2026年基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》沖刺試卷二[單選題]1.關(guān)于股權(quán)投資母基金，下列說法錯誤的是()。A.只能投資于股權(quán)投資基金，不得直接對公司股權(quán)進(jìn)行投資B.通常在股權(quán)投資基金募集時(shí)對基金（江南博哥）進(jìn)行投資，成為基金投資者C.有時(shí)在股權(quán)投資基金募集完成后對已有股權(quán)投資基金或其投資組合進(jìn)行投資D.有時(shí)會對公司股權(quán)進(jìn)行直接投資正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)錯誤、D選項(xiàng)正確，直接投資指母基金直接對非公開交易的企業(yè)股權(quán)進(jìn)行投資。B選項(xiàng)正確，投資子基金指母基金在股權(quán)投資基金募集時(shí)對基金進(jìn)行投資，成為基金投資者。C選項(xiàng)正確，投資二手基金份額指母基金在股權(quán)投資基金募集設(shè)立完成后，對存續(xù)基金或其投資組合進(jìn)行投資。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]2.被投資企業(yè)境內(nèi)上市的市場包括()。Ⅰ、主板Ⅱ、科創(chuàng)板Ⅲ、創(chuàng)業(yè)板Ⅳ、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：境內(nèi)上市的主要市場包括:主板市場（Ⅰ項(xiàng)符合題意）、創(chuàng)業(yè)板市場（Ⅲ項(xiàng)符合題意）、科創(chuàng)板市場（Ⅱ項(xiàng)符合題意）和北京證券交易所。Ⅳ項(xiàng)不符合題意，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)（即"新三板"）是我國境內(nèi)的"非上市公眾公司股份公開轉(zhuǎn)讓市場"，而非"上市市場"。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)符合題意。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]3.股權(quán)投資基金與目標(biāo)公司簽署增資協(xié)議和股東協(xié)議時(shí)，關(guān)于優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款，以下表述正確的是()。A.目標(biāo)企業(yè)的其他股東欲對外出售股權(quán)時(shí)，投資方可以要求與其共同出售全部或大部分股權(quán)B.目標(biāo)企業(yè)發(fā)行新股或增資時(shí)，投資方有權(quán)按其相對或絕對持股比例在同等條件下優(yōu)先認(rèn)購C.創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)讓目標(biāo)公司股權(quán)時(shí)，投資方在同等條件下享有優(yōu)先購買的權(quán)利D.可以保護(hù)前輪投資者的股權(quán)比例不因降價(jià)融資而稀釋的條款正確答案：B參考解析：A選項(xiàng)表述錯誤，共同出售權(quán)是指在創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)讓其持有的目標(biāo)公司股權(quán)時(shí)，未行使優(yōu)先購買權(quán)的投資方可以按照約定的比例與創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)共同向擬受讓方轉(zhuǎn)讓其持有的目標(biāo)公司股權(quán)的權(quán)利。B選項(xiàng)表述正確，優(yōu)先認(rèn)購權(quán)是指目標(biāo)公司未來增資或發(fā)行新的股份時(shí)，投資方有權(quán)按其相對或絕對持股比例在同等條件下優(yōu)先認(rèn)購的權(quán)利。C選項(xiàng)表述錯誤，優(yōu)先購買權(quán)，一般是指創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)擬轉(zhuǎn)讓其持有的目標(biāo)公司股權(quán)時(shí)，投資方在同等條件下優(yōu)先于擬受讓方購買的權(quán)利。D選項(xiàng)表述錯誤，反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價(jià)格保護(hù)機(jī)制，適用于后輪融資為降價(jià)融資時(shí)，保護(hù)前輪投資者的股權(quán)比例不因降價(jià)融資而稀釋的條款。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]4.私募基金管理人聘用其他私募基金管理人擔(dān)任投資顧問的，應(yīng)當(dāng)通過()明確約定雙方權(quán)利義務(wù)和責(zé)任。A.勞動及用工合同B.基金協(xié)議C.口頭約定D.投資顧問協(xié)議正確答案：D參考解析：私募基金管理人聘用其他私募基金管理人擔(dān)任投資顧問的，應(yīng)當(dāng)通過投資顧問協(xié)議明確約定雙方權(quán)利義務(wù)和責(zé)任。[單選題]5.股權(quán)投資基金管理人在自行銷售股權(quán)投資基金時(shí)應(yīng)當(dāng)()。Ⅰ、采取問卷調(diào)查等方式，對投資者的風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評估Ⅱ、制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書，由投資者簽字確認(rèn)Ⅲ、對股權(quán)投資基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級，向風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的投資者推薦股權(quán)投資基金Ⅳ、應(yīng)指導(dǎo)投資者如實(shí)填寫風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力問卷，如實(shí)承諾資產(chǎn)或者收入情況A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：自行募集股權(quán)投資基金的，基金管理人應(yīng)設(shè)置有效機(jī)制，切實(shí)保障募集結(jié)算資金安全。應(yīng)嚴(yán)格遵守合格投資者制度，不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金。應(yīng)根據(jù)投資者適當(dāng)性管理要求，采取問卷調(diào)查等方式，對投資者的風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評估。在問卷調(diào)查過程中，應(yīng)指導(dǎo)投資者如實(shí)填寫風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力問卷，如實(shí)承諾資產(chǎn)或者收入情況。同時(shí)，請投資者閱讀風(fēng)險(xiǎn)揭示書，在投資者全面知悉風(fēng)險(xiǎn)且有能力并愿意承擔(dān)所投資特定基金的風(fēng)險(xiǎn)的情況下，簽字確認(rèn)。[單選題]6.某股權(quán)投資基金2017年度投資收益高，以下違反信息披露禁止性規(guī)定的行為包括()。Ⅰ、將基金收益信息發(fā)送到僅由全體投資人組成的微信群內(nèi)Ⅱ、向投資者披露基金預(yù)計(jì)不會產(chǎn)生虧損Ⅲ、將基金管理人內(nèi)部慶祝照片分享給投資人Ⅳ、將基金業(yè)績發(fā)布到微信公眾號A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：信息披露義務(wù)人披露基金信息，不得存在以下行為：（1）公開披露或者變相公開披露；（2）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；（3）對投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測；（4）違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；（5）詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)；（6）登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；（7）采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)行業(yè)績比較，任意使用“業(yè)績最佳”“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭；（8）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。[單選題]7.合伙型基金的設(shè)立步驟包括()。Ⅰ、名稱預(yù)先核準(zhǔn)Ⅱ、申請?jiān)O(shè)立登記Ⅲ、領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照Ⅳ、基金備案A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：公司型基金與合伙型基金均由工商登記機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，因而設(shè)立步驟相同，分別為：名稱預(yù)先核準(zhǔn)、申請?jiān)O(shè)立登記、領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照和基金備案。[單選題]8.關(guān)于公司型股權(quán)投資基金登記，以下表述錯誤的是()。A.公司型股權(quán)投資基金設(shè)立，應(yīng)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理工商登記手續(xù)B.公司型股權(quán)投資基金增資，應(yīng)向市場監(jiān)督管理部門申請變更登記C.公司型股權(quán)投資基金增資應(yīng)當(dāng)自增資決定之日起30日內(nèi)提交登記申請D.公司型股權(quán)投資基金終止清算，應(yīng)向市場監(jiān)督管理部門申請注銷登記正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)表述錯誤，公司型基金的組織形式為公司，由市場監(jiān)督管理部門（并非"中國證券投資基金業(yè)協(xié)會"）進(jìn)行登記管理。B選項(xiàng)表述正確，公司型股權(quán)投資基金的增資、減資及股權(quán)/股份轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)向原登記機(jī)關(guān)申請變更登記，并提交變更登記申請文件。C選項(xiàng)表述正確，依照《公司法》等有關(guān)規(guī)定，增資應(yīng)當(dāng)自增資決定起30日內(nèi)提交登記申請。D選項(xiàng)表述正確，公司型股權(quán)投資基金、合伙型股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)向市場監(jiān)督管理部門報(bào)送申請文件，申請注銷登記。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]9.某公司型股權(quán)投資基金，所投資企業(yè)完成首次公開發(fā)行上市，該基金通過二級市場退出取得的收入需要計(jì)繳()。Ⅰ、營業(yè)稅Ⅱ、增值稅Ⅲ、企業(yè)所得稅Ⅳ、印花稅A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：A參考解析：我國自2016年5月1日起正式在全國范圍內(nèi)開展?fàn)I業(yè)稅改增值稅試點(diǎn)。根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局的相關(guān)規(guī)定，金融業(yè)納入營改增試點(diǎn)范圍，由繳納營業(yè)稅改為繳納增值稅。若項(xiàng)目上市后通過二級市場退出，則需按稅務(wù)機(jī)關(guān)的要求，計(jì)繳增值稅。[單選題]10.設(shè)立時(shí)間不同的基金之間難以進(jìn)行業(yè)績比較，為此，股權(quán)投資基金的業(yè)績評價(jià)原則上應(yīng)以()為前提。Ⅰ、基金設(shè)立的時(shí)間應(yīng)盡量接近Ⅱ、業(yè)績評價(jià)的時(shí)間應(yīng)盡量統(tǒng)一Ⅲ、金額相近Ⅳ、股東持股比例相近A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：不同年份成立的股權(quán)投資基金處于經(jīng)濟(jì)周期的不同階段，其業(yè)績受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響也不同，因此，設(shè)立時(shí)間不同的基金之間難以進(jìn)行業(yè)績比較。