I1緒論1.1研究背景1978年，是我們這個(gè)民族歷史上意義非凡的時(shí)刻。\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"這一年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制徹底向市\(zhòng)t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變的偉大藍(lán)圖在改革開放中被揭開。所以中國(guó)正處在一個(gè)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的時(shí)期，各種各樣的企業(yè)到處都在涌現(xiàn)，但是一個(gè)嚴(yán)峻的問題出現(xiàn)了，就是隨著經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展而出現(xiàn)的財(cái)務(wù)造假問題。通過觀察國(guó)內(nèi)外歷史可以清楚地發(fā)現(xiàn)，企業(yè)成立后，財(cái)務(wù)造假迅速抬頭。\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"上\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"市公司利用花樣繁多的財(cái)務(wù)造假手段，拉攏更多的投資者投資。通過虛增收益、虛列成本開支、少提壞賬等手段，為提高公司股票價(jià)值和信譽(yù)、促進(jìn)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張，\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"掩蓋重要問題\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"，\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"營(yíng)\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"造高利潤(rùn)和良好假象\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"。不過，財(cái)務(wù)造假真相終將大白于天下。如果企業(yè)被查出財(cái)務(wù)造假，那么這個(gè)企業(yè)就會(huì)面臨嚴(yán)重的后果，罰款很高，股價(jià)下跌，企業(yè)形象也會(huì)因此受損。承擔(dān)公司財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所在國(guó)內(nèi)外大量財(cái)務(wù)造假案件的發(fā)生中，難免被追究責(zé)任。財(cái)務(wù)造假案例中的安然、康美、綠地等企業(yè)就是其中的典型。盡管代價(jià)可能很大，但愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)仍然很多，在損害相關(guān)投資者權(quán)益的同時(shí)，頻繁發(fā)生的財(cái)務(wù)造假行為嚴(yán)重?cái)_亂了社會(huì)市場(chǎng)秩序。由于資本主義企業(yè)財(cái)務(wù)造假在國(guó)外的出現(xiàn)時(shí)間比國(guó)內(nèi)早得多，因此對(duì)財(cái)務(wù)造假的理論研究比國(guó)內(nèi)更完善。\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"國(guó)外涉及財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)的理論有冰山理論，造假三角理論，\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"Gone\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"理論，企\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"業(yè)造假風(fēng)險(xiǎn)因子理論\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"，\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"CRIME\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"五因素論\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"。我國(guó)借鑒和吸收了許多國(guó)外學(xué)者的先進(jìn)成果后，開展了大量有意義的研究，這極大地豐富和完善了我國(guó)與財(cái)務(wù)造假相關(guān)的理論體系，雖然國(guó)內(nèi)外的理論研究不斷取得進(jìn)展，但似乎缺乏特別有效的手段來治理和打擊財(cái)務(wù)造假，以促進(jìn)我國(guó)社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健全，保護(hù)各利益相關(guān)者的權(quán)益。上市公司財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因及危害深入研究\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"，\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"在\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"此基礎(chǔ)上提出防\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"范財(cái)務(wù)造假的有效對(duì)策，是當(dāng)務(wù)之急。1.2研究目的及意義1.2.1研究目的在全球化的經(jīng)濟(jì)時(shí)代，國(guó)家和企業(yè)之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系越來越緊密，經(jīng)濟(jì)速度越來越快。然而，在我國(guó)，財(cái)務(wù)造假已成為世界各地普遍存在的一個(gè)令人困擾的問題，上市財(cái)務(wù)造假是會(huì)計(jì)師違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的嚴(yán)重舞弊行為，給市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來了嚴(yán)重后果。在財(cái)務(wù)舞弊研究中，快速有效地識(shí)別和解決上市過程中的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊問題至關(guān)重要，引起社會(huì)各界的關(guān)注，公眾識(shí)別財(cái)務(wù)信息是否造假的能力應(yīng)逐步提高。同時(shí)，應(yīng)更多地關(guān)注財(cái)務(wù)造假的成本問題，使財(cái)務(wù)造假的主體能夠自愿放棄這種想法，進(jìn)一步達(dá)到財(cái)務(wù)造假的目的。1.2.2研究意義1.對(duì)投資者的意義投資者的投資會(huì)收到上市公司財(cái)務(wù)造假的影響，會(huì)使投資者對(duì)所要公司的信息判斷受到影響，從而使自己的投資一敗涂地，甚至影響公司的發(fā)展；對(duì)于中小投資者來說，錯(cuò)誤的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)會(huì)損害他們的切身利益，從而大大挫傷他們的積極性。2.對(duì)社會(huì)的意義財(cái)務(wù)造假會(huì)擾亂社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序，影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)平衡，甚至為經(jīng)濟(jì)犯罪活動(dòng)提供方便。3.對(duì)公司的意義財(cái)務(wù)造假被檢查出來，會(huì)使公司的財(cái)務(wù)誠(chéng)信水平下降，從而損害公司的信譽(yù)；財(cái)務(wù)造假還會(huì)使企業(yè)偏離發(fā)展軌道，從而降低企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，影響企業(yè)的生存和發(fā)展，從而使決策失去可靠性。1.3研究方法及內(nèi)容本文在研究過程中用到的研究方法有文獻(xiàn)研究法和案例研究法。首先運(yùn)用文獻(xiàn)研究法，充分利用圖書館館藏資源，查閱國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)和資料，概述財(cái)務(wù)造假及其相關(guān)概念，在關(guān)注大眾評(píng)論和社會(huì)反響的同時(shí)，搜集有關(guān)財(cái)務(wù)造假的學(xué)術(shù)期刊，對(duì)財(cái)務(wù)造假問題進(jìn)行研究。其次采用案例研究法，分析近幾年財(cái)務(wù)造假的案例，選取羅普特科技公司這家上市公司作為研究對(duì)象，羅普特科技公司是近年來財(cái)務(wù)造假比較嚴(yán)重，涉及金額比較大的一家公司。羅普特科技集團(tuán)股份有限公司的相關(guān)資料是通過查閱網(wǎng)絡(luò)資源和閱讀相關(guān)文獻(xiàn)資料，并結(jié)合理論和實(shí)際操作搜集而成。為揭示財(cái)務(wù)造假的主要手法，對(duì)相關(guān)問題進(jìn)行直觀的探討，并對(duì)潛在涉事方提供有效的建議，\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"對(duì)羅普特科技集\t"/report/6614e8d412b2bvjf7/htmls/right"團(tuán)有限公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。