保理業(yè)務(wù)過程管理與風(fēng)險(xiǎn)控制

保理業(yè)務(wù)是一種綜合性的金融服務(wù)產(chǎn)品。正確全面系統(tǒng)的認(rèn)識(shí)和把握

保理業(yè)務(wù)的技術(shù)要點(diǎn)，是維護(hù)保理業(yè)務(wù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。本文擬以綜

合保理為例，揭示保理業(yè)務(wù)的技術(shù)要點(diǎn)及業(yè)務(wù)的過程管理模式。

無追索權(quán)保理，是保理業(yè)務(wù)中最完整的一種保理形態(tài)，包含全部四項(xiàng)

基本保理業(yè)務(wù)服務(wù)功能，即資金融通、銷售分戶帳管理、應(yīng)收帳款催

收和壞帳擔(dān)保等。對(duì)無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)操作流程的考察，有助于我們

對(duì)保理業(yè)務(wù)基本原理和技術(shù)要領(lǐng)的理解，也是我們掌握其它形態(tài)保理

品種的一條捷徑。

一、無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)的技術(shù)操作要點(diǎn)與原理。

保理業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備與開始

賣方客戶考察

保理業(yè)務(wù)一般是以賣方為核心服務(wù)對(duì)象的業(yè)務(wù)，因此，選擇適合保理

業(yè)務(wù)的賣方是至關(guān)重要的。對(duì)賣方的考察主要從兩個(gè)方面入手：一是

從企業(yè)本身入手進(jìn)行考察，包括對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的考察分析；對(duì)企業(yè)

銷售分戶帳的分析；與企業(yè)管理層的面談等。二是從企業(yè)外部進(jìn)行考

察，包括從賣方主要往來銀行獲得相關(guān)信息及其對(duì)賣方的評(píng)價(jià)；從專

業(yè)機(jī)構(gòu)了解賣方所屬行業(yè)的基本情況；以及通過對(duì)賣方客戶（買方）

的考察印證買賣雙方所建立的業(yè)務(wù)關(guān)系等。

對(duì)賣方考察的目的是要對(duì)賣方是否適合保理業(yè)務(wù)做出結(jié)論，同時(shí)，也

要對(duì)賣方在未來的保理業(yè)務(wù)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)價(jià)。

針對(duì)賣方的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系：

一、應(yīng)收賬款是否適用于保理

1.可轉(zhuǎn)讓性：應(yīng)收賬款在債權(quán)上是完整的，沒有任何法律上的限制，

比如貿(mào)易合同規(guī)定禁止轉(zhuǎn)讓，代理銷售，已將資產(chǎn)抵押給銀行或第三

方都構(gòu)成了法律意義上的債權(quán)不完整。

2.可收回性：保理商給予賣方融資，一旦賣方出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)甚至是破

產(chǎn)，是否能夠根據(jù)應(yīng)收賬款收回融資？這依賴于：

(1)權(quán)利的完整性：最適合保理的是那些簡(jiǎn)單的，沒有特定附加條

件的產(chǎn)品，也就是說只要產(chǎn)品為所訂購的品種，數(shù)量正確，質(zhì)量合規(guī)，

按時(shí)裝運(yùn)，正確出票，則買方就必須付款，在合同中不存在寄售、安

裝證明、分期付款、權(quán)利保留等條件。

(2法方的分散程度:權(quán)利的完整并不意味著保理商可以收回款項(xiàng)，

最可能的原因就是出現(xiàn)壞賬和爭(zhēng)議。為了降低可能造成的不利影響，

要尋求那些客戶群體分布較分散的賣方。

(3)買方的資信：如果買方資信較差的話，會(huì)給保理商收款帶來嚴(yán)

重的問題，實(shí)際上買方資質(zhì)低也是賣方資質(zhì)差的一種表現(xiàn)。我們可以

對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行帳齡和壞賬的分析，從而揭示買方的總體質(zhì)量。

(4)債權(quán)稀釋：指所有買方可以合理的從付款中扣除的部分，包括：

貸項(xiàng)清單、提前付款折扣、總體折扣(買方年購買量達(dá)到某一數(shù)字后

獲得的折扣)、雙向貿(mào)易等。此外,爭(zhēng)議也可能導(dǎo)致債權(quán)稀釋。

債權(quán)稀釋的影響是減少了應(yīng)收賬款的價(jià)值，削弱了保理商的安全性。

我們必須能夠?qū)⑺械目鄢?xiàng)目量化，并據(jù)此計(jì)算融資比例。

二、賣方未來的生存能力

??對(duì)賣方的整體情況進(jìn)行考察，包括組織結(jié)構(gòu)、資本構(gòu)成、發(fā)展歷史

及行業(yè)前景等；

??對(duì)賣方的管理層及其管理能力進(jìn)行評(píng)價(jià)等；

??對(duì)賣方的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，包括流動(dòng)性、盈利能力等；

??對(duì)賣方所銷售的產(chǎn)品或服務(wù)的了解；

??對(duì)賣方的客戶情況，即買方的分散程度、買賣雙方的業(yè)務(wù)關(guān)系及合

作歷史進(jìn)行證實(shí)，并對(duì)業(yè)務(wù)關(guān)系進(jìn)行評(píng)價(jià)；

??對(duì)賣方的資金管理情況，包括融資目的，籌資途徑和籌資能力進(jìn)行

判斷；

??對(duì)賣方未來的發(fā)展前景做出總體評(píng)價(jià)。

三、賣方的業(yè)務(wù)量

??保理商根據(jù)業(yè)務(wù)量判斷是否有盈利的可能，也是確定手續(xù)費(fèi)率和融

資利率的依據(jù)；

??根據(jù)買方和發(fā)票的數(shù)量確定保理商的工作量。

對(duì)賣方的考察一般是由客戶經(jīng)理負(fù)責(zé)完成的，通過考察撰寫《賣方整

體情況調(diào)查報(bào)告》以基本確定賣方是否適合使用保理業(yè)務(wù)。在客戶經(jīng)

理確定了保理業(yè)務(wù)的適應(yīng)性后，就可以進(jìn)入需求分析和選擇保理業(yè)務(wù)

品種的階段了。

需求分析與保理品種選擇

在對(duì)賣方基本情況進(jìn)行考察的基礎(chǔ)上，客戶經(jīng)理要協(xié)助賣方整理出確

切的業(yè)務(wù)需求，可以通過對(duì)以下問題的分析做出結(jié)論：

??是否需要更多的現(xiàn)金來支撐業(yè)務(wù)的繼續(xù)擴(kuò)張；

??是否需要增強(qiáng)現(xiàn)金流;

??是否需要提高規(guī)劃現(xiàn)金流的能力；

??是否需要開辟新的市場(chǎng)（含國內(nèi)、國外）；

??是否需要借助保理商的專業(yè)能力來改善企業(yè)的管理和優(yōu)化人員的

使用；

??是否需要增進(jìn)與客戶（買方）的供應(yīng)關(guān)系；

??是否存在別的籌資渠道以滿足自身的需要；

??是否需要保理商控制信用風(fēng)險(xiǎn)方面的服務(wù)；

??是否需要信用控制方面的咨詢服務(wù)等。

客戶經(jīng)理通過考察撰寫《需求分析與保理業(yè)務(wù)品種選擇報(bào)告》提交保

理產(chǎn)品經(jīng)理審核，以確定客戶經(jīng)理做出的結(jié)論是否能夠滿足客戶的實(shí)

際需求，特別針對(duì)復(fù)雜的貿(mào)易背景，標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品難以應(yīng)對(duì)的時(shí)候，產(chǎn)品

