貨幣數(shù)字化對人民幣國際化的影響研究目錄TOC\o"1-3"\h\u20695【摘要】： 21518【關鍵詞】人民幣國際化；成效；對策建議 226945【正文】： 24584一、人民幣國際化的概念與意義 22879（一）人民幣國際化的概念 217348（二）人民幣國際化的意義 2290011.提升人民幣國際地位，促進國際貿(mào)易 2218702.促進深化金融改革 3197283.增加鑄幣稅收益 331590二、人民幣國際化的歷史進程與現(xiàn)狀 327747（一）人民幣國際化的實踐歷程 3128951.改革開放以來-2003年人民幣周邊化階段。 3119672.2014年-2021年人民幣全球化階段 317175（二）人民幣國際化的現(xiàn)狀 4195401.人民幣國際化的政策現(xiàn)狀 4301412.人民幣國際化的綜合指數(shù) 58787（三）貨幣數(shù)字化助推人民幣國際化的成效 5311231.跨境支付方面 557552.增加了人民幣國際儲備份額 5273243.提升人民幣計價能力 529759三、人民幣國際化進程中存在的問題及原因分析 628496（一）問題 6307231.在跨境貿(mào)易投資和結算方面 6281992.在貨幣互換方面 685023.在國際金融領域競爭力方面 6135724.在金融體制方面 727228（二）原因 7207361.對計價貨幣作用重視程度不夠 7159362.國際競爭帶來壓力 7131593.人民幣回流不暢 8317234.金融市場不夠發(fā)達 820071四、依托數(shù)字貨幣推進人民幣國際化的對策建議 89998（一）制定央行數(shù)字貨幣標準 828730（二）研發(fā)央行數(shù)字貨幣跨境應用場景 94352（三）創(chuàng)新跨境貿(mào)易結算方式，促進產(chǎn)業(yè)升級 96332（四）結合“一帶一路”戰(zhàn)略，推廣央行數(shù)字貨幣流通 926250（五）推進數(shù)字貨幣與實體工業(yè)結合 99352結論 1012553【參考文獻】 10【摘要】：人民幣國際化進程自啟動以來，進展十分緩慢，這跟我國的經(jīng)濟發(fā)展情況有較大的差異。在目前由美國所主導的國際貨幣體系中，傳統(tǒng)的人民幣國際化道路存在著明顯的局限性。當前，國際上的傳統(tǒng)貨幣制度正處在劇烈波動的階段，人民幣國際需求不斷增加，給人民幣國際化提供了新的機會。在此期間，數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展迅猛，在經(jīng)濟當中的地位不斷上升。基于此，本文重點探討了中央銀行數(shù)字貨幣在人民幣國際化中所飾演的角色，運用了文獻分析法和定性分析法，對其推動人民幣國際化的進程進行深入分析。首先，敘述了人民幣國際化的定義與意義，匯總了人民幣國際化的過程、現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)人民幣國際化過程中出現(xiàn)的問題及其成因，進而在貨幣數(shù)字化層面上提出促進人民幣國際化發(fā)展的相關建議。【關鍵詞】人民幣國際化；成效；對策建議【正文】：我國自2009年開始探索人民幣國際化，通過十多年的努力，人民幣已發(fā)展成為全球第四大結算貨幣，在所有外匯儲備貨幣構成中排在第五位，人民幣計價商品實現(xiàn)從無到有的突破，對世界大宗商品市場的影響力愈來愈大。但人民幣在世界上的地位與其經(jīng)濟實力卻嚴重不相稱。2021年我國貿(mào)易總額超過6萬億美元，在世界貿(mào)易總額中的份額超過20%，而人民幣國際支付份額僅有2.7%。當前我國經(jīng)濟面臨轉(zhuǎn)型關鍵期，工業(yè)體系的數(shù)字化、智能化發(fā)展不斷促進我國向高質(zhì)量發(fā)展邁進。與此同時，金融體系的數(shù)字化轉(zhuǎn)變是促進我國制造業(yè)發(fā)展的重要推進力，對世界大宗商品市場的影響力越來越大。央行數(shù)字貨幣可以節(jié)約貨幣運轉(zhuǎn)的成本，推動交易結算更加高效，促進人民幣國際化從而加快我國工業(yè)運轉(zhuǎn)速率，推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。一、人民幣國際化的概念與意義（一）人民幣國際化的概念人民幣國際化是指人民幣能夠跨越國界到境外流通，成為國際上普遍認可的計價、結算、儲備貨幣。