2025年注冊會計師《財務管理與控制》備考題庫及答案解析單位所屬部門：________姓名：________考場號：________考生號：________一、選擇題1.在財務管理中，衡量企業(yè)短期償債能力的主要指標是（）A.資產(chǎn)負債率B.流動比率C.速動比率D.資產(chǎn)報酬率答案：B解析：流動比率是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的覆蓋程度，直接反映企業(yè)短期償債能力。資產(chǎn)負債率衡量長期償債能力，速動比率是流動比率的補充，剔除了變現(xiàn)能力較差的存貨，資產(chǎn)報酬率衡量盈利能力。因此，流動比率是衡量短期償債能力的主要指標。2.企業(yè)進行投資決策時，通常使用的貼現(xiàn)率是（）A.銀行存款利率B.市場利率C.資本成本率D.風險溢價答案：C解析：資本成本率是企業(yè)在進行投資決策時通常使用的貼現(xiàn)率，它代表了企業(yè)為籌集資金所付出的代價。銀行存款利率和市場利率是外部資金成本，風險溢價是針對特定風險的補償，但資本成本率是綜合考慮了企業(yè)整體資金成本的綜合貼現(xiàn)率。3.在財務分析中，杜邦分析體系的核心指標是（）A.凈資產(chǎn)收益率B.銷售利潤率C.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.權益乘數(shù)答案：A解析：杜邦分析體系是將凈資產(chǎn)收益率分解為銷售利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權益乘數(shù)的乘積，其中凈資產(chǎn)收益率是杜邦分析體系的核心指標，反映了企業(yè)股東權益的投資回報水平。4.企業(yè)采用激進型營運資本政策時，通常的特點是（）A.保持較高的現(xiàn)金持有水平B.信用政策較為寬松C.存貨水平較低D.短期借款比例較高答案：D解析：激進型營運資本政策下，企業(yè)傾向于使用更多的短期融資來支持其資產(chǎn)，因此短期借款比例較高。保持較高的現(xiàn)金持有水平是保守型政策的特點，寬松的信用政策和較低的存貨水平是適中型政策的特點。5.在財務預算中，直接材料預算的編制基礎是（）A.銷售預算B.生產(chǎn)預算C.成本預算D.現(xiàn)金預算答案：B解析：直接材料預算是根據(jù)生產(chǎn)預算中確定的生產(chǎn)數(shù)量和單位產(chǎn)品材料消耗量，結(jié)合材料采購單價編制的，用于確定材料采購數(shù)量和成本。因此，生產(chǎn)預算是直接材料預算的編制基礎。6.企業(yè)進行資本結(jié)構決策時，主要考慮的因素是（）A.資金成本B.經(jīng)營風險C.市場利率D.以上都是答案：D解析：企業(yè)進行資本結(jié)構決策時，需要綜合考慮資金成本、經(jīng)營風險和市場利率等因素。資金成本影響企業(yè)的盈利能力，經(jīng)營風險影響企業(yè)的穩(wěn)定性，市場利率影響企業(yè)的融資成本。因此，以上都是主要考慮的因素。7.在財務管理中，現(xiàn)金流量預算的主要作用是（）A.預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流入和流出B.確定企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量C.評估企業(yè)的投資價值D.制定企業(yè)的融資策略答案：A解析：現(xiàn)金流量預算的主要作用是預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流入和流出，幫助企業(yè)合理安排現(xiàn)金收支，確保企業(yè)有足夠的現(xiàn)金來滿足其運營和投資需求。確定最佳現(xiàn)金持有量、評估投資價值和制定融資策略雖然也與現(xiàn)金流量有關，但不是現(xiàn)金流量預算的主要作用。8.在財務分析中，常用的趨勢分析法是（）A.比率分析法B.因素分析法C.比較分析法D.連環(huán)替代法答案：C解析：趨勢分析法是通過比較企業(yè)不同時期的財務報表，分析其財務狀況和經(jīng)營成果的變化趨勢。常用的趨勢分析法是比較分析法，即比較本期與上期或本期與計劃等，分析其增減變動情況。比率分析法、因素分析法和連環(huán)替代法是其他常用的財務分析方法，但不是趨勢分析法。9.企業(yè)進行股利分配決策時，需要考慮的因素是（）A.法律規(guī)定B.投資者期望C.企業(yè)發(fā)展需要D.以上都是答案：D解析：企業(yè)進行股利分配決策時，需要綜合考慮法律規(guī)定、投資者期望和企業(yè)發(fā)展需要等因素。法律規(guī)定限制了企業(yè)的股利分配方式，投資者期望影響企業(yè)的市場價值，企業(yè)發(fā)展需要決定了企業(yè)可用于分配的利潤數(shù)量。因此，以上都是需要考慮的因素。10.在財務管理中，風險與收益的關系是（）A.風險越高，收益越低B.風險越高，收益越高C.風險與收益無關D.