經(jīng)理可以協(xié)助進(jìn)行業(yè)務(wù)方案的設(shè)計(jì)。

準(zhǔn)確的需求分析構(gòu)成選擇恰當(dāng)保理業(yè)務(wù)品種的根本依據(jù)。有些客戶可

能并未意識(shí)到自己的業(yè)務(wù)需求，也有一些客戶則是根本不了解保理所

能夠帶來的業(yè)務(wù)功效。這種需求分析的過程往往能夠?qū)崿F(xiàn)雙方有價(jià)值

的溝通，有助于企業(yè)更好地認(rèn)識(shí)保理商的服務(wù)價(jià)值，從而借助保理商

的服務(wù)獲得最佳的服務(wù)效果。

需求分析除了可以作為選擇保理品種的依據(jù)外，還是確定企業(yè)融資需

求量、信用擔(dān)保額度和保理商確定收費(fèi)的依據(jù)。

在產(chǎn)品經(jīng)理審核通過業(yè)務(wù)方案后，客戶經(jīng)理需提交以下幾種材料給審

批部門進(jìn)行決策。

??《賣方整體情況調(diào)查報(bào)告》；

??《需求分析與保理業(yè)務(wù)品種選擇報(bào)告》；

??《企業(yè)應(yīng)收帳款報(bào)告》；

??《企業(yè)買方付款記錄》；

??有代表性的《貿(mào)易合同》；

??賣方的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表；

審批部門將會(huì)對(duì)上述材料進(jìn)行審核，并做出是否與賣方進(jìn)行保理業(yè)務(wù)

合作的最終決定。

業(yè)務(wù)談判與保理合同

當(dāng)審批部門決定與賣方合作，保理商應(yīng)向賣方發(fā)出《保理業(yè)務(wù)要約函》

（一式兩份），載明如下內(nèi)容：

??業(yè)務(wù)品種及其所包含的各項(xiàng)服務(wù)內(nèi)容；

??保理商收取的各項(xiàng)費(fèi)用及具體的費(fèi)率；

??保理商要求賣方在簽署保理合同前需要完成的輔助擔(dān)保措施等。

所謂輔助擔(dān)保措施主要是指確保保理商能夠獲得完整的應(yīng)收帳款債

權(quán)方面的保障措施。用法律術(shù)語來說，就是要防止保理商所取得應(yīng)收

帳款債權(quán)與任何第三方發(fā)生權(quán)利沖突。例如,如果賣方已將應(yīng)收帳款

質(zhì)押給了第三人，或者以其它方式限制了保理商行使其所取得的有關(guān)

應(yīng)收帳款方面的權(quán)利，賣方都必須保證排除這些權(quán)利上的限制或障礙。

通常情況下，賣方會(huì)向保理商出具一份擔(dān)保函，以保證保理商能完整

地夠取得有關(guān)應(yīng)收帳款債權(quán)方面的一切權(quán)利。如果涉及應(yīng)收賬款的權(quán)

利已被質(zhì)押給了第三方，比如質(zhì)押給另一家銀行，則需要該銀行出具

一分表示質(zhì)押權(quán)已被解除的證明，即所謂的棄權(quán)書。

賣方在收到《保理業(yè)務(wù)要約函》后，一方面會(huì)就有關(guān)保理業(yè)務(wù)安排的

一些商業(yè)條件與保理商進(jìn)行談判，另一方面，也會(huì)按照保理商提出的

要求去落實(shí)有關(guān)輔助擔(dān)保方面的措施。

此外，雙方也會(huì)同時(shí)開始進(jìn)行保埋協(xié)議的起草與簽署工作。

保理商建立銷售分戶賬

一旦雙方簽署了保理協(xié)議，首先需要做的工作是保理商要為賣方客戶

建立銷售分戶賬。建賬工作通常是以賣方客戶將其現(xiàn)有的應(yīng)收帳款并

帳后一次性轉(zhuǎn)讓給保理商的方式來完成的，這是未來保理商進(jìn)行鐺售

分戶帳管理的基本依據(jù)。保理協(xié)議一般都會(huì)對(duì)賬戶轉(zhuǎn)移工作做出具體

的規(guī)定，例如賬戶轉(zhuǎn)移的具體日期、賬戶轉(zhuǎn)移的方式以及賬戶轉(zhuǎn)移過

程中雙方應(yīng)當(dāng)完成的具體工作等。賬戶轉(zhuǎn)移的過程大致如下：

首先，賣方客戶需要將其現(xiàn)有的所有應(yīng)收帳款進(jìn)行并帳，根據(jù)不同的

買方填制《未結(jié)發(fā)票清單》，提供會(huì)計(jì)帳務(wù)及原始憑證，并將經(jīng)過并

賬處理后的應(yīng)收帳款一次性地轉(zhuǎn)讓給保理商。由保理商的單據(jù)處理部

門對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行檢查，剔除逾期的、未發(fā)貨的、買方破產(chǎn)的、債權(quán)

不完整的、存在爭(zhēng)議的發(fā)票，確保轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款全面準(zhǔn)確的反映賣

方現(xiàn)實(shí)的業(yè)務(wù)情況。

然后，保理商根據(jù)審核后的應(yīng)收賬款在保理系統(tǒng)中為賣方建立相應(yīng)的

銷售分戶賬和融資帳戶，處理日常的保理業(yè)務(wù)并進(jìn)行帳務(wù)處理。

在有些情況下，賣方的并帳工作會(huì)被省略。保理商不對(duì)賣方建帳以前

的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)，只管理建帳后的業(yè)務(wù)。換句話說，賣方不把以往發(fā)生的

應(yīng)收帳款一次性地轉(zhuǎn)讓給保理商，而是將新發(fā)生的應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓給保

理商。

并帳和建立銷售分戶帳的工作，是在賬戶經(jīng)理的協(xié)助和指導(dǎo)下完成的。

帳戶經(jīng)理還要負(fù)責(zé)日常記賬和維護(hù)工作，管理應(yīng)收賬款,記錄保理商、

賣方、買方三方之間的債權(quán)債務(wù)變動(dòng)情況，控制額度使用，并根據(jù)賬

戶的表現(xiàn)和變化趨勢(shì)提供對(duì)賬單和相關(guān)的銷售和財(cái)務(wù)分析報(bào)表。同時(shí)

客戶經(jīng)理應(yīng)為每一個(gè)賣方開立一個(gè)保理專戶或簽訂賬戶監(jiān)管協(xié)議，用

于買方付款。

導(dǎo)入通知與應(yīng)收帳款報(bào)告

在完成了建帳和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)后，賣方應(yīng)以自己公司的函頭紙，根據(jù)保理

商固定的格式，制作《保理業(yè)務(wù)導(dǎo)入函》,發(fā)給每一個(gè)現(xiàn)有的買方客

戶及未來的新增客戶，通知他們?cè)趹?yīng)收帳款的債權(quán)方面保理商與賣方

有了一項(xiàng)新的業(yè)務(wù)安排，這種安排會(huì)給買賣雙方的貿(mào)易帶來好處。其

作用是在保理業(yè)務(wù)開始前告知各個(gè)債務(wù)人，為下一步的應(yīng)收帳款的轉(zhuǎn)

讓和債務(wù)人付款奠定基礎(chǔ)。

如果賣方將銷售分戶帳中現(xiàn)有的應(yīng)收帳款全部轉(zhuǎn)讓給了保埋商，并已

完成了賬戶轉(zhuǎn)移工作，保理商有時(shí)會(huì)直接向每一位買方寄送一份《有

關(guān)XX公司已轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收帳款的通知》，目的主要在于：一是告知買

方報(bào)告中所列出的應(yīng)收帳款已經(jīng)轉(zhuǎn)讓給了保理商，今后，涉及這些應(yīng)

收帳款的付款應(yīng)當(dāng)直接付給保理商；二是驗(yàn)證買賣雙方各自的債權(quán)債

務(wù)記錄是否一致。如果出現(xiàn)不一致的情況，便于及時(shí)被發(fā)現(xiàn)。（除非

客戶特別要求，我行暫時(shí)不鼓勵(lì)這種做法。）

二.發(fā)票處理

發(fā)票轉(zhuǎn)讓與轉(zhuǎn)讓通知

賣方履行貿(mào)易合同，發(fā)貨并出具發(fā)票，代表應(yīng)收賬款成立。根據(jù)保理

協(xié)議的安排，賣方應(yīng)將發(fā)票代表的應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商，要求

賣方在出票的同時(shí)，向買方出具《應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知》，以表明

該筆應(yīng)收帳款的債權(quán)已轉(zhuǎn)讓給保理商，買方只有向保理商付款才能夠

解除債務(wù)。根據(jù)法律規(guī)定，債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知是債權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)債務(wù)人發(fā)生效

力的條件，即如果債權(quán)轉(zhuǎn)讓未通知債務(wù)人，則該轉(zhuǎn)讓對(duì)債務(wù)人不會(huì)產(chǎn)

生任何約束力。因此，債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知在保理業(yè)務(wù)中是非常重要的,它

