2024年《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》考前必刷必練題庫

500題（含真題、必會題）

一、單選題

1.下列關(guān)丁公司型基金的描述，錯誤的是。。

A、公司型基金是指投資者依據(jù)公司法，通過出資形成一個獨立的公司法人實體

B、在我國，公司法人實體可采取無限責(zé)任公司的形式

C、公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人，投資者既是基金份額持

有者又是公司股東

D、公司型基金可以由公司管理團隊自行管理，或者委托專業(yè)的基金機構(gòu)擔(dān)任基

金管理人

答案：B

解析：B項，在我國，公司法人實體可采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式；

公司型基金是指投資者依據(jù)公司法，通過出資形成一個獨立的公司法人實體；公

司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人，投資者既是基金份額持有者又

是公司股東；公司型基金可以由公司管理團隊自行管理，或者委托專業(yè)的基金機

構(gòu)擔(dān)任基金管理人。知識點：公司型基金的概念

2.我國國內(nèi)股權(quán)投資基金的募集對象不包括：

A、公募基金

B、政府引導(dǎo)基金

C、社會保障基金

D、工商企業(yè)

答案：A

解析：國內(nèi)股權(quán)投資基金的募集對象主要包括：母基金、政府引導(dǎo)基金、社會保

障基金、金融機構(gòu)、工商企業(yè)、個人投資者等。

3.有限責(zé)任公司有一定的人合性特征,當(dāng)對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，需經(jīng)其他股東。同

意。

A、過半數(shù)

B、全部

C、1/3

D、2/3

答案：A

解析:有限責(zé)任公司有一定的人合性特征,股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán),

但對外轉(zhuǎn)讓一般需經(jīng)其他股東過半數(shù)同意，且其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。

4.股權(quán)投資基金的投資管理,是()的核心工作內(nèi)容,提供優(yōu)質(zhì)的投資管理服務(wù)也

是管理人的價值所在。

A、基金托管人

B、管理人

C、股東

D、基金公司

答案：B

解析：股權(quán)投資基金的投資管理,是管理人的核心工作內(nèi)容,提供優(yōu)質(zhì)的投資管理

服務(wù)也是管理人的價值所在。

5.與一般財務(wù)審計以驗證企業(yè)財務(wù)報表真實性為目的不同，財務(wù)盡職調(diào)查強調(diào)發(fā)

現(xiàn)企業(yè)的潛在風(fēng)險以及()O

A、投資風(fēng)險

B、投資價值

C、未來收益

D、戰(zhàn)略投資意義

答案：B

解析：財務(wù)盡職調(diào)查應(yīng)涵蓋企業(yè)的歷史經(jīng)營業(yè)績、未來盈利預(yù)測、營運資金、融

資結(jié)構(gòu)、資本性開支以及財務(wù)風(fēng)險敏感度分析等內(nèi)容。財務(wù)盡職調(diào)查不同于審計,

財務(wù)盡職調(diào)查強調(diào)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的投資價值和潛在風(fēng)險，注重對企業(yè)未來價值和成長

性的合理預(yù)測，經(jīng)常采用趨勢分析和結(jié)構(gòu)分析工具，在財務(wù)預(yù)測中經(jīng)常會用到場

景分析和敏感度分析等方法。

6.股權(quán)投資基金通常以()募集資金。

A、非公開方式

B、公開方式

C、委托方式

D、自行方式

答案：A

解析：股權(quán)投資基金通常以非公開方式募集(私募)，我國目前只能以非公開方

式募集。對于非公開募集的股權(quán)投資基金，投資者應(yīng)當(dāng)為具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力

和風(fēng)險承擔(dān)能力的合格投資者。知識點：股權(quán)投資基金管理人的概念、職責(zé)和準(zhǔn)

入;

7.信托（契約）型股權(quán)投資基金的收益分配原則由（）、基金投資者及其他合同

當(dāng)事人（若有）約定。

A、基金公司

B、基金托管人

C、基金業(yè)協(xié)會

D、基金管理人

答案：D

解析：信托（契約）型股權(quán)投資基金的認(rèn)繳出資,退出事項等具體規(guī)則及安排,

由基金管理人、基金投資者及其他合同當(dāng)事人（若有）在基金合同中約定。知識

點：信托（契約）型股權(quán)投資基金的收益分配；

8.股權(quán)投資機構(gòu)盡職調(diào)查的目的。

A、投資和判斷目標(biāo)公司是否值得投資并獲取項目估值所需信息

B、投資人對目標(biāo)公司一切與本次投資相關(guān)的事項進行資料分忻、現(xiàn)場調(diào)查的一

系列活動

C、是盡可能全面地獲取目標(biāo)公司的真實信息

D、獲取目標(biāo)公司的真實信息，識別和評估目標(biāo)公司的主要風(fēng)險

答案：C

解析：股權(quán)投資機構(gòu)盡職調(diào)查的目的，是盡可能全面地獲取目標(biāo)公司的真實信息。

9.下列關(guān)于項目退出的說法，錯誤的是。。

A、股權(quán)投資基金的項目退出是整個投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)

B、上市轉(zhuǎn)讓退出的收益一般要比掛牌轉(zhuǎn)讓退出和協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的收益高

C、清算退出所需時間受債權(quán)公告、資產(chǎn)處置等環(huán)節(jié)影響

D、在場外交易市場掛牌轉(zhuǎn)讓退出的風(fēng)險主要表現(xiàn)為由信息不對稱所引起的價格

不能充分反映被投資企業(yè)實際價值的不確定性

答案：D

解析：D項，協(xié)議轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險主要表現(xiàn)為由信息不對稱所引起的價格不能充分反

映被投資企業(yè)實際價值的不確定性。

10.中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常具有的融資需求特征有Ooi.信息不對稱比較嚴(yán)重

II.創(chuàng)業(yè)成功的不確定性較高III.科技型中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占

比較高IV.融資需求呈現(xiàn)階段性特征

A、I

B、IxII

C、I、IIXIII

D、I、IIXIII、IV

答案：D

解析：中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常具有以下幾方面的發(fā)展和融資需求特征：一是信息不

對稱比較嚴(yán)重。由于多數(shù)中小微企業(yè)在建立規(guī)范的公司治理和有效的企業(yè)管理架

構(gòu)方面通常存在缺陷，部分中小微企業(yè)甚至不能建立真實有效的財務(wù)會計制度，

因此，從融資角度來看，中小微企業(yè)的投資者獲取其真實信息的難度和成本都比

較高。二是創(chuàng)業(yè)成功的不確定性較高：一些研究與實踐表明，中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)成

功的不確定性較高，少數(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)能獲得巨大的成功，但不少創(chuàng)業(yè)企業(yè)最終失敗。

三是科技型中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高。由于科技型創(chuàng)業(yè)企

業(yè)通常需要在發(fā)展初期投入較多的研發(fā)經(jīng)費，在形成產(chǎn)業(yè)化能力以前，研發(fā)投入

形成的主要是無形資產(chǎn)，從而導(dǎo)致這類企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高。四

是中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求呈現(xiàn)階段性特征。企業(yè)在種子期、起步期、擴張期

和相對成熟期各個創(chuàng)業(yè)階段里，其融資需求的性質(zhì)和規(guī)模呈現(xiàn)出較為明顯的區(qū)別。

早期發(fā)展階段可能需要較小規(guī)模、較大比例的股權(quán)投資，中后期發(fā)展階段則可能

以可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債等準(zhǔn)股權(quán)方式融資。

11.股權(quán)投資基金管理人違反法律、行政法規(guī)時，（）可以依法進行行政處罰。

A、中國證監(jiān)會

B、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

C、中國證券業(yè)協(xié)會

D、省級人民政府

答案：A

解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人

員違反法律、行政法規(guī)時，中國證監(jiān)會可以依法進行行政處罰，處罰的種類包括

警告、罰款、沒收違法所得和沒收非法財物、暫停或者撤銷基金從業(yè)資格等。

12.信托（契約）型基金治理結(jié)構(gòu)的基本特點是（）高度控制基金決策權(quán)。

A、基金管理人

B、原始股東

C、基金托管人

D、董事會

答案：A

解析：信托（契約）型基金治理結(jié)構(gòu)的基本特點是基金管理人高度控制基金決策

權(quán)。對信托（契約）型基金來講，基金合同當(dāng)事人遵循平等自愿、誠實信用、公

平原則訂立基金信托契約，明確當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。在信托契約框架下，

通常投資者作為“委托人”，把財產(chǎn)“委托”給基金管理人管理后，投資者對財

產(chǎn)便喪失了支配權(quán)和發(fā)言權(quán)，由基金管理人全權(quán)負(fù)責(zé)經(jīng)營和運作，通常也不設(shè)置