風險與收益成正比答案：B解析：在財務管理中，風險與收益通常成正比關系，即風險越高，投資者期望獲得的收益也越高。這是因為投資者為了承擔更高的風險，需要獲得更高的補償。因此，風險越高，收益越高是普遍規(guī)律。11.在財務管理中，屬于權益資金籌集方式的是（）A.發(fā)行債券B.銀行借款C.吸收直接投資D.融資租賃答案：C解析：權益資金是通過所有者投入或向所有者發(fā)行權益性證券等方式籌集的，其特點是籌集的資金永久屬于企業(yè)所有，不需要償還本金。吸收直接投資是典型的權益資金籌集方式，通過投資者投入資本獲得資金。發(fā)行債券、銀行借款和融資租賃都屬于債務資金的籌集方式，需要企業(yè)到期償還本金和利息。12.下列各項中，不屬于財務預算的是（）A.現(xiàn)金預算B.預計利潤表C.生產(chǎn)預算D.預計資產(chǎn)負債表答案：C解析：財務預算是反映企業(yè)未來一定時期財務狀況和經(jīng)營成果的預算，主要包括預計利潤表、預計資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金預算等。生產(chǎn)預算是業(yè)務預算的一種，是關于產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)量方面的預算，不屬于財務預算范疇。13.企業(yè)采用固定成本加成定價法時，需要事先確定的關鍵因素是（）A.變動成本B.固定成本C.銷售量D.目標利潤答案：B解析：固定成本加成定價法是在單位變動成本的基礎上，加上一定數(shù)額的固定成本攤銷額，再確定產(chǎn)品售價的方法。因此，固定成本是采用此方法時需要事先確定的關鍵因素。變動成本、銷售量和目標利潤雖然也與定價有關，但不是固定成本加成定價法的關鍵因素。14.下列各項中，能夠引起企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高的是（）A.用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)B.用固定資產(chǎn)對外投資C.接受所有者投資D.用銀行存款償還長期借款答案：D解析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均總資產(chǎn)的比值，反映企業(yè)利用資產(chǎn)進行銷售的能力。用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)會使得資產(chǎn)內(nèi)部一增一減，總資產(chǎn)不變，周轉(zhuǎn)率不變；用固定資產(chǎn)對外投資會使固定資產(chǎn)減少，總資產(chǎn)減少，周轉(zhuǎn)率提高；接受所有者投資會使資產(chǎn)和負債同時增加，總資產(chǎn)增加，周轉(zhuǎn)率降低；用銀行存款償還長期借款會使資產(chǎn)和負債同時減少，若分子銷售收入不變，分母平均總資產(chǎn)減少，則周轉(zhuǎn)率提高。因此，能夠引起企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高的是用銀行存款償還長期借款。15.在財務分析中，用于衡量企業(yè)負債水平的指標是（）A.流動比率B.速動比率C.資產(chǎn)負債率D.利息保障倍數(shù)答案：C解析：資產(chǎn)負債率是負債總額與資產(chǎn)總額的比值，反映了企業(yè)在總資產(chǎn)中通過負債籌集的比例，直接衡量了企業(yè)的負債水平。流動比率和速動比率是衡量企業(yè)短期償債能力的指標，利息保障倍數(shù)是衡量企業(yè)償債能力的指標，但不是衡量負債水平的指標。16.企業(yè)進行投資決策時，貼現(xiàn)現(xiàn)金流法的核心思想是（）A.選擇投資回收期最短的方案B.選擇凈現(xiàn)值最大的方案C.選擇內(nèi)含報酬率最高的方案D.選擇投資額最小的方案答案：B解析：貼現(xiàn)現(xiàn)金流法（DCF）是通過將未來現(xiàn)金流折算成現(xiàn)值，然后比較不同投資方案現(xiàn)值的大小來做出決策的方法。其核心思想是選擇凈現(xiàn)值（NPV）最大的方案，因為凈現(xiàn)值最大的方案能夠為企業(yè)帶來最大的價值增加。17.在營運資本管理中，屬于激進型政策特點的是（）A.現(xiàn)金持有水平較高B.存貨水平較高C.信用政策較為寬松D.短期融資比例較高答案：D解析：營運資本政策根據(jù)長期負債與臨時負債的關系分為激進型、適中型和保守型三種。激進型政策下，企業(yè)傾向于使用更多的短期融資來支持其資產(chǎn)，因此短期融資比例較高?，F(xiàn)金持有水平、存貨水平和信用政策在激進型政策下都傾向于保持較低水平，以降低資金成本。18.企業(yè)進行股利分配決策時，需要考慮的法律限制因素主要是（）A.資本保全限制B.公司累積利潤限制C.股東偏好限制D.稅法限制答案：A解析：企業(yè)在進行股利分配決策時，需要遵守相關的法律法規(guī)。法律限制主要體現(xiàn)在資本保全限制、公司累積利潤限制和無力償債限制等方面。