直接影響到保理商的債權(quán)人地位，以及保理商相對(duì)于債務(wù)人所擁有的

權(quán)利。此外，我國的法律規(guī)定，債權(quán)轉(zhuǎn)讓需由賣方（原債權(quán)人）履行

通知義務(wù)，債權(quán)的受讓人對(duì)債務(wù)人所進(jìn)行的通知往往不具備上述法律

效力。因此，在保理業(yè)務(wù)中，債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知都是以賣方的名義進(jìn)行的。

在國際保理業(yè)務(wù)中，債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知通常不以獨(dú)立的法律文件的形式出

現(xiàn)。一般會(huì)在發(fā)票上加注債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知文句，保理商事先制作好印有

轉(zhuǎn)讓通知文句的不干膠貼，當(dāng)賣方出具發(fā)票時(shí)，將膠條粘貼在發(fā)票上。

賣方要向保理商提供內(nèi)容完全相同的發(fā)票或發(fā)票副本，其作用主要是

為了完成應(yīng)收帳款向保理商的轉(zhuǎn)移和作為保理商記賬的依據(jù)。

發(fā)票列表

賣方提交發(fā)票的同時(shí)應(yīng)提交《保理業(yè)務(wù)申請(qǐng)書》，內(nèi)含發(fā)票列表，列

明所提交發(fā)票的細(xì)節(jié)，包括買方名稱、發(fā)票號(hào)、金額、賒銷期限、價(jià)

格條款及合計(jì)金額，格式一般由保理商預(yù)先提供。

發(fā)票列表的主要目的是一方面減少賣方錯(cuò)開發(fā)票的可能，另一方面賣

方必須非常注意買方各項(xiàng)聯(lián)絡(luò)地址的準(zhǔn)確性，包括注冊(cè)地址、通訊地

址等。特別是買方客戶的聯(lián)絡(luò)地址或寄送賬單的地址與通常的營業(yè)地

址不同的時(shí)候更是如此，這對(duì)于保理商能夠日后順利地承擔(dān)起應(yīng)收帳

款管理、收帳和催收工作而言是十分重要的。

保理商在收到發(fā)票及發(fā)票列表后應(yīng)認(rèn)真的進(jìn)行核對(duì)，降低賣方出錯(cuò)的

幾率。保理商將每周應(yīng)向賣方提供《發(fā)票及貸項(xiàng)清單報(bào)告》。

貸項(xiàng)清單/更換發(fā)票

貸項(xiàng)清單是賣方用于減少發(fā)票金額的重要工具。在許多情況下，賣方

需要減少發(fā)票金額。例如，開錯(cuò)發(fā)票金額或是買賣雙方協(xié)商降價(jià)等。

在日常業(yè)務(wù)中可能會(huì)出現(xiàn)多種可能，需要沖減發(fā)票金額的情況在所難

免。貸項(xiàng)清單是賣方?jīng)_減發(fā)票金額的主要工具。當(dāng)保理商收到賣方提

交的貸項(xiàng)清單后，會(huì)在賣方的賬戶中做出與接收發(fā)票相反的記賬從而

沖減發(fā)票金額。

在中國，由于沒有使用貸項(xiàng)清單的商業(yè)傳統(tǒng)。當(dāng)發(fā)生發(fā)票減額時(shí)，通

常會(huì)采用退換發(fā)票的方式來處理。因此，在中國的保理業(yè)務(wù)中不會(huì)出

現(xiàn)貸項(xiàng)清單的業(yè)務(wù)處理。但是，更換發(fā)票的情況會(huì)經(jīng)常發(fā)生。需要我

們注意的是，當(dāng)更換發(fā)票的現(xiàn)象頻繁發(fā)生時(shí)，會(huì)導(dǎo)致債權(quán)稀釋，從而

影響到保理商的融資安全。

接受轉(zhuǎn)讓或拒絕

保理商收到賣方的發(fā)票列表后，會(huì)對(duì)發(fā)票列表以及所附的發(fā)票進(jìn)行必

要的審核。審核的要點(diǎn)主要有：發(fā)票列表與所附發(fā)票內(nèi)容是否一致；

發(fā)票列表是否經(jīng)有權(quán)簽字人簽發(fā)；發(fā)票是否過期；發(fā)票的金額、幣別

記載是否正確，貨品、付款條件是否與賣方日常的交易一致；是否存

在重復(fù)開票或虛開發(fā)票的可能；是否進(jìn)行了應(yīng)收帳款債權(quán)的轉(zhuǎn)讓通知。

保理商對(duì)發(fā)票進(jìn)行必要的審核后，將會(huì)確認(rèn)發(fā)票所代表的應(yīng)收帳款債

權(quán)，接受賣方的轉(zhuǎn)讓并將發(fā)票逐筆記入各個(gè)買方的賬戶中。我們必須

注意的是，保理商接收發(fā)票與接受轉(zhuǎn)讓是不同的兩個(gè)行為，具有不同

的法律效果。只有保理商接受了發(fā)票所代表的應(yīng)收帳款，應(yīng)收帳款的

債權(quán)才實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓，接受應(yīng)收帳款債權(quán)轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)通常是以保理商將該

筆債權(quán)記入賣方的賬戶中為準(zhǔn)。

保理商在接收發(fā)票后也可能會(huì)做出拒絕接受的反應(yīng)。一般而言，保理

商拒絕接受發(fā)票的原因是有限的。這些原因包括:發(fā)票記錄不夠清楚；

發(fā)票中出現(xiàn)計(jì)算錯(cuò)誤，發(fā)票逾期或重復(fù)出票等。被拒絕接受的發(fā)票金

額不會(huì)被記入賣方的賬戶中。

順便一提的是，貸項(xiàng)清單的操作采用相同的方法。

保理商收款

帳戶經(jīng)理在月末會(huì)向每個(gè)買方提供《應(yīng)收賬款月報(bào)》，標(biāo)明尚未到期

但即將到期以及已經(jīng)到期或已經(jīng)逾期未付的應(yīng)收賬款，它能夠起到對(duì)

帳作用并提示買方恰當(dāng)安排未來的資金，從而對(duì)買方的應(yīng)付賬款管理

起到一定的輔助作用，在一定程度上有預(yù)先催收的性質(zhì)。

客戶經(jīng)理根據(jù)《應(yīng)收賬款月報(bào)》，在應(yīng)收賬款到期前一周內(nèi)提示買方

付款，針對(duì)大額和集中到期的發(fā)票應(yīng)盡早與買方溝通，作出還款的時(shí)

間安排。監(jiān)督買方將款項(xiàng)付至保理專戶或監(jiān)管賬戶，避免出現(xiàn)間接付

款造成賣方挪用資金。

收款的記賬工作一段是通過偎理系統(tǒng)來完成的。當(dāng)收到買方的付款時(shí),

帳戶經(jīng)埋會(huì)將買賣雙方的編號(hào)以及收款金額輸入，保埋系統(tǒng)便會(huì)自動(dòng)

識(shí)別賣方與買方的賬戶并做出相應(yīng)的入帳處理。通常情況下，應(yīng)按照

發(fā)票核銷，如買方未提供發(fā)票編號(hào)，應(yīng)首先沖銷敞口期限最長(zhǎng)的發(fā)票。

保理商應(yīng)每周向賣方提供《買方付款情況報(bào)表》，記錄買方的付款情

況，供保理商與賣方之間對(duì)帳使用。

如果買方?jīng)]有將款項(xiàng)直接付給保理商，而是付給了賣方。這種現(xiàn)象被

稱為間接付款。例如，買方以簽發(fā)支票或者銀行承兌匯票的方式向賣

方支付款項(xiàng)，或者買方直接將貨款匯入賣方的銀行賬戶等。發(fā)生這種

情況，保理商會(huì)要求賣方將收到的款項(xiàng)立即支付給保理商，如果是票

據(jù)形式的收款，賣方應(yīng)將票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓給保理商。一般在保理業(yè)務(wù)開

展初期，由于買方的疏忽會(huì)發(fā)生，此時(shí)應(yīng)提示買方注意保理業(yè)務(wù)的安

排，避免這種情況的再次發(fā)生。如果敘做業(yè)務(wù)的過程中買方突然沒有

遵循要求或者頻繁發(fā)生間接付款現(xiàn)象，保理商應(yīng)注意防范賣方潛在的

風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)間接付款的管理包括兩個(gè)方面：

1.預(yù)先采取措施盡可能的防范和避免發(fā)生間接付款。

(1)保證買方充分已知保理業(yè)務(wù)的安排：賣方簽發(fā)《保理業(yè)務(wù)導(dǎo)入

函》，提示買方轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款必須支付給保理商方能解除債務(wù)上的