1.4國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.4.1國(guó)外研究現(xiàn)狀在相關(guān)的國(guó)外文獻(xiàn)中，財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因是研究財(cái)務(wù)造假的起點(diǎn)也是其中最重要的部分，造假手段多種多樣，并且在近些年呈現(xiàn)越來越復(fù)雜和隱蔽等特點(diǎn)。應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)造假的措施也應(yīng)對(duì)癥下藥。AnaPaulaPaulinodaCosta（2019）在研究中發(fā)現(xiàn)，企業(yè)可能采用虛報(bào)收益、美化賬目等手法，并運(yùn)用實(shí)際控制策略來回避內(nèi)部監(jiān)管和公司治理架構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)造假和規(guī)避監(jiān)管的目的REF_Ref4616\w\h[1]。ChristianEngels（2020）認(rèn)為，上市公司在內(nèi)部控制環(huán)節(jié)應(yīng)改進(jìn)股權(quán)結(jié)構(gòu)，創(chuàng)建代表中小股東利益的合作機(jī)制，并實(shí)施對(duì)大股東行為的監(jiān)督，以增強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)造假的防范力度，確保有效管理此類行為REF_Ref4763\w\h[2]。LinLiao,GuantingChen,DengjinZheng（2019）通過探討上市公司的財(cái)務(wù)誠(chéng)信問題與社會(huì)責(zé)任之間的聯(lián)系表明，企業(yè)在忽視其對(duì)社會(huì)的責(zé)任時(shí)，很可能會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)造假行為。這種相關(guān)性強(qiáng)調(diào)了企業(yè)在追求經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)，也應(yīng)重視對(duì)社會(huì)的責(zé)任和道德規(guī)范REF_Ref4805\w\h[3]。AbdulGhafoor（2019）通過通過構(gòu)建Probit模型并應(yīng)用三角理論，對(duì)1996至2016年年鑒記錄的76例財(cái)務(wù)造假案例進(jìn)行了分析，從而評(píng)估了上市公司財(cái)務(wù)造假的發(fā)生概率REF_Ref4877\w\h[4]。DaphneW（2019）認(rèn)為\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"，防止上市公司財(cái)務(wù)造假，需從內(nèi)部著手，提升管理層的自我約束意識(shí)，并改善公司的管理框架。在業(yè)務(wù)運(yùn)作中，管理者應(yīng)尋求利益與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)之間的均衡，恪守道德規(guī)范，避免受到不當(dāng)利益的驅(qū)使REF_Ref4998\w\h[5]。1.4.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀關(guān)于財(cái)務(wù)造假的原因，業(yè)界專家學(xué)者在該領(lǐng)域已是收獲頗豐，與財(cái)務(wù)造假原因相關(guān)的理論也有很多，如：造假冰山理論、造假三角理論、GONE因子理論等。綜合來看，財(cái)務(wù)造假的原因包括外部監(jiān)管方面、中介機(jī)構(gòu)信息披露方面、企業(yè)內(nèi)部管等方面的因素。其中，涂雪瑩（2020）認(rèn)為是財(cái)務(wù)造假在上市公司中的發(fā)生，往往與外部監(jiān)管的不足和公司內(nèi)部控制的弱點(diǎn)有關(guān)REF_Ref5243\w\h[6]。詹紅雁（2021）\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"研究上市公\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"司財(cái)務(wù)造假的常見手段和防范\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"，\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"認(rèn)\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"為造成上市公司財(cái)務(wù)造假的重要誘因是外部監(jiān)\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"管不利和法制不健全REF_Ref5302\w\h[7]。王建新和曹智銘（2021）在研究樂視財(cái)務(wù)造假事件時(shí)指出樂視造假的原因有投資策略激進(jìn)、內(nèi)部控制存在弊端、關(guān)聯(lián)方幕后股東同源、財(cái)務(wù)造假成本低等因素的影響REF_Ref5354\w\h[8]。高榴（2020）在研究雅百特財(cái)務(wù)造假案時(shí)指出雅百特財(cái)務(wù)造假動(dòng)因包括“高業(yè)績(jī)承諾”的壓力、境外銷售真實(shí)性核查難度大、騙取國(guó)家稅收優(yōu)惠和違法成本過低等因素的影響REF_Ref5393\w\h[9]。研究上市公司的財(cái)務(wù)造假手法是一個(gè)重要的研究領(lǐng)域。這類研究對(duì)投資者來說極為重要，因?yàn)樗兄谒麄儽鎰e可能的財(cái)務(wù)欺詐行為，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，避免資金損失。通過掌握財(cái)務(wù)造假的常見模式和背后的驅(qū)動(dòng)因素，投資者能夠更加敏銳地察覺到財(cái)務(wù)報(bào)告中的異常跡象，提高對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)健康度的評(píng)估準(zhǔn)確性。其中，胡明霞（2021）指出指以虛增收益、虛增成本及開支為主要手段的瑞幸咖啡。\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"瑞幸咖啡因財(cái)務(wù)\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"造假虛增營(yíng)收\(chéng)t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"21.191\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"億元\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"，\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"占\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"對(duì)外披露營(yíng)收的\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"41.16%\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"；\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"虛增成本費(fèi)用\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"12.111\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"億元\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"，\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"虛\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"增利潤(rùn)總額\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"9.081\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"億元REF_Ref5475\w\h[10]。黃世忠等（2020）研究造假類型及手法特征，樣本為2013-2019年度受證監(jiān)會(huì)處罰的A股上市公司113家。其中造假類型包括造假收入、造假費(fèi)用、造假貨幣基金、造假成本、造假減值、造假營(yíng)業(yè)外收支、造假投資收益等造假行為，其中造假收入的行為達(dá)到77種，占比68.14%。造假手法主要有兩大類：賬戶操作和交易詐騙，包括38次賬戶操作和87次交易詐騙REF_Ref5550\w\h[11]。何佳明（2019）透過對(duì)康得新上市公司的調(diào)查研究，并結(jié)合Gone理論，指出經(jīng)理人的道德覺悟水平較低，包括貪欲、機(jī)會(huì)、需要及揭發(fā)等。公司在面臨機(jī)遇的挑戰(zhàn)中，既要解決股權(quán)結(jié)構(gòu)的問題，也要解決監(jiān)管的問題，同時(shí)在融資方面也要滿足監(jiān)管的需要。監(jiān)管力度較低，在暴露因素上是造成管理人財(cái)務(wù)造假的一大根源REF_Ref5599\w\h[12]。