（二）人民幣國際化的意義1.提升人民幣國際地位，促進國際貿(mào)易隨著開放經(jīng)濟發(fā)展，我國與越來越多的國家建立了雙邊貿(mào)易往來關系，截止到2020年7月下旬，已有97個國家或地區(qū)加入人民幣跨境支付系統(tǒng)中，而且規(guī)模仍在繼續(xù)擴大，人民幣的國際作用越來越大。然而，在選擇對外貿(mào)易計價結算貨幣時，美元的優(yōu)先級高于人民幣。然而過于依賴美元會影響人民幣在國際上的獨立性及話語權，影響我國進出口貿(mào)易，國際貿(mào)易動蕩會傳導到我國，從而對我國投資和消費造成沖擊。而人民幣國際化可以增強人民幣的國際地位，讓人民幣在國際貿(mào)易中有足夠的話語權，提升我國進出口貿(mào)易的穩(wěn)定性并促進投資與消費，實現(xiàn)經(jīng)濟平穩(wěn)轉(zhuǎn)型。2.促進深化金融改革當前世界逆全球化程度加劇，貿(mào)易保護主義抬頭，推動深化金融改革、防范金融風險，已成為當前我國迫切需要解決的問題。2020年5月，發(fā)改委、財政部、央行、證監(jiān)會和銀監(jiān)會等金融單位共同出臺11項政策擴大金融開放，囊括了中小企業(yè)融資、股權轉(zhuǎn)讓、創(chuàng)業(yè)板注冊制、資本市場等金融領域，其主要目的是促進中國金融領域的不斷拓展。人民幣國際化能夠擴大我國金融市場對外開放程度，切實有效地完善風險防范機制，從而達到在我國金融市場上高效資源配置，并全力扶持實體經(jīng)濟行業(yè)的發(fā)展。3.增加鑄幣稅收益鑄幣稅并非由國家強制收取而是指發(fā)行貨幣時產(chǎn)生的收益。當前世界各個國家的貨幣體系為信用本位制，由國家信用作為保障發(fā)行貨幣，貨幣的紙面價值高于發(fā)行成本，兩者之間的差值就是鑄幣稅。由于貨幣的發(fā)行成本較低，貨幣的面值就等同于鑄幣稅。除此之外，當貨幣的國際化程度較高時將產(chǎn)生國際鑄幣稅，其收益主要為海外發(fā)行政府債券取得的收入。美元就是典型例證。美國發(fā)行不承擔兌換黃金義務的信用貨幣就可從海外購買商品和服務，甚至收購企業(yè)，美國向世界發(fā)行國債取得低成本資金，用于彌補國內(nèi)赤字，同時還大量的印刷美元清償債務，減少融資成本，借機搜刮全球財富。2020年末，在全球內(nèi)流通的美元總金額為2.07萬億美元，美國本土流通的美元金額僅占1/4，約1.5萬億美元在其他國家流通。促進人民幣國際化能在很大程度上避免向美國輸送鑄幣稅的義務，產(chǎn)生的鑄幣稅收益能增加財政支出并減少赤字，刺激國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的同時有效控制通貨膨脹。二、人民幣國際化的歷史進程與現(xiàn)狀（一）人民幣國際化的實踐歷程1.改革開放以來-2003年人民幣周邊化階段。（1）1978年一1993年，我國外匯儲備增長較快，外匯儲備規(guī)模偏低，年際波動很大，我國外匯儲備由國家外匯庫存與中國銀行外匯結存兩部分組成。1990年，我國對外金融體制進行了重大變革。1993年，我國外匯儲備中不再包含中國銀行外匯結存而僅有國家外匯庫存一項。同年，中國人民銀行與包括越南、老撾、俄羅斯等八個國家的中央銀行簽署了邊境貿(mào)易協(xié)定。（2）1994年至1997年，我國外匯體制改革取得了巨大成功，外匯儲備突破1000億美元。（3）2000年5月，東盟10個成員.國與中日韓“10+3”財長在泰國清邁.共同簽署了建立區(qū)域性貨幣互換網(wǎng)絡的協(xié)議，即“清邁協(xié)定”。此協(xié)定是亞洲貨幣金融合作所取得的重要制度性成果，它對于防范金融危機、推動進一步的區(qū)域貨幣合作具有深遠的意義。（4）2003年，由國務院批準成立了中央?yún)R金投資有限責任公司，它像一個工具性的公司，既維護了金融穩(wěn)定、防范和化解金融風險，也減輕了外匯儲備保值增值的壓力。截至2003年底，得益于“10+3”貨幣互換機制，中日韓和多個東盟國家簽署了16項雙邊互換協(xié)議。2.2014年-2021年人民幣全球化階段（1）2014年，我國推出了重大金融改革措施，尤其是中國人民銀行支持_上海自貿(mào)區(qū)開展各項跨境人民幣創(chuàng)新試點，鼓勵和擴大人民幣跨境使用的舉措。俄羅斯外貿(mào)銀行行長安德烈.科斯京在接受北京新華社專訪時表示，中國政府致力于將人民幣作為國際儲備貨幣和結算貨幣，俄羅斯對此持積極態(tài)度，俄中兩國貿(mào)易中使用本幣結算比例將顯著提高。