法律責(zé)任。

(2)履行有效的轉(zhuǎn)讓通知：在每一次賣方轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的時(shí)候，都

應(yīng)確保賣方要向買方發(fā)出《應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知書》，明確買方采用有

效的付款方式，并指明保理商的收款賬號(hào)。

(3)客戶經(jīng)理隨時(shí)與賣方保持聯(lián)系，特別是在應(yīng)收賬款臨近到期前

及與客戶合作初期，以便盡早得知任何不利的付款信息。

(4)客戶經(jīng)理應(yīng)根據(jù)《應(yīng)收賬款月報(bào)》隨時(shí)對(duì)帳，及時(shí)發(fā)現(xiàn)間接付

款，針對(duì)大額發(fā)票和集中到期發(fā)票，必要時(shí)應(yīng)提前一周提示買方事先

做出資金安排。

(5)帳戶經(jīng)理應(yīng)逐筆檢查付款的原始憑證，確保買方直接付款，及

時(shí)發(fā)現(xiàn)間接付款。帳戶經(jīng)理應(yīng)保管付款的原始憑證副本。

2.已發(fā)生間接付款后的管理。

(1)帳戶經(jīng)理檢查付款的原始憑證及入賬憑證，發(fā)現(xiàn)間接付款后，

應(yīng)考慮正常的清算時(shí)間，考察付款時(shí)間與入賬時(shí)間是否吻合，及時(shí)發(fā)

現(xiàn)賣方在收到貨款后是否存在違反《保理業(yè)務(wù)協(xié)議》中關(guān)于發(fā)生間接

付款時(shí)賣方應(yīng)立刻將款項(xiàng)歸還我行的規(guī)定。

(2)一旦發(fā)現(xiàn)間接付款現(xiàn)象，賬戶經(jīng)理在保理系統(tǒng)中進(jìn)行記錄，并

通知客戶經(jīng)理。

(3)客戶經(jīng)理應(yīng)督促企業(yè)將款項(xiàng)付至保理商的帳戶內(nèi),并要求企業(yè)

與買方進(jìn)行協(xié)調(diào)，保證今后應(yīng)遵循保理商的要求支付，不出現(xiàn)類似的

現(xiàn)象。同時(shí)，客戶經(jīng)理進(jìn)行深入調(diào)查，確定發(fā)生間接付款的原因，填

寫《異常業(yè)務(wù)情況調(diào)查表》提交給帳戶經(jīng)埋備查。

(4)在發(fā)票到期時(shí)發(fā)生的間接付款，客戶經(jīng)理有能力立即發(fā)現(xiàn)，并

應(yīng)督促賣方將間接付款所涉及的款項(xiàng)支付我行。如果買方在發(fā)票到期

日前將款項(xiàng)直接支付給了賣方，這種間接付款具有很強(qiáng)的隱蔽性，客

戶經(jīng)理應(yīng)保持必要的警惕，盡早發(fā)現(xiàn)并盡力避免這種情況。

應(yīng)收帳款的催收

催收是從發(fā)票到期開始的。催收方式以及催款周期往往要考慮賣方的

需要，根據(jù)買方的資信情況，買賣雙方的交易記錄與交易關(guān)系，當(dāng)?shù)?/p>

的交易習(xí)慣與行業(yè)習(xí)慣、事態(tài)的發(fā)展?fàn)顩r與嚴(yán)重程度等多種因素對(duì)不

同的買方采取不同的催款周期。此外，對(duì)買方所采用的催收態(tài)度也要

充分考慮賣方客戶關(guān)系管理方面的需要。即使是對(duì)于那些非常頑固的

買方，究竟應(yīng)當(dāng)是溫和的或強(qiáng)硬催收態(tài)度也必須顧及賣方的需求，

保理商會(huì)以事先與賣方商定的方式向買方進(jìn)行催收。一般的流程是,

發(fā)票到期而買方仍未付款時(shí)，保理商會(huì)向買方發(fā)出一份《逾期發(fā)票付

款催收函》，列明已到期的發(fā)票內(nèi)容，并適用恰當(dāng)?shù)奈淖直磉_(dá)提示買

方應(yīng)當(dāng)及時(shí)付款。第一份催收函發(fā)出后，如果買方仍未付款，保理商

會(huì)在一定的時(shí)間后（比如10天）發(fā)出第二份催收函。第二份催收函

所使用的文字表述會(huì)較以前有所加重，以進(jìn)一步催促買方付款。除了

進(jìn)行書面催收以外，保理商還會(huì)根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)情況，進(jìn)行電話催收或

必要的走訪。

如果連續(xù)發(fā)出三份催收函買方仍未付款的話，保理商會(huì)考慮借助法律

手段進(jìn)行收款，這是最后的解決方式。一般情況下，保理商會(huì)起草一

封最后的催收函，通常在指示律師采取行動(dòng)之前發(fā)出。在發(fā)出之前,

保理商會(huì)事先將其副本發(fā)給賣方。如果賣方反對(duì)采取法律行動(dòng)，絕大

多數(shù)保理商會(huì)立即撤銷對(duì)該應(yīng)收帳款已做出的核準(zhǔn)并將該應(yīng)收帳款

反轉(zhuǎn)讓給賣方。需要特別注意的，在無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)中，真正的合

法債權(quán)人不是賣方。當(dāng)事態(tài)發(fā)展到需要采用法律手段來進(jìn)行收款的時(shí)

候，買賣雙方的客戶關(guān)系已經(jīng)不再重要。保理商保護(hù)自身的正當(dāng)權(quán)益

才是當(dāng)務(wù)之急。如果賣方反對(duì)采取法律行動(dòng)，賣方就應(yīng)當(dāng)贖回已轉(zhuǎn)讓

的應(yīng)收帳款并賦予保理商保證融資安全的權(quán)利。這種權(quán)利會(huì)在保理協(xié)

議中做出明確的約定。

發(fā)生間接付款或買方遲付的情況時(shí)，通常是由客戶經(jīng)理來出面處理的。

客戶經(jīng)理要對(duì)日常買賣雙方的付款情況進(jìn)行監(jiān)控，盡早發(fā)現(xiàn)并處理異

常情況，使問題得到妥善的解決。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，客戶經(jīng)理應(yīng)及時(shí)與

買賣雙方溝通，分析遲付的原因，既要保障自身作為債權(quán)人的權(quán)利，

也要恰當(dāng)把握催收的方式，處理好保理商與買賣雙方之間的關(guān)系，并

能夠使買賣雙方之間所建立起來的正常的供應(yīng)關(guān)系得到有效的維系，

甚至是加強(qiáng)。

向買方催收并收款是保理業(yè)務(wù)中的一項(xiàng)非常重要的服務(wù)，這不僅僅是

債權(quán)清算的問題，還涉及對(duì)買方的信用管理，賣方的客戶關(guān)系管理等，

構(gòu)成企業(yè)賒銷管理的一個(gè)重要組成部分。保理商必須能夠?qū)?yīng)收帳款

債權(quán)進(jìn)行清晰的管理，具備良好的通訊條件和訓(xùn)練有素的職員，此外，

還要求掌握充分而準(zhǔn)確的信息，同時(shí)，取得賣方的配合，提供相關(guān)的

重要信息。

對(duì)賣方的融資

賣方開始向保理商轉(zhuǎn)讓應(yīng)收帳款后，賣方可以要求從其在保理商的賬

戶中支出一定的款項(xiàng)，這種款項(xiàng)可以是保理商已收到的買方的付款,

也可以是保理商向賣方提供的預(yù)付款，即所謂的貿(mào)易融資。

保理商為賣方資金使用賬戶(FIU,FundInUse),記錄對(duì)賣方的預(yù)