投資咨詢委員會或投資決策委員會，即使有設(shè)置，投資者也不應(yīng)參與，信托（契

約）型基金的決策權(quán)歸屬基金管理人。知識點：內(nèi)部組織的設(shè)置與投資決策；

13.（2017年）投資者投資股權(quán)投資基金的重要前提是（）。

A、受到基金管理人開展的投資者教育

B、充分調(diào)研，審慎選擇基金管理人

C、基金管理人了解自身的投資需求

D、獲取到投資基金擬投資項目信息

答案：B

解析：投資者充分調(diào)研，審慎選擇基金管理人是投資股權(quán)投資基金的重要前提。

14.（2017年）股權(quán)投資起源于（）。

A、產(chǎn)業(yè)基金

B\風(fēng)險投資

C、并購基金

D、創(chuàng)業(yè)投資

答案：D

解析：股權(quán)投資起源于創(chuàng)業(yè)投資。

15.下列說法錯誤的是Ooi.未來金融市場將逐步由直接融資為主轉(zhuǎn)向間接

融資為主II.未來我國經(jīng)濟的增長將由過去的要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動III.股權(quán)投

資基金的運作模式與創(chuàng)新驅(qū)動的內(nèi)在要求高度一致，面臨著廣闊的發(fā)展機遇

IV.我國股權(quán)投資基金行業(yè)將迎來持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展的新階段

A、

B、II

C、IIXIII

D、IIxHLIV

答案：A

解析:從發(fā)展趨勢來看,未來我國經(jīng)濟的增長將由過去的要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動,

與此相適應(yīng)，金融市場也將逐步由間接融資為主轉(zhuǎn)向直接融資為主。股權(quán)投資基

金的運作模式和發(fā)展方式與創(chuàng)新驅(qū)動的內(nèi)在要求高度一致，面臨著廣闊的發(fā)展機

遇。隨著我國股權(quán)投資基金行業(yè)專業(yè)化、市場化程度不斷提高，政府監(jiān)管和行業(yè)

自律不斷規(guī)范，我國股權(quán)投資基金行業(yè)必將迎來持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展的新階段。知

識點：我國股權(quán)投資基金業(yè)的發(fā)展趨勢；

16.（2017年）人民幣股權(quán)投資基金是指依據(jù)中國法律在中國境內(nèi)設(shè)立的主要以

人民幣對中國境內(nèi)（）進行投資的股權(quán)投資基金。

A、公開交易股權(quán)

B、非公開交易股權(quán)

C、成長性企業(yè)股權(quán)

D、中小企業(yè)股權(quán)

答案：B

解析：人民幣股權(quán)投資基金是指依據(jù)中國法律在中國境內(nèi)設(shè)立的主要以人民幣對

中國境內(nèi)非公開交易股權(quán)進行投資的股權(quán)投資基金。

17.政府引導(dǎo)基金鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于（）的企業(yè)。I、種子期II、起步

期III、成長期IV、成熟期

A、IvII

B、川、IV

C、IIxIV

D、IxIV

答案：A

解析：選項A符合題意：政府引導(dǎo)基金通過鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于種子期、

起步期等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)，彌補一般創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于成長期、成熟期和

重建期企業(yè)的不足。

18.下列中不符合C1作為風(fēng)險承受能力最低類別投資者的是（）

A、不具有完全民事行為能力

B、投資者適當(dāng)性匹配

C、法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。

D、沒有風(fēng)險容忍度或者不愿承受任何投資損失

答案：B

解析：基金募集機構(gòu)可以將C1中符合下列情形之一的自然人，作為風(fēng)險承受能力

最低類別投資者：（I）不具有完全民事行為能力；（2）沒有風(fēng)險容忍度或者不愿

承受任何投資損失；（3）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。

19.以下不是股權(quán)投資基金清算退出的流程的是（）。

A、分配公司剩余財產(chǎn)

B、了結(jié)公司債權(quán)、債務(wù)

C、清查公司財產(chǎn)、制訂清算方案

D、對企業(yè)進行估值

答案：D

解析：股權(quán)投資基金清算退出的流程主要包括：（1）清查公司財產(chǎn)、制訂清算

方案；（2）了結(jié)公司債權(quán)、債務(wù)，處理公司未了結(jié)的業(yè)務(wù)；（3）分配公司剩余

財產(chǎn)。

20.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會出臺《私募投資基金信息披露管理辦法》的意義不

包括（）。

A、加強股權(quán)投資基金信息披露的制度建設(shè)

B、有利于保障股權(quán)投資基金投資者的知情權(quán)

C、規(guī)范股權(quán)投資基金信息披露義務(wù)人向投資者進行披露的內(nèi)容和方式

D、保護私募基金管理人的合法權(quán)益

答案：D

解析：為加強股權(quán)投資基金信息披露的制度建設(shè)，規(guī)范股權(quán)投資基金信息披露義

務(wù)人向投資者進行披露的內(nèi)容和方式，基金業(yè)協(xié)會出臺了《私募投資基金信息披

露管理辦法》，該辦法有利于保障股權(quán)投資基金投資者的知情權(quán)，從而保護私募

基金投資者的合法權(quán)益，促進市場資源的合理配置。

21.（2016年）基金管理人從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)時，禁止的行為包括（）。I?不

公平地對待自己管理的不同基金財產(chǎn)II.挪用基金財產(chǎn)川,將自身固有財產(chǎn)與基

金財產(chǎn)混同投資IV.每個會計年度結(jié)束后4個月內(nèi)，向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

報送所管理基金年度投資運作基本情況

A、IIvIIIVIV

B、IVIKIII

C、IvIKIV

D、I、II、川、IV

答案：B

解析：IV項，根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十五條，私募基金管

理人應(yīng)當(dāng)于每個會計年度結(jié)束后的4個月內(nèi)，向基金業(yè)協(xié)會報送經(jīng)會計師事務(wù)所

審計的年度財務(wù)報告和所管理私募基金年度投資運作基本情況。

22.基金管理人應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律法規(guī)和基金業(yè)協(xié)會的要求報送信息，所報送的

信息的形式和內(nèi)容應(yīng)符合法律、法規(guī)和自律規(guī)則的規(guī)定屬于報送信息的（）。

A、真實性

B、準(zhǔn)確性

C、完整性

D、合規(guī)性

答案：D

解析：基金管理人進行管理人登記和基金備案，應(yīng)確保其通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合

報送平臺提交材料的真實、準(zhǔn)確、完整和有效，不得虛構(gòu)、捏造、偽造不實或已

無效的信息進行填報。（1）真實性?；鸸芾砣松暾埖怯?，應(yīng)當(dāng)通過資產(chǎn)強送

業(yè)務(wù)綜合報送平臺，如實填報基金管理人基本信息、高級管理人員及其他從業(yè)人

員基本信息、股東或合伙人基本信息、管理基金基本信息。在基金備案時，應(yīng)根

據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別，如實填報基金名稱、資本規(guī)模、投資

者、基金合同（公司章程或者合伙協(xié)議，以下統(tǒng)稱基金合同）等基本信息。：2）

準(zhǔn)確性?；鸸芾砣松暾埖怯浐突饌浒笗r，應(yīng)填報準(zhǔn)確的信息，所填報的信息

內(nèi)容應(yīng)保證質(zhì)量，盡可能詳盡、具體，且表述準(zhǔn)確規(guī)范。（3）完整性?；鸸?/p>

理人披露的信息在內(nèi)容上必須完整，不得有重大遺漏。（4）合規(guī)性。基金管理

人應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律法規(guī)和基金業(yè)協(xié)會的要求報送信息，所報送的信息的形式和