程作楊（2020）對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假手段展開分析，主要造假模式是虛增收益、提前確認(rèn)關(guān)聯(lián)交易及收入等REF_Ref5644\w\h[13]。王小涵和王育紅（2021）在對(duì)1999至2018年間，滬深A(yù)股市場(chǎng)中有1507家上市公司涉及財(cái)務(wù)造假和違規(guī)行為的情況進(jìn)行研究后，發(fā)現(xiàn)這些行為主要集中在三個(gè)領(lǐng)域：延遲信息披露、重要信息的遺漏或故意不報(bào)、以及故意提供虛假信息。違規(guī)行為的主要參與者往往是公司的高級(jí)管理層、股東以及與公司有直接關(guān)聯(lián)的個(gè)人。此外，監(jiān)管體系的不完善也是一個(gè)關(guān)鍵因素，它為這些違規(guī)行為的發(fā)生提供了條件REF_Ref5687\w\h[14]。同樣，鄭璇（2022）通\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"過研究最近十多年的財(cái)務(wù)造假案\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"例也得出結(jié)論\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"：通過關(guān)聯(lián)方財(cái)務(wù)造假涉及金額較大，且財(cái)務(wù)造假手段具有隱蔽性，識(shí)別難度較大REF_Ref5716\w\h[15]。財(cái)務(wù)造假給造假企業(yè)、造假企業(yè)管理層、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)帶來不良影響，造假企業(yè)面臨破產(chǎn)清算、被證監(jiān)會(huì)處罰等，造假企業(yè)管理層面臨被證監(jiān)會(huì)處罰和職業(yè)聲譽(yù)受損的影響，中介機(jī)構(gòu)同樣也面臨處罰和信譽(yù)受損的不良影響。其中，宋琳和李鵬（2022）財(cái)務(wù)造假行為在上市公司中一旦發(fā)生，不僅會(huì)干擾公司的正常運(yùn)營(yíng)，還會(huì)對(duì)整個(gè)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定性和公平性造成損害。這種行為會(huì)削弱中介機(jī)構(gòu)，如會(huì)計(jì)師事務(wù)所和審計(jì)公司的信譽(yù)和健康發(fā)展。同時(shí)，投資者的合法權(quán)益也會(huì)因信任受損和潛在的財(cái)務(wù)損失而受到侵害。此外，財(cái)務(wù)造假還可能破壞當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行秩序，影響投資者和其他市場(chǎng)參與者的信心，從而對(duì)整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境產(chǎn)生不利影響REF_Ref5752\w\h[16]。李一忱（2020）認(rèn)為，\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"防\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"止上市公司財(cái)務(wù)造假行為的發(fā)生\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"，\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"可\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"以通過提\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"高專業(yè)素養(yǎng)、培養(yǎng)誠(chéng)信意識(shí)、增強(qiáng)內(nèi)控、加大處罰力度、擴(kuò)大審核權(quán)限等措施REF_Ref5775\w\h[17]。1.4.3文獻(xiàn)述評(píng)在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，各國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益緊密，企業(yè)間的合作也更加頻繁。然而，上市公司的財(cái)務(wù)造假問題成為了全球性的挑戰(zhàn)。通過對(duì)羅普特科技公司的案例分析，我們可以深入理解財(cái)務(wù)造假的手法和背后的動(dòng)機(jī)，并在此基礎(chǔ)上探討有效的應(yīng)對(duì)策略。在分析財(cái)務(wù)造假行為時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)此問題有著廣泛的研究。國(guó)外由于資本市場(chǎng)發(fā)展較早，其理論研究和監(jiān)管體系相對(duì)成熟，為我們提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)和參考。但考慮到我國(guó)的國(guó)情和市場(chǎng)特點(diǎn)，我們不能簡(jiǎn)單模仿國(guó)外的模式，而應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況，發(fā)展適合中國(guó)特色的防范措施。通過案例研究，我們可以揭示財(cái)務(wù)造假的具體手段，如虛構(gòu)交易、虛增收入、操縱成本等，以及其背后的動(dòng)機(jī)，例如為了滿足市場(chǎng)預(yù)期、規(guī)避退市風(fēng)險(xiǎn)、獲取融資等。同時(shí)，我們也應(yīng)關(guān)注到，財(cái)務(wù)造假不僅損害了投資者的利益，也破壞了市場(chǎng)的公平性和效率。為了有效應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)造假問題，我們需要從多個(gè)角度出發(fā)，包括但不限于加強(qiáng)法律法規(guī)的建設(shè)、提高會(huì)計(jì)審計(jì)的質(zhì)量、完善內(nèi)部控制機(jī)制、增強(qiáng)信息披露的透明度、提升投資者教育等。通過這些綜合措施，我們可以逐步建立起具有中國(guó)特色的財(cái)務(wù)造假防范體系，為維護(hù)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

2財(cái)務(wù)造假相關(guān)理論概述2.1概念界定2.1.1財(cái)務(wù)造假的含義財(cái)務(wù)造假行為可以從不同維度進(jìn)行理解。廣義上，它涉及到企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中使用不規(guī)范的發(fā)票等操作，這可能對(duì)企業(yè)的真實(shí)收益造成重大影響，并且不遵循國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。這種行為可能通過不正當(dāng)手段來獲取發(fā)票，以此進(jìn)行稅前抵扣，從而形成一種普遍存在的現(xiàn)象。狹義上，財(cái)務(wù)造假特指企業(yè)管理層或員工通過不正當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)手段來隱瞞真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流和經(jīng)營(yíng)成果，目的是為了個(gè)人利益而進(jìn)行的違法行為。在財(cái)務(wù)造假的兩種主要模式中，管理者造假通常涉及企業(yè)高層利用職權(quán)進(jìn)行會(huì)計(jì)事項(xiàng)的操縱，以掩蓋真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，這種行為往往較為隱蔽，難以察覺。而員工造假則可能涉及基層員工為了個(gè)人利益，通過偽造會(huì)計(jì)憑證等手段進(jìn)行不法行為。這些行為不僅破壞了市場(chǎng)的公平性，還可能對(duì)廣大中小投資者造成損失。因此，為了維護(hù)經(jīng)濟(jì)秩序和保護(hù)投資者權(quán)益，需要采取有效措施來預(yù)防和打擊財(cái)務(wù)造假行為。這包括加強(qiáng)法律法規(guī)的執(zhí)行、提高財(cái)務(wù)透明度、完善內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制、提升員工的法律和道德意識(shí)等。通過這些措施，可以減少財(cái)務(wù)造假的發(fā)生，促進(jìn)健康、公正的市場(chǎng)環(huán)境。2.1.2財(cái)務(wù)造假的特征財(cái)務(wù)造假有其獨(dú)特的特點(diǎn)，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是通常涉及上市管理層參與經(jīng)營(yíng)的集體行為，對(duì)上市公司而言，通常是上市公司的董事和管理層在從事財(cái)務(wù)造假，他們會(huì)將自己置于造假活動(dòng)的核心位置，對(duì)上市公司的董事和管理層來說，通常都是在作偽之風(fēng)一出，便不收斂，也不拖泥帶水，不亦樂乎。在企業(yè)中，財(cái)務(wù)人員雖是處理財(cái)務(wù)事務(wù)的關(guān)鍵角色，但財(cái)務(wù)造假行為往往需要高層管理者的同意或默許。當(dāng)管理者的權(quán)力過于集中時(shí)，他們可能會(huì)忽視職業(yè)操守，與財(cái)務(wù)人員一同參與不當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)操作。這種情況強(qiáng)調(diào)了企業(yè)內(nèi)部控制和治理結(jié)構(gòu)的重要性，以及對(duì)管理者權(quán)力進(jìn)行適當(dāng)監(jiān)督的必要性。二是作偽手法多為記賬憑證或賬簿做假。