付款和付款。

在賣方與保理商簽署的保理協(xié)議中，一般會(huì)規(guī)定一定的融資比例。帳

戶經(jīng)理控制融資額度，并在可融資余額(合格的發(fā)票X融資比例-

已融資余額)的范圍內(nèi)為賣方提供資金融通。當(dāng)保理商收到買方的付

款后，保理商會(huì)首先將收到的款項(xiàng)去充抵賣方的融資以及融資所產(chǎn)生

的利息，剩余的部分在扣除手續(xù)費(fèi)后再劃入到賣方的指定賬戶中，

為了便于賣方了解資金使用情況，保理商會(huì)定期向賣方提供《賣方客

戶對(duì)帳單》，顯示賣方還能夠從保理商那里提取多少款項(xiàng)，賣方也可

以通過電話隨時(shí)向保理商查詢賬戶余額情況。

三.銷售分戶賬的日常運(yùn)轉(zhuǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制

銷售分戶帳的管理

在保理業(yè)務(wù)中，銷售分戶帳的記賬與管理是整個(gè)保理業(yè)務(wù)的核心。帳

戶經(jīng)理承擔(dān)銷售分戶賬的日常記賬與維護(hù)工作。這種記賬維護(hù)工作包

括：

??圍繞著應(yīng)收帳款的轉(zhuǎn)讓，記錄賣方與保理商之間以及保理商與買方

之間的債權(quán)債務(wù)的變化情況；

??管理應(yīng)收帳款債權(quán)，到期向買方收款和催收；負(fù)責(zé)向賣方付款和提

供貿(mào)易融資；

??定期或不定期向賣方提交未結(jié)清應(yīng)收帳款報(bào)告以及其它有關(guān)應(yīng)收

帳款債權(quán)分析、融資情況以及爭(zhēng)議情況等多種分析報(bào)告。

需要指出的是，保理業(yè)務(wù)的管理功能能否得以有效的發(fā)揮，很大程度

上取決于賬戶管理的基礎(chǔ)工作是否準(zhǔn)確和全面，賣方在賒銷管理過程

中的主要工作都要以銷售分戶帳管理為基礎(chǔ)。止匕外，銷售分戶帳管理

也會(huì)與賒銷風(fēng)險(xiǎn)管理有著密切的關(guān)聯(lián)。帳戶經(jīng)理需要具備全面的監(jiān)控

銷售分戶帳的管理能力，不僅要及時(shí)將有關(guān)銷售分戶帳的信息提供給

賣方，還應(yīng)該將分析后的管理信息提供給企業(yè)。我行的保理系統(tǒng)每月

會(huì)對(duì)各個(gè)賣方提供《銷售分析報(bào)告》及《買方收款分析報(bào)告》。

保理業(yè)務(wù)的這種管理功能是企業(yè)賒銷管理外包的一個(gè)重要體現(xiàn)，也是

保理業(yè)務(wù)區(qū)別于一般意義上的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的一個(gè)最為重要方面。保

理商應(yīng)當(dāng)正確地去引導(dǎo)企業(yè)充分利用保理商的這一專業(yè)性服務(wù)，從而

充分發(fā)揮保理業(yè)務(wù)在改善企業(yè)賒銷管理方面的積極作用。

日常的風(fēng)險(xiǎn)控制

為防范客戶潛在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，客戶經(jīng)理應(yīng)盡到日常的監(jiān)督管理職能,

按月對(duì)客戶進(jìn)行必要的檢查工作，關(guān)注企業(yè)在經(jīng)營管理方面的變化,

判斷企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)，并對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

檢查工作包括四個(gè)部分：

??發(fā)票稽核。國際部將按月出具《賣方客戶對(duì)帳單》，列明應(yīng)收賬款

的總額及未結(jié)清發(fā)票的明細(xì)情況，包括金額、發(fā)票日、到期日、買方

等，交企業(yè)進(jìn)行對(duì)帳，檢查雙方對(duì)應(yīng)收賬款的記載是否一致。當(dāng)出現(xiàn)

大額發(fā)票、集中到期發(fā)票，或?qū)Πl(fā)票的真實(shí)性存在質(zhì)疑的時(shí)候，可由

稽核人員對(duì)企業(yè)進(jìn)行發(fā)票的稽核,檢查會(huì)計(jì)帳務(wù)中是否記載了此筆發(fā)

票以及企業(yè)的原始憑證以核實(shí)其真?zhèn)?，避免企業(yè)的欺詐行為。

??對(duì)應(yīng)收賬款的總體情況進(jìn)行評(píng)價(jià)。包括應(yīng)收賬款的總量、出單次數(shù)

以及發(fā)票的平均金額，特別要注意一些異常的情況，是否存在賣方更

換發(fā)票和爭(zhēng)議現(xiàn)象（說明賣方?jīng)]有正確履行合同中規(guī)定的責(zé)任，或買

方以此為借口拖延付款）。當(dāng)發(fā)票到期時(shí)，買方采用何種付款方式,

是電匯還是支票、銀行承兌匯票，以后者結(jié)算的時(shí)候，應(yīng)注明收款人

為我行的保理專戶，杜絕賣方挪用資金的可能；是否存在間接付款,

檢查入帳憑證，判斷買方是不是按照保理協(xié)議規(guī)定將款項(xiàng)付至我行的

保理專戶或者監(jiān)管賬戶；催收的過程中是否存在障礙，買方是不是能

夠配合，積極履行付款義務(wù)；買方是否能夠按時(shí)付款，有無逾期，是

否拖延付款的時(shí)間越來越長(zhǎng)。

??根據(jù)企業(yè)每月的財(cái)務(wù)報(bào)表，采集相關(guān)的財(cái)務(wù)信息，判斷企業(yè)在財(cái)務(wù)

方面是否存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)?？疾斓闹笜?biāo)包括：

1,銷售額、銷售收入、利潤(rùn)總額

2.資產(chǎn)營運(yùn)狀況分析：

(1)考察企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營質(zhì)量和利用效率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額

平均資產(chǎn)總額=(月初資產(chǎn)總額十月末資產(chǎn)總額)/2

(2)考察應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，其賒銷政策是否合理

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款

平均應(yīng)收賬款-(月初應(yīng)收賬款+月末應(yīng)收賬款)/2

3.償債能力分析：

(1)考察企業(yè)負(fù)債償還能力和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)負(fù)債率二(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)x100%

(2)考察企業(yè)短期償債能力和流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力

速動(dòng)比率=(速動(dòng)費(fèi)產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債)X100%

速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨

4.發(fā)展能力分析：考察企業(yè)的經(jīng)營狀況和市場(chǎng)占有率，預(yù)測(cè)其業(yè)務(wù)拓

展的趨勢(shì)。

銷售收入增長(zhǎng)率二（銷售收入增長(zhǎng)額/上月銷售收入）x100%

??通過對(duì)企業(yè)的實(shí)地考察，發(fā)現(xiàn)客戶在經(jīng)營管理等各方面的變化，并

對(duì)其可能造成的不利影響做出判斷。包括銷售方式有無變化；企業(yè)的

管理層有無變化，相關(guān)的管理人員、財(cái)務(wù)人員或者采購人員的變動(dòng)都

有可能影響應(yīng)收賬款的清償；企業(yè)近期有無集中到期的債務(wù)，比如稅

款、貸款、應(yīng)付賬款等，債權(quán)人的壓力是不是對(duì)企業(yè)的發(fā)展造成了阻

礙；其他值得關(guān)注的現(xiàn)象。同時(shí)在接觸中，了解客戶對(duì)我行提供的服

務(wù)是否滿意以及客戶進(jìn)一步的需求。

??對(duì)客戶的整體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況做出評(píng)價(jià)，是否存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該

采用什么樣的措施降低風(fēng)險(xiǎn)，保障銀企合作的良性發(fā)展。

客戶經(jīng)理將獲得的信息整理歸納，填制《保理業(yè)務(wù)客戶調(diào)查情況反饋

表》，反饋給信用控制人員，信用控制人員對(duì)《反饋表》進(jìn)行分析，

對(duì)比歷史記錄，發(fā)現(xiàn)所發(fā)生的變化，并簽署意見。

通過上述措施，如發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在挪用間接付款、蓄意提前出票或簽發(fā)

空頭發(fā)票、債權(quán)嚴(yán)重稀釋以及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的惡化的等實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí),

客戶經(jīng)理、帳戶經(jīng)理及信用控制人員均有權(quán)向主管部門建議，根據(jù)風(fēng)

