etf基金管理辦法一、總則（一）目的與宗旨本辦法旨在規(guī)范ETF基金（交易型開放式指數(shù)基金）的運(yùn)作與管理，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)基金市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。ETF基金作為一種創(chuàng)新型的基金產(chǎn)品，具有交易成本低、交易效率高、透明度強(qiáng)等特點(diǎn)，在資本市場(chǎng)中發(fā)揮著重要作用。為確保其規(guī)范運(yùn)作，依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》及其他相關(guān)法律法規(guī)，特制定本管理辦法。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的ETF基金及其管理公司、托管銀行以及相關(guān)參與機(jī)構(gòu)。涵蓋了各類以復(fù)制特定指數(shù)為目標(biāo)，在證券交易所上市交易的開放式基金。（三）基本原則1.合規(guī)性原則：ETF基金的運(yùn)作必須嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，確?；鸬脑O(shè)立、募集、交易、投資、信息披露等各個(gè)環(huán)節(jié)合法合規(guī)。2.穩(wěn)健性原則：基金管理公司應(yīng)采取穩(wěn)健的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理措施，保障基金資產(chǎn)的安全，維護(hù)基金份額持有人的利益。3.透明度原則：加強(qiáng)信息披露，確保基金運(yùn)作的透明度，使投資者能夠及時(shí)、準(zhǔn)確地了解基金的投資組合、凈值變化等情況。4.公平公正原則：對(duì)待所有投資者一視同仁，在基金交易、申購(gòu)贖回等業(yè)務(wù)中遵循公平公正的原則，不得損害投資者的合法權(quán)益。二、基金的設(shè)立與募集（一）設(shè)立條件1.基金管理人具備相應(yīng)資質(zhì)：基金管理公司應(yīng)具有良好的財(cái)務(wù)狀況和完善的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，具備豐富的基金管理經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)的投資研究團(tuán)隊(duì)。2.明確的投資目標(biāo)與策略：ETF基金應(yīng)具有明確的投資目標(biāo)，如緊密跟蹤特定指數(shù)，投資策略應(yīng)合理、清晰，符合市場(chǎng)實(shí)際情況和投資者需求。3.符合規(guī)定的基金合同與招募說(shuō)明書：基金合同應(yīng)明確基金的基本情況、當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、基金運(yùn)作方式、投資范圍、投資限制、收益分配原則等重要事項(xiàng)；招募說(shuō)明書應(yīng)詳細(xì)介紹基金產(chǎn)品特點(diǎn)、投資策略、風(fēng)險(xiǎn)揭示等內(nèi)容，便于投資者做出合理決策。4.具備必要的資金與人員：基金設(shè)立時(shí)應(yīng)具備足夠的啟動(dòng)資金，以滿足基金運(yùn)作初期的各項(xiàng)費(fèi)用支出；同時(shí)，應(yīng)配備足夠數(shù)量的專業(yè)人員，包括基金經(jīng)理、研究人員、交易員、風(fēng)險(xiǎn)管理人員等，確?；鸬恼＿\(yùn)作。（二）募集程序1.申請(qǐng)與核準(zhǔn)：基金管理人應(yīng)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）提交基金募集申請(qǐng)，申請(qǐng)材料應(yīng)包括基金合同草案、招募說(shuō)明書草案、基金托管協(xié)議草案等。中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法定程序?qū)ι暾?qǐng)進(jìn)行審核，作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。2.發(fā)布募集公告：經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，基金管理人應(yīng)在指定媒體上發(fā)布基金募集公告，公告內(nèi)容包括基金的基本信息、募集時(shí)間、募集方式、募集對(duì)象、募集規(guī)模上限等。3.募集期限：ETF基金的募集期限自基金份額發(fā)售之日起不得超過(guò)三個(gè)月。在募集期限內(nèi)，投資者可通過(guò)基金管理人或其代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。4.驗(yàn)資與備案：募集期限屆滿，基金募集的基金份額總額、基金募集金額、基金份額持有人人數(shù)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的，基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起十日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起十日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)，并予以公告。三、基金份額的交易與申購(gòu)贖回（一）交易規(guī)則1.上市交易場(chǎng)所：ETF基金在證券交易所上市交易，遵循證券交易所的交易規(guī)則。投資者可通過(guò)證券經(jīng)紀(jì)商在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行買賣交易。