永輝超市租賃業(yè)務(wù)及會計處理現(xiàn)狀分析案例目錄TOC\o"1-3"\h\u29839永輝超市租賃業(yè)務(wù)及會計處理現(xiàn)狀分析案例 新CAS21實(shí)施對永輝超市的財務(wù)影響分析2.1關(guān)鍵數(shù)據(jù)假設(shè)為了分析租賃準(zhǔn)則修訂對永輝超市的財務(wù)影響，下文將按照新CAS21的規(guī)定對永輝超市2019年的財務(wù)報表進(jìn)行調(diào)整。使用權(quán)資產(chǎn)及租賃負(fù)債的初始計量及后續(xù)計量需要一些關(guān)鍵數(shù)據(jù)，而永輝超市2019年的財務(wù)報告只披露了資產(chǎn)負(fù)債表日后3年及以后年度不可撤銷經(jīng)營租賃的最低租賃付款額，并未披露租賃合同，因此在進(jìn)行案例分析時需要進(jìn)行一定的假設(shè)。第一，假設(shè)永輝超市從2019年1月1日開始采用新CAS21編制財務(wù)報表；第二，以同期5年以上銀行商業(yè)貸款利率4.9%為基數(shù)略微上調(diào)確定折現(xiàn)率，假定折現(xiàn)率為5%；第三，根據(jù)財務(wù)報表附注所示，永輝超市簽約門店租約期限主要有10年、15年和20年三個期限，按照2018年年度報告中披露的未來幾年不可撤銷的經(jīng)營租賃最低付款額計算，永輝超市從2019年開始大約需支付13年的租金，因此，為方便后續(xù)計算，統(tǒng)一租賃期限為13年；第四，因?yàn)橛垒x超市的租賃費(fèi)用主要是用于門店物業(yè)租賃，只有一小部分是管理租賃費(fèi)用，所以假設(shè)永輝超市的所有租賃費(fèi)用都是門店物業(yè)等不動產(chǎn)項(xiàng)目的租賃費(fèi)用。租賃負(fù)債按照未來租賃付款額的現(xiàn)值進(jìn)行初始計量。同時，假定不存在初始直接費(fèi)用，使用權(quán)資產(chǎn)的金額等于租賃負(fù)債的金額；第五，假設(shè)使用權(quán)資產(chǎn)在租賃期限內(nèi)按照年限平均法計提折舊，且無凈殘值。租賃負(fù)債按攤余成本法進(jìn)行后續(xù)計量，采取與現(xiàn)行融資租賃一致的實(shí)際利率法，分期支付利息，最后一年支付利息和本金，利率選用上述確定的折現(xiàn)率。2.2對財務(wù)報表數(shù)據(jù)的影響2.2.1對資產(chǎn)負(fù)債表的影響假定永輝超市從2019年1月1日開始應(yīng)用新CAS21，下面將按照新租賃準(zhǔn)則在租賃業(yè)務(wù)會計處理上的規(guī)定對其2019年的財務(wù)報表進(jìn)行調(diào)整。在新CAS21下，經(jīng)營租賃予以資本化處理，在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)部反映，租金費(fèi)用不再確認(rèn)為當(dāng)期的銷售管理費(fèi)用，企業(yè)應(yīng)按照未來租賃付款額的現(xiàn)值確認(rèn)租賃負(fù)債和使用權(quán)資產(chǎn)。下文在對2019年的財務(wù)報表進(jìn)行調(diào)整時，將以永輝超市在2018年年度報告中披露的未來幾年不可撤銷的經(jīng)營租賃最低付款額作為以后年度應(yīng)該支付的租金費(fèi)用。根據(jù)永輝超市2018年年報，截止2018年年末，永輝超市資產(chǎn)負(fù)債表日后第一年需要支付的經(jīng)營租賃最低付款額為282113.67萬元，第二年需要支付的金額為306842.02萬元，第三年需要支付的金額為312990.84萬元，以后年度所需支付的總額為3242267.56萬元。假設(shè)從第4年開始每年支付的租金金額與第三年相同，即為312990.84萬元，則自第三年之后還需支付10.35年的租金，所以本文將租賃的存續(xù)期限定為13年。由于2019年的經(jīng)營租賃費(fèi)用已經(jīng)發(fā)生，其金額為確定的265495.04萬元，為了與后期對財務(wù)報表的調(diào)整相匹配，將2018年底存在的1年以內(nèi)不可撤銷的經(jīng)營租賃最低付款額調(diào)整為265495.04億元。從第4年開始到第12年，每年支付的經(jīng)營租賃費(fèi)用都保持與第3年相等，為312990.84萬元，第13年則根據(jù)剩余未支付總額計算，金額為425350萬元。各年具體的經(jīng)營租賃最低付款額如表4-1所示。表4-1永輝超市的經(jīng)營租賃最低付款額折現(xiàn)情況單位：萬元2018.12.31后經(jīng)營租賃最低付款額復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（5%）折現(xiàn)額1年265495.040.95252751.282年306842.020.91278305.713年312990.840.86270111.094年312990.840.82257278.475年312990.840.78245071.836年312990.840.75233491.177年312990.840.71222223.508年312990.840.68211581.819年312990.840.64201566.1010年312990.840.61191863.3811年312990.840.58182786.6512年312990.840.56174022.9113年425350.000.53225435.50總計4127595.462946489.40數(shù)據(jù)來源：永輝超市各年年度報告據(jù)表5-1，將租賃期限內(nèi)各年的租賃付款額折現(xiàn)后得到的折現(xiàn)額為2946489.40萬元，企業(yè)應(yīng)按照此現(xiàn)值確認(rèn)租賃負(fù)債和使用權(quán)資產(chǎn)，納入資產(chǎn)負(fù)債表中核算。