險(xiǎn)程度采取提高融資比例、縮減融資額度、暫停融資，甚至是終止保

理業(yè)務(wù)協(xié)議等措施。

四、信用風(fēng)險(xiǎn)控制與壞帳擔(dān)保

一般情況下，保理商在為賣方建立銷售分戶帳時(shí)，賣方一次性轉(zhuǎn)讓的

應(yīng)收帳款稱為初次轉(zhuǎn)讓，由賣方自身承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。保理商通常會(huì)在

完成了初次轉(zhuǎn)讓后開始著手對(duì)賣方的業(yè)務(wù)及客戶進(jìn)行信用評(píng)價(jià)。

壞帳擔(dān)保額度

保理商會(huì)根據(jù)賣方的業(yè)務(wù)情況為賣方核定壞帳擔(dān)保額度。如果買方發(fā)

生信用風(fēng)險(xiǎn)而喪失支付能力，保理商將會(huì)承擔(dān)付款責(zé)任。保理商會(huì)對(duì)

買方逐個(gè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)，以確定保理商能夠承擔(dān)的壞帳風(fēng)險(xiǎn)的大小。

對(duì)經(jīng)常性的基礎(chǔ)交易，保理商通常會(huì)授予可循環(huán)使用的壞帳擔(dān)保額度

(linecover)。如果買賣雙方之間發(fā)生了不經(jīng)常性的特殊交易，例如

特別大的訂單或季節(jié)性的銷售，保理商也會(huì)為賣方核定一次性使用的

壞帳擔(dān)保額度(ordercover)o

當(dāng)保理商對(duì)賣方的主要客戶進(jìn)行了信用評(píng)價(jià)后，如果保理商所能夠授

予的壞帳擔(dān)保額度不能夠涵蓋賣方的大部分業(yè)務(wù)，則表明，這種情況

不適應(yīng)無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)。保理商會(huì)與賣方調(diào)整合作方式，而改用其

它形式的業(yè)務(wù)。

保理商核準(zhǔn)的壞帳擔(dān)保額度不是一成不變的，保理商會(huì)根據(jù)買方的變

化調(diào)整進(jìn)行調(diào)整，并將額度信息及時(shí)傳遞給賣方。賣方可以及時(shí)掌握

額度情況，并可以參照額度情況來安排裝運(yùn)發(fā)貨。

此外，保理商也有可能隨時(shí)減少，甚至取消已經(jīng)生效的壞帳擔(dān)保額度。

但是，這并不意味著保理商所授予的壞帳擔(dān)保額度是可以撤銷的。賣

方只要在保理商減少或撤銷之前向買方發(fā)貨，保理商仍然會(huì)按照減少

或撤銷前的額度來承擔(dān)壞帳擔(dān)保責(zé)任。保理商能夠單方面減少或取消

壞帳擔(dān)保額度的權(quán)利是無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)中保理商的一項(xiàng)基本權(quán)利，

通常這一權(quán)利都會(huì)在保理合同中明確約定。

債權(quán)的核準(zhǔn)

保理商并不是對(duì)所有已接受的應(yīng)收帳款承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保的責(zé)任。根

據(jù)壞賬擔(dān)保將應(yīng)收賬款分為受核準(zhǔn)和不受核準(zhǔn)兩部分，保理商只對(duì)受

核準(zhǔn)的應(yīng)收帳款承擔(dān)壞賬擔(dān)保的責(zé)任。

保理商對(duì)發(fā)票是否核準(zhǔn)取決于已接受的應(yīng)收帳款是否能夠占用壞帳

擔(dān)保額度。已經(jīng)接受轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收帳款占用額度的過程一般是自動(dòng)完成

的，只要壞帳擔(dān)保額度有足夠的余額且應(yīng)收帳款仍未到期，那么不受

核準(zhǔn)的應(yīng)收帳款便會(huì)自動(dòng)占用空出的額度，成為受核準(zhǔn)的應(yīng)收賬款。

但在實(shí)際業(yè)務(wù)處理中，除了是否承擔(dān)信用擔(dān)保責(zé)任外，保理商對(duì)為

核準(zhǔn)的應(yīng)收賬款的管理與已核準(zhǔn)的應(yīng)收賬款并沒有實(shí)質(zhì)的區(qū)別，保理

商會(huì)同樣負(fù)責(zé)這些債權(quán)的收帳工作，甚至如果賣方同意，保理商會(huì)以

自己的名義來就這些債權(quán)進(jìn)行訴訟，但是，有關(guān)費(fèi)用需要由賣方承擔(dān)。

已核準(zhǔn)的應(yīng)收帳款債權(quán)與未核準(zhǔn)的債權(quán)兩者之間最大的區(qū)別在于通

常多數(shù)保理商不對(duì)未核準(zhǔn)的債權(quán)進(jìn)行融資。有的保理商盡管也會(huì)對(duì)未

核準(zhǔn)的應(yīng)收帳款進(jìn)行融資，但是在融資比例上會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于已核準(zhǔn)的應(yīng)

收帳款債權(quán)。

必須注意的是，保理商接受應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓的行為與保理商核準(zhǔn)應(yīng)收帳

款的行為在法律上具有不同的意義。接受轉(zhuǎn)讓對(duì)應(yīng)于應(yīng)收帳款的債權(quán)

人的轉(zhuǎn)移，而核準(zhǔn)應(yīng)收帳款則意味著保理商將會(huì)承擔(dān)該應(yīng)收帳款的擔(dān)

保付款責(zé)任，是風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。

買方的風(fēng)險(xiǎn)控制

對(duì)買方風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手：

(1)客戶經(jīng)理通過監(jiān)控買方的付款規(guī)律，及時(shí)發(fā)現(xiàn)付款過程中的問

題和預(yù)警信號(hào)，分析判斷買方遲付或不付款的原因并進(jìn)行必要的核實(shí)。

(2)必要的發(fā)貨跟蹤：在保理業(yè)務(wù)開展初期，客戶經(jīng)理應(yīng)跟蹤賣方

的發(fā)貨，充分了解基礎(chǔ)交易的過程以及買賣雙方的合作情況，包括發(fā)

貨數(shù)量、發(fā)貨日期、運(yùn)輸方式、承運(yùn)人、到貨日期等，并填寫《跟蹤

發(fā)貨情況調(diào)查表》。此后，客戶經(jīng)理應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)情況，定期或不定期

的采取這種方法，以掌握基礎(chǔ)貿(mào)易合同的執(zhí)行情況。

(3)根據(jù)《應(yīng)收賬款月報(bào)》與催收策略建立并保持與買方必要的溝

通。

(4)根據(jù)買方直接提供的財(cái)務(wù)信息、付款記錄、賣方反饋的雙方貿(mào)

易情況以及從企業(yè)外部獲得的信息，定期對(duì)買方的經(jīng)營狀況做出評(píng)價(jià)。

當(dāng)發(fā)現(xiàn)以下情況時(shí)，客戶經(jīng)理、賬戶經(jīng)理與產(chǎn)品經(jīng)理均有權(quán)向主管部

門提出暫停融資、削減甚至撤銷擔(dān)保額度的要求：

(1)買方不正常的遲付；

(2)不正常的爭(zhēng)議；

(3)買方存在財(cái)務(wù)危機(jī)的可能；

(4)買賣雙方存在串通欺詐的嫌疑；

(5)其他可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

五.爭(zhēng)議的處理

在現(xiàn)實(shí)貿(mào)易中，買賣雙方就商品或服務(wù)以及基礎(chǔ)合同的履約情況發(fā)生

爭(zhēng)議是十分常見的現(xiàn)象。在保理業(yè)務(wù)中，如果發(fā)生爭(zhēng)議，將會(huì)影響應(yīng)

收帳款的價(jià)值，也動(dòng)搖了保理商融資的基礎(chǔ)。因此，恰當(dāng)?shù)靥幚頎?zhēng)議

成為保理商信用控制和有效收款的一個(gè)重要的因素。

爭(zhēng)議的原因

發(fā)生爭(zhēng)議的原因包括：

??賣方?jīng)]有履行基礎(chǔ)貿(mào)易合同的要求。比如沒有按期發(fā)貨；貨物品質(zhì)

存在缺陷；貨物品種或數(shù)量與合同不符等；

??賣方的管理不當(dāng)造成發(fā)票的錯(cuò)誤，比如金額、賣方名稱地址、付款

期限錯(cuò)誤等；

??有的商品自身的特性容易使買賣雙方出現(xiàn)爭(zhēng)議，比如易變質(zhì)商品、

服裝等時(shí)尚消費(fèi)品、季節(jié)性商品及帶有質(zhì)量擔(dān)保條款的商品等；

??虛假爭(zhēng)議，即買方提出爭(zhēng)議作為拖延付款的借口。

但在無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)中，僅限于賣方在履行了基礎(chǔ)合同義務(wù)方面出