對股權(quán)投資基金的業(yè)績進(jìn)行比較時(shí)應(yīng)考慮兩方面的時(shí)間因素:（1）基金設(shè)立的時(shí)間應(yīng)盡量接近（Ⅰ項(xiàng)符合題意）;（2）業(yè)績評價(jià)的時(shí)間應(yīng)盡量統(tǒng)一（Ⅱ項(xiàng)符合題意）。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]11.基金運(yùn)作費(fèi)用通常于發(fā)生時(shí)直接計(jì)入()。A.基金損益B.基金成本C.基金負(fù)債D.基金資產(chǎn)正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)符合題意，基金運(yùn)作費(fèi)用是指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，通常于發(fā)生時(shí)直接計(jì)入基金損益。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]12.用相對估值法對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行估值，挑選可比公司的原則通常不包括()。A.市場環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)度接近B.公司規(guī)模相近C.使用同一會計(jì)準(zhǔn)則D.所處行業(yè)與主營業(yè)務(wù)主導(dǎo)產(chǎn)品相同或相近正確答案：C參考解析：可比公司是指與目標(biāo)公司所處的行業(yè)、公司的主營業(yè)務(wù)或主導(dǎo)產(chǎn)品、公司規(guī)模、盈利能力、資本結(jié)構(gòu)、市場環(huán)境以及風(fēng)險(xiǎn)度等方面相同或相近的公司。實(shí)際估值中，選取可比公司時(shí)，一般先根據(jù)一定條件初步挑選可比公司，然后將初步挑選的可比公司分為兩類：最可比公司和次可比公司。[單選題]13.李某于2010年初向A基金投資了500萬元，基金合同約定基金管理費(fèi)每年為總投資額的1%，2012年末和2013年末李某分別收到項(xiàng)目退回款100萬元和200萬元，另外，2012年末和2013年末李某持有的基金份額的估值分別是800萬元和600萬元，2013年末李某投資A基金的總收益倍數(shù)是()。A.1.8B.1.4C.0.6D.3.4正確答案：A參考解析：總收益倍數(shù)的計(jì)算公式為：TVPⅠ=（投資者已從基金獲得的分配金額+資產(chǎn)凈值）/投資者已向基金繳款金額總和。其中，投資者已從基金獲得的分配金額：100+200=300萬元，投資者已向基金繳款金額總和500萬元，資產(chǎn)凈值為600萬元。代入公式：TVPⅠ=（300+600）÷500=1.8，即李某投資A基金的總收益倍數(shù)為1.8（A選項(xiàng)正確）。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]14.()是指在現(xiàn)時(shí)條件下重新購置一項(xiàng)全新狀態(tài)的資產(chǎn)所需的全部成本。A.完全重置成本B.賬面成本C.歷史成本D.公允成本正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)正確，重置全價(jià)（完全重置成本）是指在現(xiàn)時(shí)條件下重新購置一項(xiàng)全新狀態(tài)的資產(chǎn)所需的全部成本。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]15.某有限合伙型股權(quán)投資基金中，有限合伙人張某為保障自身權(quán)益，根據(jù)《合伙企業(yè)法》及基金內(nèi)部治理規(guī)則，張某的行為沒有違反"安全港規(guī)則"的有()。Ⅰ、對基金投資者會議審議事項(xiàng)行使表決權(quán)Ⅱ、參與基金投委會表決某項(xiàng)目的投資決策Ⅲ、查詢基金季度財(cái)務(wù)報(bào)告及投資項(xiàng)目進(jìn)展Ⅳ、提議召開合伙人會議討論更換不合格的基金管理人A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：有限合伙企業(yè)由普通合伙人執(zhí)行合伙事務(wù)，有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，如果有限合伙人執(zhí)行了合伙事務(wù)，則有可能被認(rèn)定為需要對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任，此為有限合伙企業(yè)的"安全港規(guī)則"。Ⅰ項(xiàng)符合題意，"對基金投資者會議審議事項(xiàng)行使表決權(quán)"屬于投資者享有的權(quán)利，未參與實(shí)際決策或事務(wù)執(zhí)行，不違反安全港規(guī)則。Ⅱ項(xiàng)不符合題意，"參與投委會表決投資決策"屬于直接執(zhí)行基金合伙事務(wù)，違反安全港規(guī)則。Ⅲ項(xiàng)符合題意，"查詢財(cái)務(wù)報(bào)告及項(xiàng)目進(jìn)展"屬于查閱或者復(fù)制向投資者披露的基金信息資料，是投資者享有的權(quán)利，不違反安全港規(guī)則。Ⅳ項(xiàng)符合題意，"提議召開合伙人會議"屬于投資者享有的權(quán)利，不違反安全港規(guī)則。綜上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]16.關(guān)于基金收益分配的方式，下列表述錯誤的是()。A.基金收益分配方式有兩種，一種是按基金整體分配，另一種是按單一項(xiàng)目分配B.按基金整體分配，是指投后退出的所有資金首先用于返還全體投資者的出資本金，以及事先約定的門檻收益后，基金管理人才參與剩余資金的分配C.在按基金整體分配的模式下，針對每一筆投后退出收入，管理人都參與收益分配D.按照單一項(xiàng)目分配的模式，為了保障投資者的利益，股權(quán)投資基金通常設(shè)置回?fù)軝C(jī)制正確答案：C參考解析：C選項(xiàng)錯誤，按照單一項(xiàng)目的收益分配方式下，在滿足約定條件后，基金管理人針對每筆投資退出后收入都參與收益分配。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]17.股權(quán)投資基金運(yùn)作期間，基金的費(fèi)率發(fā)生變化，相應(yīng)信息披露正確的做法是()。A.無需進(jìn)行披露B.盡快進(jìn)行臨時(shí)披露C.無需臨時(shí)披露，只需在半年報(bào)或者年報(bào)進(jìn)行披露D.基金管理人自主決定披露時(shí)間正確答案：B參考解析：在股權(quán)投資基金運(yùn)作期間，當(dāng)出現(xiàn)與基金管理人或者股權(quán)投資基金相關(guān)的重大事項(xiàng)時(shí)，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重大事項(xiàng)進(jìn)行臨時(shí)披露。一般來說，重大事項(xiàng)包括基金管理人和托管人發(fā)生重大事項(xiàng)變更、股權(quán)投資基金發(fā)生重大損失、管理費(fèi)率或者托管費(fèi)率變更、清盤或者清算、重大關(guān)聯(lián)交易、提取業(yè)績報(bào)酬等。故“股權(quán)投資基金運(yùn)作期間，基金的費(fèi)率發(fā)生變化，相應(yīng)信息披露正確的做法是盡快進(jìn)行臨時(shí)披露”。[單選題]18.基金信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)將基金各項(xiàng)重要事項(xiàng)進(jìn)行全面、完整的披露，股權(quán)基金的信息披露包含以下哪些內(nèi)容()。Ⅰ、基金合同、托管協(xié)議Ⅱ、基金募集推介材料Ⅲ、基金所投項(xiàng)目的盈利預(yù)測Ⅳ、基金的投資情況、收益分配情況、資產(chǎn)負(fù)債表情況、基金主要財(cái)務(wù)指標(biāo)A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金的信息披露通常包含以下內(nèi)容?！?.基金相關(guān)法律協(xié)議及募集推介材料基金管理人或者基金銷售機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)在進(jìn)行基金銷售推介時(shí)，向基金投資者披露基金合同、托管協(xié)議以及募集推介材料等信息?！?.基金運(yùn)作期間相關(guān)的重要信息基金運(yùn)作期間，基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金投資者披露基金的投資情況、收益分配情況、基金資產(chǎn)負(fù)債情況、基金主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、其他與基金投資者權(quán)益相關(guān)的重要信息等。[單選題]19.股權(quán)投資基金信息披露最根本、最主要的原則是()。A.真實(shí)性原則B.準(zhǔn)確性原則C.及時(shí)性原則D.公平披露原則正確答案：A參考解析：基金信息披露需保障披露內(nèi)容的真實(shí)性，這是基金信息披露最根本、最重要的原則，它要求披露的信息必須是客觀事實(shí)，不能是經(jīng)過扭曲或者粉飾的信息，必須反映基金的真實(shí)狀態(tài)。[單選題]20.A公司于2022年3月成立為有限責(zé)任公司，2024年5月按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司，擬申請?jiān)谌珖赊D(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌。關(guān)于A公司的持續(xù)經(jīng)營時(shí)間，下列判斷正確的是()。A.應(yīng)從2024年5月起算，截至申請時(shí)未滿2個會計(jì)年度，不滿足要求B.可從2022年3月起算，截至2024年5月已覆蓋2022年、2023年兩個完整會計(jì)年度，滿足要求C.需從2022年3月起算且滿2個自然年度，截至2024年5月雖滿自然年度，但需額外提供2024年上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)才滿足要求D.因涉及"有限責(zé)任公司變更為股份公司"，存續(xù)時(shí)間需重新計(jì)算，無論原有限公司成立時(shí)間，均需股份公司存續(xù)滿2個會計(jì)年度正確答案：B參考解析：B選項(xiàng)正確，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的基本要求包括：持續(xù)經(jīng)營不少于兩個完整的會計(jì)年度；有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。A選項(xiàng)錯誤，并非從股份公司成立日重新起算。C選項(xiàng)錯誤，并非"2個自然年度"，且沒有要求需額外提供上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。D選項(xiàng)錯誤，"折股整體變更"可沿用有限公司存續(xù)時(shí)間，無需股份公司單獨(dú)存續(xù)滿2年。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]21.某股權(quán)投資基金的合同條款約定，單個投資項(xiàng)目退出后開展分配，其分配順序?yàn)?①按投資者出資比例，返還投資本金;②按照每年8%的門檻收益率，向投資者分配優(yōu)先回報(bào);③管理人按照投資者已獲優(yōu)先回報(bào)的25%獲得追加分配;按照投資者80%、管理人20%的比例分配剩余利潤。假設(shè)該基金的資金全部來自投資者，且不考慮所得稅收和基金費(fèi)用。（3）該股權(quán)投資基金投資的C項(xiàng)目，投資金額2000萬元，投資期限1年，退出金額2100萬元，項(xiàng)目退出后立即分配，該項(xiàng)目投資者和管理人可分得的金額分別為()A.1700萬元和400萬元B.2000萬元和100萬元C.2100萬元和0萬元D.2080萬元和20萬元正確答案：C參考解析：①向投資者返還投資本金:投資本金2000萬元，剩余金額=2100-2000=100（萬元）;②向投資者分配門檻收益:門檻收益=投資本金×門檻收益率=2000×8%=160（萬元），返還投資本金后只剩100萬元，全部分給投資者。收益沒有達(dá)到門檻收益率，無須向管理人追加分配。③投資者共分得金額=2000+100=2100（萬元）;管理人共分得金額0萬元（C選項(xiàng)正確）。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]22.關(guān)于公司型基金，以下表述正確的是()。