貨幣銀行學(xué)

第十四章金融風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)管理

教學(xué)目的與規(guī)定

1、純熟掌握金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義、特點(diǎn)、后果及分類；

2、掌握產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的成因；

3、掌握金融風(fēng)險(xiǎn)管理的涵義及基本內(nèi)容。

教學(xué)建議

結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)存在的金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)理解金融風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)管理。

教學(xué)內(nèi)容

第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)概述

第二節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因

第三節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)管理

第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)概述

一、金融風(fēng)險(xiǎn)的定義

金融風(fēng)險(xiǎn)就是指在資金融通和貨幣資金的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于各種無(wú)法預(yù)見的不擬定性因

素帶來(lái)的影響，使資金經(jīng)營(yíng)者的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生一定的偏差,從而有蒙受損失或獲

得額外收益的也許性。也就是指經(jīng)濟(jì)金融條件的變化給金融參與者導(dǎo)致的收益或損失的不擬

定性。

金融風(fēng)險(xiǎn)具有下列特性：

1、金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于金融活動(dòng)之中；

2、金融風(fēng)險(xiǎn)具有受益和損失的雙面影響；

3、金融風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者是金融活動(dòng)的參與者；

4、金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理難度較大。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

1、永久性和必然性

2、累加性和突發(fā)性

3、危害性和擴(kuò)散性

4、收益性和可交易性

三、金融風(fēng)險(xiǎn)的后果

1、蒙受損失

2、獲得收益

四、金融風(fēng)險(xiǎn)的種類

(-)按金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主線因素和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果劃分：

1、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn):因外部客觀環(huán)境變化，金融參與者不能控制的因素引起的風(fēng)險(xiǎn)。

2、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：資金借貸或經(jīng)營(yíng)者因自身經(jīng)營(yíng)管理不善或受投機(jī)因素的干擾，自身心

理預(yù)期的失誤等因素引起的金融風(fēng)險(xiǎn)。

(二)按金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體因素劃分

1、利率風(fēng)險(xiǎn):金融市場(chǎng)上利率變化使經(jīng)濟(jì)主體在籌資和投資時(shí)所遭受損失或獲得收益的也

許性。

2、匯率風(fēng)險(xiǎn)：由匯率變動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn),涉及交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)、匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、存貨風(fēng)險(xiǎn)。

3、巾場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn):指利率、匯率、股價(jià)或商品價(jià)格的變動(dòng)而使金融資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值發(fā)

生變化的也許性。

4、信用風(fēng)險(xiǎn):又稱為違約風(fēng)險(xiǎn)，指交易對(duì)手不愿或不能所有履行其協(xié)議義務(wù)，或者其信用

等級(jí)下降時(shí)給金融資產(chǎn)持有者的收益導(dǎo)致的不擬定性。

5、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：指系統(tǒng)不充足、管理控制失靈、欺詐或人為錯(cuò)誤導(dǎo)致?lián)p失的也許性。涉

及執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、模型風(fēng)險(xiǎn)等.

6、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):指金融參與者自身鈔票流動(dòng)性的變化或證券市場(chǎng)流動(dòng)性的變化所導(dǎo)致的

不擬定性。

7、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn):指金融活動(dòng)的參與者所處的整個(gè)自然佗、法律的、政治的和社會(huì)的環(huán)境對(duì)

其導(dǎo)致的損失的也許性。

8、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn):指國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整或經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展引起對(duì)金融市場(chǎng)主體損益的影

響。

9、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)：指與一國(guó)的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)及債務(wù)補(bǔ)償相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)的總和。

（三）按金融業(yè)務(wù)和金融工具劃分

1、從金融業(yè)務(wù)的角度看，分為廣義金融風(fēng)險(xiǎn)和狹義金融風(fēng)險(xiǎn)。

2、從銀行業(yè)務(wù)的角度看，分為表內(nèi)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、從金融工具的角度看，傳統(tǒng)金融工具風(fēng)險(xiǎn)和衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)。