內(nèi)容應(yīng)符合法律、法規(guī)和自律規(guī)則的規(guī)定。知識點：登記與備案的原則；

23.清算退出主要分為()。I賬面價值清算II重置全價清算川破產(chǎn)清算IV解散

清算

A、IIVIII

B、I、II

C、I、IIVIII

D、IIIvIV

答案：D

解析：清算大致分為破產(chǎn)清算和解散清算。解散清算是公司因經(jīng)營期滿，或者因

經(jīng)營方面的其他原因致使公司不宜或者不能繼續(xù)經(jīng)營時，自愿或被迫宣告解散而

進行的清算。破產(chǎn)清算是指公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債

務(wù)或者明顯缺乏清償能力時，公司被法院宣告破產(chǎn)，并由法院組織對公司進行的

清算。

24.()是母基金的本源業(yè)務(wù)。

A、一級投資

B、二級投資

C、直接投資

D、間接投資

答案：A

解析：一級投資是母基金的本源業(yè)務(wù)。

25.公司型基金，以股份有限公司形式設(shè)立的，股東人數(shù)不超過。人，且應(yīng)當(dāng)

有()個以上發(fā)起人，其中須有()以上的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所。

Ax100；2；半數(shù)

Bx150；3；半數(shù)

C、200；2；半數(shù)

D、250；3；半數(shù)

答案：C

解析：公司型基金，以股份有限公司形式設(shè)立的，股東人數(shù)不超過200人，且應(yīng)

當(dāng)有2個以上發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所。

26.(2017年)社會保障基金和政府引導(dǎo)基金主要是()的募集對象。

A、國外股權(quán)投資基金

B、國內(nèi)股權(quán)投資基金

C、兩者都可以

D、兩者都不可以

答案：B

解析：國內(nèi)股權(quán)投資基金的募集對象主要包括：母基金、政府引導(dǎo)基金、社會保

障基金、金融機構(gòu)、工商企業(yè)、個人投資者等。

27.母基金直接對非公開發(fā)行和交易的企業(yè)股權(quán)進行的投資是()。

A、間接投資

B、直接投資

C、短期投資

D、長期投資

答案：B

解析：直接投資，是指母基金直接對非公開發(fā)行和交易的企業(yè)股權(quán)進行投資。知

識點：股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)：一級投資、二級投資和直接投資；

28.()是老股東常用的方式，雙方通過約定價格、數(shù)量和約定號，統(tǒng)一提交到

股轉(zhuǎn)中心，完成交易。

A、點擊成交

B、收盤自動匹配成交

C、互報成交確認(rèn)申報

D、定價委托

答案：C

解析：互報成交確認(rèn)申報是老股東常用的方式，雙方通過約定價格、數(shù)量和約定

號，統(tǒng)一提交到股轉(zhuǎn)中心，完成交易。收盤自動匹配成交是在每個收盤日15：0

0將盤中價格相同、交易方向相反的交易對手自動撮合。

29.管理人內(nèi)部控制的要素構(gòu)成不包括()

A、內(nèi)部環(huán)境

B、獨立運作

C、內(nèi)部監(jiān)督

D、風(fēng)險評估

答案：B

解析：管理人內(nèi)部控制的要素構(gòu)成包括：1.內(nèi)部環(huán)境；2.風(fēng)險評估；3.控制活動；

4.信息與溝通；5.內(nèi)部監(jiān)督

30.有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企

業(yè)滿（）年的，其法人合伙人可按照對未上市中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%

抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應(yīng)納稅所得額。

A、1

B、2

C、3

D、4

答案:B

解析：《國家稅務(wù)總局關(guān)于有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)法人合伙人企業(yè)所得稅有關(guān)

問題的公告》中規(guī)定，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市

的中小高新技術(shù)企業(yè)滿2年的，其法人合伙人可按照對未上市中小高新技術(shù)企業(yè)

投資額的70%抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應(yīng)納稅所

得額。

31.法律盡職調(diào)查重點關(guān)注的問題不包括（）。

A、歷史沿革問題

B、主要股東情況和高級管理人員

C、債務(wù)及對外擔(dān)保情況

D、公司財務(wù)狀況

答案：D

解析：法律盡職調(diào)查重點關(guān)注的問題包括歷史沿革問題、主要股東情況、高級管

理人員、債務(wù)及對外擔(dān)保情況、重大合同、訴訟及仲裁、稅收及政府優(yōu)惠政策等。

32.杠桿收購的收購資金主要有三個來源。I普通股II優(yōu)先股III夾層資本I

V高級債

A、I、II、IV

B、I、III、IV

C、I、II、IV

D、II、III、IV

答案：B

解析：杠桿收購的收購資金主要有三個來源：第一，普通股，由收購方提供資金。

第二，夾層資本，一般采取優(yōu)先股和垃圾債券的形式，有時附有轉(zhuǎn)股權(quán)。第三，

高級債，即銀行提供的并購貸款。知識點：并購基金

33.股權(quán)投資基金的合格投資者需要符合的標(biāo)準(zhǔn)有。。I、凈資產(chǎn)不低于1000

萬元的單位II、金融資產(chǎn)不低于300萬元的個人III、最近三年個人年均收入不低

于50萬元的個人IV、具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力

A、IVIIv川、IV

B、I、II、III

C、lxIKIV

D、I、川、IV

答案：A

解析：選項A符合題意：股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力

和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只股權(quán)投資基金的金額不低于100萬元且符合下列相

關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個人：（1）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；（2）金融資產(chǎn)不

低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人。金融資產(chǎn)包括

銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、

保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益、期權(quán)權(quán)益等。

34.基金管理人的內(nèi)部控制要求部門設(shè)置體現(xiàn)權(quán)責(zé)明確、相互制約的原則包括。

I嚴(yán)格的崗位分離制度II建立完善的信息披露制度III嚴(yán)格控制基金財產(chǎn)的財務(wù)

風(fēng)險

A、IVII

B、IIvIII

C、I、III

D、I、IIvIII

答案：D

解析：基金管理人的內(nèi)部控制要求部門設(shè)置體現(xiàn)權(quán)責(zé)明確、相互制約的原則，包

括嚴(yán)格授權(quán)控制；建立完善的崗位責(zé)任制度和科學(xué)、嚴(yán)格的崗位分離制度；嚴(yán)格

控制基金財產(chǎn)的財務(wù)風(fēng)險；建立完善的信息披露制度；建立嚴(yán)格的信息技術(shù)系統(tǒng)

管理制度；強化內(nèi)部監(jiān)督稽核和風(fēng)險管理系統(tǒng)。

35.目前，()已經(jīng)成為股權(quán)投資基金最主要的投資者之一

A、私募股權(quán)投資基金

B、股權(quán)投資母基金

C、公司型投資基金

D、合伙型投資基金

答案：B

解析：目前，股權(quán)投資母基金已經(jīng)成為股權(quán)投資基金最主要的投資者之一。知識

點：股權(quán)投資母基金概述

36.下列哪項不是股權(quán)投資基金當(dāng)事人（）

A、基金投資者

B、基金管理人

C、基金托管人

D、基金服務(wù)機構(gòu)

答案：D

解析：股權(quán)投資基金的當(dāng)事人包括：基金投資者、基金管理人、基金托管人知識

點：股權(quán)投資基金當(dāng)事人

37.基金運行期間，基金管理人、基金托管人發(fā)生變更的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在（）

個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告。

A、1

B、3

C、5

D、10

答案：C

解析：基金運行期間，如發(fā)生以下重大事項的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在5個工作日內(nèi)

向基金業(yè)協(xié)會報告：（1）基金合同發(fā)生重大變化；（2）基金發(fā)生清盤或清算;

（3）基金管理人、基金托管人發(fā)生變更；（4）對基金持續(xù)運行、投資者利益、

資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的其他事件。知識點：登記與備案的基本內(nèi)容；

38.股權(quán)投資基金在運作過程中，可能產(chǎn)生的費用包括（）I管理費II托管費III

與基金運作相關(guān)的其他費用

A、I、IIvIII

B、II、III

C、IXII

D、I、III

答案：A

解析：股權(quán)投資基金在運作過程中，可能產(chǎn)生的費用包括但不限于：管理費、托

管費、與基金運作相關(guān)的其他費用等。

39.（2017年）信息披露指引由（）制定。

A、中國證券業(yè)協(xié)會

B、中國證監(jiān)會

C、中國人民銀行

D、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

答案：D

解析：信息披露指引由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會制定。

40.（2017年）不同組織形式的基金，沒有獨立法人主體地位的基金包括（）。

A、公司型基金、合伙型基金和契約型基金

B、合伙型基金和契約型基金

C、公司型基金和合伙型基金

D、公司型基金和契約型基金

答案：B

解析：公司型基金是企業(yè)法人實體。合伙型基金不具有獨立的法人地位。信托（契

約）型基金不具有獨立的法人地位。

41.關(guān)于股份有限公司在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的條件，下列選項中錯