Ⅰ、公司型基金在很多國家相較其他組織形式的基金擁有更完整的組織結(jié)構(gòu)和更規(guī)范的管理系統(tǒng)，因而可有效降低基金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ、公司型基金投資人作為股東承擔(dān)有限責(zé)任，基金管理人承擔(dān)無限責(zé)任Ⅲ、公司型基金投資人作為股東承擔(dān)有限責(zé)任，是獨(dú)立的企業(yè)法人Ⅳ、公司型基金投資人可通過股東（大）會和董事會（執(zhí)行董事）委任并監(jiān)督基金管理人A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：公司型基金主要有以下特點(diǎn)：第一，公司在很多國家比合伙企業(yè)、契約結(jié)構(gòu)有著更悠久的歷史和更為健全的法律環(huán)境，進(jìn)而使這些國家的公司有著更完整的組織結(jié)構(gòu)和更規(guī)范的管理系統(tǒng)，可以有效降低運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。第二，公司型基金是獨(dú)立的企業(yè)法人，可以通過借款來籌集資金，這在合伙型基金和信托（契約）型基金中往往不可行。第三，公司的有限責(zé)任，意味著全體股東承擔(dān)有限責(zé)任。從投資者權(quán)利的角度看，投資者作為公司的股東，可通過股東大會（股東會）和董事會（執(zhí)行董事）委任并監(jiān)督基金管理人。故“公司型基金投資人作為股東承擔(dān)有限責(zé)任，基金管理人承擔(dān)無限責(zé)任”錯誤。[單選題]23.股權(quán)投資退出機(jī)制的意義包括()。Ⅰ、實(shí)現(xiàn)投資收益Ⅱ、促進(jìn)投資循環(huán)Ⅲ、評價(jià)投資活動Ⅳ、控制企業(yè)的經(jīng)營和管理權(quán)A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：項(xiàng)目退出的意義包括:第一，實(shí)現(xiàn)投資收益，控制投資風(fēng)險(xiǎn)（Ⅰ項(xiàng)符合題意）。第二，促進(jìn)投資活動的循環(huán)，保障資金的持續(xù)流動。（Ⅱ項(xiàng)符合題意）第三，評價(jià)投資活動，體現(xiàn)投資價(jià)值（Ⅲ項(xiàng)符合題意）。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]24.股東協(xié)議中的主要條款包括()Ⅰ、估值調(diào)整條款Ⅱ、回購條款Ⅲ、反稀釋條款Ⅳ、保護(hù)性條款A(yù).Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股東協(xié)議中的主要條款包括：（1）經(jīng)濟(jì)權(quán)益相關(guān)條款：①優(yōu)先認(rèn)購權(quán)；②轉(zhuǎn)讓限制條款；③優(yōu)先購買權(quán)；④共同出售權(quán)；⑤優(yōu)先分紅權(quán)；⑥反稀釋條款（Ⅲ項(xiàng)符合題意）；⑦優(yōu)先清算權(quán)；⑧估值調(diào)整條款（Ⅰ項(xiàng)符合題意）。（2）公司治理相關(guān)條款：①董事會席位條款；②保護(hù)性條款（Ⅳ項(xiàng)符合題意）；③信息權(quán)與檢查權(quán)。（3）投資方退出條款：①回購條款（Ⅱ項(xiàng)符合題意）；②拖售權(quán)；③投資方轉(zhuǎn)讓條款。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]25.關(guān)于投資框架協(xié)議，以下錯誤表述的是()。A.主要條款可以與投資協(xié)議中所對應(yīng)的條款保持一致，也可因盡職調(diào)查和后續(xù)談判產(chǎn)生調(diào)整B.又稱投資備忘錄，通常包含保密條款、估值條款、費(fèi)用承擔(dān)等核心條款C.通常在股權(quán)投資基金啟動正式盡職調(diào)查之后簽署D.除保密條款及排他性條款外，其他條款通常不具有法律約束力正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金在完成初步盡職調(diào)查和項(xiàng)目立項(xiàng)后，啟動正式盡職調(diào)查之前，一般會要求和目標(biāo)公司簽署一份投資框架協(xié)議。投資框架協(xié)議有時(shí)也被稱為投資條款清單、投資備忘錄或投資意向書，通常情況下，除保密條款和排他性條款外，投資框架協(xié)議的內(nèi)容并不具有法律約束力，但它卻包含了該次投融資的主要條款，這些主要條款通常會作為后續(xù)談判及合作的基礎(chǔ)，并最終成為正式投資協(xié)議的一部分。當(dāng)然，根據(jù)后續(xù)盡職調(diào)查和商業(yè)談判情況，投融資相關(guān)主體也可以對前述主要條款進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。故“通常在股權(quán)投資基金啟動正式盡職調(diào)查之后簽署”錯誤。[單選題]26.()原則要求基金使用規(guī)范的語言及形式進(jìn)行信息披露，避免由于內(nèi)容或表達(dá)方式的不當(dāng)而造成誤解。A.規(guī)范性B.準(zhǔn)確性C.完整性D.易解性正確答案：B參考解析：B選項(xiàng)符合題意，準(zhǔn)確性原則要求基金使用規(guī)范的語言及形式進(jìn)行信息披露，避免由于內(nèi)容或表達(dá)方式的不當(dāng)而造成誤解。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]27.股權(quán)投資基金的投資后管理的期間范圍是指()。A.投資交割之后至項(xiàng)目退出之前B.簽訂投資協(xié)議之后至項(xiàng)目退出之前C.投資交割之后至項(xiàng)目清算之前D.簽訂投資協(xié)議之后至項(xiàng)目清算之前正確答案：A參考解析：投資后管理，是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理，對被投資企業(yè)實(shí)施項(xiàng)目監(jiān)控并提供各項(xiàng)增值服務(wù)的一系列活動。在投資交割之后直到項(xiàng)目退出之前都屬于投資后管理的期間，在整個股權(quán)投資過程中持續(xù)時(shí)間最長、花費(fèi)精力最多。[單選題]28.某股權(quán)投資基金于2012年1月1日成立。截至2016年12月31日的凈資產(chǎn)凈值為5億元，各年度投資者繳款和分配金額情況如下所示:則基金已分配收益倍數(shù)為()。A.0.67B.1.29C.1.5D.0.77正確答案：B參考解析：已分配倍數(shù)（DPI）是衡量基金在特定時(shí)間點(diǎn)上向投資者返還的資產(chǎn)回報(bào)的指標(biāo)。投資人已從基金獲得的分配金額總和與投資人已向基金繳款金額總和的比率，來反映投資者現(xiàn)金的回收情況。已分配倍數(shù)=已從基金獲得的分配金額總和/已向基金繳款金額總和，均為正數(shù)。代入公式:DPI=（6+10+15）/（10+8+3+2+1）=1.29（B選項(xiàng)正確）。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]29.關(guān)于法律盡職調(diào)查的目的，表述錯誤的是()。A.了解企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)制，預(yù)測企業(yè)未來估值B.充分確認(rèn)企業(yè)業(yè)務(wù)資質(zhì)的合法合規(guī)C.確認(rèn)目標(biāo)企業(yè)的合法成立和有效存續(xù)D.核查目標(biāo)企業(yè)重大合同的主要條款正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)錯誤，業(yè)務(wù)盡職調(diào)查是整個盡職調(diào)查工作的核心，目的是了解過去及現(xiàn)在企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)制以及這種機(jī)制未來的變化趨勢。法律盡職調(diào)查關(guān)注的重點(diǎn)問題包括:（1）公司設(shè)立和存續(xù)情況（C選項(xiàng)不符合題意）;（2）公司股東和歷史融資情況;（3）業(yè)務(wù)資質(zhì)與重大合同（B、D選項(xiàng)不符合題意）;（4）公司資產(chǎn);（5）資金借貸及對外擔(dān)保;（6）勞動人事;（7）訴訟、仲裁和行政處罰;（8）稅收及政府優(yōu)惠政策。A選項(xiàng)符合題意，不屬于法律盡職調(diào)查的核心目的，屬于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查或商業(yè)盡職調(diào)查的范疇。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]30.股權(quán)投資基金是否選擇托管，通常由()。A.基金投資者和基金管理人共同約定B.基金管理人單獨(dú)決定C.基金銷售機(jī)構(gòu)單獨(dú)決定D.基金投資者單獨(dú)決定正確答案：A參考解析：私募類型的股權(quán)投資基金，通常由基金投資者和基金管理人約定是否進(jìn)行托管。[單選題]31.市場乘數(shù)法的優(yōu)點(diǎn)有()。A.運(yùn)用簡單B.主觀因素相對較少C.可以及時(shí)反映市場的變化D.以上都對正確答案：D參考解析：市場乘數(shù)法的優(yōu)點(diǎn)包括運(yùn)用簡單（A選項(xiàng)符合題意）、主觀因素相對較少（B選項(xiàng)符合題意）、能及時(shí)反映市場變化（C選項(xiàng)符合題意）。綜上所述，D選項(xiàng)正確。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]32.關(guān)于合伙型基金，表述正確的是()。A.基金是獨(dú)立企業(yè)，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅B.有限合伙人通常對外代表合伙企業(yè)執(zhí)行合伙事務(wù)C.普通合伙人可以通過自我管理或者委托其他基金管理人負(fù)責(zé)基金投資等重大事項(xiàng)的管理與決策D.主要參與主體有合伙人、基金管理人以及基金托管人正確答案：C參考解析：A選項(xiàng)錯誤，合伙型基金不具有獨(dú)立的法人地位。根據(jù)我國法律規(guī)定，合伙企業(yè)不是企業(yè)所得稅的納稅主體，只在合伙人環(huán)節(jié)征繳所得稅。B選項(xiàng)錯誤，采取合伙型組織形式，基金管理人的普通合伙人通常會作為其執(zhí)行事務(wù)合伙人，對外代表合伙企業(yè)，執(zhí)行合伙事務(wù)。C選項(xiàng)正確，在有限合伙企業(yè)中，至少應(yīng)有一個普通合伙人，由于基金管理人需要履行主動管理職責(zé)，因此通常由基金管理人或其關(guān)聯(lián)方擔(dān)任負(fù)責(zé)執(zhí)行合伙企業(yè)事務(wù)的普通合伙人，即執(zhí)行事務(wù)合伙人。普通合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，執(zhí)行事務(wù)合伙人主要負(fù)責(zé)基金投資等重大事項(xiàng)的管理與決策，對有限合伙企業(yè)的責(zé)任最主要的是盡職地執(zhí)行基金事務(wù)。D選項(xiàng)錯誤，合伙型基金的參與主體包括普通合伙人、有限合伙人和基金管理人。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]33.某股權(quán)投資基金的分析員考慮使用市盈率法和企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤乘數(shù)法，對兩家同行業(yè)公司進(jìn)行估值，其中公司甲的資本結(jié)構(gòu)由50%股權(quán)和50%債權(quán)構(gòu)成，公司乙是由100%股權(quán)構(gòu)成，使用企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤乘數(shù)法時(shí)，計(jì)算結(jié)果顯示兩家公司的企業(yè)價(jià)值近乎相等，則下列選項(xiàng)表述正確的是()。A.公司甲的股權(quán)價(jià)值高于公司乙B.適宜更換為市盈率乘數(shù)法進(jìn)行估值C.公司乙的股權(quán)價(jià)值高于公司甲D.兩家公司的股權(quán)價(jià)值一樣正確答案：C參考解析：A、D選項(xiàng)錯誤，C選項(xiàng)正確，息稅前利潤（EBⅠT）是在扣除債權(quán)人利息之前的利潤，所有股東和債權(quán)人對息稅前利潤都享有分配權(quán)，因此，息稅前利潤對應(yīng)的價(jià)值是企業(yè)價(jià)值。企業(yè)價(jià)值=股權(quán)價(jià)值+凈債務(wù)，當(dāng)企業(yè)價(jià)值相等時(shí)，公司甲股權(quán)價(jià)值+公司甲凈債務(wù)=公司乙股權(quán)價(jià)值，所以公司乙的股權(quán)價(jià)值高于公司甲。B選項(xiàng)錯誤，市盈率乘數(shù)法是以利潤指標(biāo)作為估值基礎(chǔ)的，而凈利潤歸屬于股東，無法反映債權(quán)人的求償權(quán)，不適用目標(biāo)公司與可比公司的資本結(jié)構(gòu)存在較大差異時(shí)的情形。本題中兩家公司（甲有債、乙無債）的資本結(jié)構(gòu)差異會直接導(dǎo)致市盈率乘數(shù)法無法客觀對比估值。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]34.