因此，用新CAS21對資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行調(diào)整后，2019年年初應(yīng)增加租賃負(fù)債和使用權(quán)資產(chǎn)各2946489.40萬元。使用權(quán)資產(chǎn)屬于非流動資產(chǎn)，租賃負(fù)債屬于非流動負(fù)債。調(diào)整后2019年年初資產(chǎn)負(fù)債表如表4-2：表4-22019年年初永輝超市調(diào)整前后的資產(chǎn)負(fù)債表情況單位：萬元報表項(xiàng)目調(diào)整前報表金額調(diào)整金額調(diào)整后金額變化幅度流動資產(chǎn)2395300.332395300.33非流動資產(chǎn)1567398.112946489.44513887.51187.99%資產(chǎn)合計3962698.442946489.46909187.8474.36%流動負(fù)債1995051.921995051.920.00%非流動負(fù)債24418.842946489.42970908.2412066.46%負(fù)債合計2019470.762946489.44965960.16145.90%所有者權(quán)益1943227.691943227.69資產(chǎn)負(fù)債率50.96%71.87%數(shù)據(jù)來源：永輝超市各年年度報告從表4-2可知，經(jīng)新CAS21調(diào)整后，2019年年初永輝超市的資產(chǎn)和負(fù)債都大幅增加，資產(chǎn)總額增加了74.36%，負(fù)債總額增加了145.9%，資產(chǎn)負(fù)債率從50.96%增加到了71.87%。后續(xù)計量中，使用權(quán)資產(chǎn)按照直線法計提折舊，且凈殘值為零，則每年的折舊額為226653.03元，因此，在2019年末使用權(quán)資產(chǎn)的價值為2719836.37萬元。租賃負(fù)債采用實(shí)際利率法進(jìn)行后續(xù)計量，2019年應(yīng)確認(rèn)的利息為2946489.40*5%=147324.47萬元，計入當(dāng)期財務(wù)費(fèi)用。2019年實(shí)際支付的租金費(fèi)用為265495.04萬元，則2019年償還的負(fù)債本金為118170.57萬元，則2019年末租賃負(fù)債的金額為2828318.83萬元。所以，應(yīng)用新CAS21后，永輝超市2019年末資產(chǎn)負(fù)債表增加使用權(quán)資產(chǎn)2719836.37萬元，增加租賃負(fù)債2828318.83萬元。表4-3新舊CAS21下2019年年末資產(chǎn)負(fù)債情況對比單位：萬元原租賃準(zhǔn)則下調(diào)整金額新租賃準(zhǔn)則下資產(chǎn)5235301.582719836.377955137.95其中：使用權(quán)資產(chǎn)02719836.372719836.37負(fù)債3189859.562828318.836018178.39其中：租賃負(fù)債02828318.832828318.83所有者權(quán)益2045442.03-108482.461936959.57資產(chǎn)負(fù)債率60.93%75.65%數(shù)據(jù)來源：永輝超市各年年度報告由表4-3可知，新CAS21應(yīng)用后，2019年年末資產(chǎn)總額增加2719836.37萬元，負(fù)債總額增加2828318.83萬元，所有者權(quán)益總額減少108482.46萬元，資產(chǎn)負(fù)債率由60.93%增加到75.65%。表4-4呈現(xiàn)了應(yīng)用新CAS21后永輝超市在租賃期限內(nèi)各期對租賃業(yè)務(wù)的會計處理及相關(guān)項(xiàng)目金額，包括租賃期內(nèi)各期實(shí)際支付的租金、計入財務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用以及各期期末租賃資產(chǎn)和租賃負(fù)債的金額。