2.交易時(shí)間：與證券交易所的交易時(shí)間一致，通常為每周一至周五上午9:3011:30，下午13:0015:00。3.交易價(jià)格：ETF基金的交易價(jià)格以市場(chǎng)供求關(guān)系為基礎(chǔ)，圍繞基金份額凈值上下波動(dòng)。在交易過(guò)程中，實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例通常為10%。4.交易費(fèi)用：投資者在二級(jí)市場(chǎng)買賣ETF基金時(shí)，需支付交易傭金等費(fèi)用，具體費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)由證券經(jīng)紀(jì)商與投資者協(xié)商確定，但不得高于證券交易所規(guī)定的上限。（二）申購(gòu)贖回機(jī)制1.申購(gòu)贖回場(chǎng)所：投資者可通過(guò)基金管理人或其指定的代銷機(jī)構(gòu)辦理ETF基金的申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)。2.申購(gòu)贖回時(shí)間：與證券交易所的交易時(shí)間一致，投資者需在規(guī)定的交易時(shí)間內(nèi)提交申購(gòu)贖回申請(qǐng)。3.申購(gòu)贖回原則：份額申購(gòu)、份額贖回：投資者申購(gòu)ETF基金時(shí)，以份額為單位進(jìn)行申購(gòu)；贖回時(shí)，獲得相應(yīng)的基金份額。實(shí)物申購(gòu)贖回：ETF基金采用實(shí)物申購(gòu)贖回機(jī)制，即投資者申購(gòu)時(shí)需交付指定的一籃子股票等證券，贖回時(shí)獲得相應(yīng)的一籃子證券。這種機(jī)制有助于保證基金份額凈值與市場(chǎng)指數(shù)的緊密跟蹤，減少套利空間，維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行。最小申購(gòu)贖回單位：基金管理人規(guī)定了ETF基金的最小申購(gòu)贖回單位，投資者的申購(gòu)贖回?cái)?shù)量應(yīng)為最小申購(gòu)贖回單位的整數(shù)倍。最小申購(gòu)贖回單位的設(shè)定旨在滿足不同投資者的需求，同時(shí)提高交易效率。4.申購(gòu)贖回費(fèi)用：投資者申購(gòu)贖回ETF基金時(shí)，需支付一定的費(fèi)用。申購(gòu)費(fèi)用通常根據(jù)申購(gòu)金額的不同而設(shè)置不同的費(fèi)率檔次，贖回費(fèi)用則根據(jù)持有期限的長(zhǎng)短進(jìn)行調(diào)整。具體費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)由基金合同約定，但不得違反法律法規(guī)的規(guī)定。四、基金的投資與運(yùn)作（一）投資目標(biāo)與范圍1.投資目標(biāo)：ETF基金的投資目標(biāo)是緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化，實(shí)現(xiàn)與標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)相一致的長(zhǎng)期投資收益。2.投資范圍：標(biāo)的指數(shù)成分股及備選成分股：ETF基金主要投資于標(biāo)的指數(shù)的成分股及備選成分股，以確?；鹉軌蚓o密跟蹤標(biāo)的指數(shù)。投資比例不得低于基金資產(chǎn)凈值的90%。其他金融工具：在符合法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的前提下，基金可適當(dāng)投資于一些其他金融工具，如債券、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨等，以增強(qiáng)基金的收益性和流動(dòng)性，降低跟蹤誤差。投資于其他金融工具的比例不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%。（二）投資策略1.指數(shù)復(fù)制策略：基金管理人通過(guò)構(gòu)建與標(biāo)的指數(shù)相同或相近的投資組合，按照標(biāo)的指數(shù)的成分股構(gòu)成及其權(quán)重，購(gòu)買相應(yīng)數(shù)量的成分股，以實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)的指數(shù)的緊密跟蹤。2.優(yōu)化復(fù)制策略：在某些情況下，為了降低交易成本、提高投資效率，基金管理人可采用優(yōu)化復(fù)制策略。即在保持與標(biāo)的指數(shù)相似風(fēng)險(xiǎn)收益特征的前提下，通過(guò)抽樣復(fù)制、分層抽樣等方法，選取部分成分股構(gòu)建投資組合，同時(shí)結(jié)合其他金融工具進(jìn)行調(diào)整，以減少跟蹤誤差。3.風(fēng)險(xiǎn)管理策略：基金管理人應(yīng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)投資過(guò)程中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行全面監(jiān)控和管理。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)控制等措施，確?；鹳Y產(chǎn)的安全，將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)。（三）基金運(yùn)作管理1.基金經(jīng)理職責(zé)：基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行基金的投資策略，管理基金的投資組合，確?