資本保全限制要求公司分配的利潤不得侵蝕公司的資本；公司累積利潤限制要求公司不得無限累積利潤；無力償債限制要求公司在有償債需求時不得分配股利。股東偏好限制和稅法限制雖然也會影響股利分配，但不是主要的法律限制因素。19.下列各項中，屬于非貼現(xiàn)現(xiàn)金流法的是（）A.凈現(xiàn)值法B.內(nèi)含報酬率法C.回收期法D.資本成本比較法答案：C解析：非貼現(xiàn)現(xiàn)金流法是指不考慮資金時間價值，直接根據(jù)現(xiàn)金流量進行投資決策的方法。常用的非貼現(xiàn)現(xiàn)金流法包括投資回收期法和平均報酬率法。凈現(xiàn)值法和內(nèi)含報酬率法是貼現(xiàn)現(xiàn)金流法，資本成本比較法不是具體的投資決策方法。20.在風險控制中，減少風險發(fā)生的可能性或降低風險影響的措施是（）A.風險自留B.風險規(guī)避C.風險轉(zhuǎn)移D.風險控制答案：D解析：風險控制是指采取措施減少風險發(fā)生的可能性或降低風險發(fā)生后的影響。風險自留是指企業(yè)自己承擔風險，風險規(guī)避是指放棄可能產(chǎn)生風險的項目，風險轉(zhuǎn)移是指將風險轉(zhuǎn)移給第三方。因此，減少風險發(fā)生的可能性或降低風險影響的措施是風險控制。二、多選題1.下列各項中，屬于財務管理目標影響因素的有（）?A.企業(yè)所有者B.債權人C.政府部門D.員工E.社會公眾答案：ABCDE?解析：企業(yè)的財務管理目標是在綜合考慮各種影響因素的基礎上制定的。企業(yè)所有者、債權人、政府部門、員工、社會公眾等利益相關者都會對企業(yè)產(chǎn)生影響，并影響企業(yè)的財務管理目標。例如，所有者關注企業(yè)價值最大化，債權人關注企業(yè)的償債能力，政府部門關注企業(yè)的社會效益和合規(guī)性，員工關注企業(yè)的薪酬福利和發(fā)展前景，社會公眾關注企業(yè)的社會責任和環(huán)境影響。因此，以上選項均屬于財務管理目標影響因素。2.在財務預算的編制方法中，屬于滾動預算特點的有（）?A.預算期是固定不變的B.預算內(nèi)容每年都重新編制C.預算定期滾動調(diào)整D.預算具有動態(tài)性E.預算編制工作量較大答案：CD?解析：滾動預算是一種連續(xù)不斷的預算編制方法，其特點是將預算期隨著時間的推移而不斷滾動、延伸。具體來說，在執(zhí)行一定時期預算后，根據(jù)實際情況和最新信息，立即補充預算，使預算期保持一定的時期長度（如12個月）。因此，滾動預算具有預算定期滾動調(diào)整（C）和預算具有動態(tài)性（D）的特點。預算期是固定不變的是定期預算的特點，預算內(nèi)容每年都重新編制不是滾動預算的特點，雖然滾動預算的編制工作量可能較大（E），但這不是其特點。3.下列各項中，屬于企業(yè)營運資本管理的內(nèi)容的有（）?A.現(xiàn)金管理B.應收賬款管理C.存貨管理D.固定資產(chǎn)管理E.短期融資管理答案：ABCE?解析：營運資本管理是指對企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的管理，目的是確保企業(yè)擁有足夠的短期償債能力，并提高流動資產(chǎn)的利用效率。流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金（A）、應收賬款（B）和存貨（C），流動負債管理通常包括短期融資管理（E），如銀行借款、商業(yè)信用等。固定資產(chǎn)管理（D）屬于長期資產(chǎn)管理范疇，不屬于營運資本管理的內(nèi)容。4.在財務分析中，常用的比率分析法包括（）?A.流動比率B.資產(chǎn)負債率C.投資回報率D.現(xiàn)金比率E.營業(yè)利潤率答案：ABDE?解析：比率分析法是通過計算和比較財務報表中各個項目之間的比率，來評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的一種方法。常用的比率包括反映償債能力的比率（如流動比率A、資產(chǎn)負債率B、現(xiàn)金比率D）、反映盈利能力的比率（如營業(yè)利潤率E）等。投資回報率（C）雖然也是比率，但通常屬于盈利能力分析的范疇，與比率分析法的涵蓋范圍不完全一致，但可以視為其中一種具體應用。5.企業(yè)進行資本結(jié)構決策時，需要考慮的因素有（）?A.資金成本B.企業(yè)風險C.市場利率D.企業(yè)的經(jīng)營策略E.稅法規(guī)定答案：ABCDE?解析：資本結(jié)構決策是指確定企業(yè)長期資金來源中權益資金和債務資金的proportion。在進行決策時，需要綜合考慮多種因素。資金成本（A）是衡量資本結(jié)構成本的重要指標，企業(yè)風險（B）影響投資者要求的回報率，市場利率（C）影響債務資金的成本，企業(yè)的經(jīng)營策略（D）如風險偏好、發(fā)展速度等也會影響資本結(jié)構選擇，稅法規(guī)定（E）如利息稅前扣除等會影響債務融資的吸引力。因此，以上選項均是需要考慮的因素。6.下列各項中，屬于財務風險的有（）?A.市場風險B.