表4-4永輝超市2019-2031年使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債變化情況單位：億元年份使用權(quán)資產(chǎn)資產(chǎn)折舊額當(dāng)期支付的利息（上期期末未付本金*5%）實(shí)際支付的租金當(dāng)期本金償還額（實(shí)際支付的租金-當(dāng)期支付的利息）租賃負(fù)債減少額未支付的租賃負(fù)債（本金）2018294.65294.652019271.9822.6714.7326.5511.8211.82282.832020249.3222.6714.1430.6816.5416.54266.292021226.6522.6713.3131.3017.9817.98248.302022203.9922.6712.4231.3018.8818.88229.422023181.3222.6711.4731.3019.8319.83209.592024158.6622.6710.4831.3020.8220.82188.772025135.9922.679.4431.3021.8621.86166.912026113.3322.678.3531.3022.9522.95143.96202790.6622.677.2031.3024.1024.10119.86202868.0022.675.9931.3025.3125.3194.55202945.3322.674.7331.3026.5726.5767.98203022.6722.673.4031.3027.9027.9040.0820310.0022.672.4542.5440.0840.080.00數(shù)據(jù)來源：永輝超市各年年度報告圖4-1呈現(xiàn)了使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債在租賃期內(nèi)的變動情況，據(jù)圖5-1，使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債在租賃期內(nèi)逐漸減少，直到租賃期結(jié)束金額減少為零。因?yàn)槠髽I(yè)按照直線法對使用權(quán)資產(chǎn)計提折舊，每期折舊額相等，所以使用權(quán)資產(chǎn)每期減少額相同。而租賃負(fù)債是按照攤余成本采用實(shí)際利率法進(jìn)行后續(xù)計量，每年按照上年年末的租賃負(fù)債額和固定的利率確定當(dāng)期利息費(fèi)用，利息費(fèi)用前期多后期少，因每期支付的租金金額相同，所以，每期償還的租賃負(fù)債的本金先少后多，從而導(dǎo)致租賃負(fù)債的減少額呈現(xiàn)先低后高的趨勢。在租賃期前期，租賃負(fù)債的減少額低于使用權(quán)資產(chǎn)的減少額，在租賃期后期，租賃負(fù)債的減少額高于使用權(quán)資產(chǎn)的減少額，在整個租賃期內(nèi)，租賃負(fù)債的金額一直大于使用權(quán)資產(chǎn)的金額，直到最后減少為零。這也是應(yīng)用新CAS21后租賃期內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債率增高的原因。圖4-1租賃期內(nèi)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債情況數(shù)據(jù)來源：永輝超市各年年度報告由上述分析可以得出，新CAS21會給永輝超市的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)帶來很大沖擊，會暴露企業(yè)之前隱匿在資產(chǎn)負(fù)債表之外的財務(wù)風(fēng)險。2.2.2對利潤表的影響在舊CAS21下，經(jīng)營租賃的租金費(fèi)用是計入當(dāng)期的銷售和管理費(fèi)用，而新CAS21要求將租賃業(yè)務(wù)資本化，企業(yè)應(yīng)就租賃業(yè)務(wù)確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債，不再將租賃費(fèi)用計入當(dāng)期損益，且租賃期限內(nèi)各期要對使用權(quán)資產(chǎn)計提折舊，按照服務(wù)的部門不同分別計入銷售和管理費(fèi)用，企業(yè)要采用實(shí)際利率法對租賃負(fù)債進(jìn)行后續(xù)計量，計算各期的利息費(fèi)用，并計入當(dāng)期的財務(wù)費(fèi)用，因此，新CAS21會對企業(yè)的利潤表產(chǎn)生影響。在舊CAS21下，永輝超市2019年計入銷售和管理費(fèi)用的租金費(fèi)用為：265495.04萬元，新CAS21下，這部分費(fèi)用為零。按照新CAS21，企業(yè)在2019年計提的使用權(quán)資產(chǎn)折舊為226653.03萬元，計入當(dāng)期銷售費(fèi)用或管理費(fèi)用。按照2018年末新增的租賃負(fù)債金額確認(rèn)的2019年的利息費(fèi)用為147324.47萬元，計入當(dāng)期財務(wù)費(fèi)用。這兩部分是原租賃準(zhǔn)則下利潤表中沒有的，具體如表4-5.