（四）按金融風(fēng)險(xiǎn)的涉及范圍和控管范圍劃分

1、宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)

2、微觀金融風(fēng)險(xiǎn)

3、監(jiān)管當(dāng)局風(fēng)險(xiǎn)

4、民間風(fēng)險(xiǎn)

第二節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因

一、金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源

（-）金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)在脆弱性

金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮作用的兩個(gè)前提條件◎）客戶對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信心；（2）金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶的

篩選和監(jiān)督是高效率的，且無(wú)成本或低成本。

1、當(dāng)前提⑴不成立時(shí)，出現(xiàn)客戶對(duì)銀行的擠兌，產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)。

2、當(dāng)前提（2）不成立時(shí)，導(dǎo)致進(jìn)入資產(chǎn)質(zhì)量惡化，產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)。

3、劫難遺忘。貸款人忘掠過(guò)去經(jīng)歷,對(duì)投機(jī)性或高風(fēng)險(xiǎn)的借款人貸款。

4、競(jìng)爭(zhēng)壓力。迫于競(jìng)爭(zhēng)壓力，貸款人決策不理智，導(dǎo)致決策失誤。

（二）金融資產(chǎn)價(jià)格的內(nèi)在波動(dòng)性

1、利率和匯率的內(nèi)在波動(dòng)性。源于決定和影響利率和匯率水平的因素的多樣性和復(fù)雜性。

2、股市的內(nèi)在波動(dòng)性.源于⑴股市的過(guò)度投機(jī)；（2）宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定；（3）股市投資者

的個(gè)體行為。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)在金融體系內(nèi)的易傳染性

二、當(dāng)代金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的客觀因素

1、金融風(fēng)險(xiǎn)管理是一種金融管理。

2、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)行者是各類經(jīng)濟(jì)主體。

3、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是處置和控制金融風(fēng)險(xiǎn)，防止和減少損失，保障金融活動(dòng)的順利進(jìn)

行和金融參與者的最大利益。

4、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)質(zhì)是以最經(jīng)濟(jì)合理的方式消除風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的各種災(zāi)害性后果。

5、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的環(huán)節(jié)有:風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)、風(fēng)險(xiǎn)衡量、風(fēng)險(xiǎn)管理工具的選擇、風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)

行與風(fēng)險(xiǎn)管理后果的評(píng)價(jià)。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

1、實(shí)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理有助于提高各經(jīng)濟(jì)主體決策的對(duì)的性，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)的安全性、收益性。

2、實(shí)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理有助于提高金融市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)效率。

3、實(shí)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)容

（-）金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序

1、金融風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)

2、金融風(fēng)險(xiǎn)衡量

3、金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策的選擇

4、實(shí)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理與評(píng)價(jià)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的后果

（-）金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本對(duì)策

1、控制法：避免風(fēng)險(xiǎn),?控制損失。

2、財(cái)務(wù)法：風(fēng)險(xiǎn)自留和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本層次

1、在單個(gè)產(chǎn)品或交易的風(fēng)險(xiǎn)管理層次上，進(jìn)行特性管理。

2、在對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)累積的管理層次上，防止風(fēng)險(xiǎn)的積累。

（四）金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的幾種分析工具

1、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的預(yù)測(cè)工具

（1）定性預(yù)測(cè)。通過(guò)專家分析，對(duì)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)作出判斷。方法重要有：集思廣益法、篩

選監(jiān)測(cè)法、交叉影響法。

(2)定量預(yù)測(cè)。通過(guò)數(shù)學(xué)模型對(duì)未來(lái)的不擬定性作出估計(jì)。

2、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的決策工具

(1)盼望值法。計(jì)算每個(gè)方案的盼望值,取收益最大、損耗最小的方案為優(yōu)選方案。

(2)決策樹法。根據(jù)方案畫出樹形結(jié)構(gòu)圖，計(jì)算出各枝的收益值，取最大收益值的方案為優(yōu)

選方案。環(huán)節(jié)涉及：繪制決策樹形圖、計(jì)算損益盼望值、剪枝。