（2）2015年，8.11匯率改革大幕拉開，即再度明確報價機制與參數(shù)的改革，這是一次更加務實有效的改革，實現(xiàn)了我國貨幣匯率機制變革，積極地推動人民幣國際化。12月25日，亞投行(亞洲基礎設施投資銀行)正式宣告成立，標志著由中國發(fā)起籌建的多邊開發(fā)機構修成正果。（3）2016年7月，“一帶一路”計劃正式公布，沿線國家連線歐洲與亞太經(jīng)濟圈，匯集了多種國際金融經(jīng)濟合作項目，為人民幣國際化提供了重要機遇。（4）2016年10月人民幣正式進人SDR貨幣籃子，SDR即貨幣提款權，是國際貨幣基金組織(與世界銀行并稱為世界兩大金融機構，其英文名是:InternationalMonetaryFund，簡稱IMF)分配的，用于償還國際貨幣基金組織債務、彌補會員國政府之間目標收支逆差的一種賬面資產(chǎn)，是IMF分配給會員國的一種使用資金的權利。IMF總裁拉加德在發(fā)布會.上表示:“人民幣進人SDR將是中國經(jīng)濟融入全球金融體系的重要里程碑，這也是對于中國政府在貨幣和金融體系改革方面所取得的認可”。（5）2017年，在北京舉行了首屆“一帶路”國際合作高峰論壇，我國作為“一帶一路”的核心與各國的發(fā)展進-步強化，形成了各國共建“一帶一-路”的國際共識。我國已經(jīng)與21個“一帶一路”沿線國家簽署了本幣互換協(xié)議，6個沿線國家獲得人民幣合格境外機構投資者額度;在貿(mào)易與投資本幣結算、貨幣直接交易、建立人民幣清算安排等方面的合作也有了重大突破。（6）2018年，根據(jù)SWIFT等權威機構公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，人民幣在國際支付貨幣中的份額為2.07%，僅次于美元、歐元、英鎊和日元，成為全球第五大支付貨幣（7）2019年，中國債券和股票納人國際指數(shù)，人民幣資產(chǎn)吸引力增強。人民幣海外基金業(yè)務順利啟航，有力地支持“一帶一路”建設，滿足了沿線國家乃至國際資本市場對人民幣不斷上升的需求。（8）2020年3月，人民幣跨境結算占全球結算的比重僅為1.85%，在全球排名第五，與排名第第二位的美元(占比超40%)和歐元(占比超30%)相比，存在著巨大差距。（9）2021年,，央行發(fā)布《2021年人民幣國際化報告》，將進一步完善人民幣跨境使用的政策支持體系。報告指出，下一-階段，人民銀行將進一步完善人民幣跨境使用的政策支持體系和基礎設施安排，推動金融市場雙向開放，發(fā)展離岸人民幣市場，為市場主體使用人民幣營造更加便利的環(huán)境，同時進一步健全跨境資金流動的審慎管理框架。（二）人民幣國際化的現(xiàn)狀1.人民幣國際化的政策現(xiàn)狀縱觀整個人民幣國際化的推進過程，主要是從設立貿(mào)易結算試點拓展到開放經(jīng)常項目，在經(jīng)常項目開放的基礎上到放松對資本項目的管制，期間也不斷推進金融市場的開放，并不斷加強基礎設施建設,中國人民銀行根據(jù)人民幣國際化的具體發(fā)展狀況不斷調(diào)整實施的政策。當前央行推進人民幣國際化的策略主要體現(xiàn)在:一是大力拓展人民幣的計價貨幣功能。我國是先增強人民的國際結算職能，然后再推進國際計價職能。所以，過去我國人民幣國際化存在的一個弊端就是國際計價功能弱，具體表現(xiàn)在盡管我國是許多商品的最大進口國和出口國，但在進出口商品的計價上一直處于被動狀態(tài)。但是，國際貿(mào)易在選擇結算貨幣時有著諸多考量，僅依靠國際結算職能來推進人民幣國際化需要面對動力不足的問題，且貨幣的國際計價職能能夠提升一國貨幣的國際知名度，進而增強各市場主體選擇使用和儲備該貨幣的意愿，因此貨幣國際化過程中其計價職能也是不可忽視的。為了提升人民幣的國際計價功能，2019年，我國推出以人民幣計價的20號膠期貨，豐富金融市場上以人民幣計價的金融資產(chǎn)來提升人民幣的國際計價職能。二是加強區(qū)域合作，培養(yǎng)境外投資機構和個人對人民幣和以人民幣計價資產(chǎn)的真實需求。過去人民幣國際化受投資者對匯率升值預期、境內(nèi)外利差變化的影響很大，境外市場主體主要是基于投機需求才使用人民幣，人民幣真實需求粘性不強烈。人民幣國際化最終還是要回歸人民幣本身，還是要真正提升使用人民幣獲取的收益來增加真實需求，只有使用人民幣的效益提升了才能真正吸引非居民持有人民幣和以人民幣計價的金融資產(chǎn)。