表4-5新CAS21下永輝超市2019年12月31日利潤表變化情況單位：萬元項(xiàng)目原租賃準(zhǔn)則變動額現(xiàn)租賃準(zhǔn)則增長率營業(yè)總收入8487696.000.008487696.000.00%營業(yè)總成本8296734.99108482.468405217.451.31%其中：銷售管理費(fèi)用1579540.20-38842.011540698.19-2.46%財務(wù)費(fèi)用35114.61147324.47182439.08419.55%營業(yè)利潤164000.28-108482.4655517.82-66.15%營業(yè)外收支13709.180.0013709.180.00%利潤總額177709.46-108482.4669227.00-61.04%所得稅費(fèi)用32425.32-19793.9912631.33-61.04%凈利潤145284.13-88688.4756595.66-61.04%數(shù)據(jù)來源：永輝超市各年年度報告根據(jù)表4-5可知，與原租賃準(zhǔn)則下的利潤表情況相比，新租賃準(zhǔn)則下企業(yè)的銷售管理費(fèi)用減少了2.46%，財務(wù)費(fèi)用的增長率高達(dá)419.55%，營業(yè)利潤有所下降，下降了66.15%，利潤總額和凈利潤下降了61.04%?？梢?，新CAS21的應(yīng)用會對企業(yè)的費(fèi)用結(jié)構(gòu)及利潤規(guī)模產(chǎn)生較大影響。新CAS21下，在整個租賃期內(nèi)，折舊費(fèi)用是按照直線法計提的，每期計入銷售管理費(fèi)用的折舊費(fèi)用是相同的；各期的財務(wù)費(fèi)用是按照上年年末的負(fù)債總額計算得出的，因租賃負(fù)債逐年減少，所以各期的財務(wù)費(fèi)用也逐年減少，導(dǎo)致租賃期各期折舊費(fèi)用與財務(wù)費(fèi)用的總和逐年減少，如圖4-2所示。圖4-2租賃期內(nèi)各期財務(wù)費(fèi)用和折舊費(fèi)用情況數(shù)據(jù)來源：永輝超市各年年度報告將新舊CAS21下總的可比期間費(fèi)用進(jìn)行對比，整個租賃期的期間費(fèi)用總和是相等的，在租賃期前期，新CAS21下的總的可比期間費(fèi)用大于舊CAS21，利潤水平相較于按照原租賃準(zhǔn)則核算下的利潤水平會有所下降；租賃后期，新CAS21下的總的可比期間費(fèi)用小于舊CAS21，利潤水平相較于按照原租賃準(zhǔn)則核算下的利潤水平會有所上升，如圖4-3所示。圖4-3新舊CAS21下各期期間費(fèi)用對比數(shù)據(jù)來源：永輝超市各年年度報告由上述分析可知，租賃準(zhǔn)則的修訂能夠更加真實(shí)地反映永輝超市的經(jīng)營狀況和盈利水平，會導(dǎo)致永輝超市在新CAS21實(shí)施前期面臨較大的盈利壓力，企業(yè)要及時做好應(yīng)對準(zhǔn)備，但是隨著時間的推移，到了租賃后期，這種情況會有所改善。2.2.3對現(xiàn)金流量表的影響因?yàn)槊磕陮?shí)際支出的租賃費(fèi)用并沒有改變，新CAS21的應(yīng)用對現(xiàn)金流量表的影響較小，只是所得稅繳納的變化會影響到現(xiàn)金流量額。但是，現(xiàn)金流量表的內(nèi)部結(jié)構(gòu)會因?yàn)闇?zhǔn)則的修訂發(fā)生較大變化，原本計入經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項(xiàng)目下的租賃費(fèi)用，要改計到籌資活動現(xiàn)金流量項(xiàng)目，會使得企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額增加，籌資活動現(xiàn)金流量凈額減少。新CAS21下永輝超市2019年年末的現(xiàn)金流量表變化如表4-6所示，期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物比原租賃準(zhǔn)則增加了19793.99萬元，增加了3.04%，這是因?yàn)槔麧櫆p少導(dǎo)致所得稅減少了19793.99元?，F(xiàn)金流量表內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額增加了285289.03萬元，增長率為685.25%，是因?yàn)榻?jīng)營活動現(xiàn)金流出減少了285289.03萬元；籌資活動現(xiàn)金流量凈額減少了265495.04萬元，減少了45%，其中償還債務(wù)支付的現(xiàn)金增加了24.17%，分配股利、利潤、利息支付的現(xiàn)金增加了110.12%。表4-6新CAS21下永輝超市2019年12月31日現(xiàn)金流量表變化單位：萬元項(xiàng)目原租賃準(zhǔn)則變化額新租賃準(zhǔn)則變化率一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營活動現(xiàn)金流入9962469.390.009962469.39支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1006598.64-265495.04741103.60-26.38%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)170643.37-19793.99150849.38-11.60%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出9920836.58-285289.039635547.55-2.88%經