以下選項(xiàng)中，能體現(xiàn)盡職調(diào)查價(jià)值發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)和投資決策輔助作用的是()。Ⅰ、投資協(xié)議談判策略Ⅱ、判斷目標(biāo)公司是否值得投資Ⅲ、評估項(xiàng)目的退出方式和可行性Ⅳ、全面識別投資風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)通過盡職調(diào)查獲得的信息，對目標(biāo)公司市場、產(chǎn)品與服務(wù)、商業(yè)模式、管理團(tuán)隊(duì)等方面進(jìn)行評估，結(jié)合股權(quán)投資基金的投資偏好，判斷目標(biāo)公司是否值得投資。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)和控制，在盡職調(diào)查中相當(dāng)重要，直接決定投資回報(bào)的質(zhì)量?；鸸芾砣诵枰占浞值男畔?，全面識別投資風(fēng)險(xiǎn)、評估風(fēng)險(xiǎn)大小并提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的方案。投資協(xié)議通常包括估值及估值調(diào)整、回售權(quán)、反攤薄、保護(hù)性等條款，雙方在進(jìn)行投資協(xié)議談判過程中，有些條款是一定要堅(jiān)持的，有些商業(yè)條款是可以適當(dāng)讓步的，這樣的談判策略需要依賴盡職調(diào)查所獲得的信息來作出決定。在作出投資決策時(shí)，多數(shù)股權(quán)投資基金管理人都會對項(xiàng)目未來可能選擇的退出方式、其可行性大小和成本高低進(jìn)行評估，并作為投資決策的主要依據(jù)之一。盡職調(diào)查需要為項(xiàng)目退出方式的評估提供支撐。[單選題]35.有關(guān)拖售權(quán)與共同出售權(quán)，下列表述正確的是()。A.拖售權(quán)的目的是使投資方可以通過第三方并購的形式實(shí)現(xiàn)退出B.共同出售權(quán)可以保證投資方可以通過強(qiáng)行要求其他股東與其共同出售的方式，來實(shí)現(xiàn)其通過第三方并購?fù)顺龅脑V求C.拖售權(quán)是為了保證投資方在創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)在全部或部分退出的情況下有共同退出的權(quán)利D.拖售權(quán)的前提是投資方未完全行使優(yōu)先購買權(quán)正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)正確、B選項(xiàng)錯誤，拖售權(quán)的目的在于保障投資方可以通過第三方并購的形式實(shí)現(xiàn)退出。投資方往往在目標(biāo)公司中只持有少數(shù)股權(quán)，在第三方對目標(biāo)公司有收購意圖時(shí)，僅出售投資方持有的股權(quán)無法實(shí)現(xiàn)第三方并購的目的。因此，投資方可以通過強(qiáng)行要求其他股東與其共同出售的方式，來實(shí)現(xiàn)其通過第三方并購?fù)顺龅脑V求。C選項(xiàng)錯誤，共同出售權(quán)的目的在于保證投資方在創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)在全部或部分退出的情況下有共同退出的權(quán)利。D選項(xiàng)錯誤，一般情況下，投資方行使共同出售權(quán)的前提是投資方未完全行使優(yōu)先購買權(quán)，致使創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)仍有權(quán)向擬受讓方轉(zhuǎn)讓其持有的部分目標(biāo)公司股權(quán)。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]36.境外直接上市是指企業(yè)直接以()的名義向國外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)或交易所申請發(fā)行股票并上市交易。A.國內(nèi)股份有限公司B.國外有限責(zé)任公司C.國內(nèi)合伙企業(yè)D.國外股份有限公司正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)符合題意，境外直接上市是指企業(yè)直接以國內(nèi)股份有限公司的名義向國外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)或交易所申請發(fā)行股票（或其他衍生工具）并上市交易。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]37.股權(quán)投資基金A擬投資公司B，在投資協(xié)議中約定由公司B總經(jīng)理和副總經(jīng)理共同對基金A的投資進(jìn)行回購，該回購行為屬于()。A.員工收購B.管理層回購C.控股股東回購D.參股股東正確答案：B參考解析：股權(quán)回購?fù)ǔ？梢苑譃橐韵氯悾骸?.控股股東回購，是指被投資企業(yè)的控股股東在回購條件滿足時(shí)自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份），控股股東回購是股權(quán)回購中比較常見的方式?！?.管理層回購（MBO），是指被投資企業(yè)的管理層在回購條件滿足時(shí)自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份），從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出?！?.員工收購（EBO），是指目標(biāo)公司的員工集體出資將股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份）收購，從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。故“該回購行為屬于管理層回購”。[單選題]38.擁有豐富資源的股權(quán)投資基金，能夠幫助被投資企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，以下幫助被投資企業(yè)獲得后續(xù)融資機(jī)會的描述，錯誤的是()。A.利用與商業(yè)銀行的關(guān)系，幫助企業(yè)獲得信貸額度B.利用與其他股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的關(guān)系，幫助企業(yè)獲得后續(xù)股權(quán)投資C.利用與投資銀行的關(guān)系，幫助企業(yè)上市或發(fā)行債券D.利用與期貨公司的關(guān)系，幫助企業(yè)進(jìn)行大宗商品交易正確答案：D參考解析：后續(xù)再融資在被投資企業(yè)的發(fā)展壯大過程中非常重要，如果被投資企業(yè)需要引入新的股權(quán)資金或者債權(quán)資金，投資機(jī)構(gòu)往往會利用自己在資本市場和借貸市場上的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，引薦其他投資機(jī)構(gòu)甚至商業(yè)銀行。[單選題]39.關(guān)于股權(quán)投資基金的設(shè)立，以下表述正確的是()。Ⅰ、有限合伙企業(yè)是非法人企業(yè)，無需辦理工商注冊登記Ⅱ、股權(quán)投資基金在設(shè)立完成前，需先在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理基金備案Ⅲ、對于不同組織形式的基金，其設(shè)立要求不同Ⅳ、契約型基金以投資者和管理人簽署信托契約即為設(shè)立，無需辦理工商注冊登記A.Ⅰ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：Ⅰ項(xiàng)錯誤，合伙型基金與公司型基金均由市場監(jiān)督管理部門進(jìn)行登記管理。Ⅱ項(xiàng)錯誤，股權(quán)投資基金設(shè)立完成后，應(yīng)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理基金備案。Ⅲ項(xiàng)正確，對于不同的組織形式，基金有不同的設(shè)立要求。Ⅳ項(xiàng)正確，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，契約型基金的設(shè)立無須在市場監(jiān)督管理部門登記?；鸬某闪⑼ㄟ^簽訂基金合同來實(shí)現(xiàn)，合同中將明確約定基金投資者、管理人和托管人的權(quán)利、義務(wù)和職責(zé)，確保委托財(cái)產(chǎn)的安全并保護(hù)各方的合法權(quán)益。綜上所述，Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意。故本題選擇B選項(xiàng)。[單選題]40.基金運(yùn)行期間，如發(fā)生以下哪些重大事項(xiàng)的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在5個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報(bào)告()。Ⅰ.基金合同發(fā)生重大變化Ⅱ.基金發(fā)生清盤或清算Ⅲ.基金管理人、基金托管人發(fā)生變更Ⅳ.對基金持續(xù)運(yùn)行、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的其他事件A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：基金運(yùn)行期間，如發(fā)生以下重大事項(xiàng)的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在5個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報(bào)告：（1）基金合同發(fā)生重大變化；（2）基金發(fā)生清盤或清算；（3）基金管理人、基金托管人發(fā)生變更；（4）對基金持續(xù)運(yùn)行、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的其他事件。[單選題]41.關(guān)于股權(quán)投資基金清算退出的流程，正確的順序是()。Ⅰ、清算公司財(cái)產(chǎn)，制定清算方案Ⅱ、分配公司剩余財(cái)產(chǎn)Ⅲ、了結(jié)公司債券、債務(wù)A.Ⅱ、Ⅰ、ⅢB.Ⅲ、Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：關(guān)于股權(quán)投資基金清算退出的流程，正確的順序：（1）清算公司財(cái)產(chǎn)，制定清算方案；（2）結(jié)公司債券、債務(wù)處理未了結(jié)的業(yè)務(wù)；（3）分配公司剩余財(cái)產(chǎn)。[單選題]42.在對股權(quán)投資基金收益進(jìn)行分配時(shí)，按分配的時(shí)間先后順序?yàn)?)。Ⅰ、門檻收益Ⅱ、返還投資者投資本金Ⅲ、根據(jù)"二八模式"按比例分配的超額收益Ⅳ、追趕機(jī)制下向管理人分配追趕金額A.Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅱ正確答案：A參考解析：基金收益分配順序通常為:（1）向投資者返還投資本金（Ⅱ項(xiàng)）;（2）向投資者分配門檻收益（Ⅰ項(xiàng)）;（3）如有追趕機(jī)制，向管理人分配追趕金額（Ⅳ項(xiàng)）;（4）根據(jù)"二八模式"按比例分配的超額收益（Ⅲ項(xiàng)）。綜上所述，正確順序?yàn)棰?、Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]43.以下不屬于基金出現(xiàn)清算退出原因的是()。A.基金存續(xù)期屆滿B.基金份額持有人大會（股東會或者全體合伙人）決定進(jìn)行基金清算C.全部投資項(xiàng)目都已經(jīng)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進(jìn)行重復(fù)投資D.部分投資項(xiàng)目都已經(jīng)清算退出正確答案：D參考解析：一般地，股權(quán)投資基金清算的原因有以下幾種：（1）基金合同約定的存續(xù)期屆滿（A選項(xiàng)不符合題意）；（2）基金全部投資項(xiàng)目都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進(jìn)行重復(fù)投資（C選項(xiàng)不符合題意、D選項(xiàng)符合題意）；（3）基金股東會、全體合伙人或份額持有人大會決定基金清算（B選項(xiàng)不符合題意）；（4）法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]44.股權(quán)投資基金A和股權(quán)投資基金B(yǎng)在目標(biāo)公司甲的持股比例分別為10%和15%,其余股份均為公司創(chuàng)始人持有。目標(biāo)公司甲擬通過增發(fā)500股融資1000萬元用于拓展線下直營店。股權(quán)投資基金C有意向認(rèn)購，創(chuàng)始人及股權(quán)投資基金B(yǎng)表示放棄優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，股權(quán)投資基金A行使優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，則股權(quán)投資基金C可以認(rèn)購的股份數(shù)量以及對應(yīng)的投資額分別為()。