近幾年，我國一直在努力與更多國家簽署雙邊本幣貿(mào)易結算協(xié)定和雙邊本幣互換協(xié)議，同時我國-直在努力加強與周邊國家及“一帶一路沿線國家的經(jīng)貿(mào)往來，以此增強境外市場主體對人民幣的需求粘性。2.人民幣國際化的綜合指數(shù)據(jù)國際銀行金融電信研究會統(tǒng)計，2021年12月，人民幣國際支付總額增長2.7%，已經(jīng)超過日元，變成了全球第四位支付貨幣，2022年1月提升至3.2%，再創(chuàng)歷史新高。IMF公布的官方外匯儲備貨幣組成數(shù)字表明，到2022第一季度，人民幣占世界外匯儲備的2.88%，與2016年人民幣剛剛推出特別提款權貨幣籃子的時候相比，人民幣上漲了1.8%，在世界的各大儲備貨幣中排名第五位。IMF將在2022年五月將其匯率比重從10.92%提升至12.28%，這表明了IMF對人民幣可持續(xù)利用的認可。2022年一季度，人民幣國際化綜合指數(shù)同比上升14%，《報告》顯示，近年來人民幣國際化指數(shù)總體呈上升態(tài)勢。2021年末，人民幣國際化綜合指數(shù)為2.80，同比上升17%。在同一時期，美元、歐元、英鎊、日元國際貨幣的指標分別是49.27、22.81、10.12和5.96。（三）貨幣數(shù)字化助推人民幣國際化的成效1.跨境支付方面央行數(shù)字貨幣跨境結算系統(tǒng)能夠促進人民幣貿(mào)易結算。當前，我國和泰國、阿聯(lián)酋等國共同開展多邊央行數(shù)字貨幣跨境支付結算項目(簡稱多邊橋)，現(xiàn)已進入第三階段，當前階段的主要目標是解決傳統(tǒng)代理銀行模式鏈條長、層次多、中介多、操作繁雜的痛點。據(jù)歐洲中央銀行2021年數(shù)據(jù)報告顯示，跨境貿(mào)易在多邊橋工程的結算效率較高，跨境支付操作在lOs內(nèi)完成，將節(jié)約50%的跨境手續(xù)費用。長期來看，通過多邊橋等央行數(shù)字貨幣跨境交易系統(tǒng)，使用央行數(shù)字貨幣能夠促進區(qū)域人民幣貿(mào)易結算。當前，東盟國家是我國人民幣結算貿(mào)易的主要貿(mào)易伙伴，同時，我們還是東盟第一大進出口國。2020年中國和東盟貿(mào)易總額達4.15萬億元，同比增長72.4%，與東盟貿(mào)易額8782億美元，同比增長19.7%，在中國外貿(mào)總額中占比為14.5%。東盟國家中已有七個國家與中國簽訂了貨幣互換協(xié)議。多邊橋跨境結算系統(tǒng)除高效、安全、低手續(xù)費等優(yōu)勢外，還具備消除外匯操作風險，降低監(jiān)管成本，降低非關稅貿(mào)易壁壘等優(yōu)勢。在投入使用后，該系統(tǒng)將廣泛吸引東盟國家的貿(mào)易進出口企業(yè)，利用中央銀行數(shù)字貨幣實現(xiàn)跨境支付和交易結算可以擴大人民幣的國際用途，深化區(qū)域經(jīng)濟一體化程度。隨著該系統(tǒng)逐步擴展至RCEP協(xié)定國與“一帶一路”國家，人民幣支付結算能力將得到進一步提升，擴大我國對外經(jīng)濟合作開放程度。2.增加了人民幣國際儲備份額國際儲備份額對人民幣國際化尤為重要，整體來看，基于央行數(shù)字貨幣建立的跨境結算體系能夠促進人民幣國際儲備份額穩(wěn)步提升。所謂國際儲備，就是一國政府在任何時候都可以使用的儲備，主要應用于外匯市場的調(diào)控，為彌補國際收支逆差而使用的貨幣資金。除了黃金與可自由兌換貨幣之外，政府在選擇其國際儲備貨幣構成時，首先要考慮國家貨幣匯率是否平穩(wěn)。國際儲備的主要用途之一是規(guī)范外匯市場，保持本國貨幣匯率變動平穩(wěn)。因此，匯率穩(wěn)定的外幣可以增強該國對外匯的調(diào)控效果，更符合調(diào)控的期望目標。2022年以來，由于美聯(lián)儲大幅加息，加之國際局勢動蕩，地緣沖突加劇，全球大類資產(chǎn)價格劇烈波動。得益于國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)中向好發(fā)展，人民幣匯率較為平穩(wěn)，成為優(yōu)質(zhì)的避險貨幣。目前，更多國家考慮將人民幣納入官方儲備貨幣。2022年4月，以色列央行宣布對其外匯儲備進行10年以來最大調(diào)整，首次將人民幣納入官方儲備，同時下調(diào)了美元和歐元儲備。人民幣在國際上的影響力更加突出。3.