誤的是（）o

A、最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元

B、依法設(shè)立存續(xù)滿2年，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份

有限公司的，存續(xù)時間可以從公司成立之日起計算

C、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力

D、主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)

答案：A

解析：關(guān)于股份有限公司在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的條件除B、C、D

三項外還包括：（1）公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；（2）股權(quán)明晰，股票

發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；（3）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。

42.（2017年）已登記的股權(quán)投資基金管理人A公司未按照規(guī)定向中國證券投資基

金業(yè)協(xié)會報送基金管理人經(jīng)審計的年度財務(wù)報告,對A公司的處罰或措施不包括

（）O

A、如后期A公司相應(yīng)整改完畢，將至少6個月后才能恢復(fù)正常機構(gòu)公示狀態(tài)

B、A公司將被要求停止運營其所管理的基金產(chǎn)品

C、有關(guān)A公司新發(fā)起設(shè)立的基金產(chǎn)品備案申請被暫停受理

D、基金管理人公示平臺中對外公示了A公司為“異常機構(gòu)”

答案：B

解析：已登記的基金管理人存在如下情況之一的，在完成整改前，中國基金業(yè)協(xié)

會將暫停受理該機構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案申請：（1）基金管理人未按時履行季

度、年度和重大事項信息報送更新義務(wù)的。（2）已登記的基金管理人因違反《企

業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公

示名單的。（3）已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報告的。

已登記的基金管理人存在如下情況之一的，基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機構(gòu)名單,

并通過私募基金管理人公示平臺對外公示，一旦基金管理人作為異常機構(gòu)公示,

即使整改完畢，至少6個月后才能恢復(fù)正常機構(gòu)公示狀態(tài)：（1）基金管理人未

按時履行季度、年度和重大事項信息報送更新義務(wù)累計達2次的。（2）已登記

的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息

公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的。（3）已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)

審計的年度財務(wù)報告的。

43.全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票轉(zhuǎn)讓可采取的協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交方式不包括（）。

A、點擊成交

B、互報成交確認(rèn)申報

C、強制成交

D、收盤自動匹配成交

答案：C

解析：協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用三種成交方式：①點擊成交，即定價委托，指投資者委

托主辦券商設(shè)定股票價格和數(shù)量，但沒有確定的交易對手方，交易信息將公開顯

示于交易大盤中；②互報成交確認(rèn)申報，是老股東常用的方式，雙方通過約定價

格、數(shù)量和約定號，統(tǒng)一提交到股轉(zhuǎn)中心，完成交易；③收盤自動匹配成交，是

指在每個收盤日15：00將盤中價格相同、交易方向相反的交易對手自動撮合。

44.近年來，母基金二級投資業(yè)務(wù)的比例不斷增加的原因包括。I價格折扣II

加速投資回收III投資于已知的資產(chǎn)組合IV金融創(chuàng)新的發(fā)展

A、IxIKIII

B、I、III、IV

C、IIxIII、IV

D、I、IIvHLIV

答案：A

解析：近年來，母基金二級投資業(yè)務(wù)的比例不斷增加，主要基于以下原因：①價

格折扣,二級投資一般都有價格折扣，往往能夠獲得比一級投資業(yè)務(wù)更高的收益;

②加速投資回收，母基金在二級投資中投資的是存續(xù)期的股權(quán)投資基金，縮短了

投資等待期；③投資于已知的資產(chǎn)組合，在一級投資業(yè)務(wù)中，母基金進行投資時

還不知道基金的資產(chǎn)組合，只是基于對股權(quán)投資基金管理人的信任而投資，但在

二級投資業(yè)務(wù)中，母基金投資的是存續(xù)基金，基金已經(jīng)進行了投資，因此母基金

能夠知道股權(quán)投資基金的資產(chǎn)組合。

45.關(guān)于估值方法中的清算價值法，表述錯誤的是（）。

A、清算包括破產(chǎn)清算和解散清算

B、在使用清算價值法估值時，通常采用較低的折扣率

C、清算價值法中需要考慮變現(xiàn)價值

D、清算價值法在企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營的情況下較少使用

答案：D

解析：D項，一般采用清算價值法估值時采用較低的折扣率。對股權(quán)投資基金而

言，清算很難獲得很好的投資回報，企業(yè)正常可持續(xù)經(jīng)營情況下，不會采用清算

價值法。

46.以下不屬于股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)的監(jiān)控通常會采取的方式的是（）。

A、跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況

B、監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標(biāo)與財務(wù)狀況

C、參與被投資企業(yè)的公司治理

D、提供增值服務(wù)

答案：D

解析：股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)的監(jiān)控通常會采取以下幾種方式：①跟蹤協(xié)議

條款執(zhí)行情況；②監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標(biāo)與財務(wù)狀況；③參與被投資企

業(yè)的公司治理。

47.股權(quán)投資基金的核心是。。

A、為被投資企業(yè)尋找關(guān)鍵人才

B、通過成功的項目退出來實現(xiàn)收益

C、幫助被投資企業(yè)發(fā)揮競爭優(yōu)勢

D、通過參與被投資企業(yè)管理實現(xiàn)盈利

答案：B

解析：股權(quán)投資基金的核心是通過成功的項目退出來實現(xiàn)收益，因此項目退出機

制非常重要。

48.管理人、法定代表人或者執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表、董事、監(jiān)事、高級管理

人員最近()年不得因重大違法違規(guī)行為受到行業(yè)禁入等行政處罰或者刑事處罰

A、半年

B、一年

C、兩年

D、三年

答案：D

解析：高管及從業(yè)人員要求。股權(quán)投資基金管理人應(yīng)具有與其股權(quán)投資基金管理

業(yè)務(wù)相匹配的一定數(shù)量的從業(yè)人員。通常，管理人、法定代表人或者執(zhí)行事務(wù)合

伙人委派代表、董事、監(jiān)事、高級管理人員最近三年不得因重大違法違規(guī)行為受

到行業(yè)禁人等行政處罰或者刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)行為正在被調(diào)查

或者正處于整改期間的情形。知識點行政監(jiān)管

49.基金募集機構(gòu)可以將C1中符合。情形之一的自然人，作為風(fēng)險承受能力最

低類別投資者。I.投資能力較低H.不具有完全民事行為能力川,沒有風(fēng)險容

忍度或者不愿承受任何投資損失IV.法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形

A、I、IIXIII

B、lxIIxIV

C、IIxIIIxIV

D、IvIKIIKIV

答案：C

解析：基金募集機構(gòu)可以將C1中符合下列情形之一的自然人，作為風(fēng)險承受能

力最低類別投資者：（1）不具有完全民事行為能力；（2）沒有風(fēng)險容忍度或者

不愿承受任何投資損失；（3）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。知識點：募集

行為的主要程序及內(nèi)容；

50.（）根據(jù)新一輪融資發(fā)行的股數(shù)的比例、價格的不同，可能采取完全棘輪法

或者加權(quán)平均法，在調(diào)整完成前，公司不得增資。

A、回購條款

B、反攤薄條款

C、估值條款

D、回歸條款

答案：B

解析：反攤薄條款又稱反稀釋條款(Anti-dilution)，是一種用來保證股權(quán)投資

基金權(quán)益的約定，目的是確保不會因公司以更低的發(fā)行價進行新一輪融資而導(dǎo)致

投資人的股權(quán)被稀釋從而投資被貶值。反攤薄條款根據(jù)新一輪融資發(fā)行的股數(shù)的

比例、價格的不同，可能采取完全棘輪法或者加權(quán)平均法，在調(diào)整完成前，公司

不得增資。

51.重置成本法的計算公式為O。I.待評估資產(chǎn)價值二重置全價-綜合貶值II.待

評估資產(chǎn)價值二重置全價+綜合增值III.待評估資產(chǎn)價值二重置全價X綜合成新率

IV.待評估資產(chǎn)價值二重置全價/綜合成新率

A、IXII

B、I、III

C、IIVIV

D、川、IV

答案:B

解析：待評估資產(chǎn)價值二重置全價-綜合貶值或待評估資產(chǎn)價值二重置全價X綜合

成新率

52.下列不屬于業(yè)務(wù)盡職調(diào)查事項的是()。

A、風(fēng)險分析

B、管理團隊

C、市場

D、資產(chǎn)抵押或擔(dān)保

答案:D

解析：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查包括

業(yè)務(wù)盡職調(diào)杳

企黑本管理團隊'專服市場發(fā)展戰(zhàn)略I融/運用］［風(fēng)險分析］

53.間接上市成功的，（）持有的被投資企業(yè)股份（股權(quán)）也可以轉(zhuǎn)變成為用關(guān)