現(xiàn)的問題才構(gòu)成有效爭(zhēng)議。從更深的層面上講，無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)中

的爭(zhēng)議并不是指的是一般意義上買賣雙方的合同糾紛，而是對(duì)保理商

所買入的應(yīng)收帳款是否有效成立的爭(zhēng)議。應(yīng)收帳款是否能夠合法有效

成立的關(guān)鍵是賣方是否有效地履行的基礎(chǔ)合同義務(wù)，如果賣方有效地

履行了基礎(chǔ)合同義務(wù)，一般情況下，應(yīng)收帳款就能夠合法成立;反之，

則可能直接涉及應(yīng)收帳款是否能夠足額成立的問題。因此，在無追索

權(quán)保理業(yè)務(wù)中，如果買賣雙方發(fā)生糾紛的事由根本就不涉及應(yīng)收帳款

成立的基礎(chǔ)，則往往基于這種事由所產(chǎn)生的糾紛不能構(gòu)成有效的爭(zhēng)議。

爭(zhēng)議所產(chǎn)生的影響

發(fā)生爭(zhēng)議會(huì)對(duì)保埋業(yè)務(wù)的融資及保理商的壞帳擔(dān)保責(zé)任產(chǎn)生一定的

影響和后果。按照商業(yè)慣例，發(fā)生爭(zhēng)議會(huì)對(duì)正常的保理業(yè)務(wù)產(chǎn)生一系

列的影響或效果：

1.發(fā)生爭(zhēng)議的應(yīng)收帳款會(huì)由合格的應(yīng)收帳款變?yōu)椴缓细竦膽?yīng)收帳款。

保理商對(duì)賣方進(jìn)行融資的基礎(chǔ)是已經(jīng)轉(zhuǎn)讓給保理商的合格的應(yīng)收帳

款的整體余額。如果某一筆發(fā)票發(fā)生了爭(zhēng)議，就使融資的基礎(chǔ)受到了

動(dòng)搖，從而影響到保理商的資金安全。因此，當(dāng)發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)，保理商

會(huì)收回相應(yīng)的融資，即所謂的融資贖回(chargeback)。

在實(shí)際業(yè)務(wù)中，融資贖回并不意味著保理商要從賣方那里直接收回融

資款。一般情況下，保理商會(huì)采用停止向賣方繼續(xù)融資或付款的方式

來贖回融資。即當(dāng)發(fā)生爭(zhēng)議后，應(yīng)收帳款中適合于融資的合格應(yīng)收帳

款會(huì)因爭(zhēng)議而變?yōu)椴缓细竦膽?yīng)收帳款，這就會(huì)使得合格的應(yīng)收帳款余

額被減少，如果融資款項(xiàng)所占合格的應(yīng)收帳款余額的比例仍在約定的

融資比例的限額之內(nèi)，通常保理商不會(huì)采取任何行動(dòng)來贖回融資。但

是如果發(fā)生爭(zhēng)議導(dǎo)致融資比例超出了約定的融資比例，保理商會(huì)要采

用一定的方法來維護(hù)正常的融資比例，以保證融資的安全。

這種方法有:一是從買方收到的款項(xiàng)不再向賣方付款而直接歸還融資

款，這樣就能夠降低融資比例，直到到達(dá)正常的融資比例范圍之內(nèi)；

二是停止繼續(xù)向賣方進(jìn)行融資，由于融資比例已經(jīng)超出了正常的范圍，

已經(jīng)沒有理由繼續(xù)向賣方進(jìn)行融資；三是接受賣方轉(zhuǎn)讓新的發(fā)票，以

補(bǔ)充合格的應(yīng)收帳款余額，從而達(dá)到降低融資比例的效果；四是要求

賣方直接以現(xiàn)金形式歸還一定的融資款。我們可以看出贖回融資實(shí)質(zhì)

上是保證融資比例的一種手段。換句話說，是維護(hù)留置金(retention)

的手段。由此我們可以進(jìn)一步看出，保理商對(duì)融資安全的保障措施本

質(zhì)上是建立在保留足夠的留置金基礎(chǔ)上。

2.發(fā)生爭(zhēng)議的應(yīng)收帳款會(huì)由已核準(zhǔn)的應(yīng)收帳款變未核準(zhǔn)的應(yīng)收帳款。

如果發(fā)生爭(zhēng)議的應(yīng)收帳款屬于未經(jīng)核準(zhǔn)的部分，顯然，保理商不會(huì)就

該應(yīng)收帳款承擔(dān)壞帳擔(dān)保責(zé)任，發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)，保理商直接將該應(yīng)收帳

款反轉(zhuǎn)讓給賣方即可。但如果應(yīng)收帳款已經(jīng)被核準(zhǔn)，發(fā)生爭(zhēng)議后，這

種已經(jīng)核準(zhǔn)的應(yīng)收帳款會(huì)變?yōu)槲幢缓藴?zhǔn)的應(yīng)收帳款，以等待爭(zhēng)議的解

決，有些保理合同中甚至?xí)鞔_規(guī)定發(fā)生爭(zhēng)議的應(yīng)收帳款將被視為從

未核準(zhǔn)過。在解決爭(zhēng)議的期間內(nèi)，保理商暫時(shí)免于擔(dān)保付款的責(zé)任。

但是，如果爭(zhēng)議解決后，賣方的權(quán)益得到了認(rèn)可，保理商有義務(wù)重新

核準(zhǔn)該應(yīng)收帳款并恢復(fù)對(duì)應(yīng)收帳款的擔(dān)保付款責(zé)任。

3.賣方在發(fā)生爭(zhēng)議期間承擔(dān)積極作為的義務(wù)和向保理商的告知義務(wù)。

無論采用何種方式來解決爭(zhēng)議，賣方都應(yīng)當(dāng)積極努力地去解決爭(zhēng)議并

及時(shí)向保理商通報(bào)爭(zhēng)議解決的進(jìn)展情況。通常，賣方應(yīng)當(dāng)按照一定的

時(shí)間間隔將爭(zhēng)議解決的進(jìn)展情況，以證明賣方勤勉努力地作為以積極

地尋求爭(zhēng)議的解決。如果賣方?jīng)]有履行這種積極作為的義務(wù)或沒有及

時(shí)履行通報(bào)進(jìn)展的告知義務(wù)，保理商將會(huì)徹底免于擔(dān)保付款的責(zé)任。

發(fā)生爭(zhēng)議之所以會(huì)使賣方產(chǎn)生上述義務(wù)，主要是為了促使?fàn)幾h能夠及

時(shí)地獲得解決，防止賣方出現(xiàn)懈怠，從而加重保理商的風(fēng)險(xiǎn)。

4.如果從管理的角度來看，爭(zhēng)議意味著更多的東西。在現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)中，

出現(xiàn)爭(zhēng)議幾乎是一種不可避免的正常的現(xiàn)象。但是，發(fā)生爭(zhēng)議有時(shí)也

可能預(yù)示賣方或買方的經(jīng)營活動(dòng)出現(xiàn)了某種危機(jī)。例如：賣方的產(chǎn)品

是否不再適銷對(duì)路；買方是否出現(xiàn)了嚴(yán)重的是資金短缺等等。因此，

保理商就必須對(duì)爭(zhēng)議的性質(zhì)做出準(zhǔn)確的判斷。通常情況下，保理商對(duì)

爭(zhēng)議的管理是由客戶經(jīng)理來負(fù)責(zé)處理的?？蛻艚?jīng)理一方面要深入地了

解爭(zhēng)議的細(xì)節(jié)，確定判斷爭(zhēng)議的性質(zhì)，并跟蹤爭(zhēng)議的處理過程；另一

方面還要對(duì)爭(zhēng)議的發(fā)生頻率進(jìn)行監(jiān)控，便于及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),