提升人民幣計價能力人民幣作為計價貨幣是人民幣實現(xiàn)國際化的另一個重要體現(xiàn)，央行數(shù)字貨幣將通過促進我國大宗商品交易市場的發(fā)展，從而提升大宗商品人民幣計價能力。目前，我國已將央行數(shù)字貨幣應用于大連期貨交易所，并完成了首筆期貨交易。在將來，央行數(shù)字貨幣支付清算系統(tǒng)具有多重加密保護，點對點交易，零手續(xù)費的優(yōu)勢，國際投資者和國際各期貨交易所可以通過央行數(shù)字貨幣支付清算系統(tǒng)安全、高效、零成本的在中國個期貨交易所進行大宗商品期貨交易，拓展我國期貨市場的廣度和深度，促進商品期貨、期權等金融衍生品的創(chuàng)新，提升我國期貨市場在國際間的影響力，在國際間推動更多品種人民幣計價大宗商品上市，從而提升人民幣計價能力。另一方面，中國與沙特、伊朗、阿聯(lián)酋、安哥拉等石油貿(mào)易伙伴國采用人民幣結算，將推動人民幣大宗商品計價能力。2022年3月，沙特決定與中國的部分石油貿(mào)易采用人民幣計價結算。而我國與伊朗簽署的25年戰(zhàn)略協(xié)議中規(guī)定,伊朗向我國出口石油時以人民幣或央行數(shù)字貨幣進行結算。由于被美國制裁，伊朗運往亞洲國家的大部分原油也采用人民幣或歐元結算。據(jù)伊朗官方報道，伊朗央行外匯儲備中人民幣的儲備份額已經(jīng)達到18%，人民幣結算的石油貿(mào)易成為伊朗主要的貿(mào)易來源之一。此外，阿聯(lián)酋作為央行數(shù)字貨幣多邊橋項目的.合作國之一，其與中國的石油、農(nóng)產(chǎn)品等貿(mào)易將通過多邊央行數(shù)字貨幣支付清算系統(tǒng)進行。由于中國是沙特，伊朗等國的主要石油出口國，上述產(chǎn)油大國采用人民幣計價結算，將會動搖“石油美元”體系，降低美元世界儲備份額。受央行數(shù)字貨幣支付清算系統(tǒng)具備的優(yōu)勢吸引，各國投資者能夠安全、高效地進行全天候交易，不受經(jīng)營場所營業(yè)時間限制，帶動更多OPEC22成員國通過該系統(tǒng)與中國進行石油貿(mào)易結算，提升人民幣在石油進出口方面的話語權，促使人民幣國際地位上升。三、人民幣國際化進程中存在的問題及原因分析（一）問題1.在跨境貿(mào)易投資和結算方面跨境結算比例從2011年末的0.3%提高到2015年的2.8%，比例排名升至世界第四。但是在2017年，以上兩方面都深陷困局，出現(xiàn)較大的下滑趨勢。2017年，跨境貿(mào)易結算金額降至4.36萬億元。到了2017年12月跨境結算金額在全國的比例降至15%。外商在境內(nèi)的投資額從1.40萬億元降至1.18萬億元，人民幣結算對外直接投資額由1.06萬億元下降到0.46萬億元。人民幣國際支付比重降至1.6%。這種兩難局面反映出我國實現(xiàn)人民幣跨界交易的時機和環(huán)境還不夠完善，資本條件尚未完全放開，一些金融項目還無法完全兌換等問題，這嚴重妨礙人民幣流通。與此同時，中國的跨境貿(mào)易結算存在著進口問題，以及很長時間的出口收付失衡問題，這對我們國家的外匯儲備管理能力帶來了巨大影響，說明我國在世界經(jīng)濟中的位置還不太高，在雙邊貿(mào)易中的話語權和金融渠道的選擇并未獲得想要的效果。2.在貨幣互換方面通過貨幣互換能夠解決金融領域中的某些棘手問題，但是當前我國在貨幣互換中還存在許多缺陷：第一，人民幣接受貨幣互換國的制約，難以在金融、勞務和其他交易中自由發(fā)揮；第二，貨幣互換更多是在于結算作用，它的計價和定價等許多作用都有待完善；第三，貨幣互換協(xié)議具有短期性特征，我國央行同世界各國達成的互換協(xié)議應在雙方經(jīng)濟共同發(fā)展的基礎上續(xù)簽，以強化貨幣互換的長穩(wěn)收益。3.在國際金融領域競爭力方面最近幾年，我國開始應邀參與了一系列的金融活動，人民幣也因此越來越受到重視。當前人民幣仍然面臨著國際金融領域爭斗所產(chǎn)生的強大壓力，也使人民幣國際化的步伐受到影響。首先是政治因素，美元與歐元仍然在世界銀行和其他主要國際金融組織貨幣中占主導地位。表1特別提款權5種貨幣所占權重貨幣種類所占權重（%）美元41.73歐元30.93人民幣10.92日元8.33英鎊8.09如上表所示，在特別提款權五種貨幣中美元占41.73%，歐元占30.93%，人民幣的權重只有10.92%，人民幣權重只有美元1/4、歐元的1/3。投票權在日本之后，這說明美元、歐元在過去幾年里形成的“貨幣慣性”效應依然較強，人民幣與其仍有很大差距。