上市公司的股份，通過公開市場轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)退出。

A、股票投資基金

B、債券投資基金

C、期貨投資基金

D、股權(quán)投資基金

答案：D

解析：間接上市成功的，股權(quán)投資基金持有的被投資企業(yè)股份（股權(quán)）也可以轉(zhuǎn)

變成為相關(guān)上市公司的股份，通過公開市場轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)退出。

54.合格投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定，合格投資者必備的

要素包括。I風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力II投資額不低于規(guī)定限額III資產(chǎn)規(guī)模或

者收入水平達到一定要求

A、I、IIxIII

B、IvII

C、IIVIII

D、I、III

答案：A

解析：我國《證券投資基金法》規(guī)定，合格投資者是指達到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)模或者收

入水平，并且具備相應(yīng)的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力、其基金份額認(rèn)購金額不

低于規(guī)定限額的單位和個人，合格投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)

規(guī)定。從以上規(guī)定可以看出，具備風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力、投資額不低于規(guī)定

限額、資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨竭_到一定要求，是合格投資者必備的三個要素。知

識點行政監(jiān)管

55.基金管理人進行登記與備案錯誤的原則是。

A、及時性、準(zhǔn)確性

B、完整性、合規(guī)性

C、信息報送的真實性

D、統(tǒng)一性、完整性

答案：D

56.股權(quán)投資基金的分配通常采用（）

A、基金管理人的業(yè)績也酬

B、瀑布式的收益分配體系

C、門檻收益率

D、回?fù)軝C制

答案：B

解析：股權(quán)投資基金的分配通常采用瀑布式的收益分配體系。具體是指，項目投

資退出的資金先返還至基金投資者，當(dāng)投資者收回全部投資本金后，再按照約定

的門檻收益率（如有）向基金投資者分配門檻收益知識點基金收益分配

57.（2016年）某有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金有48名投資者，其中1名投資者

擬對外轉(zhuǎn)讓基金份額，可以向（）轉(zhuǎn)讓基金份額。

A、4名自然人

B、一只有4名投資者,未在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的契約型股權(quán)投資基

金

C、一只養(yǎng)老基金

D、一只有4名合伙人、未在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的有限合伙型股權(quán)投

資基金

答案：C

解析：投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資

者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合對單只基金的投資者人數(shù)的限制規(guī)定。有限責(zé)任公司型股權(quán)投資

基金，其投資者人數(shù)不得超過50人。C項，養(yǎng)老基金為合格投資者，若接受轉(zhuǎn)

讓，該股權(quán)投資基金仍有48名投資者，符合規(guī)定。

58.（2017年）下列屬于股權(quán)投資基金生命周期的四個階段的是（）。

A、募集、投資、管理、上市

B、投資、管理、上市,退出

C、募集、投資、管理、退出

D、募集、投資、托管、退市

答案：C

解析：與資本流動相對應(yīng)的股權(quán)投資基金生命周期的四個階段是募集、投資、管

理、退出。

59.股權(quán)投資基金的利益分配，主要在（）之間進行。

A、管理人和托管人

B、投資者和托管人

C、投資者與管理人

D、投資者與第三方服務(wù)機構(gòu)

答案:C

解析:股權(quán)投資基金的市場參與主體主要包括投資者、管理人和第三方服務(wù)機構(gòu)。

就收益分配而言，則主要在投資者與管理人之間進行。

60.提交年度財務(wù)報告時，已登記的（）未按要求提交的，完成整改之前，協(xié)會

暫停受理該機構(gòu)的產(chǎn)品備案，并列入異常機構(gòu)名單。

A、持有人

B、托管人

C、發(fā)起人

D、管理人

答案：D

解析：提交年度財務(wù)報告時，已登記的管理人未忒要求提交的，完成整改之前，

協(xié)會暫停受理該機構(gòu)的產(chǎn)品備案，并列入異常機陶名單。

61.（2017年）某有限合伙型股權(quán)投資基金成立后，有新投資者A作為有限合伙人

入伙，投資者A認(rèn)繳200萬元，入伙時實繳出資100萬元。關(guān)于投資者對入伙前

有限合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)的責(zé)任，下列說法正確的是（）。

A、投資者A以其實繳的100萬元為限承擔(dān)責(zé)任

B、投資者A對入伙的有限合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任

C、投資者A以其認(rèn)繳的200萬元為限承擔(dān)責(zé)任

D、投資者A對入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)不承擔(dān)

答案:C

解析：普通合伙人對基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以其

認(rèn)繳的出資額為限對基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。普通合伙人可自行擔(dān)任基

金管理人或者委托專業(yè)的基金管理機構(gòu)擔(dān)任基金管理人。有限合伙人不參與投資

決策。入伙的新合伙人對入伙前合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

62.政府引導(dǎo)基金特別是通過鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于（）等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)，

彌補一般創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于成長期、成熟期和重建期企業(yè)的不足。

A、種子期、起步期

B、成長期、成熟期

C、起步期、發(fā)展期

D、發(fā)展期、成熟期

答案：A

解析：政府引導(dǎo)基金特別是通過鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于種子期、起步期等創(chuàng)

業(yè)早期的企業(yè)，彌補一般創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于成長期、成熟期和重建期企業(yè)

的不足。

63.股權(quán)投資基金投資后的管理指標(biāo)主要指。。I經(jīng)營風(fēng)險控制情況II股東關(guān)

系與公司治理III高級管理人員異動情況IV危機事件處理

A、IvII

B、II、III、IV

C、lxIKIV

D、I、IIx川、IV

答案:D

解析：管理指標(biāo)主要包括公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)定位、經(jīng)營風(fēng)險控制情況、股東關(guān)系與

公司治理、高級管理人員盡職與異動情況、重大經(jīng)營管理問題、危機事件處理情

況等。

64.股權(quán)投資基金投資者是。。

A、基金的出資人

B、基金資產(chǎn)的所有者

C、基金投資回報的受益人

D、以上都是

答案：D

解析：股權(quán)投資基金投資者是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報

的受益人。（是股權(quán)投資基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者，按其所持有的基金

份額享受收益和承擔(dān)風(fēng)險。）

65.關(guān)于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的職責(zé)，表述錯誤的是（）。

A、制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范

B、依法維護會員的合法權(quán)益

C、制定和實施行業(yè)自律規(guī)則

D、辦理公募基金和私募基金的備案

答案：D

解析：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會依法辦理非公開募集基金的登記、備案。

66.大宗交易，又稱為0是指達到規(guī)定的最低限額的證券單筆買賣申報，買賣雙

方經(jīng)過協(xié)商達成一致并經(jīng)交易所確定成交的證券交易。

A、盤前定價

B、大宗買賣

C、盤中定價

D、撮合定價

答案:B

解析：大宗交易(blocktrading),又稱為大宗買賣，是指達到規(guī)定的最低限額

的證券單筆買賣申報，買賣雙方經(jīng)過協(xié)議達成一致并經(jīng)交易所確定成交的證券交

易。具體來說，各個交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都對大

宗交易有明確的界定，而且各不相同。

67.(),國務(wù)院下發(fā)《國家中長期科學(xué)技術(shù)發(fā)展綱領(lǐng)》，明確要求開辟風(fēng)險投

資等多種資金渠道，支持科技發(fā)展。

A、1992年

B、1993年

C、1994年

D、1995年

答案：A

解析：1992年，國務(wù)院下發(fā)《國家中長期科學(xué)技術(shù)發(fā)展綱領(lǐng)》，明確要求開辟

風(fēng)險投資等多種資金渠道，支持科技發(fā)展。

68.可比公司是指與目標(biāo)公司()等方面相同或相近的公司。I.所處的行業(yè)II,盈

利模式III.公司規(guī)模IV.資本結(jié)構(gòu)