信用風險C.操作風險D.流動性風險E.利率風險答案：BDE?解析：財務風險是指企業(yè)在財務管理過程中可能面臨的導致財務損失的風險。信用風險（B）是指交易對手未能履行約定契約中的義務而造成經(jīng)濟損失的風險，流動性風險（D）是指企業(yè)無法以合理成本及時獲得充足資金以滿足業(yè)務開展和履行義務的風險，利率風險（E）是指由于市場利率變動而導致企業(yè)財務狀況發(fā)生不利變化的風險。市場風險（A）和操作風險（C）雖然也可能導致財務損失，但通常不被歸類為狹義的財務風險。市場風險屬于系統(tǒng)性風險，操作風險屬于非系統(tǒng)性風險，但它們不直接屬于企業(yè)內(nèi)部財務決策和管理范疇的風險。7.在財務預算的編制過程中，需要收集的信息有（）?A.銷售預測B.生產(chǎn)計劃C.成本數(shù)據(jù)D.資金需求預測E.政府政策答案：ABCD?解析：財務預算的編制需要以業(yè)務預算和專門決策預算為基礎，而這些預算的編制又依賴于各種信息。銷售預測（A）是編制預算的基礎，生產(chǎn)計劃（B）決定了生產(chǎn)預算和采購預算，成本數(shù)據(jù)（C）是編制成本預算和利潤預算的關鍵，資金需求預測（D）是編制現(xiàn)金預算和融資預算的依據(jù)。政府政策（E）雖然會對企業(yè)產(chǎn)生間接影響，但通常不是編制財務預算過程中需要直接收集的核心信息。8.下列各項中，能夠提高企業(yè)凈資產(chǎn)收益率的措施有（）?A.提高銷售利潤率B.提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.降低資產(chǎn)負債率D.提高權益乘數(shù)E.增加凈利潤答案：ABDE?解析：凈資產(chǎn)收益率（ROE）可以分解為銷售利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權益乘數(shù)的乘積（ROE=銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權益乘數(shù)）。提高銷售利潤率（A）或提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（B）都會提高ROE。提高權益乘數(shù)（D）意味著增加財務杠桿，在凈利潤不變的情況下，也會提高ROE。增加凈利潤（E）會直接提高ROE，但凈利潤受銷售利潤率、成本、費用等多種因素影響。降低資產(chǎn)負債率（C）會降低財務杠桿，通常會導致ROE下降。因此，能夠提高企業(yè)凈資產(chǎn)收益率的措施有提高銷售利潤率、提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、提高權益乘數(shù)和增加凈利潤。9.下列各項中，屬于營運資本投資策略類型的有（）?A.保守型策略B.適中型策略C.激進型策略D.緊縮型策略E.靈活型策略答案：ABC?解析：營運資本投資策略根據(jù)企業(yè)對風險和收益的權衡，通常分為三種類型：保守型策略（A）、適中型策略（B）和激進型策略（C）。保守型策略下，企業(yè)保持較高的流動資產(chǎn)水平，風險較低，但收益也較低；適中型策略下，企業(yè)保持適中的流動資產(chǎn)水平；激進型策略下，企業(yè)保持較低的流動資產(chǎn)水平，風險較高，但收益也較高。緊縮型策略（D）和靈活型策略（E）不是財務管理中關于營運資本投資策略的標準分類。10.企業(yè)進行投資決策時，需要考慮的因素有（）?A.投資項目的現(xiàn)金流量B.投資項目的風險C.企業(yè)的資金成本D.投資項目的回收期E.投資項目對企業(yè)戰(zhàn)略的匹配度答案：ABCE?解析：企業(yè)進行投資決策是一個復雜的過程，需要綜合考慮多個因素。投資項目的現(xiàn)金流量（A）是進行項目評價的基礎，投資項目的風險（B）影響投資者要求的回報率，企業(yè)的資金成本（C）是衡量項目是否可行的標準之一，投資項目對企業(yè)戰(zhàn)略的匹配度（E）影響項目的長期價值和協(xié)同效應。投資項目的回收期（D）是衡量項目短期盈利能力和流動性的指標，也常被考慮，但通常不是唯一的決策依據(jù)。因此，以上選項均是需要考慮的因素。11.下列各項中，屬于財務分析基本方法的有（）?A.比率分析法B.比較分析法C.趨勢分析法D.因素分析法E.圖表分析法答案：ABCD?解析：財務分析的基本方法主要包括比率分析法、比較分析法和趨勢分析法。比率分析法通過計算財務比率來評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果；比較分析法通過比較不同時期或不同企業(yè)的財務指標來發(fā)現(xiàn)差異和趨勢；趨勢分析法通過分析財務指標在不同時期的變動趨勢來預測未來。因素分析法是用于分析影響財務指標變動的具體因素及其影響程度的方法，也常被視為一種重要的財務分析方法。圖表分析法（E）是呈現(xiàn)財務分析結(jié)果的一種方式，而非分析本身的方法。12.在財務預算中，產(chǎn)品成本預算的編制基礎包括（）?A.