鋼材對沖管理辦法一、總則（一）目的為規(guī)范公司鋼材對沖業(yè)務(wù)操作，有效防范風(fēng)險，提高資金使用效率，實現(xiàn)公司資產(chǎn)的保值增值，特制定本管理辦法。（二）適用范圍本辦法適用于公司及所屬各部門涉及鋼材對沖業(yè)務(wù)的相關(guān)活動。（三）基本原則1.合規(guī)性原則：嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管要求以及公司內(nèi)部規(guī)章制度，確保鋼材對沖業(yè)務(wù)合法合規(guī)開展。2.風(fēng)險可控原則：建立健全風(fēng)險識別、評估和控制機(jī)制，將風(fēng)險控制在可承受范圍內(nèi)，保障公司資金安全。3.套期保值原則：以規(guī)避鋼材價格波動風(fēng)險為目的，通過套期保值工具進(jìn)行合理對沖，而非投機(jī)獲利。4.統(tǒng)一管理原則：鋼材對沖業(yè)務(wù)實行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、統(tǒng)一決策、統(tǒng)一管理，明確各部門職責(zé)，確保業(yè)務(wù)有序進(jìn)行。二、管理架構(gòu)與職責(zé)（一）風(fēng)險管理委員會風(fēng)險管理委員會是公司鋼材對沖業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的最高決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)審議鋼材對沖業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略規(guī)劃、重大政策和風(fēng)險限額等事項。其主要職責(zé)包括：1.審批鋼材對沖業(yè)務(wù)的年度計劃和預(yù)算。2.審查鋼材對沖業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理制度和應(yīng)急預(yù)案。3.監(jiān)督鋼材對沖業(yè)務(wù)的執(zhí)行情況，對重大風(fēng)險事項進(jìn)行決策。4.協(xié)調(diào)解決鋼材對沖業(yè)務(wù)中涉及的跨部門問題。（二）業(yè)務(wù)部門業(yè)務(wù)部門是鋼材對沖業(yè)務(wù)的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)市場調(diào)研、交易策略制定、交易執(zhí)行以及日常風(fēng)險管理等工作。其主要職責(zé)包括：1.收集、分析鋼材市場信息，研究價格走勢，為制定交易策略提供依據(jù)。2.根據(jù)公司風(fēng)險管理要求和市場情況，制定合理的鋼材對沖交易策略，并報風(fēng)險管理部門審核。3.按照交易策略，在授權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行鋼材對沖交易操作，確保交易的及時、準(zhǔn)確執(zhí)行。4.實時監(jiān)控交易頭寸，及時報告交易風(fēng)險情況，配合風(fēng)險管理部門進(jìn)行風(fēng)險處置。5.定期總結(jié)業(yè)務(wù)開展情況，撰寫業(yè)務(wù)報告，提出改進(jìn)建議。（三）風(fēng)險管理部門風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)對鋼材對沖業(yè)務(wù)進(jìn)行全面風(fēng)險管理，制定風(fēng)險管理制度和流程，監(jiān)測風(fēng)險狀況，提出風(fēng)險控制建議。其主要職責(zé)包括：1.建立健全鋼材對沖業(yè)務(wù)風(fēng)險評估體系，定期對業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評估和分析。2.設(shè)定風(fēng)險限額，監(jiān)控業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險暴露情況，確保業(yè)務(wù)操作在風(fēng)險限額內(nèi)進(jìn)行。3.對交易策略進(jìn)行風(fēng)險審核，提出風(fēng)險控制意見，防范潛在風(fēng)險。4.及時發(fā)現(xiàn)和預(yù)警風(fēng)險事件，組織相關(guān)部門進(jìn)行風(fēng)險處置，跟蹤風(fēng)險處置結(jié)果。5.開展風(fēng)險培訓(xùn)和教育工作，提高員工的風(fēng)險意識和風(fēng)險管理能力。