A.450股，900萬元B.375股，750萬元C.400股，800萬元D.225股，450萬元正確答案：A參考解析：優(yōu)先認(rèn)購權(quán)是指目標(biāo)公司未來增資或發(fā)行新的股份時(shí)，投資方有權(quán)按其相對或絕對持股比例在同等條件下優(yōu)先認(rèn)購的權(quán)利。股權(quán)投資基金A持股比例為10%,可認(rèn)購股份數(shù)量=500×10%=50（股）,投資額=1000×10%=100（萬元）。股權(quán)投資基金C可認(rèn)購股份數(shù)量=500-50=450（股）,投資額=1000-100=900（萬元）。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]45.關(guān)于有限合伙型股權(quán)基金份額轉(zhuǎn)讓，以下表述錯誤的是()。A.除合伙協(xié)議另有約定外，合伙人可隨時(shí)向合伙人以外的其他人轉(zhuǎn)讓其在合伙企業(yè)中的全部或者部分財(cái)產(chǎn)份額B.除合伙協(xié)議另有約定外，合伙人向合伙人以外的人轉(zhuǎn)讓其在合伙企業(yè)中的財(cái)產(chǎn)份額的，在同等條件下，其他合伙人有優(yōu)先購買權(quán)C.轉(zhuǎn)讓完成后，執(zhí)行事務(wù)合伙人應(yīng)當(dāng)向登記機(jī)關(guān)申請變更登記D.合伙人之間轉(zhuǎn)讓在合伙企業(yè)中的全部或者部分財(cái)產(chǎn)份額時(shí)，應(yīng)當(dāng)通知其他合伙人正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)錯誤、B選項(xiàng)正確，合伙人向其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額，將導(dǎo)致新的合伙人加入，可能會影響原有的合伙信任關(guān)系，因此一般需要經(jīng)過其他合伙人的一致同意方可生效，且同等條件下其他合伙人對財(cái)產(chǎn)份額的轉(zhuǎn)讓享有優(yōu)先購買權(quán)。C選項(xiàng)正確，合伙型股權(quán)投資基金的入伙/增加出資、退伙/減少出資及財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓，由執(zhí)行合伙事務(wù)的合伙人自作出變更決定或者發(fā)生變更事由之日起15日內(nèi)，向原登記機(jī)關(guān)申請變更登記，并提交登記申請文件，包括變更登記申請書、變更決定書等。D選項(xiàng)正確，合伙人向其他合伙人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額，不會導(dǎo)致合伙人的增加，也不會破壞原有合伙人之間的信任關(guān)系，因此僅需通知其他合伙人，不必經(jīng)過其他合伙人的一致同意。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]46.在我國，影響股權(quán)投資基金具體組織形式的主要因素包括：()。Ⅰ、法律、監(jiān)管Ⅱ、業(yè)務(wù)適應(yīng)度Ⅲ、基金稅負(fù)Ⅳ.投資者稅負(fù)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金需要具備一定的組織形式，在我國，現(xiàn)行的股權(quán)投資基金組織形式主要分為公司型、合伙型和信托（契約）型，影響具體組織形式的因素主要包括法律、監(jiān)管、業(yè)務(wù)適應(yīng)度、基金稅負(fù)和基金投資者稅負(fù)等。[單選題]47.股權(quán)投資基金托管人的職責(zé)不包括()。A.開展投資監(jiān)督B.基金份額登記C.確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立D.對所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶正確答案：B參考解析：基金托管人的核心職責(zé)包括:①資產(chǎn)保管;②賬戶管理;③資金劃撥;④投資監(jiān)督（A選項(xiàng)不符合題意）;⑤信息披露等內(nèi)容。C、D選項(xiàng)不符合題意，基金托管的獨(dú)立性原則要求:基金托管人應(yīng)當(dāng)為不同基金分別設(shè)置賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立。B選項(xiàng)符合題意，基金管理人可以辦理其募集基金的份額登記業(yè)務(wù)，也可以委托基金份額登記機(jī)構(gòu)代為辦理基金份額登記業(yè)務(wù)。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]48.目前，我國股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的行業(yè)自律內(nèi)容包括()。Ⅰ、募集行為、合格投資者準(zhǔn)入Ⅱ、信息披露、內(nèi)控管理Ⅲ、合同指引Ⅳ、服務(wù)業(yè)務(wù)管理A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：我國目前股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的行業(yè)自律內(nèi)容主要集中募集、合格投資者準(zhǔn)入、信息披露、內(nèi)控管理、合同指引、服務(wù)業(yè)務(wù)管理等方面，從募集程序的合規(guī)性、合格投資者的篩選、信息披露的的基本內(nèi)容和頻度、基金管理人的內(nèi)部控制、基金合同的基本內(nèi)容、服務(wù)業(yè)務(wù)管理等內(nèi)容知道行業(yè)內(nèi)的參與者、加強(qiáng)行業(yè)的規(guī)范。[單選題]49.每個會計(jì)年度結(jié)束后4個月內(nèi)，北京某股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)向()報(bào)送經(jīng)會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的管理人年度財(cái)務(wù)報(bào)告。A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會B.中國證券監(jiān)督管理委員會C.中國證券業(yè)協(xié)會D.北京股權(quán)投資基金協(xié)會正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)正確，基金管理人應(yīng)當(dāng)于每個會計(jì)年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)，向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報(bào)送經(jīng)審計(jì)的管理人年度財(cái)務(wù)報(bào)告，在每個會計(jì)年度結(jié)束之日起6個月內(nèi)報(bào)送經(jīng)審計(jì)的股權(quán)投資基金年度財(cái)務(wù)報(bào)告。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]50.A公司在融資前，企業(yè)家持股數(shù)量為40000股。前輪投資者以每股3元的價(jià)格購買了10000股，后輪投資者以每股2元的價(jià)格購買了10000股。在完全棘輪條款下，企業(yè)家需向前輪投資者補(bǔ)償?shù)墓善睌?shù)量為()股。A.5000B.10000C.20000D.1000正確答案：A參考解析：適用完全棘輪條款時(shí)，前輪投資者過去投入的資金所換取的股權(quán)全部按新的最低價(jià)格重新計(jì)算。在完全棘輪條款下，企業(yè)家需補(bǔ)償前輪投資者3×10000/2-10000=5000（股）（A選項(xiàng)正確）。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]51.董某購買某股權(quán)投資基金產(chǎn)品時(shí)，基金管理人未在募集階段核實(shí)其資產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力，僅在產(chǎn)品虧損后讓董某補(bǔ)簽《合格投資者確認(rèn)書》。董某以管理人未履行適當(dāng)性義務(wù)起訴索賠，法院認(rèn)定()。A.補(bǔ)簽的《合格投資者確認(rèn)書》有效，管理人已履行義務(wù)B.需結(jié)合產(chǎn)品虧損幅度判斷，若虧損過大則管理人未履職C.管理人未在募集階段實(shí)質(zhì)性履行適當(dāng)性義務(wù)，構(gòu)成違約D.董某自愿補(bǔ)簽文件，應(yīng)自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C參考解析：C選項(xiàng)符合題意，投資者事后倒簽合同的做法已失去保護(hù)投資者不參與不適合投資的風(fēng)險(xiǎn)防范意義，基金管理人未能在募集階段就投資者適當(dāng)與否積極行為的，構(gòu)成義務(wù)履行的不適當(dāng)。A選項(xiàng)不符合題意，補(bǔ)簽文件無法替代募集階段的實(shí)質(zhì)性義務(wù)，故補(bǔ)簽無效。B選項(xiàng)不符合題意，"司法實(shí)踐不會以損失后果巨大倒推來認(rèn)定管理人未盡職責(zé)"，判斷標(biāo)準(zhǔn)是"投資過程是否合規(guī)"，而非虧損幅度。D選項(xiàng)不符合題意，董某補(bǔ)簽行為是在虧損后發(fā)生，并非募集階段的"自愿確認(rèn)"，且管理人未履職是核心問題，投資者無需因補(bǔ)簽文件自行承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]52.關(guān)于股權(quán)投資母基金，以下表述錯誤的是()。A.為缺乏投資經(jīng)驗(yàn)的投資者提供了投資股權(quán)投資基金的渠道B.既可以投資于其他管理人管理的基金，又可以直接參與到單項(xiàng)投資項(xiàng)目，較為靈活C.通常投資于多只股權(quán)投資基金，從而避免投資中依賴單一基金管理人的風(fēng)險(xiǎn)D.可幫助投資者投資小規(guī)模的基金實(shí)現(xiàn)分散投資，但無法幫助中小投資者配置大型基金正確答案：D參考解析：投資者不直接投資股權(quán)投資基金，而是通過投資母基金間接投資股權(quán)投資基金，主要有以下四個原因：分散風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)管理、投資機(jī)會、規(guī)模優(yōu)勢。（一）分散風(fēng)險(xiǎn)：母基金通常會將所募集的資金分散投資于15-25只股權(quán)投資基金，從而避免了單只股權(quán)投資基金投資中依賴于某一基金管理人的風(fēng)險(xiǎn)。（二）專業(yè)管理：對股權(quán)投資基金進(jìn)行投資，是一項(xiàng)專業(yè)性非常強(qiáng)的工作。母基金為缺乏經(jīng)驗(yàn)的投資者提供了投資股權(quán)投資基金的渠道。（三）投資機(jī)會：大部分業(yè)績出色的股權(quán)投資基金都會獲得超額認(rèn)購，因此，一般投資者難以獲得投資機(jī)會。而母基金作為股權(quán)投資基金的專業(yè)投資者，通常與股權(quán)投資基金有良好的長期關(guān)系，因此，有機(jī)會投資于這些優(yōu)秀的基金。（四）規(guī)模優(yōu)勢：一方面，母基金可以幫助大的投資者投資小規(guī)模的基金，從而實(shí)現(xiàn)節(jié)約成本和分散投資；另一方面，母基金可以幫助小的投資者投資大規(guī)模的基金，從而達(dá)到大型基金的投資門檻。故“可幫助投資者投資小規(guī)模的基金實(shí)現(xiàn)分散投資，但無法幫助中小投資者配置大型基金”錯誤。[單選題]53.假設(shè)資本市場是正常的情況下，D為付息債務(wù)的市場價(jià)值，E為股權(quán)的市場價(jià)值，Kd為稅前債務(wù)成本，Ke為股權(quán)資本成本，t為所得稅稅率，V為企業(yè)價(jià)值。加權(quán)平均資本成本（WACC）的計(jì)算公式為()。A.WACC=D/（D+E）×Ke+E/（D+E）×KdB.WACC=D/V×Kd×（1-t）+E/V×KeC.WACC=D/V×Kd+E/V×KeD.WACC=D/（D+E）×Kd×（1-t）+E/（D+E）×Ke正確答案：D參考解析：加權(quán)平均資本（WACC）是企業(yè)各種融資來源的資本成本的加權(quán)平均值，計(jì)算公式為：WACC=D/（D+E）×Kd×（1-t）+E/（D+E）×Ke，其中，D為付息債務(wù)的市場價(jià)值，E為股權(quán)的市場價(jià)值，Kd為稅前債務(wù)成本，Ke為股權(quán)資本成本，t為所得稅稅率。[單選題]54.關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的增加或者減少注冊資本，正確的表述是()。A.需召開股東會，且必須經(jīng)代表二分之一以上表決權(quán)的股東通過B.需召開股東會，且必須經(jīng)代表全體表決權(quán)的股東通過C.