生產(chǎn)預算B.直接材料預算C.直接人工預算D.制造費用預算E.銷售預算答案：ABCD?解析：產(chǎn)品成本預算是反映企業(yè)在預算期內(nèi)生產(chǎn)產(chǎn)品所需成本的預算。它的編制需要以生產(chǎn)預算（A）為基礎，確定生產(chǎn)數(shù)量。同時，需要結(jié)合直接材料預算（B）、直接人工預算（C）和制造費用預算（D）來計算單位產(chǎn)品的成本和總成本。銷售預算（E）是確定生產(chǎn)預算和成本預算需求的重要因素，但不是產(chǎn)品成本預算的直接編制基礎。13.影響企業(yè)現(xiàn)金流量的因素主要有（）?A.銷售收入B.購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金C.取得借款收到的現(xiàn)金D.分配股利支付的現(xiàn)金E.固定資產(chǎn)折舊答案：ABCD?解析：現(xiàn)金流量是指企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入和流出。影響企業(yè)現(xiàn)金流量的因素很多，主要包括經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。選項A（銷售收入）通常導致現(xiàn)金流入；選項B（購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金）通常導致現(xiàn)金流出；選項C（取得借款收到的現(xiàn)金）導致現(xiàn)金流入；選項D（分配股利支付的現(xiàn)金）導致現(xiàn)金流出。固定資產(chǎn)折舊（E）雖然會影響利潤，但在現(xiàn)金流量表中是非現(xiàn)金項目，不直接影響現(xiàn)金流量，但在編制現(xiàn)金流量表時，需要將其加回到經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額中。14.下列各項中，屬于權益資金成本特點的有（）?A.資金成本相對較高B.資金來源穩(wěn)定C.不需要償還本金D.對企業(yè)控制權有影響E.受市場利率影響較大答案：ACD?解析：權益資金成本是指企業(yè)通過發(fā)行股票或吸收直接投資等方式籌集資金的成本。其特點主要包括：資金成本相對較高（A），因為投資者要求獲得更高的回報以補償承擔的較高風險；資金來源相對不穩(wěn)定（B的反面），受資本市場狀況和投資者意愿影響較大；不需要償還本金（C），資金永久屬于企業(yè)所有；對企業(yè)控制權有影響（D），因為發(fā)行新股會增加股東數(shù)量，可能稀釋原有股東的控制權。資金成本受市場利率（E）影響，但債務資金成本受市場利率影響通常更為直接和顯著。15.在營運資本管理中，持有過多現(xiàn)金可能導致（）?A.資金成本增加B.投資機會喪失C.流動性風險降低D.資產(chǎn)收益率下降E.短期償債壓力增大答案：BD?解析：現(xiàn)金是企業(yè)流動性最強的資產(chǎn)，但持有過多現(xiàn)金通常會導致機會成本增加（A的反面，現(xiàn)金是一種低收益資產(chǎn)），即因持有大量現(xiàn)金而無法投資于其他可能產(chǎn)生更高回報的項目，導致投資機會喪失（B）。同時，持有過多現(xiàn)金會降低企業(yè)的資產(chǎn)收益率（D），因為現(xiàn)金的收益率通常較低。持有過多現(xiàn)金反而會提高流動性，降低流動性風險（C的反面）。過多的現(xiàn)金也不會增大短期償債壓力（E的反面），反而會緩解償債壓力。16.下列各項中，能夠提高企業(yè)速動比率的有（）?A.收回應收賬款B.用現(xiàn)金購買存貨C.用存貨對外投資D.發(fā)行股票收到現(xiàn)金E.用固定資產(chǎn)償還短期借款答案：AD?解析：速動比率是速動資產(chǎn)與流動負債的比值，其中速動資產(chǎn)包括現(xiàn)金、應收賬款等，不包括存貨。提高速動比率可以通過增加速動資產(chǎn)或減少流動負債來實現(xiàn)。A.收回應收賬款：將應收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，速動資產(chǎn)增加，速動比率提高。B.用現(xiàn)金購買存貨：現(xiàn)金（速動資產(chǎn)）減少，存貨（非速動資產(chǎn)）增加，速動資產(chǎn)減少，速動比率下降。C.用存貨對外投資：存貨（非速動資產(chǎn)）減少，固定資產(chǎn)或長期投資增加，速動資產(chǎn)不變（假設投資未用現(xiàn)金），速動比率不變（或因分母可能變化而變化，但分子減少是主要影響）。D.發(fā)行股票收到現(xiàn)金：現(xiàn)金（速動資產(chǎn)）增加，股東權益增加，流動負債不變，速動比率提高。E.用固定資產(chǎn)償還短期借款：固定資產(chǎn)（非速動資產(chǎn)）減少，短期借款（流動負債）減少，速動資產(chǎn)不變，流動負債減少，速動比率提高（因為分母減少幅度可能大于分子不變）。