（四）財務(wù)部門財務(wù)部門負(fù)責(zé)鋼材對沖業(yè)務(wù)的資金管理、會計核算和財務(wù)報告等工作。其主要職責(zé)包括：1.制定鋼材對沖業(yè)務(wù)的資金管理制度，合理安排資金，確保業(yè)務(wù)資金需求。2.對鋼材對沖業(yè)務(wù)進(jìn)行準(zhǔn)確的會計核算，及時反映業(yè)務(wù)盈虧情況。3.編制鋼材對沖業(yè)務(wù)的財務(wù)報告，為公司決策提供財務(wù)數(shù)據(jù)支持。4.配合風(fēng)險管理部門進(jìn)行資金監(jiān)控，防范資金風(fēng)險。三、風(fēng)險識別與評估（一）市場風(fēng)險1.鋼材價格波動風(fēng)險：鋼材市場價格受供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、政策變化等多種因素影響，波動較為頻繁且幅度較大。價格的不利變動可能導(dǎo)致公司對沖業(yè)務(wù)出現(xiàn)損失。2.市場流動性風(fēng)險：在某些情況下，鋼材市場可能出現(xiàn)流動性不足的情況，導(dǎo)致公司難以按照預(yù)期價格成交或平倉，增加交易成本和風(fēng)險。（二）信用風(fēng)險1.交易對手信用風(fēng)險：與公司進(jìn)行鋼材對沖交易的對手方可能存在信用違約風(fēng)險，如無法按時履約交付貨物或支付款項，給公司帶來損失。2.合作機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險：若與外部合作機(jī)構(gòu)（如期貨經(jīng)紀(jì)公司等）合作開展鋼材對沖業(yè)務(wù)，合作機(jī)構(gòu)的信用狀況不佳可能影響業(yè)務(wù)的正常開展，甚至導(dǎo)致公司資金安全受到威脅。（三）操作風(fēng)險1.內(nèi)部操作失誤風(fēng)險：業(yè)務(wù)人員在交易下單、數(shù)據(jù)錄入、結(jié)算等環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)操作失誤，導(dǎo)致交易錯誤或延誤，引發(fā)風(fēng)險。2.系統(tǒng)故障風(fēng)險：鋼材對沖業(yè)務(wù)所依賴的交易系統(tǒng)、風(fēng)險管理系統(tǒng)等可能出現(xiàn)故障，影響業(yè)務(wù)正常運行，造成交易中斷、數(shù)據(jù)丟失等風(fēng)險。3.合規(guī)風(fēng)險：業(yè)務(wù)操作不符合法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管要求或公司內(nèi)部規(guī)定，可能導(dǎo)致公司面臨法律訴訟、行政處罰等風(fēng)險。（四）風(fēng)險評估方法1.定性評估：通過對市場環(huán)境、交易對手信用狀況、內(nèi)部管理等因素進(jìn)行綜合分析，評估風(fēng)險的可能性和影響程度。2.定量評估：運用風(fēng)險價值（VaR）、壓力測試等量化工具，對鋼材對沖業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險進(jìn)行評估，確定風(fēng)險限額和潛在損失規(guī)模。3.情景分析：針對不同的市場情景和風(fēng)險事件，模擬業(yè)務(wù)可能面臨的風(fēng)險狀況，評估風(fēng)險應(yīng)對措施的有效性。四、風(fēng)險控制措施（一）市場風(fēng)險控制1.套期保值策略優(yōu)化：根據(jù)市場變化及時調(diào)整套期保值策略，確保套期保值比例合理，有效對沖鋼材價格波動風(fēng)險。2.多元化交易品種：在符合風(fēng)險管理要求的前提下，適當(dāng)拓展鋼材相關(guān)的交易品種，分散市場風(fēng)險。3.加強(qiáng)市場監(jiān)測與分析：密切關(guān)注鋼材市場動態(tài)，及時收集、分析市場信息，為交易決策提供準(zhǔn)確依據(jù)，提前做好風(fēng)險應(yīng)對準(zhǔn)備。4.設(shè)定止損止盈機(jī)制：明確交易頭寸的止損止盈點位，當(dāng)市場價格觸及止損止盈線時，及時進(jìn)行平倉操作，控制損失或鎖定收益。（二）信用風(fēng)險控制1.交易對手信用評估：建立完善的交易對手信用評估體系，對交易對手的信用狀況、財務(wù)實力、經(jīng)營業(yè)績等進(jìn)行全面評估，選擇信用良好的交易對手開展業(yè)務(wù)。2.