在制造財(cái)務(wù)造假數(shù)據(jù)時(shí)，為了達(dá)到財(cái)務(wù)造假的目的，可以選擇不恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策，采用偽造財(cái)務(wù)報(bào)表等手段。另外，偽造的會(huì)計(jì)資料也會(huì)被牽涉進(jìn)來。因?yàn)闀?huì)計(jì)數(shù)據(jù)是不確定的，造假一旦發(fā)生，就會(huì)被會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的變更所掩蓋。此外，還可能繼續(xù)發(fā)生會(huì)計(jì)造假。通常財(cái)務(wù)造假是在幾個(gè)財(cái)務(wù)期間內(nèi)按部就班地進(jìn)行，計(jì)劃周全的行為，因此更難察覺數(shù)據(jù)異常。2.2相關(guān)理論基礎(chǔ)2.2.1利益相關(guān)者理論利益相關(guān)者理論的要點(diǎn)在于，需要考慮到各利益相關(guān)者的需要，而不是僅僅為了滿足管理者的個(gè)人利益\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"企業(yè)在追求財(cái)務(wù)效益的同時(shí)\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"，\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"更\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"多的\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"是要把它的社會(huì)效益做到實(shí)處。這個(gè)理論對(duì)于企業(yè)來說，不僅是道義上的要求，更重要的是戰(zhàn)略上的資源。從1984年利益相關(guān)者一詞最早被提出來后，到現(xiàn)在歷經(jīng)多年的發(fā)展，對(duì)利益相關(guān)者的定義多達(dá)數(shù)十種。\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"企業(yè)的主要利益主體可以分\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"為對(duì)內(nèi)利益主體和對(duì)外利益主體。這些人中，企業(yè)內(nèi)部的利益相關(guān)者主要包括擁有公司股份的股東、進(jìn)行大額投資的機(jī)構(gòu)投資者、負(fù)責(zé)企業(yè)戰(zhàn)略決策的管理層以及參與日常運(yùn)營(yíng)的員工。他們的利益與公司的經(jīng)營(yíng)成果緊密相連。而外部利益相關(guān)者則涵蓋了政府機(jī)構(gòu)，客戶以，供應(yīng)商，債權(quán)人，社會(huì)大眾等。本文的研究主要利用利益相關(guān)者理論，對(duì)財(cái)務(wù)造假行為給利益相關(guān)者帶來的后果進(jìn)行了闡述，同時(shí)也分析了財(cái)務(wù)造假對(duì)公司自身的影響。2.2.2信息不對(duì)稱理論信息不對(duì)稱理論闡述了在交易過程中，參與各方對(duì)相關(guān)信息的了解程度存在差異。通常，擁有較多信息的一方在交易中更具優(yōu)勢(shì)，而信息不足的一方則可能處于不利位置。為了在競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)地位，企業(yè)通常會(huì)采取多種手段獲取信息，信息不對(duì)稱理論在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的作用是巨大的、難以估量的。但也有部分上市公司的管理者會(huì)通過財(cái)務(wù)造假、制造信息不對(duì)稱局面、依靠保護(hù)傘等手段獲取利益，利用所掌握的信息，受利益驅(qū)動(dòng)而獲取利益。信息不對(duì)稱現(xiàn)象是上市公司高管財(cái)務(wù)造假的一個(gè)關(guān)鍵誘因。上市公司老總往往掌握的信息比較全面，所以方便他們操縱利潤(rùn)。

3羅普特財(cái)務(wù)造假案例介紹及危害3.1羅普特科技公司簡(jiǎn)介\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"羅普特科技集團(tuán)股份有限公司\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"(\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"股票簡(jiǎn)稱：羅普特，證券代碼：688619)成立于2006年。羅普特科技公司自創(chuàng)立之日起，便致力于將人工智能技術(shù)應(yīng)用于多個(gè)行業(yè)，包括城市發(fā)展、交通管理、工業(yè)自動(dòng)化、能源優(yōu)化、醫(yī)療創(chuàng)新、教育培訓(xùn)以及日常生活改善等。公司建立了國(guó)家級(jí)技術(shù)中心、院士工作站和博士后流動(dòng)站等研發(fā)平臺(tái)，專注于機(jī)器視覺技術(shù)的研究與應(yīng)用，以此積累核心競(jìng)爭(zhēng)力，并在市場(chǎng)上形成了獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"。公司堅(jiān)持與客戶共同創(chuàng)新，致力于將新技術(shù)快速服務(wù)社會(huì)，有效打通從技術(shù)到實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用的最后一公里，公司的產(chǎn)品和服務(wù)遍布全國(guó)各地。\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"羅普特科技公司秉承弘揚(yáng)嘉庚精神\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"、\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"踐\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"行誠(chéng)毅文化的核心價(jià)值觀“為客戶創(chuàng)造\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"價(jià)值\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"、\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"為\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"社會(huì)承擔(dān)責(zé)任”\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"，\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"著力打造“有為有位\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"，\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"有\(zhòng)t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"為有位”的陽光企業(yè)\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"?！叭斯ぶ悄軝C(jī)器視覺領(lǐng)先企業(yè)”，短期目標(biāo)是平臺(tái)化推動(dòng)公司高速發(fā)展；成為“人工智能領(lǐng)跑者”，以生態(tài)化建設(shè)公司穩(wěn)健發(fā)展為中期目標(biāo)；長(zhǎng)期目標(biāo)成為實(shí)現(xiàn)公司在全球范圍內(nèi)的可持續(xù)發(fā)展。3.2羅普特財(cái)務(wù)造假事件回顧3.2.1羅普特財(cái)務(wù)造假事件簡(jiǎn)述2020年12月，羅普特科技在江西省撫州市金溪縣，貴州省都勻市和江蘇省鹽城市響水縣簽訂了合同總價(jià)值241,763,705.71元的三份供貨協(xié)議。2021年，羅普特科技及其全資子公司公司羅普特系統(tǒng)集成有限公司與客戶簽訂了三份供貨協(xié)議，涉及江蘇省鹽城市湘水縣，貴州省都云市等六個(gè)項(xiàng)目。合同總金額為14,8731,742.96元，2020年和2021年，羅普特科技根據(jù)交貨期和客戶驗(yàn)收情況確認(rèn)了項(xiàng)目的收益，但相關(guān)產(chǎn)品的控制權(quán)并沒有在羅普特科技確認(rèn)收益時(shí)轉(zhuǎn)移給客戶。除了按照羅普特供貨中的約定交付相關(guān)貨物外，羅普特科技還將提供項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)，工程施工設(shè)備的組織，安裝和調(diào)試等配套服務(wù)。3.2.2羅普特財(cái)務(wù)造假事件最終結(jié)果廈門證監(jiān)局?jǐn)M依據(jù)證券法相關(guān)規(guī)定，對(duì)羅普特科技公司作出如下決定：對(duì)其行為責(zé)令改正，對(duì)其處以警告、罰款人民幣400萬元。分別給予時(shí)任董事長(zhǎng)陳延行警告，以及時(shí)任總經(jīng)理江文濤各300萬元人民幣的罰款；給予時(shí)任副主席陳碧珠黨內(nèi)警告處分，并罰款人民幣200萬元。對(duì)財(cái)務(wù)總監(jiān)余麗梅、崔利分別給予警告，并各罰款人民幣150萬元、75萬元。分別給予張翔副總經(jīng)理、林曉月獨(dú)立董事、陳旻獨(dú)立董事、劉媛獨(dú)立董事警告，并各罰款人民幣50萬元。這些罰款加起來達(dá)到了1625萬元人民幣。