董事會通過即可，無需召開股東會D.需召開股東會，且必須經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過正確答案：D參考解析：公司型基金的組織形式、股東大會作出修改公司章程、增加或者減少注冊資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。[單選題]55.丁公司擬向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記為基金管理人，關(guān)于該基金管理人的基本要求下述說法正確的是()。A.只有在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記為基金管理人才可以開展資金募集的業(yè)務(wù)活動B.股權(quán)投資基金管理人的設(shè)立實(shí)行行政許可管理C.基金管理人的實(shí)繳貨幣資本不低于500萬元人民幣或者等值可自由兌換貨幣D.股權(quán)投資基金管理人可以同時(shí)從事證券投資基金管理業(yè)務(wù)正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)說法正確，基金管理人在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成登記之后方可開展資金募集、基金管理等業(yè)務(wù)活動。B選項(xiàng)說法錯誤，依據(jù)國內(nèi)現(xiàn)行法律法規(guī)及自律規(guī)則，盡管股權(quán)投資基金管理人的設(shè)立不實(shí)行行政許可管理，但其應(yīng)具備持續(xù)開展基金管理業(yè)務(wù)所需的從業(yè)人員、經(jīng)營場所、資本金等運(yùn)營基本設(shè)施和條件，并擁有健全的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、完善的風(fēng)控合規(guī)制度和利益沖突防范機(jī)制等。C選項(xiàng)說法錯誤，依據(jù)相關(guān)規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)財(cái)務(wù)狀況良好，實(shí)繳貨幣資本不低于1000萬元人民幣或者等值可自由兌換貨幣（并非不低于500萬元），對專門管理創(chuàng)業(yè)投資基金的基金管理人另有規(guī)定的，從其規(guī)定。D選項(xiàng)說法錯誤，股權(quán)投資基金管理人不能同時(shí)從事證券投資基金管理業(yè)務(wù)。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]56.股東會決策的事項(xiàng)不包括()。A.對公司上市進(jìn)行決策B.修改公司章程C.批準(zhǔn)公司發(fā)展戰(zhàn)略D.對公司利潤分配進(jìn)行決策正確答案：C參考解析：股東會是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東組成，負(fù)責(zé)修改公司章程（B選項(xiàng)不符合題意），聘任和解聘公司董事，并對公司的上市（A選項(xiàng)不符合題意）、增資、減資、利潤分配（D選項(xiàng)不符合題意）等重大事項(xiàng)進(jìn)行決策。C選項(xiàng)符合題意，董事會負(fù)責(zé)批準(zhǔn)公司發(fā)展戰(zhàn)略、批準(zhǔn)公司年度財(cái)務(wù)預(yù)算與決算、聘任和解聘公司高級管理人員以及決定公司高級管理人員的考核薪酬與激勵制度等重要決策。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]57.股權(quán)投資基金A針對目標(biāo)公司B的投資流程已進(jìn)入投資交割環(huán)節(jié)，以下表述錯誤的是()。A.B公司和A基金在投資協(xié)議上約定將投資款轉(zhuǎn)入B公司股東C的賬戶而不是B公司的賬戶B.A基金沒有辦理托管，在其內(nèi)部決策批準(zhǔn)后按照投資協(xié)議的要求將投資款直接轉(zhuǎn)入B公司的賬戶C.投資交割作為股權(quán)投資基金流程中的一環(huán)，需待A基金與B公司的投資協(xié)議正式生效后進(jìn)行D.B公司收到A基金轉(zhuǎn)入的投資款后需進(jìn)行股權(quán)的變更登記及變更公司章程正確答案：D參考解析：投資協(xié)議正式生效后，進(jìn)入投資交割程序（C項(xiàng)表述正確）。交割條件具備后，股權(quán)投資基金管理人按投資協(xié)議約定的金額和時(shí)間把投資款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)至目標(biāo)公司或其股東的賬戶（A、B項(xiàng)表述正確）。如果股權(quán)投資基金辦理了托管，劃款操作須經(jīng)托管人核準(zhǔn)并辦理。D選項(xiàng)表述錯誤，被投資企業(yè)依據(jù)投資協(xié)議以及相關(guān)法律法規(guī)的要求進(jìn)行股權(quán)的工商變更登記，并按投資協(xié)議約定變更公司章程。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]58.國外股權(quán)投資基金的募集對象不包括()。A.養(yǎng)老基金B(yǎng).大型企業(yè)C.社會保障基金D.大學(xué)基金會正確答案：C參考解析：目前，國外股權(quán)投資基金的募集對象主要是:養(yǎng)老基金（A選項(xiàng)不符合題意）、母基金、大學(xué)基金會（D選項(xiàng)不符合題意）、大型企業(yè)（B選項(xiàng)不符合題意）、金融機(jī)構(gòu)、高凈值個人或家族辦公室等。C選項(xiàng)符合題意，"社會保障基金"屬于中國股權(quán)投資基金的募集對象。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]59.某股權(quán)投資基金托管人在日常運(yùn)營中，將所托管基金的銀行結(jié)算資金與自身固有財(cái)產(chǎn)賬戶資金合并存放，且未對不同基金的賬冊記錄進(jìn)行獨(dú)立區(qū)分。該托管人的行為違反了()。A.資產(chǎn)保管職責(zé)B.賬戶管理職責(zé)C.資金劃撥職責(zé)D.信息披露職責(zé)正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)符合題意，資產(chǎn)保管是股權(quán)投資基金托管的基礎(chǔ)服務(wù)，也是托管人的首要職責(zé)，基金托管人應(yīng)當(dāng)按規(guī)定獨(dú)立、完整、安全地保管所托管基金的財(cái)產(chǎn)，保證基金財(cái)產(chǎn)的安全完整。不同基金之間在賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬冊記錄等方面應(yīng)完全獨(dú)立。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]60.股權(quán)投資基金進(jìn)行業(yè)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，針對市場的調(diào)查范疇通常不包括()。A.供應(yīng)商和客戶B.企業(yè)的競爭對手C.生產(chǎn)和銷售情況D.產(chǎn)業(yè)政策正確答案：C參考解析：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的市場內(nèi)容包括：（1）企業(yè)所屬的行業(yè)分類；（2）相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策（D選項(xiàng)不符合題意）；（3）產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢；（4）市場需求；（5）企業(yè)的競爭對手（B選項(xiàng)不符合題意）；（6）供應(yīng)商和客戶情況（A選項(xiàng)不符合題意）；（7）市場占有率；（8）定價(jià)能力。C選項(xiàng)符合題意，生產(chǎn)和銷售情況屬于產(chǎn)品、技術(shù)與服務(wù)方面調(diào)查的內(nèi)容，不屬于針對市場的調(diào)查范疇。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]61.關(guān)于信息披露報(bào)告的表述，以下表述錯誤的是()。A.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)保證信息披露報(bào)告披露的信息不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏B.已在私募基金信息披露備份平臺備份的報(bào)告可供基金管理人自行下載C.股權(quán)基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會指定的私募基金信息披露備份平臺進(jìn)行信息披露文件備份D.在私募基金信息披露備份平臺備份的信息披露報(bào)告，可供社會公眾和基金投資者公開查詢正確答案：D參考解析：私募基金信息不能供投資者公開查詢。[單選題]62.關(guān)于境內(nèi)首次公開發(fā)行上市的程序，以下表述錯誤的是()。A.發(fā)行成功后，發(fā)行人需刊登上市公告，在證監(jiān)會的監(jiān)督指導(dǎo)下完成上市B.保薦人及其他中介機(jī)構(gòu)幫助企業(yè)完善公司治理結(jié)構(gòu)C.發(fā)行人需在指定報(bào)刊、網(wǎng)站刊登招股說明書及發(fā)行公告，組織路演，通過詢價(jià)程序確定發(fā)行價(jià)格，按照發(fā)行方案發(fā)行股票D.必須已經(jīng)是股份有限公司，才能進(jìn)入上市輔導(dǎo)階段正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)錯誤，股票發(fā)行及上市階段，發(fā)行成功后，企業(yè)刊登上市公告，在交易所的安排下完成上市交易（并非"證監(jiān)會的監(jiān)督指導(dǎo)下"）。B選項(xiàng)正確，上市輔導(dǎo)階段，保薦人及其他中介機(jī)構(gòu)在對擬上市企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，幫助企業(yè)完善公司治理結(jié)構(gòu)，明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金使用計(jì)劃，并準(zhǔn)備首次公開發(fā)行申請文件。C選項(xiàng)正確，股票發(fā)行及上市階段，發(fā)行人在指定報(bào)刊、網(wǎng)站刊登招股說明書及發(fā)行公告，組織發(fā)行路演，通過詢價(jià)程序確定發(fā)行價(jià)格，按照發(fā)行方案發(fā)行股票。D選項(xiàng)正確，改制階段，企業(yè)改制是指企業(yè)以在資本市場公開發(fā)行和交易股票為目的，將有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，并進(jìn)行企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、資本資產(chǎn)等方面的改組行為。必須已經(jīng)是股份有限公司，才能進(jìn)入上市輔導(dǎo)階段。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]63.股權(quán)投資基金通常被描述為"耐心資本",是因?yàn)?)。A.投資標(biāo)的通常為非公開交易的私人股權(quán)，投資的實(shí)施、管理及退出通常需要較長的時(shí)間周期B.募集資金的對象通常為機(jī)構(gòu)投資人、高凈值人群，其關(guān)于基金管理人的選擇通常需經(jīng)過"耐心的"篩選過程C.股權(quán)投資基金的分配一定要等到基金清算時(shí)才可以進(jìn)行，因此從投入資金到收回收益需要較長的時(shí)間周期D.股權(quán)投資基金的監(jiān)管通常較為嚴(yán)格，因此關(guān)于基金設(shè)立與權(quán)益登記的合規(guī)流程通常需要較長的時(shí)間周期正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)符合題意，股權(quán)投資基金具有投資期限長、流動性較低的特點(diǎn)，股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要5年以上才能完成投資的全部流程實(shí)現(xiàn)退出，因此被稱為"耐心資本"。股權(quán)投資基金的基金份額流動性較低，在基金清算前，基金份額的轉(zhuǎn)讓具有一定的難度。B選項(xiàng)不符合題意，"耐心資本"描述的是資本本身的運(yùn)作周期屬性，而非投資人選擇管理人的決策耗時(shí)。C選項(xiàng)不符合題意，"分配一定要等到基金清算時(shí)才可以進(jìn)行"并不準(zhǔn)確，因?yàn)榛鹩袝r(shí)會在清算前通過部分項(xiàng)目退出進(jìn)行分配，并非必須等到最后清算。D選項(xiàng)不符合題意，"監(jiān)管導(dǎo)致設(shè)立與登記流程長"是基金設(shè)立階段的合規(guī)流程問題，而非資本在投資運(yùn)作階段的長周期屬性。