簽訂規(guī)范合同：與交易對手簽訂詳細(xì)、規(guī)范的交易合同，明確雙方的權(quán)利義務(wù)、交易條款、違約責(zé)任等內(nèi)容，確保合同具有法律效力，保障公司權(quán)益。3.保證金管理：要求交易對手繳納足額保證金，并根據(jù)市場風(fēng)險狀況適時調(diào)整保證金比例，以降低信用風(fēng)險。4.信用監(jiān)控與預(yù)警：定期對交易對手的信用狀況進(jìn)行跟蹤監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)信用風(fēng)險變化情況，發(fā)出預(yù)警信號，采取相應(yīng)風(fēng)險控制措施。（三）操作風(fēng)險控制1.完善內(nèi)部控制制度：建立健全鋼材對沖業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制流程，明確各崗位的職責(zé)和操作規(guī)范，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督和制衡，防止操作失誤。2.人員培訓(xùn)與管理：加強(qiáng)業(yè)務(wù)人員的專業(yè)培訓(xùn)，提高其業(yè)務(wù)水平和風(fēng)險意識，定期進(jìn)行考核和評估，確保人員具備勝任崗位的能力。3.系統(tǒng)維護(hù)與升級：加強(qiáng)交易系統(tǒng)、風(fēng)險管理系統(tǒng)等的日常維護(hù)和管理，定期進(jìn)行系統(tǒng)升級和安全檢查，確保系統(tǒng)穩(wěn)定運行，數(shù)據(jù)安全可靠。4.合規(guī)審查與監(jiān)督：設(shè)立專門的合規(guī)崗位或聘請外部合規(guī)顧問，對鋼材對沖業(yè)務(wù)進(jìn)行全程合規(guī)審查，確保業(yè)務(wù)操作符合法律法規(guī)和公司規(guī)定。五、交易流程（一）交易計劃制定1.業(yè)務(wù)部門根據(jù)公司生產(chǎn)經(jīng)營需求、鋼材市場價格走勢以及套期保值目標(biāo)，制定年度鋼材對沖交易計劃，明確交易品種、交易數(shù)量、交易時間范圍等內(nèi)容。2.年度交易計劃報風(fēng)險管理部門審核，風(fēng)險管理部門從風(fēng)險控制角度對交易計劃進(jìn)行評估，提出審核意見，報風(fēng)險管理委員會審批。3.經(jīng)風(fēng)險管理委員會審批通過的年度交易計劃作為鋼材對沖業(yè)務(wù)的指導(dǎo)文件，業(yè)務(wù)部門據(jù)此制定月度、季度交易執(zhí)行計劃，并報風(fēng)險管理部門備案。（二）交易策略確定1.業(yè)務(wù)部門根據(jù)市場分析和交易計劃，研究制定具體的交易策略，包括套期保值工具選擇、交易時機(jī)確定、套期保值比例設(shè)定等。2.交易策略需經(jīng)風(fēng)險管理部門審核，風(fēng)險管理部門運用風(fēng)險評估方法對交易策略進(jìn)行風(fēng)險評估，確保交易策略符合風(fēng)險控制要求。3.審核通過的交易策略報公司分管領(lǐng)導(dǎo)審批后實施。（三）交易執(zhí)行1.業(yè)務(wù)部門按照審批后的交易策略，在授權(quán)范圍內(nèi)通過合法的交易渠道進(jìn)行鋼材對沖交易操作。2.交易指令下達(dá)前，業(yè)務(wù)人員需對交易信息進(jìn)行仔細(xì)核對，確保交易指令準(zhǔn)確無誤。交易指令下達(dá)后，及時跟蹤交易執(zhí)行情況，記錄交易明細(xì)。3.涉及期貨交易的，業(yè)務(wù)部門應(yīng)與合規(guī)的期貨經(jīng)紀(jì)公司簽訂委托代理協(xié)議，明確雙方權(quán)利義務(wù)，確保期貨交易合規(guī)進(jìn)行。（四）交易結(jié)算與核算1.財務(wù)部門負(fù)責(zé)鋼材對沖業(yè)務(wù)的交易結(jié)算工作，定期與交易對手或期貨經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行資金清算和賬務(wù)核對，確保資金收付準(zhǔn)確無誤。2.財務(wù)部門按照會計準(zhǔn)則對鋼材對沖業(yè)務(wù)進(jìn)行會計核算，準(zhǔn)確記錄業(yè)務(wù)收支、盈虧情況，編制相關(guān)財務(wù)報表。3.業(yè)務(wù)部門與財務(wù)部門應(yīng)定期進(jìn)行業(yè)務(wù)溝通和數(shù)據(jù)核對，確保業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的一致性和準(zhǔn)確性。（五）交易監(jiān)控與報告1.