綜上，能夠提高企業(yè)速動比率的有收回應收賬款和發(fā)行股票收到現(xiàn)金。17.在進行投資項目風險分析時，常用的方法有（）?A.敏感性分析B.概率分析C.風險調(diào)整貼現(xiàn)率法D.風險中性法E.完全規(guī)避法答案：ABC?解析：投資項目風險分析是為了評估項目的不確定性及其對項目價值的影響。常用的風險分析方法包括：A.敏感性分析：分析關鍵變量（如銷售量、成本）變動對項目評價指標（如凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率）的影響程度。B.概率分析：通過預測不同情景下的現(xiàn)金流量及其發(fā)生的概率，計算項目期望現(xiàn)金流和期望凈現(xiàn)值等。C.風險調(diào)整貼現(xiàn)率法：將反映項目風險要求的報酬率（風險調(diào)整貼現(xiàn)率）加入貼現(xiàn)率中，對項目現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)，以評估項目價值。D.風險中性法：假設投資者是風險中性的，不對風險進行額外補償，使用無風險貼現(xiàn)率進行項目評價。E.完全規(guī)避法：指通過拒絕投資該項目來完全避免風險，這是一種風險應對策略，而非風險分析方法本身。因此，常用的風險分析方法有敏感性分析、概率分析和風險調(diào)整貼現(xiàn)率法。18.下列各項中，屬于財務管理職能的有（）?A.財務預測B.財務決策C.財務預算D.財務控制E.財務分析答案：ABCDE?解析：財務管理職能是財務管理活動所具有的基本功能，主要包括：財務預測（A）——對未來財務狀況和經(jīng)營成果進行預計和測算；財務決策（B）——在財務預測的基礎上，對各種財務方案進行選擇和判斷；財務預算（C）——將財務決策的結(jié)果編制成預算，作為未來行動的指南；財務控制（D）——對財務預算的執(zhí)行情況進行監(jiān)控和調(diào)整，確保預算目標的實現(xiàn)；財務分析（E）——對財務狀況和經(jīng)營成果進行評價，為財務預測、決策、預算和控制提供依據(jù)。這五項共同構成了財務管理的主要職能。19.企業(yè)進行股利分配政策選擇時，需要考慮的因素有（）?A.法律限制B.公司累積利潤C.股東偏好D.公司變現(xiàn)能力E.公司未來投資機會答案：ABCDE?解析：股利分配政策是公司確定如何將凈利潤分配給股東（以股利形式）以及如何將利潤留存用于再投資的政策。在制定股利分配政策時，公司需要綜合考慮多種因素：A.法律限制：如資本保全限制、無力償債限制、公司累積利潤限制等。B.公司累積利潤：公司是否有足夠的累計利潤可供分配。C.股東偏好：不同股東對股利和資本利得的偏好不同。D.公司變現(xiàn)能力：公司是否有足夠的現(xiàn)金來支付股利。E.公司未來投資機會：如果公司有良好的投資機會，可能傾向于留存利潤用于再投資，而不是分配股利。因此，以上因素都是公司進行股利分配政策選擇時需要考慮的因素。20.下列各項中，屬于現(xiàn)金預算構成部分的有（）?A.期初現(xiàn)金余額B.現(xiàn)金收入C.現(xiàn)金支出D.現(xiàn)金余缺E.融資方案答案：ABCDE?解析：現(xiàn)金預算是反映企業(yè)在預算期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出情況的預算，是財務預算的重要組成部分。其構成部分通常包括：A.期初現(xiàn)金余額：預算期開始時的現(xiàn)金余額。B.現(xiàn)金收入：預算期內(nèi)預計可以收到的現(xiàn)金，如銷售收入收回、借款等。C.現(xiàn)金支出：預算期內(nèi)預計需要支付的現(xiàn)金，如采購、工資、稅費、股利等。D.現(xiàn)金余缺：現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出的差額，反映期內(nèi)的現(xiàn)金狀況。E.融資方案：根據(jù)現(xiàn)金余缺情況，確定的融資（借款）或還款計劃，以調(diào)整現(xiàn)金余額至理想的水平。因此，期初現(xiàn)金余額、現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余缺和融資方案都是現(xiàn)金預算的構成部分。三、判斷題1.凈現(xiàn)值法適用于對投資規(guī)模不同的項目進行相互比較，選擇凈現(xiàn)值最大的項目。（）答案：錯誤解析：凈現(xiàn)值法（NPV）是衡量投資項目盈利能力的重要方法，其原理是將投資項目未來現(xiàn)金流量按設定的折現(xiàn)率折算為現(xiàn)值，再減去初始投資額。凈現(xiàn)值大于零表示項目盈利，凈現(xiàn)值越大，盈利能力越強。然而，凈現(xiàn)值法適用于對投資規(guī)模相同或相近的項目進行相互比較，選擇凈現(xiàn)值最大的項目。對于投資規(guī)模差異較大的項目，直接比較凈現(xiàn)值可能會得出誤導性結(jié)論，因為投資規(guī)模大的項目其絕對盈利額可能更高。在這種情況下，通常使用內(nèi)部收益率法（IRR）或其他調(diào)整方法進行比較。