羅普特科技集團(tuán)有限公司方面，董事長(zhǎng)由陳延行擔(dān)任，總經(jīng)理由江文濤擔(dān)任，董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)委員則由陳碧珠兼任。時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董事會(huì)秘書余麗梅、第二事業(yè)本部副總經(jīng)理兼執(zhí)行總裁張翔、設(shè)計(jì)三院院長(zhǎng)劉媛、獨(dú)立董事林曉月、陳旻等人均予以公開譴責(zé)。財(cái)務(wù)總監(jiān)崔利予在獨(dú)立董事邵宜航通報(bào)批評(píng)的同時(shí)，對(duì)董事馬麗雅、吳東、何銳予以公開批評(píng)，予以通報(bào)并記入誠(chéng)信檔案。在證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查一個(gè)多月后，即2023年6月20日，羅普特科技公司布關(guān)于前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正及追溯調(diào)整事項(xiàng)的公告，對(duì)前述項(xiàng)目的財(cái)務(wù)報(bào)表依據(jù)公司“社會(huì)保障系統(tǒng)解決方案銷售”模型進(jìn)行更正。經(jīng)過調(diào)整，到2020年，羅普特科技公司報(bào)表顯示總資產(chǎn)減少1.74億元，所有者權(quán)益減少1.24億元，營(yíng)業(yè)收入減少2.14億元。凈利潤(rùn)下降1.24億元。2021年度，公司報(bào)表顯示總資產(chǎn)減少2.05億元，所有者權(quán)益減少1.42億元，營(yíng)業(yè)收入減少1.12億元，凈利潤(rùn)亦減少1821萬元。2022年度，公司報(bào)表顯示總資產(chǎn)下降1.22億元，所有者權(quán)益下降7970萬元，凈利潤(rùn)上升6，214萬元。需要說明的是，由于羅普特科技公司存在信息披露違法違規(guī)行為，此前其股價(jià)大幅下跌。2023年5月17日，羅普特科技公司接獲立案調(diào)查通知書，隨后一天股價(jià)暴跌逾14%。2023年6月20日晚間發(fā)布會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正公告，導(dǎo)致股價(jià)連續(xù)兩日重挫逾3%、5%。截至8月25日收盤，股價(jià)每股11.75元的羅普特科技公司股價(jià)當(dāng)天重挫7.19%，市值縮水至22億元左右。從2023年4月中旬啟動(dòng)至今，短短4個(gè)多月時(shí)間里，羅普特科技公司股票跌幅已超過55%，投資者損失慘重。在差錯(cuò)更正之后，羅普特科技公司上市的第一份年報(bào)，收入和凈利潤(rùn)都出現(xiàn)了下滑。因投資決策失誤誤導(dǎo)投資者，應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。初步判斷，凡于2021年4月20日至2023年5月17日期間買入，并于2023年5月17日收盤時(shí)仍持有之投資人，可依法律規(guī)定控告賠償。3.3羅普特財(cái)務(wù)造假手段分析3.3.1提前確認(rèn)項(xiàng)目收入2020年12月，羅普特科技在江西省撫州市金溪縣，貴州省都勻市和江蘇省鹽城市響水縣簽訂了合同總價(jià)值241,763,705.71元的三份供貨協(xié)議。2021年，羅普特科技及其全資子公司公司羅普特系統(tǒng)集成有限公司與客戶簽訂了三份供貨協(xié)議，涉及江蘇省鹽城市湘水縣，貴州省都云市等六個(gè)項(xiàng)目。合同總金額為14,8731,742.96元。2020年和2021年，羅普特科技根據(jù)交貨期和客戶驗(yàn)收情況確認(rèn)了項(xiàng)目的收益，但相關(guān)產(chǎn)品的控制權(quán)并沒有在羅普特科技確認(rèn)收益時(shí)轉(zhuǎn)移給客戶。除了按照羅普特供貨中的約定交付相關(guān)貨物外，羅普特科技還將提供項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)，工程施工設(shè)備的組織，安裝和調(diào)試等配套服務(wù)。3.3.2虛構(gòu)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2020年、2021年，羅普特科技公司通通過對(duì)這些項(xiàng)目過早確認(rèn)收入，虛增2020年?duì)I業(yè)收入2.14億元，占當(dāng)期披露金額的34.65%，虛增2020年利潤(rùn)總額1.46億元，占當(dāng)期披露金額的81.21%；虛增2021年?duì)I業(yè)收入1.12億元，占當(dāng)期披露金額的15.42%，虛增2021年利潤(rùn)總額2074.74萬元，占當(dāng)期披露金額的20.41%；虛減2022年利潤(rùn)總額7310.09萬元，占當(dāng)期披露金額絕對(duì)值的30.84%。羅普特科技公司2021年2月成功上市后，開始還原真實(shí)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)逐步擠掉水分，于是2022年變成虛減0.73億元利潤(rùn)，虛減幅度31%。相當(dāng)于一口氣把前面兩年虛增的將近一半利潤(rùn)水分給擠掉了。3.3.3虛假披露財(cái)務(wù)信息2023年6月20日，羅普特科技公司布關(guān)于前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正及追溯調(diào)整事項(xiàng)的公告，對(duì)前述項(xiàng)目的財(cái)務(wù)報(bào)表依據(jù)公司“社會(huì)保障系統(tǒng)解決方案銷售”模型進(jìn)行更正，即以項(xiàng)目最終客戶驗(yàn)收?qǐng)?bào)告時(shí)點(diǎn)為收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)。陳延行作為羅普特科技公司時(shí)任董事長(zhǎng)，以及江文濤、陳碧珠等眾多高管，在知悉前述業(yè)務(wù)及收入確認(rèn)情況下，籌劃、組織、實(shí)施前述提前確認(rèn)收入行為，簽字確認(rèn)保證羅普特科技公司2020年、2021年、2022年年度報(bào)告真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。3.4危害分析3.4.1對(duì)公司自身的危害1.公司價(jià)值降低企業(yè)價(jià)值體現(xiàn)在其能夠按照價(jià)值原則運(yùn)作，并通過核心管理方法為各類利益相關(guān)方（包括股東、貸款方、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)、員工和政府等）帶來期望的收益。作為一家新興科技上市公司，人工智能領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，羅普特科技的股票也被股東和大眾看好，是大眾心目中真正的“潛力股”。羅普特科技公司巔峰時(shí)期公開增發(fā)4683.00萬股，每股定價(jià)19.31元。上市首個(gè)交易日，羅普特科技公司股價(jià)盤中一度創(chuàng)新高至42.22元，但隨后便在震蕩中不斷走低。11月9日收盤時(shí)，羅普特科技每股14元的股價(jià)，市值高達(dá)26.27億元。業(yè)績(jī)方面，羅普特科技公司在上市后第二年便遭遇了財(cái)務(wù)困境，凈利潤(rùn)下降至負(fù)2.02億元，降幅為329%。到了2023年的前三個(gè)季度，盡管公司營(yíng)收增至3.24億元人民幣，年增長(zhǎng)率達(dá)到212.47%，但凈利潤(rùn)仍為負(fù)值，虧損約470萬元，對(duì)應(yīng)每股虧損0.03元。而在前一年度同期，公司營(yíng)收為1.04億元，股東凈利潤(rùn)虧損約3902萬元，每股虧損0.21元。羅普特科技公司的價(jià)值不斷下降，各方利益嚴(yán)重受損，甚至走向血本無歸的地步。該公司自上市以來連續(xù)出現(xiàn)虧損，并由此造成了價(jià)值的不斷縮水。財(cái)務(wù)造假案水落石出，股價(jià)難免出現(xiàn)“斷崖式”回落。面臨資金鏈緊張的挑戰(zhàn)，羅普特科技公司一度通過不當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)手段來逃避退市風(fēng)險(xiǎn)。但這種做法最終被揭露，反而加劇了公司的危機(jī)。結(jié)果導(dǎo)致主要股東開始撤資，公司的市場(chǎng)評(píng)估價(jià)值也隨之下降。2.公司名譽(yù)受損羅普特科技公司在市場(chǎng)上享有極高的聲譽(yù)，公司作為一家新興的科技公司，對(duì)外形象極佳，投資者選擇投資正是看中了羅普特科技公司的良好聲譽(yù)，同時(shí)也是看中了羅普特科技公司股價(jià)一路走高的原因，投資者選擇投資羅普特科技公司，正是看中了羅普特科技公司對(duì)外形象其財(cái)務(wù)造假案例一經(jīng)公布便在社會(huì)上引起嘩然，不僅股價(jià)面臨著急速下滑的趨勢(shì)，公司的公信力也因此受到了很大的打擊。羅普特科技四年虛增利潤(rùn)3.26億，董事長(zhǎng)涉嫌違法也被處分。雪上加霜的是，羅普特科技公司還要面臨投資者的索賠。3.4.2對(duì)投資市場(chǎng)的危害1.投資者利益受損這起羅普特科技財(cái)務(wù)造假案件中，無疑是所有投資人損失最慘重。大量投資者投資羅普特科技公司，購(gòu)買羅普特科技的股票和債券，是出于對(duì)羅普特科技公司的期望和信任。而羅普特科技公司則每況愈下，最終連債券的本金和利息都還不上。作為一只被寄予厚望的科創(chuàng)股，可動(dòng)用的資金極其有限，原因是小股東們既沒有大股東那樣雄厚的資金支持\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"，致使其在投資羅普特科技公司時(shí)面臨嚴(yán)重虧損，以致血本無歸，投資者對(duì)羅普特科技公司的股票都抱有極大的期待，\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"這無疑嚴(yán)重?fù)p害了小股東的利益，沉重打擊了他們的投資積極性。