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額41632.81285289.03326921.84685.25%二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-450080.100.00-450080.10三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流入1215656.720.001215656.72償還債務(wù)支付的現(xiàn)金489000.00118170.57607170.5724.17%分配股利、利潤、償還利息支付的現(xiàn)金133790.28147324.47281114.75110.12%籌資活動現(xiàn)金流出625665.33265495.04891160.3742.43%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額589991.39-265495.04324496.35-45.00%四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額181807.3519793.99201601.3410.89%五、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額651458.1119793.99671252.103.04%數(shù)據(jù)來源：永輝超市各年年度報告在新CAS21下，各期原計入“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”中的“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”的租賃費(fèi)用轉(zhuǎn)計入“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”中的“償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”與“分配股利、利潤、償還利息支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目。在整個租賃期內(nèi)，分配股利、利潤、利息支付的現(xiàn)金逐年減少，償還債務(wù)支付的現(xiàn)金逐年增加，如圖4-4所示。圖4-4租賃期內(nèi)各項(xiàng)現(xiàn)金流量數(shù)額變動情況數(shù)據(jù)來源：永輝超市各年年度報告因?yàn)榻?jīng)營活動現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金的主要來源，是企業(yè)的生命之源，而籌資活動不是企業(yè)的日?；顒?，籌資活動現(xiàn)金流量不是企業(yè)現(xiàn)金流的主要部分。因此，新CAS21使企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量增加，籌資活動現(xiàn)金流量減少，在某種程度上提升了企業(yè)現(xiàn)金流的質(zhì)量。2.2.4新舊租賃準(zhǔn)則下相關(guān)報表項(xiàng)目對比表4-7列示了租賃準(zhǔn)則修訂所導(dǎo)致的與租賃業(yè)務(wù)有關(guān)的企業(yè)報表項(xiàng)目類別和金額的變動情況。表4-7新舊租賃準(zhǔn)則下永輝超市2019年報表項(xiàng)目類別及金額變動對比單位：萬元報表項(xiàng)目舊CAS21新CAS21使用權(quán)資產(chǎn)不適用2719836.37資產(chǎn)5235301.587955137.95租賃負(fù)債不適用2828318.83負(fù)債3189859.566018178.39所有者權(quán)益2045442.031936959.57銷售管理費(fèi)用265495.04226653.03財務(wù)費(fèi)用經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)不涉及147324.47營業(yè)利潤164000.2855517.82利潤總額177709.4669227所得稅費(fèi)用32425.3212631.33凈利潤145284.1356595.66經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額41632.81326921.84籌資活動現(xiàn)金流量凈額589991.39324496.35現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額181807.35201601.34期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額651458.11671252.1由表4-7可知，新租賃準(zhǔn)則在對租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行會計處理時，增加了使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債兩個科目，這兩個科目在舊準(zhǔn)則下是不適用的，使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債的增加也導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)報表中資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的規(guī)模發(fā)生了改變。