鋰電池銅箔行業(yè)發(fā)展報(bào)告2022年x月x日2022行業(yè)分析前景趨勢投資分析調(diào)研分析

鋰電池銅箔行業(yè)概況

目錄

鋰電池銅箔行業(yè)發(fā)展環(huán)境鋰電池銅箔行業(yè)現(xiàn)狀分析鋰電池銅箔行業(yè)發(fā)展趨勢PART0101第一章鋰電池銅箔行業(yè)概況行業(yè)概述行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析行業(yè)定義鋰電池銅箔行業(yè)定義“片，在電子電路、鋰電池等相關(guān)領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。根據(jù)加工方法差異，銅箔可分為電解銅箔和壓延銅箔。電解銅箔是將銅原料制成硫酸銅溶液，再利用電解設(shè)備將溶液在直流電的作用下，電沉積而成。壓延銅箔是通過物理手段將銅原料反復(fù)輥壓加工而成。電解銅箔生產(chǎn)成本和技術(shù)門檻較低，應(yīng)用規(guī)模龐大，多用于剛性覆銅板和鋰電池相關(guān)領(lǐng)域。壓延銅箔生產(chǎn)成本高、技術(shù)門檻高，應(yīng)用規(guī)模較小，主要用于柔性覆銅板。根據(jù)中國電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)電子銅箔材料分會(huì)（CCFA）數(shù)據(jù)，2019年中國電解銅箔產(chǎn)能約60萬噸，壓延銅箔產(chǎn)能僅1萬噸。由于產(chǎn)能規(guī)模及成本效應(yīng)，目前鋰電池銅箔均采用電解銅箔。由于具備良好的導(dǎo)電性、柔韌性、機(jī)械加工性能、成熟的加工技術(shù)、低廉的加工成本，銅箔是鋰電池負(fù)極材料載體和集流體的首選，起傳導(dǎo)、匯集鋰電池電流以產(chǎn)生最大輸出電流的作用?！盤ART0202

第二章行業(yè)發(fā)展環(huán)境行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境行業(yè)社會(huì)環(huán)境行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素行業(yè)政策《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖》《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（征求意見稿）《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》對傳統(tǒng)能源乘用車年度生產(chǎn)量或者進(jìn)口量達(dá)到3萬輛以上的企業(yè)，從2019年度開始設(shè)定積分比例要求，其中，2019、2020年度的積分比例要求分別為10%、12%，2021、2022和2023年度的積分比例要求分別為14%、16%、18%。積分比例要求的提高有助于刺激乘用車企業(yè)擴(kuò)大新能源汽車產(chǎn)量到2020年，實(shí)現(xiàn)新能源汽車年產(chǎn)銷200萬輛以上，累計(jì)產(chǎn)銷超過500萬輛，整體技術(shù)水平保持與國際同步，形成一批具有國際競爭力的新能源汽車整車和關(guān)鍵零部件企業(yè)到2020年、2025年、2030年，中國新能源汽車年銷量占汽車總銷量的比例將分別達(dá)到7%以上、15%以上和40%以上 到2025年,新能源汽車銷量占當(dāng)年汽車總銷量20%，乘用車新車油耗降至4.0L/100km，新能源乘用車新車平均電耗降至11.0kWh/100km。到2030年，新能源汽車銷量占當(dāng)年汽車總銷量30%《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》行業(yè)政策7實(shí)施動(dòng)力電池升級工程。