不僅小股東損失慘重，大股東想要全身而退的難度也相當(dāng)之大。截止2023年底，除控股股東外，羅普特科技前十大流通股股東中，其余8家均為機(jī)構(gòu)投資者。雖然機(jī)構(gòu)投資者擁有遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過小股民的雄厚資金，但虧損一樣慘重。2.會(huì)計(jì)信息造假影響社會(huì)穩(wěn)定企業(yè)的最終目標(biāo)不論是追求理論的最大化還是價(jià)值的最大化，都需依托于高效的管理實(shí)踐，而管理的有效性很大程度上取決于信息的獲取和利用，尤其是會(huì)計(jì)信息的作用不可或缺。在一定時(shí)期內(nèi)，企業(yè)的財(cái)務(wù)核算將直接展示其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的成效。所以，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)所提供的資料，就成了資方對(duì)以往成績(jī)與不足的主要評(píng)估依據(jù)。管理會(huì)計(jì)能夠?yàn)槲磥硖峁┛?jī)效評(píng)估的信息，幫助管理者預(yù)測(cè)、決策和規(guī)劃未來的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。管理層自我評(píng)估可以使用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)提供的信息，而未來導(dǎo)向更多的數(shù)據(jù)可以由管理會(huì)計(jì)提供。會(huì)計(jì)工作旨在確保企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的合法性、合理性和效率，通過提供真實(shí)的監(jiān)督和分析來支持決策。若會(huì)計(jì)信息失真，將無法有效履行其監(jiān)督職能，導(dǎo)致關(guān)鍵決策如成本計(jì)算和定價(jià)策略出現(xiàn)偏差，對(duì)企業(yè)造成嚴(yán)重?fù)p害。此外，企業(yè)依賴準(zhǔn)確會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)來制定信貸政策，應(yīng)對(duì)客戶的支付行為。不真實(shí)的會(huì)計(jì)資料會(huì)誤導(dǎo)信貸決策。長(zhǎng)期依賴虛假信息進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，會(huì)逐漸侵蝕企業(yè)的基礎(chǔ)管理，威脅企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。因此，維護(hù)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性對(duì)企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)至關(guān)重要，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的基礎(chǔ)性工作受到損害，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的基礎(chǔ)工作將因此而受損。3.4.3對(duì)市場(chǎng)秩序的危害1.給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作帶來很大困難羅普特科技公司\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"財(cái)務(wù)造假的數(shù)額之大\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"，\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"波\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"及利益相關(guān)方之多\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"，\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"在\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"市場(chǎng)上引起了軒然\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"大波。羅普特科技公司造假的案例，無疑讓作為監(jiān)督管理市場(chǎng)的職能部門——證監(jiān)會(huì)舉步維艱。\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"羅普特科技公司在法律法規(guī)上千方百計(jì)找漏洞\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"，\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"在\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"監(jiān)管上\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"鉆空子造假，其違法行為暴露后，證監(jiān)會(huì)不得不花費(fèi)大量的人力物力，證監(jiān)會(huì)調(diào)查取證，開庭審理，擬定處罰意見，這對(duì)羅普特科技公司的監(jiān)管造成了極大的難度。2.不利于市場(chǎng)機(jī)制的平穩(wěn)運(yùn)行一個(gè)健全健康的資本市場(chǎng)，對(duì)于上市公司未來的發(fā)展具有舉足輕重的意義，上市公司能夠通過融資獲得充足資金后而繼續(xù)經(jīng)營(yíng)投入。但是，近年來資本市場(chǎng)頻現(xiàn)財(cái)務(wù)造假事件，上市公司違法違規(guī)行為一經(jīng)曝光就有可能造成大批百姓失業(yè)、社會(huì)信用基礎(chǔ)受威脅、投資者利益受損、資本市場(chǎng)社會(huì)形象受損等一系列現(xiàn)狀，這些都會(huì)給資本市場(chǎng)帶來較大的社會(huì)影響。

4財(cái)務(wù)造假原因分析4.1內(nèi)部原因4.1.1上市公司董事會(huì)失職監(jiān)督公司管理層是董事的第一責(zé)任。他們必須確保公司高管團(tuán)隊(duì)在執(zhí)行業(yè)務(wù)計(jì)劃時(shí)遵循正確的道德和法律標(biāo)準(zhǔn)。此外，他們還負(fù)責(zé)確保管理層制定了適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略計(jì)劃，并監(jiān)督其實(shí)施情況。如果發(fā)現(xiàn)高層有問題或疏忽大意的地方，監(jiān)管人員必須采取恰當(dāng)?shù)闹刚绞?。陳延行在?dān)任羅普特科技公司時(shí)任董事長(zhǎng)期間，知悉前述業(yè)務(wù)和收入確認(rèn)情況，并以違反《證券法》第82條第3款之規(guī)定，簽字確認(rèn)保證羅普特科技公司2020年度、2021年度、2022年度的年報(bào)是真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的。江文濤在擔(dān)任羅普特科技公司董事、總經(jīng)理期間，為保證羅普特科技公司公司2020、2021、2022年度報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，負(fù)責(zé)收益提前確認(rèn)相關(guān)事務(wù)的策劃、組織和執(zhí)行工作，并簽字確認(rèn)。2021年7月至2022年7月期間，陳碧珠以時(shí)任羅普特科技公司副主席、董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)委員兼副總經(jīng)理的身份，行使財(cái)務(wù)總監(jiān)審批管理職責(zé)，并簽署確認(rèn)羅普特科技公司2020、2021、2022三年年度報(bào)告內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。獨(dú)立董事發(fā)揮作用有限，管動(dòng)力不足。獨(dú)立董事需忠誠(chéng)和勤勉地為上市公司及其股東服務(wù)，主動(dòng)掌握公司的運(yùn)營(yíng)和業(yè)務(wù)狀況，并搜集相關(guān)信息，以便于做出合理的決策。林曉月、陳旻二人作為羅普特科技公司具有多年會(huì)計(jì)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的獨(dú)立董事、董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)成員，在公司2022年年度報(bào)告披露前，對(duì)于公司2020年及2021年年底確認(rèn)大額收入且銷售回款明顯緩慢、2021年及2022年連續(xù)兩年對(duì)涉案客戶應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)計(jì)提大額壞賬準(zhǔn)備、2022年出現(xiàn)上市后首虧等諸多異常情況，采取的核驗(yàn)措施不充分，未達(dá)到應(yīng)有的注意程度，既未主動(dòng)了解公司與相關(guān)客戶開展的業(yè)務(wù)模式及收入確認(rèn)方式，也沒有主動(dòng)獲取相關(guān)信息進(jìn)行核實(shí)，提交的證據(jù)材料不足以證明其已勤勉盡責(zé)。