舊準(zhǔn)則下，進(jìn)行租賃活動每期支付的租金全部計入銷售管理費(fèi)用，租賃業(yè)務(wù)的會計處理不涉及財務(wù)費(fèi)用，而新準(zhǔn)則下只是使用權(quán)資產(chǎn)的折舊額計入銷售管理費(fèi)用，租賃負(fù)債各期計提的利息費(fèi)用計入財務(wù)費(fèi)用。另外，租賃準(zhǔn)則的修訂大幅改變了企業(yè)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，將原本計入到經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的現(xiàn)金支出改計入到籌資活動現(xiàn)金流量，這使得企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額增加，籌資活動現(xiàn)金流量凈額減少。2.2.5對關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)的影響本文選擇了能夠反映企業(yè)償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力、費(fèi)用管理水平的多項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)，對這些財務(wù)指標(biāo)在新CAS21應(yīng)用前后的情況進(jìn)行了對比分析，以反映租賃準(zhǔn)則修訂對永輝超市各方面能力產(chǎn)生的影響。表4-82019年永輝超市新舊CAS21下關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)對比原租賃準(zhǔn)則新租賃準(zhǔn)則變動償債能力指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率60.93%75.65%14.72%利息保障倍數(shù)6.061.38-4.68營運(yùn)能力指標(biāo)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.621.07-0.55盈利能力指標(biāo)營業(yè)利潤率1.93%0.67%-1.27%凈利率1.71%0.67%-1.04%總資產(chǎn)凈利率2.78%0.71%-2.06%權(quán)益凈利率7.10%2.92%-4.18%費(fèi)用管理水平指標(biāo)財務(wù)費(fèi)用率0.41%2.15%1.74%銷售管理費(fèi)用比率24.51%18.15%-6.36%數(shù)據(jù)來源：永輝超市各年年度報告由表4-8可知，償債能力方面，新CAS21的應(yīng)用使得企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率大幅上升，由60.93%上升到75.65%，增長了14.72%，利息保障倍數(shù)大幅下降，由6.06下降到1.38。利息保障倍數(shù)和資產(chǎn)負(fù)債率是反應(yīng)企業(yè)長期償債能力的關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)，利息保障倍數(shù)越高、資產(chǎn)負(fù)債率越低，表明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。因此，新CAS21下，企業(yè)的長期償債能力會發(fā)生極大程度的下降。營運(yùn)能力方面，在新CAS21的影響下，永輝超市的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由1.62下降到了1.07，下降了超30%?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)的營運(yùn)能力，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況越好，營運(yùn)能力越強(qiáng)。因此，租賃準(zhǔn)則的修訂會導(dǎo)致企業(yè)的營運(yùn)能力下降，這主要是經(jīng)營租賃入表使得企業(yè)增加了較大金額的使用權(quán)資產(chǎn)所致。盈利能力方面，反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)，如營業(yè)利潤率、凈利率、總資產(chǎn)周凈利潤、權(quán)益凈利率，均發(fā)生了較大幅度的下降，這表明新CAS21的應(yīng)用會降低企業(yè)的盈利水平，削弱企業(yè)的盈利能力。但由于新CAS21下的期間費(fèi)用（銷售管理費(fèi)用和財務(wù)費(fèi)用）存在前期多后期少的的情況，因此，在租賃的后期，企業(yè)的盈利能力會有所上升。