企業(yè)債券管理暫行辦法一、總則（一）目的與宗旨為加強(qiáng)企業(yè)債券管理，規(guī)范企業(yè)債券發(fā)行、交易、償還及相關(guān)活動(dòng)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展，根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于中華人民共和國(guó)境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱企業(yè)）在境內(nèi)發(fā)行的債券。金融債券、外幣債券及其他法律法規(guī)另有規(guī)定的債券，不適用本辦法。（三）基本原則企業(yè)發(fā)行債券應(yīng)當(dāng)遵循合法合規(guī)、公開(kāi)透明、公平公正、誠(chéng)信自律的原則。債券發(fā)行與交易活動(dòng)應(yīng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、宏觀調(diào)控政策及金融市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃，不得損害國(guó)家利益、社會(huì)公共利益和投資者合法權(quán)益。二、債券發(fā)行（一）發(fā)行主體資格1.企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備獨(dú)立法人資格，有健全的組織機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)管理制度。2.企業(yè)的凈資產(chǎn)額應(yīng)符合國(guó)家規(guī)定的要求，股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣六千萬(wàn)元。3.企業(yè)近三年連續(xù)盈利，且平均可分配利潤(rùn)足以支付債券一年的利息。（二）發(fā)行條件1.籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。2.債券的利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平。3.企業(yè)發(fā)行債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值。4.企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模由國(guó)務(wù)院確定。企業(yè)申請(qǐng)發(fā)行債券，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。（三）發(fā)行申請(qǐng)與核準(zhǔn)1.企業(yè)申請(qǐng)發(fā)行債券，應(yīng)當(dāng)向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)報(bào)送下列文件：發(fā)行企業(yè)債券的申請(qǐng)書；營(yíng)業(yè)執(zhí)照；發(fā)行章程；經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的企業(yè)近三年的財(cái)務(wù)報(bào)告；審批機(jī)關(guān)要求提供的其他材料。2.企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券用于固定資產(chǎn)投資，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定需要經(jīng)有關(guān)部門審批的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送有關(guān)部門的審批文件。3.審批機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)自受理申請(qǐng)之日起三十個(gè)工作日內(nèi)（發(fā)行人及主承銷商根據(jù)反饋意見(jiàn)補(bǔ)充和修改申報(bào)材料的時(shí)間除外）作出審批決定。不予批準(zhǔn)的，應(yīng)說(shuō)明理由。（四）發(fā)行方式與承銷1.企業(yè)債券可以采取公募發(fā)行或私募發(fā)行方式。公募發(fā)行應(yīng)當(dāng)通過(guò)承銷團(tuán)承銷，私募發(fā)行可由發(fā)行人自行銷售或委托有資格的承銷機(jī)構(gòu)承銷。2.承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備證券承銷業(yè)務(wù)資格，并按照中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）的有關(guān)規(guī)定開(kāi)展承銷業(yè)務(wù)。承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行文件和債券條款進(jìn)行盡職調(diào)查，保證所出具的文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。3.企業(yè)債券的承銷期限不得超過(guò)九十日。承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在承銷期滿后的十五個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交承銷情況的書面報(bào)告。三、債券交易（一）交易場(chǎng)所企業(yè)債券可以在證券交易所、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)等依法設(shè)立的交易場(chǎng)所進(jìn)行交易。（二）交易規(guī)則1.企業(yè)債券交易應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正、公開(kāi)的原則，實(shí)行價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的競(jìng)價(jià)成交原則。2.投資者參與企業(yè)債券交易，應(yīng)當(dāng)按照證券交易所或全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的規(guī)定開(kāi)立證券賬戶，并與證券經(jīng)紀(jì)商簽訂證券交易委托協(xié)議。3.企業(yè)債券交易實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例為前一交易日收盤價(jià)的10%。（三）信息披露1.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露企業(yè)債券發(fā)行、交易及相關(guān)信息。信息披露文件應(yīng)當(dāng)包括債券募集說(shuō)明書、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告等。2.