4.1.2上市公司股權(quán)治理結(jié)構(gòu)不合理對(duì)于制衡虛假會(huì)計(jì)信息的問題，羅普特科技公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)未能得到有效發(fā)揮。\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的最大特點(diǎn)是：國(guó)家持股和國(guó)有法人持股比例過高，造成股權(quán)集中度過高、社會(huì)公眾持股比例過低、股權(quán)相對(duì)分散不夠等問題\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"。羅普特科技公司股權(quán)掌握在企業(yè)高管經(jīng)理人手里,作為公司董事長(zhǎng)的陳延行為羅普特科技公司科技公司第一大股東，持有公司37.73%股權(quán)。羅普特科技公司的第二至第五大股東，均為陳碧珠實(shí)際控制的公司。通過這些公司，陳碧珠合計(jì)持有羅普特科技公司14.57%股權(quán)，陳碧珠與陳延行是姐弟關(guān)系，在羅普特科技公司擁有絕對(duì)話語權(quán)。管理層與董事會(huì)形成了緊密的利益同盟，而獨(dú)立董事在沒有有效監(jiān)督經(jīng)理層對(duì)外披露準(zhǔn)確財(cái)務(wù)信息的情況下，接受上市公司管理層的高額薪酬，內(nèi)部控制者在這種情況下獲得了實(shí)實(shí)在在的好處。甚至在內(nèi)外勾結(jié)的情況下，對(duì)很多本來沒有發(fā)言權(quán)的中小投資者來說，反而是一種傷害。4.1.3維持上市主體身份如果營(yíng)業(yè)收入持續(xù)虧損，將從證券市場(chǎng)退市，來自資本市場(chǎng)的壓力對(duì)上市公司造假產(chǎn)生了強(qiáng)大的誘因。羅普特科技公司自2021年起經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)虧損，甚至在2022年出現(xiàn)有營(yíng)業(yè)總收入大跳水，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)。在2023年羅普特科技公司收到證監(jiān)會(huì)的行政處罰書后，在該年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)依舊持續(xù)虧損。所以羅普特科技公司通過董事長(zhǎng)陳延行和眾多董事、高管的運(yùn)作，通過在財(cái)報(bào)上做文章來掩蓋自己的財(cái)務(wù)窘境，以求保住上市主體資格。4.2外部原因4.2.1造假成本低，處罰力度小從證監(jiān)會(huì)的處罰中得知，羅普特科技公司被處以400萬元的罰款，還不及羅普特科技公司財(cái)務(wù)造假金額3.9億貨幣基金的百分之一，甚至不能算一個(gè)零頭。相關(guān)法律條文對(duì)造假行為的處罰力度之大，性質(zhì)之惡劣，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假行為的實(shí)施概率必然會(huì)產(chǎn)生沖擊。\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"對(duì)于造假所帶來的利益\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"，\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"我\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"們對(duì)上市公司造假的懲罰力度太\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"小了\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"。不僅如此，我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)造假行為的懲處傾向于運(yùn)用行政手段，包括警告、經(jīng)濟(jì)罰款和撤銷資格等措施。這種做法主要針對(duì)違法行為本身，而在賠償因財(cái)務(wù)造假而受損的其他民事主體方面，可能未能給予充分的重視和補(bǔ)償，甚至出現(xiàn)了一石激起千層浪的罕見刑事處罰。如此看來，行政罰款得不償失，既損害了投資者的民事權(quán)益，又得不到相應(yīng)的補(bǔ)償，既從處罰的性質(zhì)和力度上根本起不到遏制財(cái)務(wù)造假犯罪的絲毫效果，又不能讓違法者的違法犯罪到達(dá)犯罪標(biāo)準(zhǔn)，也不能讓其受到刑事處罰的刑法制裁。4.2.2外部審計(jì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管不力羅普特科技公司于2023年10月28日公布第3季報(bào)告，第3季單季營(yíng)收2.06億，營(yíng)收改善公司毛利率大幅提升至38.73%，重回上市前水準(zhǔn)。但是由于計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的因素，雖然毛利改善收入集中確認(rèn)，三季度歸母凈利潤(rùn)也僅有3325萬元，前三季度合計(jì)凈利潤(rùn)虧損469萬元。對(duì)于三季報(bào)營(yíng)收增長(zhǎng)的原因，羅普特科技公司表示，主要系整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境改善，公司積極布局全國(guó)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，以“區(qū)域拓展、本地化運(yùn)營(yíng)”推進(jìn)業(yè)務(wù)取得較好效果，且營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)較多，受整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境向好的影響；此外，前期會(huì)計(jì)調(diào)整相關(guān)的部分項(xiàng)目在報(bào)告期內(nèi)經(jīng)最終用戶驗(yàn)收，確認(rèn)為本報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入。在此之前，公司曾因2020年和2021年提前確認(rèn)收入3.9億，被證監(jiān)會(huì)處罰，公司也對(duì)提前確認(rèn)的收入進(jìn)行了相應(yīng)報(bào)表的差錯(cuò)更正。雖然公司營(yíng)收改善，但是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流并未改善，三季度雖然實(shí)現(xiàn)盈利，但是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流還是呈現(xiàn)流出狀態(tài)。2023年6月21日，羅普特科技公司發(fā)布公告對(duì)2020年度、2021年度和\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"2023\t"/report/6612a6018db2crd1k/htmls/right"年度第一季度財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正和追溯調(diào)整。而在剛剛過去的2022年度報(bào)告，上會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告。導(dǎo)致上市公司主動(dòng)進(jìn)行差錯(cuò)更正的主要原因就是2023年5月17日證監(jiān)會(huì)對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查，2020年以來羅普特的兩任審計(jì)機(jī)構(gòu)均未發(fā)現(xiàn)發(fā)現(xiàn)上市收入確認(rèn)的問題。羅普特科技公司財(cái)務(wù)造假手段主要包括虛假披露信息、提前確認(rèn)項(xiàng)目收入及虛增利潤(rùn)調(diào)控利潤(rùn)等，這些方面通常應(yīng)該引起審計(jì)機(jī)構(gòu)的關(guān)注。但會(huì)計(jì)師事務(wù)所在2020-2022年度審計(jì)工作中只是按部就班，沒有切實(shí)履行監(jiān)管職責(zé)。為掩蓋2020-2022年關(guān)聯(lián)方占用資金，羅普特科技公司通過虛假信息披露及頻繁更替會(huì)計(jì)師事務(wù)所等行為，隱瞞違法行為。羅普特財(cái)務(wù)造假案也從側(cè)面反映出來：從注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)業(yè)過程中相對(duì)于成熟的資本市場(chǎng)缺乏足夠的獨(dú)立性，加之市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，會(huì)計(jì)師事務(wù)所仍以盈利為首要目的，注冊(cè)會(huì)計(jì)師無法充分發(fā)揮其審核公司的外部監(jiān)督作用。上會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為羅普特科技公司財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)機(jī)構(gòu)，原本應(yīng)是監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，處于公司的對(duì)立面，最終卻變成與羅普特科技公司享有共同利益的一方，使得羅普特科技公司財(cái)務(wù)造假事件被披露的可能性大大降低。