在費(fèi)用管理指標(biāo)方面，企業(yè)的財務(wù)費(fèi)用率發(fā)生了大幅提升，由0.41%上升到了2.15%，銷售管理費(fèi)用比率有所下降，由24.51%下降到了18.15%。綜上，新CAS21下，企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力、和盈利能力都有所下降，經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險會因此上升，企業(yè)今后的經(jīng)營決策和投融資決策等財務(wù)行為必然會受到影響。具體的對財務(wù)行為的影響本文將在下一部分進(jìn)行闡述。2.3報表數(shù)據(jù)變化可能對財務(wù)行為產(chǎn)生的影響2.3.1對企業(yè)融資的影響（1）通過租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行表外融資的難度增大舊CAS21下，承租人無需在表內(nèi)確認(rèn)租賃資產(chǎn)和未來的租金支付義務(wù)，租賃資產(chǎn)的相關(guān)風(fēng)險由出租方承擔(dān)，經(jīng)營租賃產(chǎn)生的租賃負(fù)債可以隱匿在資產(chǎn)負(fù)債表外，企業(yè)只需將每期支付的租金計入當(dāng)期損益。根據(jù)永輝超市2019年的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，2019年企業(yè)租賃門店產(chǎn)生的租金費(fèi)用是265495.04萬元，這部分費(fèi)用是計入到了企業(yè)當(dāng)期的銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用中，因?yàn)樵诮?jīng)營租賃模式下，企業(yè)的租金是分期支付的，2019年的租金費(fèi)用只是租賃期間其中一期的費(fèi)用，但是企業(yè)卻獲得了整個租賃資產(chǎn)的使用權(quán)，租賃資產(chǎn)的價值是遠(yuǎn)大于當(dāng)年支付那一部分租金的。這意味著，企業(yè)只需支付相當(dāng)于租賃資產(chǎn)對價的一小部分的資金就可以獲得與擁有資產(chǎn)使用權(quán)相同的權(quán)利和收益，剩余未償還的租賃資產(chǎn)的對價部分實(shí)質(zhì)上相當(dāng)于企業(yè)從出租方處取得了一項(xiàng)長期債務(wù)，之后每年支付的租金就相當(dāng)于該項(xiàng)債務(wù)的利息費(fèi)用，因此舊租賃準(zhǔn)則下經(jīng)營租賃實(shí)際上是企業(yè)進(jìn)行融資的一種方式，但這項(xiàng)融資方式卻不要求企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債，從而能夠優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提升企業(yè)的償債能力。而在新CAS21下，對于租賃業(yè)務(wù)，除低價值資產(chǎn)租賃和短期租賃外，都需要在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債。雖然在這種情況下，企業(yè)仍然可以分期支付租金，也相當(dāng)于企業(yè)承擔(dān)了一項(xiàng)負(fù)債，但與舊租賃準(zhǔn)則不同的是這一債務(wù)需要在企業(yè)的財務(wù)報表中予以確認(rèn)，會使企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債規(guī)模增加，對資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)生的影響也就無法避免，經(jīng)營租賃的表外融資功能將不復(fù)存在。因?yàn)樾伦赓U準(zhǔn)則規(guī)定了豁免條款，即短期租賃和低價值資產(chǎn)租賃可以無需在資產(chǎn)負(fù)債表中進(jìn)行確認(rèn)，仍然可以按照舊準(zhǔn)則下對于經(jīng)營租賃的會計處理方法進(jìn)行處理，所以在新準(zhǔn)則下承租人要想通過租賃實(shí)現(xiàn)表外融資，就必須人為地將長期的租賃業(yè)務(wù)劃分為多個短期的租賃業(yè)務(wù)，這需要企業(yè)在租賃合同條款的策劃上以及與出租方企業(yè)的溝通上下很大功夫，這對于企業(yè)來說難度很大。因此，新租賃準(zhǔn)則下，企業(yè)進(jìn)行通過租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行表外融資的難度會增大。（2）外部融資的難度和成本加大企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，包括門店租賃和商品采購等等都需要大量的資金支持，像永輝超市這樣大規(guī)模的企業(yè)還需要進(jìn)行一定的投資，為了滿足經(jīng)營活動和投資活動的資金需求，企業(yè)必然需要從外部獲得資金支持，也即進(jìn)行融資活動，融資途徑包括債務(wù)融資、股權(quán)融資和商業(yè)信用融資等。