因此，題目表述錯誤。2.營運資本管理旨在通過最大限度地減少流動資產(chǎn)投資，來提高企業(yè)的盈利能力。（）答案：錯誤解析：營運資本管理旨在通過有效地管理流動資產(chǎn)和流動負債，確保企業(yè)擁有足夠的短期償債能力，并提高流動資產(chǎn)的利用效率，從而使企業(yè)能夠以較低的代價維持運營，并獲取較高的利潤。營運資本管理并非一味地減少流動資產(chǎn)投資，因為流動資產(chǎn)是維持企業(yè)日常經(jīng)營和銷售活動所必需的。如果流動資產(chǎn)過少，可能導致企業(yè)無法滿足短期債務需求、生產(chǎn)經(jīng)營中斷，從而影響企業(yè)的盈利能力和生存。因此，營運資本管理的目標是在保證企業(yè)正常運營和短期償債能力的前提下，優(yōu)化流動資產(chǎn)和流動負債的結(jié)構，提高資金使用效率。因此，題目表述錯誤。3.權益乘數(shù)越大，表明企業(yè)的財務風險越大。（）答案：正確解析：權益乘數(shù)是衡量企業(yè)負債程度的指標，其計算公式為：權益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權益總額=1/(1資產(chǎn)負債率)。從公式可以看出，權益乘數(shù)與資產(chǎn)負債率成反比，即權益乘數(shù)越大，資產(chǎn)負債率越低，意味著企業(yè)使用了更多的債務資金來支持其資產(chǎn)，財務杠桿越高，財務風險也就越大。因此，權益乘數(shù)越大，表明企業(yè)的財務風險越大。這是財務杠桿效應的體現(xiàn)。因此，題目表述正確。4.在財務分析中，趨勢分析法主要是通過比較企業(yè)不同時期的財務報表項目，分析其絕對金額的變動情況。（）答案：錯誤解析：趨勢分析法是財務分析的一種方法，它主要是通過比較企業(yè)連續(xù)若干時期的財務報表項目，分析其增減變動情況和變動趨勢，目的是了解企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的動態(tài)變化。趨勢分析既可以分析絕對金額的變動（絕對趨勢分析），也可以分析變動百分比（相對趨勢分析）。因此，題目表述過于片面，只提到了絕對金額的變動，忽略了變動百分比的分析方法。因此，題目表述錯誤。5.現(xiàn)金預算是企業(yè)財務預算的核心。（）答案：錯誤解析：現(xiàn)金預算是企業(yè)財務預算的重要組成部分，但它并不是唯一的或絕對的核心。企業(yè)財務預算體系通常包括業(yè)務預算、專門決策預算和財務預算。財務預算是綜合反映企業(yè)未來一定時期財務狀況和經(jīng)營成果的預算，主要包括預計利潤表、預計資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金預算。其中，預計利潤表反映了企業(yè)的盈利狀況，預計資產(chǎn)負債表反映了企業(yè)的財務狀況，而現(xiàn)金預算反映了企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況。這三種預算共同構成了財務預算的核心內(nèi)容，共同反映了企業(yè)的財務全貌。現(xiàn)金預算雖然非常重要，但只是財務預算的一部分。因此，題目表述錯誤。6.對于風險厭惡型投資者而言，他們更傾向于選擇預期收益率相同但風險更低的投資項目。（）答案：正確解析：風險厭惡型投資者是指那些不愿意承擔過高風險的投資者，他們更注重投資的安全性，即在獲得一定預期收益的前提下，希望承擔的風險盡可能小。因此，對于風險厭惡型投資者而言，如果存在預期收益率相同但風險更低的投資項目，他們通常會傾向于選擇后者，以避免潛在的投資損失。這是風險厭惡型投資者的典型行為特征。因此，題目表述正確。7.激進型營運資本政策下，企業(yè)的流動資產(chǎn)水平通常較高。（）答案：錯誤解析：營運資本政策根據(jù)企業(yè)對風險和收益的權衡，通常分為保守型、適中型和激進型三種。激進型營運資本政策的特點是，企業(yè)保持較低的流動資產(chǎn)水平，以節(jié)約資金成本，追求更高的盈利能力。但這意味著企業(yè)需要承擔更高的風險，因為流動資產(chǎn)較少可能導致企業(yè)難以應對突發(fā)性現(xiàn)金需求或短期債務壓力。因此，激進型營運資本政策下，企業(yè)的流動資產(chǎn)水平通常較低，而非較高。因此，題目表述錯誤。8.資產(chǎn)負債率是衡量企業(yè)長期償債能力的唯一指標。（）答案：錯誤解析：資產(chǎn)負債率是衡量企業(yè)長期償債能力的重要指標之一，它反映了企業(yè)總資產(chǎn)中由債權人提供的資金比例。然而，衡量企業(yè)長期償債能力的指標還包括利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量與負債比率、資產(chǎn)負債率結(jié)構等。利息保障倍數(shù)衡量企業(yè)息稅前利潤償付利息的能力，現(xiàn)金流量與負債比率衡量企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量償付負債的能力，資產(chǎn)負債率結(jié)構則分析長期負債與所有者權益的比例關系。