充分發(fā)揮動(dòng)力電池創(chuàng)新中心和動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟等平臺(tái)作用，開展動(dòng)力電池關(guān)鍵材料、單體電池、電池管理系統(tǒng)等技術(shù)聯(lián)合攻關(guān)，加快實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池革命性突破工信部、發(fā)改委、科技部《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》將符合國家行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《SJ/T11483-2014鋰離子電池用電解銅箔》的極薄銅箔、超薄型高性能電解銅箔列入國家重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄中，推動(dòng)該類銅箔材料的研發(fā)和應(yīng)用推廣工信部《重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄》將新能源、半導(dǎo)體照明、電子領(lǐng)域用連續(xù)性金屬卷材、真空鍍膜材料、高性能銅箔材料列為國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄的鼓勵(lì)類項(xiàng)發(fā)改委《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》鋰電池銅箔行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境得益于中國新能源汽車政策紅利，中國動(dòng)力類鋰電池行業(yè)快速發(fā)展，市場集中度已達(dá)到較高水平。頭部企業(yè)通過深度綁定新能源汽車整車廠客戶，占據(jù)了市場主導(dǎo)地位。2019年，中國動(dòng)力類鋰電池市場CR5超過70%，其中寧德時(shí)代和比亞迪合計(jì)占據(jù)市場出貨量60%以上。對于產(chǎn)業(yè)鏈中游鋰電池銅箔企業(yè)而言，客戶集中度將隨著下游行業(yè)集中度上升而上升，產(chǎn)業(yè)鏈中游與下游的合作將更加緊密。鋰電池銅箔行業(yè)社會(huì)環(huán)境行業(yè)社會(huì)環(huán)境2014-2018年，得益于政策紅利，中國新能源汽車產(chǎn)量高速增長，由8.4萬輛增加至127.0萬輛，年復(fù)合增速達(dá)97.2%。作為新能源汽車的動(dòng)力來源，動(dòng)力電池產(chǎn)量同步增長，其中動(dòng)力類鋰電池產(chǎn)量增長迅速，由2014年的4.4GWh增長至2018年的70.6GWh，年復(fù)合增速達(dá)100.1%。動(dòng)力類鋰電池銅箔的平均產(chǎn)量由2014年的0.4萬噸增加至2018年的7.0萬噸，占中國鋰電池銅箔總產(chǎn)量的比例由12.9%上升至62.8%。在此背景下，新能源汽車市場已成為鋰電池銅箔需求增長的主要驅(qū)動(dòng)力。2019年12月，中國工信部發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（征求意見稿），提出到2025年新能源汽車銷量占新車銷量比例達(dá)25%。然而，2019年新車銷量2,576.9萬輛，新能源汽車銷量占比僅4.7%，離該發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)相距甚遠(yuǎn)。因此，未來五年中國新能源汽車市場有望維持高速增長態(tài)勢，鋰電池銅箔行業(yè)將持續(xù)受益。鋰電池銅箔行業(yè)社會(huì)環(huán)境行業(yè)社會(huì)環(huán)境經(jīng)過4G手機(jī)更換熱潮后，全球智能手機(jī)出貨量由2016年的14.7億臺(tái)下降至2018年的14億臺(tái)。2019年6月，中國5G牌照正式發(fā)放，5G商業(yè)化應(yīng)用正式開啟，華為、三星等全球品牌手機(jī)廠商陸續(xù)在全球范圍內(nèi)推出5G手機(jī)。5G有望復(fù)制4G時(shí)期的發(fā)展趨勢，為全球帶來3至5年的手機(jī)更換浪潮，拉動(dòng)手機(jī)鋰電池的需求增量。隨著無線耳機(jī)、智能手表、AR/VR等可穿戴設(shè)備的日益普及，未來三年全球可穿戴設(shè)備出貨量有望維持10%以上的年復(fù)合增長率持續(xù)增加。在新型消費(fèi)電子市場的快速發(fā)展下，3C消費(fèi)類鋰電池將獲得新的增長空間。鋰電池銅箔行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素政策支持、消費(fèi)類鋰電池、動(dòng)力類鋰電池市場保持增長動(dòng)力、產(chǎn)能集中度較高等是行業(yè)主要驅(qū)動(dòng)因素3在中國新能源汽車行業(yè)政策補(bǔ)貼的刺激下，近五年新能源汽車動(dòng)力類鋰電池的產(chǎn)量顯著增長，為產(chǎn)業(yè)鏈上游鋰電池銅箔行業(yè)帶來豐厚的發(fā)展紅利。