A、I、IIxIII

B、IIXIIIvIV

C、IvIKIV

D、I、III、IV

答案：D

解析：可比公司是指與目標(biāo)公司所處的行業(yè)、公司的主營業(yè)務(wù)或主導(dǎo)產(chǎn)品、公司

規(guī)模、盈利能力、資本結(jié)構(gòu)、市場環(huán)境以及風(fēng)險度等方面相同或相近的公司。在

實際估值中，選取可比公司時，一般先根據(jù)一定條件初步挑選可比公司，然后將

初步挑選的可比公司分為兩類：最可比公司類和次可比公司類。使用時，我們往

往主要考慮最可比公司類，盡管有時候最可比公司可能只有2?3家。知識點：

市盈率倍數(shù)、企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)、

市凈率倍數(shù)、市銷率倍數(shù)的概念與基本內(nèi)容及適用范圍；

69.投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資股權(quán)投資基

金。單位或個人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，募集以()份額或其收益權(quán)為投資

標(biāo)的的金融產(chǎn)品。

A、證券投資基金

B、公募投資基金

C、個人資產(chǎn)

D、股權(quán)投資基金

答案：D

解析：投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資股權(quán)投資

基金。單位或個人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，募集以股權(quán)投資基金份額或其收

益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品。

70.2016年12月3日，基金業(yè)協(xié)會第二屆第一次會員代表大會在（）召開。

A、上海

B、北京

C、香港

D、廣州

答案：B

解析：2016年12月3日，基金業(yè)協(xié)會第二屆第一次會員代表大會在北京召開。

71.下列屬于新申請股權(quán)投資基金管理人登記機構(gòu)的子公司的是。。I持股15%

的金融企業(yè)II持股30%的服裝企業(yè)III持股10%的上市公司IV受同一控股股東控

制的金融企業(yè)

A、I、IIXIII

B、IvIIVIV

C、II、川、IV

D、I、IIV川、IV

答案：A

解析：新申請股權(quán)投資基金管理人登記的機構(gòu)，需提交中國律師事務(wù)所出具的法

律意見書。法律意見書的內(nèi)容之一為：申請機構(gòu)是否存在子公司（持股5%以上

的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)）、分支機構(gòu)和其他關(guān)聯(lián)方

（受同一控股股東/實際控制人控制的金融企業(yè)、資產(chǎn)管理機構(gòu)或相關(guān)服務(wù)機

構(gòu)）。注意子公司后面的括號，意思即是要滿足括號內(nèi)的內(nèi)容才是子公司，持股

5%以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)，選項123滿足要求

72.合伙型股權(quán)投資基金清算退出的資產(chǎn)分配順序為（）。

A、支付清算費用一職工工資―社會保險費用和法定補償金一繳納所欠稅款一清

償債務(wù)后的剩余財產(chǎn)T向合伙人進行分配

B、支付清算費用T社會保險費用和法定補償金T繳納所欠稅款T職工工資T清

償債務(wù)后的剩余財產(chǎn)一向合伙人進行分配

C、支付清算費用T繳納所欠稅款T職工工資T社會保險費用和法定補償金T清

償債務(wù)后的剩余財產(chǎn)T向合伙人進行分配

D、職工工資T支付清算費用一繳納所欠稅款T社會保險費用和法定補償金T清

償債務(wù)后的剩余財產(chǎn)T向合伙人進行分配

答案：A

解析：合伙型股權(quán)投資基金解散，應(yīng)當(dāng)由清算人進行清算。清算期間，合伙型股

權(quán)投資基金繼續(xù)存續(xù)，但不得開展與清算無關(guān)的經(jīng)營活動。清算退出的資產(chǎn)分配

順序為：支付清算費用T職工工資T社會保險費用和法定補償金T繳納所欠稅款

T清償債務(wù)后的剩余財產(chǎn)T向合伙人進行分配。

73.目前具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的主體包括。等。I、商業(yè)銀行、證券公司II、

期貨公司、保險機構(gòu)川、證券投資咨詢機構(gòu)IV、獨立基金銷售機構(gòu)

A、I、IIxIII

B、IIVIII、IV

C、lxIKIV

D、I、IIvIII、IV

答案：D

解析：目前具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的主體包括商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、

保險機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)、獨立基金銷售機何等。

74.股權(quán)投資基金的服務(wù)機構(gòu)主要包括（）、會計師事務(wù)所等。

A、基金托管機構(gòu)

B、基金銷售機構(gòu)

C、律師事務(wù)所

D、以上都是

答案：D

解析：股權(quán)投資基金的服務(wù)機構(gòu)主要包括基金托管機構(gòu)、基金銷售機構(gòu)、律師事

務(wù)所、會計師事務(wù)所等。

75.

我國目前股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的行業(yè)自律主要內(nèi)容（）I.募集II.合格投

資者準(zhǔn)入III.信息披露IV.內(nèi)控管理V.合同指引

A、I.II.III.IV.V.

B、I.II.III.V.

C、I.III.IV.V.

D、I.II.III.IV.

答案：A

解析:

我國目前股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的行業(yè)自律內(nèi)容主要集中在募集、合格投資

者準(zhǔn)入、信息披露、內(nèi)控管理、合同指引、服務(wù)業(yè)務(wù)管理等方面。綜上,故本題

選A選項。

76.()是我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管機構(gòu)，依法對股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)活動實施監(jiān)

督管理。

A、中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)

B、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

C、中國人民銀行

D、中國發(fā)改委

答案：A

解析：選項A符合題意：中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)是我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管機

構(gòu)，依法對股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)活動實施監(jiān)督管理。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是我

國股權(quán)投資基金的自律組織，依法對股權(quán)投資基金業(yè)開展行業(yè)自律，協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)

系，提供行業(yè)服務(wù)，促進行業(yè)發(fā)展。

77.外幣股權(quán)投資基金無法在中國()以基金名義注冊法人實體，其經(jīng)營實體注

冊在()o

A、境外；境內(nèi)

B、境內(nèi)；境內(nèi)

C、境外；境外

D、境內(nèi)；境外

答案：D

解析：外幣股權(quán)投資基金無法在中國境內(nèi)以基金名義注冊法人實體，其經(jīng)營實體

注冊在境外。

78.(),一般是在被投資企業(yè)經(jīng)營達到理想狀態(tài)時進行的，是指股權(quán)投資基金

通過企業(yè)上市將其擁有的被投資企業(yè)股份轉(zhuǎn)變成可以在公開市場上流通的股票，

通過股票在公開市場轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)投資退出和資本增值。

A、新三版上市

B、發(fā)行股票

C、發(fā)新股

D、IPO

答案：D

解析：股票首次公開發(fā)行(IPO)并上市一般是在被投資企業(yè)經(jīng)營達到理想狀態(tài)

時進行的，是指股權(quán)投資基金通過企業(yè)上市將其擁有的被投資企業(yè)股份轉(zhuǎn)變成可

以在公開市場上流通的股票，通過股票在公開市場轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)投資退出和資本增值。

79.()要求信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)采用比較便捷的披露渠道和方式向基金投資者

進行信息披露。

A、規(guī)范性原則

B、易解性原則

C、易得性原則

D、公開性原則

答案：C

解析：易得性原則要求信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)采用比較便捷的披露渠道和方式句基

金投資者進行信息披露。

80.在股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制中，()是指及時識別、系統(tǒng)分析經(jīng)營活動

中與內(nèi)部控制目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險，合理確定風(fēng)險應(yīng)對策略。

A、內(nèi)部環(huán)境

B、內(nèi)部監(jiān)督

C、控制活動

D、風(fēng)險評估

答案：D

解析：在股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制中，風(fēng)險評估是指及時識別、系統(tǒng)分析經(jīng)

營活動中與內(nèi)部控制目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險，合理確定風(fēng)險應(yīng)對策略。

81.關(guān)于股權(quán)投資基金的基本運作模式和特點，下列說法錯誤的是()o

A、股權(quán)投資基金的高風(fēng)險主要體現(xiàn)為不同投資項目的收益呈現(xiàn)較大的差異性，

通常投資于價值被低估但相對成熟的企業(yè)

B、股權(quán)投資基金對于專業(yè)性的要求較高，體現(xiàn)出較明顯的智力密集型特征，人

力資本對于股權(quán)投資基金的成功運作發(fā)揮決定性作用

C、股權(quán)投資基金的基金份額流動性較差，在基金清算前，基金份額的轉(zhuǎn)讓或投

資者的退出都具有一定難度

D、從資本流動的角度出發(fā)，資本先是從投資者流向股權(quán)投資基金，經(jīng)過基金管

理人的投資運作再流入被投資企業(yè)