風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)對鋼材對沖業(yè)務(wù)進(jìn)行實時監(jiān)控，密切關(guān)注交易頭寸變化、市場價格波動、風(fēng)險指標(biāo)變動等情況。2.業(yè)務(wù)部門每日向風(fēng)險管理部門報告交易執(zhí)行情況，包括交易品種、交易數(shù)量、成交價格、持倉頭寸等信息。風(fēng)險管理部門定期對業(yè)務(wù)風(fēng)險狀況進(jìn)行評估分析，撰寫風(fēng)險評估報告。3.如發(fā)現(xiàn)交易異常情況或風(fēng)險指標(biāo)接近或超出風(fēng)險限額，風(fēng)險管理部門應(yīng)及時發(fā)出預(yù)警信號，通知業(yè)務(wù)部門采取風(fēng)險控制措施，并向公司領(lǐng)導(dǎo)和風(fēng)險管理委員會報告。六、信息披露與保密（一）信息披露1.公司應(yīng)按照法律法規(guī)和監(jiān)管要求，定期對外披露鋼材對沖業(yè)務(wù)的相關(guān)信息，包括業(yè)務(wù)開展情況、套期保值目標(biāo)、風(fēng)險狀況等，確保信息披露真實、準(zhǔn)確、完整。2.在公司內(nèi)部，應(yīng)建立鋼材對沖業(yè)務(wù)信息通報制度，及時向相關(guān)部門和人員通報業(yè)務(wù)進(jìn)展、風(fēng)險狀況等信息，促進(jìn)各部門之間的溝通協(xié)作。（二）保密1.參與鋼材對沖業(yè)務(wù)的所有人員應(yīng)嚴(yán)格遵守公司保密制度，對業(yè)務(wù)涉及的商業(yè)秘密、交易信息、客戶資料等予以保密，不得泄露給任何無關(guān)第三方。2.加強(qiáng)對業(yè)務(wù)資料和數(shù)據(jù)的管理，妥善保存交易記錄、合同文件、風(fēng)險評估報告等資料，防止信息泄露和丟失。七、應(yīng)急管理（一）應(yīng)急預(yù)案制定1.公司應(yīng)制定鋼材對沖業(yè)務(wù)應(yīng)急預(yù)案，明確應(yīng)急處置的組織架構(gòu)、職責(zé)分工、應(yīng)急響應(yīng)程序、風(fēng)險處置措施等內(nèi)容。2.應(yīng)急預(yù)案應(yīng)根據(jù)市場變化和業(yè)務(wù)發(fā)展情況適時進(jìn)行修訂和完善，確保其有效性和可操作性。（二）應(yīng)急演練1.定期組織鋼材對沖業(yè)務(wù)應(yīng)急演練，檢驗應(yīng)急預(yù)案的可行性，提高相關(guān)人員的應(yīng)急處置能力。2.應(yīng)急演練應(yīng)模擬不同類型的風(fēng)險事件，如市場極端波動、交易系統(tǒng)故障、交易對手違約等，演練結(jié)束后對應(yīng)急預(yù)案進(jìn)行評估和總結(jié)，針對存在的問題及時進(jìn)行改進(jìn)。（三）應(yīng)急處置1.一旦發(fā)生鋼材對沖業(yè)務(wù)風(fēng)險事件，相關(guān)部門應(yīng)立即啟動應(yīng)急預(yù)案，按照職責(zé)分工迅速采取風(fēng)險處置措施，最大限度降低損失。2.及時向上級領(lǐng)導(dǎo)和相關(guān)部門報告風(fēng)險事件情況，配合監(jiān)管部門的調(diào)查和處置工作，積極維護(hù)公司聲譽(yù)和利益。八、監(jiān)督與檢查（一）內(nèi)部審計1.公司內(nèi)部審計部門定期對鋼材對沖業(yè)務(wù)進(jìn)行審計，審查業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性、風(fēng)險管理的有效性、財務(wù)核算的準(zhǔn)確性等方面。2.內(nèi)部審計應(yīng)形成審計報告，針對發(fā)現(xiàn)的問題提出整改建議，督促相關(guān)部門及時整改，并跟蹤整改落實情況。（二）風(fēng)險管理部門檢查1.風(fēng)險管理部門定期對鋼材對沖業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查，重點檢查風(fēng)險管理制度執(zhí)行情況、風(fēng)險控制措施落實情況、交易操作合規(guī)性等。2.對檢查中發(fā)現(xiàn)的問題，風(fēng)險管理部門應(yīng)及時下達(dá)整改通知，要求業(yè)務(wù)部門限期整改，并對整改情況進(jìn)行跟蹤復(fù)查。（三）績效考核1.建立鋼材對沖業(yè)務(wù)績效考核制度，對業(yè)務(wù)部門和相關(guān)人員的業(yè)