在政策引導(dǎo)下，中國新能源汽車市場滲透率將穩(wěn)步提升，進(jìn)一步拉動(dòng)鋰電池銅箔需求。1目前，中國鋰電池銅箔行業(yè)的發(fā)展主要受下游新能源汽車行業(yè)的發(fā)展影響。為支持新能源汽車的發(fā)展，中國政府提出了新能源汽車的發(fā)展規(guī)劃，助力新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，鋰電池銅箔行業(yè)深度收益。同時(shí)，針對新能源汽車及其動(dòng)力電池的技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀，中國政府提出了對鋰電池銅箔材料的技術(shù)要求，引導(dǎo)和推動(dòng)鋰電池銅箔行業(yè)的健康發(fā)展。4中國鋰電池銅箔市場參與者眾多，包括中國大陸企業(yè)、港臺(tái)企業(yè)以及日韓等地區(qū)企業(yè)。其中，中國大陸企業(yè)占據(jù)中國鋰電池銅箔市場主導(dǎo)地位，諾德股份、靈寶華鑫等行業(yè)頭部企業(yè)產(chǎn)能龐大，可對鋰電池銅箔市場供需造成重要影響。2在5G技術(shù)商業(yè)化應(yīng)用下，智能手機(jī)市場有望逆轉(zhuǎn)增長頹勢，帶動(dòng)手機(jī)鋰電池需求量的回升。可穿戴設(shè)備等新型消費(fèi)電子的增長潛力日益顯現(xiàn)，拉動(dòng)消費(fèi)類鋰電池需求。政策支持消費(fèi)類鋰電池市場迎來發(fā)展新機(jī)遇中國鋰電池銅箔行業(yè)產(chǎn)能集中度較高動(dòng)力類鋰電池市場保持增長動(dòng)力&&&PART0303第三章鋰電池銅箔行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)市場規(guī)模痛點(diǎn)分析發(fā)展建議分析鋰電池銅箔行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀鋰電池銅箔的品質(zhì)對鋰電池的能量密度、安全性、壽命等方面產(chǎn)生關(guān)鍵影響，品質(zhì)的評判在于其是否具備良好的物理和化學(xué)指標(biāo)。其中，厚度、厚度均勻性、面密度、表面粗糙度、抗拉強(qiáng)度、延伸率和孔隙率等是考察鋰電池銅箔物理品質(zhì)的主要指標(biāo)。抗氧化性、耐腐蝕性、耐熱性等耐受性是考察鋰電池銅箔化學(xué)品質(zhì)的主要指標(biāo)。目前，鋰電池銅箔多采用電解法制備。電解銅箔利用電化學(xué)方法制備而成，制備方法主要采用輥式連續(xù)電解法。該方法生產(chǎn)流程可分為溶銅造液、原箔制造、表面處理和分切檢驗(yàn)四個(gè)環(huán)節(jié):（1）溶銅造液:將銅線等銅原料與硫酸、去離子水通過加熱混合、循環(huán)過濾并添加明膠等添加劑制備成硫酸銅溶液，為生箔制造提供所需電解液；（2）原箔制造:將硫酸銅電解液置于生箔機(jī)電解槽中，通直流電，電解液的銅離子獲得電子后沉積于陰極輥輥筒表面，形成銅原箔，再將原箔酸洗、水洗、干燥、剝離和卷曲，制成卷狀原箔，待表面處理；（3）表面處理:將卷狀原箔反復(fù)酸洗、水洗、有機(jī)防氧化處理，直至產(chǎn)品表面符合技術(shù)指標(biāo)要求；（4）分切檢驗(yàn):根據(jù)客戶對銅箔的品質(zhì)、幅寬、重量等要求，對銅箔分切、檢驗(yàn)和包裝，形成片狀或卷狀的銅箔最終產(chǎn)品。電解法制鋰電池銅箔的核心環(huán)節(jié)在于利用生箔機(jī)電解制備原箔。銅箔電解過程中，硫酸銅電解液在直流電和水分子的極性作用下發(fā)生電離，即CuSO4化合建斷裂并被分離為Cu2+和SO42-。Cu2+向生箔機(jī)的陰極輥移動(dòng)被還原成銅，并最終沉積于陰極輥形成銅箔。SO42-向生箔機(jī)的陽極槽移動(dòng)并被氧化，析出氧氣和硫酸。陰極輥、陽極槽的結(jié)構(gòu)和陰極輥導(dǎo)電結(jié)構(gòu)及性能直接影響銅箔厚度和抗拉強(qiáng)度等指標(biāo)、良品率及制備效率，是衡量生箔機(jī)好壞的關(guān)鍵。