frm考試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.匯率風(fēng)險(xiǎn)D.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)答案：B2.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）的計(jì)算方法不包括以下哪種？A.歷史模擬法B.蒙特卡洛模擬法C.德爾塔-正態(tài)法D.內(nèi)部評(píng)級(jí)法答案：D3.以下關(guān)于久期的說法，正確的是？A.久期越大，債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)越不敏感B.零息債券的久期等于其到期期限C.久期與票面利率成正比D.久期只適用于債券答案：B4.某投資組合的預(yù)期收益率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%，無風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，則該投資組合的夏普比率為？A.0.6B.0.8C.1.0D.1.2答案：A5.以下哪種衍生品可以用來對(duì)沖利率上升的風(fēng)險(xiǎn)？A.利率互換（收取固定利率，支付浮動(dòng)利率）B.利率互換（收取浮動(dòng)利率，支付固定利率）C.買入看漲期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)答案：A6.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債券的評(píng)級(jí)主要考慮的因素不包括？A.發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況B.債券的市場(chǎng)價(jià)格C.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境D.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)答案：B7.以下關(guān)于套期保值的說法，錯(cuò)誤的是？A.套期保值的目的是降低風(fēng)險(xiǎn)B.完全套期保值可以消除所有風(fēng)險(xiǎn)C.套期保值需要選擇合適的套期工具D.套期保值效果受基差變動(dòng)影響答案：B8.風(fēng)險(xiǎn)分散化的原理是基于資產(chǎn)之間的？A.相關(guān)性B.獨(dú)立性C.同質(zhì)性D.互補(bǔ)性答案：A9.巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)銀行資本充足率的要求中，核心一級(jí)資本充足率最低要求為？A.4%B.4.5%C.5%D.6%答案：B10.以下哪種模型常用于信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估？A.Black-Scholes模型B.CAPM模型C.CreditMetrics模型D.二叉樹模型答案：C二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的來源包括（）A.宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)B.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇C.利率政策調(diào)整D.匯率市場(chǎng)變動(dòng)答案：ACD2.以下屬于金融衍生品的有（）A.期貨B.期權(quán)C.互換D.遠(yuǎn)期答案：ABCD3.風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)包括（）A.VaRB.預(yù)期損失（ES）C.夏普比率D.久期答案：ABCD4.信用風(fēng)險(xiǎn)的管理方法有（）A.信用評(píng)級(jí)B.信用限額C.貸款出售D.資產(chǎn)證券化答案：ABCD5.影響債券價(jià)格的因素有（）A.票面利率B.市場(chǎng)利率C.到期期限D(zhuǎn).債券面值答案：ABC6.投資組合理論中，有效前沿的特點(diǎn)包括（）A.是風(fēng)險(xiǎn)和收益的最優(yōu)組合集合B.線上的組合都是有效組合C.位于可行集的左上方D.斜率為正答案：ABC7.以下哪些屬于操作風(fēng)險(xiǎn)的類別（）A.內(nèi)部欺詐B.外部欺詐C.客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)操作D.就業(yè)制度和工作場(chǎng)所安全答案：ABCD8.風(fēng)險(xiǎn)管理的流程包括（）A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估C.風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)D.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控答案：ABCD9.套期保值策略包括（）A.買入套期保值B.賣出套期保值C.交叉套期保值D.動(dòng)態(tài)套期保值答案：ABCD10.以下關(guān)于資本的說法正確的有（）A.核心一級(jí)資本具有永久性、清償順序排在所有其他融資工具之后的特征B.一級(jí)資本包括核心一級(jí)資本和其他一級(jí)資本C.二級(jí)資本是在破產(chǎn)清算條件下可以用于吸收損失的資本工具D.資本充足率是資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率答案：ABCD三、判斷題（每題2分，共10題）1.風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性，不確定性就是風(fēng)險(xiǎn)。（×）2.期貨合約的雙方都需要繳納保證金。（√）3.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）能完全反映極端市場(chǎng)情況下的潛在損失。（×）4.分散投資一定能消除所有風(fēng)險(xiǎn)。（×）5.利率互換可以降低雙方的融資成本。（√）6.信用評(píng)級(jí)越高的債券，其違約風(fēng)險(xiǎn)越低。（√）7.操作風(fēng)險(xiǎn)主要來源于外部事件。（×）8.資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)是在滿足監(jiān)管要求的前提下，實(shí)現(xiàn)銀行的盈利最大化。（√）9.期權(quán)的賣方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是有限的。（×）10.巴塞爾協(xié)議主要是為了規(guī)范銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理。（√）四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）1.簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）的概念。答案：VaR是指在一定的置信水平下，某一金融資產(chǎn)或投資組合在未來特定時(shí)期內(nèi)，可能遭受的最大潛在損失。例如，在95%置信水平下，10天的VaR為100萬元，意味著有95%的把握未來10天內(nèi)損失不會(huì)超過100萬元。2.簡(jiǎn)述信用風(fēng)險(xiǎn)的主要成因。答案：信用風(fēng)險(xiǎn)主要成因包括：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)和償債能力；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善；企業(yè)自身財(cái)務(wù)狀況不佳、管理不善等；以及信用評(píng)級(jí)不準(zhǔn)確、信息不對(duì)稱等導(dǎo)致對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)判斷失誤。3.簡(jiǎn)述套期保值的基本原理。答案：套期保值原理是利用期貨、期權(quán)等衍生品與現(xiàn)貨在價(jià)格變動(dòng)上的相關(guān)性。通過在衍生品市場(chǎng)建立與現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的頭寸，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)帶來?yè)p失時(shí)，衍生品市場(chǎng)的盈利可彌補(bǔ)，反之亦然，從而降低價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。4.簡(jiǎn)述操作風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。答案：操作風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)有：存在于銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)和管理環(huán)節(jié)；損失發(fā)生具有不確定性；與人為因素密切相關(guān)，如內(nèi)部欺詐等；發(fā)生頻率高但單筆損失不一定大；難以精確計(jì)量和有效轉(zhuǎn)移，部分風(fēng)險(xiǎn)需銀行自身承擔(dān)。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)管理上的異同。答案：相同點(diǎn)：都需識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)，都影響金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。不同點(diǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)源于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，多通過衍生品等工具管理；信用風(fēng)險(xiǎn)因交易對(duì)手違約，側(cè)重信用評(píng)級(jí)、限額管理等。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變化快，信用風(fēng)險(xiǎn)更依賴長(zhǎng)期信用評(píng)估。2.談?wù)劷鹑诳萍紝?duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響。答案：金融科技帶來機(jī)遇與挑戰(zhàn)。一方面，大數(shù)據(jù)、人工智能等助力風(fēng)險(xiǎn)精準(zhǔn)識(shí)別與度量，提升管理效率；另一方面，帶來新風(fēng)險(xiǎn)，如數(shù)據(jù)安全、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)等。金融機(jī)構(gòu)需利用科技優(yōu)勢(shì)，同時(shí)完善制度應(yīng)對(duì)新風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)更好風(fēng)險(xiǎn)管理。3.討論如何有效管理投資組合風(fēng)險(xiǎn)。答案：要做好資產(chǎn)配置，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好和目標(biāo)，合理分配不同資產(chǎn)比例；利用風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)評(píng)估組合風(fēng)險(xiǎn)；通過分散投資降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；動(dòng)態(tài)調(diào)整組合，根據(jù)市場(chǎng)變化和資產(chǎn)表現(xiàn)適時(shí)調(diào)整，同時(shí)設(shè)置止損