5防范和監(jiān)管上市公司財(cái)務(wù)造假的對(duì)策5.1內(nèi)部對(duì)策5.1.1保持董事會(huì)獨(dú)立性羅普特科技公司的財(cái)務(wù)造假研究中發(fā)現(xiàn)，上市公司大股東如果暗中與高管合謀，在大股東有強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)損害中小股東利益的情況下，大股東不僅很難被有效監(jiān)管，而且可以干預(yù)公司經(jīng)營(yíng)層面的決策。對(duì)大股東掏空行為的控制，只有在法規(guī)的制定和監(jiān)管體系上逐步完善，從內(nèi)部到外部，才能真正落實(shí)到實(shí)際行動(dòng)中去。公司董事會(huì)中董事履職能力的獨(dú)立性將得到加強(qiáng)。第一，增強(qiáng)董事會(huì)成員的獨(dú)立性和履職效能，可以通過法規(guī)明確規(guī)定董事的權(quán)責(zé)，確保他們?cè)谏鲜泄局谐浞直M職。鑒于大股東可能通過指派執(zhí)行董事來影響公司決策，確保這些董事公正執(zhí)行職責(zé)對(duì)公司治理的有效運(yùn)行至關(guān)重要。二是上市公司在增加獨(dú)董席位的同時(shí)，也應(yīng)對(duì)獨(dú)董制度進(jìn)行改進(jìn)。對(duì)公司發(fā)展不利的議案，可協(xié)助管理層更好地進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策、提出反對(duì)意見或保持獨(dú)立意見，通過準(zhǔn)確預(yù)測(cè)現(xiàn)實(shí)發(fā)展及外部環(huán)境變化等方式，為公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供幫助。因此，上市公司應(yīng)該在完善獨(dú)立董事制度、將其角色發(fā)揮到極致等方面做出努力。有關(guān)部門可對(duì)不盡職的獨(dú)立董事建立獨(dú)立董事數(shù)據(jù)庫進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和備案，根據(jù)其履行職責(zé)的情況及時(shí)取消其任職資格。5.1.2優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)在企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)管理上，可以觀察到羅普特科技公司股權(quán)結(jié)構(gòu)有一個(gè)單一的特點(diǎn)，陳延行為大股東，前幾名股東持股比例較高，賦予其對(duì)公司的控制權(quán)。由于陳延行擔(dān)任公司董事長(zhǎng)，經(jīng)理層的權(quán)利不存在有效約束。對(duì)此，上市公司需要改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，在股權(quán)分布上試圖避免前幾大股東持股比例高的特點(diǎn)，盡可能多地選擇股東參與股東政策的制定。對(duì)于無法解決股權(quán)分配問題的上市公司，可以通過中介機(jī)構(gòu)將整體股權(quán)集中給第三方代理人，讓第三方在與大股東的股東大會(huì)上代表全體和中等股東的利益，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)大股東的權(quán)力制衡，保證公司制度的可行性，避免股權(quán)集中可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)造假風(fēng)險(xiǎn)，從而鞏固全體和中等股東的利益。5.1.3完善退市機(jī)制，加強(qiáng)退市監(jiān)管羅普特科技公司自2021年2月上市之后公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)呈現(xiàn)墜崖式下跌，甚至在2022年度出現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為負(fù)的情況，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)羅普特科技公司發(fā)布行政處罰公告后的2023年度，羅普特科技公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)依舊為負(fù)。上市公司的總收入連續(xù)兩年低于1億元并且凈利潤(rùn)為負(fù)，當(dāng)兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)同時(shí)滿足時(shí)，那么該公司可能會(huì)被終止上市。羅普特科技公司進(jìn)行財(cái)務(wù)造假進(jìn)而規(guī)避退市，但其造假手段相對(duì)簡(jiǎn)單，主要是因?yàn)楹芏喙芾韺映蓡T都涉及財(cái)務(wù)造假，但如此嚴(yán)重的財(cái)務(wù)造假?zèng)]有在第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)。羅普特科技公司的財(cái)務(wù)造假，歸根到底還是因?yàn)楣竟芾韺尤狈Φ赖缕焚|(zhì)、缺乏誠(chéng)信，損害了眾多中小投資者的權(quán)益，從而為個(gè)人謀取利益。因此，以治本的方式阻止上市公司財(cái)務(wù)造假、打擦邊球的行為，需要加強(qiáng)對(duì)公司管理層的道德品質(zhì)教育和誠(chéng)信教育。對(duì)于代表更高財(cái)務(wù)造假風(fēng)險(xiǎn)和威脅的管理層來說，教育和糾正道德和誠(chéng)信觀念不是一句空話。類似于羅普特科技公司這種道德觀念本身就是錯(cuò)誤的，即便公司內(nèi)部控制體系設(shè)計(jì)得再周全，如果管理人員和權(quán)益持有者不予以配合，這些措施也難以發(fā)揮應(yīng)有的效果。通過股東大會(huì)選舉出的代表應(yīng)接受有關(guān)道德和誠(chéng)信的教育，同時(shí)，對(duì)管理層進(jìn)行持續(xù)的培訓(xùn)和指導(dǎo)也是必要的。這樣的教育旨在讓管理層深刻認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)違規(guī)和造假行為帶來的嚴(yán)重后果，從而在思想層面上建立起對(duì)這類行為的堅(jiān)決抵制，從而使高管人員從思想上對(duì)財(cái)務(wù)造假行為形成深刻理解和認(rèn)識(shí)，從而用適用的高薪從思想上推行誠(chéng)信，也能建立起誠(chéng)信激勵(lì)的完整體系，使管控形成良性循環(huán)。5.2外部對(duì)策5.2.1對(duì)造假行為增大處罰力度依據(jù)中國(guó)證券法規(guī)，發(fā)行人、上市公司或其他披露義務(wù)方若在其信息披露中故意虛假記錄、誤導(dǎo)陳述或遺漏重要信息，可能面臨警告和整改指令，以及30萬元至60萬元的罰款。對(duì)于直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人，可能會(huì)受到警告并被處以3萬元至30萬元的罰款。羅普特科技公司涉事人員和公司遭受的處罰相較于獲得的利益，簡(jiǎn)直是小巫見大巫。整體而言，極少有財(cái)務(wù)造假行為在國(guó)外經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)出現(xiàn)。這是因?yàn)閲?guó)外制定了嚴(yán)格的懲罰制度，對(duì)所有參與財(cái)務(wù)造假的公司和個(gè)人都處以高額罰款，而這一嚴(yán)厲的法律制度又使有心從中謀利的公司和個(gè)人望而卻步。對(duì)于從事財(cái)務(wù)造假活動(dòng)的企業(yè)和個(gè)人，我國(guó)應(yīng)當(dāng)實(shí)施嚴(yán)格的懲罰措施。通過完善證券法相關(guān)規(guī)定，明確和加強(qiáng)法律懲罰措施的細(xì)節(jié)，提高違法成本，使企業(yè)對(duì)違法行為望而卻步。對(duì)于涉及造假的企業(yè)和關(guān)鍵責(zé)任人，包括受益方和會(huì)計(jì)事務(wù)所，應(yīng)實(shí)施包括撤銷執(zhí)照和禁止進(jìn)入行業(yè)的處罰，確保所有參與者都面臨重大的懲戒。資本市場(chǎng)的健康發(fā)展依賴于強(qiáng)化的監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)，如證監(jiān)會(huì)，應(yīng)基于股市波動(dòng)的案例進(jìn)行深入分析，依法進(jìn)行全面的市場(chǎng)監(jiān)管和秩序整頓，以有效應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)造假問題。有效推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)持續(xù)復(fù)雜的情況下，堅(jiān)守住促進(jìn)資本市場(chǎng)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展的底線，較好地破解了這一難題。5.2.2加大對(duì)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管會(huì)計(jì)師事務(wù)所是與上市直接相關(guān)的權(quán)威獨(dú)立機(jī)構(gòu)，在財(cái)務(wù)造假和約束方面將對(duì)整體運(yùn)作的實(shí)現(xiàn)發(fā)揮有效作用。第一，其他機(jī)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)督應(yīng)當(dāng)更加嚴(yán)格，上市公司有義務(wù)向備案委員會(huì)報(bào)送披露的數(shù)據(jù)、審計(jì)報(bào)告、責(zé)任書等材料，并負(fù)責(zé)監(jiān)督上市公司財(cái)務(wù)造假行為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)行為進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并報(bào)告可能的違規(guī)行為。同時(shí)，應(yīng)明確規(guī)定會(huì)計(jì)師事務(wù)