鋰電池銅箔行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀動(dòng)力類鋰電池需求拉動(dòng)市場增長近五年，傳統(tǒng)消費(fèi)電子滲透率趨于飽和，消費(fèi)類鋰電池需求增長疲軟，難以拉動(dòng)鋰電池銅箔市場快速增長。儲(chǔ)能類鋰電池市場尚處于發(fā)展初期，對銅箔的需求量偏少。而在新能源汽車市場的蓬勃發(fā)展下，動(dòng)力類鋰電池需求量快速放大。在這一時(shí)期，鋰電池銅箔行業(yè)的發(fā)展主要得益于新能源汽車市場的增長。鋰電池銅箔行業(yè)發(fā)展前景明朗根據(jù)中國政府對新能源汽車行業(yè)發(fā)展的規(guī)劃，當(dāng)前中國新能源汽車市場滲透率仍然有待提高，動(dòng)力類鋰電池需求仍將維持較高增長率增長。此外，隨著5G智能手機(jī)、新型消費(fèi)電子等產(chǎn)品需求的上升，消費(fèi)類鋰電池市場將有所回暖，為鋰電池銅箔行業(yè)提供發(fā)展活力。預(yù)計(jì)2019-2024年，中國鋰電池銅箔行業(yè)市場規(guī)模年復(fù)合增長率將維持在23.3%，到2023年增長至286.5億元。鋰電池銅箔行業(yè)市場規(guī)模行業(yè)市場規(guī)模近五年，中國新能源汽車行業(yè)發(fā)展迅速，新能源汽車年銷量由2015年的33.1萬輛增加至2019年的120.6萬輛，動(dòng)力類鋰電池需求量由不足20GWh快速增加至70GWh以上。作為鋰電池的關(guān)鍵材料，鋰電池銅箔需求隨之上升，2015-2019年，中國鋰電池銅箔行業(yè)市場規(guī)模（按銷售額統(tǒng)計(jì)）由26.3億元增長至100.4億元，年復(fù)合增長率為39.8%。鋰電池銅箔行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀標(biāo)準(zhǔn)銅箔與鋰電銅箔理論上可以進(jìn)行產(chǎn)能轉(zhuǎn)換。當(dāng)鋰電銅箔需求爆發(fā)導(dǎo)致供需錯(cuò)配時(shí)，部分企業(yè)通過主動(dòng)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、利用產(chǎn)能的彈性空間，將原PCB標(biāo)準(zhǔn)銅箔生產(chǎn)線用于擴(kuò)大鋰電銅箔的產(chǎn)出量。由于國內(nèi)新能源汽車爆發(fā)拉動(dòng)鋰電銅箔需求增長，2013-2015年期間，電解銅箔產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，鋰電銅箔的產(chǎn)能占比持續(xù)提升，迎來一波PCB標(biāo)準(zhǔn)銅箔轉(zhuǎn)換鋰電銅箔產(chǎn)能的高峰。根據(jù)中國電子銅箔資訊網(wǎng)資料，2013-2015年期間，國內(nèi)電解銅箔總產(chǎn)能增速下滑，其中2015年總產(chǎn)能同比增速為-0.3%，而鋰電銅箔的占比從2013年的10%提升至2015年的20%。未來產(chǎn)能轉(zhuǎn)換彈性有限，鋰電銅箔產(chǎn)能增量來自于新建產(chǎn)能。從標(biāo)準(zhǔn)銅箔產(chǎn)能轉(zhuǎn)化至鋰電銅箔，并非“一蹴而就”，根據(jù)SMM資料，標(biāo)準(zhǔn)銅箔的開工率約80%-90%，而鋰電銅箔由于技術(shù)指標(biāo)要求更苛刻，開工率一般70%左右，因此產(chǎn)能轉(zhuǎn)換會(huì)損失部分名義產(chǎn)能。此外，標(biāo)準(zhǔn)銅箔與鋰電銅箔在生產(chǎn)設(shè)備和工藝上有較大的差別，比如厚度和表面處理要求不同、溶解工序中添加劑配方工藝不同、尾端表面處理設(shè)備不同等。在經(jīng)歷了上一輪產(chǎn)能轉(zhuǎn)換的高峰期之后，現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)銅箔產(chǎn)能轉(zhuǎn)換空間已充分釋放，未來鋰電銅箔的產(chǎn)能增量主要來自于新建產(chǎn)能。&&&PART0404第四章鋰電池銅箔行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)競爭格局行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)代表企業(yè)鋰電池銅箔行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢6微米銅箔產(chǎn)能規(guī)模相對較小，供需格局逐步改善全球6μm銅箔擴(kuò)產(chǎn)主要集中于國內(nèi)。