答案：A

解析：A項，股權(quán)投資基金的高風(fēng)險主要體現(xiàn)為投資項目的收益呈現(xiàn)出較大的不

確定性。創(chuàng)業(yè)投資基金通常投資于處于早期與中期的成長性企業(yè)，投資項目的收

益波動性更大，有的投資項目會發(fā)生本金虧損，有的投資項目則可能帶來巨大收

益。并購基金通常投資于陷入困境從而價值被低估的重建期企業(yè)，投資項目的收

益波動性也有較大的不確定性。

82.從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)的各類私募基金管理人，其高管人員應(yīng)取得基金

從業(yè)資格。其中，高管人員不包括。。

A、合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人

B、副總經(jīng)理

C、財務(wù)人員

D、總經(jīng)理

答案：C

解析:法定代表人或者執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表、高級管理人員，以及從事銷售、

投資、風(fēng)險控制、運營等核心崗位的從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)符合相應(yīng)資質(zhì)要求。高級管理

人員是指總經(jīng)理、副總經(jīng)理、合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人等。

83.股權(quán)回購的基本運作程序通常由發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記四部分構(gòu)成，

下列關(guān)于這四部分的說法錯誤的是。。

A、在發(fā)起之前，出讓方與受讓方對股權(quán)回購可行性進行評估，出讓方與受讓方

達成初步意向，股權(quán)回購才會正式發(fā)起。

B、股權(quán)回購協(xié)商的過程的關(guān)鍵是定價與融資，而各個環(huán)節(jié)的連接與配合也直接

關(guān)系到收購能否順利完成，階段的成果是買賣雙方簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》

C、根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)，所有股權(quán)回購交易需經(jīng)政府主管部門批準(zhǔn)后方可實

施。

D、股權(quán)回購?fù)戤吅?，企業(yè)股東發(fā)生變化，應(yīng)當(dāng)及時根據(jù)《公司登記管理條例》

的相關(guān)規(guī)定在工商行政管理部門辦理變更登記

答案：C

解析:股權(quán)回購的基本運作程序通常由發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記四部分構(gòu)成。

1.發(fā)起在發(fā)起之前，出讓方與受讓方對股權(quán)回購可行性進行評估，出讓方與受

讓方達成初步意向，股權(quán)回購才會正式發(fā)起。發(fā)起人既可以是股權(quán)投資基金，也

可以是被投資企業(yè)股東、管理層。發(fā)起人在發(fā)起股權(quán)回購時，應(yīng)選擇合適時機并

提出回購要約。2.協(xié)商股權(quán)回購協(xié)商的過程，是股權(quán)投資各主體利益博弈的過

程，涉及回購方案的制訂、價格談判、融資安排，審計、資產(chǎn)評估，并準(zhǔn)備相關(guān)

的申報材料。該過程的關(guān)鍵是定價與融資，而各個環(huán)節(jié)的連接與配合也直接關(guān)系

到收購能否順利完成，階段的成果是買賣雙方簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。3.執(zhí)行

根據(jù)協(xié)商形成的股權(quán)回購協(xié)議，回購雙方進行交割，回購方按約定的進度向股權(quán)

投資基金支付議定的回購金額。根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)，部分股權(quán)回購交易需經(jīng)

政府主管部門批準(zhǔn)后方可實施。4.變更登記股權(quán)回購?fù)戤吅?，企業(yè)股東發(fā)生變

化，應(yīng)當(dāng)及時根據(jù)《公司登記管理條例》的相關(guān)規(guī)定在工商行政管理部門辦理變

更登記，變更登記事項涉及修改公司章程的，應(yīng)當(dāng)向公司登記機關(guān)提交修改后的

公司章程或者公司章程修正案。

84.(2017年)可以直接認(rèn)定為股權(quán)投資基金合格投資者的是()o

A、境外依法設(shè)立的對沖基金

B、境內(nèi)依法設(shè)立的慈善基金

C、資產(chǎn)支持專項計劃

D、基金銷售機構(gòu)

答案：B

解析：下列投資者視為合格投資者：（1）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，

慈善基金等社會公益基金。（2）依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃。：3）

投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員。（4）中國證監(jiān)會規(guī)定

的其他投資者。

85.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對出具意見書的律師事務(wù)所的資質(zhì)（）。

A、無特殊要求

B、至少開立3年以上

C、從業(yè)人員有數(shù)量限制

D、應(yīng)出具過類似意見書

答案：A

解析：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對出具意見書的律師事務(wù)所無特殊的資質(zhì)要求，

在中國境內(nèi)設(shè)立、可就中國法律事項發(fā)表專業(yè)意見的律師事務(wù)所和中國執(zhí)業(yè)律師,

均可受聘出具法律意見書。

86.以下關(guān)于公司型股權(quán)投資基金說法正確的是（）

A、公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者并不是公司股東

B、公司型股權(quán)投資的投資者，不享有股東權(quán)力

C、我國公司型基金可采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式

D、公司型股權(quán)投資的投資者，以其自有資產(chǎn)和投資額為限對公司債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)

任

答案：C

解析：公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有

股東權(quán)利，并以其投資額為限對公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。公司型基金可自行或委

托專業(yè)基金管理人進行基金管理。公司型基金是企業(yè)法人實體。

87.（2017年）下列不屬于投資后項目跟蹤與監(jiān)督經(jīng)營指標(biāo)的是（）o

A、經(jīng)營風(fēng)險控制情況

B、收入

C、凈利潤

D、網(wǎng)點建設(shè)

答案：A

解析：除A項經(jīng)營風(fēng)險控制情況屬于投資后項目跟蹤與監(jiān)督的管理指標(biāo)，B,C,D

三項均屬于經(jīng)營指標(biāo)。（教材P126）

88.基金管理人在登記備案后應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定繼續(xù)合規(guī)運營，按時報送信息，嚴(yán)格

履行管理人的職責(zé)，保障基金財產(chǎn)的（）和安全性。

A、獨立性

B、統(tǒng)一性

C、非營利性

D、行業(yè)性

答案：A

解析：基金管理人在登記備案后應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定繼續(xù)合規(guī)運營,按時報送信息，

嚴(yán)格履行管理人的職責(zé),保障基金財產(chǎn)的獨立性和安全性。

89.（2017年）（）是指如果有第三方向股權(quán)投資基金發(fā)出股權(quán)收購要約，且股權(quán)

投資基金接受該要約，則其有權(quán)要求其他股東一起按照相同的出售條件和價格向

該第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

A、共同出售權(quán)

B、拖售權(quán)

C、第一拒絕權(quán)

D、隨售權(quán)

答案:B

解析：拖售權(quán)，又稱領(lǐng)售權(quán)、強賣權(quán)或強制出售權(quán)，是指如果有第三方向股權(quán)投

資基金發(fā)出股權(quán)收購要約，且股權(quán)投資基金接受該要約，則其有權(quán)要求其他股東

一起按照相同的出售條件和價格向該第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

90.公司型基金中，投資者可通過（）委任并監(jiān)督基金管理人。

A、基金業(yè)協(xié)會

B、高級管理層

C、監(jiān)事會

D、股東大會和董事會

答案:D

解析：選項D正確：公司型基金中，從投資者權(quán)利角度看，投資者作為公司的股

東，可通過股東大會（股東會）和董事會（執(zhí)行董事）委任并監(jiān)督基金管理人。

91.第一拒絕權(quán)是目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，作為老股東的股權(quán)投

資基金在（）有優(yōu)先購買權(quán)。

A、保證資金到位的條件下

B、同等條件下

C、出資方式相同的條件下

D、對出售股權(quán)出價相同的條件下

答案：B

解析：第一拒絕權(quán)是目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，作為老股東的股權(quán)

投資基金在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。

92.（2017年）下列關(guān)于并購基金的表述中，正確的是（）o

A、并購基金是對企業(yè)進行戰(zhàn)略投資的股權(quán)投資基金

B、并購基金參與收購主要是為了獲得協(xié)同效應(yīng)

C、并購基金參與并購的過程中往往以自有資金進行

D、并購基金具有較高的杠桿率

答案：D

解析：并購基金是指主要對企業(yè)進行財務(wù)性并購?fù)顿Y的股權(quán)投資基金。并購基金

作為財務(wù)投資者，在收購中不會產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。與之相對應(yīng)，戰(zhàn)略投資者往往能