銀行等第三方機(jī)構(gòu)在決定是否借款給企業(yè)以及給予企業(yè)的授信額度之前，要對企業(yè)進(jìn)行信用評級，信用評級的依據(jù)除了企業(yè)之前的償債情況，主要會考慮企業(yè)目前的財務(wù)狀況以對償債能力進(jìn)行評估。銀行在分析企業(yè)的償債能力時，會重點(diǎn)關(guān)注償債能力指標(biāo)，例如資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等指標(biāo)。由前文的分析可知，經(jīng)營租賃入表使永輝超市2019年的資產(chǎn)負(fù)債率由60.93%上升到75.65%，利息保障倍數(shù)由6.06下降到1.38。資產(chǎn)負(fù)債率和利息保障倍數(shù)等償債能力指標(biāo)的惡化意味著企業(yè)無法償還債務(wù)的風(fēng)險增加，這必然會影響銀行等第三方借款機(jī)構(gòu)對企業(yè)償債能力的評估，他們會認(rèn)為企業(yè)無法償還債務(wù)的風(fēng)險加大，因此在考慮是否給予企業(yè)借款、借款額度以及在條款的限制上會變得更加嚴(yán)格，這表明企業(yè)通過銀行等第三方金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行籌資會變得更加困難?？紤]到企業(yè)無法償還債務(wù)的風(fēng)險變高，銀行在給企業(yè)提供資金支持時可能會要求企業(yè)支付更高的利息，這也意味著企業(yè)需要付出更高的融資成本。商業(yè)信用融資這一方便且成本很低的融資方式在各行各業(yè)的企業(yè)中都得到了普遍運(yùn)用，對于永輝超市這一零售企業(yè)來講，商業(yè)信用融資也在企業(yè)的業(yè)務(wù)中有所體現(xiàn)。企業(yè)在進(jìn)行商品采購時，會與供應(yīng)商協(xié)商先進(jìn)貨再付款，供應(yīng)商考慮到銷售增長需求以及與客戶建立長期友好的合作關(guān)系，會給予企業(yè)一定的信用期，企業(yè)在受到采購商品后無需立即付款，只要在供應(yīng)商規(guī)定的信用期間內(nèi)付款即可，這部分延遲支付的款項(xiàng)實(shí)際上也相當(dāng)于企業(yè)的一項(xiàng)負(fù)債，也是企業(yè)的一項(xiàng)融資途徑。因?yàn)楣?yīng)商給予的信用期限一般不超過一年，因此這一部分商業(yè)信用融資是企業(yè)的一項(xiàng)短期負(fù)債，永輝超市是將這一部門負(fù)債計入到應(yīng)付賬款中。根據(jù)企業(yè)2019年的財務(wù)報表，永輝超市截止到2019年年末的應(yīng)付賬款金額為129.83億元，這一部分應(yīng)付賬款都是需要在一年內(nèi)支付的短期債務(wù)，但即便只有一年的信用期，對企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)也是十分有利的。供應(yīng)商在確定企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)及給予企業(yè)的信用期限時，會評估企業(yè)的償債能力和盈利能力，而新租賃準(zhǔn)則下，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率等償債能力指標(biāo)變差，營業(yè)利潤率、凈利率、權(quán)益凈利率等盈利能力指標(biāo)也變得更差，考慮到這些因素，供應(yīng)商可能會給企業(yè)規(guī)定更嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)或者是更短的信用期限，這意味著企業(yè)通過商業(yè)信用融資的難度會加大。除了債務(wù)融資和商業(yè)信用融資外，股權(quán)融資也是企業(yè)籌集資金的主要途徑，雖然股權(quán)融資的成本更高，但是企業(yè)無需定期償還利息，償債壓力會有所減輕。潛在股權(quán)投資者的投資意愿一般取決于對公司股價的預(yù)期，而股價會受到公司業(yè)績表現(xiàn)的影響，衡量公司業(yè)績表現(xiàn)的一個重要因素是每股收益。由上面的財務(wù)報表分析可知，新租賃準(zhǔn)則的應(yīng)用使得永輝超市2019年的凈利潤由145284.13萬元下降到了56595.66萬元，下降了61.04%,雖然在租賃后期對凈利潤的影響會轉(zhuǎn)正，但在租賃期的前幾年凈利潤在新租賃準(zhǔn)則的影響下會有所下降，凈利潤的下降會導(dǎo)致每股收益下降，這意味著企業(yè)股票對投資者的吸引力會下降，企業(yè)通過發(fā)行股票進(jìn)行籌資的難度會上升。在這種情況下，企業(yè)可能要考慮降低股票的發(fā)行價格，這意味著發(fā)行同樣數(shù)量的股票企業(yè)籌集到的資金更少，股權(quán)融資成本因而會上升。綜上所述，新租賃準(zhǔn)則實(shí)施后，企業(yè)進(jìn)行債務(wù)融資、股權(quán)融資以及商業(yè)信用融資的難度和成本都會增大。2.3.2對企業(yè)納稅的影響新CAS21下，租賃業(yè)