這對(duì)于保理商維護(hù)正常、安全的保理業(yè)務(wù)有著重要的意義。

爭(zhēng)議的解決

保理商通常會(huì)發(fā)出《保理爭(zhēng)議通知單》，將爭(zhēng)議的細(xì)節(jié)告知賣方，并

允許賣方在一定的期限來解決爭(zhēng)議。解決的方式有兩種，協(xié)商解決和

通過法律途徑解決。

??買賣雙方協(xié)商解決

協(xié)商解決的期限一段是90天（目前GR1F的規(guī)定為180天）。在國

內(nèi)無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)中這個(gè)期限一般不會(huì)約定的過長(zhǎng)，這主要是為了

敦促賣方積極努力地盡快解決所面臨的問題。如果賣方在規(guī)定的時(shí)間

內(nèi)沒有能夠解決爭(zhēng)議，也沒有開始采用司法解決爭(zhēng)議方式的行動(dòng)。保

理商會(huì)將有關(guān)爭(zhēng)議的應(yīng)收帳款反轉(zhuǎn)讓給賣方，由賣方自己直接向買方

收款，保理商也不再對(duì)該筆應(yīng)收帳款承擔(dān)擔(dān)保付款的責(zé)任。

如果賣方明確表示爭(zhēng)議已經(jīng)解決或是爭(zhēng)議根本就不存在，保理商將會(huì)

繼續(xù)努力向買方收款。在這種情況下，賣方一般需要向保理商提供有

關(guān)爭(zhēng)議性質(zhì)的相關(guān)細(xì)節(jié)。

??采用法律手段解決爭(zhēng)議

買賣雙方可以采用仲裁或是訴訟的方式來解決，都被視為法律手段。

采用法律方式解決的期限通常為一年半，這主要取決于司法程序過程

和效率，目前GRIF規(guī)定為三年。多數(shù)的保理商會(huì)進(jìn)一步區(qū)分仲裁和

訴訟的爭(zhēng)議處理期限。一般而言，采用仲裁的方式效率要高得多，

約定法律手段解決的期限，目的是為了敦促買賣雙方盡快地解決糾紛。

只要是在規(guī)定的期限內(nèi)有了爭(zhēng)議解決的結(jié)果，保理商會(huì)按照仲裁或判

決結(jié)果就已確認(rèn)部分承擔(dān)相應(yīng)的壞賬擔(dān)保責(zé)任,將未被確認(rèn)的部分反

轉(zhuǎn)讓給賣方。如果在約定的期限內(nèi)，買賣雙方?jīng)]有完成仲裁或訴訟，

則保理商對(duì)這筆交易不再承擔(dān)擔(dān)保付款的責(zé)任。

需要指出的是，協(xié)商解決爭(zhēng)議的方式并不徘斥司法解決爭(zhēng)議的方式。

如果買賣雙方首先采用協(xié)商的方式來解決爭(zhēng)議，但不能使問題得到解

決，買賣雙方可以改用司法手段來解決。但需要注意的是，采用司法

手段解決問題的行動(dòng)應(yīng)當(dāng)在協(xié)商解決爭(zhēng)議的有效期間內(nèi)開始，并需通

知保理商。

以上內(nèi)容簡(jiǎn)要的介紹了綜合保理業(yè)務(wù)的操作要點(diǎn)和基本原理，其它類

型和保理業(yè)務(wù)可參考綜合保理業(yè)務(wù)中的相關(guān)內(nèi)容來進(jìn)行處理。

二、保理業(yè)務(wù)的過程管理

1.保理業(yè)務(wù)的人員分工與職責(zé)

??客戶經(jīng)理的職責(zé):

1.負(fù)責(zé)拓展業(yè)務(wù)，考察潛在客戶的整體情況，出具《賣方整體情況調(diào)

查報(bào)告》，選擇適用于保理業(yè)務(wù)的客戶。

2.協(xié)助客戶整理出確切的業(yè)務(wù)需求并選擇適合的保理業(yè)務(wù)品種，出具

《需求分析與保理業(yè)務(wù)品種選擇報(bào)告》，提交產(chǎn)品經(jīng)理審核。

3.在產(chǎn)品經(jīng)理審批操作方案后，客戶經(jīng)理提交以下材料給信審機(jī)構(gòu)審

批：《賣方整體情況調(diào)查報(bào)告》、《需求分析與保理業(yè)務(wù)品種選擇報(bào)

告》、《賣方客戶清單》、《買方付款記錄》和賣方的財(cái)務(wù)報(bào)表，包

括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表。

4.協(xié)助賬戶經(jīng)理完成銷售分戶帳的建立工作。

5.負(fù)責(zé)考察買賣雙方的基礎(chǔ)交易關(guān)系，必要時(shí)跟蹤發(fā)貨。

6.行使對(duì)賣方的日常的監(jiān)督管理職能。負(fù)責(zé)與企業(yè)進(jìn)行對(duì)帳，并進(jìn)行

拜訪，關(guān)注企業(yè)經(jīng)營管理方面的變化，對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)情況做出評(píng)價(jià)，按

月上報(bào)《保理業(yè)務(wù)客戶調(diào)查情況反饋表》。及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處理間接付款

及其他非正?，F(xiàn)象，上報(bào)《異常業(yè)務(wù)情況調(diào)查表》。

7.監(jiān)控買方的付款情況。向買方提供的《應(yīng)收帳款報(bào)告》，針對(duì)大額

和集中到期的發(fā)票，在到期前一周內(nèi)，提示買方付款，并監(jiān)督買方直

接將款項(xiàng)付至保理專戶；負(fù)責(zé)催收工作，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決問題川攵集

相關(guān)的內(nèi)部及外部信息，判斷買方整體風(fēng)險(xiǎn)情況，出具《買方客戶調(diào)

查報(bào)告》。

8.處理爭(zhēng)議，填寫《爭(zhēng)議情況調(diào)查表》。

??產(chǎn)品經(jīng)理的職責(zé)

1.協(xié)助客戶經(jīng)理拓展保理業(yè)務(wù)，審核客戶經(jīng)理提交的《需求分析與保

理業(yè)務(wù)品種選擇報(bào)告》，協(xié)助進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，確定產(chǎn)品操作方案，保

障保理產(chǎn)品的正確使用。

2.指導(dǎo)并協(xié)助客戶經(jīng)理進(jìn)行保理業(yè)務(wù)協(xié)議的談判，落實(shí)《保理業(yè)務(wù)要

約函》的內(nèi)容和相關(guān)的輔助擔(dān)保措施，確保保理業(yè)務(wù)協(xié)議的正確簽署。

3,協(xié)助賬戶經(jīng)理、客戶經(jīng)理進(jìn)行銷售分戶張的建立工作。

4.指導(dǎo)并落實(shí)《保理業(yè)務(wù)導(dǎo)入函》的制作和簽發(fā)，使每一個(gè)買方客戶

了解保理業(yè)務(wù)的安排，確保保理業(yè)務(wù)的正常開展。（如果賣方將現(xiàn)有

的應(yīng)收賬款同時(shí)轉(zhuǎn)讓給保理商，要求賣方在寄送《保理業(yè)務(wù)導(dǎo)入函》

的同時(shí)，發(fā)出《關(guān)于XX公司已轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收帳款的通知》，使買方明

確應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓并確認(rèn)記載的準(zhǔn)確性。）

5.審查并監(jiān)督客戶經(jīng)理在保理業(yè)務(wù)開展的過程中對(duì)買賣雙方的管理

工作，風(fēng)險(xiǎn)控制的措施及對(duì)異常業(yè)務(wù)情況的處理方式。

6.保存全面完整的業(yè)務(wù)檔案。

??帳戶經(jīng)理的職責(zé)

1.負(fù)責(zé)并帳工作，確定帳戶轉(zhuǎn)移的時(shí)間、方法，以及雙方具體的工作

安排。

2.建立銷售分戶帳和資金帳戶。

3.審核賣方提交的發(fā)票及發(fā)票清單，保證客戶對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行了有效

的轉(zhuǎn)讓通知。

4.根據(jù)發(fā)票/貸項(xiàng)清單記錄銷售分戶帳的變動(dòng)情況，接受應(yīng)收賬款的

轉(zhuǎn)讓。

5.控制融資額度的使用，為客戶提供預(yù)付款和付款。

6.處理買方的付款。

7.管理應(yīng)收賬款的債權(quán)，在每月月末出具《應(yīng)收賬款報(bào)告》,使買方

明確應(yīng)收賬款的到期日，同時(shí)提示客戶經(jīng)理進(jìn)行必要的催收。

8.發(fā)生買