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]64.區(qū)域性股權(quán)交易市場接受省級人民政府監(jiān)管，()為區(qū)域性市場提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)。A.省級人民政府B.中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)C.中國證券業(yè)協(xié)會D.證券交易所正確答案：B參考解析：區(qū)域性股權(quán)交易市場（俗稱"四板"）是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債權(quán)的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的場外交易市場，受省級人民政府監(jiān)督管理，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)（B選項(xiàng)符合題意）為區(qū)域性市場提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]65.關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法，以下表述錯誤的是()。A.股權(quán)自由現(xiàn)金流是可以自由分配給股權(quán)擁有者的最低的現(xiàn)金流B.企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型得到的是企業(yè)價(jià)值，可以通過價(jià)值等式推出股權(quán)價(jià)值C.紅利折現(xiàn)模型不適用于紅利發(fā)放政策不穩(wěn)定的目標(biāo)公司D.企業(yè)自由現(xiàn)金流是指公司在保持正常運(yùn)營的情況下，可以向出資人（股東和債權(quán)人）進(jìn)行自由分配的現(xiàn)金流正確答案：A參考解析：股權(quán)自由現(xiàn)金流是可以自由分配給股權(quán)擁有者的最大化的現(xiàn)金流。故“股權(quán)自由現(xiàn)金流是可以自由分配給股權(quán)擁有者的最低的現(xiàn)金流”錯誤。[單選題]66.不能作為有限合伙人出資形式的是()。A.知識產(chǎn)權(quán)B.實(shí)物C.勞務(wù)D.貨幣正確答案：C參考解析：合伙型基金根據(jù)《合伙企業(yè)法》可由合伙協(xié)議對出資方式、數(shù)額和繳付期限進(jìn)行約定；關(guān)于出資方式，《合伙企業(yè)法》規(guī)定有限合伙人可以用貨幣、實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)或者其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利作價(jià)出資，不得以勞務(wù)出資，在實(shí)務(wù)中有限合伙人通常以貨幣形式出資參與股權(quán)投資基金。故“不能作為有限合伙人出資形式的是勞務(wù)”。[單選題]67.某股權(quán)投資基金管理人擬向高凈值個人投資者募集一只股權(quán)投資基金，投資者預(yù)計(jì)不少于70名。為避免企業(yè)所得稅雙重納稅，不考慮其他因素的情況下，建議其設(shè)立的基金形式為()。A.有限責(zé)任公司型B.有限合伙型C.契約型D.股份有限公司型正確答案：C參考解析：合伙型基金、契約型基金都具有避免雙重納稅的特點(diǎn)。根據(jù)我國法律法規(guī)，有限合伙企業(yè)的合伙人數(shù)量不得超過50人，有限責(zé)任公司的股東數(shù)量不得超過50人，因此如果采用合伙型基金或公司型基金的組織形式，需要面臨上述限制；而契約型基金則不受此限，但仍需滿足非公開募集基金的投資者人數(shù)不得超過200人的要求（C選項(xiàng)符合題意，題干投資者不少于70人）。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]68.()對私募基金管理人內(nèi)部控制的建立及執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督。A.中國證券業(yè)協(xié)會B.證券交易所C.中國基金業(yè)協(xié)會D.中國證監(jiān)會正確答案：C參考解析：我國目前股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的行業(yè)自律內(nèi)容主要集中在募集、合格投資者準(zhǔn)入、信息披露、內(nèi)控管理、合同指引、服務(wù)業(yè)務(wù)管理等方面，從募集程序的合規(guī)性、合格投資者的篩選、信息披露的基本內(nèi)容和頻度、基金管理人的內(nèi)部控制、基金合同的基本內(nèi)容、服務(wù)業(yè)務(wù)管理等方面指導(dǎo)行業(yè)內(nèi)的參與者，加強(qiáng)行業(yè)的規(guī)范性。[單選題]69.不屬于基金托管的基本原則的是()。A.嚴(yán)守基金商業(yè)秘密，除法律法規(guī)及相關(guān)約定外，不得以任何形式泄露或公開基金資產(chǎn)的狀況和投資運(yùn)作情況B.在協(xié)議約定的托管權(quán)限范圍內(nèi)，根據(jù)國家法規(guī)規(guī)定和基金合同的要求履行托管職責(zé)C.妥善保管基金資產(chǎn)，在協(xié)議約定的范圍內(nèi)確保托管資產(chǎn)的安全和完整D.將基金資產(chǎn)視同托管人自有資產(chǎn)，統(tǒng)一核算正確答案：D參考解析：基金托管的基本原則:（1）合規(guī)性原則，基金托管人開展托管業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照國家法律法規(guī)規(guī)定和基金合同或托管協(xié)議的約定履行托管職責(zé)（B選項(xiàng)不符合題意）。（2）安全性原則，妥善保管基金資產(chǎn)，在協(xié)議約定的范圍內(nèi)確保托管資產(chǎn)的安全和完整（C選項(xiàng)不符合題意）。（3）獨(dú)立性原則，基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于基金管理人的自有資產(chǎn)、基金托管人的自有資產(chǎn)以及基金托管人托管的其他基金產(chǎn)品的資產(chǎn)?；鹜泄苋藨?yīng)當(dāng)為不同基金分別設(shè)置賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立（D選項(xiàng)符合題意，并非"統(tǒng)一核算"）。（4）保密性原則，嚴(yán)守基金商業(yè)秘密，除法律法規(guī)及相關(guān)約定外，基金托管人不得以任何形式泄露或公開基金資產(chǎn)的狀況和投資運(yùn)作情況（A選項(xiàng)不符合題意）。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]70.股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)基金銷售機(jī)構(gòu)在宣傳推介過程中的禁止性行為包括()。Ⅰ、向合格投資者之外的單位和個人募集資金Ⅱ、通過手機(jī)短信和微信方式，向不特定對象宣傳推介Ⅲ、不作本金不受損失及固定收益的承諾Ⅳ、為投資者提供多人拼湊、資金借貸等滿足投資金額的建議或便利A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：募集機(jī)構(gòu)不得通過下列媒介渠道推介股權(quán)投資基金：（1）公開出版資料（2）面向社會公眾的宣傳單、公告、手冊、信函、傳真（3）海報(bào)、戶外廣告（4）電視、電影、電臺及其他音像等公共傳播媒體（5）公共網(wǎng)站、門戶網(wǎng)站鏈接廣告、博客等（6）未設(shè)置特定對象確定程序的募集機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介（7）未設(shè)置特定對象確定程序的講座、報(bào)告會、分析會（8）未設(shè)置特定對象確定程序的電話、短信和電子郵件等通信媒介（9）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定和基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則禁止的其他行為。[單選題]71.股權(quán)投資基金信息披露義務(wù)人披露基金信息時(shí)，不得存在以下哪項(xiàng)行為()。A.描述投資組合運(yùn)營情況B.登載行業(yè)組織的祝賀性文字C.披露基金凈值等財(cái)務(wù)指標(biāo)D.披露基金收益分配和損失承擔(dān)情況正確答案：B參考解析：不得登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或者推薦性文字。[單選題]72.關(guān)于投資意向書，以下表述正確的是()。A.通常大部分條款具有法律約束力，包含投融資的主要條款B.通常大部分條款具有法律約束力，不包含投融資的主要條款C.通常大部分條款不具有法律約束力，不包含投融資的主要條款D.通常大部分條款不具有法律約束力，包含投融資的主要條款正確答案：D參考解析：D選項(xiàng)符合題意，一般而言，除保密條款和排他性條款外，投資意向書的其他內(nèi)容并不具有法律約束力。但是，投資意向書中的主要條款，通常會作為后續(xù)談判及合作的基礎(chǔ)，并最終成為正式投資協(xié)議的一部分。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]73.某股權(quán)投資基金認(rèn)繳總額為20億元且于設(shè)立時(shí)全部實(shí)繳到位，基金收益分配約定為超額收益的10%作為業(yè)績報(bào)酬分給基金管理人，90%歸至基金投資者。收益分配體系為瀑布式，收益門檻率為每年8%，按單利計(jì)算?；鹪谶\(yùn)營8年后完成了所有投資項(xiàng)目的退出，清算后可分配總額為40億元。假設(shè)基金運(yùn)營期間未進(jìn)行分配。（2）假設(shè)該基金收益分配條款中未設(shè)定追趕機(jī)制，則基金管理人與基金投資者獲得的分配金額分別為()。A.基金管理人可分得金額為1.84億元，全體基金投資者可分得金額為38.16億元B.基金管理人可分得金額為0.72億元，全體基金投資者可分得金額為19.28億元C.基金管理人可分得金額為0.72億元，全體基金投資者可分得金額為39.28億元D.基金管理人可分得金額為1.84億元，全體基金投資者可分得金額為18.16億元正確答案：C參考解析：基金收益分配順序:①向投資者返還投資本金20億元，剩余金額:40-20=20（億元）;②向投資者分配門檻收益:門檻收益=投資本金×門檻收益率×年數(shù)=20×8%×8=12.8（億元），剩余可分配金額=20-12.8=7.2（億元）;③無追趕機(jī)制，基金管理人與基金投資者進(jìn)行分配:管理人分得:7.2×10%=0.72（億元），全體投資者可分得=20+12.8+7.2×90%=39.28（億元）。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]74.其他條件不變，以下引起基金資產(chǎn)凈值（NAV）增加的選項(xiàng)是()。A.基金應(yīng)承擔(dān)的負(fù)債的增加B.基金貨幣資金的減少C.基金已投項(xiàng)目地公允價(jià)值的增加D.基金應(yīng)承擔(dān)的管理費(fèi)的增加正確答案：C參考解析：基金資產(chǎn)凈值=單項(xiàng)投資公允價(jià)值+基金持有的其他資產(chǎn)價(jià)值總和-基金應(yīng)承擔(dān)的負(fù)債價(jià)值總和。A選項(xiàng)不符合題意，"承擔(dān)的負(fù)債增加"會引起基金資產(chǎn)凈值的減少。B選項(xiàng)不符合題意，"貨幣資金的減少"會引起基金資產(chǎn)凈值的減少。C選項(xiàng)符合題意，"已投項(xiàng)目地公允價(jià)值的增加"會引起基金資產(chǎn)凈值的增加。D選項(xiàng)不符合題意，"承擔(dān)的管理費(fèi)的增加"會引起基金資產(chǎn)凈值的減少。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]75.關(guān)于契約型股權(quán)投資基金合同與公司型基金、合伙型基金合同相比，以下表述錯誤的是()。A.契約型基金投資者主要通過股東會行使權(quán)利B.契約型基金設(shè)立、退出等程序更加靈活C.契約型基金不具有法律實(shí)體D.契約型基金合同需明確相關(guān)主體的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任正確答案：A參考解析：與公司型基金、合伙型基金合同相比，契約型基金合同存在如下特殊性:（1）契約型基金不對應(yīng)具體的法律實(shí)體（C選項(xiàng)表述正確），設(shè)立、退出等程序更為靈活（B選項(xiàng)表述正確），基金管理人、投資者等基金相關(guān)主體的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任均通過基金合同約定進(jìn)行明確（D選項(xiàng)表述正確）。