；鸬耐顿Y運(yùn)作符合基金合同的規(guī)定和投資目標(biāo)。同時(shí)，基金經(jīng)理應(yīng)密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，及時(shí)調(diào)整投資組合，應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。2.投資決策流程：基金管理公司應(yīng)建立科學(xué)、規(guī)范的投資決策流程，明確投資決策委員會(huì)、基金經(jīng)理、研究團(tuán)隊(duì)等各相關(guān)部門和人員的職責(zé)權(quán)限。投資決策應(yīng)經(jīng)過(guò)充分的研究分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和集體討論，確保決策的科學(xué)性和合理性。3.交易執(zhí)行與監(jiān)控：基金交易員負(fù)責(zé)按照基金經(jīng)理的指令進(jìn)行交易操作，確保交易的及時(shí)、準(zhǔn)確執(zhí)行。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)交易過(guò)程的監(jiān)控，防范內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為的發(fā)生?；鸸芾砣藨?yīng)定期對(duì)基金的投資組合進(jìn)行評(píng)估和分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并采取相應(yīng)的調(diào)整措施。五、基金的估值與凈值計(jì)算（一）估值原則1.公平、公正、公開原則：基金資產(chǎn)估值應(yīng)遵循公平、公正、公開的原則，確保估值結(jié)果能夠真實(shí)、準(zhǔn)確地反映基金資產(chǎn)的價(jià)值。2.一致性原則：對(duì)于同一類資產(chǎn)，應(yīng)采用相同的估值方法進(jìn)行估值，確保估值結(jié)果的一致性和可比性。3.謹(jǐn)慎性原則：在估值過(guò)程中，應(yīng)充分考慮各種風(fēng)險(xiǎn)因素，采用謹(jǐn)慎的估值方法，避免高估基金資產(chǎn)價(jià)值。（二）估值方法1.股票估值方法：對(duì)于上市交易的股票，通常采用收盤價(jià)進(jìn)行估值；對(duì)于非上市交易的股票，根據(jù)不同情況采用成本法、收益法、市場(chǎng)法等估值方法進(jìn)行估值。2.債券估值方法：根據(jù)債券的種類、信用等級(jí)、剩余期限等因素，采用不同的估值方法進(jìn)行估值，如市場(chǎng)利率法、現(xiàn)金流折現(xiàn)法等。3.其他資產(chǎn)估值方法：對(duì)于基金持有的其他資產(chǎn)，如股指期貨、貨幣市場(chǎng)工具等，按照相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的估值方法進(jìn)行估值。（三）凈值計(jì)算1.計(jì)算頻率：ETF基金應(yīng)至少每個(gè)工作日對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值，并在當(dāng)日計(jì)算并公布基金份額凈值。2.計(jì)算公式：基金份額凈值=（基金資產(chǎn)凈值÷基金總份額）?；鹳Y產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的余額?；鹳Y產(chǎn)總值是指基金擁有的各類證券及其他資產(chǎn)的價(jià)值總和。六、基金的信息披露（一）信息披露的原則與要求1.真實(shí)性原則：基金管理人、托管銀行等信息披露義務(wù)人應(yīng)保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。2.及時(shí)性原則：信息披露義務(wù)人應(yīng)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)及時(shí)披露基金的相關(guān)信息，確保投資者能夠及時(shí)了解基金的運(yùn)作情況。3.完整性原則：應(yīng)全面披露基金的各項(xiàng)信息，包括基金的基本情況、投資運(yùn)作、財(cái)務(wù)狀況、收益分配、風(fēng)險(xiǎn)揭示等，不得隱瞞重要信息。4.易解性原則：信息披露應(yīng)采用通俗易懂的語(yǔ)言，便于投資者理解和接受。（二）信息披露的內(nèi)容與方式1.定期報(bào)告：年度報(bào)告：基金管理人應(yīng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后三個(gè)月內(nèi)編制并披露年度報(bào)告，內(nèi)容包括基金的基本情況、年度財(cái)務(wù)報(bào)告、投資組合報(bào)告、基金管理人報(bào)告、托管人報(bào)告、審計(jì)報(bào)告等。中期報(bào)告：在每個(gè)會(huì)計(jì)年度上半年結(jié)束后兩個(gè)月內(nèi)編制并披露中期報(bào)告，內(nèi)容相對(duì)年度報(bào)告較為簡(jiǎn)略，但仍涵蓋了基金運(yùn)作的主要信息。季度報(bào)告：每季度結(jié)束后十五個(gè)工作日內(nèi)編制并披露季度報(bào)告，主要包括基金的投資組合、凈值表現(xiàn)、份額變動(dòng)等信息。2.臨時(shí)報(bào)告：當(dāng)發(fā)生可能對(duì)基金份額持有人權(quán)益或者基金份額的價(jià)格產(chǎn)生重大影響的事件時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)編制并披露臨時(shí)報(bào)告。