債券募集說(shuō)明書應(yīng)當(dāng)對(duì)債券發(fā)行的基本情況、發(fā)行人基本情況、財(cái)務(wù)狀況、募集資金用途、債券條款、償債保障措施、風(fēng)險(xiǎn)揭示等事項(xiàng)進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明。3.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債券存續(xù)期內(nèi)定期披露年度報(bào)告、中期報(bào)告，及時(shí)披露可能影響債券本息償付的重大事項(xiàng)。四、債券償還（一）償債資金安排1.企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照債券募集說(shuō)明書的約定，制定切實(shí)可行的償債計(jì)劃，落實(shí)償債資金來(lái)源。償債資金可以來(lái)源于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入、資產(chǎn)處置收入、專項(xiàng)償債基金等。2.企業(yè)應(yīng)當(dāng)在債券存續(xù)期內(nèi)定期對(duì)償債資金的落實(shí)情況進(jìn)行檢查，確保按時(shí)足額償還債券本息。（二）提前償還與贖回1.企業(yè)可以在債券到期前提前償還債券本息，但應(yīng)當(dāng)按照債券募集說(shuō)明書的約定履行相關(guān)程序，并提前通知債券持有人。2.債券募集說(shuō)明書中約定發(fā)行人可以贖回債券的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照約定的條件和程序進(jìn)行贖回。（三）違約處置1.若企業(yè)未能按照債券募集說(shuō)明書的約定按時(shí)足額償還債券本息，即構(gòu)成違約。2.債券受托管理人應(yīng)當(dāng)履行受托管理職責(zé)，維護(hù)債券持有人的合法權(quán)益。在企業(yè)發(fā)生違約事件時(shí)，債券受托管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取措施，要求發(fā)行人承擔(dān)違約責(zé)任，督促發(fā)行人履行償債義務(wù)，并可以根據(jù)債券持有人會(huì)議的決議，依法申請(qǐng)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行破產(chǎn)重整或破產(chǎn)清算。3.債券持有人有權(quán)按照債券募集說(shuō)明書的約定，通過(guò)債券持有人會(huì)議等方式行使權(quán)利，維護(hù)自身合法權(quán)益。五、債券評(píng)級(jí)與信用增進(jìn)（一）債券評(píng)級(jí)1.企業(yè)發(fā)行債券，可以聘請(qǐng)具有證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)其債券進(jìn)行評(píng)級(jí)。資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照獨(dú)立、客觀、公正的原則，對(duì)發(fā)行人的信用狀況進(jìn)行評(píng)級(jí)，并出具評(píng)級(jí)報(bào)告。2.債券評(píng)級(jí)結(jié)果應(yīng)當(dāng)向社會(huì)公開(kāi)披露，接受市場(chǎng)監(jiān)督。資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)跟蹤發(fā)行人的信用狀況變化，對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果進(jìn)行調(diào)整，并及時(shí)向市場(chǎng)公布。（二）信用增進(jìn)1.企業(yè)可以采取內(nèi)部信用增進(jìn)措施，如設(shè)立專項(xiàng)償債基金、提供資產(chǎn)抵押或質(zhì)押等，也可以采取外部信用增進(jìn)措施，如引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保、發(fā)行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具等，提高債券的信用質(zhì)量，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。2.提供信用增進(jìn)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的資質(zhì)和能力，按照相關(guān)規(guī)定履行職責(zé)，確保信用增進(jìn)措施的有效性。六、監(jiān)督管理（一）監(jiān)管部門職責(zé)1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)企業(yè)債券的發(fā)行、交易、償還及相關(guān)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)依照本辦法和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的授權(quán)，對(duì)轄區(qū)內(nèi)企業(yè)債券的相關(guān)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。2.國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)負(fù)責(zé)企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模的審核等相關(guān)工作，會(huì)同中國(guó)證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)債券市場(chǎng)的協(xié)調(diào)和指導(dǎo)。（二）違規(guī)處罰1.企業(yè)違反本辦法規(guī)定發(fā)行債券的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。2.承銷機(jī)構(gòu)違反本辦法規(guī)定承銷企業(yè)債券的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，沒(méi)收違法所得，并處以罰款。情節(jié)嚴(yán)重的，暫?；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。3.資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)違反本辦法規(guī)定開(kāi)展評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，沒(méi)收違法所得，并處以罰款。情節(jié)嚴(yán)重的，暫?；蛘叱蜂N相關(guān)業(yè)務(wù)許可。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。七、附則（一）解釋權(quán)