（2）相較于公司型基金、合伙型基金，其各自內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)均有對應(yīng)組織法進(jìn)行規(guī)定，契約型基金投資者的權(quán)利行使主要通過基金份額持有人大會行使（A選項(xiàng)表述錯誤，并非"股東會"），需要在基金合同制訂過程中進(jìn)行重點(diǎn)考慮和設(shè)計(jì)。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]76.下述()機(jī)構(gòu)可以接受股權(quán)投資基金管理人的委托成為募集機(jī)構(gòu)。A.具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的中國證監(jiān)會會員的基金銷售公司B.具有資產(chǎn)管理資格的中國證監(jiān)會會員的資產(chǎn)管理公司C.具有資產(chǎn)管理資格的中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的資產(chǎn)管理公司D.具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的基金銷售公司正確答案：D參考解析：D選項(xiàng)符合題意，基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集的，被委托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]77.使用收益法對企業(yè)進(jìn)行估值時(shí)，可以直接計(jì)算得到股權(quán)價(jià)值的模型是()。Ⅰ、紅利折現(xiàn)模型Ⅱ、股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型Ⅲ、企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型Ⅳ、企業(yè)凈資產(chǎn)折現(xiàn)模型A.Ⅱ、ⅢB.ⅡC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：D參考解析：收益法包括：現(xiàn)金流折現(xiàn)法、紅利折現(xiàn)模型、股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型和企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型（Ⅳ項(xiàng)不符合題意，不包括凈資產(chǎn)折現(xiàn)模型）。（1）紅利折現(xiàn)模型：股權(quán)投資基金投資于目標(biāo)公司的股權(quán)，預(yù)期獲得兩種現(xiàn)金流：一是持有股權(quán)期間的現(xiàn)金紅利；二是持有期末賣出股權(quán)時(shí)的價(jià)格。二者的現(xiàn)值之和即目前股權(quán)價(jià)值。紅利折現(xiàn)模型計(jì)算得到股權(quán)價(jià)值（Ⅰ項(xiàng)符合題意）。（2）股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型：股權(quán)自由現(xiàn)金流是可以自由分配給股權(quán)擁有者的最大化的現(xiàn)金流。股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型計(jì)算得到股權(quán)價(jià)值（Ⅱ項(xiàng)符合題意）。（3）企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型：企業(yè)自由現(xiàn)金流是指公司在保持正常運(yùn)營的情況下，可以向所有股東和債權(quán)人進(jìn)行自由分配的現(xiàn)金流。企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型得到的是企業(yè)價(jià)值，可以通過價(jià)值等式推出股權(quán)價(jià)值（Ⅲ項(xiàng)不符合題意）。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)符合題意。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]78.股權(quán)投資基金在進(jìn)行信息披露時(shí)，禁止性行為包括()。Ⅰ、登載法人或組織的推薦性文字Ⅱ、違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失Ⅲ、詆毀其他基金管理人Ⅳ、預(yù)測未來一年的投資業(yè)績A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金在進(jìn)行信息披露時(shí)，禁止性行為包括：登載法人或組織的推薦性文字；違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失；詆毀其他基金管理人；預(yù)測未來一年的投資業(yè)績。[單選題]79.股權(quán)投資基金的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作通常啟動時(shí)點(diǎn)為()。A.投資人簽訂對目標(biāo)公司的投資協(xié)議后B.投資人完成目標(biāo)公司估值后C.投資人初次接觸目標(biāo)公司時(shí)D.投資人與目標(biāo)公司達(dá)成初步投資意向后正確答案：D參考解析：盡職調(diào)查又稱審慎性調(diào)查，是指股權(quán)投資基金在與目標(biāo)公司達(dá)成初步投資意向后（D選項(xiàng)符合題意），經(jīng)協(xié)商一致，股權(quán)投資基金對目標(biāo)公司所有與本次投資相關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行資料分析、現(xiàn)場調(diào)查的一系列活動。A選項(xiàng)不符合題意，如果在簽約后才進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，將無法起到為投資決策識別和評估關(guān)鍵財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用，失去了盡職調(diào)查的根本意義。B選項(xiàng)不符合題意，對目標(biāo)公司進(jìn)行準(zhǔn)確估值，恰恰需要依賴財(cái)務(wù)盡職調(diào)查所獲得的經(jīng)過驗(yàn)證的詳細(xì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)。C選項(xiàng)不符合題意，在初次接觸階段，主要進(jìn)行的是初步的項(xiàng)目篩選和評估，而非投入大量資源的正式財(cái)務(wù)盡職調(diào)查。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]80.某合伙型基金的普通合伙人認(rèn)繳出資1000萬元，有限合伙人合計(jì)認(rèn)繳出資9000萬元，全體合伙人于2018年1月1日一次性完成實(shí)繳，基金于2022年12月31日進(jìn)行第N次分配并順利完成全部合伙人實(shí)繳出資的返還。基金計(jì)劃于2023年1月1日進(jìn)入清算階段，可分配金額1億元，收益分配方式的約定如下，暫不考慮相關(guān)債權(quán)費(fèi)用、稅費(fèi)及清算費(fèi)用，清算階段普通合伙人及有限合伙人可獲得的分配金額為()。Ⅰ、每個投資項(xiàng)目退出后，退出資金先向所有合伙人按實(shí)繳規(guī)模比例分配，直至分配金額達(dá)到全部實(shí)繳出資Ⅱ、如有剩余，向有限合伙人分配，直至有限合伙人獲得按照全部實(shí)繳出資及門檻收益率8%單利計(jì)算的門檻收益Ⅲ、如有剩余，按照"二八模式"分配至普通合伙人及有限合伙人A.1000萬元和9000萬元B.2000萬元和8000萬元C.2280萬元和7720萬元D.1280萬元和8720萬元正確答案：D參考解析：已知基金于2022年已完成全部合伙人實(shí)繳出資的返還，故不用歸還投資者的本金。2023年的分配金額1億元按Ⅱ、Ⅲ分配。從2018年1月1日到2023年1月1日共5年。（1）向有限合伙人分配門檻收益：實(shí)繳出資×門檻收益率×年數(shù)=9000×8%×5=3600（萬元），剩余10000-3600=6400（萬元）。（2）按照"二八模式"分配，普通合伙人分配：6400×20%=1280（萬元）；有限合伙人分配：6400×80%=5120（萬元）。（3）普通合伙人可獲得1280萬元，有限合伙人可獲得3600+5120=8720萬元（D選項(xiàng)正確）。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]81.股權(quán)投資基金擬對目標(biāo)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，以下表述錯誤的是()。A.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與審計(jì)一樣，強(qiáng)調(diào)發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司財(cái)務(wù)收支和會計(jì)資料的真實(shí)、正確B.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的分析經(jīng)常會用到場景分析和敏感度分析等方法C.基金的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)收集目標(biāo)公司相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析，重點(diǎn)考查目標(biāo)公司的現(xiàn)金流、盈利及資產(chǎn)事項(xiàng)D.財(cái)產(chǎn)盡職調(diào)查應(yīng)涵蓋目標(biāo)公司的歷史經(jīng)營業(yè)績、未來盈利預(yù)測等內(nèi)容正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)錯誤、B選項(xiàng)正確，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查不同于審計(jì)，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查強(qiáng)調(diào)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的投資價(jià)值和潛在風(fēng)險(xiǎn)，注重對企業(yè)未來價(jià)值和成長性的合理預(yù)測，經(jīng)常采用趨勢分析和結(jié)構(gòu)分析工具，在財(cái)務(wù)預(yù)測中往往會用到場景分析和敏感度分析等方法。C選項(xiàng)正確，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)收集目標(biāo)公司相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)支持材料，了解其會計(jì)政策及相關(guān)會計(jì)假設(shè)，進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析，重點(diǎn)考查企業(yè)的現(xiàn)金流、盈利及資產(chǎn)事項(xiàng)。D選項(xiàng)正確，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查應(yīng)涵蓋企業(yè)的歷史經(jīng)營業(yè)績、未來盈利預(yù)測、營運(yùn)資金、融資結(jié)構(gòu)、資本性開支以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敏感度分析等內(nèi)容。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]82.關(guān)于投資協(xié)議中的回售權(quán)條款，企業(yè)創(chuàng)始人一般不關(guān)注()。A.回售時(shí)間B.股東的其他投資資產(chǎn)C.回售價(jià)格D.觸發(fā)條件正確答案：B參考解析：回售權(quán)，是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時(shí)，股權(quán)投資基金有權(quán)將其持有的全部或部分目標(biāo)公司股權(quán)以約定的價(jià)格賣給目標(biāo)公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關(guān)利益方。故“企業(yè)創(chuàng)始人一般不關(guān)注股東的其他投資資產(chǎn)”。[單選題]83.關(guān)于政府投資基金，下列表述正確的是()。Ⅰ、政府投資基金形成了一種特殊的母基金Ⅱ、政府投資基金可以直接投資于項(xiàng)目企業(yè)股權(quán)Ⅲ、政府投資基金的投向僅基于為基金獲取經(jīng)濟(jì)回報(bào)的目標(biāo)Ⅳ、在具體項(xiàng)目投資決策中，政府部門可進(jìn)行行政干預(yù)以確保政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：C參考解析：Ⅰ項(xiàng)正確，政府投資基金是由政府設(shè)立并按市場化方式運(yùn)作的基金，其以投資于股權(quán)投資基