日本早在2005年就實(shí)現(xiàn)了3μm和5μm銅箔量產(chǎn)，日本多家銅箔企業(yè)在國內(nèi)成立下屬公司，如古河電工（上海）、東莞日礦富士電子、三井銅箔（蘇州）等，主要集中于高端銅箔領(lǐng)域。由于海外主流電池企業(yè)在動(dòng)力領(lǐng)域均采用8μm銅箔，故上述銅箔廠仍主要以生產(chǎn)8μm銅箔為主。全球6μm主要企業(yè)集中于國內(nèi)，以靈寶華鑫、嘉元科技、諾德股份為主，其余廠商的產(chǎn)能規(guī)模相對較小。行業(yè)頭部企業(yè)擴(kuò)大輕薄鋰電池銅箔業(yè)務(wù)占比鋰電池銅箔輕薄化可提升電池能量密度鋰電池銅箔技術(shù)指標(biāo)持續(xù)突破在下游動(dòng)力電池企業(yè)提升電池能量密度的需求下，更加輕薄的鋰電池銅箔的需求上升，鋰電池銅箔企業(yè)擴(kuò)大8μm以下鋰電池銅箔產(chǎn)品產(chǎn)能的動(dòng)力加強(qiáng)。以嘉元科技為例，其8μm以下鋰電池銅箔的業(yè)務(wù)收入占比持續(xù)上升，其中6μm鋰電池銅箔業(yè)務(wù)收入占比增長最為顯著。鋰電池銅箔輕薄化有助于提升電池能量密度。鋰電池能量密度的計(jì)算方法之一為:質(zhì)量比能量密度=電容容量/電池質(zhì)量。采用更加輕薄的銅箔材料可在保持電池容量不變的同時(shí)降低電池總體質(zhì)量，從而提升質(zhì)量比能量密度。假設(shè)采用8μm厚度銅箔的鋰電池能量密度為220Wh/kg，在其他條件不變的情況下，采用6μm銅箔可將鋰電池能量密度提升至224-231Wh/kg，提升幅度2-5%。采用4μm銅箔可將鋰電池能量密度提升至229-240Wh/kg，提升幅度4-9%。鋰電池銅箔輕薄化有助于提升電池能量密度。鋰電池能量密度的計(jì)算方法之一為:質(zhì)量比能量密度=電容容量/電池質(zhì)量。采用更加輕薄的銅箔材料可在保持電池容量不變的同時(shí)降低電池總體質(zhì)量，從而提升質(zhì)量比能量密度。假設(shè)采用8μm厚度銅箔的鋰電池能量密度為220Wh/kg，在其他條件不變的情況下，采用6μm銅箔可將鋰電池能量密度提升至224-231Wh/kg，提升幅度2-5%。采用4μm銅箔可將鋰電池能量密度提升至229-240Wh/kg，提升幅度4-9%。鋰電池銅箔行業(yè)競爭格局行業(yè)競爭格局中國鋰電池銅箔市場參與者眾多，包括中國大陸企業(yè)、港臺(tái)企業(yè)以及日韓等地區(qū)企業(yè)。其中，中國大陸企業(yè)占據(jù)中國鋰電池銅箔市場主導(dǎo)地位，諾德股份、靈寶華鑫等行業(yè)頭部企業(yè)產(chǎn)能龐大，可對鋰電池銅箔市場供需造成重要影響。中國鋰電池銅箔市場集中度較高。從產(chǎn)能分布角度而言，行業(yè)產(chǎn)能前二名企業(yè)合計(jì)產(chǎn)能近7萬噸，占中國鋰電池銅箔總產(chǎn)能近30%，前五名企業(yè)合計(jì)產(chǎn)能超過12萬噸，占總產(chǎn)能超過50%，前八名企業(yè)產(chǎn)能占總產(chǎn)能的比例約70%。在鋰電池銅箔需求不斷增長下，產(chǎn)能集中于頭部企業(yè)有利于提升全行業(yè)的資源利用效率。未來五年，新能源汽車和消費(fèi)電子兩大領(lǐng)域的發(fā)展將進(jìn)一步刺激鋰電池市場需求，在需求拉動(dòng)下，鋰電池銅箔需求隨之提升。銅箔企業(yè)擴(kuò)張產(chǎn)能的積極性增強(qiáng)。然而，若未來鋰電池銅箔需求增速落后于產(chǎn)能擴(kuò)張速度，銅箔市場價(jià)格將迎來下行壓力。目前行業(yè)內(nèi)多數(shù)企業(yè)以生產(chǎn)技術(shù)門檻相對低的8μm銅箔為主，而擁有較高毛利的6μm銅箔市場占比較低。因此，具備技術(shù)實(shí)力的企業(yè)計(jì)劃通過擴(kuò)大6μm銅箔業(yè)務(wù)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高技術(shù)壁壘，從而降低同質(zhì)競爭引起的產(chǎn)品價(jià)格下滑風(fēng)險(xiǎn)。銅陵有色、嘉元科技、靈寶華鑫等行業(yè)頭部企業(yè)擴(kuò)充產(chǎn)能項(xiàng)目均針對4-6μm超