因此，資產(chǎn)負債率不是衡量企業(yè)長期償債能力的唯一指標。因此，題目表述錯誤。9.內(nèi)含報酬率是使投資項目的凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率。（）答案：正確解析：內(nèi)含報酬率（IRR）是投資項目預期收益率的一個衡量指標，它是指使得投資項目未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和等于初始投資額的貼現(xiàn)率，也就是使得投資項目凈現(xiàn)值（NPV）等于零的貼現(xiàn)率。IRR反映了投資項目本身固有的盈利能力。因此，題目表述正確。10.如果企業(yè)的銷售利潤率很高，那么它的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也一定很高。（）答案：錯誤解析：銷售利潤率（ROS）和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（AT）是衡量企業(yè)經(jīng)營效率的兩個不同指標。銷售利潤率衡量企業(yè)每單位銷售收入能獲得多少利潤，反映企業(yè)的盈利能力；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量企業(yè)利用資產(chǎn)產(chǎn)生銷售收入的效率，反映企業(yè)的資產(chǎn)運營效率。兩者之間沒有必然的內(nèi)在聯(lián)系。一個企業(yè)可能擁有很高的銷售利潤率，但如果其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率很低（例如，因為存貨積壓、固定資產(chǎn)利用率低等），那么它的總資產(chǎn)報酬率（銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）可能并不高。反之，一個企業(yè)可能銷售利潤率不高，但如果其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率很高，也可能獲得不錯的總資產(chǎn)報酬率。因此，銷售利潤率高并不必然導致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高。因此，題目表述錯誤。四、簡答題1.簡述影響企業(yè)融資決策的因素。答案：影響企業(yè)融資決策的因素主要包括：①資金成本：不同的融資方式具有不同的成本，如債務利息、股權成本等，企業(yè)需要比較不同方式的成本，選擇成本最低的方案。②財務風險：債務融資會增加企業(yè)的財務風險，因為企業(yè)需要承擔償還本息的壓力，而股權融資則不會。企業(yè)需要根據(jù)自身的償債能力和風險承受能力來選擇融資方式。③企業(yè)發(fā)展階段和戰(zhàn)略：不同發(fā)展階段的企業(yè)對資金的需求和融資能力不同，其融資決策也不同。例如，初創(chuàng)企業(yè)可能更傾向于股權融資，而成熟企業(yè)可能更傾向于債務融資。④市場環(huán)境：宏觀經(jīng)濟狀況、資本市場狀況、行業(yè)發(fā)展趨勢等都會影響企業(yè)的融資決策。⑤法律和政策環(huán)境：相關法律法規(guī)和政策會限制或鼓勵某些融資方式，如稅收政策、金融監(jiān)管政策等。⑥融資規(guī)模和期限：企業(yè)需要根據(jù)自身的資金需求和經(jīng)營狀況，確定合適的融資規(guī)模和期限。⑦企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構：企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構會影響其融資能力，如流動資產(chǎn)比例高的企業(yè)，其短期償債能力較強，更容易獲得債務融資。⑧企業(yè)信用狀況：企業(yè)信用狀況會影響其融資成本和融資難度，信用良好的企業(yè)更容易獲得融資。⑨利率水平：利率水平會影響企業(yè)的融資成本，利率上升會增加企業(yè)的融資成本，降低融資意愿。2.簡述財務預算的作用。答案：財務預算的作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：①規(guī)劃未來：財務預算是企業(yè)未來一定時期內(nèi)財務狀況和經(jīng)營成果的預測，有助于企業(yè)規(guī)劃未來的經(jīng)營目標和財務政策。②協(xié)調(diào)各部門：財務預算可以協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部各部門的行動，使各部門的目標與企業(yè)總目標保持一致。③控制經(jīng)營：財務預算可以作為衡量企業(yè)經(jīng)營成果的依據(jù)，幫助企業(yè)進行經(jīng)營控制，確保經(jīng)營活動的順利進行。④評價