夠從收購中獲得協(xié)同效應(yīng)。從這個角度看，戰(zhàn)略投資者往往支付比并購基金更高

的收購價格。并購基金之所以能夠與戰(zhàn)略投資者在收購中競價，主要是因為其在

收購中通常采取更高的杠桿率。因此，并購基金主要是杠桿收購基金。

93.（2017年）從退出成本角度看，下列說法錯誤的是（）。

A、首發(fā)上市需要支付給承銷商及其他市場服務(wù)機構(gòu)相對較高的費用

B、在場外交易市場掛牌通常需要聘請專業(yè)市場服務(wù)機構(gòu)提供改制、輔導(dǎo)等服務(wù)，

但相對于上市來說，掛牌所需費用相對較低

C、協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易需并購方和被并購方雙方達成協(xié)議，在協(xié)議轉(zhuǎn)讓中需要支付一

定的費用

D、清算退出需要優(yōu)先支付清算費用

答案:C

解析：協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易不需要支付高額的保薦、承銷等費用，只需并購方和被并購

方雙方達成協(xié)議，協(xié)議轉(zhuǎn)讓即可完成。

94.有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金投資者對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)，一般需()其他股東的

同意。

A、全體

B、2/3以上

C、1/3以上

D、1/2以上

答案：D

解析:有限責(zé)任公司有一定的人合性特征，股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán),

但對外轉(zhuǎn)讓一般需經(jīng)其他股東過半數(shù)同意，且其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。

95.()是指目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，股權(quán)投資基金有權(quán)以其持

股比例為基礎(chǔ)，以同等條件參與該出售交易。

A、隨售權(quán)

B、拖售權(quán)

C、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)

D、回售權(quán)

答案：A

解析：隨售權(quán)又稱共同出售權(quán)，是指目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，股

權(quán)投資基金有權(quán)以其持股比例為基礎(chǔ)，以同等條件參與該出售交易。隨售權(quán)條款

通常與第一拒絕權(quán)條款同時出現(xiàn)。

96.下列不屬于基金信息披露的作用的是。。

A、有利于基金投資者作出理性判斷

B、有利于防范利益輸送與利益沖突

C、有利于促進股權(quán)投資基金市場的長期穩(wěn)定

D、長期發(fā)展不利于股權(quán)投資基金的市場穩(wěn)定

答案:D

解析：規(guī)范及時的信息披露對基金投資者及股權(quán)投資基金市場意義重大，主要表

現(xiàn)在如下幾個方面。1.有利于基金投資者作出理性判斷2.有利于防范利益輸

送與利益沖突3.有利于促進股權(quán)投資基金市場的長期穩(wěn)定

97.境外直接上市是指企業(yè)直接以國內(nèi)股份有限公司的名義向國外證券主管機構(gòu)

申請發(fā)行股票（或其他衍生具），向當(dāng)?shù)兀ǎ┥暾埳鲜校?/p>

A、中小企業(yè)板

B、工商局

C、證券交易所

D、創(chuàng)業(yè)板

答案：C

解析：境外直接上市是指企業(yè)直接以國內(nèi)股份有限公司的名義向國外證券主管機

構(gòu)申請發(fā)行股票（或其他衍生工具），向當(dāng)?shù)刈C券交易所申請上市

98.在20世紀(jì)80年代美國第四次并購浪潮中催生了（）等著名并購基金管理機

構(gòu)的成立，極大地促進了并購?fù)顿Y基金的發(fā)展。I、黑石II、ARDIII、凱雷V、

德太投資

A、I、IIXIII

B、IvIKIV

C、I、III、IV

D、IIvIII、IV

答案:C

解析：在20世紀(jì)80年代美國第四次并購浪潮中催生了黑石（1985年）、凱雷

（1987年）和德太投資（1992年）等著名并購基金管理機構(gòu)的成立，極大地促

進了并購?fù)顿Y基金的發(fā)展。

99.獨立第三方服務(wù)機啕通過一次或多次股權(quán)變更，整體構(gòu)成變更持股（）以上

股東的，應(yīng)當(dāng)及時向中國基金業(yè)協(xié)會報告。

A、3%

B、5%

C、10%

D、20%

答案：B

解析：獨立第三方付務(wù)機構(gòu)通過一次或多次股權(quán)變更，整體構(gòu)成變更持股5%以

上股東或變更股東持股比例超過5%的。應(yīng)當(dāng)及時向中國基金業(yè)協(xié)會報告：整體

構(gòu)成變更持股20%以上股東或變更股東持股比例超過20%,或?qū)嶋H控制人發(fā)生

變化的，應(yīng)當(dāng)自董事會或者股東(大)會作出決議之日起10個工作日內(nèi)向中國

基金業(yè)協(xié)會提交重大信息變更申請。

100.()可以保證管理人經(jīng)營運作嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，

自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念。

A、管理人法制教育

B、管理人風(fēng)險控制

C、管理人內(nèi)部控制

D、管理人外部控制

答案：C

解析：管理人內(nèi)部控制可以保證管理人經(jīng)營運作嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行

業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念。

101.關(guān)于合伙型基金涉及的增值稅，以下說法不正確的是。。

A、合伙企業(yè)層面的項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅

范圍

B、項目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，屬于增

值稅征稅范圍

C、若項目上市后通過二級市場退出，則需按稅務(wù)監(jiān)管機關(guān)的要求計繳增值稅

D、普通合伙人或基金管理人作為收取管理費及業(yè)績報酬的主體時，需按照適用

稅率計繳增值稅和相關(guān)附加稅費

答案：B

解析：合伙型基金層面的項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅

征稅范圍；項目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的,

也不屬于增值稅征稅范圍；若項目上市后通過二級市場退出，則需按稅務(wù)監(jiān)管機

關(guān)的要求計繳增值稅。普通合伙人或基金管理人作為收取管理費及業(yè)績報酬的主

體時，需按照適用稅率計繳增值稅和相關(guān)附加稅費。

102.（2016年）關(guān)于公司重組上市的說法，正確的是（）。I.重組上市時，非

上市公司可以直接發(fā)行股份，換取上市公司的股份，成為上市公司的控股股東

II.重組上市時，上市公司控股股東可以向非上市公司發(fā)行股份，購買其業(yè)務(wù)和

資產(chǎn)，從而達到重組上市的目的III.重組上市時，非上市公司可以先通過協(xié)議或

二級市場購買等方式取得上市公司控制權(quán)，控制上市公司后再收購非上市公司的

資產(chǎn)IV.重組上市時，上市公司可以以非公開發(fā)行方式直接向收購方發(fā)行股份購

買其資產(chǎn)，從而達到重組的目的

A、IxII

B、IIXIII

C、IIIvIV

D、IVIV

答案：C

解析：重組上市一般有兩條路徑：①上市公司以非公開發(fā)行方式直接向收購方發(fā)

行股份購買其資產(chǎn)，從而達到重組上市的目的；②非上市公司首先通過協(xié)議或直

接二級市場購買等方式取得上市公司控制權(quán)，非上市公司控制上市公司后，通過

上市公司收購非上市公司的資產(chǎn)，將非上市公司的有關(guān)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)注入到上市公

司中去，從而實現(xiàn)重組上市的目的。

103.以并購方式實現(xiàn)退出的程序，可分為六個步驟，其中不包括（）o

A、股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商并達成初步意向

B、受讓方對目標(biāo)公司進行盡職調(diào)查

C、轉(zhuǎn)讓方與受讓方進行談判，并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議

D、向證券登記結(jié)算機均申請公司變更登記

答案:D

解析：以并購方式實現(xiàn)退出的程序，可分為六個步驟：①股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商

并達成初步意向；②受讓方對目標(biāo)公司進行盡職調(diào)查；③履行必需的法律程序，

轉(zhuǎn)讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須符合《公司法》的規(guī)定，同時，部分股權(quán)并購交易需經(jīng)政府

主管部門批準(zhǔn)后方可實施；④轉(zhuǎn)讓方與受讓方談判并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；⑤股權(quán)

轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后，目標(biāo)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)所轉(zhuǎn)讓股權(quán)的數(shù)量，注銷或變更轉(zhuǎn)讓方的出

資證明書，向受讓方簽發(fā)出資證明書，并相應(yīng)修改公司章程和股東名冊中的相關(guān)

內(nèi)容；⑥向工商行政管理部門申請公司變更登記。

104.()應(yīng)當(dāng)向投資者揭示基金風(fēng)險，并安排投資者簽署風(fēng)險揭示書。

A、基金管理人

B、基金募集機構(gòu)

C、基金托管人

D、基金份額登記機構(gòu)

答案：B

解