同時，隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)高速發(fā)展，以及日益上升的國際地位，歐美等國紛紛在國際金融領域?qū)嵤┓N種抵制措施以延緩中國經(jīng)濟崛起。其次是權利因素。國際大宗商品定價權亟待提高，雖然我國已經(jīng)努力改善此方面的缺陷，經(jīng)過不斷整合各種金融資源，有針對性地對金融機構進行優(yōu)化，成立了很多大宗商品期貨交易機構等，但是這項工作開展得比較晚，可總結出的經(jīng)驗還不夠豐富，致使收效甚微，沒有取得預期效果。4.在金融體制方面根據(jù)2019年9月份最新公布的報告，當前人民幣已躍居世界第8位交易貨幣，中國內(nèi)地也進入世界第8位外匯交易中心。但是我國在金融體制上還存在缺陷，使得人民幣國際化面臨困境。一是我國金融市場深度不夠，一些金融效率低下的國有企業(yè)在金融市場中占了主要位置，同時它們居高不下的負債率造成了部分中小型企業(yè)生存與發(fā)展的障礙，這一方面使金融市場多元化程度下降，使用效率提高，但另一方面又導致金融風險升高。二是金融市場中的資源配置效率低、各方利益主體之間的聯(lián)系不清、約束機制不健全等原因造成資源配置效率極低，金融資源沒有被充分利用。三是我國金融制度和監(jiān)管制度急需改進，完善的金融監(jiān)管機制能對金融風險進行有效防控，保持金融體系穩(wěn)定。目前我國金融體系監(jiān)管仍存在需要改善的地方：我們國家金融體系監(jiān)管是銀監(jiān)會，保監(jiān)會和證監(jiān)會三巨頭通力合作來實現(xiàn)的，這樣通常會導致監(jiān)管中職責劃分過清，從而導致監(jiān)管效果降低；金融機構與下級之間缺乏有效的約束機制，而與上級之間缺乏監(jiān)督機制，導致監(jiān)管部門內(nèi)相互制約不充分；金融風險評判、預估和應急方面的處理機制不完善，未建構起“未雨綢繆”的良策；懲罰力度不夠，導致金融體制內(nèi)部經(jīng)常出現(xiàn)違法現(xiàn)象，違規(guī)成本較低，凈化金融環(huán)境的作用沒有得到充分發(fā)揮，金融體制“公平、正義”領域有待改進。（二）原因1.對計價貨幣作用重視程度不夠人民幣計價職能的發(fā)揮失衡。目前人民幣計價、結算和儲備三大基本功能基本實現(xiàn)了預期目標。計價職能在人民幣國際化發(fā)展道路上起到了基礎性作用。在我國目前經(jīng)濟金融形勢下，人民幣作為國際儲備貨幣和貿(mào)易支付手段的地位日益重要，同時也成為了國際金融市場上最活躍的貨幣之一。與其他功能相比，計價職能在人民幣國際化過程中起著至關重要的作用，但其發(fā)展卻比較落后，嚴重妨礙人民幣國際化的進程。盡管人民幣作為結算貨幣所占比例越來越大，但是，人民幣計價貨幣交易僅占結算貨幣交易總額的50%。在2017年之前，我國將很多的精力用于推動人民幣變?yōu)榭缇迟Q(mào)易和投資結算貨幣，而沒有認識到人民幣作為計價貨幣的重大作用。當前，美國、歐洲經(jīng)濟波動激烈，美元、歐元的匯率因此而下跌，要鼓勵我國企業(yè)使用人民幣作為計價貨幣，這就有效地避免了美元和歐元匯率變動所產(chǎn)生的不良風險，而以人民幣進行結算、以美元或者歐元進行計價是無法真正杜絕風險的。從以往研究、分析的美元與歐元貨幣國際化的經(jīng)驗來看，充當計價貨幣比充當結算貨幣對推動人民幣國際化更為有利。2.國際競爭帶來壓力國際間的競爭阻力緩慢了人民幣國際化步伐，其目的是影響中國經(jīng)濟發(fā)展，使人民幣陷入發(fā)展困境。主要體現(xiàn)在以下三個方面：第一，近年來美國對中國的軍事騷擾，外交狡辯和經(jīng)濟刻意壓制等，目的是為了不損害其“一家獨大”的霸主地位。近年來美國對我國實行了征收關稅、限制出口、打擊資本市場的對策，雖未如愿，但在某些方面仍給國內(nèi)部分實體企業(yè)帶來沖擊。二是人民幣國際化將會影響日元的亞洲地位。日本作為“老牌”亞洲經(jīng)濟大國，始終試圖用穩(wěn)固其經(jīng)濟來促進日元國際化，在此之前日元在亞洲債券、貿(mào)易等金融市場已經(jīng)占有相當?shù)姆蓊~。中國和日本一樣擁有貿(mào)易順差較大、國內(nèi)儲蓄率較高、外匯儲備較多、制造業(yè)比較發(fā)達的類似經(jīng)濟結構，再加上日本近幾年受到國內(nèi)資源的限制、國際經(jīng)濟受到?jīng)_擊，經(jīng)濟日益下滑，所以人民幣崛起勢必會對日本經(jīng)濟地位產(chǎn)生重大影響，人民幣國際化對日元的國際地位構成“挑戰(zhàn)”，日本必將會采取強有力的措施，極力遏制日元被人民幣逐步“邊緣化”。