這些事件包括基金份額持有人大會(huì)決議、基金合同重大變更、基金管理人或托管人變更、重大投資行為、重大關(guān)聯(lián)交易、基金發(fā)生重大虧損等。3.信息披露方式：基金管理人應(yīng)通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的媒體，如報(bào)紙、網(wǎng)站等，及時(shí)披露基金的相關(guān)信息。同時(shí)，也可在基金管理公司官方網(wǎng)站上進(jìn)行披露，方便投資者查閱。此外，還應(yīng)在基金銷售機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所顯著位置張貼相關(guān)信息，供投資者參考。七、基金的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制（一）風(fēng)險(xiǎn)管理體系1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估：基金管理公司應(yīng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估機(jī)制，對(duì)基金運(yùn)作過(guò)程中面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行全面識(shí)別和評(píng)估。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)監(jiān)測(cè)、壓力測(cè)試、情景分析等方法，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，并評(píng)估其影響程度。2.風(fēng)險(xiǎn)控制措施：針對(duì)不同類型的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。例如，通過(guò)分散投資、套期保值等手段控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)信用評(píng)級(jí)管理、嚴(yán)格投資限制控制信用風(fēng)險(xiǎn)；優(yōu)化資產(chǎn)配置、建立流動(dòng)性儲(chǔ)備控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；完善內(nèi)部控制制度、加強(qiáng)人員培訓(xùn)控制操作風(fēng)險(xiǎn)等。3.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與預(yù)警：建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，實(shí)時(shí)監(jiān)控基金的投資組合、凈值變化、交易行為等情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)異常波動(dòng)。設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，當(dāng)指標(biāo)達(dá)到或超過(guò)預(yù)警閾值時(shí)，及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，提示相關(guān)部門和人員采取措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。（二）內(nèi)部控制制度1.內(nèi)部控制目標(biāo)：確?；疬\(yùn)作合法合規(guī)，保障基金資產(chǎn)的安全完整，提高基金經(jīng)營(yíng)效率和效果，保護(hù)投資者合法權(quán)益。2.內(nèi)部控制原則：遵循健全性、有效性、獨(dú)立性、相互制約、成本效益等原則，建立全面、系統(tǒng)、合理的內(nèi)部控制制度。3.內(nèi)部控制要素：包括控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息溝通、內(nèi)部監(jiān)督等要素。通過(guò)完善公司治理結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)員工培訓(xùn)、規(guī)范業(yè)務(wù)流程、強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)等措施，確保內(nèi)部控制制度的有效運(yùn)行。八、基金份額持有人大會(huì)（一）大會(huì)的召集1.召集主體：基金份額持有人大會(huì)由基金管理人召集；基金管理人未按規(guī)定召集或者不能召集時(shí)，由基金托管人召集；代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)要求召開基金份額持有人大會(huì)，而基金管理人、托管人都不召集的，代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。2.召集程序：召集人應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)發(fā)布召開基金份額持有人大會(huì)的通知，通知內(nèi)容包括會(huì)議的基本情況、會(huì)議議題、會(huì)議時(shí)間、會(huì)議地點(diǎn)、參會(huì)方式等。通知應(yīng)在指定媒體上公告，并以書面形式送達(dá)基金份額持有人。（二）大會(huì)的議事規(guī)則1.會(huì)議形式：基金份額持有人大會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)方式召開，也可以采取通訊等方式召開。2.表決方式：基金份額持有人大會(huì)就審議事項(xiàng)進(jìn)行表決時(shí)，基金份額持有人所持每一基金份額具有一票表決權(quán)?；鸱蓊~持有人大會(huì)決議分為一般