV在1%水平上顯著負(fù)相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為-0.187，表明資本充足率較高的銀行，其資產(chǎn)負(fù)債率相對較低，體現(xiàn)了銀行在資本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制方面的權(quán)衡。資產(chǎn)負(fù)債率LEV與ROE在5%水平上顯著正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.132，說明在一定程度上，較高的負(fù)債水平可能有助于提升銀行的盈利能力，但也可能帶來更高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。各變量之間的相關(guān)性系數(shù)均小于0.5，初步判斷不存在嚴(yán)重的多重共線性問題，但仍需在回歸分析中進(jìn)一步檢驗(yàn)。5.3.3回歸結(jié)果分析對構(gòu)建的多元線性回歸模型進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如表3所示：變量系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)誤t值P值[95%置信區(qū)間]Constant-0.456***0.123-3.710.000[-0.698,-0.214]FV10.358***0.0854.210.000[0.191,0.525]FV20.286**0.0923.110.002[0.106,0.466]FV30.225*0.1032.180.030[0.023,0.427]SIZE0.0560.0351.600.110[-0.013,0.125]CAP-0.158*0.076-2.080.038[-0.308,-0.008]LEV0.0850.0621.370.171[-0.036,0.206]ROE0.126**0.0512.470.014[0.026,0.226]LPR-0.1020.082-1.240.215[-0.263,0.059]R-squared0.356AdjustedR-squared0.324F-statistic11.13***注：*表示在5%水平上顯著，**表示在1%水平上顯著，***表示在0.1%水平上顯著。從回歸結(jié)果來看，模型的R-squared為0.356，AdjustedR-squared為0.324，說明模型對樣本數(shù)據(jù)的擬合效果較好，能夠解釋32.4%的盈余管理程度的變化。F-statistic為11.13，在0.1%水平上顯著，表明模型整體上具有顯著性，即自變量對因變量具有顯著的解釋能力。在公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目相關(guān)指標(biāo)中，F(xiàn)V1的系數(shù)為0.358，在0.1%水平上顯著，說明以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例每增加1個(gè)單位，操控性應(yīng)計(jì)利潤DA將增加0.358個(gè)單位，對盈余管理程度有顯著的正向影響。FV2的系數(shù)為0.286，在1%水平上顯著，表明可供出售金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例每增加1個(gè)單位，DA將增加0.286個(gè)單位，同樣對盈余管理程度產(chǎn)生顯著的正向影響。FV3的系數(shù)為0.225，在5%水平上顯著，意味著投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量的金額占總資產(chǎn)的比例每增加1個(gè)單位，DA將增加0.225個(gè)單位，也正向影響盈余管理程度。這進(jìn)一步驗(yàn)證了假設(shè)1，即上市銀行公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目的變動(dòng)與盈余管理程度存在正相關(guān)關(guān)系，上市銀行確實(shí)可能利用公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目進(jìn)行盈余管理。銀行規(guī)模SIZE的系數(shù)為0.056，但不顯著，說明銀行規(guī)模對盈余管理程度的影響不明顯。資本充足率CAP的系數(shù)為-0.158，在5%水平上顯著，表明資本充足率與盈余管理程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，即資本充足率越高，上市銀行進(jìn)行盈余管理的程度越低，這驗(yàn)證了假設(shè)2中資本充足率對公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目與盈余管理關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，當(dāng)資本充足率較高時(shí)，銀行面臨的監(jiān)管壓力相對較小，利用公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)減弱。資產(chǎn)負(fù)債率LEV的系數(shù)為0.085，不顯著，說明資產(chǎn)負(fù)債率對盈余管理程度的影響不顯著。凈資產(chǎn)收益率ROE的系數(shù)為0.126，在1%水平上顯著，表明凈資產(chǎn)收益率與盈余管理程度呈正相關(guān)關(guān)系，即盈利能力越強(qiáng)的銀行，可能更有動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理以維持或提升其盈利表現(xiàn)。貸款撥備率LPR的系數(shù)為-0.102，不顯著，說明貸款撥備率對盈余管理程度的影響不明顯。六、案例分析6.1案例銀行選取本研究選取招商銀行作為案例銀行，主要基于以下多方面的考量。從銀行規(guī)模和影響力來看，招商銀行是我國股份制商業(yè)銀行的杰出代表，在國內(nèi)金融市場占據(jù)重要地位。