在英國脫歐的同時，歐盟經(jīng)濟也遭受了重大沖擊，歐元的國際信任度逐步下降，部分金融機構勢必會考慮用別的貨幣替代歐元，這時候歐元就有被人民幣局部取代的風險，那么歐盟也會采取相應的戰(zhàn)略來避免或者減少這種風險。另外，俄羅斯和印度這些經(jīng)濟體，會從本國利益出發(fā)尋求本國貨幣國際化，這也會對我國的人民幣匯率產(chǎn)生一些影響。人民幣國際化的環(huán)境將會變得更為復雜。3.人民幣回流不暢離岸中心發(fā)展到2017年出現(xiàn)退步的窘境，一定程度制約了人民幣的流通，回流機制為人民幣國際化提供了一條重要渠道。我國離岸人民幣市場的回流機制并不順暢，是人民幣國際化進程受阻的重要因素之一。當前人民幣正從貿(mào)易貨幣走向投資、儲備貨幣，離岸人民幣回流機制不暢通制約著人民幣的投資渠道與額度，弱化境外投資機構和公眾持有人民幣行為、利用和儲備人民幣的意愿，由此加劇了人民幣在岸匯率貶值。人民幣對外支出和回流失衡是由以下幾個因素造成的：第一，貿(mào)易結算回流制度不是很完善，目前僅容許一些特定企業(yè)出口貿(mào)易以人民幣展開結算，而且用人民幣進行結算對進口貿(mào)易有限制，導致人民幣運用廣泛性有限，造成人民幣回流不暢等問題。第二，人民幣跨境結算周期短，導致人民幣境外存量受限，即便一些境外客戶愿意在我國支付人民幣，但由于人民幣資金不足，進而難以順利開展；第三，當前人民幣正處在升值的預期中，國外人民幣持有人不愿意以人民幣用來做貿(mào)易支付貨幣在國內(nèi)付款，導致人民幣回流緩慢。4.金融市場不夠發(fā)達我國金融市場在最近幾年得到了穩(wěn)定、快速的發(fā)展，但是與國際成熟金融市場相比仍然存在著一些不足。一是，我國運用了比較嚴厲的金融市場機制，造成金融市場“封閉”。導致深度不夠、廣度較小，與世界發(fā)達的金融市場比較，目前我國的金融市場還存在以下問題：第一，在證券市場中，銀行信貸的重要性遠遠高于股票和債券市場；第二，四大國有商業(yè)銀行在這一過程中居于領導地位，雖然已經(jīng)實行了股份制運作，但在運行能力、風險防范能力等各領域都遠遠落后于其他國家，由此造成信貸高度集中于國有企業(yè)，個人金融機構參與度不高。二是,尚未建立起“投資池”。國內(nèi)貨幣市場和資金市場都存在著一定的分化，企業(yè)與投資者之間難以從豐富的金融產(chǎn)品與廣泛的金融渠道融資中得到回報。開放程度較高、金融產(chǎn)品種類較多、市場安全性和規(guī)范性較好的金融市場才能有效推動人民幣國際化。三是，創(chuàng)新能力較弱。金融市場的推進主要依靠政府，但企業(yè)缺乏創(chuàng)新意識和創(chuàng)新能力，還存在著“依賴”心理，無法有針對性地進行金融融合與創(chuàng)新來提高企業(yè)經(jīng)濟能力，更好的符合企業(yè)的現(xiàn)實條件，這將制約企業(yè)金融發(fā)展，從而削弱國內(nèi)金融市場的總體國際競爭力。四、依托數(shù)字貨幣推進人民幣國際化的對策建議（一）制定央行數(shù)字貨幣標準建議國家加快央行數(shù)字貨幣相關標準的制定，包含央行數(shù)字貨幣基礎性數(shù)據(jù)架構基準，基礎設施建立、推出分布式存儲、身份核查系統(tǒng)、終端設備運用等技術規(guī)范;央行數(shù)字貨幣基礎數(shù)據(jù)標準，央行數(shù)字貨幣信息安全標準;央行數(shù)字貨幣業(yè)務和運用標準，確保央行數(shù)字貨幣最大限度發(fā)揮出市場優(yōu)勢，不斷地加快其促進人民幣國際化的作用。（二）研發(fā)央行數(shù)字貨幣跨境應用場景我國應強化央行數(shù)字貨幣跨境應用的場景與研發(fā)，推動我國成為國際央行數(shù)字貨幣跨境應用領域的領頭羊。具體來說，建議我國央行、國有金融機構、科研院所、民營公司、各大高校展開合作，研究如跨境融資、跨境供應鏈融資、跨境公司債券、跨境理財、跨境保險、跨境電商、跨境外匯交易、外匯衍生品交易等央行數(shù)字貨幣跨境應用項目及配套技術機制進行研究，并同步開展相關試驗與試點工作，豐富數(shù)字貨幣跨境相關應用，使央行數(shù)字貨幣適用領域更加廣泛，跨境結算系統(tǒng)發(fā)展更完善。（三）創(chuàng)新跨境貿(mào)易結算方式，促進產(chǎn)業(yè)升級央行數(shù)字貨幣具有內(nèi)嵌智能化合約以及可編程的特點，只需對身份辨認、約束規(guī)則、生效條件等方面進行編程，該筆交易將根據(jù)提前編程好的規(guī)則自動執(zhí)行交易。因此，建議專業(yè)人員與機構利用央行數(shù)字貨幣該特點，創(chuàng)新貿(mào)易支付方式與貿(mào)易結算方式。對比保理、押匯、擔保等傳統(tǒng)貿(mào)易方式，使用央行數(shù)字貨幣結算高效、安全、成本低，能夠顯著降低外匯波動風險，規(guī)避信用風險。建議積極布局多層次、全覆蓋的跨境支付結算系統(tǒng)，并輻射全國，促進我國貿(mào)易往來，完善貿(mào)易結構并推動我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。（四）結合“一帶一路”戰(zhàn)略，推廣央行數(shù)字貨幣流通美國領導下的西方國家，在對新型國際數(shù)字貨幣體系進行合作和討論時，把我國排斥在外，為了應對未來西方國家對央行數(shù)字貨幣的圍攻之勢，我國應當依靠“一帶一路”戰(zhàn)略?！耙粠б宦贰弊鳛閲壹墤?zhàn)略，能對普及央行數(shù)字貨幣和推進人民幣國際化起到重要作用。目前我國已與“一帶一路”沿線40多個國家簽署貨幣互換協(xié)議，160個以上的國家和地區(qū)加入人民幣跨境支付系統(tǒng)，此外還包括1046家企業(yè)和機構。我國應該借助“一帶一路”戰(zhàn)略的實施和沿線國家的積極合作進行試點，推廣應用央行數(shù)字貨幣，豐富央行數(shù)字貨幣在金融市場、能源貿(mào)易、供應鏈金融、國際投資等跨境應用場景，有序推廣至所有“一帶一路”國家。此外，建議我國盡早與“一帶一路”沿線國家合作，建設更有效的數(shù)字貨幣跨境支付清算系統(tǒng)，促進區(qū)域性國際貿(mào)易往來，實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟高度一體化，增強央行數(shù)字貨幣的競爭力。此外，構建新型多邊央行數(shù)字貨幣跨境支付清算體系能夠降低美元的貨幣使用慣性，從根本上動搖“美元霸權”，限制美國利用SWIFT等體系對其他國家發(fā)動金融制裁。（五）推進數(shù)字貨幣與實體工業(yè)結合我國正值經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，央行數(shù)字貨幣可以起到重要的作用，因此首先需要擴大央行數(shù)字貨幣的應用場景，利用其效率高、成本低的特點，大力推進央行數(shù)字貨幣的批發(fā)型功能，擴展企業(yè)間大額支付清算功能，提高企業(yè)運轉(zhuǎn)效率。其次，推動央行數(shù)字貨幣與實體企業(yè)的結合，實現(xiàn)我國工業(yè)體系的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。通過央行數(shù)字貨幣推動數(shù)字化建設，在物流系統(tǒng)，資金服務，線上支付，供應鏈金融等環(huán)節(jié)發(fā)揮作用，實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化運行，使工業(yè)的生產(chǎn)效率和成本得到改善，促進中小企業(yè)發(fā)展。最后，通過供應鏈體系和產(chǎn)業(yè)鏈體系推動央行數(shù)字貨幣在國際制造業(yè)中的流通。目前，我國工業(yè)體系囊括了大、中、小所有工業(yè)類別，在國際上擁有最全工業(yè)門類，能夠?qū)崿F(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)制造的閉環(huán)。借助我國在產(chǎn)業(yè)鏈和供應鏈的地位，鼓勵在原材料進出口，能源貿(mào)易，以及不可替代的工業(yè)產(chǎn)品中使用央行數(shù)字貨幣，助力我國工業(yè)體系邁向現(xiàn)代化發(fā)展，推動我國實體經(jīng)濟繁榮發(fā)展，同時推動全球工業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。另一方面，促進我國互聯(lián)網(wǎng)平臺等移動經(jīng)濟載體走向世界，在國際上直接銷售國內(nèi)各類商品，促進我國企