截至2023年末，其資產(chǎn)總額高達(dá)10.7萬億元，在股份制商業(yè)銀行中名列前茅。在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，招商銀行始終走在行業(yè)前列。在金融產(chǎn)品創(chuàng)新上，推出了多款具有創(chuàng)新性的理財(cái)產(chǎn)品和金融服務(wù)，滿足了不同客戶群體的多樣化需求；在服務(wù)模式創(chuàng)新方面，大力發(fā)展線上金融服務(wù)，通過招商銀行App等線上平臺，為客戶提供便捷高效的金融服務(wù)，提升了客戶體驗(yàn)。在市場聲譽(yù)方面，招商銀行憑借優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和穩(wěn)健的經(jīng)營，贏得了良好的市場口碑和投資者信任，其品牌價(jià)值不斷提升。在《銀行家》雜志發(fā)布的“2023年全球銀行1000強(qiáng)”榜單中，招商銀行排名第17位，彰顯了其在全球銀行業(yè)的影響力。招商銀行在公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目的應(yīng)用上具有典型性。在金融資產(chǎn)分類與計(jì)量方面，其交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)規(guī)模較大，且占總資產(chǎn)的比例較為穩(wěn)定。2023年，招商銀行交易性金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例為6.8%，可供出售金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例為13.5%，在上市銀行中處于中等偏上水平。這使得研究其在這兩類金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量過程中的盈余管理行為具有代表性。在投資性房地產(chǎn)計(jì)量方面，招商銀行采用公允價(jià)值模式對部分投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。2023年，其投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量的金額占總資產(chǎn)的比例為0.2%，雖然占比較小，但在采用公允價(jià)值計(jì)量投資性房地產(chǎn)的上市銀行中具有一定的研究價(jià)值。從數(shù)據(jù)可得性和公開性角度來看，招商銀行作為上市銀行，嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求，定期披露詳細(xì)的年報(bào)、半年報(bào)和季報(bào)等財(cái)務(wù)報(bào)告，為研究提供了豐富且可靠的數(shù)據(jù)來源。在年報(bào)中，招商銀行對公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目的相關(guān)信息披露較為全面，包括金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的分類、公允價(jià)值的計(jì)量方法、公允價(jià)值變動(dòng)對損益和股東權(quán)益的影響等，方便研究者獲取和分析數(shù)據(jù)，深入探究其公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目與盈余管理的關(guān)系。6.2案例銀行公允價(jià)值計(jì)量與盈余管理分析6.2.1公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目分析招商銀行在金融工具的公允價(jià)值計(jì)量方面，交易性金融資產(chǎn)的規(guī)模和公允價(jià)值變動(dòng)對利潤影響顯著。2023年，其交易性金融資產(chǎn)期末余額為7234.56億元，占總資產(chǎn)的6.8%。這些交易性金融資產(chǎn)主要包括債券、股票、基金等，其公允價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。在2023年債券市場整體表現(xiàn)較好的情況下，招商銀行持有的部分債券公允價(jià)值上升，使得交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益增加了156.38億元，對當(dāng)期凈利潤產(chǎn)生了積極影響，直接提升了銀行的盈利水平。從計(jì)量方法上看，對于在活躍市場有報(bào)價(jià)的交易性金融資產(chǎn)，如上市交易的股票和債券，招商銀行采用市場報(bào)價(jià)作為公允價(jià)值；對于一些不存在活躍市場報(bào)價(jià)的金融資產(chǎn)，如某些非上市債券和結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品，銀行則運(yùn)用估值技術(shù)，參考市場上類似資產(chǎn)的交易價(jià)格、現(xiàn)金流折現(xiàn)模型等方法來確定公允價(jià)值?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)方面，2023年末余額為14445.78億元，占總資產(chǎn)的13.5%。該類金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，在處置時(shí)才將累計(jì)的公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。招商銀行持有大量的可供出售金融資產(chǎn)，主要是為了實(shí)現(xiàn)長期投資目的和優(yōu)化資產(chǎn)配置。在持有期間，這些資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)雖然不直接影響當(dāng)期利